Сегментарная отчетность - отчетность, составляемая по тем предметам деятельности, информация о затратах и доходах которых интересует менеджеров. (В качестве таких предметов могут выступать структурные единицы, виды продукции, производственные линии, клиенты, сбытовые территории.)
На её основе проводится сегментарный анализ - сочетание классического экономического анализа, основным принципом которого является последовательное разложение, расчленение исследуемого объекта и влияющих на него факторов, и маржинального подхода, предполагающего разделение затрат на переменные и постоянные и выведение маржинального дохода.
Возможны два подхода к составлению и соответственно анализу сегментарной отчетности.
1. Используется простой (одноступенчатый) расчет маржинального дохода, для каждого сегмента
Маржинальный доход = V продаж –Переменные затраты . При этом постоянные затраты на сегменты не относятся, т.е. рассматриваются как нераспределяемые и вычитаются из суммы маржинальных доходов, полученных всеми сегментами.
2. Двухступенчатый расчет маржинального дохода. Выделяются специальные (прямые) и общие (косвенные) постоянные затраты. Специальные (прямые) постоянные затраты могут быть прямо отнесены на конкретные сегменты, а общие - рассматриваются как затраты, возникающие на более высоком уровне сегментирования или на уровне компании в целом, и на сегменты не относятся.
Особенно эффективным является использование данной методики анализа при оценке доходности различных видов товаров, продукции, работ и услуг (которые в данном случае выступают в качестве сегментов).
Цель проведения анализа прибыльности продукта является обоснование стратегического планирования и решений о распределений ресурсов.
В процессе анализа величину выручки от реализации продукции сопоставляют только с переменными издержками по данной продукции. Разность этих величин по каждому виду продукции выражает долю этого вида продукции в покрытии постоянных издержек производства. Из суммы долей покрытия постоянных издержек по каждому виду продукции вычитают общую величину постоянных издержек. Таким образом, величина доли покрытия постоянных издержек по каждому продукту показывает степень его участия в возмещении этих издержек, а также в достижении прибыли.
Для того чтобы получить более полную информацию о структуре доходов предприятия , совокупные постоянные издержки делят на группы по степени их отношения к производимым изделиям. Различают следующие основные группы постоянных издержек: относящиеся к определенному виду продукции, относящиеся к товарной группе, относящиеся к определенному производственному участку, общехозяйственные постоянные издержки.
На основе этого разделения можно предложить поэтапное определение финансового результата:
1 доля покрытия постоянных издержек = выручка от реализации данного вида продукции - переменные издержки;
2. доля покрытия постоянных издержек = доля покрытия постоянных издержек (1) -постоянные издержки, относящиеся к данному виду продукции;
3. доля покрытия постоянных издержек = сумма долей покрытия постоянных издержек (2) - постоянные издержки, относящиеся к данному участку или подразделению;
4. доля покрытия постоянных издержек = сумма долей покрытия постоянных издержек (3) - постоянные издержки данного вида деятельности;
5. результат деятельности предприятия = сумма долей покрытия постоянных издержек (4) на предприятии - общехозяйственные постоянные издержки.
При помощи поэтапного определения доли покрытия постоянных издержек можно наглядно оценить рентабельность отдельных видов продукции, товарных групп, участков, т.е. проследить географию формирования финансовых результатов. Данный метод базируется на взаимосвязи выручки, издержек и объема производства, а значит, управляя этими параметрами, можно прогнозировать финансовые результаты.
Основной особенностью такого анализа является объединение прямых переменных затрат на данный товар с прямыми постоянными затратами и вычисление промежуточного маржинального дохода - результата от реализации после возмещения прямых переменных и прямых постоянных затрат. Направлен такой анализ на решение главнейших вопросов ценовой и ассортиментной политики: какие товары выгодно, а какие невыгодно включать в ассортимент, какие назначать цены.
…………………..
Консолидированная отчётность составляется в рамках нескольких собственников по совместно контролируемому имуществу. Консолидированные отчеты показывают, какими были бы отчеты организации, если бы она закрыла все дочерние предприятия и осуществляла непосредственное управление их деятельностью в рамках одного юридического лица.
Консолидированная отчетность включает помимо баланса, консолидированный отчет о прибылях и убытках. При составлении такого отчета финансовые результаты деятельности объединяющихся компаний, их представление будут зависеть от способа объединения - покупки или слияния.
Пользователи консолидированной отчётности:
Внутренние:
Руководство
Наблюдательные советы предприятий
Учредители
Внешние:
Существующие и потенциальные инвесторы,
Кредиторы,
Поставщики,
Покупатели,
Государство.
Во избежание повторного счёта и искусственного завышения величины капитала и финансовых результатов необходимо проводить элиминирование статей.
Статьи, подлежащие элиминированию - это статьи, которые исключаются из консолидированной отчетности, поскольку приводят к повторному счету и искажению финансовой характеристики деятельности группы.
При составлении консолидированной отчетности подлежат элиминированию следующие расчеты:
1) задолженность по еще не внесенным в уставный капитал вкладам;
2) авансы полученные или выданные;
3) займы компаний, входящих в группу;
4) взаимная дебиторская и кредиторская задолженность компаний группы (поскольку единая хозяйственная единица не может иметь дебиторской или кредиторской задолженности сама себе);
5) другие активы и ценные бумаги;
6) расходы и доходы будущих периодов;
7) непредвиденные операции.
Если суммы дебиторской задолженности одной компании полностью соответствуют суммам кредиторской задолженности. Другой компании, входящей в группу, то они взаимно элиминируются.
При составлении последующих консолидированных отчетов о прибылях и убытках корректировки проводятся в четырех основных направлениях:
1. исключение промежуточных результатов, вызванных внутригрупповыми продажами;
2. амортизация деловой репутации, возникшей при создании группы;
3. амортизация отклонения справедливой стоимости активов и обязательств от их балансовой стоимости, включенного в состав данных статей при первичной консолидации;
4. выделение доли меньшинства в результатах деятельности дочернего общества.
Консолидированная бухгалтерская отчетность представляет собой объединение при помощи специальных учетных процедур (а не простого суммирования) отчетности двух и более предприятий, находящихся в определенных юридических и финансово-хозяйственных взаимоотношениях, когда одно или несколько юридически самостоятельных предприятий находятся под контролем лишь одного общества - так называемого материнского (родительского) общества, стоящего над всеми прочими членами группы.
Консолидированный баланс - сводный отчетный баланс всех компании, входящих в данную сферу консолидации. Составная часть консолидированной финансовой отчетности. Имущество, обязательства, капитал дочерней компании включаются в консолидированный баланс начиная с даты фактического перехода контроля над приобретенной дочерней компанией к покупателю, когда он получает возможность управлять финансовой и оперативной политикой приобретенной дочерней компании.
Консолидированный отчет о прибылях и убытках включает результаты финансово-хозяйственной деятельности всех компаний, входящих в данную сферу консолидации. Это обязательный элемент консолидированной финансовой отчетности.
Результаты дочерней компании включаются в консолидированный отчет о прибылях и убытках начиная с даты приобретения компании и признания ее в качестве дочерней!
Консолидированная финансовая отчетность адресована руководству и наблюдательным советам предприятий, входящих в корпоративную семью, учредителям, а также внешним потребителям информации, таким, как существующие и потенциальные инвесторы, кредиторы, поставщики, покупатели, государство. Тем самым она оказывается замкнутой на информационной функции. Для внешних пользователей она выступает в качестве дополнительной информации, которая устраняет ограниченность частных балансов. Для материнской компании консолидированная отчетность является своеобразным «расширением» и «дополнением» к своей отчетности.
При составлении консолидированной отчетности данные отчетности материнской компании и дочерних предприятий объединяют поэтапно, чтобы представить их как единую хозяйственную организацию. В этих целях сначала постатейно суммируют статьи отчетности компаний группы, а затем исключают взаимные инвестиции и операции.
Консолидирование должно обеспечить исключение повторного учета взаимных операций компаний группы.
При составлении сводной бухгалтерской отчетности головная организация и дочерние общества должны использовать единую учетную политику в отношении оценки аналогичных статей имущества и обязательств, доходов и расходов и пр.
В сводную бухгалтерскую отчетность объединяется бухгалтерская отчетность головной организации и дочерних обществ, составленная за один и тот же отчетный период и на одну и ту же отчетную дату.
К сводному балансу и отчету о прибылях и убытках деятельности группы прилагается пояснительная записка, в составе которой дается перечень всех дочерних обществ с раскрытием ряда данных (наименования обществ, места государственной регистрации или ведения хозяйственной деятельности, величины уставного капитала, доли участия основного (преобладающего) в этих обществах или в их уставном капитале).
В записке приводится также стоимостная оценка на отчетную дату влияния приобретения или выбытия дочерних или зависимых обществ на финансовое положение группы и на финансовые показатели группы за отчетный период.
