Венчърна инвестиция. Какво е инвестиране в рисков капитал? Големи финансови институции: от отделен случай

Има много видове инвестиции, различни по отношение на сектори, сектори на капитала. Един вид инвестиции е рисково финансиране на проекти (). Каква е особеността на този тип инвестиции?

Венчурните инвестиции принадлежат към групата на високорисковите инвестиции. Същността на тези финансови инжекции е, че парите се инвестират в упълномощения капитал на развиващите се предприятия, които участват (или предстои да направят) разработването на високотехнологични проекти.
Големите компании, които получават стабилни печалби, не се интересуват от инвеститори от този вид.

Рамкова инвестиционна рамка

Както вече споменахме, този вид финансиране се отнася до дългосрочни инвестиции с висок риск. Всичко, от което потенциалният инвеститор се интересува, са новосъздадените малки и средни предприятия, чиято основна задача е разработването и внедряването на нови технологии. Разбира се, при условие че тези технологични решения в бъдеще ще бъдат с голямо търсене на пазара. Целта на инвеститора е да спечели печалба за няколко години, надвишаваща няколко пъти парите, инвестирани в проекта.

Естествено, венчурното финансиране не е достъпно за всички новосъздадени компании. Съществува доста ясно класиране на предприятията, които могат да отговарят на условията за финансиране:

1. Първите са организации, които имат активна идея в активите си, но нямат средства за последващи изследвания.
2. Новосъздадени компании, с готови технологични разработки, но нямащи възможност да установят пробно производство на продукта.
3. Предприятия, чиито продукти вече са тествани и са готови да пуснат продукти на пазара.
4. Съществуващи предприятия с готови технологични решения, които пускат продуктите си на пазара, но се нуждаят от финансиране. Паричните инжекции са необходими за разширяване на обхвата на дейностите, разработване на нови технологии и провеждане на допълнителни изследвания.

Тази класификация не гарантира, че всички компании, които отговарят на горните данни, могат незабавно да получат рисково финансиране. Всъщност не инвеститорите търсят потенциални партньори. За да получават финансови инжекции, именно новоразвиващите се компании трябва сами да търсят инвеститор. Как става това? Чрез търсене чрез познати, приятели, интернет. Какво трябва да предоставите на инвеститора: достоен бизнес план със стратегия за развитие за няколко години напред.

Ако много амбициозни предприемачи смятат, че с подобен бизнес план можете да отидете до банката и да получите заем, те много грешат (между другото). Времето, в което подобни схеми работеха, остава през деветдесетте години на миналия век. Днес никоя банка няма да се ангажира да финансира високорисков проект, който не гарантира солидна печалба на началния етап. Венчурните инвестиции, подобно на банковото кредитиране, се отличават с това, че инвеститорът е готов да поеме рискове и да инвестира пари в такъв проект.

Инвестиционната схема е доста проста и прозрачна. Венчурното финансиране на инвестиционни проекти е, както следва:

1. Малък бизнес с иновативен проект се обръща към потенциален инвеститор. Целта на компанията е да получи финансиране за разработването и внедряването на високотехнологични решения, които могат да осигурят постоянно търсене на пазара. Поне такова предприятие трябва да заинтересува инвеститора не само с иновативна идея, но и с компетентен бизнес план.
2. Ако инвеститорът се интересува от офертата, се обсъждат подробностите за бъдещото сътрудничество. Финансирането може да се извърши чрез наливане на пари в акционерния капитал на компанията или под формата на заеми (за дълъг период с минимален процент). На същия етап се обсъжда разпределението на бъдещата печалба. Особеностите на венчърното финансиране са, че потенциалният инвеститор се интересува не само от иновативен проект, който трябва да бъде финансиран. Инвеститорите обръщат много внимание директно на организацията на предприятието. Всъщност компетентното управление и правилното разпределение на получените средства в крайна сметка се отразява на работата по внедряването на нови технологии.
3. След като компанията заема водеща позиция на пазара, ликвидността на акциите расте и печалбата се увеличава, идва време за разпределение на дохода. Например, в края на проекта инвеститор може просто да продаде своя дял в компанията (при условие че те поскъпнат). Като цяло един проект може да се счита за печеливш, ако е възможно да се реализира печалба от 20 до 50% за около 5-7 години след началото на инвестицията.

Видове инвеститори

Има два основни типа инвеститори в венчурното финансиране:

1. Рискови фондове, които се формират със съдействието на няколко инвестиционни фонда.
2. Бизнес ангели, т.е. единични инвеститори. Грубо казано, към тази категория принадлежат големите предприемачи.

Венчурните фондове разполагат с натрупан (общ) капитал, който се разпределя между инвестиционни проекти. Всички членове на фонда са разделени в две категории:

1. Основните партньори, които контролират и разпределят финансовите потоци. Делът на основните партньори във фонда за рисков капитал е не повече от 20%.
2. Ограничени партньори, които директно инвестират във фонда, но нямат право да управляват средства. Техният дял във фонда може да достигне 80%.

Венчурните фондове от своя страна се делят на:

1. Специализирани, които осигуряват финансиране само в конкретна индустрия или в конкретен регион (държава).
2. Универсални, които диверсифицират финансовите инвестиции в напълно различни отрасли.

Фондовете за рисков капитал финансират най-различни компании на различни етапи от своето съществуване. Такива организации с готовност инвестират в едва отварящи се компании или в предприятия, които само планират своята дейност (инвестиции в семена). Но все пак се дава предпочитание на съществуващите компании, които имат готов и тестван проект, така наречените стартиращи компании. Ако съществуващата компания планира да разшири обхвата на дейността си и да излезе на пазара с ново предложение, фондът за рисков капитал определено ще финансира такова начинание.

