Концепцията и основните уравнения на модела е lm. Вижте какъв е „IS-LM Model“ в други речници

4. Макроикономическо равновесие в модела IS-LM

Моделът IS - LM (инвестиции - спестявания, предпочитания за ликвидност - предлагане на пари) е модел на равновесие между стоки и пари. Тя ви позволява да намерите такива комбинации от пазарни лихвени проценти (R) и доход (Y), при които едновременно се постига равновесие на стоковите и паричните пазари. Този модел представлява инстанция на модела AD - AS.

Проблемът с общото равновесие е анализиран от Дж. Хинс в своята работа „Разходи и капитал“ (1939). Моделът IS - LM стана по-широко разпространен след публикуването на книгата на Е. Хансен, „Парична теория и фискална политика“ (1949 г.). Затова често се нарича моделът на Хикс-Хансен.

Моделът IS - LM е изграден за икономика, към която е фиксирано нивото на цените, държавните разходи (G), данъците (T) и предлагането на пари (M) са непроменени. Състои се от две части.

Първата част (моделът IS) отразява равновесието на стоковите пазари, втората (LM модел) - отразява паричния пазар. Равновесие на стоковите пазари е равенството на инвестициите и спестяванията, на паричния пазар - равенството на търсенето на пари и предлагането на пари.

Тези две части на модела са свързани само с една комбинация от стойности на лихвения процент (Re) на нивото на дохода (Ye), при което се постига равновесие едновременно на два пазара - стока и пари.

Графично, моделът IS - LM е конструиран чрез пресичане на кривите IS и LM (фиг. 6):

Фиг. 6 - Равновесие в модела IS-LM

Равновесието на пазара на стоки и пазара на пари се постига при пресичане на кривите IS и LM. В равновесие двата имена на пазара са балансирани. Тоест, равновесието на стоковите и паричните пазари отразява състоянието на икономиката, когато равновесният лихвен процент (RE) и нивото на равновесния доход (YE) едновременно изравняват планираните и реалните разходи, спестяванията и инвестициите, търсенето на пари и тяхното предлагане (в точка Д). Във всички точки над равновесното положение и на двата пазара се наблюдава състоянието на икономиката с положително спестяване (+ S), във всички точки под равновесното ниво - с отрицателно спестяване (–S). Това се дължи на факта, че в първия случай стоковите и паричните пазари са изпълнени с „излишни“ материални запаси и пари, а във втория - има недостиг на парични стоки.

Равновесието на всеки от двата пазара - стоки и пари - не е установено автономно, а взаимосвързано. Промените в един от пазарите неизменно водят до съответните промени в другия. Да речем, че перспективите за инвестиции се подобряват; лихвеният процент остава непроменен. Тогава предприемачите ще разширят капиталовите инвестиции в производството.

С увеличаване на доходите обратната връзка ще спечели. На паричния пазар има недостиг на средства, балансът на него е разстроен. Търсенето на пари за бизнес участниците ще се увеличи. В резултат на това лихвеният процент ще се повиши.

Процесът на взаимодействие на двата пазара на този пазар няма да приключи. По-високият лихвен процент ще забави инвестиционната активност, което от своя страна ще се отрази на нивото на националния доход (той ще намалее леко). Равновесието на стоковия пазар и на паричния пазар се определя едновременно от лихвения процент и нивото на доходите.

Равновесието на инструменталния пазар и на двата пазара се формира взаимосвързано и едновременно. Когато процесът на взаимодействие между двата пазара приключи, се установява по-високо ниво на r и Y.

IS-LM беше разпознат от Кейнс и стана много популярен. Това означава конкретизация на кейнсианската интерпретация на функционалните взаимоотношения на стоковите и паричните пазари. Моделът помага да се представят функционалните зависимости на пазарите на стоки и пари, схемата за парично равновесие на Кейнс и влиянието на икономическата политика върху икономиката.

Този модел помага да се обоснове финансовата и паричната политика на държавата, да се идентифицират тяхната връзка и ефективност.

Стойността на съвкупното търсене, съответстваща на съвместно равновесие на пазарите на стоки, пари и ценни книжа, се нарича ефективно търсене.

Описаният модел IS - LM се използва на практика за илюстриране на влиянието на фискалната и паричната политика върху националния доход.

Основната цел на икономическия анализ с помощта на модела IS - LM е да комбинира стоковите и паричните пазари в единна система. В резултат на това пазарният лихвен процент се превръща във вътрешна (ендогенна) променлива, а неговата равновесна стойност отразява динамиката на икономическите процеси, протичащи не само на паричния пазар, но и на стоковите пазари.

Моделът IS - LM (инвестиция - спестявания, предпочитание за ликвидност - пари) е модел на равновесие между стока и пари, който позволява идентифициране на икономически фактори, които определят функцията на съвкупното търсене. Моделът позволява да се намерят такива комбинации от пазарен лихвен процент R и доход Y, при който едновременно се постига равновесие на стоковите и паричните пазари. Следователно, IS-LM моделът е инстанция на AD-AS модела.

Основните уравнения на модела IS - LM:

1) Y \u003d C + I + G + Xn - основната макроикономическа идентичност.

2) C \u003d a + b (Y-T) е функцията на потребление, където T \u003d Ta + tY.

3) I \u003d e-dR - инвестиционна функция.

4) Xn \u003d g-m` * Y-n * R - нетна експортна функция.

5) M / P \u003d k * Y-h * R - функцията за търсене на пари.

Вътрешни променливи на модела: Y (доход), C (потребление), I (инвестиции), Xn (нетен износ), R (лихвен процент).

Променливи на външен модел: G (държавни разходи), Ms (парично предлагане), t (данъчна ставка).

Емпиричните коефициенти (a, b, e, d, g, m`, n, k, h) са положителни и относително стабилни.

В краткосрочен план, когато икономиката е извън състоянието на пълна заетост на ресурсите (Y ≠ Y *), нивото на цените P е фиксирано (предварително определено), а лихвеният процент R и общият доход Y са мобилни. Тъй като P \u003d const, тъй като номиналните и реалните стойности на всички променливи съвпадат.

В дългосрочен план, когато икономиката е в състояние на пълна заетост на ресурсите (Y \u003d Y *), нивото на цените P е мобилно. В този случай променливата Ms (парично предлагане) е номиналната стойност, а всички други променливи на модела са реални.

заключение

За да обобщим някои. Заслугата на Кейнс е, че той предложи нов подход, разработи нова теория за регулиране на производството и заетостта. Той показа, че в съвременните условия автоматичното възстановяване на нарушени пропорции между основните параметри на репродуктивния процес не се случва. Пазарните регулатори не са в състояние да поддържат равновесие.

Кейнс обърна внимание на факта, че с нарастването на социалното богатство проблемът с поддържането на ефективно търсене става все по-сложен и актуален. Хората са склонни да спестяват все повече и повече от доходите си. Идентифицирането на спестяванията с натрупване не съответства на реалната практика; спестените рубли и долари не влизат автоматично в натрупаната част от социалния продукт. Спестяванията и инвестициите трябва да бъдат разделени. Ако спестяванията са по-малко от инвестициите, тогава икономическата активност намалява, темпът на растеж намалява. Ако спестяванията са повече от инвестициите, активността се засилва.

И така, първото е теоретичното значение на кейнсианските разработки. Идеите и разпоредбите, изразени от Кейнс, неговата терминология и методологични подходи към анализа на макропроцесите, са включени в арсенала на съвременната наука и продължават да бъдат усъвършенствани, подробни, задълбочени от привържениците на кейнсианската школа, оспорвани и трансформирани от противниците.

Второто е безспорно мощното влияние на кейнсианското учение върху икономическата политика. В страните на съвременния капитализъм държавата се намесва в икономиката под различни форми, включително използвайки кейнсиански рецепти за поддържане на заетостта. „Идеите на Кейнс очевидно са повлияли на онези, които формират икономически политики. Не бива обаче да мислим, че една научна идея би могла да окаже такова силно влияние, ако процесите на социално развитие не бяха подготвили почвата и направят политиците податливи на препоръките на Кейнс. "

Трето, влиянието на кейнсианската теория върху посоките и областите на по-нататъшни изследвания. Призивът на Кейнс към макроикономическия анализ стимулира развитието на система от национални сметки в тясна връзка с практическите нужди на икономическото регулиране. Идеите на Кейнс са неразривно свързани с развитието на изходните точки на антицикличната политика, концепцията за оскъдното финансиране и средносрочната система за програмиране.