Обобщая все вышесказанное, можно утверждать, что консолидированной отчетности присуши некоторые особенности:
♦ консолидированная отчетность не является отчетностью юридически самостоятельного предприятия. Ее целью является получение общего представления о результатах деятельности корпоративной семьи. Она имеет явную информационную и аналитическую направлен и ость;
♦ результаты сделок между членами корпоративной семьи не включаются в консолидированную бухгалтерскую отчетность. В ней показывают только активы и обязательства, доходы и расходы от операций с внешними контрагентами. Любые внутригрупповые финансово-хозяйственные операции идентифицируются и исключаются в процессе консолидации. Консолидация не является простым суммированием одноименных статей финансовой отчетности компаний группы;
♦ отчеты группы содержат сводную информацию о результатах деятельности и финансовом положении каждой компании, входящей в объединение. Это значит, что прибыль одной дочерней компании может «скрывать» убытки другой, а прочное финансовое положение одной дочерней компании может «скрывать» потенциальную неплатежеспособность другой;
♦ если группа состоит из компаний, работающих в различных вилах бизнеса, то консолидированная отчетность по данной группе может не раскрывать отдельных важных деталей, когда отсутствует дополнительная информация о каждом сегменте деятельности группы.
Сформулированные особенности консолидированной отчетности позволяют полно раскрыть ее роль в деятельности группы:
♦ предоставить обобщающую информацию в целом по группе для полдержания положительных представлений о группе и укрепления позиций на фондовом рынке (рост котировок акций материнского общества и прочих обществ группы);
♦ дать более реальную картину хозяйственных операций и финансового положения единой экономической единицы, но не заменять отдельные финансовые отчеты}| дать основу для принятия управленческих решений; охарактеризовать экономическую взаимосвязь и взаимодействие членов группы;
наполнять контролирующую функцию для материнской компании, так как отчетность составляется в валюте материнской компании;
оказывать влияние на финансирование и финансовое планирование деятельности группы и др.
"Международный бухгалтерский учет", 2012, N 44
<*> Статья публикуется по материалам журнала "Финансовая аналитика: проблемы и решения". 2012. N 38 (128).
У заинтересованных пользователей в связи с появлением групп взаимосвязанных компаний как нового объекта управления возникает потребность в результатах анализа консолидированной отчетности.
В статье раскрыты методологические особенности анализа консолидированной финансовой отчетности на примере группы российских кондитерских компаний.
Консолидированная финансовая отчетность представляет собой систематизированную информацию, отражающую финансовое положение, финансовые результаты деятельности и изменения финансового положения группы компаний. В соответствии с Федеральным законом от 27.07.2010 N 208-ФЗ "О консолидированной финансовой отчетности" консолидированная отчетность должна составляться в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).
Состав группы компаний также определяется в соответствии с МСФО - это группа из двух или более предприятий, где одно предприятие контролирует все остальные. Группа взаимосвязанных компаний по существу представляет собой новый единый объект управления, поэтому консолидированная отчетность составляется таким образом, как если бы компании, входящие в состав группы, представляли собой единое целое.
Важнейшими субъектами анализа консолидированной финансовой отчетности являются акционеры и органы, осуществляющие надзор за представлением и публикацией консолидированной финансовой отчетности, акционерам она представляется в обязательном порядке.
Обязанность составления консолидированной отчетности возложена на материнскую компанию - организацию, имеющую более 51% голосующих акций других обществ группы. Эти общества, являясь дочерними, принадлежат группе.
Задача анализа консолидированной финансовой отчетности состоит в том, чтобы оценить не только результаты прошлой деятельности группы компаний (ретроспективный анализ), но и риски, связанные с ее будущим развитием (перспективный анализ).
Рассмотрим особенности анализа консолидированной финансовой отчетности на примере условной группы российских кондитерских компаний (прообразом группы является ОАО "Холдинговая компания "Объединенные кондитеры", большая часть приведенного материала взята из отчетности этой компании). Одним из участников этой группы является ОАО "Кондитер", выпускающее кондитерские изделия. Являясь юридическим лицом, общество обязано в соответствии с Федеральным законом от 21.11.1996 N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" составлять и публиковать индивидуальную финансовую отчетность. В то же время ОАО "Кондитер" на 95% контролируется компанией УК "АВВА". Уже этот факт свидетельствует о наличии взаимосвязанной группы компаний и необходимости составления консолидированной отчетности.
В действительности группа кондитерских компаний намного шире, она представляет собой холдинг кондитерской отрасли.
Консолидированная финансовая отчетность имеет тот же состав, что и индивидуальная отчетность, и включает:
- отчет о финансовом положении на конец отчетного периода;
- отчет о совокупном доходе за отчетный период;
- отчет об изменениях в собственном капитале за отчетный период;
- отчет о движении денежных средств за отчетный период;
- примечания, включая краткое описание существенных принципов учетной политики по составлению финансовой отчетности в соответствии с МСФО и прочие пояснения.
Для проведения анализа воспользуемся информацией, содержащейся в примечаниях к консолидированной финансовой отчетности, данными отчета о финансовом положении группы на конец отчетного периода (консолидированным балансовым отчетом группы) и консолидированного отчета о совокупном доходе группы.
В консолидированной финансовой отчетности примечаниям отводится особо значимое место. Как правило, в начале примечаний раскрывается общая информация о группе компаний, описывается существующий в ней бизнес. В процессе анализа этой информации оцениваются виды деятельности группы, структура управления и способы ее формирования.
В примечаниях к консолидированной отчетности анализируемой автором группы кондитерских компаний отмечено, что все компании группы производят, доставляют и продают кондитерские изделия через сеть независимых дистрибьюторов. Группа имеет производственные активы на территории России и осуществляет большинство продаж в России и странах СНГ. Данная информация позволяет сделать вывод об однородности бизнеса компаний группы, и в рамках проведения перспективного анализа оценить ее основные риски и их возможное влияние на показатели консолидированной финансовой отчетности. Учитывая специфику деятельности анализируемой компании, особого внимания заслуживает анализ инфляционного, отраслевого, рыночного и финансового видов риска.
В производственном процессе предприятий группы высока доля издержек, понесенных в иностранной валюте (в основном это затраты на приобретение какао-бобов). При этом выручка от продаж оценивается в рублях. Это обстоятельство предопределяет в деятельности группы существенный инфляционный риск . Вместе с тем деятельность группы характеризуется достаточно коротким периодом реализации продукции, нивелирующим влияние высоких темпов инфляции. Влиянию инфляционного риска наиболее подвержены показатели чистой прибыли и операционных расходов, признанные в консолидированной отчетности группы кондитерских компаний.
Более существенным для анализируемой группы компаний является отраслевой риск, связанный с возможностью резкого изменения цен на основное сырье этого вида экономической деятельности: сахар и какао-бобы. Анализ примечаний к финансовой отчетности позволил заключить, что доля расходов на сахар в общих расходах на сырье составляет 25 - 30%. Цена сахара в России формируется на основании мировых цен на сахар-сырец и сахар белый и протекционистских мер Правительства РФ.
Изменение цен на какао-бобы является следующим по значимости риском для анализируемой группы. Его важность объясняется тем, что доля расходов на какао-бобы в общих расходах на сырье составляет 20 - 25%, поэтому даже незначительное изменение цен оказывает существенное влияние на себестоимость продукции. Цены на какао-бобы являются достаточно волатильными в связи с ограниченным предложением какао-бобов на международном рынке. Кроме того, периодически нестабильная политическая ситуация в Республике Кот-д"Ивуар (одной из основных мировых экспортеров какао-бобов) создает дополнительное давление на мировые цены на какао. Республику Кот-д"Ивуар в последние годы отличает относительно стабильная политическая обстановка, прогнозируется хороший урожай какао-бобов, следовательно, в ближайшей перспективе можно рассчитывать на стабилизацию цен на этот вид сырья.
Наконец, для анализируемой группы весьма существенны риски, связанные с возможным изменением цен на отечественные сырье и услуги. Цены на сгущенное и сухое молоко, сливочное масло в течение последних лет стабильно растут, что негативно влияет на прибыль группы. Остальные виды сырья и упаковка не составляют существенной доли в себестоимости и влияют на прибыль не так сильно. Кроме того, прибыль группы кондитерских компаний зависит от цен на продукцию естественных монополий (электроэнергии, тепла), но их доля в себестоимости невелика, и потому эта зависимость несущественна.
При анализе рыночного риска необходимо учитывать, что анализируемая группа давно существует на рынке, имеет высокий кредитный рейтинг, хорошую деловую репутацию, одним из ключевых акционеров является Правительство Москвы. Набор указанных признаков, с одной стороны, позволяет оценить анализируемую группу кондитерских компаний как обладающую низким риском. С другой стороны, отсутствие в группе кондитерских компаний диверсификации бизнеса повышает риски ее функционирования.
Уровень рыночного риска может быть оценен и количественными показателями: темпом роста выручки от продаж, отношением дебиторской задолженности к кредиторской, коэффициентом ввода внеоборотных активов. Эти показатели могут быть рассчитаны по данным консолидированной отчетности. Чем выше их значение, тем ниже уровень рыночного риска группы.
Анализ показателей группы кондитерских предприятий за последние пять лет свидетельствует, что темп прироста выручки от продаж не опускался ниже 10%. Среднее отношение дебиторской задолженности к кредиторской за последние пять лет составило 1,1, коэффициент ввода внеоборотных активов - 0,2. Учитывая макроэкономическую ситуацию в стране и значения полученных показателей, уровень рыночного риска можно оценить как средний.
