Външен дълг на Руската федерация на година. Държавен дълг на Руската федерация

Държавният дълг обикновено се класифицира според много критерии. Например, според валутния критерий, държавният дълг на Руската федерация е разделен на външен и вътрешен. Общоприето е, че ако дългът се изчислява в рублево изражение, тогава той трябва да се припише на вътрешния дълг, кредитните задължения, изчислени в друга валута, представляват външен дълг. В редица други страни по света външният държавен дълг се счита за задължения към нерезиденти на държавата, а вътрешен - към юридически и физически лица, принадлежащи към една и съща държава (държавни резиденти).

Форми на публичния дълг

Кредитните задължения на Русия са представени под формата на:

• договори за заем (ако представители на Руската федерация действат като кредитополучатели от кредитни организации, други страни или международни финансови компании);
• държавни заеми, получени след продажбата на ценни книжа;
• споразумения, потвърждаващи получаването от местните бюджети на заеми от бюджети от по-високи нива на финансовата система на Руската федерация;
• споразумения, осигуряващи предоставянето от Руската федерация на национални гаранции;
• международни договори за удължаване и коригиране на задълженията на Руската федерация, взети в миналото.

Кредитните задължения на Русия са дългосрочни (за период от 5-30 години), средносрочни (за период от 1-5 години) и краткосрочни (не повече от година). В съответствие с международното право, всички задължения на Руската федерация, както и на други държави, трябва да бъдат погасени в строго договорени срокове. Продължителността на периода на погасяване на дълга не може да бъде повече от 30 години. Коригирането на условията на предишен държавен заем е незаконно. Това правило се прилага за условията на изплащане на дългове, лихвените проценти по международните лихвени проценти и максималните условия за обращение на дълговите задължения.

Въздействието на публичния дълг върху икономиката

Националният дълг се счита за неразделна част от международните финансови отношения. Държавният дълг на Руската федерация обаче е сред сериозните икономически проблеми. Общият размер на дълговите задължения на страната показва, че този проблем изисква професионален подход и незабавно решение както на основния проблем (растеж на публичния дълг), така и на вторични проблеми, пряко свързани с нарастването на дълга. Когато решавате проблеми, свързани с държавния дълг, е обичайно да се открояват следните аспекти:

• динамика на растежа и промени в структурата на публичния дълг;
• управление на дълга, погасяване и преструктуриране на дълга;
• влиянието на публичния дълг върху икономиката на страната.

Постоянният растеж на публичния дълг на фона на забавяне на икономическия растеж има отрицателно въздействие върху всички сфери на държавния и обществения живот.

Държавният външен дълг на Руската федерация са дългови задължения на правителството на Руската федерация към юридически и физически лица, номинирани главно в евро и щатски долари.

Външните заеми се извършват въз основа на международни договори от правителството на Руската федерация или от името на руските юридически лица. Законът установява максималния размер на държавните чуждестранни заеми на Руската федерация, който не трябва да надвишава годишния размер на плащанията за обслужване и изплащане на руския дълг. Счетоводството и регистрацията на заеми и предоставени заеми е отговорност на Министерството на финансите на Руската федерация, а тяхната процедура се определя от правителството на Руската федерация.

Инструментите на държавния дълг могат да бъдат класифицирани по следните параметри:

срок на валидност - задълженията на Руската федерация могат да бъдат краткосрочни (до 1 година), средносрочни (от 1 година до 5 години) и дългосрочни (от 5 до 30 години); всички задължения на Руската федерация се погасяват в сроковете, определени от конкретните условия на заема, но не могат да надвишават 30 години;

право на издаване - централното правителство, правителствата на национално-държавните и административно-териториалните образувания, както и местните власти могат да действат като издател на дългови задължения на Руската федерация;

знак на субекти - притежатели на ценни книжа - задълженията на Руската федерация могат да бъдат реализирани само сред населението, само сред юридическите лица, както и сред юридическите лица и сред населението;

заемите се разделят на облигационни и необвързващи заеми;

облигационни заеми включват издаване на ценни книжа;

необвързващите заеми се изпълняват чрез подписване на споразумения, договори, както и чрез записване в дългови книги и издаване на специални задължения. Министерство на финансите на Руската федерация. https://www.minfin.ru

Заемите също се класифицират според формата на изплащане на доходите и методите за настаняване.