„Кейнсианските истини“ са важни, за да имаме предвид, когато разсъждаваме върху съдбата на Беларус. От нашия собствен опит сме убедени в необходимостта от квалифициран макроикономически анализ, разумна парична политика и проучване на обратната връзка между безработицата и инфлацията.

Кейнс, за разлика от много от неговите последователи, не се придържаше към нормативния възглед на икономическата теория. Но именно тенденцията да се разглежда като ръководство за действие в икономическата политика дава известна отрицателна конотация на термина „кейнсианство“. Самата гледна точка на Кейнс по този въпрос беше съвсем категорична: „Теоретичната икономика не е предназначена да дава съвети, които са незабавно приложими в политиката. Това е по-скоро метод, отколкото учение, апарат за мислене, мислеща техника, която помага на този, който е овладял този метод. Направете правилните изводи. "

Обратно към личността на Джон Мейнард Кейнс. Нейната необикновеност се прояви във всичко. Успешно играейки на борсата, той придоби солидно богатство. Назначен за касиер на колежа в Кеймбридж Кинг, засили финансовото си положение. С времето Кейнс става основен колекционер на картини, публикува много елегантни мемоари и библиографски есета.

В заключение искам да отбележа, че работата на Кейнс завърши разделянето на предмета на икономическата теория на микро- и макроикономика.

Методите на изследване в тях са съвсем различни. Това обаче не означава липсата на взаимна комуникация между тях. Макроикономиката има микроикономически основи, а микроикономиката има макроикономически ограничения. Следователно, въпреки определената специализация на икономическите знания, съвременната икономическа теория все още е единна икономическа наука.

Позоваването

1. Икономическа теория - Н.М. Зубко, Мн .: "NTTSAPI", 1998.- 311 с.

2. Макроикономика (във въпроси и отговори): метод на обучение. надбавка / Л.В. Купър, Т.В. Bukas, M.V. Davshan et al .; под общата изд. AK Shimko.- Частен. Институт по управление и предпр., 2007-74 с.

3. Икономическа теория: Учебник / Н.И. Byzyleva, S.P. Гурко и др .; Ед. NI Базилева, С.П. Гурко. 3-то издание, преработено. и добавете. - Мн .: БДЕУ, 2001 .-- 637 с.

4. Икономическа теория (във въпроси и отговори) / Съст. IV Насонова, Л.В. Купър, Губаревич О.Ф .: Наръчник за подготовка за държавния изпит. - Мн .: Институт за управление и предприемачество, 2002. - 115 с.

5. Обща теория за заетостта, лихвите и парите. - Д.М. Кейнс, М., 1989. - 89 с.

6. Основи на икономическата теория. Учебник / Н.Я. Kazhuro - Mn., LLC „Fu Ainform”, LLC „Misanta”, 2003.- 634 с.

7. Основи на икономическата теория - Мн .: „Фу Айнформ“, 2001.– 789 с.

8. Историята на икономическите доктрини. SA Бортенев, Москва „Икономистът”, 2003.– 237 с.

9. Макроикономика - Т. А. Агапова, С. Ф. Серегин, под общата редакция на доктор по икономика, професор А.В. Сидорович, 3-то издание. Москва „Бизнес и обслужване” 2000.-654 с.

10. Курсът на икономическата теория / Изд. Пуф. AV Sidorovicha. Гл. 48.

Класиката и ранната неокласика на НС виждаха проблеми в превръщането на спестяванията в инвестиции, а също така вярваха, че парите обслужват само транзакции със стоки и услуги. Следователно тези аспекти не са отразени в модела. AD - AS,   която се фокусира върху баланса на съвкупното търсене и предлагане.

В същото време за Кейнс и неговите последователи тези аспекти бяха ясни и важни. Следователно, за включването им в картината на общото равновесие, английският кейнсианец Джон хикс  (1904–1989) предложен iS модел – LM.   В нея IS   означава "инвестиция - спестявания" инвестиции, спестявания),   а LM   - "ликвидността е пари", по-точно търсенето на ликвидност и предлагане на пари (инж. ликвидност, пари).   В разработването на тази графика участва и американец, който комбинира равновесие в реалния и паричния сектор на икономиката. Алвин Хансен  (1887-1975) и затова често се нарича модел, хикс диаграма – Хансен,

Първата част на модела (Е)   проектиран да отразява условията на равновесие на пазара на стоки (в макроикономическия смисъл, т.е. на пазара на всички стоки), втората (LM) -   на паричния пазар. И двата пазара са взаимосвързани: промените на пазара на стоки причиняват определени промени на паричния пазар и обратно. Моделът донякъде опростява картината: предполага се кратък период, цените и запасите от пари са непроменени, постига се равновесие на стоковия пазар при условие S \u003d I   и на паричния пазар - при условие L \u003d M.

На фиг. 2.3 и   кривата IS   изобразява лихвено съотношение (G)   и национално ниво на доходите ( Y ), което осигурява равновесие на стоковия пазар. Спестявания ( S ) и инвестиции ( аз ) зависи от нивото на доходите и лихвения процент. Кривата IS   има отрицателен наклон, тъй като инвестициите са обратно свързани с лихвения процент, т.е. с намаляване на лихвите инвестициите ще растат. Съответно доходите ще се увеличават ( Y ) и спестяванията ще се увеличат ( S ), но за да стимулира трансформацията S   в аз   лихвеният процент трябва да продължи да намалява. По този начин инвестициите са функция на лихвения процент, спестяванията са функция на националния доход, а балансът на спестяванията и инвестициите се постига с различни комбинации от лихвения процент и нивото на националния доход.

Фиг. 2.3.   КривитеIS (и ) иLM (b)

Кривата LM   (Фиг. 2.3, б)   изразява баланса между предлагането и предлагането на пари на паричния пазар. Търсенето на икономическите агенти за парични средства и разплащателни сметки (ликвидност) расте с увеличаване на доходите ( Y ), но лихвеният процент ( r ), т.е. парите стават все по-скъпи поради нарастващото търсене на тях. При висок лихвен процент икономическите агенти предпочитат да нямат парична ликвидност, а банкови депозити и ценни книжа. Той огъва кривата LM нагоре. Ако лихвеният процент се понижи, тогава търсенето на ликвидност се увеличава. По този начин, равновесието на паричния пазар ( L = М)   също се постига с различни комбинации от лихвени проценти и национален доход.

Равновесието на всеки от двата пазара - стоковия пазар и паричния пазар - не се установява автономно, а взаимосвързано. Промените в един от пазарите неизменно водят до съответните промени в другия. Пресечна точка IS   и LM   удовлетворява двойното условие за равновесие: първо, равновесието на спестяванията (5) и инвестициите (I);   второ, равновесието на търсенето на пари ( L ) и техните предложения ( М ). "Двойно" равновесие се установява в точка E 0 кога IS   кръстове LM   (Фиг. 2.4).

Фиг. 2.4.

Да предположим, че перспективите за инвестиции се подобряват, докато лихвеният процент остава непроменен. Тогава предприемачите ще разширят капиталовите инвестиции в производството на национален доход. В резултат на мултиплициращия ефект националният доход ще се увеличи. С увеличаване на доходите обратната връзка ще спечели. На паричния пазар ще има недостиг на средства, балансът на този пазар ще бъде нарушен. Търсенето на пари за бизнес участниците ще се увеличи. В резултат на това лихвеният процент се повишава. Точката на двойното равновесие ще стане E 1.

Процесът на взаимодействие на двата пазара не свършва дотук. По-високият лихвен процент "забавя" инвестиционната активност. Сега в точката се установява равновесие E 2 в пресечната точка на кривите IS 1 и LM 1.

И така, равновесието на пазарите за стоки и пари се определя едновременно от лихвения процент (R)   и национално ниво на доходите ( Y ). Например, равенството между спестяванията и инвестициите може да се изрази по следния начин: S (Y ) = I (е)   и равенството между ликвидността и парите като L (Y) \u003d M (r).   В този случай балансът на регулаторните инструменти ( r   и Y ) и на двата пазара се формира взаимосвързано и едновременно. В края на процеса на взаимодействие между двата пазара се задава ново ниво. r   и Y .

