Правомощията на ръководните органи на ЕЦБ. Европейска централна банка и Европейска централна банкова система

Проверени брокери:

Европейската централна банка е официалният регулатор на паричната и финансовата политика, изпълняващ правомощията на Централната банка на територията на страните от ЕС и управлява валутните резерви на държавите от Общността. Градът, в който се намира централата на европейския регулатор, е Франкфурт на Майн (Германия).

Опитите на европейските държави да обединят политическата и финансовата система бяха наблюдавани много по-рано от създаването на ЕС. Първите стъпки за въвеждане на единна валута бяха предприети още през 1957 г., когато Франция, Германия и Италия, както и държавите от Бенелюкс подписаха споразумение за създаване на икономическа общност. През 1962 г. на официално ниво членовете на посочената общност излагат идеята за необходимостта от издаване на парична единица, която ще бъде разпространена на територията на страните от ЕИО. В резултат на много разногласия обаче този въпрос не е решен от много дълго време. Основните противници по този въпрос станаха Германия и Франция. В резултат на това, за да разрешат всички разногласия, те създадоха комитет начело с Вернер П., който разработи поетапно план за организиране на паричен съюз до края на 1980 г.

Този план обаче така и не беше реализиран. През 1971 г. тя се разпада, след което световната икономика започва да се преустройва по нов шаблон. Като допълнителен фактор, който възпрепятства прилагането на „плана на Вернер“ - това е липсата по това време на общ европейски пазар, на който капиталът да получи свободно обращение.

Всички горепосочени фактори само подтикнаха европейските държави да обединят своите системи за финансиране от Еврозоната. През 1979 г. в резултат на споразуменията между Германия и Франция е организирана европейската валутна система и първата обща валута, ecu (предшественикът на еврото), се появява в обращение. Вярно е, че по онова време той се използваше само за вътрешни безкасови плащания, което значително го отличава от текущата валута на еврозоната (евро).

От този момент минало цяло десетилетие европейските финансисти да стигнат до следващия етап - създаването на единна политическа и икономическа общност в Европа с пълна обща валута. Това се случи през 1992 г. в Маастрихт (Холандия), където представители на бъдещите членове на единната зона подписаха споразумение за създаване на ЕС, което обединява политическите системи на участващите страни, техните международни отношения и вътрешни работи. За да влезе в ЕС, държавата трябваше да отговаря на следните критерии:

•   Бюджетен дефицит - до 3% от БВП
•   Публичен дълг - не по-висок от 60% от БВП
•   Инфлация - не по-висока от 1,5%
•   Наличие на система за регулиране на валутата
•   Лихвеният процент на Централната банка на страната може да надвишава ставките на други държави от ЕС с не повече от 2%.

В същото време регулирането на паричната евросистема беше възложено на европейската система на централните банки и създаването на единен регулатор беше планирано до 1999 г., тогава ЕС трябваше да получи единна валута („евро“). Изпълнявайки разпоредбите на споразумението на участващите страни, до средата на 1998 г. беше организирана Европейската централна банка. Негов президент беше Уим Дуйзенберг, холандски гражданин (днес президентът е М. Драги), а валутата беше въведена - еврото (€).

структура

Европейската централна банка се състои от следните основни органи:

• Съвет на управителите - върховният орган на управление (решението му определя процента на рефинансиране).
• Изпълнителен съвет - в момента се ръководи от М. Драги
• Генерален съвет - осъществяване на консултативни функции за всички органи

Борда на управителите

Основната задача: управление на резервите на националните банки на Общността и определяне на паричната политика на ЕС (включително лихвения процент на рефинансиране). Съветът се състои от 25 души, 6 от които са членове на Изпълнителния комитет на ЕЦБ. Останалите са ръководителите на централните банки от ЕС.

Редовни заседания на Съвета (планирано заседание на ЕЦБ) се провеждат 2 пъти месечно, на които можете да видите речта на ръководителя на ЕЦБ и други членове на Съвета. Решенията на заседанията се вземат от мнозинство от членовете (включително основната ставка) по време на гласуването (легитимност - най-малко 2/3 от общия брой на членовете). При равни гласове мнението на председателя на Европейската централна банка (М. Драги) е решаващо.

Изпълнителен борд

друг важен орган на Централната банка (начело с М. Драги), на който са възложени функциите за изпълнение на всички решения на Съвета. Състои се от 6 души, назначени на длъжности сред служителите в банковата система на страните от ЕС от ръководителите на правителствата на ЕС. Основната функция на изпълнителния съвет е да изпълнява решенията на Съвета на управителите, както и да ръководи цялостния процес на Европейската централна банка.

Ръководителят на изпълнителния съвет е президентът на Европейската централна банка (понастоящем М. Драги), който се назначава от Съвета на управителите след консултация с Европейския парламент. В момента изпълнителният съвет включва:

•   (Италия) - председател

Членове на УС:

• Б. Констанцио (Португалия)
• Б. Кере (Франция)
• P. Praet (Белгия)
• S. Lautenschleger (Германия)
• I. Mersch (Люксембург)

Генерален съвет

Консултативният орган на Европейската централна банка, който се оглавява от президента (М. Драги) и вицепрезидент на ЕЦБ, също се състои от 28 председатели на националните банки на страните от ЕС.

Генералният съвет включва 19 представители на страните от еврозоната.

Правомощията на Генералния съвет включват:

• Консултации на Изпълнителния съвет и на Управителния съвет на ЕЦБ
• Подготовка на доклади
• Разработване на нови правила и регулации за финансовата система на ЕС
• Разработване на инструкции от служители на ЕЦБ

Функции

Изпълнявайки задачите, определени в Хартата, функциите на ЕЦБ са следните:

• Емисии - евро
• Определяне на дисконтовите ставки в еврозоната (базова ставка, депозитна ставка, лихвен процент).
• Банков надзор (относно правата от препоръчителен характер)
• Консултации в еврозоната
• Анализ на статистиката в еврозоната и други важни показатели за функционирането на финансовата система

В същото време, използвайки множество лостове на парично регулиране, ЕЦБ изпълнява следните задачи:

Основни операции (в рамките на основното рефинансиране) - предоставянето на заети средства в евро за срок до 14 дни с предварително определен процент.

