В съвременната руска икономика има преход към качествено ново състояние на финансовата система, характеризиращо се с възможността за прилагане на основната си функция - финансиране на икономическия растеж. В същото време руската финансова система не се справя с необходимостта от организиране на преразпределението на финансовите ресурси и тяхната трансформация в реална икономика, неговото ниво на развитие не отговаря на изискванията на съвременния икономически растеж. Русия обективно се нуждае от система от мерки за ускоряване на развитието на финансовата система, финансовите пазари, финансовия и посредническия сектор, т.е. в създаването на адекватна финансова подкрепа за икономическото развитие.
Мащабната промяна в качествата на финансовия капитал, изразена в появата на нови форми на финансови и икономически отношения с глобален план, повечето от всички засегнаха финансовото пространство и отношенията, възникващи между практиката на функциониране на глобалното финансиране и политики, насочени към Осигуряване на интегрирано развитие на държава, съответстваща на основните тенденции в света от гледна точка на обществения живот.
Резултатът от финансирането е рязко увеличен дял на финансовия сектор в световния БВП, преобладаващ в икономиките на развитите страни от приходи от операции на финансовите пазари, които са се заели основно в структурата на кумулативните доходи на дружеството. В общественото съзнание на развитите страни новият модел на поведение се фокусира върху господството на финансовите услуги и финансовите инструменти, които организират движението на финансови (парични) ресурси.
Под влиянието на глобалния корпоративен капитал (GKK), векторът на развитието на финансовата система на Русия, нейните елементи са адаптирани (не винаги органично) до нови финансови форми. На първо място, компонентите на системните финансови подсистеми стават хомогенни, включително държавни финанси, корпоративен капитал на естествените монополи и под влиянието на финансовата глобализация - финанси, представляващи GKK.
Значителни промени в общата икономическа ситуация и страната доведоха до дефицит на финансови ресурси, необходими за промяна на структурата на производството, осигуряване на инфраструктурни трансформации и ефективна организация на капиталовите пазари, финансовите и икономическите комплекси и индивидуалните индустрии.
Всъщност реалният сектор на икономиката се оказа заложник на препросителите сред реформаторите на шампионата на макроикономическите постижения преди институционалните и структурните реформи. Заблудата на тази позиция е многократно доказана от съвременните реалности. Дълбоките структурни трансформации в икономиката и институционалните реформи се превръщат в състояние не само макроикономическа стабилност, но и прехода към качествено нов етап в развитието на Русия.
Под финансовото развитие на страната е необходимо да се разберат отношенията относно еквивалентния достъп на стопанските субекти към източниците на финансиране на тяхната предприемаческа дейност. Това ще бъдат банки или други финансови институции - няма значими ролеви играчи. Икономиката трябва да развие нито една част от финансовата система и всичките му елементи и най-важното, като осигури финансиране на дългосрочни инвестиционни програми.
Имаше географска компресия на световното икономическо пространство, което изисква нови форми на взаимоотношения. Като част от изследването на икономическото пространство, отделно внимание заслужава финансово пространство и взаимоотношения, които могат да възникнат между политиките, насочени към осигуряване на самоопределянето на страната и доминиращите финансови и кредитни световни икономически комплекси. Проучване на тези отношения на геоикономическия подход
N.p. Обухов нарича геоферните.
Концепцията за геоикономиката често се използва без правилно разбиране. Според нас тази концепция отразява производството на финансови ресурси, тяхната задоволителност за финансиране на глобалните икономически процеси и геофинаните им дават насочено движение в пространството за удължаване. Следователно префиксът на геопод в двата случая показва характера на финансовите и икономическите процеси в световен мащаб. Тези две концепции са композитни части на по-обща концепция - глобализация. Оттук и двата терминът може да бъде заменен с концепцията за финансова глобализация, при която сме разбираем като процес на формиране и последващо развитие на единно глобално финансово и икономическо пространство въз основа на нови, предимно информационни технологии. Тази концептуална верига е представена на фиг. един.
480. | 150 UAH. | $ 7.5 ", Mouseoff, Fgcolor," #FFFFCC ", BGCOLOR," # 393939 ");" Onmouseout \u003d "return nd ();"\u003e период на дисертация - 480 разтриване., Доставка 10 минути , около часовника, седем дни в седмицата и празници
Arkhipov Violetta Valerievna. Съвременни проблеми на развитието и перспективите за реформа на световната финансова система: дисертация ... Кандидат на икономическите науки: 08.00.14 / Arkhipova Violetta Valerievna; [място на защита: Икономически институт на Руската академия на науките - институция Руската академия на науките] .- Москва, 2016.- 250 с.
Въведение
Глава I. Теоретични основи на формирането и историческите етапи на еволюцията на световната финансова система (МФс) 10
1.1. Теоретични основи на развитието на световната финансова система 10
1.2. Характеристики на основните етапи на появата и еволюцията на МФС (1860 - Con. 1970s.) 33
1.3. Процесът на обработка на МФ в глобалната форма на финансово сътрудничество 54
Глава II. Действителни проблеми на развитието на МФ в етапа на финансовата глобализация 73
2.1. Противоречивия характер и характеристики на развитието на глобалната финансова система 73
2.2. Финансови "мехурчета" и глобални дисбаланси 104
2.3. Финансова криза в настоящия етап на развитие на МФС 134
Глава III. Перспективи за реформиране и стратегия за дългосрочно развитие на IFS 154
3.1. Принципи на реформа и оценка на началния етап на глобалната трансформация на МФ
3.2. Разработване на сценарии за трансформация и дългосрочна стратегия за развитие на МФС 179
Заключение 195.
Списък на препратките 204
Въведение в работата
Съответствие на темата за изследване. Ролята на световната финансова система (IFS) в съвременните условия на глобализация се промени радикално.
От една страна, международните финансови отношения (ПФИ) в историята имаха ключово значение за световната икономика, всъщност, жизненоважна кръгова система на нейното "тяло". От друга страна, в предишния етап на развитие, решаващият атрибут на световния финансов сектор е поддържането на производствени вериги и цикли, т.е. Той изигра незначителна роля по отношение на т.нар. Реален сектор на световната икономика.
През 70-те години. MFS изходните механизми се стартират до следното - етап на глобално развитие, по време на който е до днес, нейната преобладаваща роля се проявява във връзка с производствения и продажния сектор в световната икономика, способността за саморазвитие и генериране на нови финансови явления : взаимосвързани финансови "мехурчета" и глобални дисбаланси. Така в съвременния свят естествените процеси на системно финансово и икономическо развитие (ИФС не играе вторична, но основна роля). Това води до факта, че в световната икономика като цяло възникват функционални нарушения. В резултат на това, в съвременните условия, ако придобива хипертрофирани размери, вътрешните системни противоречия увеличават, което е напълно направено по време на дълга световна финансова и икономическа криза (GFEK), острата фаза, от която се пада за периода 2007-2009 г. Сред характеристиките на тази криза се различават нейната системна система и широкомащабно географско покритие в броя на засегнатите страни.
Кризата стимулира преоценката на редица основни разпоредби на икономическата теория, укрепвайки вниманието към хетеродоксидните насоки на икономическата мисъл (особено хипотезата за финансовата "крехкост" на HF Minsk, теорията на финансовите "мехурчета", разработени, включително гл. Kindlberger и R. Aliber, и теориите се фокусираха върху анализа на развитието на системната нестабилност и нейното разрушително въздействие върху икономиката), както и търсенето на нови теоретични подходи към проучването на ПФИ.
Осъзнаване на необходимостта от промяна на МФ за премахване на последиците
Глобалната икономическа и финансова криза и възможностите за неговото повторение
доведе до стартиране на глобални процеси на финансова реформа, инициатор
който беше "голям двадесет". Реформирана дейност от
висшето ниво се провежда активно от 2008 г. и повишени международни стандарти.
банкови дейности, функциониращи системно значими финансови
институции, пазар на финансови инструменти и други насоки. Въпреки това ключовите проблеми на финансовата глобализация остават напълно нерешени и продължават да дестабилизират системата.
Теоретична основа на изследването и степента на научни желания на темата за тезата. Теоретичната база данни на тезата разчита на произведенията на водещи учени и изследователи на ПФИ и специфични проблеми, свързани с развитието на световната финансова система.
Работите на класиката на общата икономическа теория играят специална роля: М. АЛКА,
J.M.KANES, F.KENE, N.D. KONTRAKHEYEVA, K. MARX, L. mazs, H.f. Minsky,
U.k.mitchell, a. muller-armaca, v.oikena, f.perru, p. samuelson, m.fridman, F. hayek, j.hix, i.shumpeter.
Авторът разчиташе и на работа, посветена на изучаването на различни аспекти на функционирането на световната финансова система. Чуждестранните изследователи на анализираните проблеми включват R. Aliber, P. Atkinson, O. Blanshire, K. Borio, E.Brown, J.K.Galbreit, P. Discaret, R. Carerelli, Ch. Kittlelberger, Gzh.Kolodko и .m .m. Kose, P.Krugman, R.MANDEL, K.MEDLEN, FR.S. Mishkin, M.obstfeld, M. Pebro, K. Peres, г - н E. Prensad, K. Renhart, K.Rogooff, J. Sapir, J. Soros, J.stiglitz, M.Terron и други.
Дисертацията активно използва развитието на местните изследователи:
A.V. Nanikna, O.T. Bogomolova, B. Berrodsky, O.V. Batorina, N.A. Volgina,
M.yu.goltnina, v.p.gutnik, с.С. Дзарасова, те. Радобишевска, v.r. evstigneeva, \\ t
Г. Клейнер, и.С. Королев, Л.н. Красавина, В.Б. Кулдин, В.Е. Маневвич, \\ t
A.D.Nekipelova, Yu.Ya.olsevich, v.m. polterovich, s.n.silvesvestrov, d.v. somethova, b.a.haifez, a.g.hudocormova, R. Mentov и др.