модел IS – LM   спечели признанието на Кейнс и стана много популярен. Този модел означава конкретизиране на кейнсианската интерпретация на функционалните взаимоотношения на стоковите и паричните пазари. Той помага да се представят функционалните зависимости на тези пазари и влиянието на икономическите политики върху икономиката. Интересното е, че моделът на Хикс-Хансен се използва от привърженици както на неокейнсианските, така и на неокласическите тенденции. Така се постига неокласически синтез.

Изводът от модела може да бъде следният: ако предлагането на пари намалява, условията на заема се затегнат, лихвеният процент се повишава.

В резултат на това търсенето на пари ще намалее леко. Част от парите ще бъдат използвани за закупуване на по-изгодни активи. Балансът на търсенето на пари и тяхното предлагане ще бъде нарушен, след което ще бъде определен на нова точка. Лихвеният процент тук ще бъде по-висок, но по-малко пари в обращение. При тези условия централната банка ще коригира политиката си: паричното предлагане ще се увеличи, лихвеният процент ще намалее, т.е. процесът ще върви като в обратна посока.

данни

• 1. Общо равновесие - това е състоянието на икономиката, в която се продават произведените продукти и се задоволява търсенето. Предполага се, че наличните трудови и производствени мощности са напълно използвани, нарушените пропорции непрекъснато се възстановяват. Икономическото равновесие е координираното, равновесно развитие на всички пазари: стоки и услуги, труд, пари, капитал, ценни книжа. Постига се в хода на взаимодействие и взаимна адаптация на всички сфери, сектори, фактори на производство.
• 2. Теорията за общото пазарно равновесие е разработена от икономиста и математик Леон Валас, който твърди, че всяка пазарна икономика се стреми към равновесие под формата на тенденция. Основният инструмент за осъществяване на взаимозависимост и постигане на взаимно съгласувани пропорции е обменът, както показа Алфред Маршал. След тях Джон Хикс, Алвин Хансен и други теоретици формулират условията за равновесие, определят методи за постигане на равновесие в икономиката.
• 3. Основателят на методологията на макроикономическия анализ е Джон Кейнс. Именно той въведе в практиката функционалния анализ на макропоказателите, показа ограниченията на класическата теория за общото равновесие. Моделите на Кейнс и неговите последователи, включително модели АД – КАТО, Е – LM,   помагат да се разбере взаимосвързаността на основните макроиндикатори, да се представи картина на общото пазарно равновесие в динамиката.

   Термини и понятия

Частично равновесие

Общо равновесие

хистерезис

Обобщено търсене

Кумулативно предложение

Модел на Валрас

Закон на Валас

модел АД – AS

модел IS – LM   (модел, диаграма на Хикс-Хансен)

Тема 14. Модел IS-LM и опции за икономическа политика на държавата.

Пазарите на стоки и пари са взаимосвързани. Това ви позволява да определите условията, при които има едновременно равновесие и на двата пазара. В модела АД - AS   и модели кейнсиански кръст пазарният лихвен процент е външна (екзогенна) променлива и се задава на паричния пазар сравнително независимо от равновесието на стоковия пазар. Известният английски учен Дж. Хикс разработва въз основа на кейнсианската теория стандартен модел на двойното равновесие на пазара, наречен „IS-LM модел“. Основната цел на анализа на икономиката с помощта на модел IS-LM   е обединението на стоковите и паричните пазари в единна система. В резултат пазарният лихвен процент се превръща във вътрешна (ендогенна) променлива, а неговата равновесна стойност отразява динамиката на икономическите процеси, протичащи не само на паричния пазар, но и на стоковите пазари. Общото равновесие на пазара се изследва с помощта на апарата на кривите IS - LM. Съвместният анализ на кривите IS и LM е по същество цялостен кейнсиански модел, който изследва стоковите и паричните пазари.

Кривата IS (спестяване на инвестиции) характеризира равновесието в стоковия сектор на икономиката (виж фиг. 11.11). Тази крива свързва много точки, които са комбинация от лихвен процент i и нивото на реалния доход Y, при което пазарът на стоки е в равновесие.

Кривата на LM (Предпочитание за ликвидност - предлагане на пари) е графично тълкуване на връзката между лихвения процент и националния доход при равновесие на паричните пазари. В съкращението LM L означава преференция за ликвидност, кейнсиански термин за MD, а M означава пари. Когато се постигне равновесие на паричния пазар, равновесието се установява едновременно на пазара на ценни книжа. По този начин, за да се определят условията за постигане на съвместно равновесие на пазарите на стоки, пари и капитали, е необходимо да се комбинират тези 2 криви.

модел IS-LM   - модел на равновесие между стоки и пари, позволяващ да се идентифицират икономически фактори, които определят функцията на съвкупното търсене. Моделът ви позволява да намерите такива комбинации от пазарни лихви аз   и доходи Y ,   при което се постига равновесие едновременно на стоковите и паричните пазари. Следователно, моделът IS-LM е инстанция на AD-AS модела.

За изграждането на модела IS-LM е необходимо да се определят параметрите, които свързват стоковите и паричните пазари. Основният параметър на стоковия пазар е реалният обем на националното производство. Известно е, че тя определя търсенето на пари за транзакции и следователно общото търсене на пари и лихвения процент, при който се постига равновесие на паричния пазар. От своя страна, лихвеният процент влияе върху обема на инвестициите, които са елемент на общите разходи. По този начин пазарите на пари и стоки са свързани помежду си чрез национален доход Y, инвестиция I, лихва i.

Ние разглеждаме тези взаимоотношения графично първо на стоката (IS крива), а след това на паричните пазари (LM крива). Нивото на цените ще се счита за постоянно, а икономиката - затворена.

КриватаIS, В тема 11 е показано извеждането на кривата на IS с помощта на функциите за спестявания и инвестиции (фиг. 11.11). Подобни изводи могат да се получат с помощта на кейнсианския модел на кръст (фиг. 14.1).

Инвестиционният график (фиг. 14.1, а) показва, че ниските лихвени проценти съответстват на високо ниво на инвестиции. При ниво на лихвен процент i1 обемът на планираните инвестиции ще бъде I1. Съответно, общите разходи AE (фиг. 14.1, б) са показани от линията C + I1 (i1) + G, която, пресичайки се с бисектрисата, определя равновесната точка E1 и равновесния обем на националния доход Y1. По този начин при лихвен процент i1 националният доход Y1 ще бъде в равновесие. Тези параметри ще определят точка А (фиг. 14.1, в). Когато лихвеният процент се понижи от i1 до i2, инвестициите се увеличат от ниво I1 до I2 (фиг. 14.1, а), кривата на общите разходи ще се премести нагоре, до позиция C + I2 (i2) + G. Това от своя страна увеличава нивото на равновесие на националния доход от Y1 до Y2 (фиг. 14.1, б). Тези параметри ще определят точка B. Ако непрекъснато променяте стойността на лихвения процент и за всеки намирате съответните стойности на националния доход, тогава на графиката получаваме кривата IS (фиг. 14.1, в).

а) Инвестиционна функция в) КриваIS

I (лихва) i (лихва)

  I (i) Е

  I2 ® I1 I (инвестиция) Y1 ® Y2 Y (доход,

DI издание)

б) Кейнсиански кръст

  AE (кумулативно Y \u003d E

разходи) C + I2 (i2) + G

  DI

Y2 ® Y1 Y (приходи,

Фиг. 14.1. Графично начертаванеIS  от кейнсиански кръст

за фиг. 14.1 ,   и  показана инвестиционна функция: намаление на лихвата от аз 1   за аз 2   увеличава планираните инвестиции с I1   за аз 2 .

за фиг.14.1 , в  Кръстът на Кейнс изобразява: планиран растеж на инвестициите с I1   за аз 2 увеличава приходите с Y1   за Y 2 ..

за фиг.14.1 ,   с  показана крива IS : колкото по-ниска е лихвата, толкова по-високо е нивото на доходите.

Трябва да се отбележи, че на фиг.14.1   кривата IS   построен на базата на редица предположения и предположения за нивата на Са, G, T и формата на графиката I \u003d I (i). Промяната в който и да е от тези фактори води до изместване на криватаIS .

за фиг. 14.2  показан е друг начин за начертаване на крива IS .

IY  аз (скорост на сто) аз

  Аз у

(инвестиция)   I2 I1 Y1 ® Y2 (печалба, издание)

  IIIS   (Спестявания)S (y)   II

Фиг. 14.2. Алтернативен графичен изход на криватаIS

В квадрант II  представена е графика на функцията за спестяване S (Y), показваща нарастването на спестяванията като функция на Y. В квадранта III  представена е графика I \u003d S (линия под ъгъл 45 ° спрямо координатните оси I и S). В квадрант IYпредставена е графика на инвестиционната функция I \u003d I (i), показваща растежа на инвестициите като функция от обратната на лихвата i. Въз основа на данните от този квадрант азнамираме множеството от равновесни комбинации на Y и i, т.е. кривата IS: IS1 (Y1, i1) и IS2 (Y2, i2).