Всички условия на междуправителствените заеми са фиксирани в специални споразумения, които определят нивото на лихвата, валутата на предоставяне и погасяване на заема и други условия. Външните облигационни заеми на чуждестранни парични пазари от името на държавата, които заемат, обикновено се предоставят от банкови консорциуми. Те начисляват такса за тази услуга.

Заемните средства от населението, стопанските субекти и други държави идват на разположение на държавните органи, превръщайки се в допълнителни финансови ресурси. По правило държавните заеми под различни форми се използват за покриване на бюджетния дефицит.

Източникът на погасяване на държавни заеми и лихвени плащания по тях са бюджетните средства, където всяка година тези разходи се разпределят в отделен ред. Предвид нарастващия бюджетен дефицит или липсата на средства за обслужване на дълга държавата може да прибегне до преструктуриране на дълговете си. Възможните схеми за преструктуриране на дълга включват:

облекчение на дълга - ако задълженията на дадена държава надвишат очакваната й платежоспособност, е възможно частично или пълно освобождаване от дълг;

обратно изкупуване на дълга - някои държави длъжници имат значителни количества златни и валутни резерви в активите си, като в този случай е възможно да се позволи на кредитополучателя да изкупи собствените си дългове на открития пазар;

секюритизация - основната идея на секюритизацията е страната, в която длъжникът издава нов дълг под формата на облигации, които се разменят директно за стар дълг или се продават; в случай на продажба, постъпленията се използват за изкупуване на стари задължения;

обмяна на публичен дълг за акции на национални предприятия - Предоставяне на право на кредиторите да продават дългове с отстъпка за националната валута, за които по-късно могат да бъдат закупени акции на национални компании. Финанси, парично обращение и кредит: Учебник. Кратък курс./ изд. Доктор по икономика, проф. N.F. Самсонова.-М .: ИНФРА-М, 2002.-302с.

Ограничението на публичния дълг за следващата финансова година се одобрява от федералния закон за федералния бюджет за следващата финансова година, разбит под формата на обезпечение.

Максималният размер на държавните заеми на Руската федерация не трябва да надвишава годишния размер на плащанията за обслужване и изплащане на държавния външен дълг на Руската федерация. Правителството на Руската федерация има право да прави външни заеми над размера, установен от федералния закон за федералния бюджет за следващата финансова година, ако в същото време се извърши преструктуриране на държавния външен дълг, което води до намаляване на разходите за неговото обслужване, в рамките на установения лимит на държавния външен дълг (БК на РФ, Член 106, параграф 2).

В абсолютно изражение руският външен публичен дълг към 19 декември 2013 г. възлиза на 55,8 милиарда долара, което е едно от най-ниските проценти в Европа. Според относителните показатели руският външен публичен дълг е 5-10% от БВП на страната. Според рейтинговата агенция Moody's външният дълг на Руската федерация остава много нисък, около 10% от БВП на страната.Това е най-ниският показател сред всички страни с рейтинг на инвестиционния клас (03.03.2012 г.) В резултат Русия постепенно се превръща в страна кредитор ,

Таблица 2. Структура на държавния външен дълг на Руската федерация, милиарди щатски долари

Държавен външен дълг на Руската федерация (включително задълженията на бившия СССР, приети от Руската федерация)
Дълг към официални кредитори - членове на Парижкия клуб, които не подлежат на преструктуриране
Дълг към официални кредитори - не членове на Парижкия клуб
Дълг към официални кредитори - бивши страни на СИВ
Бивш дълг на Съветския съюз ***
Дълг към международни финансови организации
Дълг по еврооблигации
външен облигационен заем от 2010 г.
чужд облигационен заем от 2030г
2018 заем за външни облигации
външен облигационен заем от 2028г
Дълг на OVGVZ
включително:
OVGVZ серия VII
Дълг по заеми, издадени от Внешекономбанк за сметка на Банката на Русия
Дълг по гаранции на Руската федерация в чуждестранна валута

Държавният външен дълг на Руската федерация (включително задълженията на бившия СССР, приети от Руската федерация) се състои от:

• 1. дълг към официални кредитори - членове на Парижкия клуб;
• 2. дълг към официални кредитори - не членове на Парижкия клуб;
• 3. дълг към официални кредитори - бивши страни от СИВ;
• 4. търговски дълг на бившия СССР;
• 5. дълг към международни финансови организации;
• 6. дълг по еврооблигации;
• 7. дълг по държавни облигации;
• 8. дълг по гаранции на Руската федерация в чуждестранна валута. Wikipedia https://ru.wikipedia.org/

В общия размер на задълженията по заеми, получени от чуждестранни правителства, основният размер на дълга е дългът по еврооблигации. Еврооблигациите са ценни книжа, емитирани във валута, различна от националната валута на емитента, които имат средносрочно или дългосрочно обращение на територията на чужди държави, с изключение на страната на емитента. Този вид дълг в структурата на държавния външен дълг на Руската федерация възлиза на 40658,3 милиона щатски долара към 19 декември 2013 г.