Горните изследователи успяха да изследват изчерпателно факторите и етапите на развитието на глобалната парична система, анализират производствените и финансовите цикли, за да оценят причините и последиците от международното движение на капитали да обосноват появата на финансови "мехурчета" и кризи в различни страни и т.н. Въпреки важността на резултатите от изследванията, проведени от теоретиката и практиките, проблемите на развитието и реформата на световната финансова система запазват тяхната значимост. Въпреки това, въпроси относно намирането на универсални показатели за развитието на МФ, за подобряване на методите за диагностициране на проблемите на финансовата глобализация на XXI век, анализ на феномена на световната финансова финансова финансова финансова
"Bubble", определящ критериите за ефективна глобална финансова дейност
реформата, за развитието на теоретичната основа за провеждане на трансформацията на системата остава отворена.
Цел на проучването Тя се състои в намирането на закони за развитието на IFAS, както и при оценката на перспективите за функционирането на системата и разработването на конкретни предложения за нейната трансформация.
формулират най-пълното определение на световната финансова система, разпределяйте предпоставките и специфичните исторически етапи на появата и развитието на МФ;
идентифициране и сравняване на характерните характеристики на системата на всеки етап от еволюцията;
разпределят и анализират проблемите на съвременния етап на развитие на МФ;
оценява ролята на световната финансова и икономическа криза в историята на IFS;
анализира теоретични и практически подходи за превръщането на глобалните финансови отношения и реформата на IFS;
предложете собствените си подходи към реформата на МФ.
Изследване на обекти Глобалната финансова система и нейното развитие през 1980-2010-те. Предмет на изследване Функционирането на IFAS, проблемите на неговото развитие на настоящия етап и възможните начини за глобална реформация. Хронологична рамка за изследване на дисертацията Обхваща периода от 1860-те години. До 2014 г., докато специално внимание е насочено към периода на финансовата глобализация (1990-2014 г.).
Методологична основа Изследване Като цяло, тя се основава на схема на положително-регулаторен анализ Dnkanes: формулирана е положителна оценка на действителната ситуация, настъпва фундаментално друго регулаторно формиране на идеалния (грижа за неолиберализъм), предложените преди това и развити нови практически препоръките отново са регулирани.
Основата на проучването е принципите на формалната логика, статистически методи, иконометрично (включително работа с временни редове, провеждане на тест за преговори), мрежа и сравнителен анализ. Вътрешната логика и историята на развитието на МФ са разкрити в тезата с основните философски закони на Хегел-Енгелс и учебност А.А. Богданова. Авторът на тезата също разчита на съвременните теории на световната икономика и финансовата макроикономика. По този начин,
предлага се методологично (в тесен смисъл) и онтологично (като определена картина на реалността) представяне и изучаване на разглежданите проблеми.
Емпирична база за изследване на дисертацията Включва статистически данни, предоставени от Международния валутен фонд и публикувани за различни години в световните икономически перспективи и докладите на световните доклади за финансова стабилност. В допълнение, авторът използва предимно исторически бази данни на историческата статистика за икономиката A.MEDDISON и историческия набор от данни на Института за международни интеграционни проучвания, специално проектирани индекси на Бекер-Блом-Дейвис, финансова статистика и доклади на Банката на международните населени места относно функционирането на Глобални пазари, база данни за световното развитие и данните за асоциирането на ценни книжа и финансовите пазари, аналитични рейтинги и оценка на материалите на Bloomberg на банкера, статистически колекции на международната търговия и данните за достъп до пазара на световната търговска организация, данните от годишните доклади на. \\ T McKinsey Global Institute и UNCTAD, регионалните комисии на ООН и базите данни на националните статистически служби, министерства на финансите, системно формиране на банкови и небанкови финансови посредници, публикувани на интернет сайтове и предоставени въз основа на официални искания.
Област на обучение. Тезата на работата на дисертацията съответства на паспорта
Избраната специалност учени 08.00.14 е глобална икономика, в
По-специално, ал. 2 ("теория за развитието на световната икономика и международното икономическо икономическо развитие
връзка. Анализ и оценка на съвременните концепции "), стр. 4 (" интернационализация
живот на домакинството. Глобализация на икономическата дейност, нейните фактори, етапи,
Указания и формуляри. Взаимодействие на регионалната интеграция и икономически
Глобализация "), стр. 9 (" Международни икономически организации, тяхната роля в. \\ T
Регулиране на световната икономика. Участие в тях в Русия "), параграф 12 (" Световната валута
Системните тенденции в по-нататъшната му еволюция. Валутни зони. Световния резерв I.
Регионални валути »), стр. 14 (" Световният фондов пазар, неговите механизми и роля в. \\ T
Развитие на отделните страни и световната икономика като цяло. Интернационализация
Дейности на фондовите борси "), параграф 15 (" международни потоци от кредитен капитал, \\ t
Преки и портфейлни инвестиции, проблеми на тяхното регулиране на националния и
наднационални нива "), стр. 24 (" международни дейности на банките, \\ t
инвестиционни и застрахователни компании, пенсионни фондове и други финансови институции ") паспорти на тази специалност.
Най-значимите резултати от проучването, отразяващи интегрираната му природа, научната новост, обобщена и представена в основни разпоредби, които са претърпели за защита:
развитието на МФ се осъществява на етапи и е циклично, възможно е да се разграничат 4 качествени етапа в развитието на МФ;
съвременният етап на развитие на МФС се характеризира с увеличаване на вътрешните противоречия, което доведе до появата на световната финансова и икономическа криза и не се преодолява досега;
ключовите проблеми на настоящия етап на развитие на МФ включват формирането на глобален финансов "балон" и глобалното разпространение на "ефекти на инфекция";
в момента реформите на МФ са насочени главно към подобряване на регулаторната и регулаторна рамка на всички равнища, прилагането на ефективен финансов надзор, решаването на проблемите на системните финансови институции и увеличаването на прозрачността на финансовите пазари и съответните международни оценки не са довели за премахване на заплахите от финансовата глобализация;
успешното реформиране на IFS трябва да се основава на принципите на постепенност и теоретични основи на хетеродокса, насочени към "премахване" на глобалността на кризи и поддържане на МФ за връщане на ролята в световната икономика.
Научна дисертация на новост Това е в този документ един от първите опити за идентифициране на ключовите характеристики на функционирането на IFS по време на световната финансова и икономическа криза, която авторът датира от 2007 г. до настоящия, в контекста на непрекъснатото му образуване и трансформация. По-специално, в работата:
1. интегриран подход за идентифициране и идентифициране на историческия
срокове за развитие на МФС въз основа на 1) от автора четене на философския тенална концепция AA Bogdanova, 2) анализ на динамиката на мобилността на международния капитал на Obstfeld-Taylor и 3) от общоприетата хронология на трансформацията на глобалната парична система . Тектологията Богданова се използва за работа за методологична обосновка на периодизацията на развитието на IFS и определянето на обективни фактори на системното образуване на съвременни ПФИ. В резултат на това бяха разпределени 4 висококачествени етапа и 8 субсидираща в развитието на МФ.
Предложена е нова класификация на съществуващите в световната финансова система (GFS) от въздействието на "инфекция". Авторът разпределя глобалния инферентен ефект, свързан с "инфекцията" на системния компонент (световните финансови пазари); Глобален мрежов ефект, отразяващ прехвърлянето на финансови проблеми от някои системни финансови посредници на други (по този начин, дестабилизиращата роля на големите финансови спекуланти умишлено оттегляне на МФ от равновесие, за да се получат краткосрочни печалби); InterCountry "Wave" и "Monsoon" въздействие, произтичащи от прехвърлянето на финансова "инфекция" в първия случай от развитите страни в развитите страни, във втория случай - от развитите страни до развиващите се страни и държави с икономики в преход. Тълкуването на "Musson" ефект се разширява отвъд изключително външните търговски аспекти.
Въз основа на вариацията на схематичен анализ на мрежата и иконометричен тест на Grongger, проучване е проведено чрез концентрация, наблюдавана в областта на взаимодействието на банковите и небанковите финансови посредници, и елементите на системата, които са зони, които са зони на увеличени финансови услуги Бяха разкрити рискове (глобални пазари на заеми и деривати).
Анализът на факторите доведе до формирането на системен риск, позволи да се определят специфичните източници на нейната концентрация ("възли" на мрежата от световни финансови играчи, индивидуални сфери). Освен това, парадоксичността на дейността на големите финансови посредници, които изкуствено създават различни рискове (включително системен) в резултат на собственото им функциониране и в същото време се опитват да ги намалят, да образуват система за прекомерна глобална застраховка ( презастраховане).
Системната връзка между различните видове финансови "мехурчета" се анализира и доказателство за съществуването на глобален финансов балон (HFP) като обект на генериране на МФ в етапа на глобалния етап на неговото развитие, резултатът от процеса на Международният финансов капитал при влияние на работата на отрицателните финансови последици и състоянието на нейната увеличена концентрация. Показано е, че GFP е един набор от двете системно свързани географски (с разпределението на засегнатите региони и държави) и транснационалната агенция "мехурчета" (главно глобални банки - "мехурчета" с изкуствено увеличени активи) и техните структурни вериги, преминаващи през Световните финансови пазари. Разкривайки появата на GFP (1980s), даден
характеристики на този финансов феномен, който е потвърждение на системния
Саморазвитието и една от последствията от обострянето на системните рискове, определени
причинно-следствени взаимоотношения между глобалния финансов "балон" и GFEC.