Для оценки уровня финансового риска могут использоваться такие показатели, как обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами, рентабельность активов, коэффициент текущей ликвидности. Чем выше значение этих показателей, тем ниже уровень финансового риска группы. Перспективный анализ консолидированной финансовой отчетности, помимо оценки рисков, предполагает анализ деятельности возможных конкурентов группы .
Группа выпускает продукцию в четырех основных сегментах кондитерских изделий: мягкие конфеты, глазированные мягкие конфеты, ирис, мармеладно-пастильные изделия. Основными конкурентами группы в первых двух сегментах являются компании ЗАО "Крафт Фудс Рус", ООО "Нестле Россия", ЗАО "Ферреро Руссия"; в категории ириса - группа "Рошен" (Украина) и ОАО "Оркла Брэндс Россия", в категории мармеладно-пастильных конфет - ООО "Нестле Россия", группа "Рошен" (Украина). Это означает, что, принимая те или иные управленческие решения, топ-менеджмент группы должен учитывать результаты стратегического анализа деятельности выявленных конкурентов.
Инструментарий перспективного анализа существенно мог усложниться в случае, когда группа была бы представлена предприятиями с различными видами экономической деятельности.
В рамках проведения ретроспективного анализа в первую очередь следует оценить периметр консолидации группы, т.е. очертить круг компаний, информация о которых была использована при подготовке консолидированной финансовой отчетности. Анализ информации, представленной в примечаниях к консолидированной финансовой отчетности, позволяет определить периметр ее консолидации. Сведения, необходимые для проведения анализа, представлены в табл. 1.
Таблица 1
Основные дочерние компании РФ, включенные в состав группы
Подлежат анализу изменения, произошедшие в долях владения материнской компании дочерними. Результаты анализа позволяют заключить, что эти изменения явились следствием реорганизации, проведенной в 2010 г., ее итоги существенным образом не повлияли на консолидированную финансовую отчетность группы.
Одной из задач ретроспективного анализа консолидированной отчетности является выявление синергетического эффекта - эффекта совместного воздействия различных факторов, при котором результат деятельности консолидированной группы компаний превосходит сумму результатов деятельности каждой компании, входящей в группу.
Анализ данных табл. 1 позволяет заключить, что группа кондитерских предприятий относится к числу горизонтально интегрированных, она объединяет организации с одним и тем же видом экономической деятельности, работающие на одних рынках. Ее формирование направлено на укрепление связей между смежными звеньями производственной и распределительно-сбытовой цепочек (или цепочек добавочной стоимости). Синергетический эффект такого объединения тем выше, чем выше уровень достигнутой интеграции.
В процессе анализа консолидированной отчетности уровень достигнутой интеграции можно оценить, воспользовавшись показателем добавленной стоимости .
Добавленная стоимость в рублях рассчитывается по формуле:
D = N - M = U + A + P,
где N - выручка от реализации продукции;
M - стоимость сырья, материалов и комплектующих, приобретенных и использованных в процессе производства;
U - затраты на оплату труда;
A - амортизационные отчисления, руб.;
P - прибыль.
Добавленная стоимость, следовательно, включает расходы на оплату труда, амортизационные отчисления и прибыль.
Для определения уровня интеграции, достигнутого группой, следует сравнить долю добавленной стоимости в объеме выручки группы с аналогичным показателем предприятия, типичного для данного вида деятельности, но не входящего в анализируемую группу.
Из консолидированного отчета о совокупном доходе за 2011 г. имеем следующую информацию: выручка от продаж составила 18 014 843 тыс. руб., стоимость сырья и материалов - 9 973 850 тыс. руб.
Рассчитаем показатель добавленной стоимости:
D = 18 014 843 - 9 973 850 = 8 040 993 тыс. руб.
Тогда уровень достигнутой группой интеграции составит 8 040 993 / 18 014 843 = 0,446, или 44,6%.
Достигнутый уровень следует признать недостаточно высоким. Это приводит к тому, что синергетический эффект от создания группы не может проявиться в полной мере. Возможные формы его проявления представлены в табл. 2.
Таблица 2
Синергетический эффект консолидации и возможные формы его проявления
| Тип эффекта | Форма проявления эффекта |
| Операционный эффект | Экономия на масштабах деятельности, достигаемая за счет эффекта масштаба. Устранение дублирования управленческих функций и их централизации. Сокращение затрат на управление сбытом продукции, централизация закупок. Оптимизация размещения производственных мощностей, объема выпуска, ассортимента продукции. Комбинирование взаимодополняющих ресурсов приводит к снижению доли постоянных затрат в себестоимости единицы продукции |
| Финансовый эффект | Стабилизация роста доходности и снижения рисков. Более широкие возможности привлечения заемных средств. Консолидация финансовых ресурсов улучшает общие финансовые показатели группы |
| Инвестиционный эффект | Объединение трудовых, производственных ресурсов. Объединение рынков. Объединение результатов НИОКР. Оптимизация инвестиционной программы (возможность первоочередной реализации менее капиталоемких, но быстро окупаемых проектов, с последующим запуском более капиталоемких проектов) - повышение конкурентоспособности и возможностей инновационного развития группы |
| Организационный эффект | Оптимизация товарно-финансовых потоков. Углубление производственной кооперации и специализации - возможность уйти от необходимости создания новых мощностей при недогрузке аналогичных мощностей у других компаний группы |
| Налоговый эффект | Оптимизация схем налогообложения внутри группы - снижение общей налоговой нагрузки группы |
Как отмечалось ранее, дочерними обществами являются компании, более половины голосующих акций которых принадлежит группе или контроль за деятельностью которых группа осуществляет иным образом (например, через наличие у группы потенциальных прав на получение контрольного пакета акций, которые могут быть реализованы в любой момент времени). Анализ данных табл. 1 позволяет заключить, что все три общества (ОАО "Кондитер", ЗАО "Тульский пряник", ОАО "Северкондитер") являются дочерними по отношению к материнской компании УК "АВВА". Дочерние компании были включены в консолидированную финансовую отчетность правомерно, начиная с даты приобретения контроля за ними.
Согласно МСФО приобретение дочерних компаний отражается в консолидированной отчетности группы методом покупки , согласно которому идентифицируемые активы, обязательства и условные обязательства приобретаемой компании учитываются по их справедливой стоимости на дату приобретения. Превышение стоимости приобретения над справедливой стоимостью доли группы в идентифицируемых чистых активах отражается как гудвилл. В случае если стоимость приобретения меньше справедливой стоимости доли группы в идентифицируемых чистых активах приобретенной дочерней компании, разница признается убытком в отчете о совокупном доходе <1>. Анализ порядка формирования консолидированной отчетности кондитерской группы позволяет заключить, что требования МСФО были соблюдены, и консолидация осуществлена методом покупки.
<1> Результаты данного этапа анализа непосредственным образом сказываются на показателях консолидированной отчетности. В случае когда основное общество контролирует меньше 50% голосующих акций, консолидация осуществляется методом долевого участия.
Бухгалтерский баланс ОАО "Кондитер" (индивидуальный баланс) - одной из компаний группы и баланс, составленный методом покупки по группе кондитерских компаний (консолидированный баланс группы), представлены в соответствующей форме.
Форма бухгалтерского баланса (отчета о финансовом положении) ОАО "Кондитер" и консолидированного бухгалтерского баланса группы по состоянию на 31.12.2011, тыс. руб.
| Индивидуальный баланс ОАО "Кондитер" | Консолидированный баланс группы | |||
| Актив | Значение показателя | Актив | Значение показателя | |
| I. Внеоборотные активы | Долгосрочные активы | |||
| Нематериальные активы | 36 082 | Нематериальные активы | 29 667 | |
| Финансовые активы, предназначенные для продажи | 216 280 | |||
| Результаты исследований и разработок | - | |||
| Основные средства | 606 495 | Основные средства | 4 555 000 | |
| Авансы по капитальному строительству | 117 203 | |||
| Доходные вложения в материальные ценности | - | |||
| Финансовые вложения | 2 531 667 | |||
| Отложенные налоговые активы | 1 656 | Актив по отложенному налогу | 42 110 | |
| Инвестиционная недвижимость | 244 | |||
| Прочие внеоборотные активы | 44 658 | Гудвилл | 1 328 086 | |
| Итого по разд. I | 3 220 558 | Итого долгосрочные активы | 6 288 589 | |
| II. Оборотные активы | Текущие активы | |||
| Запасы | 507 675 | Запасы | 589 276 | |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 46 | |||
| Дебиторская задолженность | 3 317 117 | Торговая и прочая дебиторская задолженность | 3 327 839 | |
| Финансовые вложения | 696 341 | Займы связанным сторонам | 66 481 | |
| Денежные средства | 37 287 | Денежные средства и их эквиваленты | 711 165 | |
| Прочие оборотные активы | 1 936 | |||
| Итого по разд. II | 4 560 402 | Итого текущие активы | 4 694 761 | |
| Баланс (актив) | 7 780 960 | Итого Активы | 10 983 351 | |
| Пассив | Капитал | |||
| III. Капитал и резервы | Капитал и резервы | |||
| Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) | 2 788 | Акционерный капитал | 750 | |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | - | |||
| Переоценка внеоборотных активов | 253 587 | Резервы переоценки | 316 834 | |
| Добавочный капитал (без переоценки) | - | |||
| Резервный капитал | 146 | |||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 6 171 434 | Нераспределенная прибыль | 4 770 845 | |
| Итого капитал в распоряжении материнской компании | 5 088 429 | |||
| Неконтролируемая доля участия | 3 260 697 | |||
| Итого по разд. III | 6 427 955 | Итого капитал | 8 349 126 | |
| IV. Долгосрочные обязательства | Долгосрочные обязательства | |||
| Заемные средства | - | Займы | 432 570 | |
| Отложенные налоговые обязательства | 19 916 | Обязательства по отложенному налогу | 768 416 | |
| Резервы под условные обязательства | - | |||
| Прочие обязательства | - | Обязательства по пенсионным выплатам | 21 292 | |
| Итого по разд. IV | 19 916 | Итого долгосрочные обязательства | 1 222 278 | |
| V. Краткосрочные обязательства | Текущие обязательства | |||
| Заемные средства | - | Займы | 40 203 | |
| Займы от связанных сторон | 22 348 | |||
| Кредиторская задолженность | 1 288 829 | Торговая и прочая кредиторская задолженность | 721 520 | |
| Доходы будущих периодов | - | |||
| Резервы предстоящих расходов | 44 260 | Текущие налоговые обязательства | 391 633 | |
| Прочие обязательства | - | Прочие обязательства и начисления | 165 193 | |
| Дивиденды к выплате | 21 051 | |||
| Итого по разд. V | 1 333 089 | Итого текущие обязательства | 1 411 948 | |
| Баланс (пассив) | 7 780 960 | Итого капитал и обязательства | 10 983 351 |
В процессе анализа выявляются отдельные несоответствия в статьях баланса - в их стоимостной оценке и содержательной части. Поэтому необходимо учитывать два обстоятельства:
- индивидуальный баланс составлен по российским правилам, регламентируемым российскими принципами бухгалтерского учета, а консолидированный отчет - по МСФО;
- консолидированный балансовый отчет представляет сведения о финансовом положении на конец отчетного периода всей группы компаний, при этом ОАО "Кондитер" является лишь одним из ее участников.