Дългът към международни финансови организации към 19 декември 2013 г. е 1587,2 млн. Долара. Международните финансови организации са междудържавни финансови институции, специализирани в отпускане на кредити и други финансови транзакции в съответствие с харти, одобрения от страните членки. Външният дълг на Руската федерация по отношение на международните финансови организации включва задължения за държавен дълг към следните организации:

• 1. Международен валутен фонд (МВФ);
• 2. Международна банка за възстановяване и развитие (МБВР);
• 3. Европейска банка за възстановяване и развитие (ЕБВР).

Тези организации принадлежат към специализираните агенции на ООН от така наречената група Бретън Уудс. Те са създадени през 1944г. Русия се присъедини към Международния валутен фонд и Световната банка през 1992 г.

Към 19 декември 2013 г. просрочените задължения към кредиторите, които не са членки на Парижкия клуб на кредиторите, възлизат на 1 061,2 милиона долара. Постановление на правителството „За процедурата за продължаване на работата по преструктуриране на външния дълг на бившия СССР“, на Министерството на финансите на Руската федерация, заедно с Внешекономбанк, беше възложено да предостави информация за състоянието на външния дълг на бившия СССР на официални кредитори, които не са представени в Парижкия клуб, на правителствената комисия по държавния външен дълг и активите на бившия СССР кредитори. Министерство на финансите на Руската федерация. https://www.minfin.ru

Облигациите за вътрешни държавни заеми в чуждестранна валута са държавни ценни книжа. Издаден с цел преиздаване на дълга на бившия СССР върху средства по сметките на руските юридически лица към Внешекономбанк, които бяха блокирани от 1 януари 1992 г. Издателят е Министерството на финансите на Руската федерация. Облигациите са деноминирани в щатски долари. Номиналната стойност на облигациите е една, десет и сто хиляди долара. Купонната ставка е 3% годишно, начислявана годишно на 14 май. Падежи - 1 година, 3 години, 6, 10 и 15 години. Дългът на OVGVZ към 19 декември 2013 г. възлиза на 5,5 милиона долара.

Към 19 декември 2013 г. размерът на дълга към страните членки на СИВ е 943,6 млн. Долара. Освен паричните сетълменти и погасяването на държавния външен дълг чрез стокови доставки активно се използват механизми за погасяване на външния дълг на Руската федерация към бившите страни на СИВ. възлагане на права и сетълменти с дълг с дисконтиране.

Задълженията на Руската федерация към Парижкия клуб на кредиторите включват просрочие по заеми, предоставени от чуждестранни банки съгласно междуправителствени споразумения, гарантирани от техните правителства или застраховани от държавни застрахователни организации. Парижкият клуб на кредиторите, на който Русия е пълноправен член от септември 1997 г., обединява деветнадесет държави - най-големите кредитори в света (броят на членовете варира). Към 19 декември 2013 г. просрочените задължения към страните от кредиторите - членове на Парижкия клуб възлизат на 161,8 милиона долара.

Амбивалентната позиция на Русия в Парижкия клуб е, че тя действа тук като длъжник на някои страни и в същото време като кредитор на други.

Кредитите към чуждестранни търговски банки и фирми включват задължения към Лондонския клуб на кредиторите, както и търговски дълг. През 2000 г. Руската федерация успява да се споразумее с лондонския клуб за отписване на 1/3 от дълга на бившия СССР. Това беше успешна операция, която Русия не успя да проведе с Парижкия клуб. Останалите 2/3 от дълговете на лондонския клуб бяха прехвърлени на еврооблигации и по този начин дълговете на лондонския клуб вече не се разпределят в статистиката.

Търговският дълг е най-сложният по отношение на сетълмента. Под търговски дълг на бившия СССР се разбират следните инструменти: търговски заеми (договори за разсрочено плащане, краткосрочни и средносрочни търговски заеми, потвърдени от сметки и сметки, чернови и записи на заповед след представяне), акредитиви (отменяеми и неотменими, включително разсрочителни акредитиви) и колекция. През 1991 г. неосигуреният търговски дълг на СССР възлиза на повече от 6 милиарда долара.