Дългосрочни операции (в рамките на дългосрочното рефинансиране) - предоставянето на кредитни средства в евро за срок до 3 месеца с предварително определен процент.

Операции за фина настройка - затворени финансови транзакции, извършвани в режим на банкова тайна, които включват:

•   Оферти за високоскоростни депозити и кредитни търгове
•   Окончателни транзакции
•   Предоставянето на дисконтни заеми
•   Валутни суапове

Също така, основните задачи на регулатора включват изтегляне и предоставяне на прекомерна ликвидност на хартиени и електронни евро (операции по кредити и депозити), които дават възможност на банките и другите институции да управляват средства в края и след края на работния ден.

Задачи

Основните задачи на регулатора включват поддържане на единна парична политика, като същевременно осигурява стабилност на цените в икономиките на еврозоната, която се осъществява чрез различни лостове на парично регулиране (един от които е основният процент на регулатора).

Една от основните задачи на Европейската централна банка е да ограничи инфлацията, която според сегашните стандарти не трябва да нарасне над 2%. Наскоро обаче, поради постепенната промяна в световната финансова система, рецесията и дефлацията, възпрепятстващи икономическия растеж, лентата на инфлационния натиск беше повишена до 3,5%.

независимост

И накрая, заслужава да се спомене независимостта на Европейската централна банка. Разбира се, до известна степен Европейската централна банка зависи от европолитиката и глобалната политическа система. В правен аспект обаче ЕЦБ е автономен и независим орган, който упражнява правомощията си без намеса в работата му от членове на правителствата на еврозоната и други държави по света.

Като цяло независимостта на длъжностните лица на Европейската централна банка се осигурява от следните стандарти:

Председателят на ЕЦБ (М. Драги - в момента) се назначава на неговия пост на всеки 5 години.

Минималният срок за изпълнение на официални задължения като член на Изпълнителния съвет на ЕЦБ е 8 години;

Предсрочното уволнение от позицията на регулатора може да се извърши поради физическа неспособност да продължат да изпълняват задълженията си или в случай на груби грешки в работата.

Споровете, които възникват във връзка с работата на самата Европейска централна банка, винаги се решават чрез Европейския съд.

ЕЦБ е акционерно дружество, чиито акции се разпределят между националните банки на държавите-членки на Европейския съюз. Печалбата, получена от работата на ЕЦБ, винаги се разпределя по този начин:

•   20% от размера на печалбата (по решение на Съвета на управителите) се депозира в резервния фонд на ЕЦБ.
•   салдата по сметките се разпределят между акционерите като дивиденти, в зависимост от размера на техния собствен принос.

Парични принципи

Въз основа на факта, че Европейската централна банка е единен орган, създаден да гарантира единна стабилна система от парични отношения на всички държави от ЕС, регулаторът изпълнява функциите си въз основа на следните принципи:

•   Равни права за всички членове на еврозоната
•   Стремеж към оптимален баланс между цена и ефективност
•   Съответствие на регламентите на ЕЦБ с решенията на националните ценни книжа на страните от еврозоната
•   децентрализация

ЕСЦБ (Европейска система на централните банки) управлява валутните резерви на всички участници в еврозоната. А самата ЕЦБ на кредитна основа управлява валутните резерви на държавите от Европейския съюз, чийто размер се определя в съответствие с определени стандарти. Най-голям принос към ЕЦБ правят страни като:

• Германия - 18,8%
• Франция - 14,3%
• Италия - 12.4%
• Испания - 8,2%

Размерът на акциите на други банки варира от 0,2 - 3,8%

Единна система за плащания в ЕС

Веднага след създаването на валутната зона на еврото, страните от ЕС се нуждаят от система, която да позволи еврозоната да се комбинира в зона на безплатни и ефективни електронни плащания. Такава система беше TARGET, която първоначално включваше 16-те най-големи платежни системи в Европа. Към днешна дата TARGET вече включва 25 платежни системи, а дневният му оборот е около 3 трилиона евро.

Официален сайт ecb.europa.eu

Европейската централна банка е водеща международна финансова институция, съчетаваща финансовата и паричната система на страните от Евросъюза и Еврозоната, създадена с цел провеждане на единна и независима политика на страните, участващи в Евросъюза, като гарантира стабилността на валутата на ЕС и цените в еврозоната , създаването на официални валутни резерви на Европейския съюз, организирането на международно кредитиране и финансова взаимопомощ между държавите от Европейския съюз.

Европейската централна банка е централната банка на Евросъюза, сформирана на 1 юни 1998 г. Седалището на банката се намира в германския град Франкфурт на Майн, Германия. Персоналът на банката включва всички представители на държавите-членки на Европейския съюз. Финансова институция, която е напълно независима от други органи за управление на ЕС, определя паричната политика на страните от ЕС, определя ключови лихвени проценти, управлява официалните резерви на Европейската система на централните банки (ЕСЦБ), има право да разрешава паричната емисия на банкноти в рамките на валутния съюз.

Цели, цели и функции на Европейската централна банка

Европейската централна банка е основната банка на Еврозоната и Европейския съюз, създадена за координиране на паричната политика на страните, участващи в Европейския валутен съюз. Сама по себе си Европейската централна банка поставя приоритетната задача да поддържа стабилни цени и да контролира нивото на инфлация в страните, които използват еврото.

Една от целите на създаването на Евросъюза беше създаването на единен пазар, който осигурява свободното движение на капитали, стоки и услуги между повече от 360 милиона жители на Съединените щати. За улесняване на сетълмента между тях е създадена единна валута - еврото. Днес Европейската централна банка е специално юридическо лице, действащо въз основа на международни споразумения. Разрешеният му капитал при създаване възлиза на повече от 5 милиарда евро, акционерите са централните банки на Европа.