Днес на пазара има голям брой корпоративни фондове, които обединяват под крилото си много малки организации и компании, занимаващи се с иновативни технологии. Комбинацията от различни компании дава възможност на корпоративните фондове да минимизират възможните рискове чрез диверсификация на инвестиционните интереси.

Сега за така наречените бизнес ангели. Те включват големи предприемачи или заможни хора, които извършват рисково финансиране на същите малки предприятия и новосъздадени компании. Разликата между бизнес ангелите и рисковите фондове е, че процесът на получаване на пари от физически лица е много по-бърз, възвръщаемостта на парите е пестелива и лихвата върху инвестирания капитал е по-ниска от тази на фондовете.

Рискови инвестиционни рискове

Тъй като основната цел на инвестирането е влагане на финанси в акционерния капитал на организацията, най-важният риск е възможната неликвидност на акциите в бъдеще. С една дума, когато има оборот на запаси, винаги съществува риск да не получите печалба или директна загуба.

Рисков инвеститор финансира предприятие, чиито акции все още не са включени в списъка. Особеностите на венчурното финансиране са, че такива проекти се проектират за дълъг период, така че е почти невъзможно да се предвиди възможността за печалба на началния етап. Всичко зависи от инстинкта на инвеститора. Освен това инвеститорът често не може да изтегли инвестираните в проекта пари преди изтичането на договора.

Рискът се дължи и на факта, че инвестициите от този вид винаги са насочени към разработване и внедряване на нови технологии, които често са доста необичайни. Такива проекти, разбира се, могат да донесат прилична печалба, но има и голяма вероятност за провал на разработената идея.

Венчурните инвестиции приличат на процес на банково кредитиране. Единствената разлика е, че интересът към инвестирането е много по-висок. Но това се балансира от факта, че при такава инвестиция няма никакви гаранции.

Венчърна инвестиция в Русия

Въпреки че е общоприето, че Америка е родното място на този тип инвестиции, венчурното финансиране винаги е присъствало в Русия. Най-яркият пример са разработките в областта на военнопромишления комплекс на Русия. Благодарение на венчурното финансиране военният комплекс на страната достигна значителни висоти. Естествено, инвестицията е извършена не с подкрепата на частни фондации и физически лица, а директно от държавния бюджет.

Опит за създаване на фондове за рисков капитал в Русия е направен през 1994-1995 г. По ред причини развитието на частните инвестиции за въвеждане на иновативни технологии в Русия не намери подходящия отзвук. Венчурното финансиране в Русия се извършваше от фондове, които включваха по-голямата част от капитала с чужд произход. Просто казано, развитието безопасно донесе печалба на западните инвеститори или дори отиде в чужбина. Причината е лошото материално и техническо оборудване и липсата на данъчни облекчения за руските предприятия, въвеждащи модерни технологии.

Днес проблемите с венчърното финансиране в Русия се крият в грешния подход на самите инвеститори. Основната уловка е, че в момента руската икономика не е стабилна, да се говори за проекти, които могат да бъдат реализирани след 5-7 години, не е напълно коректно. Освен това средствата, които биха могли да инвестират средства, изискват от руските предприятия не само свежи технологични решения, но и добре установена продукция. Просто казано, за да получите средства от фонда, трябва да покажете резултатите от готовия продукт, който е получил насърчение от широк кръг купувачи. С този подход самата идея за инвестиции в рисков капитал просто губи своето значение.

Предвид присъствието на много хора с висок научен и технически потенциал, може да се надяваме, че има бизнес ангели, които са в състояние да оценят адекватно предложените бизнес проекти и да допринесат за развитието на нови технологии чрез венчурно финансиране на малки предприятия.

Как да станем рисков инвеститор и какво е това?

Инвестирането във Форекс и други финансови пазари може да се нарече много рисков бизнес. Съществува обаче друг вид инвестиции, рисковете и рентабилността на които в повечето случаи са многократно по-високи от валутните. Както вече разбрахте от заглавието, тази статия ще се фокусира върху инвестициите за рисков капитал. Мисля, че в търсене на тази тема, рано или късно, идва всеки професионален инвеститор. Може би някои от мързеливите инвеститори вече са достигнали това ниво. Ще се радвам да видя разказите на читателите в коментарите.

В тази статия ще обсъдя следните въпроси:

• Какво е рисково инвестиране;
• Характеристики на механизма за рисково инвестиране;
• Успешни рискови инвеститори
• Къде инвеститорът да търси проекти за инвестиции.

Какво е рискова инвестиция?

Аз ръководя този блог повече от 6 години. През цялото това време редовно публикувам отчети за резултатите от моите инвестиции. Сега портфейлът на публичните инвестиции е повече от 1 000 000 рубли.

Специално за читателите разработих Курса за мързеливи инвеститори, който показа стъпка по стъпка как да установите ред в личните финанси и ефективно да инвестирате спестяванията си в десетки активи. Препоръчвам на всеки читател да премине поне първата седмица на обучение (това е безплатно).

Преведено от английски, думата "предприятие" означава риск или начинание, така че по дефиниция инвестициите в рисков капитал са много рискова инвестиция. Тя може да се сравни със заем, който се издава на компания без никакви гаранции, грубо казано, „под условие за условно освобождаване“. Обектите за инвестиция най-често са малки, тепърва стартират бизнеса си. Инвестициите в рисков капитал създават високотехнологични продукти, които експлодират пазарите. Има нещо подобно:

1. Младата компания си поставя амбициозни цели за развитие и кани инвеститори;
2. Заинтересованият бизнесмен разпределя необходимата сума пари в замяна на дял в дружеството (част от учредителите или става притежател на акции);
3. Освен това са възможни два сценария:

- Компанията успява, а стойността на дела на инвеститора расте стотици, а понякога дори хиляди пъти. Инвеститор може да продава с голям марж, да продаде своя дял или да получи процент от печалбата на компанията.