Търговската задлъжнялост се образува през 1989-1991 г. в резултат на дейности на организации от публичния сектор, действащи на международните пазари за стоки и услуги от името на правителството на Руската федерация, синдикални министерства и ведомства, както и в резултат на операции на различни организации, които дотогава са получили правото да извършват външнотърговска дейност.

Общите принципи за уреждане на търговския дълг са определени с Постановление на правителството на Руската федерация от 27 септември 1994 г. № 1107, въз основа на което на 1 октомври 1994 г. е разпространено Изявление на правителството на Руската федерация „За пререгистрация на търговския дълг на бившия СССР към чуждестранни кредитори“. Финанси, парично обращение и кредит: Учебник. Кратък курс./ изд. Доктор по икономика, проф. N.F. Самсонова.-М .: ИНФРА-М, 2002.-302с.

В съответствие с посоченото изявление на правителството на Руската федерация, в търговския дълг на бившия СССР са включени следните:

• 1. Договори за разсрочено плащане;
• 2. Краткосрочни или средносрочни търговски заеми, потвърдени с чернови и сметки;
• 3. сметки и сметки с плащане при представяне;
• 4. отменяеми и неотменими акредитиви, включително разсрочителни акредитиви;
• 5. събиране;
• 6. други търговски задължения, които могат да бъдат свързани с уреждане с решение на правителството на Руската федерация.

Външен дълг - размерът на финансовите задължения на държавата по чуждестранни заеми, заеми и тяхното обслужване. Външният дълг се състои от дълг към други държави, чуждестранни банки и международни парични и финансови институции. Wikipedia https://ru.wikipedia.org/

Дългът по гаранции на Руската федерация в чуждестранна валута към 19 декември 2013 г. е 11 394,9 милиона долара.

Анализ на външния дълг на Русия през годините показва, че страната взема все по-малко в чужбина. Това се отнася както за държавния дълг, така и за частния. Днес ще ви кажем на какво ниво е външният дълг на страната, на кого Русия дължи, как ще преминат плащанията?

В работата си разчитаме само на официални данни от Централната банка на Руската федерация и Министерството на финансите. Така, според регулатора, от 1 април 2018 г. външният дълг на публичния сектор на Руската федерация в разширено определение възлиза на 255,3 милиарда долара.

Тази цифра включва не само преки задължения на правителствените органи, но и дълг на Централната банка, както и банки и други корпорации с държавно присъствие в капитала над 50%. Всъщност именно те представляват значителна част от дълга. По-конкретно, не повече от 60 милиарда долара принадлежат на държавните органи на тази сума.

Външен публичен и частен дълг на Русия (CBR)

Дата на оценка	Външен дълг на публичния сектор, $ млрд	Външен дълг на частния сектор, $ млрд
1.04.2018	255,3	264,4
1.04.2017	255,1	266,4
1.04.2016	267,7	252,4
1.04.2015	278,9	278,3
1.04.2014	375,4	340,4
1.04.2013	355,0	336,6
1.04.2012	230,9	326,5
1.04.2011	203,8	304,4
1.04.2010	178,6	284,1
1.04.2009	150,1	295,3
1.04.2008	183,5	298,9
1.04.2007	154,2	201,3
1.04.2006	155,9	117,2

Както се вижда от таблицата, държавният външен дълг на Руската федерация активно расте до 2014 г. След промяна в геополитическата ситуация в света размерът на дълга започна да намалява. Това беше следствие от ограничения достъп на местните компании до външно финансиране.

Ако погледнете само дълга на правителствените органи на Руската федерация, без да вземете предвид дълговете на Централната банка и държавните компании, също така е забележимо, че Русия рязко спря заемите след 2014 г. и се върна на международния капиталов пазар едва през 2017 година. Според експерти тази стъпка е била необходима, за да се покрие бюджетният дефицит на страната и в същото време да се провери дали чуждестранните инвеститори ще купят публичен дълг на Руската федерация при условията на санкционни ограничения за Руската федерация.

