Описание на примера на финансовия модел. Бизнес план: как да се изгради финансов модел

Времето, в което можете да отидете до инвеститора с описателен бизнес план от петдесет страници, е изминало. В определен момент Банката за развитие беше толкова уморена от подобни документи, че публикува на уебсайта си изискванията си за бизнес план и финансов модел. Подробната финансова информация вече е важна част от всеки бизнес план. Но за много предприемачи, които правят бизнес от няколко години, фактът, че финансовият модел трябва да бъде създаден във формат на Microsoft Excel, все още е объркващ. По искане на Forbes Дмитрий Ковалев, Старши мениджър, корпоративни финанси PricewaterhouseCoopers, изтъкна няколко нюанса, които трябва да запомните, когато изграждате финансов модел и пишете бизнес план.

1. Банките предпочитат да бъдат представени във финансовия модел три прогнозни форми  - прогноза за баланса, прогноза за печалбата и загубата, прогноза за отчета за паричните потоци. Ако една от прогнозите липсва във вашия бизнес план, вероятно ще трябва да го преработите отново.
2. Прогнозата трябва да бъде поне за целия период на изплащане на проекта, Таблиците в бизнес плана трябва да бъдат дадени с разбивка, която ще бъде запазена за всички изчисления (например на тримесечие).
3. Банкерите полагат повече доверие в изчисленията на приходите, подкрепени от качествен маркетинг проучвания, както и писма или предварителни договори с потенциални купувачи  на бланката, указваща обема на покупката (копията трябва да бъдат дадени в приложението). Ако няма такива споразумения и продуктът е неликвиден, конкретен, прогнозата ви за приходи ще бъде голям въпрос. Същото е и с прогнозата за разходите. По-добре е да прикачите писма с предварителни споразумения с доставчици.
4. Копродукцията е рядкост, обикновено има няколко статии (драйвери) на приходите. Трябва да разберете добре и продуктовата си линия изчислете прогноза за приходите за всеки продуктдавайки общата сума на продукцията. Например бизнес център наема не само офиси, но и място за магазини, кафенета и място за съхранение. Наемните цени за всички тези категории са различни. Същото може да се каже и за почти всеки бизнес, независимо дали става въпрос за петролна рафинерия или магазин за търговия на дребно.
5. нуждаещи се разберете нюансите на ценообразуването на пазара, където ще работиш. Ако говорим за хотели, тогава бизнес планът не може да осигури 100-процентово натоварване, никой няма да повярва. По-добре е да се разбие натоварването на различни категории стаи (в апартаменти може да бъде 10%, а за обикновени номера - 70%). Също така си струва да се има предвид, че ще продавате част от стаите с корпоративни отстъпки и т.н.
6. Най-често се изчислява погрешно три сценария  (сценарий анализ) на развитието на бизнеса и се правят основни, оптимистични и песимистични прогнози. Понякога анализът на чувствителността или вероятностните методи, например, симулационният метод в Монте Карло, се използват за изчисляване на прогнозата за приходите.
7. В случай на присъствие или евентуално възникване на някакви специфични рискове от проекта, банките приветстват, ако бизнес планът обхваща тази тема и изброява списъци инструменти, с които дружеството хеджира.
8. Основните изисквания за изчисляване на разходите са разумни детайли, реализъм, внимание към оперативните и капиталовите разходикоито трябва да бъдат изчислени за целия прогнозен период. Ако планирате дългосрочен растеж, проверете дали капацитетът го позволява. В противен случай банкерите веднага ще ви попитат къде са капиталовите разходи за разширяване на производството.
9. Изчисления на паричния поток  трябва да отразява оперативния паричен поток (колко пари са дошли от купувачите, колко са изразходвани за сметките на доставчиците), инвестиции (какво се изразходва за придобиване на нови активи или се планира да се получи от продажбата на съществуващи) и финансови (орган на заема, дивиденти, увеличаване на уставния капитал).
10. При изчисляване на оперативния паричен поток трябва да се вземат предвид оборотът на стоките, закъсненията / разликите както при получаване на пари от купувачи, така и при евентуални собствени забавяния - това трябва да се знае на предприемача от предишен опит или от анализ на дейността на конкурентите. Данъчните изчисления трябва да се правят много внимателно..
11. Балансът, който се получава в края на годината в прогнозата за паричните потоци, трябва да съответства на това, което е посочено в статията в прогнозата за баланса. Ако те не се сближат, това е тревожно., Когато проверявате собствения си финансов модел, препоръчително е да се уверите, че моделът функционира правилно няколко пъти, замествайки различни предположения и проверявайки дали активите са равни на пасиви, отрицателните средства не се появяват в баланса и т.н.
12. Не трябва да има скрити листове в Excel, никакви остатъчни изчисления в полетата. Ако капачката от 5 рубли е участвала в продължение на три години, а през 2013 г. коефициент 1,1 се взема отнякъде, трябва да се обясни, че се планира планиран ремонт. Всички предположения, въведени в модела, трябва да бъдат посочени в таблиците с предположения.така че банкерите могат да използват собствените си предположения при проверка на финансовия модел и техния брой и да проверяват самия модел.

