Изчисляване на Ebitda според ifrs. EBITDA е ключов показател за оценка на представянето на компанията

Често се използва в кредитен анализмениджъри на риска на банки и инвеститори за междинна оценка на представянето на компанията. Неяснотата на коефициента е, че има поне 5 начина за изчисляването му и всички те са коренно различни. Следователно, когато публикуват EBITDA на своя уебсайт, компаниите посочват принципа на изчисление. Бих препоръчал да се вземат предвид числата, но също така да се сравнят данни от други отворени източници (голяма разлика в числата е повод за размисъл). И изчислете коефициента сами. Прочетете за това какво е EBITDA и как да изчислите съотношението.

Какво е EBIT и EBITDA

EBITDAпоказва ефективността на компанията до амортизационни таксии плащания по дългови задължения към кредитори и държавата. EBIT е EBITDA, сумирано с амортизация. Първоначално множеството EBITDA беше изчислено, за да се анализира осъществимостта на корпоративно сливане. По-късно индикаторът започва да се използва за цялостната ефективност на компанията и способността й да изплаща дългове. Отрицателната стойност на мултипликатора показва, че компанията търпи загуби дори преди амортизация и приспадания на кредити.

Трудността при изчисляването на показателя е, че няма единен подход нито в международните стандарти GAAP, МСФО, и още повече в руския RAS (където няма амортизация като такава). Най-простата формула за изчисляване на EBITDA е сумата от оперативния доход и амортизацията, но е по-подходяща за тези, които искат да получат общата картина. Той не отчита много фактори на счетоводните стандарти, поради което тази формула не се използва в официалните изчисления.

Формули за изчисляване на EBITDA

Една от най-популярните формули за изчисление, която често се използва при изчисляване на EBIT съгласно стандартите RAS, тъй като в тях няма амортизация. Данните за изчислението се вземат не от баланса, а от „Отчет за печалбите и загубите“. Моля, обърнете внимание, че в доклада лихвите по пасивите са отрицателни, т.е. всъщност се приспадат.

Счита се за директен метод на изчисление, но няма точно разбиране за това какво е включено в „Общите разходи“, от което възникват грешки при изчислението.

Най-точната формула на EBITDA, която почти напълно задоволява както международните, така и Руски стандарти... Въпросът е малък - да се определи в кои отчети и редове да се вземат необходимите числа.

Да, с изчисляването на формулите всичко е доста сложно. Ако вземем за основа една от формулите и се опитаме да изчислим EBITDA за различни компании, тогава за някои компании резултатът ще се сближи с този, официално посочен на уебсайта, за някои не. Препоръчвам, освен стойността на самия мултипликатор, да отворите официалните отчети от уебсайта на компанията и да гледате изданието, което сравнява EBITDA за различни периоди в процентно изражение и посочва причината, която е повлияла на растежа или спада.

Практичен пример за изчисляване на EBITDA

Като пример ще взема финансови отчетиММК (Магнитогорска желязо и стомана). Съдейки по официалните данни, EBITDA за 12 месеца на 2016 г. възлиза на 1956 милиарда долара. САЩ, след което цифрата беше коригирана на 1,641 милиарда поради продажбата на пакет от акции в Fortescue Metals Group. В рубли, преди корекцията, цифрата е била 117 360 милиарда рубли, след корекцията - 98 460 милиарда рубли (взета е леко закръглена ставка от 60 рубли / 1 щатски долар).

Не беше възможно да се изчисли EBITDA с помощта на основните 4 формули. На сайта няма разделяне на отчитането по формуляри. И има твърде много несъответствия в тълкуването на линиите за докладване. Но има данни за изчисляване по проста формула: оперативната печалба възлиза на 1 462 милиарда долара. САЩ, амортизация - 463 млрд. EBITDA = 1462 + 463 = 1925 млрд. Разликата с отчетената цифра - 31 млрд. Долара. САЩ.

Предимства и недостатъци на EBITDA

Предимство EBITDAе, че формулата за изчисляване изключва някои от показателите, които имат голямо влияние върху печалбата:

сумата на дълга (формулата отчита плащането на лихва по задължения);

данъчно облагане (данъкът върху дохода не се взема предвид).