Външният дълг само на държавните органи на Руската федерация (CBR)

Дата на оценка	Външен дълг на правителството на Руската федерация, милиард долара
1.04.2018	59,7
1.04.2017	45,8
1.04.2016	32
1.04.2015	33,5
1.04.2014	53,6
1.04.2013	57,4
1.04.2012	36,3
1.04.2011	35,3
1.04.2010	31,3
1.04.2009	31,1
1.04.2008	36,8
1.04.2007	43,3
1.04.2006	69,5

Трябва да се отбележи, че чужденците са много склонни да купуват държавен дълг на Руската федерация, търсенето понякога дори надвишава предлагането. И всичко това, защото докато няма действителна забрана за собственост върху публичен дълг. Но всичко може да се промени през следващите месеци, след като в Съединените щати беше разработен законопроект, предлагащ налагане на санкции върху държавния дълг на Руската федерация. Ако законопроектът бъде приет, тогава чужденците няма да могат да купуват нови емисии на държавни облигации на Руската федерация. Също така новите правила могат да засегнат активите на най-големите държавни банки на Руската федерация в САЩ.

При сравняване на външния дълг на Русия и САЩ трябва да се вземе предвид дългът на глава от населението. Ако в Руската федерация е 3,5 хиляди долара, то в САЩ всеки местен жител, включително бебета и пенсионери, носи тежестта на външния дълг в размер на 64 хиляди долара. През 2018 г. общият външен дълг на САЩ надхвърли 21 трилиона долара, което представлява 106% от БВП. И това въпреки обещанията на американския президент за намаляване на публичния дълг. Друг забележителен факт по този въпрос. Първите 10 трилиона щатски долара спестиха 2 века, но вторите - спечелени само за 8 години.

Външен дълг на глава от населението

Дата на оценка	Външен дълг на глава от населението, $
2018	3540
2017	3527
2016	3486
2015	3539
2014	4100
2013	5072
2012	4440
2011	3767
2010	3420
2009	3262
2008	3381
2007	3270
2006	2202

Но обратно вкъщи. Тук се интересуваме от предстоящите плащания на Русия по външен дълг. Традиционно най-високите плащания се записват в края на годината. Вижте графика за погасяване на външния дълг по главница и лихва.

Месечен график за погасяване на дълга на Руската федерация: основен дълг (CBR)

Условия за плащане	Държавен дълг, милион долара
Септември 2018 г.	10	7 668
Октомври 2018г	25	6 335
Ноември 2018г	40	6 953
Декември 2018г	56	13 207
Януари 2019г	279	3 093
Февруари 2019г	504	2 650
Март 2019г		5 937
Q2 2019	1 553	15 269
Q3 2019	30	9 730
Q4 2019	734	16 627
Q1 2020	30	9 252

Големите суми плащания по външен дълг могат да окажат отрицателно въздействие върху курса на рублата, поради което много специалисти, които се занимават професионално с прогнозиране на валутните курсове, задължително обръщат внимание на графика на плащанията по външния дълг.

График на плащанията по външния дълг на Руската федерация: лихва (CBR)

Условия за плащане	Държавен дълг, милион долара	ОБЩО, включително държавен дълг, дългове на Централната банка, банки, други сектори, милиони долари
Септември 2018 г.	264	1 697
Октомври 2018г	521	2 147
Ноември 2018г	151	1 378
Декември 2018г	374	1 833
Януари 2019г	262	1 287
Февруари 2019г	429	1 552
Март 2019г	259	1 671
Q2 2019	1 044	4 614
Q3 2019	931	3 902
Q4 2019	993	4 430
Q1 2020	925	3 845

Що се отнася до притежателите на външния публичен дълг на Русия, през 2017 г. Русия изплати последния дълг на СССР, като плати 125,2 милиона долара на Босна и Херцеговина. В годините след разпадането на Съюза Русия последователно изплаща външния дълг, прехвърляйки общо 100 милиарда долара. Днес, когато се гледа от гледна точка на държавните заеми, Русия дължи на Южна Корея само 0,5 милиарда долара. Както официалните представители обещават, дългът ще бъде погасен, както е планирано до 2025 г.

Схема на погасяване на външния дълг на Руската федерация по вид на дълга (Министерство на финансите)

дата за плащане	Ценни държавни ценни книжа в чуждестранна валута, милион долара	Заеми от държави, международни организации, милиони долари
2019	2 205	234
2020	5 078	189
2021	529	161
2022	2 529	125
2023	3 352	97
2024	352	88
2025	88	77
2026	3 088	6
2027	2 492	2
2028	2 588	1

От графика за изплащане на външния дълг на Руската федерация се вижда, че днес Русия обслужва основно облигационни заеми, притежатели на които могат да бъдат както правителствени агенции, частни банки, корпорации, инвеститори от цял \u200b\u200bсвят и т.н. Но делът на заемите от държави и международни организации в общия обем на изплащане вече е малка част и продължава непрекъснато да намалява. Ако искате да сравните външния дълг на Руската федерация и вътрешния, тогава трябва да знаете, че според Министерството на финансите от 1 август 2018 г. държавният вътрешен дълг на страната е почти 7,6 трилиона рубли. Преведено във валута, това е приблизително 111,7 милиарда долара.