6. Беше предложена цялостна оценка на резултатите от извършените резултати за периода 2008-2013 година.
глобални финансови реформи от позицията на постепенния подход на хетеродокса и
Задачи за гарантиране на устойчивото развитие на глобалното и националното икономическо икономическо развитие
Системи. Изгради "дърво" на сценариите на системата трансформация на МФ и са изложени
Специфични практически препоръки за успешната му реформа. Предлага се
Цялостно условно трансформация на МФС: 1) Местните реформи, изискващи
Глобално сътрудничество (създаване на обща теоретична и идеологическа инсталация, надзорен орган
Регулаторна глобална мрежа, система за адаптиране мерки, провеждане
трансформации в данъчната и валутната сфера); 2) Подпомагане на местните реформи
Съпътстващи мерки и глобално финансиране
Трансформации, базирани на международни инициативи (посветени и
препоръчан от автора да продължи мярката, инициира "голяма
Двадесет "); 3) трансформационни промени, прилагани на регионално и. \\ T
Национални нива (решаване на вътрешни проблеми и трансплантация на международни
стандарти). Специфики, предложени от световната финансова стратегия на автора
Реформите са техният фокус върху финансите, а не във валутната сфера.
Научни и теоретични значение изследвания лежи в
подобряване на общите научни идеи за развитието и реформата на МФ, както и използването на нестандартни теоретични подходи към неговия анализ. Нос практическа употреба Резултатите от това проучване могат да бъдат намерени в областта на международните парични и финансови организации, централните банки на различни страни (включително Руската федерация), транснационални компании, финансови институции - търговски банки, хедж фондове, фондови борси и др., Активно работят на световните финансови пазари. Идеите за авторското право, разработването, методите и резултатите от проучването, посочено в тезата, бяха успешно приложени в хода на индустриалната практика в областта на аналитичното управление на Съвета на Съвета на федерацията (2012 г.) и в работата на държавната дума на. \\ T Федерално събрание на Руската федерация (2013-2014 г.). Основните разпоредби на изследването за дисертация могат да се използват при четене на курсове "Международни парични и финансови и кредитни отношения", "световна икономика", "приложна макроикономика", "философия и методология на икономическите науки" в университетите.
Апровиране на дисертационната работа Той премина под формата на участие в научни конференции и семинари, писане на аналитични бележки и доклади за Центъра за проблемите на глобализацията на руската икономика на ФСсун Институт по икономика на Руската академия на науките. Резултатите от изследването бяха използвани за докладване на темите на държавната задача "влиянието на външните фактори върху паричната и валутната сфера на руската икономика" (2012 г.) и "нестабилността на световната икономика и нейното влияние върху Русия" (2013-2014 г.). Въпросите, разглеждани в тезата, бяха повдигнати от автора в рамките на докладите на I и II руските икономически конгреси (Moscow-2009, Suzdal-2013); Международна конференция на студенти, магистърски студенти и млади учени "Ломоносов" (Москва, Московски държавен университет. М.В. Ломоносов 2010, 2011, 2012, 2013); 2-та студентска конференция "Световна финансова криза и нейното въздействие върху руската икономика" (Москва, Московски държавен университет, наречен на MV Lomonosova, 2009); 10-ия годишен руско-немски семинар (Германия, Франкфурт на Майн, Фуйт Университет, 2009); Семинар на младите учени по международни икономически и политически изследвания (Москва, т.е. RAS, 2011); Конференция на млади учени "Русия и мир: търсене на нови модели на икономическо развитие" (Москва, т.е. RAS, 2011); Семинари "Числени методи и оптимизация във финансите" (Швейцария, Женева, Университет в Женева, 2011); Аз научна и образователна конференция "Енергийна икономика като посока на изследване: напреднала обвързваща и ежедневна реалност" (Москва, Московски държавен университет. М.В. Ломоносов, 2012); Конференция на младите учени "Светодиодна икономика: съвременни предизвикателства и тяхното влияние върху Русия" (Москва, т.е. RAS, 2013); III Международен младежки форум на финансистите (Москва, финансов университет под правителството на Руската федерация, 2013 г.).
Публикации. Според резултатите от проучването на дисертацията са публикувани 7 научни произведения с общ обем от 4.2 п.п., включително 4 статии с общ обем от 2.7 п.п. Публикувано в списания, препоръчани от Vak Minobroteki Русия.
Структура и обхват на дисертацията. Тезата се състои от въвеждане, 3 глави, заключения, списък с препратки, приложения. Обемът на основния текст на работата се състои от 203 страници, референтният списък съдържа 325 точки. Основният текст на дисертацията включва 5 таблици и 28 рисунки.
Процесът на обработка на МФ в глобалната форма на финансово взаимодействие
Световната финансова система (МФс) е многостранна и всеобхватен обект на обучение, това обяснява богатството и разнообразието на теоретичната и практическата работа в тази област на обучение. Не е изненадващо, че има различни подходи към неговото определение. Първо, редица учени в техните интерпретации на МФС се фокусират върху международните парични и финансови отношения като основа на системата, както и формулират обща представа за обекта на научния анализ чрез разкриването на основните си елементи - различни международни Финансови пазари1. Второ, някои изследователи идентифицират МФ с определена форма на организиране на международни финансови отношения в рамките на специални координирани принципи и фокусиране върху институциите, които са ключови връзки на системата2. И накрая, в някои произведения авторите се обръщат главно към съставния елемент на структурата на МФ, а именно глобалната парична система, т.е. Дефиницията на обекта на изследването е поставена от взаимодействието и взаимното влияние на неговия компонент3. В същото време, изброените подходи съчетават идеята, че МФс е специална сфера и в същото време част от световната икономика, която играе ключова система, и в същото време служеща роля в процесите на пазарна икономика. Обърнете внимание, че първите две формулирани в теорията на дефиницията на МФ, според нас, са непълни и отразяват само някои аспекти на функционирането на системата. Последното определение също не се приема като основа в нашето проучване, тъй като идентифицирането на МФ с една от връзките на нейната структура противоречи на логиката на съществуването и развитието на системата. Във втората част на тази глава ще представим най-приемливото и разширено тълкуване на обекта на изследването.
Анализът на концептуалната база на МФ е изключително важен за разбирането на общата логика и посоката на развитието на системата, извършване на ясна, разумна периодизация на нейния жизнен цикъл, идентифициране на проблемите на системната финансова еволюция и накрая, за определяне на естеството и методите на бъдещи реформи. За изпълнението на определения проблем е препоръчително да се комбинират ключови теории, посветени на МФ, в три големи блока. Първият съдържа идеологическа рамка на международните финансови отношения, чиито основни принципи са изложени в произведенията на класиката на различните насоки на икономическите науки. Втората група обхваща основните макроикономически и финансови понятия. Третият блок включва основните теории на международното движение на капитали. По този начин, предложеният преглед на масива от теоретични произведения помага да се проследи развитието на икономически упражнения за МФ в динамиката, тя ви позволява да покажете ширината и богатството на "палитрата" на научните възгледи по изучаването на темата, като същевременно се поддържат дълбочината на анализа.
В първия блок като представителни теории на МФ, ние включваме такива съвременни потоци на икономическа мисъл като неолиберализъм, институционализъм, провеждане, следзвеса и западен марксизъм. Тези теоретични насоки са предназначени не само за обяснение на логиката на историческото развитие на световната икономика като цяло и МФ, като негов важен компонент, но също така и за определяне на баланса на мощността в системата, т.е. Обърнете внимание на специфичните роли на различни институции в хода на създаването на стратегически решения.
На първо място, всяка от изброените потоци предлага своето тълкуване на капиталистическия етап от развитието на националните и международните социално-икономически и финансови отношения в контекста на тяхната история. Според неолиберализма това е почти идеалната форма на взаимодействие на бизнес субектите, чиято централна категория е "свобода". Институционалистите, дирижасти и postkensians са доста близки в своите характеристики на капитализма като система от финансови и икономически отношения, преминават няколко етапа на тяхното формиране от търговия с административни чрез предприемачески и финансови (банкиране) и със сигурност и най-важното, коригирани и /. или недостатъци за еднократна употреба. Позицията на марксистите е абсолютно противопоставяща се на посочените по-горе две точки: те са убедени, че капиталистическата формация, която създава несъответствия в икономиката, по принцип не може да донесе системата на оптималното преминаване, тъй като в своите условия подобрението на позицията на работната класа е невъзможно. По този начин, от гледна точка на развитието на IFS, неолиберализмът стои за един вид статистика на финансовите отношения, марксизма привлича посоката на революционната "почистване" промени, докато трите други взаимоотношения един на друг са за системна еволюция и идеята за подобряване на благосъстоянието на обществото на всички нива на финансово взаимодействие.
При определянето на баланса на силите в рамките на IFS и световната икономика като цяло, ясните разлики включват и ясни разлики. Първо, неолиберализмът дава важна роля в системата на пазара като вътрешен естествен саморегулиращ се "ред" 4. По този начин държавата се озадачава ясно. При разбирането на орлибералистите това е създаването на "конституцията" под формата на правилата на играта за предметите на финансовите и икономическите дейности; Концепцията за социалната пазарна икономика е своеобразно ниво във връзка с пазарната среда6; За монетаристите - субект с вродено право на грешки в политиката на регулиране на финансовия сектор, която непрекъснато се нуждае от някои насоки (референтни точки на "паричното правило") 7. Така идеите за освобождението на пазарните сили, премахване на бариерите пред движението на капитали и увеличаване на нейната мобилност, многостранна либерализация и др. - Всичко това априори е полезно за МФ и трябва да повиши ефективността на нейната работа.