- По някаква причина компанията не постига целите си или или се затваря, или се занимава с бавна дейност. В този случай инвеститорът губи част или цялата си инвестиция.

Значителните рискове при рисковите проекти принуждават много инвеститори да участват лично в управлението на проекти, т.е. използва собствен опит, лични и професионални умения за разработване на проекта. Такива инвеститори се наричат \u200b\u200bбизнес ангели.

Механизмът за рискови инвестиции има няколко отличителни характеристики, ще изброя основните:

• Висок праг за влагане на инвестиции;

По правило рисков инвеститор е богат човек, тъй като суми от 10 000 до милиони долара се инвестират в проекти / бизнеси. За начинаещите инвеститори с няколко хиляди долара е доста трудно да намерят интересен инвестиционен проект. Ако желаете обаче, можете да използвате услугите на институции за съвместно инвестиране или фондове. Управляващите фондове натрупват депозити от малки инвеститори, за да ги инвестират впоследствие в обещаващ проект. Недостатъкът на такива средства е, че инвеститорът е принуден да разчита на компетентността на мениджърите и не може да вземе решение за инвестиране в конкретен проект.

• Дълъг инвестиционен хоризонт;

След като инвестира в развиваща се компания, рисков инвеститор няма да може просто да го изтегли по всяко време. Инвестираната сума по правило се овладява изцяло от проекта и парите могат да бъдат върнати само ако проектът бъде успешно разработен. Може да отнеме много години от момента на инвестиране до достигане на значителни обеми приходи или влизане в проект на фондовия пазар (IPO).

• Липса на контрол;

Рисковите инвеститори се различават от стратегическите партньори или партньори по това, че не се нуждаят от контролен пакет. По правило те също не се стремят да управляват компанията, поемайки само финансови рискове, а всички останали, преминавайки към раменете на топ мениджмънта. Въпреки това, много често желанието да спестят парите си принуждава рисков инвеститор да се присъедини към борда на директорите и лично да контролира делата на компанията. В крайна сметка, каквото и да се каже, подобни инвестиции включват огромни рискове.

• Няма гаранции за печалба;

Що се отнася до печалбата, тук също не е толкова просто. През целия инвестиционен период инвеститорът може да не получи нито един долар печалба, но в крайна сметка да продаде своя дял в проекта за милиони. При повечето стартъпи реалната сума на печалбата става известна след публично предлагане (IPO) на борсата. Въз основа на инвестиционната привлекателност ще се определи цената на нейните акции и съответно сумата, която инвеститорът ще спечели, като продаде своя дял.

Успешни рискови инвеститори

Нищо не мотивира като истински истории за успех. Повечето от тези истории са добре известни, но за по-добро разбиране ще изброя специфичните успехи на няколко начинаещи инвеститори в числа.

• Майк Маркула

Майк инвестира 250 000 долара в Apple, когато Стив Джобс и Стив Возняк все още запояваха дъски в гаража си. Само за четвърт милион долара Майк ще получи една трета от Apple.

Към момента на инвестицията общият капитал на Markkula е около 2,5 милиона долара; оказва се, че той е инвестирал само 10% от портфейла си в APPLE. Майк продаде своя дял в компанията за 154. милиона долара, печелейки 61600%.

Между другото, препоръчвам ви да слушате аудиокнигата „Стив Джобс. Биография “от appleinsider (google to help). Преди около 2 години в продължение на месец я слушах в колата по пътя за работа. Книгата е мощна, бях толкова увлечена от нея, че я слушах 2 пъти.

• Томас Алберг

Томас е инвестирал 100 000 долара в онлайн книжарница на Amazon. В резултат общата инвестиция на Томас в Amazon възлиза на 26 милиона долара.

• Иън МакГлин

Продавачът на обикновени автомобили Ian McGlynn инвестира 4000 паунда (в замяна на акции) в бизнеса на своята приятелка Анита Родик, която отвори Body Shop, който продава натурална козметика.

Впоследствие веригата магазини Body Shop (около 2 000 магазина) беше купена от най-големия козметичен гигант L’Oreal. Нетната печалба на Ян МакГлин беше около 180 милиона евро, при първоначална инвестиция от 5400 евро.

• Отличен пример за инвестиции в рисков капитал в Русия е историята на малка група изследователи, които, получили инвестиции в размер на само няколко хиляди долара, успяха да създадат лекарството "Тимоген", което демонстрира мощен имуномодулиращ ефект. След това компания от САЩ придоби лиценз за производството си за няколко милиона долара. Тоест, проектът е увеличил първоначалния капитал на инвеститора с няколко хиляди пъти.

Къде да инвестира, потърсете рискови инвестиционни проекти

Далеч не всеки инвеститор има достъп до рискови инвестиции поради високия праг за влизане. За щастие има начини за търсене на интересни инвестиционни проекти, които не изискват стотици хиляди долари от инвеститор. Ще изброя методите за търсене на инвестиционни обекти, за които знам:

• По познанство;

Повечето стартиращи и начинаещи бизнесмени нямат капитала да развиват проекта и най-важното - нямат достъп до инвеститори. Тези стартъпи обикновено привличат инвестиции чрез роднини, познати, приятели на приятели и т.н. Мисля, че поне веднъж в живота си съм чувал в кръга си, че някой, когото познавам, се нуждае от пари, за да развие бизнес. Разликата между инвеститор и обикновен човек е, че той няма да остави такава информация да мине.