Външният дълг на страната е под контрол, но дълговете на руснаците към банки и ПФИ бързо нарастват, което принуждава някои експерти да правят отрицателни прогнози. Гражданите не могат да живеят без заети средства, като редовно издават нови. Въпреки че в някои случаи има възможност за заснемане, в общата ситуация картината не се променя много.

Външният дълг на Русия продължава да расте бързо, което се отразява в прогнозите на Министерството на финансите за 2018 г. Властите възнамеряват да отложат падежа на облигациите за по-късни периоди, което ще се отрази положително на публичните финанси. В същото време служителите подчертават, че нивото на външния дълг далеч не е критично.

Външният дълг на Русия продължава непрекъснато да расте. За 9 месеца на 2017 г. този показател се увеличи с почти 5% и надхвърли $ 537 млрд. Около 10% от дълга падат върху държавните органи, което увеличи дълга през януари-септември с $ 12,5 млрд. Обратната тенденция се наблюдава в банковия сектор, представители което за същия период намали дълга с 12 млрд. долара. В същото време делът на останалите сектори на икономиката достигна 66,3%, казват експертите.

Догодина властите ще продължат да увеличават външния дълг, което е записано в проектобюджета. Граничното ниво на публичния дълг за следващата година бе фиксирано на границата от 71 милиарда долара, което е почти с 20 милиарда повече от текущата година.

Въпреки тревожните тенденции (темпът на нарастване на публичния дълг значително изпреварва подобни показатели за БВП), Министерството на финансите подчертава стабилността на публичните финанси. В края на 2018 г. външният дълг ще достигне 15,7% от БВП, което е значително под критичната линия (20%). Освен това служителите очакват да преструктурират съществуващия дълг, което ще намали тежестта върху публичните финанси.

През следващата година Министерството на финансите очаква да намали плащанията по външния дълг с над 1 млрд. Долара. За целта служителите планират да обменят еврооблигации, падежът на които изтича през 2030 година. В резултат на преструктурирането датите ще бъдат изместени към 2027 и 2047 г. Тази мярка ще увеличи ликвидността на вътрешните ценни книжа.

През 2018 г. властите планират да поставят еврооблигации на обща стойност 7 млрд. Долара. Най-вече ресурсите ще бъдат събрани в долари, което е в съответствие с предишната практика на Министерството на финансите. Освен това, за да намалят разходите за обслужване на външния дълг, служителите планират да обменят еврооблигации за 4 милиарда долара.

Министерството на финансите се завърна на пазара на външни заеми през 2016 г., като успешно постави ценни книжа за $ 3 млрд. В същото време доходността по еврооблигации беше значително по-ниска от нивото на 2013 г.

Въпреки оптимизма на представителите на Министерството на финансите, Централната банка отбелязва негативни тенденции за публичните финанси. По-нататъшният растеж на външния дълг на Русия през 2018 г. ще се отрази на влошаването на стабилността на вътрешната финансова система.

Централната банка издава алармата

В края на 2016 г. съотношението на общия външен дълг към БВП достигна 42%, което се превърна в нерегистрирано от 2004 г. насам. Година по-рано външният дълг възлиза на 39% от БВП, а през 2014 г. тази цифра не надвишава 29%. Дългът на глава от населението надхвърля 3500 долара, подчертава Централната банка. Основната причина за влошаването е бързата девалвация на местната валута.

Освен това в резултат на спадащите цени на енергията валутните приходи се намаляват, което създава допълнителни рискове при обслужване на външен дълг. До 40% от валутните приходи отиват за обслужване на външни заеми, което значително надвишава критичното ниво (25% според методологията на МВФ).

Нивото на сигурност на външния дълг през следващата година ще зависи от цената на „черното злато“. Ръстът на котировките на петрол до 55-60 долара за барел. ще осигури допълнителни валутни приходи, което ще компенсира увеличението на дълга. Прилагането на песимистичния сценарий обаче ще доведе до нов срив на петролния пазар, което ще бъде поредното изпитание за публичните финанси.