Съотношението позволява да се сравняват резултатите на фирмите, независимо от тяхната амортизационна политика и политиката за преоценка на активите. Важни са само индустрията и размерът на оперативната печалба. Например, ако една компания реши да закупи дълготрайни активи за сума, равна на половината от годишната печалба, и реши да ги отпише за една година, а втората компания разтегне амортизацията с линеен методв продължение на няколко години, тогава крайните показатели за печалба за компаниите ще бъдат коренно различни. Въпреки че целият размер на печалбата остава на разположение на компаниите.

Но това е и липсата на индикатор - можете да сравнявате компании само от една индустрия, и то дори с голяма предпазливост. Някои анализатори твърдят директно, че EBITDA нарушава принципите на МСФО и GAAP, защото каквато и да е печалбата на компанията, капиталовите разходи все пак ще възникнат. И дори ако компанията не е показала печалба, все още трябва да се направят амортизационни отчисления. По-долу е ярък примеркоефициент на несъвършенство:

Стойността на EBITDA е еднаква и за трите компании с еднакви приходи, но втората компания обяви загуба от 40 хиляди и показа отрицателна рентабилност. Това е пример за факта, че EBITDA трябва да се разглежда само във връзка с амортизацията и данъчната тежест.

Заключение

EBIT и EBITDA- противоречиви мултипликатори, които, въпреки че са публикувани официално на уебсайтовете на компании, все още не отразяват пълнотата на картината. По време на анализа на EBITDA се губи информация за това колко инвестиции са необходими на компанията, за да поднови средствата. Невъзможно е да се говори за ефективността на компанията само защото EBITDA на една компания е по-голяма от втората. Но не трябва да пренебрегвате напълно и множителите. Ще бъде интересно да се знае мнението на читателите на блога за тези аниматори. Моля, споделете вашите коментари дали смятате, че EBITDA е полезно съотношение.

Ако не искате сами да изчислявате EBITDA, можете да използвате платената услуга Conomy или smart-lab.ru/q/shares_fundamental.

EBITDAЕ английско съкращение за печалбата на компанията преди лихви, данъци, амортизация и амортизация на дълготрайни активи. Този индикатор не присъства пряко в годишно отчитане юридически лицаразкрива информация за позицията в компанията, но въпреки това е много популярна сред инвеститорите. Можем да кажем, че това е "максимална" печалба, която има добър ефект върху пазарна оценкафирми. Индикаторът се появи през 80-те години.

Преди да помислите обаче Печалба по EBITDA, нека посочим всеки от съставните му елементи:

• Печалба... IN общ случайтова е разликата между приходите и разходите на компанията. Основният доход се счита за приходите от всички видове дейности на предприятието, тоест това, което компанията е получила за своите продукти или услуги. Разходите се разбират като производствени разходи, т.е. материали, труд на работниците, електроенергия и др. Друг съществен компонент на разходите е поддръжката на административния апарат и продажбите (административни и търговски разходи).
• Лихва... IN този случайозначава приток или отлив Парисвързани с плащания на лихви по заеми / депозити, всички ценни книжа, получени / издадени заеми от други организации.
• Данък... От организациите се изисква да плащат редица данъци, които се различават в зависимост от вида дейност и държавата, в която се намират. Често това са значителни суми, чиито плащания не се вземат предвид от EBITDA.
• Амортизация ... Това е частта от стойността на активите на компанията, която е включена в производствените разходи. Същността на тази концепция е, че активите се износват по време на производството. За да ги замени, фирмата може постепенно да натрупва средства, равни на стойността на текущите активи. Всъщност компанията не дава тези пари на никого (за разлика от лихвите и данъчни плащания), но само при желание може да отложи за нови машини, лицензи, компютри и т.н.

В допълнение към горните параметри, при изчисляване на EBITDA се вземат предвид различни видове преизчисляване на данъци и стойности на активите, което възниква поради разлики в счетоводството и данъчно счетоводство... По правило това са незначителни суми в мащаба на организацията, които не са придружени от реални парични потоци.