Финансовият модел е специален документ, който съдържа изчисляването на определени финансови показатели на компания въз основа на информация за планираните и планираните разходи. Основната цел на този модел е да се оцени ефективността на използването на наличните ресурси.

Въз основа на практиката, финансовият модел включва изчисляване на приходите на организацията, като се вземат предвид параметрите на разходите и в натура, както и покупките, производствените разходи, обема на производството, други приходи и разходи, инвестиции, пасиви на дружеството и паричен поток. Последният етап в изграждането на този модел е формирането, както и бюджетните приходи и разходи. Целта на тази работа се счита за определяне на стойностите на промяната на предприятието за всяка динамика на параметрите, участващи в тези изчисления.

Финансовият модел се основава на такъв ключов принцип като определянето на бариерен капитал. С други думи, идентифицирането на минималното ниво на възвръщаемост на инвестициите трябва да бъде осигурено от група мениджъри в предприятието. Идентифицирането му ще помогне за ясно формулиране на изискванията за резултата.

Финансовият модел се основава на друг принцип - фокусиран анализ върху нивото на ликвидност на икономическата активност на компанията. Тази концепция е пряко свързана с фокусирането върху бизнес стойността за основателите.

Финансовият модел на предприятието може да бъде определен под формата на опростено математическо представяне на реалната финансова страна на икономическата дейност на дружеството.

Това определение на модел означава, че с негова помощ ръководството прави опит да представи сложния характер на определена финансова ситуация или редица определени взаимоотношения под формата на опростени математически уравнения.

Финансовият модел, като всяка икономическа категория, има своето предназначение, а именно да подпомогне ръководителя на компанията при вземане на решения. Целта на такова моделиране може да бъде разгледана по-подробно при изучаването на някои такива прости проби като оценки и анализ на обема на продукцията и печалбата.

Както бе споменато по-горе, финансовият модел предоставя насоки за необходимата аналитична информация, използвана като основна при вземане на по-информирани решения. Посочената информация може да се анализира в две заглавия:

1. Постигане на целта. Използвайки финансовия модел, мениджърът включва някои данни в аналитичния образ и по този начин получава отговор дали резултатите ще допринесат за постигането на поставената за компанията цел. Например за производствено предприятие, максимизиране на печалбата.

2. Това е доста важен елемент от процеса на вземане на решения, допринасящ за моменталното на всяко решение.

Трябва да се отбележи, че финансовият модел е тясно свързан само с количествената страна на решенията. При правилното вземане на решения трябва да се вземат предвид качествените аспекти, които са не по-малко важни от количествените.

Анна Вершинина, доктор на науките, консултант, CJSC Ефективни бизнес решения

В областта на оценката на инвестициите и бизнес планирането все още има много неясноти. Нека се опитаме да разберем как правилно да изградим финансов модел.

Бизнес план е необходим, когато възникне идеята за нов бизнес, иновации, инвестиционен проект, модернизация на съществуващото производство. Тези мерки изискват, наред с други неща, финансови средства за тяхното изпълнение. За финансиране на проект е необходимо да се убеди собственикът, инвеститорът, заемодателят, че проектът е добър, тоест ще донесе ползи. На този етап има нужда от бизнес план, от който финансовият модел е неразделна част.

В допълнение към описанието на бизнес идеята и съответните технически, организационни, маркетингови аспекти на бъдещи дейности в процеса на бизнес планиране, е необходимо да се извърши подробно изчисление на проекта в парично изражение. Естествено, за да се проведе проект в бъдеще, ние говорим за прогнози, очаквания, прогнози и за да играете различни варианти, да оцените финансовата осъществимост и търговската ефективност, е необходим финансов модел.