Тълкуването на криватаIS  използвайки пазарния модел на ливъридж

Самоличността на националните сметки за доходи може да бъде записана като

Y- C- G= аз,

S= аз.

Лявата страна на това уравнение е националните спестявания S: сумата от частните спестявания Y- T- C  и правителствени спестявания T- G, а дясната част е инвестиция I. Националните спестявания представляват предлагане на заети средства, а инвестицията представлява търсене на тях.

За да покажем как кривата IS може да бъде изградена въз основа на модела на пазара на заети средства, заместваме C с функцията на потребление, а аз с инвестиционната функция:

Y- C(Y- T)- G = аз(аз).

От лявата страна на уравнението се посочва, че предлагането на привлечени средства зависи от дохода и фискалната политика; правилно - че търсенето на привлечени средства зависи от лихвения процент. Лихвеният процент се променя така, че да се балансира търсенето на предлагане на заети средства.

Както се вижда от фиг. 14.3, можем да интерпретираме кривата на IS като крива, показваща лихвения процент, който балансира пазара на привлечените средства за всяко дадено ниво на доход. Когато доходът се повиши от Y1 до Y2, националните спестявания, равни на Y-C-G, нарастват. (Потреблението расте по-малко от дохода, тъй като<1). Возросшее предложение заемных средств снижает ставку процента с аз1   за аз2 , Кривата на IS обобщава тази връзка: по-високото ниво на доходи означава по-високо ниво на спестявания, което от своя страна означава по-ниска равновесна лихва. Поради тази причина кривата IS има отрицателен наклон.

S(Y1 ) S(Y2 )

аз

i2 I (r) i2 IS

аз, S Y1 Y2 Y

а) Пазарът на кредитни ресурси. б) криваIS

Фиг. 14.3. Тълкуването на криватаIS  използвайки пазарния модел на ливъридж

Фиг. 14.3, показва, че ръстът на приходите от Y1 до Y2 увеличава спестяванията и намалява лихвения процент, балансирайки търсенето и предлагането на заети средства. Фиг. 14.3, б отразява отрицателната връзка между дохода и лихвения процент.

Подобна алтернативна интерпретация на кривата на ИС също обяснява защо промените във фискалната политика изместват кривата на ИС. Повишаването на държавните разходи или намаляването на данъците намалява националните спестявания при дадено ниво на доходи. Намаляването на предлагането на ресурси на пазара на ливъридж увеличава лихвения процент, което осигурява равновесие. Тъй като сега лихвеният процент е по-висок при дадено ниво на доходи, кривата на IS се измества нагоре в отговор на стимулираща промяна във фискалната политика.

LM крива, Обемът на националния доход Y1 определя търсенето на пари за транзакции и съответно съвкупното търсене на пари MD1. Ако паричното предлагане е постоянно и равно на MS, тогава паричният пазар ще бъде в равновесие в точка E1 (фиг. 14.4, а). Следователно с националния доход Y1 паричният пазар ще бъде равновесен, ако лихвеният процент е i1. Да предположим, че националният доход се е увеличил от Y1 на Y2. Съответно търсенето на пари за транзакции и съвкупното търсене нарасна от MD1 на MD2 (фиг. 14.4, а) С националния доход Y2 паричният пазар ще бъде в равновесие, когато лихвеният процент е равен на i2. Чрез непрекъсната промяна на обема на националния доход е възможно да се определи набор от лихвени проценти, при които паричният пазар ще бъде в равновесие и да се конструира кривата на LM (фиг. 14.4, б). Всяка точка на LM кривата показва комбинация от i и Y, в която паричният пазар е равновесен. По този начин кривата на LM показва връзката между лихвения процент и нивото на доходите, което се случва на пазара на реални пари. Колкото по-високо е нивото на доходите, толкова по-голямо е търсенето на пари и следователно, толкова по-висок е равновесният лихвен процент. Следователно LM кривата има положителен наклон, което се обяснява с пряка връзка между i и Y.

  а) б)

Фиг. 14.4. Графично начертаванеIS  с постоянно предлагане на пари

Кривата на LM е изградена върху предположението, че паричното предлагане е постоянно и равно на MS, тъй като се определя екзогенно.

1) Y= C+ л+ G -   основна макроикономическа идентичност.

2) C= Cа+ MPC´ (Y- T)   - функция на потребление, където T= Tи+ тай.

3) л= д- д-р -   инвестиционна функция.

4) M / P \u003d kY - hR-   функция за търсене на пари.

Тези две уравнения съдържат три интересни за нас променливи: Y, P, т.е.

Модел вътрешни променливи: Y   (Доходите) C   (Потребление) аз (Инвестиции) аз   (лихва).

  Външни променливи на модела:G   (държавни разходи) MS   (парично предложение) т   (данъчна ставка).

Y = C(Y- T)+ аз(аз)+ G - криво уравнение IS

М/ P = L(аз, Y) - криво уравнение LM

Фискална и парична политика в модела IS - LM   фиксирани цени и неговото влияние върху съвкупното търсене

Сега ще анализираме ефекта на различни варианти на макроикономическа политика върху съвкупното търсене, използвайки графичния апарат IS-LM и ще разгледаме как всяка планирана промяна в политиката влияе на нивото на равновесие Y. Кривите на IS и LM могат да променят позицията си под влияние на различни фактори (без i и Y ). По този начин промените в потреблението, държавните поръчки и нетните данъци водят до изместване на кривата на IS. Промените в търсенето на пари, предлагането на пари изместват LM кривата.

Най-голям интерес представляват изместването на кривата, които се случват с промените в държавните поръчки на стоки и услуги, данъците и предлагането на пари, защото те подлежат на регулиране във фискалната и паричната политика.

Фискална (фискална) политика Кривата на IS се чертае за конкретна фискална политика, тоест кривата IS предполага, че G и T са фиксирани. С промяната на фискалната политика кривата на IS се измества. Със стимулираща фискална политика и първоначално равнище на цените лихвите и общото търсене се увеличават, което води до изместване вдясно от кривата на IS. Разпределението на влиянието на това увеличение на търсенето между растежа на продукцията и цените зависи от ъгъла на наклона на кривите IS и LM.

1. Държавна поръчка на стоки и услуги.Помислете за изменението на кривата на IS, породено от увеличаване на държавните поръчки на стоки и услуги. Да предположим, че първоначално общото равновесие на стоковите и паричните пазари е достигнато в точка E1 с лихва i1 и национален доход Y1 (фиг. 14.8). Да предположим, че икономическата ситуация в страната изисква увеличаване на държавните разходи. Те доведоха до увеличаване на общите разходи, което води до увеличаване на националното производство и националния доход (трябва да се има предвид, че държавните разходи имат мултиплициращ ефект). Това води до изместване на кривата IS1 в позиция IS2. Но нарастващият национален доход увеличава съвкупното търсене на пари, което започва да надвишава предлагането на пари, което води до повишаване на лихвения процент до i2. На стоковия пазар увеличението на общите разходи насърчава предприемачите съответно да увеличат инвестициите. Увеличаването на лихвения процент обаче започва да възпира този процес, принуждавайки предприемачите да намалят планирания растеж на инвестициите при лихвен процент i1. В резултат на това националният доход ще се увеличи до Y2, а не до Y3. В този случай нова точка на равновесие на стоковите и паричните пазари ще бъде достигната в точка E2 със стойности Y2, i2.

Когато държавата с цел стимулиране на съвкупното търсене увеличава покупките на стоки и услуги в ГД, тогава кривата на IS се измества нагоре вдясно. Има увеличение на Y не с DY \u003d Y3 - Y1, а с Y2 - Y1, тоест в по-малка степен от очакваното: увеличение на лихвения процент намалява мултиплициращия ефект на държавните разходи.

Увеличаването на лихвата е свързано с ефекта на изтласкване.