Експертите не изключват спад на цените на петрола до 40 долара за барел, ако прекаленото производство продължава на пазара. При такива условия сигурността на външния дълг ще се влоши значително, казват експертите. Освен това през следващите години руската икономика ще поддържа ниски темпове на растеж (в рамките на 2%). В същото време външният дълг ще расте с по-бързи темпове, което ще доближи съотношението на външния дълг към БВП до критична линия.

Привличането на външни заеми не може да замени реформите, насочени към повишаване на инвестиционната привлекателност на руската икономика. Поставянето на еврооблигации и движещите се падежи на дълга решават краткосрочните цели на правителството. В дългосрочен план обаче публичните финанси ще останат уязвими за външни предизвикателства.

Външният дълг на Русия надхвърли 537 милиарда долара и ще продължи да се увеличава през следващата година. Министерството на финансите повиши прага на външния държавен дълг за 2018 г. до $ 71 млрд. Следващата година служителите планират да продължат да привличат ресурси чрез разполагането на еврооблигации. Също така Министерството на финансите планира да намали тежестта върху публичните финанси чрез размяна на ценни книжа.

Централната банка отбелязва рисковете, свързани с прекомерния растеж на външния дълг. Включително представители на регулатора наблягат на влошаването на нивото на сигурност на външния дълг.

Въпроси за самоконтрол:

6.1. Какви са източниците за покриване на бюджетния дефицит?

6.2. Опишете структурата на държавния вътрешен дълг на Руската федерация и методите на управление.

6.3. Опишете структурата на държавния външен дълг на Руската федерация и методите на управление.

6.4. Дайте примери за държавни ценни книжа.

6.5. При какви условия се предоставят държавни гаранции?

Тестове за тестване на остатъчните знания на учениците

1. Бюджетни средства, предоставени на юридически лица или
  към друг бюджет на бюджетната система на Руската федерация за възстановяване и възстановяване
  основите са:

1) трансфери;

2) бюджетен кредит;

3) бюджетни средства.

2. Набиране на средства на база подлежащи на връщане и възстановяване средства за
  закупуване на стоки, строителство и услуги за сметка на чужди страни,
  чуждестранни юридически лица главно в страната на кредитора са:

1) бюджетни заеми;

3) свързани заеми на чужди държави и юридически лица.

3. Набиране на средства на база подлежащи на връщане и възстановяване средства за
  обществени поръчки главно на конкурентна основа за стоки, работи и услуги в
  за изпълнение на инвестиционни проекти или проекти
структурни реформи с участието и разходите на международни
  финансовите организации са:

1) целеви чужд заем;

2) нефинансови заеми на международни финансови организации;

3) свързани заеми на чуждестранни правителства, банки.

4. Източници за финансиране на дефицита на федералния бюджет:

1) заеми, получени от Руската федерация;

2) приходи от продажба на земя;

3) приходи от продажба на недвижими имоти.

5. Размерът на дефицита на федералния бюджет не може да надвишава:

1) 15% от приходите в бюджета;

2) 20% от приходите в бюджета;

3) размера на не-петролния и газовия дефицит на федералния бюджет.

6. Дълговите задължения на Руската федерация се погасяват при условия, които не могат
  превишава:

7. Държавният вътрешен дълг на Руската федерация се формира:

1) от размера на дълга по държавни ценни книжа, емитирани от името на Руската федерация;

2) размера на дълга по заеми, получени от Руската федерация от чужди държави, кредитни организации;

3) размера на дълга по държавни заеми, предоставени от Руската федерация

към чужди държави.

8. Дълговите задължения на община се изплащат при условия, които не могат да надвишават:

9. Ако дълговите задължения на субекта на Руската федерация не бяха гарантирани
  RF тогава:

1) Руската федерация не носи отговорност за тези задължения;

2) Руската федерация носи отговорност за тези дългови задължения;

3) Руската федерация носи субсидиарна отговорност за тези дългови задължения.

10. Управление на публичния вътрешен и външен дълг
  извършва:

1) правителството на Руската федерация;

2) Централната банка на Руската федерация;

3) Министерството на финансите на Руската федерация.

11. Процедурата по заемане на средства от Руската федерация
  комплекти:

1) правителството на Руската федерация;

2) Централната банка на Руската федерация;

3) Министерството на финансите на Руската федерация.