Миналата година бях на Всеруския образователен форум в Seliger при смяна „Предприемачество“ и видях много интересни проекти (особено в смяната „Иновации“), с нива на вход от 10-50 хиляди долара. Срещнах се и с няколко рискови инвеститори, които специално дойдоха на форума в търсене на интересни инвестиции. Ако някой от читателите се интересува от този тип инвестиции, препоръчвам през април-май да кандидатства за участие във форума на Seliger 2015. Може би аз самият ще отида там.

• Обмен на проекти;

Ако google “Exchange Investment Investment Projects” можете да намерите много интересни сайтове с оферти от стартиращи компании. Например, inproex.ru, startup.ua и т.н. На такива сайтове, ако желаете, можете да намерите доста интересни опции за инвестиции и сътрудничество.

• Обмен на акции и платформи за колективни инвестиции;

За разлика от борсите за инвестиционни проекти, борсите за дялово участие в проекти включват закупуване на акции (акции и др.) На проект директно на сайта. Тези. платформата е гарант и регулатор на отношенията между инвеститора и проекта. Например наскоро на борсата vcstart.com можете да станете съсобственик на добре познатите bigpicchi (bigpicture.ru).

Повтарям, че този тип инвестиции са изпълнени с огромни рискове. Ето защо, преди да вземете решения, най-малкото трябва да се задълбочите в правните детайли на сделката, да се консултирате със специалисти (венчурните фондове обикновено правят пазарни проучвания), работещи в тази сфера на бизнеса и пр. Според неофициалната статистика само около 10% от проектите постигат успех и повече от компенсират загубите за останалите 90%. По този начин, за да бъдете успешен рисков инвеститор, трябва да инвестирате в поне няколко проекта, чиито бизнес процеси не са в съответствие помежду си.

Ако някой от читателите знае къде другаде можете да намерите интересни проекти за инвестиции в рисков капитал - пишете в коментарите.

Цялата печалба!

Изобретенията и иновациите са основните стимули за съвременната икономика. А основната му движеща сила през новото хилядолетие е т.нар Гаражни стартирания. Google, Apple, Amazon, Microsoft, Twitter - това са само най-ярките примери за компании, които са създадени почти с голи ентусиазми и след излизането си от ъндърграунда завладяха цялото земно кълбо.

Финансовите анализатори смятат, че времето на "динозаврите" на ИТ пазара идва към своя край. Днес тези, които имат креативни идеи и желание да ги реализират, постепенно превземат инициативата. А рисковите капиталисти - хора, които са готови да инвестират в най-рисковия проект, разбира се, за парчето си от обикновения пай, помагат на младите да превърнат смелата идея в реалност.

Като отделен вид бизнес, рисков капитал е възникнал в САЩ.

В началото такива инвеститори се смятаха за смели авантюристи, но постепенно това отношение започна да се променя и днес те приличат повече на обикновените банкери и предприемачи.

И тук има легенди - Артур Рок, Томи Дейвис, Том Пъркинс, Юджийн Клайнер и много от техните съмишленици се смятат за първите рискови капиталисти. Инвестициите, знанията и опитът на тези хора изиграха ключова роля в развитието на съвременната ИТ индустрия.

Фонд за рисков капитал с прости думи - Това е организация, която инвестира собствени пари и пари от инвеститори в проекти или предприятия, които са на ниво стартъпи.

Дейностите на фонда за рисков капитал са свързани с големи рискове, тъй като около 80% от инвестициите не генерират доходи или нямат възможност да се изплащат. Въпреки това, останалите 20% носят големи приходи, повече от покриват всички загуби.

Много от нашите бизнесмени почти не са запознати с тази концепция, тъй като подобни средства започнаха да се появяват сравнително наскоро в ОНД. Но за техните колеги от САЩ и Западна Европа именно те се превърнаха в истински билет за големия бизнес.

Рисков фонд ( венчър - се превежда като рискова, рискова инвестиция) е инвестиционна организация, която акумулира средства в своите сметки и ги използва за финансиране на млади иновативни проекти и предприятия с цел печалба. Основният критерий за инвестиране е успехът на стартиране и неговата търговска стойност в краткосрочен план. По тази причина висококвалифицирани икономисти, които разчитат на критерии като:

• иновативност;
• възможността за включване в работата на предприятието патентовани технологии и различни ноу-хау;
• възстановяване на разходите в най-кратки срокове;
• перспективата да стане пионер в своята област с последващата монополизация на този пазарен сегмент.

Подобно на много видове бизнес и предприемачество, фондовете за рисков капитал бяха създадени и окончателно формирани в Съединените щати.

Какво е рисков фонд за първи път, когато светът научи през осемдесетте години на миналия век, във времето на невероятен технологичен прогрес и въвеждането на уникални разработки в областта на електрониката. До 1985 г. в щатите имаше приблизително 650 организации, желаещи да осигурят инвестиции в този формат. развитиепроектите бяха активно подкрепяни от правителството на САЩ, което оказа помощ на предприемачите в тази област на рискови инвестиции. През 1987 г. фондовете за рисков капитал достигат пика на своето развитие. Обемът на инвестициите към този момент възлиза на повече от четири милиарда долара.

Основната дейност на фондовете за рисков капитал е инвестирането в ценни книжа. Законодателството обаче позволява на тези организации да извършват по-рискови дейности, така че те могат не само да изкупуват правата върху дела на общия капитал, но и да дават заеми на компаниите (например чрез закупуване на менителници).