Итак, в процессе анализа консолидированного баланса необходимо обратить внимание на два основных момента:
- применение особых методов стоимостной оценки статей консолидированной отчетности, не свойственных индивидуальной отчетности российских организаций;
- появление в консолидированной отчетности специфичных статей, не свойственных индивидуальной отчетности российских организаций.
Для выявления этих особенностей, оценки их влияния на порядок формирования показателей консолидированной отчетности следует проанализировать принятую группой учетную политику.
Учетная политика, использованная материнской компанией для составления консолидированной отчетности по МСФО, занимает центральное место в примечаниях к консолидированной финансовой отчетности. Изучение учетной политики, являясь необходимым условием проведения анализа консолидированной отчетности, позволяет понять принятую группой методику:
- оценки активов и обязательств группы;
- проведения консолидации дочерних компаний;
- учета влияния инфляции на составление консолидированной отчетности;
- приобретения дочерних компаний от связанных сторон;
- представления в консолидированной финансовой отчетности информации о внеоборотных активах (используемые методы оценки, начисления амортизации, порядок капитализации последующих затрат, факты привлечения независимых оценщиков);
- учета кредитов и дебиторской задолженности, товарно-материальных запасов, финансовых активов, предназначенных для продажи;
- отражения заемных средств, денежных средств и их эквивалентов;
- признания выручки и расходов, обязательств по пенсионным планам и др.
Выявление и анализ особых методов стоимостной оценки статей консолидированной отчетности, не свойственных индивидуальной отчетности российских организаций. В процессе анализа консолидированной отчетности необходимо обратить особое внимание на использованные методы стоимостной оценки. Так, анализ консолидированной отчетности группы кондитерских компаний, с одной стороны, позволил заключить, что финансовые инструменты, внеоборотные активы, инвестиционная недвижимость признаны в отчетности в оценке по справедливой стоимости. В ряде случаев к оценке привлекался независимый оценщик. Анализируя динамику названных статей отчетности, необходимо учитывать возможное влияние на их оценку субъективных мнений и суждений.
С другой стороны, из примечаний к финансовой отчетности группы следует, что активы и обязательства дочерних компаний, приобретенных под общим контролем, отражены в консолидированной отчетности по исторической стоимости предыдущего владельца.
Выявление и анализ специфичных статей консолидированной отчетности, не свойственных индивидуальной отчетности российских организаций. К числу таких статей можно отнести:
- акционерный капитал;
- гудвилл;
- неконтролируемую долю участия;
- инвестиционную недвижимость;
- обязательства по пенсионным планам.
Рассмотрим методику анализа этих показателей.
В процессе анализа акционерного капитала группы выясняют, сколько акций было объявлено и сколько из них выкуплено. Это позволяет косвенным образом оценить возможности, которыми располагают акционеры в части принятия управленческих решений, связанных с деятельностью группы. Так, если количество объявленных не выпущенных в обращение акций существенно, высока вероятность последующего их приобретения менеджментом компании. Очевидно, что указанное обстоятельство может значительно снизить роль акционеров в управлении группой.
Анализ консолидированной отчетности группы кондитерских компаний позволил заключить, что он сформирован путем выпуска в обращение 750 тыс. обыкновенных акций номиналом 1 российский рубль по состоянию на 31.12.2011. Количество акций выпущенных, объявленных и оплаченных - 750 000. Таким образом, объявленные, но не выпущенные в обращение акции отсутствуют. Это означает, что риски ограничения прав акционеров в принятии решений следует оценить как минимальные.
Следующий этап анализа акционерного капитала состоит в выделении приоритетных групп владельцев акций, определении доли их владения в общем количестве выкупленных акций. Подобный анализ основывается на данных, представленных в примечаниях к финансовой отчетности группы. Из них следует, что в структуре акционерного капитала преобладают юридические лица, в том числе Правительство Москвы. С высокой степенью вероятности выявленное обстоятельство свидетельствует о направленности группы кондитерских компаний на стратегические инвестиции. Основой стратегии менеджмента группы являются долгосрочные инвестиционные проекты, предполагающие значительные расходы, длительные сроки окупаемости и низкие показатели прибыли. Предпринимательские риски в этом случае невелики.
Если бы в структуре капитала группы преобладали физические лица (мелкие держатели акций), это свидетельствовало бы о направленности группы на привлечение венчурного капитала. Стратегия управления в этом случае стала бы принципиально иной - получение быстрого краткосрочного дохода, что сопряжено с повышенными предпринимательскими рисками.
Наконец, анализу могут быть подвержены котировки акций группы. Котировки отражают складывающуюся на торгах конъюнктуру рынка, соотношение спроса и предложения. Котировка акций группы предопределяется рыночной ценой акции на фондовом рынке. Рыночная цена формируется под воздействием как объективных факторов (спроса и предложения), так и факторов субъективного характера (текущие результаты деятельности группы, перспективные и стратегические планы и возможности). Результаты анализа динамики биржевой котировки акций отражают финансовую картину деятельности группы, ее рыночную стоимость.
В консолидированном балансе гудвилл признан в сумме 1 328 086 тыс. руб. (см. форму бухгалтерского баланса). Анализ гудвилла группы предполагает понимание методики его формирования. Как уже отмечалось, при первоначальном признании гудвилл представляет собой превышение стоимости приобретения дочерней компании над справедливой стоимостью доли группы в идентифицируемых чистых активах. Проанализируем порядок первоначального признания гудвилла на примере приобретения компанией УК "АВВА" ОАО "Кондитер". В результате этой покупки уровень контроля дочерней компании составил 95%.
Размер чистых активов ОАО "Кондитер" составляет 6 427 955 тыс. руб. (см. форму бухгалтерского баланса). Допустим, что их оценка по справедливой стоимости - 6 500 000 тыс. руб. Цена покупки составила 7 000 000 тыс. руб. Следовательно, отклонение между стоимостью покупки и стоимостью приобретенных чистых активов дочернего общества будет равно:
O = I - S = 7 000 000 - 6 106 557 = 893 443 тыс. руб.,
где O - отклонение между стоимостью покупки и стоимостью приобретенных чистых активов дочернего общества;
I - инвестиции;
S - стоимость приобретенных чистых активов, рассчитанная с учетом доли участия (6 427 955 - 95% / 100).
Далее учитываются результаты переоценки имущества и обязательств дочернего общества по справедливой стоимости. Допустим, что в результате переоценки внеоборотных активов их стоимость возросла на 800 тыс. руб., оборотных активов - на 400 тыс. руб., обязательств - на 450 тыс. руб. Тогда гудвилл можно рассчитать по формуле:
G = O - R - R + R ,
1 2 3
где G - гудвилл;
R - результаты переоценки основных средств по справедливой стоимости;
1
R - результаты переоценки оборотных активов по справедливой стоимости;
2
R - результаты переоценки обязательств по справедливой стоимости.
3
Подставляя в формулу результаты переоценки, получим:
G = 893 443 - 760 - 380 + 427 = 892 730 тыс. руб.
Аналогичным образом можно оценить вклад других компаний в формирование гудвилла группы, а следовательно, выгодность покупки материнской компанией тех или иных дочерних обществ.
С течением времени гудвилл может обесцениваться. В таком случае анализу подвергаются причины, вызвавшие это обесценение.