Върховният орган на Централната банка на Европа е съветът на управителите, който включва членове на изпълнителния съвет и ръководители на централни банки на държави, участващи в еврозоната. Настоящото управление на банката е поверено на изпълнителния съвет, който се състои от шест членове, включително председателя и неговия заместник. Кандидатурите им са предложени от Съвета на управителите и трябва да бъдат одобрени от Европейския парламент, както и от държавните ръководители на еврозоната.

Основните функции   Европейската централна банка са:

• разработване и прилагане на паричната политика на държавите от Европейския съюз и Еврозоната;
• поддържането и управлението на официалните парични резерви на страните от еврозоната;
• парична емисия на евробанкноти;
• установяване на основни лихви;
• поддържане на икономическата стабилност в еврозоната, предимно инфлацията не по-висока от 2 процента.

За да изпълнява тези функции, Европейската централна банка на практика предоставя заеми за стабилизиране, държи публични ипотеки за водещи банки, участва в валутни транзакции, а също така извършва и други транзакции на открити пазари.

В своята дейност Централната банка на Европа е формално независима. В същото време тя трябва да отчита ежегодно пред Европейския парламент, Европейската комисия, Съвета на Европейския съюз и Съвета на Европа.

Финансова интеграция на държавите Европейският съюз е многостранен процес, който засяга цялата система на световните финанси. Посоките и степента на това влияние до голяма степен зависят от стабилността, устойчивостта, привлекателността на новата Еврика, както и от целите, насоките, механизмите за осъществяване на единната парична политика на страните от ЕС и по-точно - на членовете на ИПС.

Организационна структура и задачи на Европейската система на централните банки (ЕСЦБ)

Понастоящем паричната политика в еврозоната се наблюдава от ЕСЦБ. Европейската система на централни банки (виж фигурата) е международна банкова система, състояща се от Централната банка на Европа и националните централни банки на страните-членки на Европейския съюз. Националните централни банки (НЦБ) на държави, които не са членове на европейската парична система - Англия, Дания, Гърция и Швеция, са включени в нея със специален статут: те нямат право да участват в процеса на вземане на решения.

Създаването на Европейската икономическа парична система беше истинско пробив във валутната интеграция.

на първо мястоБез да напускат глобалната международна парична система, Европейските общности определено обявиха своята „парична независимост“, което напълно съответства на тяхната засилена роля в световната икономика. Първо решиха да изградят колективната си парична политика самостоятелно, засилвайки тази независимост с подходящ институционален механизъм.

на второ мястоВместо да са равни на долара и синхронизираното движение на валутните курсове на техните валути спрямо него, западноевропейските страни решиха да се съсредоточат върху самата стабилност на тези валути. Стабилното съотношение паритет отсега нататък трябва да се разглежда като нормално състояние. Той може да бъде преразгледан само в случай на извънредна ситуация и то не едностранно, но по решение на Комисията на Европейските общности и участващите държави.

трето, заменен от безгръбначна „змия“ дойде по-структурирана система, която имаше, поне теоретично, определено вътрешно ядро \u200b\u200b- ECU. Това беше принципно нова колективна разчетна единица, която представляваше „кошница“ от валути на всички участващи държави.

четвъртиСъздавайки Европейската икономическа парична система, участващите държави предприеха безпрецедентната стъпка за съзнателно прехвърляне на колективно управление на значителна част от техния национален суверенитет в областта на паричната политика.

Първо, паритетът на ECU беше определен като сбор от средно претеглените паритети на отделните валути. След това беше извършена обратната операция - установено е паритетът на всяка отделна валута в ECU и нейния централен валутен курс, тоест обменния курс по отношение на ECU. Беше съставена мрежа от кръстосани стойности на двустранните съотношения на отделните валути въз основа на техните централни курсове. Определени са границите на допустимите колебания в пазарните курсове на отделните валути, които не трябва да надвишават 2,25% (6% за италианската лира).

Сметната единица на Европейската икономическа общност - ECU - е премахната, тя е заменена с нова общоевропейска парична единица - еврото. Съответно всички препратки към ECU в правни документи трябва да бъдат заменени с позовавания на еврото, а средствата в ECU се преобразуват в евро в посоченото съотношение. Началният курс на еврото е определен в съотношение: 1 евро \u003d 1 ECU (към 31 декември 1998 г.).

Механизмът на Европейската икономическа парична система включва четири основни елемента:

- задължителни неограничени интервенции при достигане на границите на колебанията;

- показател за отклонение, въведен по настояване на Франция, той е имал за цел да даде икономическото съдържание на ECU като вътрешна основа на мрежата от валутни паритети. Смята се, че валутата сериозно се отклонява от централния курс, ако показателят за отклонение надвишава 0,75. Това означаваше ситуация, при която националните власти трябваше да „коригират ситуацията чрез адекватни мерки“;

- кредитни инструменти. Въвеждането на механизъм за поддържане на валутните курсове и система от валутни интервенции доведе до създаването на краткосрочна и средносрочна система за кредитиране, която включва следните елементи:

Система на „суап“ заеми между централни банки, чиито обменни курсове са достигнали приемливи лимити;

Краткосрочна валутна подкрепа, която беше предоставена в рамките на сравнително малки квоти в общата сума от 14 млрд. Заем по тази линия може да бъде предоставен за максимум 8 месеца;

Средносрочна финансова помощ с таван на кредита от 11 милиарда.

Краткосрочното кредитиране се извършваше от централната банка без никакви условия, а средносрочните заеми бяха предоставени при спазване на икономическа политика, одобрена от Министерския съвет на ЕИО на ниво финансови министри.

За извършване на плащания   в рамките на Европа от първия ден на 1999 г. са активирани две общоевропейски банкови системи за сетълмент:

• TARGET (Трансевропейска автоматизирана система за експресно прехвърляне в реално време с бърз сетълмент в реално време) с вътрешни клирингови системи за сетълмент - RTGS (брутни сетълменти в реално време);
• EVA (система на Европейската банкова асоциация).