Второ, институционалистите в световната финансова система правят залог на тези или други институции и "институции". Опозиционните мейнстрийм представители на това икономическо училище песимистично оценяват перспективите и резултатите от независимото развитие на финансовите пазари, като по този начин оправдават необходимостта от присъствие и неизбежност на разширяването и задълбочаването на "балансиращата" държавна намеса в процесите, настъпили в рамките на света и. \\ T Национални финансови системи8. В контекста на нашия предмет, емпиричната статистическа теория на U.K.Mitchell, очертана в работата на 1913 г., "икономически цикли" представя най-голям интерес. Логиката на историята на цикличното развитие на икономиката е изградена от автора въз основа на процесите, настъпили в областта на обращение. Финансовата система на всички нива, според Мичъл, е най-ефективната форма на организация за връзки с обществеността. В същото време се разкрива двойният характер на финансовите институции (ценни книжа, фондови борси, банки): те са в състояние да подобрят благосъстоянието на индивида и страната и да нарушат естествения баланс на тяхното съществуване. В рамките на представеното тълкуване на МФ и той действа по едно и също време като разрушителен елемент и като основа на световната икономика9.
Трето, Диризмизмът е не само преподаване и "клон" за една версия на традиционния институционализъм, от друга - неохинсия, но и специфичен вид държавна политика. С други думи, тази посока на теоретичната мисъл е доста трудна за отделяне от практиката, докато тя включва активни, близки частни и държавни, както и наднационално финансово и икономическо сътрудничество. Основният инструмент на проводимостта е селективна политика и индикативно планиране, а основната му идея е необходимостта от социален контрол върху големите инвестиции и координиране на инвестициите и цените за постигане на балансиран икономически растеж10.
Четвърто, месхоинците бяха разделени на мнението си за разпространението на ролите във финансовата система. Техните правилни представители настояват за строго ограничено участие и "дозирани" държавна намеса в сферата на обжалване, лявото "крило" задълбочава тази идея преди обвързването на планирането (в стила на тръбопроводи) на основните финансови макроикономически показатели в ранга. Важно е обаче да се отбележи следното: и в двата случая се приема, че пазарът свободата на развитие на IFS следва да се прилага колкото е възможно повече, следва да се извърши регламентът за системата, доколкото е необходимо във всеки момент времето, а оперативният контрол е непрекъсната функция на държавните и продължителните институции11.
И накрая, марксистите, следвайки техните традиции, определят баланса на силите във финансовата и икономическата система чрез класове. R.giLferding в работата по анализа на най-новата фаза на развитието на капитализма, твърди за появата на мощни капиталистически групи, които са обединили всички слоеве на пряк клас за обслужване на финансов капитал, който контролира почти всички области на социалните дейности, \\ t включително производствени процеси. Финансовият капитал се разширява и започва да доминира в света поради принципите на Laissez-Faire, в същото време се нуждае от силно състояние, което ще го защити в рамките на националната икономика и улеснява завладяването на чуждестранните пазари. Въвеждането на по-зряла фаза на неговото развитие, финансов капитал се разкрива на най-висок етап от концентрацията на икономическа и политическа сила в ръцете на магнитите.
Финансови "мехурчета" и глобални дисбаланси
Да започнем нашия анализ със сравняване на предимствата и недостатъците на GFS. Разрешени в теоретичната работа150 Ползите от финансовата глобализация могат да бъдат конвенционално класифицирани по глобални и национални, а техният критерий може да бъде постигнат от общите ключови цели на икономическото развитие, например увеличаване на БВП, стабилен икономически растеж. На върха на ориза. 3 са представени като традиционни глобални ползи от финансовата глобализация, водещи пряко до изпълнението на задачите и допълнителните положителни качества, които са потенциално отворени за всяка държава.
Първата група предимства на GFS се позовава, на първо място, висококачествените дръжки в развитието на световните финансови пазари ("револвиращата" страна на този процес се разглежда по-долу). Възможностите се разширяват за подобряване на международното разпространение и използване на финансови ресурси, тъй като се предполага, че финансовото либерализация и трансграничното движение на капитали допринасят за ефективната трансформация на спестяванията в инвестициите. Освен това директната обратна връзка канала "фураж" непряка. При равенство на другия, правилото на взаимната рентабилност (или отопляемото движение) следва да бъде ефективно: капиталовите ресурси ще получат достъп до финансови ресурси и капиталови държания - високи доходи от фактор. Очаква се обратната страна на максимизацията на печалба да бъде обща намаление на капиталовите разходи, прилагани в по-голяма степен чрез международната диверсификация на финансовите рискове.
Активно призоваване на бързото използване на цялото тяло на ползите от процесите на GFS FR.Mishkin и скептично до подобна идея без цялостен спрян анализ на J.stiglitz сближаване на факта, че традиционните предимства на финансовата глобализация трябва да включват повишаване на. Ниво на конкуренция в системата: Бизнес субектите развиха страни се състезават за пазарни ниши не само помежду си, но и с играчи от развиващите се държави151. При прегледа на теоретичните произведения по този въпрос, М.ю. Головн отбелязва, че растежът на конкуренцията се превърна в един от ключовите фактори, които влияят върху глобалната и глобална инфлация152 (виж допълнение, фиг. 9).
Всъщност в периода 80-те години - СЕР. 90-те години. Средната годишна глобална инфлация се колебае в диапазона от 15-35%, но през 2000-2013 г. Стойността на този макроикономически индикатор не надвишава 6%.
Според нас списък с традиционни ползи от GFS, представени на фиг. 3, човек трябва да бъде допълнен с няколко положителни ефекти от международното движение на капитали, към което ще вземем: ефекта на преливането (от английския ефект на разпространение), свързан с развитието на фундаментални взаимозаменяеми финансови облигации, основани на взаимодействието на финансовите играчи на фундаментални вътрешноморни финансови облигации както на ниво HFS). Характерната характеристика на този финансов ефект е, че тя продължава от основните характеристики на движението на финансовия капитал, което теоретично въз основа на рационални икономически предпоставки следва да бъде инвестирано в най-обещаващите и печеливши проекти. Например, както е отбелязано по-рано, развитието на пазара на финансови иновации (особено неговите американски и европейски сегменти) привличат и фокусират огромни финансови ресурси в тази област на GFS. Интеграция или трансформационен поток (от английски. Също така ефект на преливане), отразявайки качественото и количествено взаимодействие на реалния и финансовия сектор на света и глобалната икономика. Както е подчертано по-рано, всъщност IFU на всеки етап от нейното развитие е най-динамичната и прогресивна подсистема на общата икономическа система, следователно, промените в международните финансови отношения, по един или друг начин, незабавно или с течение на времето, водят до трансформационни процеси в Международно производство и търговия, което от своя страна пуска нов кръг от финансова еволюция. Като специфичен пример, интеграционните процеси в европейските страни могат да бъдат заведени: валута и финансова интеграция повишава и засилва взаимодействието на националните икономически системи и допринася за тяхното успешна адаптация в рамките на ГФ и глобалната икономика като цяло. Ефектът на финансовия "мусон" (Monsoonal Effect) отразява въздействието на положителните финансови промени в развитите страни към националните финансови системи, платежния баланс и други икономически показатели за развиващите се държави и държави с икономики в прехода. Монсоните с положителни икономически последици, например, трябва да включват увеличаване на степента на участие на развиващите се държави и страни с икономики в световните и световните финансови и икономически процеси. Като пример ние даваме няколко факти, свързани с еволюцията на IVR. Именно глобалният фондов пазар през първата и втората "вълна" на глобализацията става важно средство за финансова комуникация, близо до страната на света (вж. Параграфи 1.2 и 1.3).
Във втората група предимствата на финансовата глобализация включват сигнализиране или израз на определена държава на готовност за излизане до световните финансови пазари, развитието на националните финансови пазари, подобряване на финансовите и правните институции и създаването на благоприятно Инвестиционен режим, който също привлича нови технологии. В допълнение, конкуренцията на местни и чуждестранни финансови посредници стимулира дизайна на иновативните финансови продукти. Финансовата глобализация допринася за по-нататъшното развитие на специализацията, задълбочаване на международното разделение на труда, чиито процеси бяха анализирани подробно A. Smita и K. знаци. Взаимодействието на финансовите и реалните сектори на световната икономика води до факта, че рационализирането на производството се осъществява вече в световен мащаб, икономическата интеграция се подобрява и задълбочава.
Условната полза от финансовата глобализация на J.stiglitz добавя възможността (поне до голяма степен ограничена) за различни групи държави да се възползват от световните финансови пазари като източници на финансови ресурси и диверсифициране на финансови портфейли. Fr.mishkin в работата си разширява границите на предимствата на GFS за развиващите се страни и въвежда развитието на финансовите институции към тази група финансови глобализация в тази група финансови глобализация, която според него ще ускори постигането на. \\ T Икономически сектор на икономиката 153.
Наличието на редица изброени предимства на финансовата глобализация се потвърждава частично на практика. Даваме няколко конкретни примера. Финансовата глобализация като нов етап на развитие на IFS и нейните елементи се характеризират с такива категории като "смърт на разстояния", операции "на разстояние от удължена ръка" и супер добро сътрудничество, което не е само отражение на присъствието на доверие в обществото (духовна страна), но намалява транзакционните разходи, повишаване на качеството и скоростта на обслужване на клиентите (материалния компонент). Тези процеси се появяват, наред с други неща, в работата на универсалните финансови компании, които генерират синергични ефекти (например под формата на трансфинансиране или предоставяне на удължени пакети за услуги). Създаване на специална налична информация Интернет пространство, съответните технически и технологични инсталации за прилагане на различни финансови транзакции и средства за комуникация, преодоляване на езиковите бариери (универсализацията на английския език) допринасят за по-нататъшното развитие на финансовата глобализация.