Статья "Неконтролируемая доля участия" возникает в консолидированном балансе группы в том случае, когда доля участия материнской компании в дочернем обществе менее 100%. Неконтролируемая доля участия представляет собой часть акционерного капитала дочерних компаний, не принадлежащую материнской компании. Для расчета этого используется следующая зависимость:
Неконтролируемая доля участия = Акционерный капитал дочернего общества x Доля участия меньшинства.
Применительно к ОАО "Кондитер" неконтролируемая доля участия составит:
6 500 000 тыс. руб. x (100 - 95%) / 100 = 325 000 тыс. руб.
Анализируя порядок формирования неконтролируемой доли участия, отраженной в консолидированном балансе, можно понять, на какую сумму капитала и прибыли, заработанной той или иной дочерней компанией, может претендовать материнское общество.
Расчеты автора распространялись лишь на ОАО "Кондитер". В консолидированном балансе неконтролируемая доля участия признана в сумме 3 260 697 тыс. руб. В процессе анализа следует установить, каково участие в формировании этого показателя других дочерних компаний группы.
Определенный интерес представляют результаты анализа статьи "Инвестиционная недвижимость". Значение этого показателя по состоянию на 31.12.2011 составило 244 тыс. руб. (см. форму бухгалтерского баланса). Подобный объект учета и анализа пока отсутствует в российских правилах, необходимость его признания содержится в МСФО (IAS) 40 "Инвестиционное имущество". Анализ этого показателя позволяет понять, какой состав имущества группы предназначен для получения арендной платы и (или) доходов от прироста стоимости капитала.
Результаты анализа позволяют заключить, что имущества, сдаваемого в аренду, группа кондитерских компаний не имеет. Инвестиционная недвижимость представлена стоимостью участка земли, приобретенного материнской компанией группы в расчете на будущий прирост стоимости капитала.
В последние годы активно дискутируется проблема социальной ответственности бизнеса. Это концепция, в соответствии с которой компаниям в процессе своего функционирования, помимо решения собственных задач, следует также учитывать интересы общества, принимая на себя ответственность за влияние на заказчиков, поставщиков, работников, акционеров, местные сообщества и прочие заинтересованные стороны общественной сферы. Обязательства социально ответственной компании выходят за рамки обязательств, установленных законом. Социально ответственная компания добровольно финансирует мероприятия, направленные в том числе на повышение качества жизни своих работников и их семей.
Анализ консолидированной финансовой отчетности в определенной мере помогает понять, является ли группа компаний социально ориентированной. Речь идет о статье консолидированного баланса "Обязательства по пенсионным выплатам" - одного из индикаторов социальной ответственности группы. Как следует из данных отчетности, обязательства группы кондитерских компаний по пенсионным выплатам своим сотрудникам по состоянию на 31.12.2011 определены в сумме 21 292 тыс. руб. Анализ порядка формирования этого показателя позволил заключить, что группа кондитерских компаний помимо отчислений, определенных законодательством РФ, добровольно принимает на себя дополнительные социальные обязательства. Практикуя пенсионные планы с установленными взносами, материнская компания группы заключила договор с негосударственным пенсионным фондом, производя в него ежемесячные отчисления. Пенсионные отчисления аккумулируются в фонде на протяжении срока работы сотрудников, а затем распределяются фондом.
В результате анализа данных консолидированной отчетности удалось установить, что помимо традиционных пенсионных планов с установленными взносами группа реализует пенсионные планы с установленными выплатами, размер которых оценен руководством группы. Дополнительно сотрудники компаний группы в момент выхода на пенсию получают единовременные выплаты в зависимости от трудового стажа и размера оклада. Соответствующие обязательства признаны в консолидированной финансовой отчетности. Таким образом, результаты анализа статьи консолидированного баланса "Обязательства по пенсионным выплатам" позволяют оценить группу кондитерских компаний как социально ответственную.
Список литературы
- О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21.11.1996 N 129-ФЗ.
- О консолидированной финансовой отчетности: Федеральный закон от 27.07.2010 N 208-ФЗ.
- URL: http://msfofm.ru/ifrs.
М.А.Вахрушина
заведующая кафедрой
бухгалтерского учета и анализа
хозяйственной деятельности
Заочный финансово-экономический институт
Финансового университета
при Правительстве РФ
Консолидированная финансовая отчетность представляет собой объединение отчетности группы хозяйствующих субъектов, находящихся в определенный юридических и финансово-хозяйственных взаимоотношениях, контролируемых головной организацией. Как разновидность бухгалтерской отчетности, консолидированная финансовая отчетность выполняет исключительно информационную функцию. Для внешних пользователей, при принятии ими экономических решений, эта отчетность выступает в качестве дополнительной информации к содержащейся в индивидуальных бухгалтерских отчетах.
В результате слияний и поглощений создаются новые и расширяются существующие группы компаний, основанные на отношениях контроля. Компании, входящие в группы, проводят согласованную производственную, финансовую и маркетинговую политику, что дает основание рассматривать группу как единый хозяйствующий субъект. И пользователей интересует информация о финансовых показателях не отдельной компании, а группы в целом. Единственный источник такой информации консолидированная финансовая отчетность.
В настоящее время в российских нормативных документах консолидированная финансовая отчетность рассматривается в качестве самостоятельного вида финансовой отчетности. Подобная позиция, в частности, нашла свое отражение в Концепции развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу. Согласно указанному документу консолидированная финансовая отчетность представляет собой разновидность бухгалтерской отчетности и предназначена для характеристики финансового положения и финансового результата деятельности группы хозяйствующих субъектов, основанной на отношениях контроля.
Сводная отчетность в традиционном ее понимании отчетность министерств и ведомств, основной целью которой является предоставить государству в лице соответствующих органов исполнительной власти возможность оценить результаты деятельности подчиненных организаций. Как правило, такая отчетность:
отражает средние показатели финансово-хозяйственной деятельности определенной отрасли;
содержит значительное количество статистических показателей. Основными методами подготовки отчетности являются статистические методы группировки и сводки (сводка по ряду показателей деятельности отрасли и группировка внутри отраслей по видам деятельности);
является материалом для составления отраслевых и народнохозяйственных государственных планов экономического развития.
Консолидированная финансовая отчетность (в том числе подготовленная в соответствии с Методическими рекомендациями) адресована широкому кругу пользователей финансовой информации: инвесторам, кредиторам, аналитикам, государственным органам (например, в лице налоговой службы и службы статистики) и т.д. Цель данного вида отчетности предоставить полную и достоверную информацию о финансовом положении и финансовых результатах деятельности группы компаний, необходимую пользователям для принятия обоснованных экономических решений. Отличительные черты консолидированной отчетности:
отчетность составляется группой компаний, не являющейся юридическим лицом, в то время как каждая из компаний группы является юридическим лицом;
все компании группы прямо или косвенно принадлежат одному собственнику (группе собственников);
отчетность характеризует финансовое положение и финансовые результаты деятельности группы компаний как единого хозяйствующего субъекта;
основными методами подготовки отчетности являются построчное суммирование и последующее исключение статей, характеризующих внутригрупповые операции.
Принимая во внимание существующие различия между консолидированной и сводной отчетностью, представляется целесообразным разграничить указанные понятия, сохранив термин "сводная отчетность" за отчетностью министерств и ведомств, а термин "консолидированная отчетность" за отчетностью группы компаний, основанной на отношениях контроля. В этом случае в основе разделения будет лежать методика, применяемая в процессе подготовки отчетности. В свою очередь, разделение консолидированной отчетности по типу стандартов, в соответствии с которыми она подготовлена, может проводиться путем добавления соответствующей расшифровки в наименование отчетности.
Проект федерального закона "О консолидированной отчетности" во многом призван внести определенность в вопросы, связанные с составлением и представлением консолидированной финансовой отчетности. Согласно предложенному законопроектом порядку группы компаний должны будут ежегодно представлять консолидированную финансовую отчетность, составленную в соответствии с положениями МСФО, если головные общества указанных групп являются открытыми акционерными обществами и их ценные бумаги допущены к обращению через организаторов торговли на рынке ценных бумаг. Таким образом, указанный документ предлагает рассматривать понятие "консолидированная финансовая отчетность" в терминах МСФО.
Адаптация к российским условиям международных стандартов финансовой отчетности делает зарубежный опыт, накопленный в области составления консолидированной отчетности, ценным для отечественных организаций. В последние годы возросло внимание к данному вопросу со стороны российских учетных организаций, появились нормативные документы и методические указания по данному вопросу, на повестке дня стоит вопрос о принятии закона о консолидированной отчетности. Вместе с тем сохраняющаяся несогласованность и некоторая противоречивость нормативной базы определяют повышенный интерес к методологическим основам составления консолидированной отчетности отечественными организациями. Освещение вопросов, предопределяющих дальнейшее понимание проблем составления консолидированной отчетности, можно найти в ряде российских законов, принятых в последние годы.
Прежде всего, наряду с правовыми формами коммерческих организаций в Гражданском кодексе Российской Федерации даются определения дочерних и зависимых обществ. Изучение правового статуса акционерного общества помогает раскрытию системы участий компаний, входящих в группу.