ЦЕЛ   - Това е система от междубанкови сетълменти за еврото, действаща в реално време. TARGET се състои от 15 национални автоматизирани системи за плащане на едро в реално време, свързани помежду си - RTGS, разположени във всяка от страните членки на ИПС и функциониращи въз основа на общата инфраструктура, процедури и платежната система на Централната банка на Европа под формата на взаимни механизми за звънене за тези центрове ( Взаимосвързваща система). Правителствата на страните-членки на ЕИО, които понастоящем не са включени в „еврозоната“, също считат за необходимо да се създадат центрове за RTGS на базата на техните национални централни банки.

В допълнение към решаването на горните проблеми, Европейската система на централните банки в хода на своята дейност изпълнява и следните функции:

Парична емисия на банкноти и монети

ЕЦБ е единствената организация, оторизирана да разреши емитирането на пари в евро. ЕСЦБ издава тези бележки, които ще станат единственото законно платежно средство в страните от Европейската валутна система.

Сътрудничество за банков надзор

Ролята на ЕСЦБ в банковия надзор е доста ограничена. Системата следва да допринася само за организирането на съответните събития и може да предлага препоръки относно обхвата на приложимото законодателство и процедурата за неговото прилагане. Уставът на ЕСЦБ включва разпоредби, които му дават право на по-пряко участие в банковия надзор, но такова прехвърляне на правомощия би изисквало единодушно решение на Съвета на ЕИО.

Консултативни функции

Европейската централна банка съветва Съвета на Европа или правителствата на държавите-членки на ЕИО за всички проекти, свързани с неговата компетентност: парични емисии, средства за разплащане и сетълмент, национални централни банки, статистика, платежни и сетълмент системи, стабилност на кредитните институции, финансови пазари и т.н.

Събиране на статистически данни

За правилното използване на инструментите на паричната политика те трябва да се основават на надеждни и съпоставими статистически данни. Това важи особено за финансовите и банковите данни, необходими например за изчисляване на базата на резервните изисквания, както и статистиката на цените, стига тя да е свързана с изпълнението на гореспоменатата крайна цел на паричната политика на ЕСЦБ. По-специално, частично хармонизирани индекси на потребителските цени вече са се появили в системата.

Доколкото не е в ущърб на основната цел на неговото съществуване - поддържане на ценовата стабилност, европейската система на централните банки също е призвана да подкрепи обща икономическа политика в рамките на Европейския икономически и паричен съюз.

ЕЦБ може да направи нормални операции за централните банки: предоставянето на заеми, включително заложни къщи (обезпечени с дългови ценни книжа), финансови институции и операции на открития пазар с различни финансови инструменти, деноминирани във всяка валута, включително валутата на държави извън ИПС, както и с благородни метали , Националните централни банки могат да провеждат същите операции, като се ръководят от общите принципи, разработени от Европейската централна банка.

Уставът на Европейската централна банка предвижда значителна децентрализация на дейностите на Европейската система на централните банки, така че операции като репозиции и валутни интервенции се извършват независимо от националните централни банки. Всеки от тях може също така да определи независимо кои активи на търговските банки са приемливи като гаранция за дълг.

Характеристика на дейността   Европейската централна банка се състои в това, че всички основни решения, взети с обикновено или квалифицирано (2/3 от гласовете) мнозинство, предвиждат „балансиран“ вот на ръководителите на централните банки, при който „тежестта“ (тоест броят на гласовете на всяка от тях) се определя в в съответствие с дела на съответната държава (нейната централна банка) в общия капитал на Централната банка на Европа. Това не се отнася за членовете на Изпълнителната дирекция, всеки от които има само един глас.

Централната банка на Европа и Националните централни банки нямат право на кредит (под каквато и да е форма) междудържавни (в системата на ЕИО), държавни, регионални и местни власти и организации, действащи въз основа на държавното законодателство. Това обаче не се отнася за публичните кредитни институции, които в този случай се третират по същия начин като частните кредитни институции.

ЕЦБ и НЦБ могат да установят отношения с централни банки и финансови институции на други страни и международни организации и да извършват всички видове банкови дейности с тях, като използват всякакви финансови активи и валути.

Правен статус на Централната банка на Европа

Европейската централна банка заема водеща позиция в институционалната структура на европейската банкова система, обединяваща и координираща паричните и финансовите системи на европейските държави и е управляващото и организиращото ядро \u200b\u200bна европейската система на централните банки.

Принципи на независимост в дейността на Европейската централна банка

Европейската централна банка работи на базата на два принципа: принцип на независимост и принцип на отчетност.

Принцип на независимост   поставен на преден план в чл. 130 споразумения и чл. 7 устава, които разкриват неговия смисъл и съдържание. Принципът на независимост засяга свободата (автономията) при приемането на подходящи решения от органа, чиято дейност определя. Разбира се, степента на независимост на един орган е различна. Например степента на независимост на централната банка не се сравнява със степента на независимост на съдебната система, която е значително по-висока, но въпреки това в определени случаи можем да говорим за независима централна банка като четвърта власт в държавата.

На първо място, принципът на независимост обхваща онези функции и правомощия на Европейската централна банка и НЦБ, които са залегнали в Устава и Договора и следователно не се прилагат за други функции на тези структури, а именно функции, изпълнявани не във връзка с изпълнението на целите на валутното регулиране.

Този принцип е насочен към премахване на потенциалното политическо влияние върху тези структури от институциите на органите и институциите на Европейския съюз, всички държавни органи (които се разбират като законодателни, изпълнителни и съдебни органи, и трите са обхванати от смисъла на статията на Устава. нивото на управленската йерархия в държавата - общонационална, регионална и местна).

Следващият момент в разкриването на семантичното съдържание на принципа за независимост се отнася до кръга от хора, на които е забранено да упражняват политически натиск върху органите на ЕС за регулиране на валутата. В същото време председателят на Съвета на ЕС и членове на Европейската комисия или заместници на Европейския парламент, които изслушват президента или членовете на Изпълнителния комитет (член 284, параграф 3 от споразумението), трябва да се опитат да създадат атмосфера на открит диалог и да не преминават тънката линия, която разделя свободния обмен на мнения от политическия влияние, забранено от споразумението.