По този начин моделът IS-LM показва, че увеличението на държавните разходи води както до увеличаване на националния доход от Y1 до Y2, така и до повишаване на лихвения процент от i1 до i2. Ръстът на държавните разходи доведе до увеличаване на съвкупното търсене, но с по-малко количество, отколкото следва от простия умножител на Кейнс:

DY \u003d Y3 - Y1 \u003d kG´DG, kG \u003d 1 / (1– MPC). Националният доход обаче ще нарасне до Y2, а не до Y3.

Фиг. 14.8 Преместването на кривата на ИС, причинено от растежа на обществените поръчки на стоки и услуги и ефекта от изтласкването

Едно от последствията от увеличаването на бюджетните разходи се изразява в повишаване на лихвите, което води до намаляване на инвестициите и частното потребление. Този ефект от повишаващите се лихвени проценти върху потреблението и инвестициите се дължи на увеличените държавни разходи ефект на изместванет.е. увеличението на държавните разходи частично изтласква частните инвестиции. Тъй като увеличението на държавните разходи се финансира от държавни заеми на паричните и капиталовите пазари, търсенето на пари се увеличава и следователно лихвеният процент расте. Ефектът на изтласкване намалява ефективността на експанзионистичните (стимулиращи) фискални политики. Монетаристите се отнасят именно към него, като твърдят, че фискалната политика не е достатъчно ефективна и трябва да се даде приоритет на паричната политика в макроикономическото регулиране.

Ефектът на изтласкване обаче работи само частично и съвкупното търсене нараства, въпреки намаляването на частните разходи поради повишените лихвени проценти. Обратно, намалението на държавните поръчки на стоки и услуги в Генералната дирекция води до спад в Y, докато лихвеният процент спада.

2. Данъци.

Намаляването на данъците има същия ефект като увеличението на държавните разходи: кривата IS се измества надясно с DY \u003d kT DT, kT \u003d - MPC / (1– MPC).

Лихвеният процент се повишава поради общо увеличение на търсенето. Тоест, намаленията на данъците увеличават съвкупното търсене и следователно изместват кривата на IS надясно.

Фиг. 14.9. Промяната в кривата, причинена от намаляване на данъците

Увеличаването на данъците води до обратен резултат: лихвеният процент спада - държавата не начислява допълнителни пари от заеми, а ги получава чрез данъци; в същото време пазарното търсене спада.

Тази ситуация е типична за Русия. Високите данъци възпрепятстват производството.

Съвкупното търсене и данъците са обратно обвързани: намаляването на данъците води до увеличаване на съвкупното търсене и обратно.

Парична кредитна политика .   Помислете за движението на LM кривата под влияние на промените в предлагането на пари. Да предположим, че предлагането на пари се увеличи и започна да надвишава търсенето, което ще доведе до по-ниски лихви. Нова равновесна позиция на паричния пазар ще бъде постигната при по-нисък лихвен процент i2, което ще доведе до съответно изместване на кривата на LM вдясно, в позиция LM2 (фиг. 14.10).

Увеличение на предлагането на пари

Увеличаването на паричното предлагане измества кривата на LM нагоре и надолу, в резултат на това лихвеният процент спада от i1 до i2, БНП се увеличава от Y1 до Y2. Моделът IS-LM показва, че увеличението на M води до право изместване на LM кривата.

Фигура 14.10 Преместване на криватаLMпричинено от увеличаване на паричното предлагане

Напротив, ограничителната политика води до повишаване на лихвите; LM кривата се движи наляво нагоре, БНП е намален.

Следователно в модела IS-LM промените в паричното предлагане влияят на нивото на равновесие на БНП (национален доход).

Комбинации от данъчна и парична политика

MD \u003d const

IS се измества наляво-надолу, което води до спад на лихвите и намаляване на продукцията.

Фиг. 14.11, a. Увеличаване на данъците при постоянно ниво на предлагане на пари

r \u003d const

Централната банка поддържа лихвения процент на постоянно ниво.

И двете криви са изместени: IS - наляво-надолу, LM - наляво нагоре, съответно точката на равновесие се движи от E1 към E2.

Резултатът е намален от Y1 до Y2.

Държавата потиска инвестиционната дейност.

Фиг. 14.11, б. Увеличение на данъка при постоянна лихва

Централната банка поддържа постоянно ниво на производство, увеличавайки предлагането на пари.

Такъв е случаят, когато намалението на лихвата се погасява от увеличаване на данъците. В резултат нивото на продукцията остава същото.

Фиг. 14.11, c. Увеличение на данъците с увеличаване на предлагането на пари и намаляване на лихвения процент.

Някои специални случаи на анализ на моделаIS-LM.

Трите най-известни случая на анализа на IS-LM моделите оказаха голямо влияние върху дебата за основните понятия на макроикономиката.

  аз

  i2

В първия случай, показан на фиг. 14.12, LM е вертикален. В този случай търсенето на пари е нечувствително към промените в лихвените проценти, тоест скоростта на парите е постоянна. Тогава уравнението на търсенето на пари придобива формата: M / P \u003d L (Y). В този случай, както се вижда от графиката, фискалната експанзия не влияе върху съвкупното търсене. Освен това, изместването на IS вдясно води изключително до повишаване на лихвения процент, без да се засяга търсенето на произведени продукти, т.е. Y \u003d Y0. С други думи, има едно ниво на търсене Y0, при което паричният пазар е в равновесие.

Трябва да се отбележи, че фискалната експанзия в случай на вертикална LM води до ефекта на пълното изтласкване - за разлика от частичното, когато LM има нормален положителен наклон. Докато стойността на съвкупното търсене остава непроменена, неговата структура коренно се променя. Увеличението на държавните разходи сега е равно на общото намаление на частното потребление и инвестиции.

В модела IS-LM промените в предлагането на пари влияят на равнището на равновесие на националния доход. Последователите на Кейнс обаче твърдят, че понякога това влияние е незначително, например при лихвени проценти, близки до минималните. При тези условия търсенето на пари е безкрайно еластично по отношение на лихвения процент, тоест равновесието на паричния пазар се постига с единна лихва. Изключително ниският лихвен процент води до факта, че населението, банките не желаят да купуват облигации, приемайки, че алтернативните разходи за съхранение на пари са много ниски, но предпочитат да натрупват пари, независимо от тяхната оферта. В този случай кривата на търсенето на пари е успоредна на оста на абсцисата, което означава, че кривата на LM е хоризонтална. Следователно в този случай промяна в паричното предлагане не променя реалния национален доход. Тази ситуация се нарича течен капан, както е показано на фиг.14.13. Ранните последователи на Кейнс се позоваха на нея, когато доказаха неефективността на паричната политика. В такива случаи фискалната политика има голямо влияние върху съвкупното търсене, а паричната политика няма ефект, тъй като лихвеният процент е фиксиран и не може да бъде намален в резултат на паричната експанзия.

Третият случай възниква, когато потреблението и търсенето на инвестиции са нееластични: това означава, че C и I сме нечувствителни към лихвения процент. В този случай кривата на IS е вертикална, тъй като не зависи от промените в лихвения процент. Ситуацията, когато инвестициите не реагират на промените в лихвените проценти, се нарича инвестиционен капан. Фиг.14.14 показва, че фискалната политика оказва силно влияние върху съвкупното търсене, но паричната политика в този случай изобщо не влияе върху съвкупното търсене.

Трябва да се отбележи, че фискалната политика е напълно активирана, т.е. ефектът на изтласкване отсъства както когато кривата IS е вертикална, така и когато LM кривата е хоризонтална. Причините за това обаче са различни за всеки случай. При наличие на „ликвидна капана“ лихвеният процент не се променя, тъй като равновесието на паричния пазар се постига на единственото му ниво. По този начин фискалната експанзия не води до повишаване на лихвения процент и ефектът на изтласкване не се проявява. За разлика от тях, когато кривата на IS е вертикална, лихвените проценти нарастват, но частните разходи - потребление и инвестиции - не намаляват в отговор на увеличение на лихвените проценти.

IS-LMи модела  AD-AS.

моделIS- LM  и криваАД

Крива АД отразява връзката между нивото на цените и доходите в икономиката. Тази зависимост се извлича от количествената теория за парите. При постоянно предлагане на пари, увеличението на нивото на цените води до намаляване на доходите. Увеличаването на паричното предлагане измества кривата на AD вдясно, а намаляването на паричното предлагане измества кривата на AD вляво.

Сега, за да получим кривата на AD, използваме не количествената теория за парите, а модела IS-LM. Първо, моделът IS-LM е необходим, за да покаже, че националният доход намалява с покачването на нивото на цените; а също така да се изгради крива на кумулативното търсене, която отразява тази връзка, която има отрицателен наклон. Второ, необходимо е да се проучат причините за изместване на кривата на AD.