Финансовият модел е ядрото на всеки бизнес план. Той предоставя в стойностно изражение цялата информация за инвестициите в недвижими активи, методите и схемите за тяхното финансиране, индивидуалните данъчни и ценови характеристики на конкретен инвеститор, а също така отразява възможното въздействие на икономическата среда.

Най-важното при определянето на подходите за изграждане на финансов модел е да се вдъхновява от идеята за оценка на инвестициите въз основа на паричните потоци. Както показва практиката, основната трудност се състои в това, че много специалисти решават икономически проблеми, свързани с анализа на финансовите отчети на съществуващо предприятие. Освен това в повечето страни акцентът е поставен обикновено върху две форми на финансово отчитане: баланс и отчет за доходите. Междувременно на доклада за паричните потоци в обикновения икономически живот се отделя много малко внимание.

Оценката на инвестициите е трудна задача, за решаването на която анализът на паричните потоци се е превърнал в класическа. Известните показатели за ефективност - NPV (нетна настояща стойност), IRR (вътрешна норма на възвръщаемост), PI (индекс на рентабилност), DPBP (период на дисконтиране на изплащане) - се изчисляват въз основа на дисконтираните парични потоци на бъдещ проект. В допълнение към ефективността, финансовият модел дава възможност да се оцени такъв важен аспект като необходимостта от финансиране.

Изграждането на финансовия модел на бизнес плана сам по себе си създава много трудности. Почти всеки, който започва бизнес планиране, има въпроси:

- (първият и „любим“) как да се отчита амортизацията;

- каква е разликата между паричните потоци от печалби и загуби;

- как да изградим парични потоци - преки или косвени;

- кога и как да се вземе предвид външното финансиране.

Печалбата е възможност, парите са факт

Печалбата на организацията е финансовият резултат, който се изчислява въз основа на споразумение за това, което може да се счита за печалба. В същото време паричните потоци обективно се измерват и записват. С други думи, печалбата е възможност, парите са факт.

Информацията за печалбата се генерира съгласно счетоводни правила, базирани на две предположения. Първата е за временната сигурност на фактите на икономическата дейност. Предполага се, че транзакциите са свързани с отчетния период, през който са възникнали, независимо от реалното време на получаване или плащане на средства, свързани с тези операции. Това предположение е свързано с концепцията за „счетоводна база на текущо начисляване“ и олицетворява трите основни счетоводни принципа:

• принцип на периодичност - икономическата активност на организацията се разделя на изкуствени времеви периоди (месец, тримесечие, година);
• принцип на признаване на приходи - доходите се признават (т.е. отразени във финансовите отчети) съгласно следните критерии: 1) правен (документирано е правото на получаване на доход), 2) критерий за измеримост (сумата на приходите може да се определи), 3) критерият за реализация (в получено плащане актив) и т.н.
• принцип на съотношение на разходите и доходите - като общо правило за следване на разходите за доходи (т.е. направените разходи се признават, когато получените приходи, свързани с тях, се признават).

Второто предположение е предположението за непрекъснатост на бизнеса. Предполага се, че организацията ще продължи своите финансови и икономически дейности в близко бъдеще и няма да има намерения или нужди за ликвидация.

Анализаторите и лицата, вземащи решения, трябва да имат предвид, че отчетът за приходите и разходите не се основава на текущите парични потоци, а е предназначен само за измерване на средните дългосрочни нетни парични потоци.

И така, разликите между печалбата и паричните потоци се свързват, първо, със съществуващите счетоводни принципи и второ, със състава на елементите, отразени в паричните потоци, но не отразени в печалбата (и обратно). Примери за такива елементи и операции са дадени в таблицата:

Примери за работа	Отражение в паричните потоци	Отчет за печалбата и загубата
Получаване и погасяване на заем (основен дълг)	+	-
Начисляване на лихви по заем	-	+
Плащане на лихва по заем	+	-
Плащане на придобитите дълготрайни активи	+	-
Получаване на дълг за плащане за продадени стоки	+	-
Преоценка на активи	-	+
Плащане на ДДС в бюджета	+	-
Вноски в уставния капитал	+	-

Показатели за изпълнение

Много е важно да се дефинират ясно естеството и естеството на дейността, за която се изгражда финансовият модел. В повечето случаи бизнес планирането се използва за оценка на ефективността и привличане на финансиране в инвестиционни проекти, свързани със създаването или модернизацията на предприятия или инфраструктурни съоръжения. Необходимо е да се разграничи от планирането (или бюджетирането) на съществуващо предприятие, което е прогнозиране на периодични финансови отчети в една или две или три основни форми, в зависимост от нуждите.