Общ принцип на независимост   включва няколко елемента, които формират неговата съществена тъкан. Те включват:

• организационна независимост;
• лична (лична) независимост;
• функционална независимост;
• финансова независимост.

Борда на управителите, върховният управителен орган, включва всички членове на Изпълнителната дирекция и управителите на националните централни банки (НЦБ) на държавите-членки на Европейския икономически и паричен съюз. Общото управление на Управителния съвет се осъществява от председателя на съвета.

Водено от Съвета на управителите   Тринадесет комисии работят:

• комисия от вътрешни одитори;
• комитет за банкноти;
• бюджетна комисия;
• комисия за външна комуникация;
• комисия по счетоводство и парични приходи;
• правен комитет;
• комисия за пазарни операции;
• комитет по паричната политика;
• комитет по международни отношения;
• статистически комитет;
• комисия за банков надзор;
• комитет за информационни системи;
• комитет за платежни и сетълмент системи.

Председател на Европейската централна банка

Председателят на Централната банка на Европа е едновременно председател и на трите нейни управителни органи: на Управителния съвет, Изпълнителната дирекция и Генералния съвет; в първите два случая той има решаващ вот при равномерно разпределение на гласовете. Освен това президентът представлява Европейската централна банка във външни организации или назначава пълномощник за тази роля. По отношение на трети страни той по закон представлява Европейската централна банка.

Разпределение на доходите на ЕЦБ и националните централни банки

доходполучени от националните централни банки при изпълнение на целите на паричната политика на ЕСЦБ (наричана по-долу "парични приходи") се разпределят в края на всяка бюджетна година. Размерът на паричния доход на всяка национална централна банка е равен на годишния доход, извлечен от активите, които съхранява, за да осигури банкови бележки в обращение и да осигури задължения, произтичащи от депозити, създадени от кредитни институции. Тези активи се определят от националните централни банки в съответствие с насоките, определени от Съвета на управителите.

Размерът на паричните приходи на всяка национална централна банка се намалява с всяка сума на лихвата, платена от тази централна банка за задължения, произтичащи от депозити, създадени от кредитни институции. Съветът на управителите може да реши да възстанови на националните централни банки разходите, направени от тях във връзка с издаването на банкноти или при изключителни обстоятелства, някои загуби, свързани с операции по паричната политика, извършвани от името на ЕСЦБ. Обезщетението се извършва във форма, която Управителният съвет счита за подходяща; тези суми могат да бъдат възстановени от паричните приходи на националните централни банки.

Размерът на паричните приходи на националните централни банки се разпределя между тях пропорционално на изплатените акции на тези банки в капитала на ЕЦБ, при условие на всяко решение, взето от Съвета на управителите. Прихващането и взаимното уреждане на салдата по сметки, произтичащи от разпределението на паричните приходи, се извършва от Европейската централна банка в съответствие с указанията, установени от Съвета на управителите.

Чиста печалбаполучени от Централната банка на Европа се разпределят в следния ред:

- сумата, определена от Управителния съвет, която не може да надвишава 20% от нетната печалба, се прехвърля в общия резервен фонд с лимит от 100% от капитала;

- останалата нетна печалба се разпределя между притежателите на акции.Централната банка на Европа пропорционално на изплатените от тях акции.

Ако ЕЦБ регистрира загуба, тогава тази загуба се покрива от общия резервен фонд на Европейската централна банка и, ако е необходимо, въз основа на решение на Съвета на управителите от парични приходи за съответната фискална година пропорционално на сумата и в рамките на сумите, отпуснати на националните централни банки.

Европейска централна банка на настоящия етап

На настоящия етап на Централната банка на Европа е актуален въпросът за бъдещето на еврото, който има два основни аспекта: вътрешен и международен.

Вътрешен аспект   се определя от факта, че единна валута, обща парична и валутна политика и близки външноикономически отношения не елиминират относителната изолация на народите, държавите и икономиките в рамките на Икономическия и валутен съюз и, следователно, възможен конфликт на интереси. Това е основната слабост на еврото като валута: зад него не стои нито една суверенна държава с ясно определени интереси и политически цели, а конгломерат от различни държави. Създадените от тях наднационални органи имат широки, но все още ограничени делегирани правомощия.

Вътре в ИПС е постигнато високо ниво на икономическа и политическа интеграция. Повече от тридесет години съществува митнически съюз и се провежда обща търговска политика. Създаден е единен вътрешен пазар, търговията в рамките на ЕИО е около 60% от общия външнотърговски оборот на страните-членки. Съществуващата система на законодателството и институциите на Общността осигурява доста ефективно управление на интеграционните процеси.

Еврото се основава на единна парична и валутна политика, която се прехвърля изцяло на наднационалната Европейска централна банка. Най-високият приоритет на политиката на Европейската икономическа валутна система е борбата срещу инфлацията, която е най-важното условие за стабилност на единната валута.

Международно измерение   Проблемът се свежда до това колко успешно еврото се вписва във валутната система и какво влияние оказва кризисното състояние на тази система върху новата валута. Пазарите на акции (предимно американски) очевидно са „прегряти“; обемът на доларите, които циркулират в света, далеч надхвърля възможностите за обратното им усвояване от американската икономика. Доларът на САЩ днес, разбира се, остава в ролята на доминиращата резервна валута. Именно в него се измерват обемите на почти половината от търговските операции, извършвани в света. В 80% от всички финансови транзакции доларът е една от страните.

Икономиката на Съединените американски щати обаче е сериозно уязвима, за което свидетелства настоящата финансова криза. Доларът не може да остане единственият фаворит на финансовите пазари. Експертите предупреждават, че ако притежателите на големи валутни резерви, като Япония и Китай, конвертират значителна част от притежанията си в евро, тогава американската валута и американската икономика могат да се сринат. Делът на долара във валутната система намалява, а делът на еврото се увеличава. Този процес обаче протича с многопосочни тенденции: периодите на поскъпване на еврото се редуват с периоди на неговия спад.