EBITDA формула. Пример за изчисление съгласно RAS

Помислете за доклада за финансовите резултати на компанията "Lenenergo" за 2017 г., съставен от. Нека изчислим печалбата от EBITDA от нея по два начина. Зелените овали означават числата, използвани за първия метод, червените правоъгълници - данните за втория. Амортизацията може да бъде намерена в обяснителна бележка- в този случай това се посочва при разкриването на информация за производствените разходи.

Първи изчислителен метод

Използвайки този метод, можем да добавим други показатели за EBITDA към нетната печалба на компанията, т.е. лихви, данъци и амортизация. Тогава получаваме следната формула:

EBITDA= Нетен доход + Други - Промяна данъчни активи+ Промяна данъчни задължения+ Данък върху дохода + Дължими лихви - Приходи от лихви + Амортизация

EBITDA= 12 560 998 + 4 - 52 543 + 1 032 837 + 3 176 128 + 1 382 576 - 547 314 + 10 597 432 = 28 150 118 хиляди рубли

Втори метод на изчисление

Тук, напротив, можем да извадим от нетни постъплениявсичко с изключение на лихви, данъци и амортизации. EBITDA формула:

EBITDA

EBITDA= 74 681 890 - 53 916 794 - 106 160 + 808 + 5 173 926 - 8 280 984 + 10 597 432 = 28 150 118 хиляди рубли

И двата метода се очаква да доведат до един и същ резултат на EBITDA. 28 милиарда рубли - много ли е или малко? За да направите заключение, трябва да сравните печалбите с предишни години, както и с други подобни компании и за предпочитане в същата държава. Например, това може да бъде SPbES и LOESK. Ясно е, че по-малка компания вероятно ще печели по-малко, но динамиката на промяната на показателите в различните фирми е доста типична.

Пример за изчисление съгласно МСФО

Приет е МСФО международен стандартотчитане, толкова много Руски компанииили вече използват това отчитане, или се готвят да преминат към него. Нека разгледаме пример за консолидирания отчет за приходите и разходите на групата компании КАМАЗ:

Вземаме сумата на амортизацията за периода от консолидирания отчет за паричните потоци:

По този начин амортизацията е 3 399 + 411 = 3 810. Финансов доходи разходите в този случай включват лихвени плащания (дължими лихви и вземания в отчетите по RAS).

В този случай EBITDA се изчислява, както е показано по-горе:

EBITDA= Приходи - Разходи за продажби - Продажби и административни разходи + Други приходи - Други разходи + Амортизация

EBITDA= 156 025 + 2 642 - 134 088 - 6 059 - 8 039 -1 670 + 1 002 + 1 437 - 4 252 + 3 810 = 10 808 милиона рубли

Всички числа във формулата, с изключение на амортизацията, представляват оперативен доход (EBIT). Следователно е удобно да се намали формулата EBITDA до формата

EBITDA= EBIT + амортизация = 6 998 + 3 810 = 10 808 милиона рубли

Отчитането по МСФО е по-визуално и удобно в този случай.

EBITDA. Чуждестранни компании

В случай на известни чуждестранни компании, няма нужда да търсите техните отчети и да изчислявате сами показателя - в интернет има няколко безплатни финансови сайта, които изчисляват EBITDA. Например вземете голяма компания Amazon и разберете къде можете да видите индикатора за печалба за него.

1.finance.yahoo.com

На този сайт можем просто да влезем във фирмения тикер (AMZN) и да видим текуща стойност EBITDA в раздел Статистика:

2. morningstar.com

Този сайт е удобен с това, че ви позволява да видите стойностите на показателя за последните 10 години, т.е. в случая от 2008 до 2017г. Вижда се, че EBITDA на Amazon дори през последните годинирасте с бързи темпове.

3.finbox.io

Този сайт ви позволява да сравнявате печалбите от EBITDA различни компанииза интервал до 10 години. Например, нека сравним стойността на показателя за Amazon с компаниите Ebay и Google:

От това можем да заключим, че показателят за рентабилност на Ebay на практика не се е променил - и ако през декември 2008 г. компанията е заобиколила Amazon, то след 10 години тя е по-ниска от последната няколко пъти. Alphabet (Google) също нарасна, но нарасна със значително по-ниска скорост от Amazon. Очевидно е, че акциите на Amazon трябва да са нараснали най-добре през разглеждания период - и наистина растежът от юли 2008 г. до юли 2018 г. с реинвестирането на дивиденти е бил около 2500%. В същото време акциите на Alphabet поскъпнаха "само" с 350%, акциите на Ebay с 200%.