За оценка на отделните инвестиционни проекти са разработени специфични принципи за оценка и показатели за изпълнение на проекта.

Много е важно тези показатели (NPV, IRR, PI, DPBP) да бъдат определени за целия период на изпълнение на проекта. По принцип те не се изчисляват според финансовите отчети на действащо предприятие и нямат аналози в него. Изчисляването на показателите се основава на прогнозните парични потоци на проекта, които се изграждат в хода на финансовото моделиране на бъдещи дейности по целия хоризонт на планиране.

Проект или съществуваща компания?

Основната разлика се състои в самия икономически характер на проектната дейност и непрекъснатата дейност на предприятието. Основната характеристика на проекта е ограниченото му време, докато предприятието работи непрекъснато и неопределено време.

Американски институт за управление на проекти (Институт за управление на проекти), която разработва изисквания за международно сертифициране на специалисти в тази област, издаде и актуализира стандартите „Ръководство за тялото на знанието за управление на проекти“ (Ръководство за PMBOK®). В съответствие с това ръководство проектът е временно предприятие, предназначено да създава уникални продукти, услуги или резултати.

Всички проекти имат редица общи характеристики:

Насочени към постигане на конкретна и ясно установена цел;

Те имат ограничена степен във времето с определени моменти от началото и края;

Те се различават по уникални условия и са уникални по свой начин;

Да приемем координираното изпълнение на редица взаимосвързани действия;

Те се характеризират с последователно развитие, което означава развитие на етапи и протичане на стъпки.

Какво да правим с амортизацията?

За да изберете метод за моделиране, първо трябва да вземете предвид структурата на паричните потоци. Важно е да се разбере технологията на тяхното изчисляване.

Има два начина за отразяване на паричния поток - пряк и непряк и два вида отчети за паричните потоци, които им отговарят. При директния метод подготовката на доклада започва с статията „Получаване на пари под формата на приходи“ и след това включва всички парични разходи и други приходи и плащания. При индиректния метод отчитането започва с чиста печалба и след това отразява промените в сметките между периодите.

Директен начин за фиксиране на паричните потоци на компанията включва директното измерване на входящите и изходящите плащания, направени и получени от компанията, съгласно съответните членове. В паричните потоци, записани директно, амортизацията естествено липсва (тъй като не е отток на пари).

Косвеният метод за изчисляване на паричния поток най-често се използва, когато са достъпни само финансови отчети като информация за дейностите на компанията (например за целите на финансовия анализ). Тогава е възможно да се възстанови нетният паричен поток за периода по следната формула:

ChDP \u003d извънредно положение + A - ЗК - ΔЧОК,

където паричният поток е нетният паричен поток

PE - чиста печалба,

А - амортизация,

ZK - капиталови разходи,

ΔCHOK - промяна на нетния оборотен капитал (промяна на текущите активи минус промяна на текущите пасиви).

В индиректния метод за определяне на паричния поток изглежда амортизацията ясно присъства. При определяне на печалбата обаче се изважда амортизацията, тъй като тя е компонент на себестойността, а след това при изчисляване на паричния поток се добавя към нетната печалба. По този начин амортизацията не влияе пряко върху движението на парите, а се взема предвид само косвено при изчисляване на данъци върху собствеността и доходите.

И двата метода могат да се използват както за съставяне на ретроспективни доклади, така и за прогнозиране на дейности по проекта или отчитане на предприятията.

Преки или косвени

Изглежда стойността на PPH и в двата метода трябва да е еднаква. При косвеното строителство обаче това е вярно само приблизително, средно, за дългосрочния период, тъй като се основава на счетоводната печалба. Този метод е подходящ главно за оценка на дейностите на постоянно предприятие.

За оценка на проектите индиректният метод може да има много ограничено, частно приложение. Основната пречка е, че при този метод движението на парите върху ДДС не се отразява по никакъв начин, докато оценката на финансовата осъществимост изисква изграждането на всички парични потоци в пълния размер на плащанията и постъпленията. По този начин моделът на косвения паричен поток може да се използва само в началния етап на бърза оценка на ефективността на проекта. Освен това е много по-лесно и логично да се изгради финансов план за проекта, който директно да представя какви плащания ще бъдат извършени в процеса на тази дейност.