Финансова криза в настоящия етап на развитие на IFS
Глобалната финансова и икономическа криза, най-острата фаза, която падна на 2007-2009 г., се превърна в важно събитие в историята на GFS. Първо, това явление предупреждава, че системата в термините А.А. Богданова независимо е установила някакво вътрешно "решение" на натрупаните в него инциденти. Второ, след кризата обектът на изследването непременно престава да бъде фактът, че той остава преди, и е важно да се разбере какъв герой има GFA - творчески или разрушителен - и разпределя неговите характеристики. И накрая, системната криза винаги засяга както финансовата сфера, така и икономиката като цяло, така че е важно да се даде всеобхватна оценка на последиците от това събитие.
Теоретичният и практически анализ на същността и различните видове финансови кризи вече е даден по-горе. Този раздел представя резултатите от проучване по конкретни причини и срокове за появата на множествена (т.е. засягащи няколко финансови сфери, виж параграф 1.1 и 2.2) от световната финансова криза, нейните канали за разпространение, идентифициране на отличителни свойства и последствия. През 2008 г. тя достига общ икономически мащаб и този етап процес е свързан с намаляване на глобалните, регионалните и националните производствени показатели, търговията и увеличаването на безработицата (вж. Фиг. 21-22 и допълнение, фиг. 30).
Представените по-горе заключения въз основа на изследването на характеристиките на световната финансова система позволяват да се формират следните всеобхватни причини, които са причинили появата на GPF: системни основни проблеми на финансовата глобализация, включително финансовия феномен на HFP и глобални дисбаланси; II. Характерни характеристики на икономиката и финансовата система на САЩ като географска начална точка на кризата; III. Специфичността на развитието на "заразени" страни (приблизително 150 държави).
От първата група причини, GFEEC е разгледана подробно от нас в предишните части на тази глава, ще живеем по-подробно на другите блокове. Вторият мандат на причините е пряко свързан с системните заплахи, но ако първата единица се анализира от географската структура на вида на GFS "периферни устройства", след това в този случай следните специфични характеристики на американската икономика са идентифицирани на позициите на световния финансов лидер: 1) исторически географски средства, разпределени въз основа на концепцията за "зависимост от общия път". Характеристиките на териториалната ситуация до голяма степен позволиха на Съединените щати не само да извличат финансови и икономически ползи от събитията на двете световни войни, но и да поемат документални лидерски позиции в МФ. В допълнение, по-рано през XIX век. Финансовите и промишлените и промишлените постижения на Съединените щати бяха свързани с укрепването и развитието на капиталистически отношения, свободни от остарели феодални форми и инсталации. Така, през цялата история на Съединените щати, предпоставките за успешна трансплантация на привлечени постепенни финансови институции и най-важното за проектирането и "отглеждането" на техните нови видове за проектиране и "култивиране" на техните нови типове269. 2) Иновативни технологични. В продължение на предишния ред на мотиви, ние представяме няколко примера за новосъздадени и / или подобрени финансови институции и оперативни алгоритми, подобрени в САЩ: ипотечни агенции на вторичния пазар, външно насочени към прилагането на "американската мечта" за справедливостта и благосъстояние; привеждане на технологията за съвършенство, за сключване на финансови транзакции въз основа на принципа на "удължена ръка" 270, т.е. Когато финансовите участници извършват взаимни или едностранни операции, без да имат специални познания един на друг. Такъв бизнес подход зависи повече от достъпността на обществените ресурси, поради което преобладаването на неговото използване е доста рисковен избор в сравнение с прякото дългосрочно сътрудничество за сътрудничество; Насърчаване на "мутация" на деривативни финансови инструменти и участие в усложняването на структурирани финансови активи чрез прилагане на "деривати от деривати" 271 (CDO на квадрат и в Куба). Това беше друг фактор за "ракия на финансовите иновации" (държане на паралели между съвременната реалност и "бунтовни автомобили срещу техните създатели", описани в "столицата" на К. Маркс). 3) неолиберал във философската форма на "свобода от". Цената за ефективността на финансовите пазари позволи да се прилагат следните серии програми на практика: дерегулиране на националната финансова система, изразена под формата на информация до минимум държавата в икономиката. Една характеристика на американската реалност е, че държавата чрез своя бюджет преразпределя около 31% от БВП, а останалите 69% управляват пазара чрез финансови институции272.
В доказателството за тази теза може да бъде донесено еволюционната "верига" на спестовни институции и ипотечни институти от Строймисберк до агенциите на агенциите за ипотечни кредити. Една от законодателните промени е да се премине от закона на гламла-стигма към акта на грема-личма-щос (виж глава 1). Тестване на инвестиционни банки за специално разрешение на Комисията за ценни книжа (SEC) за управление на рисковете въз основа на капиталовите изисквания от "Доброволното регулиране на програмата от 5 от най-големите инвестиционни банки". До 2004 г. финансовите транзакции бяха наблюдавани чрез тесни правила, които позволяват връзката между задълженията и цената на нетните активи като 15: 1. В рамките на новия създаден алгоритъм инвестиционните банки могат да се съгласят с консолидирания надзор на SEC за по-гъвкави условия, които в някои случаи да увеличат гореспоменатото съотношение до 40: 1273. Ролята на финансовите пазари в страната е изключително хипертрофортна. Според Yu.Ya.olsevich, това от своя страна допринася за нарушаването на системата на мотивация и стимулиране на бизнес субекти274. Създаване на най-голямата национална финансова система в света и приемането на позицията на лидера на световните финансови пазари. В предишните раздели на дисертацията бяха предоставени данни за състоянието на Съединените щати и техните финансови "ястреби" в различни компоненти и структурни връзки на GFS. Освен това отбелязваме, че само присъствието в преди кризата 2000-те години. Работа в тясна "връзка" на финансовите посредници на глобален мащаб - пет инвестиционни гиганта Goldman Sachs, Morgan Stanley, Merril Lynch, Lehman Brothers, Bear Stearns, две Citigroup и JP Morgan Финансови конгломерати, три ключови застрахователни играчи AIG, MBIA, Ambac , както и рейтинг Moody S, S & P, Fitch агенции - предостави на държавите централно място в глобална финансова хибридна мрежа.
В сключването на анализа на втория блок на причините за GFC отбелязваме, че функционирането на централния GFS на американския финансов сектор в своята същност е крайността при прилагането на англосаксонския модел на икономическо развитие.
Следвайки традицията на F.kene и T.GBBS, препоръчително е да се преследва аналогия на финансовата система с кръвоносната система на жив организъм, според която кръвта се разпространява и полезни хранителни вещества и инфекция. Анализираме каналите за разпространение на световната криза в GFS за развитите и развиващите се страни и държави с икономики в преход, както въз основа на общи тенденции, така и на конкретни представителни примери.
Разработване на сценарии за трансформация и дългосрочна стратегия за развитие на МФс
Така в системата, предложена от нас, и двата елемента, и структурата се подобряват. Освен това се разпространяват ключови функции: Реформаторът преобразува, регулира и адаптира, пазарът фокусира предметите на финансовите дейности.
За помощ, ние ще вземем промените, насочени към подобряване на междинните планове за преобразуване на специфични сегменти, премахване на възможните грешки на световния реформатор и "възстановяването" на системата. Инициативите, изпълнявани от нас над формата на основни точки от Глобалната програма за финансова трансформация, също са включени в този вид промяна и се препоръчват да продължат (с изключение на тези, които вече са заменени от автора в рамките на представените мотиви). Този вид реформи заема най-дългите сегменти на трансформационния вектор. Всички теми на стопанска дейност следва да могат да се адаптират към курса и условията на задачите, а реформаторът ще продължи правото и времето да направи необходимите, "подкрепящи" промени.
Свързаните трансформации отразяват многосесовеността на извършените дейности и са свързани с комплекс от мерки за решаване на редица глобални социално-икономически проблеми на вибрационния етап. Реформите, които надхвърлят международните финансови отношения, са социални, антикорупционни, екологични и др. - Много органично се вписва в този план поради трансформационния ефект на течащ. Само с прогресивна реформа на GFS, по-нататъшното увеличение на трансформационния спектър в световната икономика ще бъде хармонично и навременно възникване и разпространение. Нека да дадем конкретен пример: стремеж към контрола и регулацията в банковия сектор и оперативните зони с деривативни финансови инструменти изискват съответната намеса на длъжностните лица на глобалното, регионалното и националното равнище, въвеждането на ефективни антикорупционни мерки в тази ситуация ще направи възможно е да се извършат по-ефективни необходимите промени.
Така всъщност се предлагат глобални реформи на тройната структура: 1) местни процеси на интелигентност, изискващи глобално сътрудничество; 2) спомагателни и свързани трансформации, основани на международни инициативи (редица дейности на Г-20 и световна валута и финансови организации); 3) Промени, изпълнени на регионално и национално равнище (решаване на вътрешни проблеми и вграждане на международните стандарти в законодателството и собствените практики). Според тях се планира да се премахне отчуждението между напредъка във финансовия сектор, NTP (в производствения сектор) и духовното развитие на индивида (придобиването на дълбокото философско значение на работата и съществуването). Реформаторът трябва да избягва разходите за пропуснати възможности, заточване на развитието на песимистична прогноза.
На изхода на системата за траекторията на балансираното еволюционно развитие, нарастването на общественото благосъстояние и по-нататъшно сближаване на икономическите системи влиза в сила политиката на стабилност и в същото време дейността на световния реформатор не Спри се. Изготвянето на планове и ресурси започва в рамките на стратегията за напредъка на О-МФ и глобалната икономика като цяло.