Плюсове и минуси на EBITDA

Предимството на индикатора е, че от него можете бързо да разберете дали дадена компания е печеливша или не и да видите тази рентабилност в абсолютно изражение. Както можете да видите от примера по-горе, за дълги периоди от време рентабилността на компанията по отношение на индикатора корелира добре с цената на акциите.

Въпреки това, без да се приспада амортизацията, реалността е до известна степен изкривена, тъй като се предполага, че компанията по някакъв начин ще получи средства за замяна на капацитета си по-късно. Колкото по-често се изисква подмяна и колкото по-скъпо е оборудването, толкова по-голямо е изкривяването, причинено от амортисьора. Не отразява този тип печалба и дългова тежест на компанията, т.е. лихви, изплащани на държавата и кредиторите, както и необходимостта от нови заеми.

Трябва ли да използвате EBITDA за вашите инвестиционни решения? Това може да се направи, но има и други основи, които трябва да се вземат предвид. Например силният растеж на компанията не може да продължи безкрайно, въпреки че официалното отлагане на многогодишното увеличение на EBITDA в бъдеще би предсказало тази опция. Между другото, горните недостатъци доведоха до различни модификации на индикатора, например EV / EBITDA или EBITDA Margin.

Таблицата по-долу показва основните потребители на отчитане, вида на доходите, които получават, степента на информационно съдържание на показателя за конкретни потребители и алтернативни показатели. Това не означава, че тези показатели са единствените, на които си струва да се обърне внимание при вземането на инвестиционно решение, но те са важен сигнал за потребителите.

Потребител, докладващ	Тип доход	Използване на EBITDA	Алтернативни показатели
Акционер	Дивиденти	Малко информативно	Нетна печалба, фирмена политика за изплащане на дивидент
Акционер	Увеличение на стойността на акциите	Информативен в динамика, както и в сравнение с подобни компании	EBIT, нетен доход, нетни парични потоци, дивидентна политика на компанията
Кредитор	Лихвени плащания	Информативно, но по-малко от EBIT	ПЕЧЕЛИ
Управление	Заплата, бонуси	Достатъчно информативен	OIBDA
Собственици на мнозинството	Парични потоци	Най-информативен	Нетна печалба, нетна паричен поток

Съкращението EBIT означава индикатор, формиран въз основа на редовете на отчета за приходите и разходите (финансов резултат), който означава Печалба преди лихви и данъци - печалба преди дължими лихви и данъци. След това нека разгледаме приложението на EBIT и формулата за изчисление.

Определение за EBIT

EBIT отразява прехода от брутна печалба на компанията към нетна печалба. Докато брутната печалба отразява всички приходи на предприятието и не представлява разходната част от дейността на компанията, нетният доход отразява печалбата минус всички разходи.

Приложение на индикатора

Разглежданият индикатор ви позволява да видите печалбата преди влиянието върху нея на фактори като данъчен режими лихвени процентиза заеми и заеми, т.е. да доведе базата за сравняване на различни компании (разположени в различни юрисдикции и с различни капиталови структури) до общ знаменател.

Например, ако компаниите се намират в различни странис много различни данъчни ставки (или компанията обикновено е регистрирана офшорно), тогава при сравняване на чистата печалба факторът на данъчната тежест не се взема предвид и анализът се изкривява.

Ако компаниите се намират в една и съща юрисдикция, но имат различна структура на капитала, т.е. едната предпочита да има голям дял от заемния капитал (дълг), а другата използва акционерен капитал, след това плащанията по заеми (лихви) и плащания на собственици (дивиденти) попадат в различни отчетни редове и нетната печалба не отчита това отново. Ето защо EBIT е популярен еталон за предприятия от същия бранш и често се използва в тази роля.

Този индикатор също често се използва от банките като завети - ограничени стойности, под които компанията не може да понижи финансовите си показатели, за да запази условията на предоставеното финансиране.