Защо кривата на AD има отрицателен наклон? За да отговорим на този въпрос, нека да видим какво се случва с модела IS-LM, когато нивото на цените започне да се променя. Фигура 14.15 илюстрира влиянието на промяната на ценовите нива.

С това парично предлагане M по-високото ценово ниво P намалява реалните парични резерви M / P. Намалението на паричното предлагане в реално изражение измества кривата на LM наляво и намалява равновесното ниво на доходите, както е показано на фиг. 14.15, a. Тук виждаме, че когато нивото на цените се повиши от P1 до P2, БНП пада от Y1 до Y2. Когато кривата на LM се измести, промяна в нивото на цените ще доведе до промяна в стойностите на доходите. Крива AD на фиг. 14.15, б отразява обратната връзка между нивото на националния доход и нивото на цените, което се получава с помощта на модела IS-LM.

i LM (P \u003d P2) P

LM (P \u003d P1)

P2

Y2Y1 Y Y2  Y1 Y

Фиг. 14.15, a. моделIS- LM  14.15, б. Кривата на агрегираното търсене

Какво може да доведе до изместване на кривата на AD? Тъй като кривата AD обобщава изводите от модела IS-LM, шоковете, които изместват IS кривата или LM кривата, също причиняват изместване на кривата AD. Стимулиращите мерки на паричната и фискалната политика увеличават нивото на доходите в модела IS-LM и, следователно, преместват кривата AD надясно (фиг. 14.16).

i LM 1 i LM

  LM2

Y Y

R P

YY

  а) б)

Фиг. 14.16

а) стимули за паричната политика

б) Фискален стимул

По същия начин паричните или фискални ограничителни мерки намаляват нивото на доходите в модела IS-LM и следователно изместват кривата на AD вляво.

Можете да обобщите тези резултати, както следва:

· IS- LMв резултат на промяна в нивото на цените е движение по криваАД;

· промяна в дохода в моделаIS- LM  при фиксирано ниво на цените е изместване на цялата криваАД.

След определяне на увеличението на AD е необходимо да се оцени как ще се разпредели между увеличението на цените и ръста на продукцията. Това ще зависи от частта на AS кривата. В областта на кривата на AS увеличението на AD ще се отрази само на увеличението на цените; в нормален сайт, както продукцията, така и цените ще се увеличат; в кейнсианския сектор с хоризонтална крива на предлагане увеличението на търсенето ще повлияе изцяло на растежа на продукцията.

моделIS- LM  в краткосрочен и дългосрочен план

Моделът IS-LM е изведен, за да обясни функционирането на икономиката в краткосрочен план, когато нивото на цените е фиксирано. Моделът IS-LM обаче може да се използва и за описание на икономиката в дългосрочен план, когато нивото на цените се промени, като се гарантира, че обемът на продукцията съответства на потенциалното ниво на производство в икономиката. Използвайки модела IS-LM за описване на дългосрочния период, може да се покаже как кейнсианският модел на националния доход се различава от класическия модел.

На фиг. 14.17, показва три криви, необходими за съвместен анализ на краткосрочното и дългосрочното равновесие: IS крива, LM крива и вертикала ллиния, представяща потенциалното ниво на производство Y. Както винаги, кривата на LM се изготвя за дадено ниво на цените P1. Краткосрочното равновесие в икономиката се достига в точка K, където кривата IS пресича кривата LM.

На фиг. 14.17, с показва същата ситуация на графиката на съвкупното търсене и съвкупното предлагане. При равнище на цените от P1 търсенето на стоки и услуги е по-малко от потенциалното ниво на продукция. С други думи, при сегашното ценово ниво търсенето на стоки и услуги е недостатъчно, за да поддържа производството на ниво, съответстващо на потенциала му.

На тези две графики можете да изследвате краткосрочното равновесие, в което се намира икономиката във всеки даден момент от време, и дългосрочното равновесие, към което се стреми икономиката. Точка К описва краткосрочно равновесие, тъй като се приема, че цените са фиксирани на P1. В крайна сметка ниското ниво на търсене на стоки и услуги води до спад на цените, което помага на икономиката да възстанови потенциалния си БНП. Когато цените достигнат Р2, икономиката е в точка С - точката на дългосрочното равновесие. Графиката AD-AS показва, че в точка C търсенето на стоки и услуги е равно на потенциалния обем на производството. Тази позиция на дългосрочно равновесие се постига на графиката на IS-LM чрез изместване на кривата на LM: спад в нивото на цените увеличава реалните запаси от пари и следователно измества кривата на LM надолу.

Кейнсианският подход е да допълва или „затваря“ модела помещение с фиксирана цена  така че третото уравнение е   P \u003d P1

Тази предпоставка означава, че i и Y трябва да се променят по такъв начин, че да осигурят едновременно решение на уравненията IS, LM.

Класическият подход е това освобождаването достига потенциално нивотака че третото уравнение на системата е _

Y = Y

Това предположение означава, че за да се удовлетворят уравненията IS, LM, параметрите i и P. трябва да бъдат променени.

Кое предположение е най-приемливо? Отговорът зависи от времевия хоризонт, приет в анализа. Класическата предпоставка най-добре описва дългосрочния план. Следователно, нашият анализ на икономическите колебания се основава на предпоставката за фиксирано ниво на цените.

Валутната политика и кривите на предлагане на пари MSLM (модел IS-LM), планирани инвестицииаз  и съвкупното търсене AD

(модел AD - AS) в дългосрочен план

Сега се обръщаме към разглеждане на въздействието на експанзионистичната парична политика върху националната икономика в дългосрочен план.

На фиг. 14.18, g точка Т2 - точката на краткосрочното равновесие на икономическата система. Икономическата система обаче не може да остане в тази позиция за неопределено време. Когато икономическото равновесие се премести от точка Т1 в точка Т2, нивото на цените за крайните стоки и услуги се увеличи. След известно време това увеличение на цените ще доведе до увеличаване на цените за производствените фактори (увеличение на скъпите цени). Тези промени в цените ще доведат до изместване на кривата на съвкупното предлагане AS нагоре - наляво по кривата AD2, докато тя не се върне към естественото ниво на продукция в равновесната точка Т3 (фиг. 14.18, в).

В точка Т3 (фиг. 14.18, г) цените на крайните стоки и услуги, както и на производствените фактори, постоянно се увеличават пропорционално на нарастването на паричното предлагане в обращение поради експанзионистичната парична политика. Това увеличение на цените води до по-нататъшно изместване на кривата на търсене на пари MD на паричния пазар (фиг. 14.18, а) по кривата на паричното предлагане MS2 от позиция MD2 в позиция MD3. Равновесието се установява в точка e3. Това причинява повишаване на лихвения процент от i2 до i3.

В новата ситуация на равновесие на паричния пазар, при моделите IS-LM и AD-AS и на инвестиционния пазар в дългосрочен план реалният обем на производство и лихвеният процент се върнаха на първоначалното ниво.

Този резултат е известен в икономиката като неутралитет на парите в дългосрочен план.

Парите са неутрални в смисъл, че еднократна необратима промяна на количеството пари в обращение в дългосрочен план причинява само пропорционална промяна в нивото на цените, без да се отразява на реалния обем на производството, реалните планирани инвестиции и лихвения процент.

1. Dolan, E. J. и др. Пари, банково дело и парична политика. СПб .: „Оркестър на Санкт Петербург“, 1994, с. 331

Манкю Н. Григорий Макроикономика, с. 381

1. Въведение

2. Балансът на стоковите и паричните пазари

2.1. Равновесие на стоковия пазар

2.2. Равновесие на паричния пазар

2.3. Равновесие в модела IS-LM. Основни уравнения на модела

3. Относителната ефективност на фискалната и паричната политика в модела IS-LM. Ефект на изтласкване

3.1. Фискална политика

3.2. Парична политика

4. Анализ на взаимодействието на стоковите и паричните пазари при промяна на фискалната и паричната политика в рамките на модела IS-LM

5. Икономическа политика в модела IS-LM с промени в нивото на цените. Заключение на AD кривата от модела IS-LM

5.1. Стимулиране на фискалната политика, когато ценовите нива се променят

5.2. Стимулиране на паричната политика, когато ценовите нива се променят

6. Заключение

7. Референции

1. Въведение

Икономистите винаги са търсили модели, които биха позволили на икономиката да се доближи до идеалното си състояние без кризи на безработица и инфлация или макроикономическо равновесие.