Вероятността за изпълнението на представения алгоритъм за реформи по отношение на развитието на световната икономика? Според нас следва да се търси отговор на този въпрос в съвременните интерпретации на теорията на дългите цикли на Н.ДД Контретьов. Изследовател K. Peres разпределя 5 еволюционни "вълни", всяка от които се характеризира с историческата си последователност от събития, присъща на естеството на капитализма (например, според тази теория, технологичната революция се заменя с финансов "балон", " Свиване "от които се превръща в кризата, а след това периодът идва на златото" 370). Сега светът е 3 етапа от 5 цикъла и е необходимо да се направи важно заключение: исторически е дадена възможност за началото на следващото "златно време" развитие на световната икономика, при спазване на ефективната реформа на IFS и рационалното използване на всички видове ресурси за тази цел. Необходимо е да се използва правилно този шанс и навреме, компетентно да провежда необходимата трансформация "инжекции".
Планът, който разработихме, е проектиран и препоръчан за изпълнение в продължение на 20 години: политиката на стабилизиране и стабилизиране на вибрациите трябва да заема средно около 10-15 години, политиката на стабилност е около 5 години. Дългосрочната стратегия за напредъка на О-МФ и световната икономика като цяло, според нас, е необходимо да се направи 20-25-годишна перспектива с включването на 5-7-годишен междинен продукт и коригирани системни планове за развитие. Стратегията за постигане на глобална финансова трансформация в нашия случай се изразява предимно в последователността, кореспонденцията и адаптивните характеристики на предложените реформи.
Да обобщим създаването на дългосрочна стратегия в областта на развитието на МФ и да изчислим качеството на общия глобален трансформационен вектор, предложен от нас в съответствие с методологията на SWOT-анализ, която е важен механизъм за подготовка и прилагане на Стратегически планове в маркетинга и управлението. За нашата тема тя ще бъде свързана с поетапно изследване на силни (силни) и слаби (слабости) на страните по стратегията на глобалните реформи, техните способности (възможности) и заплахи (заплахи) за МФ, както и оценка на трансформацията на слабостта със сила и призовава в нови перспективи. Резултатите от SWOT анализа са поставени в специална матрица (виж фиг. 28), е технически удобно да се направят подходящи заключения.
На първата стъпка, ние оценяваме предимствата на глобалните реформи, предложени по-горе. Нашият алгоритъм съчетава динамика и равнинност. Специалната глава в организационната йерархия на Института е вградена в системата, трансформациите не са само във финансовата архитектура, но и в GFS като цяло. Ингресия е кардинал.
На втората стъпка разкриваме възможностите за трансформация на системата. На първо място, глобалните реформи започват с нулеви марки: Ние продължаваме да развиваме полезни инициативи, оставяме ефективни институции и се отърваме от причините за GFC. Глобалният реформатор и съответните структури на всички нива могат да привличат ресурси и фактори в необходимия и достатъчен брой ресурси и фактори за провеждане на трансформация на системата. Премахването на проблемите на GFS и контрола на процесите ще осигури разработването на обект на проучването.
На третата стъпка определяме слабостите на предложените трансформации. Те включват недостатъци, присъщи на моделите и стратегиите: теоретично, опит за програмиране на процесите (обстоятелствата се играят от голяма роля в системата на системата), висока степен на рационализация и наличието на редица условия / предположения.
Заплахите, които могат да попречат на глобалните реформи, се различават на 4-та стъпка. Първо, те включват силата на опозицията, с която някои групи от бизнес субекти ще се противопоставят на иновациите, евентуално свързани с разходи или загуба на печалба за тях (управител на F-TNK, корумпирани структури на различни нива, участници в сенческото банкиране, и като.). Второ, това е различен вид затягане на времето на координацията и прилагането на някои процеси на интелигентност. И накрая, тя е особено забележима досега нежелан конфликт на глобализацията.
Финансова криза
Проблеми и перспективи за разделяне на глобалната финансова система
М. П. ПОДЧук, доктор на икономическите науки, професор по отдел "Корпоративно финансиране" и банковия имейл: [Защитен имейл] Волгоград Държавен университет
Статията въз основа на анализа и оценката на трансформационните процеси в световното пространство подчертава основните последици от финансовата криза и нейното въздействие върху икономиката на водещия икономически асистент, включително -. Посочени са причинно-следствените връзки, сред които ключът, носещ системен характер и отразяващ несъвършенството на механизмите за икономическо управление.
Ключови думи: Финанси, система, институти, криза, взаимни фондове, застраховка.
Последствията от икономическата криза, която започна през 2008 г., е сериозната трансформация на световната финансова система. Една от най-забележителните последици от тази трансформация, която все още ще засегне глобалната икономика, ще бъде значително увеличение на дефицита на бюджетите и публичния дълг на развитите страни.
Държавната стимулация на икономиката под формата на преки разходи и данъчни облекчения през последните две години увеличи държавния дълг седем от най-развитите страни с около 20% от БВП. Това са държавните разходи на най-големите икономики на света, предимно на Съединените щати, станаха причина за бързия растеж на фондовите и стоковите пазари през 2009 г. От февруари 2009 г. федералната резервна система на Съединените щати (хранена) произведе a Масивно обратно изкупуване на ипотечни ипотеки от търговските банки. В продължение на три седмици на февруари, MBS е изкупен в размер на около 70 млрд. Долара, а от 11 март, само за една седмица, такива документи вече са били изкупени от 170 милиарда долара. И през март митицата започнала в САЩ фондова борса,
растежът на който е около триседмичен делексион, свързан с обратно изкупуването на ипотечната книга. Освен това значителна част от средствата, получени от правителствата от продажбата на държавни облигации, не само в частни инвеститори, но и на централните банки на САЩ и Англия. В резултат на такива действия, хранени и банката на Англия увеличиха балансите си до около 20% от БВП, което последно наблюдавано по време на Голямата депресия. Институционални инвеститори, които продадоха Фед с тридесетгодишни ипотечни ипотеки, средствата на Министерството на финансите на САЩ и облигации също облигации, благодарение на което правителството успя да финансира дефицит от 1.5 трилиона на американския бюджет, като поставя облигации извън отворения пазар . Но поради липсата на значителни подобрения в реалния сектор на икономиката, американският банков сектор дойде на стандартния "капан за ликвидност": в началото на март 2010 г. банковите резерви бяха исторически максимум - $ 1,254,3 милиарда, банкови собствени резерви - 1 115,9 млрд. Долара, които за първи път в историята надвишават нормите на задължителната резерва по 20 пъти. Паричното размери в американските банки е определило нов рекорд, достигайки 1,341,9 милиарда долара. В същото време, от началото на кризата, обемът на издадените кредити е намален с 766 милиарда долара. Мащабът на последната цифра подчертава, че за Първи път в 63 наблюдения, обемът на кредитирането е намалял с 10, 4% от максималния си брой, което е около три пъти по-високо от всяко компресия на кредитирането след Втората световна война. През февруари 2010 г.
безработицата в САЩ надхвърли 10%. И като се вземат предвид онези, които не работят и не търсят работа, както и тези, които могат да работят постоянно, но все още са принудени да работят върху непълна заетост, реалната безработица достигна рекорд 18%. Това се характеризира най-добре от действителното състояние на нещата в американската икономика.
През 2010 г. най-важният фактор ще бъде резултатите от "стратегии за освобождаване" - премахването на мерките, с които държавите помогнаха на националните икономики да се справят с кризата. Въпросът остава отворен, колко стабилен ще бъде растежът на икономиките и финансовите пазари без инжектиране на обемни държавни инжекции. Но във всеки случай следващото десетилетие най-развитите страни ще бъдат принудени да се справят с огромен дефицит на националните бюджети. През следващите години съществува значително увеличение на бюджетния дефицит в Съединените щати, Великобритания, Япония (вж. Таблица). Британският Национален институт за икономическо и социално проучване предупреждава, че бързо нарастващият държавен дълг неизбежно ще доведе до увеличаване на данъците, като намалят бюджетните разходи и повишаването на пенсионната възраст.
В Европа такива трудности по един или друг начин се наблюдават в Португалия, Италия, Ирландия, Гърция и Испания, въпреки че във всяка страна техните структурни проблеми. В Испания сегашният бюджетен дефицит около 12% е причинен предимно от структурните проблеми на ЕВ-розите, които с развитието на кризата все повече са изложени на несъвършенството на икономическите механизми на ЕС. През предходните години притокът на чуждестранен капитал допринесе за прегряване на испанския пазар на недвижими имоти и пазара на труда. С влошаването на икономическата ситуация и падането в доходите на испанските производители
трябва да се намалят излишни и скъпи трудови ресурси. Други страни, които имат собствена валута, решават проблема с ръста на безработицата чрез обезценяване на националната валута и съответното намаляване на разходите за местните предприятия. Но в ситуация с обща европейска валута тя се оказа невъзможна и правителството е било принудено да увеличи държавните разходи и съответно бюджетният дефицит до поне някак намаляване на напрежението на пазара на труда. Трябва да се отбележи, че от европейските страни се планира само в Германия да намали бюджетния дефицит и постигането на балансиран бюджет до 2016 г., което може да доведе до още по-икономически противоречия с други страни от еврозоната с по-негативна икономическа ситуация.
Ръстът на бюджетния дефицит неизбежно ще доведе до увеличаване на лихвените проценти в тези страни. И този растеж ще бъде свързан, включително с размера на дефицита на националния бюджет, а в бъдеще почти неизбежно ще доведе до сериозна инфлация. Въпреки това, световният икономически лидер - Съединените американски щати трябваше да се тревожат за това през 70-те години, когато ФЕД е ръководен от настоящия икономически съветник на американския президент Пол Волкер. След почти 10 години стагнация и сравнително висока инфлация, Фед допринесе за прехода към двуцифрени годишни темпове на инфлация през 1978-1980 г., обезценени в продължение на три години национална валута с почти 40%, а като цяло от 1970 до 1980 година. Натрупаната инфлация на долара възлиза на 134%. В резултат на енергични действия американската икономика успя да излезе от кризата.