Понастоящем фондовете за рисков капитал обикновено участват в подкрепа на проекти със средна степен на риск.

Стандартният размер на инвестицията в един проект е 1-5 милиона долара.

Ето защо такива фондове работят основно само с институционални инвеститори - официални инвестиционни компании.

В Русия пазарът на фондове за рисков капитал е сравнително слабо развит. Поради факта, че опитът от подобна работа е много малък, повечето компании все още не са готови да рискуват парите си, като на практика нямат гаранции за връщането на инвестираното, особено за печалби. Но средствата през последните години все пак започнаха да се появяват, което означава, че човек може да се надява на добри перспективи за развитието на тази област в Руската федерация.

Уважавани фондове за рисков капитал в Русия

1. Softline Venture Partners, Компанията инвестира в проекти на най-ранните етапи. Този фонд се интересува повече от други в областите на ИТ технологиите, облачното съхранение и информационната сигурност.
2. Руски Vetures, Фондът се занимава с инвестиции в руски проекти. Например, компанията си сътрудничи с проекти като Lightning (емисии на новини в Интернет), Atlas (мобилни комуникации).
3. Добавка 2, Фондът е готов да предостави както финансова, така и информационна помощ на проекти, представляващи интерес и с утвърден бизнес модел.
4. RBK, Мощна фондация, създадена през 2009 г. Фондът се фокусира върху проекти с потенциал за завладяване на световния пазар, допринася за напредъка на компаниите, ангажирани в научната и техническата област. Рисков капитал на компанията и нейните партньори е около два милиарда долара.

Рисков капитал запълва празнотата

Този източник на финансиране днес играе значителна роля в развитието на иновациите. Според анализатори CrunchBase, през последните 20 години рисковите капиталисти са инвестирали повече от 10 млрд. долара. Има проекти, финансирани от държавната хазна, има доста любителски инициативи, които са спонсорирани от бизнес ангели или са разработени за сметка на лични средства, а останалото е работата на венчър фондове.

Инвестициите в рисков капитал запълват празнотата между източници на средства за иновации, като корпорации и правителство от една страна, и частни инвеститори, както и приятели на предприемача и неговото семейство, от друга.

Функции за рисков бизнес

• Големи рискове, Невъзможно е точно да се предвиди развитието на компанията, дори като се вземат предвид всички известни параметри.
• Бърза възвръщаемост на инвестицията(средно отнема 3 до 5 години, за да се рекламира компания).
• Във всеки случай инвеститорът ще трябва да участва в живота на проекта., тъй като той лично се интересува от успешното му развитие. През целия процес се провеждат консултации, проучвания и други подобни събития.
• Инвестираните средства често се изтеглят незабавно.след като компанията достигне достатъчно високо ниво на развитие.
• Хората могат да бъдат обекти на инвестицияимат оригинални идеи и вече имат успешен опит в изпълнението на своите проекти в миналото.

Как да инвестираме в рисков фонд

Има няколко начина да станете рисков инвеститор:

Платформи за многократно финансиране.

Инвестирането чрез тематични платформи за инвестиции с цел печалба е популярен начин на Запад (а напоследък и при нас) да печелите пари от стартиращи компании. В този случай инвеститорът получава:

• възнаграждения (процент от приходите от проекта);
• връщане на депозита с лихва;
• дял в дружеството след реорганизацията му в акционерно дружество.

Удобно за начинаещи инвеститори. Те ви позволяват да натрупате опит, като инвестирате малко пари наведнъж в много проекти. Рискът обаче, че стартиращите фирми ще бъдат нерентабилни или дори изобщо не се реализират, също е много висок.

Инвестиране чрез инвеститорски клубове.

В този случай вложителят инструктира клуба да потърси подходящ проект и да организира транзакцията, за която последният получава комисионна. Основната полза е, че инвеститорът отделя минимум време и усилия за организиране на процеса. Освен това клубовете предоставят възможност за съвместни инвестиции, така че дори и начинаещ има шанс да влезе в добър проект с минимална сума.

Инвестирайте в рисков фонд.

Вариант за опитни инвеститори. Основното предимство е професионален подбор на проекти и минимум време и усилия. Цялата работа се извършва от служителите на фонда - те разпределят инвестиции за рисков капитал, оценяват рисковете, провеждат пазарни проучвания и всичко останало. Инвеститорът печели единствено доход, естествено, минус лихвите при управлението на парите.

Тази опция има свои собствени ограничения. Основното нещо е висок праг за влизане. Долната граница за инвестиции е средно около 500 000 долара. Освен това много средства работят само с доверени хора, така че новодошлите първо ще трябва лично да преговарят с ръководството на инвестиционната компания.

Създаване на собствен фонд за рисков капитал.

Тази опция носи най-високите рискове и разходи, но ако успее, печалбата ще бъде много по-голяма. Тези, които искат да създадат свой собствен фонд, трябва не само да знаят добре какво е рисков фонд и как той функционира, но и да инвестират значителна сума в организацията на процеса. Според средна оценка, за да наемете офис, да сглобите екип, да намерите подходящ проект, да проведете пазарни проучвания, да стартирате производство, да проведете рекламна кампания и да подредите законно всичко, ще трябва да похарчите средно $ 10 млн. Въпреки това, крайната сума зависи от размера на предприятието. За тези, които не са готови да залагат сериозни пари, е по-добре да се реализират като бизнес ангел, където размерът на инвестицията започва от няколко десетки хиляди долара.