Формула за изчисление

За редовете на формуляр 2 „Отчет за печалби и загуби“ показателят може да бъде изчислен по два начина:

1) EBIT = 2300 Печалба преди данъци + ред 2330 Платими лихви. Печалбата преди данъци не включва данъци, така че няма нужда да ги добавяте обратно. Необходимо е да се промени знакът на дължимите лихви, т.е.да се добавят тези суми по модул.

Ред по ред, формулата за изчисляване на EBIT изглежда така:

EBIT = Ред 2110 Приходи + ред 2120 Разходи за продажби (минус) + ред 2210 Разходи за продажба (минус) + ред 2220 Административни разходи (минус) + ред 2310 Приходи от участие в други организации + ред 2320 Приходи от лихви + ред 2340 Други приходи + ред 2300 Други разходи (минус).

Алтернативен вариантизчисление:

2) EBIT = ред 2200 Печалба (загуба) от продажби + ред 2310 Доход от участие в други организации + ред 2320 Вземане на лихви + ред 2340 Други приходи + ред 2350 Други разходи (минус).

Ако има нужда да се покаже изчислението на EBIT от нетна печалба, тогава това може да се направи, както следва:

EBIT = ред 2400 Нетна печалба (загуба) + ред 2460 Други + ред 2450 Промяна в отсрочени данъчни активи + ред 2430 Промяна в отсрочени данъчни задължения + ред 2410 Текущ данък върху дохода + ред 2330 Платими лихви (всички суми по модул).

EBIT често се бърка с друга популярна мярка за EBITDA - печалба преди лихва, данък, амортизация, печалба преди лихва, данъци и амортизация. Този показател се различава от EBIT по размер на амортизация на материала и нематериални активии се използва като индикатор, който най-добре отразява реалните парични потоци на компанията (тъй като амортизацията е най-значимата непарична сума на разходите).

Финансов показател EBITDA(Печалба преди лихви, данъци, амортизация) - използва се за определяне на способността на организацията да изпълнява задълженията си. Също така финансовите анализатори използват изчисление на EBITDA, за да определят стойността на бизнеса.

Този финансов термин означава Печалба преди лихви, дивиденти, данъци и амортизациякоето означава следното: брутна печалба преди приспадане от нея начислени лихви, дивиденти, преди данъци и преди приспадане на амортизация от нея върху дълготрайни активи и нематериални активи.

Индикатор EBITDAтрябва да се изчислява на базата на качествени и неизкривени счетоводни данни. Такива данни могат да бъдат получени от финансови отчети, съставени в съответствие с МСФО, тъй като международните стандарти почти винаги отразяват визията на собствениците и ръководството на компанията за случващото се в нея (принципът на приоритет на икономическото съдържание пред правна формакогато отразява определена операция). Освен това МСФО са най-развитите и модерни стандарти за финансово счетоводство, при създаването на които усилията на специалисти от почти всички икономически развити страниСветът. Ето защо, за точност и достоверност, експертите препоръчват изчисляване на EBITDA въз основа на финансови отчети, които съответстват на МСФО.

Това съотношение служи за оценка на оперативните резултати на компанията и е близо до оперативен паричен поток, тъй като индикаторът е изчистен от непарични разходни елементи (амортизация). Можем да кажем, че изчислението на EBITDA илюстрира приходите на компанията, парите, в които компанията е спечелила отчетен периоди ще може да ги харчи в бъдеще. Това прави възможно използването на този показател за оценка на възвръщаемостта на инвестициите и резерва за самофинансиране.

Алтернативен вариант на изчисление: 2) EBIT = ред 2200 Печалба (загуба) от продажби + ред 2310 Доход от участие в други организации + ред 2320 Вземане на лихви + ред 2340 Други приходи + ред 2350 Други разходи (минус). Ако има нужда да се покаже изчислението на EBIT от нетна печалба, това може да се направи, както следва: EBIT = ред 2400 нетна печалба (загуба) + ред 2460 други + ред 2450 Промяна в отсрочени данъчни активи + ред 2430 Промяна в отсрочени данъчни задължения + ред 2410 Текущ данък върху печалбата + ред 2330 Платими лихви (всички суми по модул). EBIT често се бърка с друга популярна мярка за EBITDA - печалба преди лихва, данък, амортизация, печалба преди лихва, данъци и амортизация.