Подобна ситуация също ще бъде в развиващите се страни. Според анализаторите на банкови банки, до края на 2010 г., значителни
Дефицит и външен дълг на някои страни от света през 2007 г., 2009-2010. и 2014 г. (прогноза),% от БВП
Държавен бюджетен дефицит Външен дълг
2009 2010 2014 2007 2009 2010 2014
Австралия -4.3 -5.3 -1.1 10 17 23 28
Китай -3,9 -3,9 -0.8 20 20 22 20
Франция -8.3 -8,6 -5.2 64 78 85 96
Германия -4,2 -4.6 0 63 79 85 89
Индия -10.4 -10 -5.7 81 85 86 79
Италия -5,6 -5,6 -5.3 104 116 120 129
Япония -10,5 -10.2 -8 188 219 227 246
Великобритания -11,6 13,2 -6.8 44 69 82 98
САЩ -12,5 -10 -6,7 62 85 94 108
G-20 -7,9 -6,9 -3.7 62 75 80 86
Разработени страни -9,7-8.7 -5.3 78 99 107 118
Развиващи се страни -5.1 -4.1 -1.3 37 39 40 36
повишаването на скоростта в Бразилия, Турция, Мексико и Индия. Изключение от тази серия ще бъде само Китай, която най-вероятно ще ограничи икономическия растеж и образованието на нови "мехурчета" на вътрешните пазари с помощта на по-строги изисквания за банкови капитали.
В Русия проблемът с прекомерен растеж на публичния дълг обаче не си струва, както е показано до 2008-2009 г., влошаването на ситуацията в националната икономика и съответно в сектора на бюджета може да се развие катастрофално бързо. Освен това местните предприятия имат много значително количество корпоративен дълг. През лятото на 2009 г., след възраждането на финансовите пазари, на фона на намаляване на кредитните ставки и укрепване на рублата за долар руските предприятия се върнаха в активни заеми. Според Банката на Русия, размерът на недържавния дълг към чуждестранните кредитори от април до октомври 2009 г. нараства от 420.7 до 441,2 млрд. Долара. Въпреки факта, че този дълг на частни компании, практиката на последните години показа, че в Русия Разбозбоядите на големия бизнес бързо се превръщат в проблемите на държавата.
Следващата сериозна последица от кризата очевидно ще бъде сериозната трансформация на финансовата регулаторна система. В Съединените щати, след Голямата депресия, тази област е претърпяла редица достатъчно трудни ограничения, комисията за ценни книжа и федералната корпорация за гарантиране на влоговете. От 1972 г. обаче държавната намеса в дейностите на финансовите институции започна да отслабва. Това допринесе за появата на нови, по-рискови финансови инструменти, увеличаване на печалбите и капитализацията на финансовите институции. В края на 80-те години. Акциите на финансовите компании възлизат на 14% от общата капитализация на американския фондов пазар и непосредствено преди кризата, тази цифра нарасна до 23%. Благодарение на спада в държавния регламент бяха направени, че възникването на сложни деривати на финансови инструменти бяха направени, които изиграха една от ключовите роли в настоящата икономическа криза. Поради липсата на законодателни ограничения, имаше неограничено увеличение на отделните финансови институции, в резултат на което те постигнаха този размер, че техните несъстоятелност означават катастрофални последици не само за националния, но и за световната финансова система. Например, след колапса на американския инвестиционен братя братя
финансовите институции по целия свят са отписали 1.7 трилиона долара. Трябва да се отбележи, че банкрутът на тази банка е имал най-пряко въздействие върху руските финансови институции. През януари 2010 г. бе показана загуба от 18% облигации, обезпечени с ипотечни кредити Газпромбанк. Тези облигации са издадени през 2007 г. от секюритизацията на пула за ипотечни кредити от 6,9 милиарда рубли. Официалният емитент е регистриран в специална цел Люксембург (SPV). Тъй като ипотечните кредити са били издадени на Газпромбанк в рубли и облигациите са номинирани в еврото, емитентът е хеджиращ валутен риск с помощта на съответно споразумение с Lehman Brothers, които записаха обменния курс - 34.7 рубли. за евро. В инвестиционния меморандум, посветен на въпроса за облигациите, поемателят, тъй като основните валутни рискове посочват възможността за промяна на валутния регламент в Руската федерация. Въпреки това, в действителност купувачите на тези облигации са претърпели горните загуби поради фалита на Lehman Brothers, благодарение на който валутният риск за хеджиращия контраат изчезна.
Никой не можеше да си представи сценария на кризата, че такива големи играчи ще изчезнат от пазара. Застрахователната полица на най-голямата световно застрахователна компания AIG е доста надеждна защита на риска, тъй като почти никой не е взел предвид реализма на сценария на неизпълнението на техните задължения от финансовата институция на това ниво. Такова състояние на нещата означаваше, че в случай на сериозни проблеми, държавата ще бъде принудена да предприеме всички мерки, за да спаси всички мерки за предотвратяване на пълен срив на цялата финансова система. И сега е възможно разумно да се предположи, че това, което е наясно с изключителното си значение за целия финансов пазар, лидерите на индустрията умишлено увеличиха рисковете на собствените си стратегии и операции. Комисията на Конгреса на САЩ, която разследва причините за Голямата депресия, е работила в продължение на 4 години, но резултатите от неговите дейности определят правилата на играта за целия финансов свят за дълго десетилетие. Може да се предположи, че изследването на причините и последиците от настоящата криза няма да има по-малко важни последици за финансовата индустрия.
Въпреки това, най-важният и остър проблем, по мнението на автора, остава това
в деня няма реална възможност за промяна на финансовата и икономическа парадигма, в която развитите страни съществуват за няколко неотдавнашни десетилетия. Всъщност, светът все още стои преди да избере от две ядосани: или висока инфлация за намаляване на номиналната дълга и възстановяването на кредитирането на нивото преди кризата, което вероятно ще доведе до още по-голяма криза в бъдеще или сериозно кредитиране компресия и като резултат - дълги години стагнация. За съжаление решението за вземане на решения на икономическата и политическата власт не е възможно да не са възможни последици от текущите действия в дистанционното управление
краткосрочната конюнктура на политическата цикъл. Ситуацията се усложнява от факта, че ако за развитите страни стагнацията е само липса на растеж в жизнения стандарт и поддържането на потреблението на предишното високо ниво, тогава за Русия, стагнацията в световната икономика може да има по-тъжни последици.
Библиография
1. Кругман П. Връщане на Голямата депресия? М.: Eksmo. 2009.
2. Сорос Дж. Нови финансови пазари на парадигма. М.: Ман, Иванов и Фербер. 2008.
Както вече беше отбелязано в глава 1, реализацията на финансовите процеси на глобализация в световната икономика е световният финансов пазар.
По икономическата си същност световният финансов пазар е система от парични отношения, които извършват преразпределение на световните финансови ресурси между икономическите агенти, секторите на икономиката, страните и регионите на света. От институционална гледна точка, световният финансов пазар може да се разглежда като система от финансови и кредитни институции и регулаторни органи, които осигуряват верига на финансови ресурси в световната икономика чрез създаване на международни вериги "инвеститор - кредитополучател". От функционална гледна точка, световният финансов пазар е набор от пазарни сегменти, които гарантират натрупване и преразпределение на средства между предприятията на световната икономика чрез финансови институции за целите на възпроизвеждането и постигането на нормалната връзка между предлагането и капитала.
Формирането на световния финансов пазар започна да се усеща в началото на 60-те години на ХХ век. И това се случи въз основа на интернационализацията на международните операции на националните пазари на заем. До този момент, поради редица исторически причини - световната икономическа криза от 1929-1933 г., втората световна война, която съществува валутни ограничения, тесното регулиране на пазара - финансовият пазар беше практически парализиран.
Понастоящем процесите на интеграция на световния финансов пазар всъщност формират единна система за лихвените проценти и допринасят за стесняване на кръга на валутните дървета. Налице е трансформация на водещи национални компании и банки в транснационални. Именно тези, които с оглед на необходимостта да се получат допълнителни печалби, допринасят за факта, че свободните активи се инвестират в индустриални и финансови структури в чужбина и ако е необходимо, допълнителен капитал е привлечен на световния пазар. По този начин съществува значително въздействие върху развитието на операциите, свързани с движението на капитали, а понякога и на състоянието на отделните национални икономики. Следва да се отбележи, че процесите на развитие на световния финансов пазар, от една страна, водят до сближаване и асоциация на отделните пазари, а от друга страна, желанието за тяхната изолация, за да защитят националните икономики от вредните влияние на процесите, свързани с свободното движение на капитали. В съвременните условия желанието за изолиране на националните икономики противоречи на процеса на интернационализация на световната икономика и не носи желаните резултати.
Важно условие за функционирането на световната икономика е свободата в областта на движението на капитала на световния пазар. В това отношение по време на следвоенния период се извършва политиката на постепенно премахване на външнотърговски и валутни ограничения. Формата и степента на държавна намеса в операциите на финансовите пазари се промени в зависимост от валутната позиция на отделните страни и състоянието на тяхната икономика. Постепенно, в резултат на интернационализацията, световната икономика взема качествено ново съдържание, се формира глобален интегриран финансов пазар, в който има постоянен взаимен поток на капитал, краткосрочните инвестиции се трансформират в средни и дългосрочни заеми, \\ t Издаването на ценни книжа заменя редовните банкови заеми. Общият размер на ценните книжа в света понастоящем се изчислява от астрономически показатели. По този начин съществува тенденция на изключителното темпо на развитие на световния финансов пазар, както по принцип, така и отделните му елементи.