Колко можете да спечелите от инвестиции за рисков капитал

Днес има много примери за успешно развитие на млади стартъпи от рискови фондове. Най-очевидният от тях може да се счита за следното:

Както можете да видите, бизнесът с рисков капитал, въпреки високите финансови рискове, е много обещаващ и може да донесе огромни печалби. Ако вярвате на най-новите данни от най-голямата онлайн база данни на инвеститори и IT стартиращи компании CrunchBase, средно всеки обещаващ стартъп днес привлича 25 милиона долара инвестиция и след промоция и преобразуване в акционерно дружество, тя вече се продава за 180-200 милиона, За инвеститор печалбата е няколкостотин процента.

Следователно някой, който има добра основа за стартиране и вече е добре запознат с основите и нюансите на инвестирането, може не само да спечели пари, но и да стане основател на нова посока в ИТ индустрията.

Ако откриете грешка, моля изберете текст и натиснете Ctrl + Enter! Благодаря ви много за вашата помощ, много е важно за нас и нашите читатели!

Венчър инвеститор е човек, който предоставя финансиране със собствен капитал на компании, които имат висок потенциал за развитие. А средствата, инвестирани от рисков инвеститор във фирмата, се наричат \u200b\u200bрисков капитал.

Основната цел на рисков инвеститор е да реализира печалба от инвестиции, които са инвестирани в компания с висок потенциал за растеж и възможност за управление на фонда на предприятието. Следователно, за растежа на компанията, рисков инвеститор купува различни акции на това дружество и става негов пълен акционер.

Придобивайки акции в компания, рисков инвеститор става негов партньор. В същото време той има риск да загуби парите си в случай на фалит на тази компания, тъй като компанията не е задължена да връща пари от вече продадени акции на собствения си партньор. И тогава, с фалита на компанията, фондът за рисков капитал се нулира.

За да разреши подобни рискови ситуации, рисков инвеститор инвестира не в една компания, а в няколко наведнъж, като по този начин формира така наречения портфейл от ценни книжа, очаквайки висока възвръщаемост на инвестициите, направени в успешни "портфейлни" компании, в случай на фалит на някоя от компаниите ,

И за да намали до минимум риска от финансиране, рисков инвеститор трябва внимателно да проучи всички бизнес идеи, проекти на това предприятие и динамиката на пазарите, дори преди да се извърши финансирането.

Всеки рисков инвеститор се опитва да обърне внимание на определен тип компания, докато е ангажиран в определена област. Освен това компаниите на различни етапи от своето развитие попадат във фокуса на вниманието на различни рискови инвеститори. Някои от тези инвеститори са ангажирани с компании в началния етап на своето развитие, когато има висок риск за инвестиции, някои са ангажирани с разширяване на компании, добре, а някои се фокусират върху компании, чието формиране е на финала. Освен това има инвеститори за рисков капитал, които се занимават с обратно изкупуване на частен капитал и заем. И повечето от тях инвестират парите си в компании, които са толкова далеч, че могат да бъдат посетени.

Инвестирайки в компания, начинанието прави всичко, за да помогне на тази компания да успее. Те провеждат различни консултации с предприемачи, подпомагат получаването на ценна информация от пазарите, помагат за установяване на контакти с клиенти и др.

Но рисковите инвеститори правят грешки. И се случва, че те не се справят много добре с партньорските си компании, като лишават своите съучредители от доходи. Следователно предприемачите също трябва да знаят всичко за онези инвеститори, с които ще работят.

Ако статията ви е харесала, тогава можете да получавате свежи статии по имейл, за да не пропуснете информация за нови начини за инвестиране на капитал и просто печеливша инвестиция!

Венчурните инвестиции са специален вид бизнес финансиране, което включва инвестиране в нова компания в началните етапи от нейното съществуване. Като правило, рисков капитал се отнася до рискови инвестиции, при които е невъзможно да се изчисли каква потенциална печалба може да бъде реализирана. Сега ще се опитам да опиша ясно какво означава всичко това.

Когато инвеститор финансира млад предприемач, който тъкмо ще изгради бизнес, той се занимава с инвестиции в рисков капитал. В същото време инвеститорът получава дял в новия бизнес, но не знае със сигурност каква е реалната стойност на този дял, тъй като все още няма бизнес като такъв. Инвестициите могат да се изплатят и да изгорят, така че рискът им е доста голям. За сравнение, ако купим дял в съществуваща компания, тогава можем да кажем с по-голяма увереност, че тези акции могат по-късно да бъдат продадени, след като получат парите си обратно. При инвестиции в рисков капитал, спонсорът не може да получи никакви гаранции за безопасността на своите инвестиции. Предприемачът, когото финансира, може както да изгради печеливш бизнес, така и напразно да хвърли пари, като не получи достатъчно печалба и фалира. По-нататък ще научите за други характеристики на рисковите инвестиции, как те са изгодни и какви не са полезни както за инвеститора, така и за предприемача. Ще научите също кой участва в подобни инвестиции и какви са алтернативите за инвеститорите.

Основни характеристики на инвестициите за рисков капитал:

1. Финансирането на предприятията се извършва на най-ранните етапи, когато все още не е формиран уставният капитал. Доста често първите траншове за пари пристигат дори когато юридическото лице не е регистрирано. В същото време не се вземат предвид реалните показатели за рентабилност на бизнеса (те просто все още не съществуват), а бизнес план, изготвен от стартиращ предприемач (начинаещ предприемач).