В соответствии со ст. 105 ГК РФ дочерним признается хозяйственное общество, если другое (основное) хозяйственное общество в силу преобладающего участия в его уставном капитале, либо в соответствии с заключенным между ним договором, либо иным образом имеет возможность определять решения, принимаемые таким обществом. Дочернее общество не отвечает по долгам основного общества. В Гражданском кодексе Российской Федерации не устанавливается доля основного общества в уставном капитале дочернего общества, которая позволяет ему определять решения дочернего общества, тогда как такие параметры указываются для зависимых обществ. В ст. 106 ГК РФ дано определение зависимого хозяйственного общества, которое признается таковым, если другое (преобладающее, участвующее) общество имеет более 20 % голосующих акций акционерного общества или 20 % уставного капитала общества с ограниченной ответственностью.
Другие аспекты определения участия, зависимости и контроля между обществами рассматриваются в Законе РФ от 22 марта 1991 г. № 948I «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках».
В соответствии со ст. 18 этого Закона приобретение лицом (группой лиц) акций (долей) с правом голоса в уставном капитале хозяйственного общества, при котором такое получает право распоряжаться более чем 20 % указанных акций (долей), а также приобретение лицом прав, позволяющих определять условия ведения хозяйствующим субъектом его предпринимательской деятельности либо реализовать функции его исполнительного органа, осуществляется с предварительного согласия федерального антимонопольного органа на основании ходатайства юридического или физического лица.
Другие вопросы составления консолидированной отчетности дополняются и конкретизируются в Федеральном законе от 30 ноября 1995 г. № 190ФЗ «О финансово-промышленных группах». В данном Законе финансово-промышленная группа определяется как совокупность юридических лиц, действующих в качестве основного и дочерних обществ либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных или иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.
Участниками финансово-промышленной группы признаются юридические лица, подписавшие договор о создании финансово-промышленной группы, и учрежденная ими центральная компания финансово-промышленной группы либо основное и дочерние общества, образующие финансово-промышленную группу. В состав финансово-промышленной группы могут входить коммерческие и некоммерческие организации, в том числе иностранные, за исключением общественных и религиозных организаций (объединений). Участие более чем в одной финансово-промышленной группе допускается.
Порядок ведения сводных (консолидированных) учета, отчетности и баланса финансово-промышленной группы утвержден Постановлением Правительства РФ от 9 января 1997 г. № 24 .
В результате рыночных преобразований в Российской Федерации прежняя система бухгалтерского учета не смогла полностью отразить новые финансово-хозяйственные операции организаций. Потребовались перемены в законодательстве, уточнение концептуальных актов и методологии бухгалтерского учета и отчетности.
До недавнего времени составление консолидированной отчетности в Российской Федерации регулировалось приказом Минфина России от 28 июля 1995 г. № 81 «О порядке отражения в бухгалтерском учете отдельных операций, связанных с введением в действие части первой Гражданского кодекса Российской Федерации» и Порядком ведения сводных (консолидированных) учета, отчетности и баланса финансово-промышленной группы.
Оба документа давали лишь начальную информацию о консолидированной отчетности. В первом шла речь об отношениях между головной (материнской) компанией и зависимым (дочерним) предприятием. Во втором предусматривалось составление консолидированной отчетности центральной (головной) компанией, учрежденной всеми участниками договора о создании финансово-промышленной группы и уполномоченной на ведение дел финансово-промышленной группы.
Кроме указанных документов Минфин России утвердил приказ от 30 декабря 1996 г. № 112 «О методических рекомендаций по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности», в который в 1999 г. были внесены изменения и дополнения.
В этом приказе дается боле точное определение сводной отчетности и указываются случаи, в которых она составляется, рассматриваются общий порядок составления и представления сводной бухгалтерской отчетности, правила объединения показателей бухгалтерской отчетности головной организации и дочерних обществ в сводную бухгалтерскую отчетность, правила включения данных о зависимых обществах в сводную бухгалтерскую отчетность, пояснения к сводному бухгалтерскому балансу и сводному отчету о прибылях и убытках.
Виды сводной отчетности
Сводная бухгалтерская отчетность это особый вид бухгалтерской отчетности, составляемый путем объединения (свода) данных бухгалтерской отчетности нескольких организаций. В настоящее время в Российской Федерации существует два вида сводной бухгалтерской отчетности:
- - сводная бухгалтерская отчетность федеральных органов исполнительной власти (министерств и ведомств);
- - сводная бухгалтерская отчетность группы взаимосвязанных организаций.
Сводная бухгалтерская отчетность федеральных органов исполнительной власти (министерств и ведомств) составлялась в нашей стране и ранее, в условиях социалистической экономики. Назначение сводного отчета состояло в том, чтобы предоставить возможность органам государственного управления оценить деятельность подчиненных им министерств и ведомств.
Сводная отчетность министерств и ведомств включала:
- - текущую сводную статистическую отчетность;
- - периодическую сводную бухгалтерскую отчетность;
- - годовую сводную бухгалтерскую отчетность.
Свод отчетности осуществлялся в порядке ведомственного подчинения организаций. Сводная отчетность составлялась двумя методами (в зависимости от отраслевой принадлежности организаций):
Фабрично-заводским методом, при котором сводный отчет составлялся по признаку ведомственной подчиненности;
отраслевым методом, при котором сводный отчет составлялся по отраслевому признаку.
Большинство показателей сводной отчетности (например, показатели выпуска продукции, численности персонала и фондов заработной платы, затрат на производство, прибылей и убытков и др.) получали суммированием показателей сводимых отчетов. Отдельные показатели сводной отчетности определяли путем вычисления средних и относительных величин как по сводным данным, так и по данным отчетов организаций. В настоящее время этот вид сводной отчетности претерпел некоторые изменения.
В частности, Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным Приказом Минфина России от 29.07.1998 N 34н (с изменениями по состоянию на 24.03.2000), установлено, что федеральные министерства и другие федеральные органы исполнительной власти составляют сводную годовую бухгалтерскую отчетность по подведомственным им унитарным предприятиям, а также отдельную сводную отчетность по акционерным обществам (товариществам), часть акций (долей, вкладов) которых закреплена в федеральной собственности (независимо от размера, доли). Порядок составления и представления сводной годовой бухгалтерской отчетности федеральными министерствами и другими федеральными органами исполнительной власти Российской Федерации определен Приказом Минфина России от 15.01.1997 N 3. В соответствии с утвержденным порядком при составлении сводной отчетности министерства, ведомства и другие федеральные органы исполнительной власти составляют сводную бухгалтерскую отчетность по организациям, по которым на них возложены координация и регулирование деятельности.
Сводный годовой бухгалтерский отчет министерствами и ведомствами рекомендуется составлять и представлять по основной деятельности:
- -предприятий промышленности;
- - строительных, монтажных, ремонтно-строительных, буровых, проектных и изыскательских организаций;
- - геологических и топографо-геодезических организаций (экспедиций);
- - научных организаций;
- - предприятий по материально-техническому снабжению и сбыту;
- - организаций торговли и общественного питания;
- - предприятий по производству сельскохозяйственной продукции;
- - вычислительных центров и других организаций, оказывающих информационно-вычислительные услуги;
- - предприятий транспорта;
- - предприятий по ремонту и содержанию автомобильных дорог;
- - предприятий жилищно-коммунального хозяйства;
- - внешнеэкономических организаций.
Сводная отчетность федеральных органов исполнительной власти составляется путем суммирования соответствующих данных отчетности организаций, подведомственных органу исполнительной власти. Сводная годовая бухгалтерская отчетность федеральных органов исполнительной власти представляется Минфину России, Минэкономики России и Госкомстату России.
Кроме того, в соответствии с Инструкцией по бухгалтерскому учету в бюджетных учреждениях, утвержденной Приказом Минфина России от 30.12.1999 N 107н, федеральные органы исполнительной власти, являющиеся главными распорядителями средств федерального бюджета, представляют сводную месячную, квартальную и годовую бухгалтерскую отчетность об исполнении смет доходов и расходов учреждений, находящихся в их ведении. При составлении сводного отчета об исполнении смет доходов и расходов также производится суммирование показателей отчетности подведомственных организаций. С целью избежания двойного счета остатки по счетам расчетов в активе баланса главного распорядителя и по этим счетам в пассиве баланса учреждений, находящихся в их ведении, взаимно исключаются. Главные распорядители представляют сводную месячную, квартальную и годовую бухгалтерскую отчетность об исполнении смет доходов и расходов учреждений, находящихся в их ведении, соответственно Минфину России и органам, исполняющим бюджеты субъектов Российской Федерации и местные бюджеты, в установленные ими сроки.
Сводная бухгалтерская отчетность, составляемая федеральными министерствами и другими федеральными органами исполнительной власти, характеризуется тем, что:
- - собственником всех организаций, включаемых в сводный отчет, за исключением акционерных обществ, выступает государство в лице соответствующего органа исполнительной власти;
- - как правило, все включаемые в отчет организации относятся к одной отрасли;
- - основным потребителем информации такой отчетности выступает государство в лице статистических и финансовых органов;
- - сводная отчетность федеральных органов исполнительной власти является частью действующей системы государственного финансового контроля и планирования.
Сводная (консолидированная) бухгалтерская отчетность группы взаимосвязанных организаций составляется в соответствии с Методическими рекомендациями по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности (Приложение к Приказу Минфина России от 30.12.1996 N 112, с изменениями и дополнениями от 12.05.1999) и Порядком ведения сводных (консолидированных) учета, отчетности и баланса финансово-промышленной группы, утвержденным Постановлением Правительства Российской Федерации от 09.01.1997 N 24. При этом Порядок носит в большей степени декларативный, "рамочный", характер, в то время как основные положения по составлению сводной отчетности излагаются в Методических рекомендациях.