Основата на икономическия растеж са инвестициите, тоест инвестициите в икономиката. Но периодично се появяват такива негативни явления като безработица, спад в жизнения стандарт и инфлация.

Моделът IS-LM показва какви мерки трябва да се предприемат в променящите се икономически условия под влияние на различни фактори, за да се поддържа макроикономическото равновесие.

В модела IS-LM (инвестиции - спестявания, предпочитание за ликвидност - пари) стоковите и паричните пазари ще се появят като сектори на единна макроикономическа система.

Пазарът на стоки означава не само пазарите на потребителски стоки и услуги, но и пазарът на инвестиционни стоки. Търсенето на потребителски стоки е свързано главно с доходите, докато за инвестиционните стоки е свързано с лихвения процент.

Паричният пазар е механизъм за продажба на краткосрочни кредитни инструменти като държавни ценни книжа и търговски книжа.

Един от компонентите на макроикономическото равновесие на стоковия пазар е търсенето на инвестиции (предприемачи), другият е предлагането на спестявания (население). В общия случай те не съвпадат, следователно макроикономическото равновесие на стоковия пазар е много нестабилно. Факторите тук ще бъдат различни: доходите на домакинствата, финансовите активи на домакинствата, нивото на цените, очакванията за инфлацията и очакванията за растеж на доходите, дълг, данъчни ставки, лихвен процент.

Моделът IS-LM (или моделът на Хикс) е модел на равновесие между стоки и пари, който позволява да се идентифицират икономически фактори, които определят функцията на съвкупното търсене. Моделът позволява да се намерят такива комбинации от пазарни лихви и проценти на доход, при които едновременно се постига равновесие на стоковите и паричните пазари. Следователно, моделът IS-LM е инстанция на AD-AS модела. Той придобива широко разпространение след излизането на книгата на А. Хансен Монетна теория и фискална политика през 1949 г., тогава тя е наречена още моделът на Хикс-Хансен.

2. Балансът на стоковите и паричните пазари

2.1. Равновесие на стоковия пазар

IS крива - крива на равновесието на стоковия пазар. Условието за това равновесие е равенството на обемите на съвкупното търсене и съвкупното предлагане. Във всички точки на кривата на IS се наблюдава равнопоставеност на инвестициите и спестяванията. Терминът IS отразява това равенство (инвестиции \u003d спестявания).

Тъй като инвестицията е отрицателна функция на лихвения процент, а потреблението е положителна функция на реалния доход, можем да напишем уравнението на съвкупното търсене, както следва.

А предложението в съответствие с кейнсианската интерпретация е:

От това следва, че състоянието на равновесие на стоковия пазар може да се осъществи само ако се спазва следното равенство:

Всички точки на кривата на IS са същността на точката на равенство на спестяванията и инвестициите за различни стойности на лихвените проценти и националния доход.

По този начин кривата на IS не отразява функционалната връзка между лихвения процент и дохода, а съвкупността от ситуации на равновесие на стоковия пазар, които са резултат от проекцията на функцията за спестявания и инвестиционната функция.

Кривата на IS има отрицателен наклон, тъй като намаляването на лихвения процент увеличава обема на инвестициите и, следователно, съвкупното търсене, увеличавайки равновесната стойност на дохода.

Фигура 1а показва функцията за спестявания: с нарастване на доходите от Y 1 до Y 2, увеличението на спестяванията от S 1 до S 2.

Фигура 1b показва инвестиционната функция: увеличаването на спестяванията намалява лихвения процент от R1 до R2 и увеличава инвестициите от I 1 до I 2. Освен това I 1 \u003d S 1, и I 2 \u003d S 2.

Фигура 1, с показва кривата на IS: колкото по-ниска е лихвата, толкова по-високо е нивото на доходите.

Преместването на кривата на IS може да бъде в случаите, когато различни от факторите на лихвения процент се променят. Това е:

Ниво на обществени поръчки;

Ниво на потребителските разходи;

Нетни данъци;

Промяна в инвестициите.

Да предположим, че в резултат на действията на правителството обемът на държавните разходи се увеличи (G 1\u003e G 0). Това ще доведе до увеличаване на равновесния обем на производството и доходите (Y 1\u003e Y 0). При предишния лихвен процент равновесният доход ще стане по-голям от преди. Кривата IS 0 ще се измести надясно, в позиция IS 1 (Фигура 2).

Същият ефект ще има при промяна в инвестиционните планове на предприемачите, което ще доведе до изместване на кривата на инвестиционното търсене I d, а оттам и до изместване на линията на общите разходи, след което кривата на IS ще се измести (Фигура 3).

С увеличение на държавните разходи G или намаляване на данъците T, кривата на IS се измества вдясно. Промяната в данъчните ставки t променя ъгъла на нейния наклон. Останалите параметри (d, n и m ') практически не се влияят от макроикономическите политики.

2.2. Равновесие на паричния пазар.

LM крива - равновесна крива на паричния пазар. Той фиксира всички комбинации Y и i, които удовлетворяват функцията за търсене на пари в размер на г-жата, предлагана от Централната банка. Във всички точки на LM кривата търсенето на пари е равно на тяхното предлагане. Такова равновесие на паричния пазар се постига само когато лихвеният процент нараства с нарастването на доходите. Терминът LM отразява това равенство (Предпочитание за ликвидност \u003d предлагане на пари).

Фигура 4a показва паричния пазар: ръстът на доходите от Y1 до Y2 увеличава търсенето на пари и следователно увеличава лихвения процент от i1 до i2.

Фигура 4b показва кривата на LM: колкото по-високо е нивото на доходите, толкова по-висок е лихвеният процент.

Общото търсене на пари е функция на дохода и лихвата:

По този начин, равновесието на паричния пазар предлага следните условия:

При това ниво на доход равновесието на паричния пазар ще бъде на пресечната точка на кривата L 0 с линията на паричното предлагане M s (Фигура 5а).

Ако нивото на доходите се промени (расте), това ще доведе до увеличаване на търсенето на пари (изместване на кривата L 0 към позиция L 1) и до повишаване на лихвения процент от i 0 към i 1. В резултат на това получаваме много равновесни ситуации в точките на пресичане на линиите на предлагане с криви на търсенето за пари L 0, L 1 и т.н. Това означава, че всяка двойка стойност на лихвения процент и дохода ще съответства на състоянието на равновесие на паричния пазар. Графично, равновесната линия на паричния пазар ще бъде представена от кривата на LM като положителна функция на лихвения процент и националния доход. Фигура 5, б показва, че ръстът на приходите от Y 0 до Y 1 увеличава търсенето на пари (L 0 → L 1) и следователно увеличава лихвения процент от i 0 до i 1.

IS-LM моделът и неговото значение

Моделът IS-LM е модел на равновесието на стоковите и паричните пазари. Това е кейнсиански модел (от страна на търсенето), описва икономиката в краткосрочен план и служи за основа на съвременната теория за съвкупното търсене.

Моделът IS-LM е разработен от английския икономист Джон Хикс през 1937 г. в статията „Кейнс и неокласика“ и придобива широко разпространение след публикуването през 1949 г. на книгата на американския икономист Алвин Хансен „Парична теория и фискална политика“ (поради което моделът понякога се нарича модел на Хикс -Hansena).

Кривата IS (инвестиция-спестяване) описва равновесието на продуктовия пазар и отразява връзката между пазарния лихвен процент R и нивото на дохода Y, възникващи на пазара на стоки и услуги. Кривата на ИС се извлича от обикновен кейнсиански модел (модел на равновесие на общите разходи или модел на кръстоса на Кейнсиан), но се различава в тази част от общите разходи и преди всичко инвестиционните разходи зависят от лихвения процент.

Лихвеният процент престава да бъде екзогенна променлива и става ендогенна стойност, определена от ситуацията на паричния пазар, т.е. вътре в самия модел. Зависимостта на част от общите разходи от лихвения процент води до факта, че за всеки лихвен процент има точна стойност на стойността на равновесния доход и следователно може да се изгради крива на равновесния доход за стоковия пазар - кривата IS. Във всички точки на тази крива се наблюдава равенството на инвестициите и спестяванията (и в по-широк смисъл - равенството на размера на инжекциите спрямо сумата на тегленията), което обяснява името на кривата (Инвестиция \u003d Спестявания).