Основният акцент в разработването на антикризисни мерки   в повечето развиващи се икономики се прави за намаляване на лихвените проценти от централните банки (с изключение на Руската федерация, Беларус и няколко други страни), намаляване на задължителните резерви за кредитните институции с цел освобождаване на допълнителни обеми ликвидност, създаване на нови механизми за осигуряване на ликвидност на финансовите институции, увеличаване на размера на гаранциите за банкови депозити и суап линии при паричните власти на други страни.

Мерки на паричната политика   Централната банка на Европа, насочена към стимулиране на икономическата дейност, е както следва:

• разшири списъка с инструменти, приети като обезпечение за дълг по заеми от ЕЦБ;
• обемите и условията за отпускане на заеми на участници на пазара от Европейската централна банка се увеличиха, включително предоставянето от Централната банка на Европа на заеми в щатски долари.

Проблемите на настоящото състояние на европейската икономика и дейността на Европейската централна банка бяха обсъдени на международна пресконференция, проведена през август 2013 г. с участието на председателя на Централната банка на Европа М. Драги.

Както следва от докладите на председателя на ЕЦБ и други участници, ЕЦБ реши да остави междубанковия лихвен процент непроменен на 0,5% за неопределен период. За разлика от ситуацията с британската икономика и изявлението на Централната банка на Великобритания, инфлацията в еврозоната като цяло възлиза на около 1,6%, което е по-ниско от текущата цел от 2%. След 6-тримесечен спад на икономическата активност се наблюдава стабилизиране на този показател на минимално ниво, което съответства на текущата ситуация в бизнес цикъла.

Отбелязва се също, че пазарите не са в най-добро състояние. Експертите обаче очакват растеж на износа на Еврозоната поради увеличеното външно търсене. Освен това вероятно политиката за подкрепа на растежа на вътрешното търсене вероятно ще продължи.

Така Европейската централна банка очаква да възстанови и стабилизира Еврозоната в близко бъдеще, въпреки слабостта на вътрешното търсене, което води до по-ниска инфлация. Наблюдава се покачване на цените в административния сектор, както и на стоковия пазар, което не изглежда съвсем обичайно на фона на ниската икономическа активност.

Европейската централна банка очаква възстановяване и стабилизиране на еврозоната

ЕЦБ разчита на възстановяването и стабилизирането на еврозоната.

От друга страна, Европейската централна банка е загрижена за текущата ситуация на кредитния пазар и отбелязва продължаващата фрагментация на еврозоната. Така че беше отбелязано, че рисковете за облигациите на страните от еврозоната ще бъдат намалени, с изключение на ценните книжа на Испания и Италия, което би трябвало да доведе до смесени резултати, тъй като именно тези две страни са пострадали най-много през последните години.

В резултат можем да кажем, че ЕЦБ е оставила своята политика непроменена за неопределен период (т.е. докато не бъде обявено обратното). Независимо от това, настоящата ситуация ни позволява да се надяваме на стабилизация при ниски нива на активност (поне без по-нататъшен спад) според настоящата ситуация в бизнес цикъла. От друга страна, Европейската централна банка ще продължи да поддържа ликвидност на паричния пазар, “ стига пазарът да се нуждае от това«.

Европейската централна банка (ЕЦБ) е централната банка на ЕС и еврозоната.

Европейската централна банка (английска Европейска централна банка) е създадена на 01.07.1998 г. като част от Паричния съюз. Той е правоприемникът, създаден с Договора от Маастрихт през 1994 г.

Паричният институт, чиято задача беше да контролира европейската парична система и да подготви валутния съюз, за \u200b\u200bкойто беше предвидено, освен разработването на критерии за конвергенция, да създаде централна банка. ЕЦБ е интегрирана в европейската система на централните банки, която включва и централните банки на всички държави-членки, и Евросистемата, която включва централните банки на страните от ЕС, които използват еврото в обращение. В съответствие с чл. 13 от Договора за ЕС ЕЦБ е институция на ЕС.

Най-високият управителен орган на ЕЦБ е Управителният съвет на ЕС, който се състои от председателите на националните централни банки на държавите, участващи в паричния съюз, и членове на Дирекцията на ЕЦБ. Традиционно четири от шест места са заети от представители на четири големи централни банки: Франция, Германия, Италия и Испания. Дирекцията на ЕЦБ от своя страна се състои от шестима специалисти в банковия сектор (президентът, неговият заместник и четирима членове), които са предложени от Съвета на ЕС и след консултация с Европейския парламент и Съвета на ЕЦБ се назначават от Европейския съвет. Директорите се назначават за осем години.

Само членове на Съвета на управителите, присъстващи лично или участващи в телеконференция, имат право да гласуват. Член на Управителния съвет може да назначи заместник, ако дълго време не е имал възможност да присъства на заседания.

Гласуването изисква присъствието на 2/3 от членовете на Съвета, но може да се свика спешно заседание на ЕЦБ, за което не е определен праг за присъстващите. Решенията се вземат с обикновено мнозинство, в случай на равенство, вотът на председателя има по-голяма тежест. Решенията по въпросите на капитала на ЕЦБ, разпределението на печалбата и т.н. също се вземат чрез гласуване, тежестта на гласовете е пропорционална на акциите на националните банки в упълномощения капитал на ЕЦБ.

Приоритетната цел на ЕЦБ е ценовата стабилност (член 127 от Договора за функционирането на ЕС). За тази цел той координира паричната и валутната политика, както и системата на плащанията, използвайки широк набор от инструменти, особено след 01.01.2002 г., чрез разрешение за емитиране на евро от държавите-членки.

Основните задачи на ЕЦБ:

Разработване и изпълнение на паричната политика на еврозоната;

Емисия евробанкноти;

Установяване на основни лихви;

Поддържане на ценовата стабилност в еврозоната, т.е. осигуряване на инфлация, която не надвишава 2%.

Освен това ЕЦБ събира статистическата информация, необходима за изпълнение на задачите си, или от правителства, или директно от икономически агенти.

ЕЦБ има правомощието да издава правни актове, по-специално регламенти, и може също да налага глоби (член 132 от Договора за функционирането на ЕС).