В Методических рекомендациях под группой понимается головная организация с ее дочерними и зависимыми обществами. При этом под дочерним обществом понимается организация, в отношении которой головная организация обладает более 50% голосующих акций (долей в уставном капитале), либо имеет возможность определять решения, принимаемые этой организацией, в соответствии с заключенным между ними договором, либо имеет иные способы определения решений, принимаемых дочерним обществом. Под зависимым обществом понимается организация, значительной долей капитала которой (от 25 до 50%) владеет головная организация.
Таким образом, для сводной (консолидированной) бухгалтерской отчетности группы взаимосвязанных организаций характерно, что:
сводная бухгалтерская отчетность составляется по группе взаимосвязанных организаций, находящихся под прямым или косвенным контролем головной организации;
сводная отчетность группы отражает имущественное и финансовое положение группы как единого хозяйственного целого, в связи с чем основной особенностью методики составления сводного отчета наряду с суммированием показателей является исключение показателей внутригрупповых расчетов, а также внутригрупповой реализации и прибыли от операций между организациями группы;
в сводной отчетности группы выделяется доля активов и капитала группы, не принадлежащая головной организации, т.е. доля акционеров группы, находящихся в меньшинстве;
главной целью сводной отчетности группы является представление инвесторам и другим пользователям результатов финансово-хозяйственной деятельности группы взаимосвязанных организаций в целом.
Основной сферой применения сводной (консолидированной) отчетности группы является котировка акций группы на фондовом рынке.
Подводя итоги рассмотрения особенностей сводной (консолидированной) отчетности группы взаимосвязанных организаций, можно сделать вывод, что этот вид сводной отчетности существенно отличается от сводной отчетности федеральных органов исполнительной власти по:
- - типу организаций, данные отчетности которых включаются в сводную отчетность;
- - требованиям к показателям сводной отчетности;
- - правилам составления сводной отчетности;
- - целям составления сводной отчетности;
В соответствии с международными стандартами консолидированная отчетность должна базироваться на определенных принципах (отвечать требованиям).
- 1. Принцип полноты . Все активы, обязательства, расходы будущих периодов, доходы будущих периодов консолидированной группы принимаются в полном объеме независимо от доли материнской компании. Долю меньшинства показывают в балансе отдельной статьей под соответствующим заголовком.
- 2. Принцип собственного капитала . Поскольку материнская компания и дочерние предприятия рассматриваются как единая экономическая единица, собственный капитал определяется по балансовой стоимости акций консолидируемых предприятий, а также по финансовым результатам деятельности этих предприятий и резервам.
- 3. Принцип справедливой и достоверной оценки . Консолидированная отчетность должна быть представлена в ясной и удобной для понимания форме и давать правдивую и достоверную картину активов, обязательств, финансового положения, прибылей и убытков предприятий, входящих в группу и рассматриваемых как единое целое.
- 4. Принцип постоянства использования методов консолидации и оценки и принцип функционирующего предприятия . Методы консолидации должны применяться продолжительное время при условии, что предприятие является функционирующим, т.е. не намеревается прекращать свою деятельность в обозримом будущем. Отклонения допустимы в исключительных случаях, причем они должны быть раскрыты в приложениях к отчетности с соответствующим обоснованием. Эти принципы распространяются как на формы, так и на методы составления консолидированной отчетности.
- 5. Принцип существенности . Данный принцип предусматривает раскрытие таких статей, величина которых может повлиять на принятие или перемену решения о финансово-хозяйственной деятельности компании.
- 6. Единые методы оценки . Активы, пассивы, расходы будущих периодов, прибыли и затраты консолидированной компании должны быть учтены во всей полноте. Не имеет значения, как они представлены в текущем учете и отчетности предприятий, входящих в группу, поскольку материнская компания не налагает запрета и не осуществляет избирательные учетные подходы. Важно, чтобы при консолидировании активы и пассивы материнской компании и дочерних предприятий были оценены по единой методологии, применяемой материнской компанией. Методы оценки по законодательству, которое соблюдает материнская компания, должны применяться при формировании консолидированной отчетности.
- 7. Единая дата составления . Консолидированная отчетность должна составляться на дату баланса материнской компании. Показатели отчетности дочерних предприятий также должны быть пересчитаны на дату консолидированной отчетности.
Большая часть рассмотренных выше принципов, на которых строится консолидированная отчетность согласно международным стандартам, нашла отражение и в российских нормативных документах, регулирующих составление сводной бухгалтерской отчетности.
В сводную бухгалтерскую отчетность объединяются все активы и пассивы, доходы и расходы головной организации и дочерних обществ путем построчного суммирования соответствующих данных по правилам, установленным Методическими рекомендациями по составлению и предоставлению сводной бухгалтерской отчетности.
При составлении сводной бухгалтерской отчетности головная организация и дочерние общества должны использовать единую учетную политику в отношении оценки аналогичных статей имущества и обязательств, доходов и расходов и пр.
Если учетная политика какого-то дочернего общества отлична от используемой для составления сводной бухгалтерской отчетности, то до объединения такой бухгалтерской отчетности с бухгалтерской отчетностью головной организации она приводится в соответствие с учетной политикой, используемой для составления сводной бухгалтерской отчетности.
В сводную бухгалтерскую отчетность объединяется бухгалтерская отчетность головной организации и дочерних обществ, составленная за один и тот же отчетный период и на одну и ту же отчетную дату.
Организация должна составлять сводную бухгалтерскую отчетность в объеме и порядке, установленных Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), по формам, разработанным головной организацией на основе типовых форм бухгалтерской отчетности.
Порядок составления консолидированной отчетности
Порядок составления консолидированной отчетности группами взаимосвязанных организаций (холдингами, корпорациями, концернами, ассоциациями и др.) имеет ряд особенностей. Перед началом составления консолидированной отчетности головное предприятие должно получить от всех организаций группы следующие данные:
- - о финансовых вложениях организаций группы в уставные капиталы других организаций;
- - о номинальной стоимости акций (долей капитала) организаций группы;
- - о полученном организациями группы эмиссионном доходе;
- - об остатках кредиторской и дебиторской задолженности организаций группы друг другу;
- - о кредитах и ссудах, выданных организациями группы друг другу;
- - о начисленных и выплаченных дивидендах организациям группы;
- - о внутригрупповых доходах и прибыли;
- - о приобретенных у организаций группы основных средствах;
- - о приобретенных у организаций группы и еще не списанных материалах, товарах, готовой продукции.
Консолидирование должно обеспечивать исключение повторного учета взаимных операций компаний группы.
При составлении консолидированной отчетности данные отчетности материнской компании и дочерних предприятий объединяют поэтапно, чтобы представить их как единую хозяйственную организацию. В этих целях сначала постатейно суммируют статьи отчетности компаний группы, а затем исключают взаимные инвестиции и операции. В общем виде это можно представить следующим образом:
затраты по инвестициям инвестора элиминируются собственным капиталом инвестируемых предприятий;
остатки непогашенной задолженности по внутрифирменным операциям, таким, как внутрифирменные продажи, расходы, займы, дивиденды, элиминируются полностью;
нереализованная прибыль по внутрифирменным операциям в остатках товаров и в основных средствах элиминируется в полном объеме;
нереализованные убытки по внутрифирменным операциям в остатках активов также элиминируются;
чистая прибыль, принадлежащая сторонним акционерам дочернего предприятия, указывается отдельно от прибыли, принадлежащей материнской компании;
в консолидированной отчетности следует также выделить долю меньшинства в нетто-активах.
При составлении консолидированного баланса особое значение имеет порядок объединения долговых обязательств. С правовой точки зрения концерн не может иметь долговых обязательств или задолженности по отношению к самому себе. Поэтому кредиты и прочие долговые обязательства, отчисления в резервный фонд и задолженность между предприятиями, входящими в группу, должны исключаться. Это касается, прежде всего, следующих статей баланса:
задолженности по взносам в уставный капитал;
расчетов по коммерческим операциям;
кредитов, выданных предприятиям группы;
долгосрочных финансовых вложений;
векселей;
прочей задолженности;
краткосрочных финансовых вложений.
Элиминируются инвестиции материнской компании в дочерние предприятия и доля, принадлежащая материнской компании в капитале дочерних предприятий.
Статьи собственного капитала дочернего предприятия, подлежащие консолидации, следующие:
уставный капитал;
резервный капитал;
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Можно выделить этапы консолидирования баланса в зависимости от наличия или
отсутствия взаимных операций:
первичная консолидация (при составлении впервые консолидированной отчетности группы, ранее независимых предприятий) связана с приобретением инвестируемого предприятия;
последующая консолидация (при составлении консолидированной отчетности группы, образованной ранее и уже осуществляющей взаимные операции).
Техника и методы составления консолидированной отчетности в разных странах различны.
В зависимости от характера сделки при инвестировании и установлении контроля выделяют два метода составления первичной консолидированной отчетности: метод покупки (приобретения) и метод слияния (поглощения). Эти методы различаются процедурно и оказывают большое влияние на совокупные финансовые результаты, представляемые в консолидированной отчетности.