Кривата на LM (ликвидност-пари) характеризира равновесието на паричния пазар, което съществува, когато търсенето на пари (главно поради свойството на абсолютната парична ликвидност) е равно на паричното предлагане. Тъй като търсенето на пари зависи от лихвения процент, съществува крива на равновесие на кривата на паричния пазар - кривата LM (ликвидност предпочитание \u003d предлагане на пари), всяка точка от която е комбинация от доходи и лихви, осигуряващи парично равновесие.

Пресичането на равновесните криви на стоковите (IS) и парите (LM) пазари дава единствените стойности на лихвения процент R (равновесен лихвен процент) и ниво на доход Y (равновесно ниво на доходите), осигурявайки едновременно равновесие на тези два пазара.

Моделът IS-LM ви позволява да: 1) покажете връзката и взаимозависимостта на стоковите и паричните пазари; 2) да се идентифицират фактори, влияещи върху установяването на равновесие както на всеки от тези пазари поотделно, така и условията за тяхното едновременно равновесие; 3) да разгледа влиянието на промените в равновесието на тези пазари върху икономиката; 4) анализира ефективността на фискалната и паричната политика; 5) извличат функцията на съвкупното търсене и определят факторите, влияещи върху съвкупното търсене; 6) да анализира вариантите на политиката за стабилизиране на различни фази на икономическия цикъл.

Моделът IS-LM запазва всички помещения на прост кейнсиански модел:

1) нивото на цената е фиксирано (P \u003d const) и е екзогенно количество, следователно номиналните и реалните стойности на всички променливи съвпадат;

2) съвкупното предлагане (продукция) е напълно еластично и може да задоволи всеки обем от съвкупното търсене;

3) доходите (Y), потреблението (C), инвестициите (I), нетният износ (X) са ендогенни променливи и са дефинирани в модела;

4) държавните разходи (G), паричното предлагане (M), данъчната ставка (t) са екзогенни и се формират извън модела (зададен отвън);

5) БНП \u003d NNP \u003d ND, тъй като само домакинствата плащат данъци и няма косвени данъци върху бизнеса. Изключение е предпоставката за постоянен лихвен процент. Ако в модела на Кейнсианския кръст лихвеният процент е фиксиран и действа като екзогенен параметър, тогава в модела IS-LM той е ендогенен и се формира вътре в модела; нивото му се променя и се определя от промяна в ситуацията (равновесие) на паричния пазар. Планираните автономни разходи сега зависят от лихвения процент.

Нито кривата IS, нито самата LM крива определят равновесния доход Y e и равновесния лихвен процент R e. Равновесието в икономиката се определя съвместно от кривите IS и LM в точката на пресичане (фиг. 4. (a)).

Едновременно равновесие на паричните и стоковите пазари съществува само за единични стойности на ниво на доходите (Y e) и лихвен процент (R e) (Фиг. 4. (a)) Други стойности на лихвения процент и нивото на дохода означават дисбаланс на един или на двата пазара. Например при лихвен процент R 1, равновесието на паричния пазар ще бъде установено на ниво доход Y 1 (пресичане на линията R 1 с кривата на LM), но на стоковия пазар при този лихвен процент съществува равновесие на нивото на доходите Y 2 (пресичане на линията R 1 с кривата IS ).

Равновесното положение на двата пазара може да се определи чрез съвместно решение на уравненията на кривите IS и LM. Например на фиг. 4. (б), в точки A и B има равновесие на продуктовия пазар (търсене на стоки \u003d предлагане на стоки), тъй като те лежат на кривата IS, а в точки C и D има дисбаланс. Обратно, точки C и D съответстват на равновесието на паричния пазар (търсене на пари \u003d парично предлагане), тъй като те са на кривата на LM, а точки A и B съответстват на неравновесие. Общото равновесие е ситуация на едновременно равновесие на стоковите и паричните пазари в икономиката, което съществува в точка Е (фиг. 4. а) и 4. б). Кейнс нарече стойността на равновесния доход Y e (фиг. 4. а)), съответстваща на едновременното равновесие на стоковите и паричните пазари (и следователно на пазара на ценни книжа, т.е. на финансовия пазар като цяло), „стойността на ефективното търсене“.

Как една система стига до общо равновесие, ако е в неравновесие? Ако пазарът на стоки и услуги е в неравновесие, тогава възниква непредвидена промяна в запасите и фирмите или намаляват, или увеличават производството, премествайки икономиката до точка Е. Ако паричният пазар е в неравновесие, ще има натиск върху лихвения процент и той ще расте с излишно търсене за пари, защото хората ще започнат да продават облигации, ако не успеят да задоволят търсенето си за пари по друг начин, или да купуват облигации, ако предлагането на пари надвиши търсенето за тях и икономиката ще премине към точка Д.

Пресичането на кривите IS и LM разделя равнината на 4 области (фиг. 4. (b)), във всеки от които има неравновесие. Излишното предлагане на пари се наблюдава в региони I и II, тъй като те са над кривата на LM, а в региони III и IV под кривата на LM има прекомерно търсене на пари. Освен това регионите I и IV съответстват на свръхпредлагането на стоки и услуги, тъй като те са над кривата на IS, докато в региони II и III има прекомерно търсене на стоки и услуги.

Посоките на адаптация на икономиката и нейното движение към равновесие са показани със стрелки. Ако има излишък от предлагане на стоки на продуктовия пазар, запасите на фирмите ще се увеличат, а продукцията (доходът) Y ще намалее (хоризонтални стрелки вляво в области I и IV в посока на кривата IS). При прекомерно търсене на стоки запасите на фирмите се намаляват и продукцията се увеличава (хоризонтални стрелки вдясно в региони II и III по посока на кривата на IS). Когато на паричния пазар има прекомерно предлагане на пари, хората купуват облигации, търсенето на които се увеличава и следователно цената се повишава, което води (поради обратната връзка между цената на облигацията и лихвения процент в съответствие с теорията за предпочитание за ликвидност) до понижаване на лихвения процент (вертикални стрелки надолу към кривата на LM в области I и II). С прекомерното търсене на пари, напротив, хората ще започнат да продават облигации, за да получат пари в замяна на недостиг на пари, което ще доведе до увеличаване на предлагането на облигации, намаляване на цената им и, следователно, до повишаване на лихвения процент (вертикални стрелки надолу към кривата на LM в области III и IV). Трябва да се има предвид, че равновесието на паричния пазар се възстановява по-бързо, тъй като е достатъчно да се промени структурата на портфейла на активите, което не изисква значителна инвестиция на време, като същевременно отнема достатъчно дълго време, за да се промени стойността на продукцията.

Като се има предвид това обстоятелство, ние считаме икономическия механизъм за постигане на равновесие, ако икономиката е в неравновесие, например, в точка A (фиг. 4. (в)). Тази точка е разположена в зона II, където има прекомерно предлагане на пари и прекомерно търсене на стоки и услуги. Превишението на предлагането на пари над търсенето на пари ще доведе до намаляване на лихвения процент в резултат на желанието на хората да превърнат „допълнителните“ пари в ценни книжа и във връзка с това увеличаване на търсенето на облигации и повишаване на цените им. На паричния пазар ще се установи равновесие в точка Б на кривата на LM. Но прекомерното търсене на стоки и услуги, съществуващи в тази област, ще доведе до намаляване на запасите на фирми и увеличаване на продукцията (доходите), което ще доведе до дисбаланс на паричния пазар и ще премести икономиката към регион III (точка В), съответстващ на излишното търсене на пари, което ще доведе до увеличение лихвени проценти и възвръщаемост на LM кривата. Останалото излишно търсене на стоковия пазар, въпреки възможното намаление на инвестиционното търсене, причинено от повишаване на лихвения процент, ще осигури по-нататъшно намаление на запасите и увеличаване на производството.

Паричният пазар ще бъде в неравновесие (ще има прекомерно търсене на пари поради нарастващите доходи), което ще доведе до повишаване на лихвения процент и ще върне икономиката в кривата на LM до точка D, която се намира под кривата на IS и съответства на все още прекомерното търсене на стоки и услуги. В резултат на по-нататъшно намаляване на запасите и растеж на производството икономиката ще се премести в T.F, като отново наруши равновесието на паричния пазар и др., Докато достигне точка на равновесие Е. Така икономиката ще се движи както по стълбите (стъпалата) до няма да попаднат в точката на едновременно равновесие на стоковите и паричните пазари - пресечната точка на кривите IS и LM.