1. При инвестиции в рисков капитал инвеститорът получава дял в компанията, който е обезпечен със специално споразумение. Впоследствие, ако бизнесът ще бъде печеливш, спонсорът ще има право на част от него, пропорционално на дела. Между другото, този дял се определя не толкова от размера на инвестициите, колкото от споразумението между страните. Има случаи, когато самият предприемач не инвестира нищо в бизнеса или инвестицията му е минимална. Повечето материални разходи се поемат от инвеститора, но той не получава по-голямата част от дела (над 50%). В такива случаи се смята, че инвеститорът инвестира пари в бизнес проект, а предприемачът инвестира интелектуалния си труд.

1. Предприемачът не носи задължения към своя инвеститор. Ако бизнес изгаря, той не трябва да връща инвестиции. Така самият инвеститор поема всички рискове и ако вярата му в успеха на предприемача е погрешна, той ще загуби парите си.

1. По правило методите за инвестиране на рисков капитал носят максимална печалба, съизмерима с риска. Ако бизнесът е наистина успешен, в дългосрочен план той ще може да доведе до многократно увеличение на инвестираните в него средства за кратък период. Поради тази причина много собственици на капитали се занимават с инвестиции в стартиращи компании, тъй като само 1 успешен проект е в състояние да блокира 9 неуспешни със своята печалба. Ако самият инвеститор също е опитен бизнесмен, той може да определи с голяма точност дали бизнес проектът е в състояние да генерира доход или не.

1. Инвестициите в рисков капитал са не само традиционни инвестиции в упълномощения капитал, при които дружеството, което е получило финансирането, няма задължения, а в редки случаи те носят както форма на кредит (безлихвен, така и безлихвен). В този случай компанията трябва да върне инвестираните в нея средства след определен ред. Въпреки всичко това, рисковите инвестиции под формата на заем все още се считат за рисковани, защото LLC носи отговорност само в рамките на разрешения си капитал. Ако тези средства не са достатъчни за погасяване на дълга, последният ще бъде отписан, а инвеститорът ще понесе загуби.

1. Инвеститорът се интересува лично от успеха на бизнеса, така че ако е опитен предприемач, той също може да участва в управлението на компанията или да действа като неофициален съветник. По правило сътрудничеството между инвеститор и предприемач надхвърля обхвата на формалните споразумения, те могат взаимно да си помагат, заедно да измислят различни идеи, да правят планове и т.н. Това се счита за по-ефективно от бизнес гледна точка и може да доведе до добри резултати.

1. Когато притежател на капитал инвестира в акциите на съществуваща компания, той най-вероятно иска да вземе контролен пакет акции или просто значителен дял. Това е необходимо, за да се получи значителен вот в съвета на директорите и да се повлияе на политиката на компанията. Това влияние може да се използва по различни начини: за развитието на друг бизнес, политическа кариера и т.н. Що се отнася до инвестициите в рисков капитал, тук по правило няма въпрос за придобиване на контролен пакет. Инвеститорът си поставя единствената цел: да инвестира в обещаващ бизнес и да прави пари от него. Управлението на компаниите се договаря между страните. Понякога решенията се вземат съвместно, а понякога цялото управление е съсредоточено в ръцете на предприемача - автора на бизнес проекта. Между партньорите няма съперничество, те работят за обща цел - максимално разширяване на бизнеса.

1. През първите няколко години от съществуването на нова компания обикновено не се изплащат дивиденти. Всички средства се използват за разширяване на бизнеса и едва когато компанията заема значително място на пазара, започва постепенното разпределение на печалбата. Разбира се, понякога има изключения, с всеки бизнес проект ситуацията е индивидуална.

Каква е разликата между рисковите инвестиции и корпоративността?

Корпоратизацията или стратегическата инвестиция е финансирането на съществуващи компании, закупуването на част от техните акции (ако това е OJSC) или въвеждането на регистриран капитал (ако е LLC). По принцип рисковите инвестиции са доста подобни на стратегическите, но има кардинални разлики:

• Венчурното финансиране се осъществява на най-ранните етапи, докато стратегическото финансиране преминава към съществуваща корпорация.
• Инвестициите в рисков капитал са свързани с по-голям риск от корпоративността. Въпреки че акциите могат да потънат в цената, вероятността за пълната им амортизация е значително по-малка от провала на бизнес проект.
• Със стратегическо финансиране на компанията големите инвеститори си поставят за цел да заложат контролен пакет акции и с рисков капитал, просто да купят дял от печалбата в бъдещ бизнес.
• По правило ще се отделя повече капитал за стратегически инвестиции, отколкото за рисков капитал.
• Потенциалната рентабилност на рисковите инвестиции е няколко пъти по-висока от рентабилността на стратегическите. Така че за акциите на дори и най-обещаващата компания можете да получите не повече от 25% от пакетната цена на година, а успешната инвестиция в стартъп може да увеличи инвестираните пари за годината няколко пъти.

Венчурни инвестиции - изгодно ли е или не?

За предприемач, който тепърва започва да прави бизнес, инвестициите за рисков капитал са най-добрият вариант, ако той няма свои собствени инвестиции. В същото време той лично не получава никакви задължения към спонсора, сътрудничеството се основава на взаимопомощ и работа по съвместен проект, а не на куп споразумения, които ясно регулират отговорностите на всеки човек. Разбира се, в същото време предприемач е принуден да се откаже от част от бизнеса си, но това все пак е по-добре, отколкото изобщо да не може да изгради компания поради липса на капитал.

Ами самият инвеститор? Изгодно ли е за него да инвестира в стартъпи? Като цяло, да, защото той получава редица възможности и перспективи, но има и недостатъци. Сега ще изброя накратко всичко това.