Проблемы формирования консолидированной отчетности
Расхождения между российской системой бухгалтерского учета и международной приводят к значительным различиям между финансовой отчетностью, составляемой в России и в западных странах. По причине этих различий многие российские предприятия, развивающие деловые международные отношения, в настоящее время нуждаются в том, чтобы их финансовая отчетность была подготовлена с учетом требований международных стандартов финансовой отчетности. И, прежде всего, необходимо обратить внимание на наиболее существенные отличия, с которыми придется столкнуться российским пользователям финансовой (бухгалтерской) отчетности.
Валюта отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО, российский рубль. На протяжении долгого времени отчетность по международным стандартам ассоциировалась с отчетностью, подготовленной в иностранной валюте (как правило, в долларах). Это одно из наиболее распространенных заблуждений в отношении международных стандартов. На самом деле подавляющее большинство российских компаний должны готовить отчетность в национальной валюте российских рублях. В соответствии с МСФО отчетность в долларах или иной валюте возможна лишь в ограниченном количестве случаев. Например, это отчетность компаний, которые осуществляют продажи продукции и закупку основных ресурсов в валюте, отличной от российского рубля.
Подготовка отчетности в иностранной валюте это лишь один из способов более достоверного отражения финансового состояния и результатов деятельности компаний в условиях гиперинфляции, которые были присущи российской экономике в 1992 2002 гг. Правила российского бухгалтерского учета не позволяли в полной мере учитывать инфляционные процессы, что приводило к существенному искажению финансовой информации и невозможности ее объективного анализа пользователями отчетности. Прибыль российских компаний в середине 90х годов в результате пересчета данных и подготовки отчетности в условиях инфляции нередко превращалась в убытки, так как полученных средств от продажи продукции недоставало для покупки сырья и следующего операционного цикла. Известны и обратные ситуации: компании-неплательщики получали "инфляционную прибыль" от обесценения своих долгов. Как следствие, они оказывались в более предпочтительной ситуации по сравнению с теми, кто пытался своевременно погасить все свои обязательства.
В соответствии с МСФО отчетность должна быть подготовлена в денежных единицах одинаковой покупательной способности. Это означает, что стоимость всех немонетарных статей (основных средств, запасов, статей капитала) пересчитывается с учетом роста цен. На практике это означает увеличение исторической стоимости, например, каждого объекта основных средств на индекс потребительских цен, определяемый Госкомстатом. Аналогичным образом пересчитывается стоимость незавершенного строительства, уставного и добавочного капитала, запасов. Кроме того, для целей сопоставимости информации пересчитываются данные статей отчета о прибылях и убытках. В результате всех этих процедур в отчетности рассчитывается показатель "прибыль (убыток) по чистой денежной позиции", который отражает прибыль (убыток) организации, обусловленную политикой компании в условиях инфляции.
В настоящее время не требуются корректировки данных учета текущих операций. В то же время компании, впервые составляющие отчетность по международным стандартам, должны пересчитать "входящие остатки" данные о немонетарных активах, обязательствах и статьях капитала, которые существовали на 1 января 2003 г. Как правило, это 90 95% всех немонетарных статей. Это наиболее трудоемкая часть работы по трансформации первой отчетности компании. Для крупных промышленных предприятий этот процесс может занять от одного до двух месяцев работы квалифицированного специалиста.
Оценка активов является важным, но далеко не единственным отличием между данными российской отчетности и отчетности, подготовленной в соответствии с МСФО. Хотя в российских стандартах и декларируется соблюдение тех же принципов подготовки отчетности, что и в международных, на практике нередко их не соблюдают. Например, вопрос признания активов и обязательств в российских правилах бухгалтерского учета даже не рассматривается. Поэтому в составе активов в российском балансе могут числиться объекты, которые никогда не будут приносить экономических выгод.
Проблема признания активов и обязательств имеет и другой ракурс. В российском учете операции отражаются лишь после того, как они найдут свое документальное отражение в виде счетов-фактур, решений судебных органов и т.п. При подготовке отчетности в соответствии с МСФО необходимо признать в отчетном периоде и те расходы, которые имеют место в компании, но не имеют документального подтверждения. В итоге в международной отчетности расходы и, соответственно, обязательства признаются раньше, чем в российской.
Основные различия, как правило, связаны с периодом признания прочих доходов и расходов (в российской классификации операционных и внереализационных): например, начисление штрафов и пени по договорам с контрагентами, а также с порядком расчета резервов, например резервов по гарантиям.
Еще одной особенностью российского учета помимо жестких требований по документированию является строгое соблюдение принципов учета активов и обязательств по исторической стоимости, то есть по стоимости приобретения. Международные стандарты в большей степени ориентированы на рыночную оценку активов и обязательств и требуют уточнения оценки элементов финансовой отчетности в том случае, если "первоначальная стоимость" выше "справедливой" (рыночной).
Существуют дополнительные требования и в отношении отдельных статей финансовой отчетности, например запасов. Последние оцениваются по наименьшей из двух величин себестоимости и возможной цены реализации.
Организации, имеющие в своей структуре дочерние предприятия составляют консолидированную отчётность, получившую в нашей стране название сводной отчётности.
Консолидированные отчёты показывают, какими были бы отчёты организации, если бы она закрыла все дочерние предприятия и осуществляла непосредственное управление их деятельностью в рамках одного юридического лица.
Консолидированная отчётность включает помимо баланса консолидированный отчёт о прибылях и убытках. При составлении такого отчёта финансовые результаты деятельности объединяющихся компаний, их представление будет зависеть от способа объединения - покупки или слияния.
При консолидированной отчётности компаний, входящих в группу, в последующие периоды их деятельности возникают дополнительные трудности, связанные с необходимостью элиминирования статей, отражающих взаимные внутрифирменные операции, во избежание повторного счёта и искусственного завышения величины капитала и финансовых результатов.
Статьи, подлежащие элиминированию,- это статьи, которые исключаются из консолидированной отчетности, поскольку приводят к повторному счёту и искажению финансовой характеристики деятельности группы.
При составлении консолидированной отчётности подлежат элиминированию следующие расчёты:
· задолженность по еще не внесенным в уставный капитал вкладам;
· авансы полученные или выданные;
· займы компаний, входящих в группу;
· взаимная дебиторская и кредиторская задолженность компаний группы (поскольку единая хозяйственная единица не может иметь дебиторской и кредиторской задолженности сама себе);
· другие активы и ценные бумаги;
· расходы и доходы будущих периодов;
· непредвиденные операции.
Если суммы дебиторской задолженности одной компании полностью соответствуют суммам кредиторской задолженности другой компании, входящей в группу, то они взаимно элиминируются,
При составлении последующих консолидированных отчётов о прибылях и убытках корректировки проводятся в четырёх основных направлениях:
· исключение промежуточных результатов, вызванных внутригрупповыми продажами;
· амортизация деловой репутации, возникшей при создании группы;
· амортизация отклонения справедливой стоимости активов и обязательств от их балансовой стоимости, включённого в состав данных статей при первичной консолидации;
· выделение доли меньшинства в результатах деятельности дочернего общества.
Последовательность составления консолидированного отчёта:
1. Определяется балансовая стоимость собственного капитала дочернего предприятии на дату приобретения акций материнской анализируемой организацией:
Уставной капитал + Добавочный капитал + Резервный капитал + Нераспределенная прибыль прошлых лет.
2. Рассчитывается балансовая стоимость доли собственного капитала дочернего общества.
3. Сравнивается величина инвестиций материнской анализируемой организации в дочернее предприятие и балансовая стоимость приобретенной доли собственного капитала дочернего предприятия; рассчитывается денежная оценка деловой репутации, возникающей при консолидации.
4. Из консолидированного баланса группы полностью исключаются показатели по статье "Инвестиции в дочернее общество". При этом часть суммы элиминируется с балансовой стоимостью доли собственного капитала дочернего общества, купленной материнской организацией. Поэтому эта часть собственного капитала дочернего общества в консолидированном балансе не отражается.
Оставшаяся сумма инвестиции в дочернее предприятие отражается в статье "Деловая репутация предприятия" консолидированного баланса.
· 5.Определяется доля меньшинства, которая включает две составляющие:
· 30% балансовой стоимости собственного капитала дочернего предприятия,
· 30% от прибыли, полученной дочерним предприятием после продажи её акций материнской анализируемой организации, т.е. "послепродажная" прибыль (отчётного периода). Эта сумма отражается в консолидированном балансе отдельной строкой пассива.
6. Определяется нераспределённая прибыль отчётного года материнской организации. В консолидированном балансе чистая прибыль отчётного периода суммируется с чистой прибылью самой материнской организации.
7. Все остальные статьи балансов и материнской анализируемой организации, и дочернего предприятия суммируются.
Стоит ли переходить в негосударственный пенсионный фонд Пенсия переход в негосударственный пенсионный фонд
Счет 98 в 1с 8.3. Доходы будущих периодов: порядок учета и отражения в отчетности. Пример. Учет доходов будущих периодов в связи с договором аренды
Рынки ценных бумаг гипотезы об эффективности рынка Современная трактовка эффективности рынка
Презентация на тему роль государства в экономике
Экономические издержки безработицы Экономические издержки безработицы