Глобалният финансов пазар включва различни видове пазари:
външни нерегламентирани валутни пазари, които обединяват финансовите институции на различни страни. Наддаването им се извършват чрез електронни трансфери чрез глобални компютърни мрежи;
обмен на облигации и пазари за преместване, които позволяват на чуждестранните емитенти да позволят ценните си дългови ценни книжа на големи национални пазари. Финансовите центрове на тези пазари са страни като САЩ, Великобритания, Япония, Германия, Швейцария и Люксембург;
пазарът на синдикирани еврокредити позволява на международните кредитополучатели да извършват финансиране под формата на банкови заеми от няколко страни. Финансовите центрове са Лондон, Франкфурт, Цюрих, Ню Йорк, Хонг Конг, Сингапур и др.;
еврооблигации и европейски търговски и други пазари на дългови ценни книжа. Международните кредитополучатели имат достъп до кредитни ресурси на инвестиционни фондове, тайджфони, взаимни фондове, пенсионни фондове, застрахователни компании, отделения на съкровищницата на големи корпорации, частни банки на други страни;
пазарите на деривати, които гарантират движението на финансовия капитал чрез национални граници и извършване на сделки между гражданите на икономическите агенти на различни държави.
В същото време световният финансов пазар е система от взаимосвързани пазари: пари, за които операциите с дългови инструменти са взети от 1 ден до 1 година; кредит, обслужващ предоставянето на заеми за по-дълъг период; Ценни книжа (емисии и покупка и продажба на последния).
Сред основните тенденции на световния финансов пазар могат да бъдат разпределени:
По-висока диверсификация.
Международните инвеститори и кредитополучатели си струват днес пред огромен избор между пазари, финансови продукти, валути, рискове и др. Активните участници на световния финансов пазар получават допълнителен преглед на пазарите, продуктите, капиталовите потоци и конкурентната ситуация. Глобалната конкуренция на конкуренцията също принуждава степента на въвеждане на иновации, обикновено по-висока от тази на пазара, защитена от националните протекционистки политики.
По-висока ликвидност.
Поради големия брой участници, финансовите продукти на световния финансов пазар се характеризират в повечето случаи подобрена ликвидност. Това се прилага предимно за официално организирани финансови пазари.
Повишено внимание към процеса на управление на риска.
Глобализацията, информационните технологии, финансовите иновации и съвременните теории за управление на портфейла на активи позволяват кратко време да се определи специална система за управление на риска и тяхната оптимизация: рисковете са разделени, оценени, са преинсталирани, елиминирани и ограничени. По този начин, загубите от риск, с които компанията неизбежно е изправена пред, функционираща в глобална финансова среда, минимизирана.
Известно е, че транснационалните корпорации в процеса на дейността им, работещи в глобалната среда, често се сблъскват с различни видове финансови рискове. Един от тези методи е хеджиране с финансови инструменти.
Графика 2.1. Обемите на пазара на деривати в трилиона. долара през 1998-2007 година Източник: Ershov M. криза 2008: "Моментът на истината" за световната икономика и нови възможности за Русия. - Икономически въпроси №12, 2008
По-ефективно разпределение на капитала.
Глобализацията и информационните технологии доведоха до по-ефективно разпределение на инвестиционния капитал, поне в средносрочен план.
По същество глобализацията насърчава взаимното взаимно разбирателство от инвеститора и кредитополучателя.
Укрепване на кризисните явления
Съществуващите информационни потоци достъпни едновременно за всички могат да доведат до глобални процеси, характеризиращи се с прекомерни реакции и остра промяна на настроенията. Всичко това помага да се засилят негативните ефекти на кризите и в резултат на това трудността да ги излезете. Загубите от финансови кризи също стават по-големи.
Диаграма 2.2. Загуби от страни от финансови кризи (млрд. Долара) Източник: Пак там.
Спецификации на глобални участници в регионалните пазари.
Глобализацията на финансовите пазари често води до разликата между глобалния и вътрешния пазарно ориентиран от участниците. Така, регионалните или националните капиталови пазари, които са важни за способността да бъдат цитирани малки и средни предприятия, могат да бъдат използвани за получаване на марджин. В същото време това са малки и средни фондове, които трябва да допринесат за изграждането на конкурентоспособността си като членове на интегрирани световни пазари. В този процес глобализацията може да има положителен ефект върху чистите вътрешни пазари, ако не революционни мерки, след това поне еволюционен.
Ръст на международната конкуренция.
В резултат на това пазарите стават все по-ефективни, много ограничения и бариери се премахват, е създаден пазарен баланс. От друга страна, нарастващата конкуренция значително подобрява изискванията за финансовите институции и корпорациите по отношение на тяхната икономическа ефективност, както и на правителствата по отношение на подобряването на инвестиционния климат, гарантиране на политическата и икономическа стабилност на националните икономики, които са принудени да се конкурират взаимно за кредитни ресурси в мащаба на световната икономика.
8. Ръст на информационния и аналитичен компонент.
Големите банки организират мощни информационни структури, свързващи клиенти с финансови, инвестиционни и стокови пазари. В същото време използвайте всички възможни канали за получаване на информация. Притежаването на информация банките предоставят широк спектър от консултантски услуги, предоставят данни за пазара на пазара и предприятията, действащи по него. Освен това те се разгръщат активно консултиране в областта на вътрешното и външното управление на своите клиенти - предопределят техните икономически политики и вътрешна структура.
Смята се, че през последните 30 години пазарът се развива към факта, че е бил преди около 90 години. И основната разлика между глобализацията тогава е в естеството на столицата, която обслужва търговски и инвестиционни потоци.
От една страна, неговата значителна част е престъпна кеш, т.е. Тези, използвани за финансиране на сивата икономика, организираните престъпни групи и корумпирана част от държавния апарат. Според статистиката на ООН в международната финансова система, около 300 милиона долара са законни всеки ден. Годишният трафик на наркотици (400 милиарда долара) е третият от гледна точка на търговията с петрол и оръжие. Източник: Moiseev SR Глобализация на финансовите пазари: мит или реалност? Digest Finance - №3, 2002.
От друга страна, с допускането на все по-голям брой страни до пазарната система на икономиката, повечето от тях стават получатели предимно спекулативни капитали. В резултат на това те страдат от остра непоследователност на скоростта на нейното движение и времето за създаване на традиционни материални технологии, на които те се специализират. Мащабните приспособления на спекулативния капитал, които се насърчават от политиките на правителствата, фокусирани върху преждевременната либерализация на финансовите транзакции, са неефективни за държавите с слабо развита икономическа структура и износна база. Капиталовите листа, нямаха време да създадат нещо реално и да оставят някакво унищожение след себе си.
Обратното мнение на глобализацията се изразява в кръговете на американските финансисти, които смятат, че светът живее в период, подобен на периода на индустриалната революция. Само днес говорим за компютри и телекомуникации, за революцията в технологиите, която увеличава производителността, икономическия растеж, допринася за глобалната финансова и технологична интеграция, под влияние на нарастването на конкуренцията и механизмът за ценообразуване е унищожен в корпорациите, които ограничават инфлацията . И когато инфлацията е под контрол, може да се увеличи възможността за увеличаване на жизнения стандарт на хората.
Развитието на американската икономика през последното десетилетие потвърждава този оптимизъм. И въпреки че много икономисти се съмняват, че възраждането на растежа на производителността в американската икономика ще продължи и се опасява, че е причинено от спекулативен бум, тъй като вече е в средата на 80-те години във Великобритания и малко по-късно - Япония Отричайте водещата позиция на Съединените щати в създаването и разпространението на високи информационни технологии и ролята на тези технологии за укрепване на зависимостта на различните финансови пазари между тях и всички заедно от икономическото и финансовото влияние на САЩ.
Пионери за разработване на тези технологии - САЩ - привличат най-мобилната форма на финансов капитал - спекулативен капитал. Краткият период на нейното обжалване съответства на степента на развитие на информационните технологии и носи производствена природа за техния получател.
Ето защо, глобализацията като отражение на укрепването на американското влияние в света и тяхното желание да гарантират прозрачността на информацията на всички държави чрез прилагане на стандартни методи на статистика, счетоводство, докладване, одит, търговски техники на търговски и финансови операции, \\ t Както и адекватни за анализ и прогнозиране на методите за макроикономическо регулиране - убедителна реалност.
В съвременните условия не е интересно да се обърне внимание на тенденциите в развитието на световния финансов пазар и нейните основни показатели под кризата.
Какво се случва днес в Съединените щати и в световната икономика като цяло - не "обикновена" рецесия, а комбинация от изключително широкомащабна "делегация" (задлъжнялост - намаляване на натоварването на дълга) и дефлация, свързана с рязко намаляване в ликвидност поради прекратяване на кредитирането на всички всички. Такива процеси се срещат по-рядко от рецесиите - само примери за "голямата депресия" в САЩ, латиноамериканския дълг криза от 80-те и Япония от 90-те години могат да бъдат цитирани. Забавянето на обема на кредитирането в Русия е представено по-долу.
Графика 2.3. Забавяне на растежа на кредитите към населението и предприятията (в% от предходния месец)
Повишен коефициент: Транспортна такса
Как да изчислим данъчния данък: приходи минус разходите
Минимален данък с USN приходи минус разходите
Как е минималният данък за SP?
Счетоводство IP 6. Счетоводство на USN. Сложности на бизнес организацията