Връзката на ЕЦБ с други институции на ЕС се изгражда на първо място в рамките на сътрудничеството на основание чл. 284 Договор за функционирането на ЕС. Председателят на Съвета на ЕС и членовете на Комисията могат да участват в заседанията на Съвета на ЕЦБ. Освен това някои въпроси на ЕЦБ се координират със Съвета на министрите на икономиката и финансите. ЕЦБ представя своя годишен доклад на Европейския парламент, Съвета на ЕС и Комисията. В същото време ЕЦБ е независима по въпросите на паричната политика както по отношение на държавите-членки, така и по отношение на Общността. Само той е упълномощен да разрешава издаването на евро. Той е независим в упражняването на своя авторитет и в управлението на финансите си. ЕЦБ има правосубектност (член 282 от Договора за функционирането на ЕС). Контролът на ЕЦБ е възможен чрез съда на ЕС.

Европейската централна банка е „наследник“ на Европейския валутен институт (ЕПИ), който изигра водеща роля в подготовката за въвеждането на еврото през 1999 г. Всички ключови въпроси, свързани с дейността на Европейската централна банка, като дисконтовия процент, отчитането на сметки и други, са адресирани. Дирекция и съвет на управителите на банката.

Организационна структура и функции на отделите на ЕСЦБ

Европейската система на централните банки (ЕСЦБ) е международна банкова система, състояща се от наднационална Европейска централна банка (ЕЦБ) и Национални централни банки (НЦБ) на държавите-членки на Европейската икономическа общност. Съществуването на тази система е неразделна част от процеса на формиране на Европейския икономически и паричен съюз.

По своята структура ЕСЦБ донякъде прилича на Федералния резерв на САЩ. В същото време националните централни банки на Великобритания, Дания, Гърция и Швеция са членове на европейската система на централни банки със специален статут: не им е позволено да участват в решения относно прилагането на единна парична политика за „еврозоната“ и да прилагат такива решения. Европейската система на централни банки включва Европейската централна банка и Националните централни банки на страни, участващи в Еврозоната. Уставът на ЕСЦБ и ЕЦБ прогласява независимостта на тези организации от други органи на Съюза, от правителствата на страните членки на ЕИС и от всички други институции. Това е в съответствие с обичайния статус на централна банка в рамките на една държава. Същевременно от голямо значение е „общият принцип“, фиксиран в специален член от Хартата, според който европейската система на централните банки се управлява от ръководството („органите за вземане на решения“) на Европейската централна банка и най-вече от Съвета на управителите.

Управителният съвет, върховният управителен орган, включва всички членове на Изпълнителната дирекция и ръководните органи на НЦБ само на страни, участващи в Европейския икономически и паричен съюз.

Основните функции на Управителния съвет включват:

адаптиране на инструкции и вземане на решения за постигане на целите за създаване на европейска система от централни банки;

идентифициране на ключови елементи на паричната политика на EMEA, като лихвени проценти, размера на минималните резерви на Националните централни банки, разработване на конкретни инструкции за нейното прилагане.

Цели и принципи на организация на дейностите на ЕСЦБ

Основната цел за създаване на европейска система от централни банки в съответствие с член 2 от Хартата на ЕСЦБ и ЕЦБ е да се поддържа ценова стабилност.

През октомври 1998 г. Управителният съвет на ЕЦБ определи основната цел на паричната политика на EECS, като посочи, че понятието „стабилност на цените“ предвижда възможността за хармонизиран индекс на цените на потребителските стоки, нарастващ до 2% годишно, като същевременно определя и нейната структура по отношение на потребителските стоки и услуги. ,

Установено е, че стабилността на цените трябва да се поддържа в средносрочен план, а увеличаването на цените над установената стойност и дефлацията, тоест продължителното понижение на тяхното ниво, отразено от хармонизирания индекс на цените на потребителските стоки, са неприемливи. Установяването на ценова стабилност в рамките на EMEA е в съответствие с принципите, които ръководят националните централни банки на повечето страни преди тяхното обединение в Съюза, което осигурява приемственост в провеждането на паричната политика. Европейската система на централните банки в хода на своята дейност изпълнява и следните функции:

издаване на банкноти и монети. ЕЦБ е единствената организация, оторизирана да разрешава емитирането на банкноти, деноминирани в евро. ЕСЦБ издава тези банкноти, които ще станат единственото законно платежно средство в страните от EMEA.

сътрудничество в банковия надзор. Ролята на ЕСЦБ в банковия надзор е доста ограничена. Системата следва да допринася само за организирането на съответните събития и може да предлага препоръки относно обхвата на приложимото законодателство и процедурата за неговото прилагане. Хартата на ЕСЦБ включва разпоредби, които му дават правото да участва по-пряко в банковия надзор, но такова прехвърляне на правомощия би изисквало единодушно решение на Съвета на ЕИО.

консултативни функции. ЕЦБ съветва Съвета на Европа или правителствата на страните-членки на ЕИО за всички проекти, отчасти попадащи в неговата компетентност: по въпросите на паричното обращение, средствата за плащане и сетълмент, националните централни банки, статистиката, платежните и сетълмент системи, стабилността на кредитните институции, финансовите пазари и и т.н.

събиране на статистически данни. За правилното използване на инструментите на паричната политика те трябва да се основават на надеждни и съпоставими статистически данни.

Обхватът на ЕЦБ включва:

предоставянето на заеми, включително заложни къщи, на финансови институции;

операции на открития пазар с различни финансови инструменти;

установяване на минимални задължителни резерви за кредитните институции на страните членки на ИПС.

Днес ще поговорим за това какво представлява Европейска централна банка (ЕЦБ): каква е нейната структура, цели и функции, как работи, кой я насочва, каква парична политика провежда и т.н. Много интересни факти и полезна информация, която ще бъде полезна за всички, поне за общо развитие, по-късно в статията.

ЕЦБ: историята на създаването.

Европейската централна банка (ЕЦБ) е централната банкова институция, създадена на 01.06.1998 г. Държавите-членки на ЕС, предимно във връзка с въвеждането на единна европейска валута, еврото. Официалният документ, въз основа на който е създадена ЕЦБ, стана т.нар. Амстердамското споразумение е споразумение за изменение на Договора за Европейския съюз, подписано през октомври 1997 г. и влязло в сила през май 1999 г.