Какво представлява индикаторът ebitda и формулата за изчисляване на баланса на организацията

Това съотношение дава представа за размера на паричния поток, който създава дейността на компанията, преди да се приспадне от нея финансови ангажиментии амортизационни такси. Говорейки прост език, този показател помага да се определи способността на компанията да се справи с дълговата си тежест. Деривати заедно с данни финансови резултатинейните производни се използват:

• ПЕЧЕЛИ.
  

  Какво е EBIT? Формулата за изчисление, използвана за определяне на това съотношение, е подобна на изчисляването на EBITDA. Това е печалба, без данък и лихва.

  Този индекс може да се сравни с оперативната печалба. Но въпреки сходния характер на показателите, за изчисляването им често се използват различни данни.

  
  Така че при изчисляването на EBIT могат да участват доходи, които не са свързани с оперативна дейност.

  Изчисляване на Ebitda. как да броим и защо?

  Важно

  Анализ на финансовите резултати Определение по EBITDA (Печалба преди лихви, данъци, амортизация) - печалба преди лихви, данъци и амортизация. EBITDA показва финансови резултатидружеството, с изключение на ефекта от ефекта на структурата на капитала (т.е. лихвите, платени върху привлечени средства), данъчни ставкии амортизационната политика на организацията. EBITDA предоставя приблизителна оценка на паричния поток, с изключение на „непаричните“ разходни позиции като амортизация и амортизация.

  Показателят е полезен при сравняване на предприятия в една и съща индустрия, но с различни капиталови структури. EBITDA от своя страна се използва широко като компонент на различни съотношения на финансовите резултати (EV / EBITDA, възвръщаемост на продажбите и др.). Инвеститорите гледат на EBITDA като на показател за очакваната възвръщаемост на инвестициите си.

  Формула и пример за изчисляване на ebitda въз основа на счетоводни данни

  Данните за намиране на EBITDA въз основа на отчитане по RAS са във форма № 2 баланса(в противен случай - отчет за доходите). С тяхна помощ можете да изчислите показателя като сума от печалбата от продажби (страница 2200 от отчета за приходите и разходите), лихви по заеми (страница 2330), данъчни облекчения (страница 2410, 2421, 2450) и амортизационни такси (същия компонент, което беше използвано в предишния метод). Размерите на амортизационните отчисления, като правило, са посочени в приложенията.
  Вместо печалба от продажби, можете да вземете разликата между приходите или обема на продажбите (стр. 2110) и производствените разходи (стр. 2120). Получаваме следното уравнение: EBITDA = B - C + P + H + AO Ако изчислението съгласно МСФО има по-голяма точност, но е по-трудно за изчисляване, тогава в този случай ситуацията е точно обратната: за втория метод е лесно да се намерят необходимите данни, по-бързо се прилага, но по-малко точно.

  Формула за изчисление на Ebitda и икономическо значение на показателя

  Разлика между системите и стандартите счетоводстводаде началото на много показатели за оценка на ефективността на предприятието. От тях EBITDA се откроява като показател, най-често използван за определяне финансова ситуацияна компанията и нейния успех спрямо средното за индустрията. Тази статия има за цел да ви разкаже как изглежда формулата за изчисляване на EBITDA и какви изводи могат да се направят с нейна помощ.
  Изчисляване на EBITDA и анализ на рентабилността Нека започнем с дефиницията: Намаляването на EBITDA трябва да се чете като Печалба преди лихви, данъци, амортизация и амортизация, което означава печалба преди лихви, данъци и амортизация. В исторически план този показател се използва за анализиране на способността на фирмата да изплаща дълга и за оценка на привлекателността на инвестицията в предприятие или обосновката за сливане или продажба.