Предимства на инвестициите за рисков капитал за инвеститор:

1. Възвръщаемостта на инвестицията е максимална, ако бизнес проектът е успешен. Имаше моменти, когато иновативен бизнес носи на собствениците си около 1000% от печалбата във връзка с първоначалните инвестиции само за няколко месеца. Ако намерите точно такъв проект и инвестирате в него, можете да спечелите прилична сума и в бъдеще да станете частичен собственик на голяма компания.

1. За да придобиете значителен дял в бизнеса, не е необходимо да освобождавате милиони долари, а само относително малка сума, необходима за стартиране. За някои инвеститори е по-добре да имат 50% в млад проект, отколкото 0,005% в голяма компания.

1. Венчурните инвестиции в допълнение към парите носят полезен опит, свързан с бизнес сферата. Инвеститорът ще научи много за обещаващи проекти, които могат да ви бъдат полезни в бъдеще.

Недостатъци на инвестициите за рисков капитал за инвеститор:

1. Тези инвестиции са свързани с големи рискове, тъй като не всеки предприемач довежда своя проект докрай, много от тях не издържат на конкуренцията и фалират. По този начин, ако решите да финансирате някого - сбогувайте се с парите предварително, защото в много случаи новата компания не носи печалба.

1. Някои стартиращи компании са измамници, които нямат нищо общо с бизнеса. Те могат да проведат цветна презентация, след което да ги помолят да преведат пари в сметката си, след което начинаещи „бизнесмени“ могат да бъдат търсени някъде в Кипър. За да избегнете всичко това, преди да прехвърлите пари, трябва да подпишете споразумение с партньорите си, което ще посочи всички нюанси на сътрудничеството.

Кой участва в инвестиции за рисков капитал?

1. Най-често срещаните рискови инвеститори са частни лица. В света на бизнеса те се наричат \u200b\u200bбизнес ангели, защото лесно се разделят с парите и могат да финансират рисков проект. Повечето от инвестициите минават, но "ангелът" рядко се интересува. Често той има друг постоянен източник на доходи и приличен капитал и инвестира в стартъпи в името на перспективите.

Също така понякога „ангелът“ трябва да е познат или роднина на предприемач, следователно желанието да се раздели с парите и да повярва в бизнес проект. Въпреки това, има моменти, когато един бизнес ангел инвестира в напълно трети бизнес, просто се интересува от идеята. По правило те са привлечени от иновации и нетрадиционен подход към предприемачеството, те няма да инвестират в банални проекти като магазин за хранителни стоки или фризьорски салон.

1. Сега има така наречените дружества за рисков капитал или фондове за рисков капитал. Те професионално инвестират в стартъпи, но от своя страна са по-чувствителни към своите инвестиции. За да постигне финансиране, предприемачът трябва да опише проекта си с всички подробности, да представи бизнес план, разходи и изчисления на потенциалната рентабилност. Една идея сама по себе си не е достатъчна; рисков компания се нуждае от определени гаранции.

По правило такива организации предпочитат да финансират успешни предприемачи, които в миналото вече са имали опит в изграждането на нов бизнес, а сега разпалиха нова идея. Ако бизнесменът е млад и неопитен, за него ще бъде много трудно да постигне инвестиции, той се нуждае от идея за "бомба" и подробно представяне на бизнес плана.

1. Понякога цели инвестиции в рисков капитал участват цели компании от различни видове дейност, по-специално големи акционерни дружества. Това се случва изключително рядко, но все пак се случва голяма компания да финансира по-малка, получавайки голям дял в нея и след това да използва новия бизнес за свои цели.

1. Държавата може да финансира и бизнес проект, но от опита на мои познати, предприемачи мога да кажа, че е по-скъпо за себе си. Трябва да изпълнявате куп бюрократични формалности, да се защитавате на свой ред пред различни власти, да представяте подробно вашия бизнес план и не бива да забравяте за подкупи.

Това бяха най-честите инвеститори за рисков капитал. Сред предприемачите, бизнес ангелите са с голямо търсене, разбира се, защото не се нуждаят от специални презентации на бизнес проекта, нито се стремят да вземат голям дял в компанията. Но да намериш такъв човек и да го заинтересуваш не е толкова просто. По правило всичко върви според запознанство или трябва да имате иновативен бизнес план с големи перспективи (или по-добре и двете). Казано по-просто, колкото по-стръмен е обхватът, толкова по-голям е шансът да привлечете инвестицията на „ангели“.

Алтернативна инвестиция!

В допълнение към инвестициите за рисков капитал, има много други начини за правилно инвестиране на пари. По-специално могат да се отбележат финансовите борси, на които аз лично търгувам от 15 години, инвестиции в недвижими имоти, акции, облигации и др. Ако искате да разберете по-подробно този проблем, както и да изберете правилния метод за инвестиране за себе си, препоръчвам ви да прочетете следния материал:

Като цяло инвестициите за рисков капитал са доста добър начин за инвестиране на безплатни пари, което не е жалко да загубите. С успешна комбинация от обстоятелства можете да станете собственик на дял в обещаващ бизнес, с всички съпътстващи предимства. Но трябва да вземете предвид и рисковете, които тук са доста високи.

На завършване!

Нека обобщим горното. Инвестициите в рисков капитал са специален вид инвестиции с големи перспективи и рискове. По правило хората с допълнителни пари се занимават с тях, не се страхувам да загубя голяма сума, но се надявам на огромна потенциална печалба. Можете да се запознаете с всички характеристики на инвестициите за рисков капитал по-горе. Както можете да видите, опцията може да донесе своите резултати, ако подходите компетентно към нея и изберете стойностен бизнес проект за финансиране.

Всички успехи и богат живот!

С уважение, Виктор Самойлов!