Първите предпоставки за създаването на ЕЦБ обаче се появиха много по-рано. И така, през 1988 година. през 1992 г. е подписан меморандум за създаването на европейското валутно пространство и Европейската централна банка. Европейският съюз е създаден, а през 1994г. започна да функционира Европейският валутен институт, който се подготвяше за въвеждането на единно евро. Той стана прародител на Европейската централна банка.

ЕЦБ е централната банка за цялата еврозона и изпълнява своите емисионни и регулаторни функции там. Централният офис на тази структура се намира в Германия във Франкфурт. Официален уебсайт на ЕЦБ - ecb.europa.eu.

Европейската централна банка е част от Европейската система на централни банки, която в допълнение към нея включва централните банки на всички страни от ЕС. Тоест във всяка държава, която е част от Европейския съюз, има своя Централна банка, която се занимава с въпросите на паричната политика в своята страна, но има и ЕЦБ, която отговаря за цялата еврозона.

Функциите на ЕЦБ.

Помислете за ключ функции на ЕЦБ.

1. Евро емисии.   Това е основната функция на Европейската централна банка, заради която основно е създадена. Еврото е официалната валута на 19 държави от еврозоната, както и на още 9 държави извън ЕС, от които 7 са разположени на европейския континент. Всички решения по емисията на евро се вземат единствено от ЕЦБ, но тогава Централните банки на страните от Еврозоната могат да издадат самата емисия по-късно.
2. Паричната политика в еврозоната.   Европейската централна банка разполага с всички основни инструменти за регулиране на финансовите пазари: дисконтов процент, коефициент на резерви, сделки с ценни книжа и др. Цялата парична политика, свързана със страните от еврозоната, е отговорност на ЕЦБ.
3. Управление на златните резерви на Европейския съюз.   ЕС е съсредоточен в Европейската централна банка и той взема решения относно тяхното разходване или попълване.
4. Поддържане на приемливо ниво на инфлация в еврозоната. Тази функция на ЕЦБ също се счита за ключова. Европейската централна банка е отговорна за гарантирането, че ръстът на потребителските цени в еврозоната не надвишава 2%, но дефлацията не е разрешена.

Структура на ЕЦБ.

Европейската централна банка е акционерно дружество, което работи съгласно международно правно споразумение. Акционерите на ЕЦБ са държавните централни банки на страните от Еврозоната, освен това, в различни акции. Най-големите дялове в уставния капитал на ЕЦБ са:

• Дойче Бундесбанк - 18,9%;
• Банка на Франция - 14,2%;
• Банка на Италия - 12,5%;
• Банка на Испания - 8,3%.

Акциите на други Eurosport на Централната банка варират от 0,1 до 3,9%. В същото време общият нормативен фонд на ЕЦБ надхвърля 5 милиарда евро.

Основният управителен орган на Европейската централна банка е Съветът на управителите, който включва ръководителите на централните банки на всички страни от еврозоната и членове на Дирекцията на ЕЦБ (Изпълнителен комитет). Именно Съветът на управителите взема всички решения относно изпълнението по структурата на основните му функции и задачи.

В същото време ЕЦБ, като всяко акционерно дружество, има Съвет, който включва 6 членове: президент (председател на съвета), вицепрезидент и 4 членове на борда. Кандидатите за Борда се представят от Управителния съвет, след което преминават през задължителния процес на одобрение от Европейския парламент и ръководителите на всички страни в еврозоната. Днес ЕЦБ се председателства от италианския финансист Марио Драги.

Европейската централна банка е юридически независима институция, която самостоятелно взема всички решения, които никой не може да наложи на вето. Въпреки това той редовно докладва за своите дейности незабавно на четири организации:

• Европейски парламент;
• Европейска комисия;
• Съвет на Европейския съюз;
• Съвет на Европа

Дейностите на ЕЦБ.

Всички дейности на Европейската централна банка са насочени към изпълнение на нейните функции и задачи, които разгледах по-горе. За целта ЕЦБ използва различни механизми и лостове на паричната политика: предоставя дългосрочни и краткосрочни заеми на централните банки на страните от ЕС, провежда търгове за обезпечение, участва в търгове на валутния пазар, разработва регулаторни документи и др.

ЕЦБ взема ключовите си решения на заседания на Съвета и на Управителния съвет, които се провеждат по предварително планиран график: около веднъж месечно или малко по-малко. Така, например, за 2016 г. са предвидени 8 заседания на ЕЦБ.

Тъй като решенията на ЕЦБ винаги имат много силно влияние върху света, главно върху, срещите на тази банкова институция винаги се следят отблизо от финансисти и борсови търговци. По време на обявяването на протокола от заседанията и изказванията на ръководителя на ЕЦБ винаги има значителни колебания на валутния пазар, особено тъй като много хора използват за спекулативни приходи.

Може да се твърди, че именно решенията на ЕЦБ определят до голяма степен по-нататъшната тенденция на еврото спрямо долара и другите световни валути.

Освен това дейността на държавните и търговските банкови структури на всички страни в еврозоната до голяма степен зависи от решенията, взети от Европейската централна банка: лихвени проценти по заеми и депозити, тарифна политика и др.

Тоест, ЕЦБ е структура, която регулира кредитния и финансов пазар на голяма група държави, за да гарантира стабилността и ефективното си функциониране, както и поддържането на оптимален курс на еврото и инфлация в еврозоната.

Тъй като Европейската централна банка е акционерно дружество, нейната дейност е насочена към печалба, която се използва за по-нататъшно развитие на структурата и изплащане на нейните акционери.

Сега имате представа какво е Европейската централна банка и какво прави. Можете също да прочетете статията, която описва подобен орган в Съединените щати - - има някои различия с обща подобна същност.

Докато не се срещнем отново на сайта, където винаги можете да намерите много полезна и важна информация от света на икономиката и финансите, за да увеличите финансовата си грамотност. Не забравяйте да се абонирате за нашите страници в социалните мрежи.