  Формула за изчисление и примери за изчисление - ebitda

  Формула за изчисление Съгласно редовете на формуляр 2 „Отчет за печалбите и загубите“, показателят може да бъде изчислен по два начина: 1) EBIT = 2300 Печалба преди данъци + ред 2330 Платими лихви. Печалбата преди данъци не включва данъци, така че няма нужда да ги добавяте обратно. Знакът на дължимата лихва трябва да се промени, т.е.

  Тоест, добавете тези суми по модул. Ред по ред формулата за изчисляване на EBIT изглежда така: EBIT = Линия 2110 Приходи + Линия 2120 Разходи за продажби (минус) + Ред 2210 Разходи за продажби (минус) + Ред 2220 Административни разходи (минус) + Ред 2310 Доход от участие в други организации + ред 2320 Вземане на лихви + ред 2340 Други приходи + ред 2300 Други разходи (с минус).

  Ebitda

  Компанията плаща 20% данък според OSNO. Броят на работните дни в годината е 350, цената на един хляб е 1 рубла, себестойността е 50 копейки. Общо получаваме:

  • Приходи - 3 500 000 рубли;
  • Данък върху доходите - 315 000 рубли;
  • Годишна амортизация - 100 000 рубли;
  • Лихва по кредита - 75 000 рубли;
  • Оперативни разходи - 1 750 000 рубли;
  • EBITDA - 1 750 000 рубли;
  • MARGIN EBITDA - 0,5%

  EBITDA не винаги дава пълна и реалистична представа за рентабилността на дадена компания и може да прецени нейната стойност. Как се използва този индикатор Индикаторът става все по-популярен сред финансовите анализатори, които напоследък го предпочитат, пренебрегвайки нетната печалба.
  Причината е гъвкавостта на коефициента.

  Индикатори ebit и ebitda: характеристики на изчислението според данните за отчитане на ifr

  Такова понятие като EBITDA не съществува в счетоводните стандарти, тоест самият термин и формулата за изчисляване на показателя не съществуват законно. Ето защо компаниите понякога манипулират данните за съотношението и по този начин поставят под въпрос тяхната надеждност. Използването на EBITDA не е препоръчително за определяне на паричните потоци, тъй като не се вземат предвид твърде много допълнителни данни и фактори.

  В допълнение към данъците, амортизацията и лихвите, фирмата може да има и други дългове и разходи. Освен това не е включен и оборотен капитал. В резултат на това компанията може да увеличи EBITDA с огромни темпове, но изобщо няма нетна печалба, тъй като всички приходи ще отидат за изплащане на дългове. Този индекс не отчита капиталовите разходи.

  Това го прави неефективен за капиталоемки бизнес области.

  Какво е ebitda и формулата за изчисляване на рентабилността

  Формула Приходи 12 - Разходи 8 - Амортизация 1 - Разходи за лихви 0,5 - Данък 3 - EBITDA 8,5 12 -8 + 1 + 0,5 + 3 EBITDA марж 71% 11,5 / 15 Както виждате, компанията от примера има много висока рентабилност, и ако няма нужда от големи разходи за подмяна и обновяване на дълготрайни активи, които не са включени в показателите, това е много привлекателно за инвестиция. В заключение трябва да се каже, че този показател е от най-голямо значение, ако вашата компания се опитва да привлече пари от чуждестранни инвеститори, които са свикнали да работят с американските GAAP и данни по МСФО. И сега, знаейки какво е EBITDA, можете да подготвите и да им представите тези данни.

  Ebit: формула за изчисление

  Но това е и неговият основен недостатък, тъй като при сравнение на компания с голям обем разрушени средства, които се нуждаят от инвестиции за обновяване, и на компания, в която дълготрайните активи са нови, с помощта на EBITDA, трети инвеститор няма да види разлики. Освен това този параметър позволява на фирмата да изглежда много по-изгодно в очите на външните инвеститори, тъй като може сериозно да надцени своята „рентабилност“. Следователно, въпреки полезността на оценката, също не си струва да се разчита единствено на EBITDA при вземане на решения. Въз основа на EBITDA има няколко други показателя, които могат да бъдат изчислени. Един от тях е маржът на печалба преди данъци, лихви и амортизация (на английски - марж на EBITDA). За да го изчислите, трябва да създадете дроб с EBITDA в числителя и приходи от продажби в знаменателя.