12. Счетоводство и регистрация на държавен дълг
  От Руската федерация произвежда:

1) Министерството на финансите на Руската федерация;

2) Федералната хазна и нейните териториални клонове;

3) Банка на Русия и нейните институции.

13. Размерът на предоставените държавни кредитни ресурси
  Чуждестранни кредитори на РФ (кредитополучатели), отразяващи:

1) в разходите на федералния бюджет;

2) в приходите на федералния бюджет;

3) като източници за финансиране на дефицита на федералния бюджет.

14. Прекратяване на дълга, основано на споразумение
  с заместване с други задължения за дълг, предвиждащи
  други условия за обслужване и погасяване на задължения са:

1) максималният размер на публичния дълг;

2) държавни гаранции;

3) преструктуриране на дълга.

15. Общ размер на предоставените държавни гаранции
  Руската федерация да гарантира задължения във валутата на Руската федерация
се включва в състава на държавния вътрешен дълг на Руската федерация като вид
  задължение и се отразява:

1) в книгата за дълга;

2) в разходите на федералния бюджет;

3) в приходите на федералния бюджет.

Практика 1

Условие: администрацията на субекта на федерацията получи заем от Сбербанк на Руската федерация за изплащане на временни парични пропуски в размер на 10 070 милиона рубли, лихвеният процент от 14%. През фискалната година беше продаден държавен дял в размер на 150 милиона рубли и беше закупен по-изгоден държавен пакет от 320 милиона рубли. Салдото на регионалния бюджет в края на годината се увеличи с 1000 милиона рубли.

Задача: попълнете таблицата „Източници за финансиране на бюджетния дефицит“ и определете размера на дефицита (излишъка) на регионалния бюджет.

Практика 2Условие: през текущата финансова година администрацията на субекта на федерацията сключи договор за заем със Сбербанк на Руската федерация и получи заем в размер на 4 800 милиона рубли, срокът на споразумението е от 1 февруари до 1 декември на текущата година, лихвеният процент е 13% годишно. През фискалната година бяха продадени акции на стойност 150 милиона рубли. и придоби печеливши акции в размер на 300 милиона рубли Салдото на регионалния бюджет в началото на годината - 4500 милиона рубли, в края на годината - 3 900 милиона рубли

Задача: попълнете таблицата „Източници за финансиране на бюджетния дефицит“, определете размера на дефицита (излишъка) на регионалния бюджет и изчислете таксата за използване на кредитни ресурси.

Практика 3

1. Определете размера на публичния дълг (ГД) на предмета на Руската федерация към 1 януари на текущата година и 1 януари на следващата финансова година. Резултатите са показани в таблицата.

2. Изчислете размера на разходите за поддръжка и максималния марж

сумата на разходите за издръжка на Държавната дума през текущата финансова година. Сравнете резултатите.

Форми на дълга	Размер на Държавната дума в началото на годината	Годишни обороти	Сума на ГД в края на годината
ДЦК
Набиране на средства
Погасяване на главница
Други дългови задължения
Набиране на средства
Погасяване на главница
Държавни гаранции
Издадени гаранции
Гаранциите са отменени
Обща сума

Условие: основният размер на държавния дълг на субекта на Федерацията към 1 януари на текущата година е: за облигационен заем за 3 години в размер на 10 000 милиона рубли (доходност на купона - 15% годишно); за заем, получен от федералния бюджет, -3 500 милиона рубли (безлихвена, падеж 31 декември на текущата финансова година); на заем, получен от Sberbank на Руската федерация - 10 400 000 рубли (лихва 14% годишно, матуритет - през следващата финансова година); по издадени държавни гаранции - 1300 млн.

През фискалната година обемът на дълговите задължения се промени, както следва: с Сбербанк на Руската федерация беше подписан нов договор за заем и беше получен заем в размер на 4 000 милиона рубли. (лихва 14,5% годишно, срокът на договора е от 1 юли на текущата година до 1 януари на следващата финансова година); изплатени преди това държавни гаранции в размер на 1000 милиона рубли; предостави нови държавни гаранции в размер на 1 500 милиона рубли

Тази година е изпълнен регионалният бюджет за приходи в размер на

168 000 милиона р.,от тях безвъзмездните постъпления от федералния бюджет възлизат на 33 000 милиона рубли.

ТЕМА 7. ДЪРЖАВНИ ВЪНШНИ ФОНДОВЕ

Социално-икономическа същност на държавните извънбюджетни фондове.