Изграждане на финансов модел

Помислете за моделиране на паричните потоци на бизнес план по пряк начин. За да улесним този труден процес, ние разработихме алгоритъм, който разработихме. Много често компаниите създават свои разработки в средата на Excel, което е препоръчително да отразява индивидуалните особености на индустрията и дизайна, както и да формулира сложни стратегически планове. Разбирането на структурата на модела е необходимо, дори ако проектният анализатор ще използва готови специализирани компютърни програми за оценка на инвестициите.

Финансовият модел трябва да отразява всички парични потоци, генерирани в хода на бъдещи дейности в хоризонта на планиране, по стъпки (периоди):

− парични потоци (ICF - В паричен поток);

− парични потоци (OCF - Out Cash Flow).

Моделът определя резултатите на всяка стъпка:

− баланс на паричните потоци или нетния паричен поток (NCF - Нет Паричен поток), т.е. разликата в паричните приходи и разходи;

− кумулативен паричен поток, тоест сумата от нетните парични потоци, кумулативно от началото на проекта до текущата стъпка включително.

Паричните потоци традиционно се разделят на оперативни, инвестиционни и финансови. За целите на алгоритмизацията сме разпределили и данъчни плащания.

Информационно-логическият модел (вижте фигурата) представя как и в каква последователност са свързани различните блокове данни и изчисления.

снимка

A - B - C - D - E - (F - G) - [L] - H - K - M - N

Блоковете за моделиране на счетоводните стойности - показатели за амортизация, печалби и загуби - са фокусирани върху определяне размера на данъците и вноските. Симулацията е завършена чрез изчисляване на показатели за ефективност въз основа на паричните потоци и изграждане на доклади и графики за документи на бизнес план.

Редът за моделиране на блоковете D, E и връзката (F - G) не е строго фиксиран. Те могат да бъдат разменени, важно е само, че E (изчисляване на застрахователните премии) и връзката (F - G) (амортизация и изчисляване на данък върху имуществото) трябва да предхождат блок H (моделиране на отчета за доходите), тъй като вноски, амортизация и данъкът върху имуществото са разходи и намаляват основата на данъка върху дохода. В същото време е очевидна строга последователност във връзка (F - G), тъй като основата за изчисляване на данък върху имотите (блок G) е средната остатъчна стойност на дълготрайните активи, за определяне на която се използва информацията за начислената амортизация (блок F).

С подходящи промени логиката на алгоритъма е приложима и за малки предприятия, които водят записи по опростена система за данъчно облагане.

Симулираме на два етапа

На първия етап от моделирането на проекти се оценява привлекателността на определен вид дейност като цяло. В същото време се приема, че проектът има един участник и има достатъчно средства за неговото изпълнение. На този етап блок L с парични потоци, свързани с финансиране на плана, обикновено липсва. Ако обаче са предвидени някои финансови дейности за самия проект (например прехвърляне на пари за депозит, финансови инвестиции в ценни книжа и др.), Всички парични потоци и притоци от него се моделират директно в този блок още на първия етап.

На втория етап от моделирането на бизнес план, ефективността и осъществимостта на проекта за отделен участник се оценява за тяхна сметка. Това трябва да отразява движението на паричните потоци, свързани с прилагането на избраната схема за финансиране на проекти. Най-често се използва кредитирането, но може да има и други начини за финансиране. Ако се използват няколко източника и методи, тогава всички съответни парични потоци се отразяват в блок L. Моделът трябва да бъде организиран така, че когато се появи финансова дейност, информацията за разходите за лихви (или доходите) от блок L отива в блок H.

Лицата, обмислящи бизнес план, обикновено се интересуват от перспективен отчет за печалбата или загубата. Този отчет във всеки случай се генерира по време на финансовото моделиране за определяне на размера на паричните плащания за данък върху дохода.

Проектите могат да бъдат от различни мащаби. За големи проекти най-вероятно ще бъде привлечен специално привлечен екип от консултанти в бизнес планирането, докато за малък проект бизнес планът често се съставя от автора на идеята. Но във всеки случай разбирането на логиката за изграждане на финансов модел е необходимо за успешната подготовка на бизнес план. Предложеният алгоритъм е ценен методологичен инструмент както за професионален бизнес консултант, така и за начинаещ предприемач.

Нашите методологични разработки увеличават шанса на малките предприятия да се справят без услугите на трети консултанти. Освен това те могат да помогнат на всички собственици, мениджъри, инвеститори и други участници в проекта за ефективно справяне с процеса на бизнес планиране и постигане на успех в бизнеса.

Финансовият модел на инвестиционния проект включва две дузини ключови доклади. Те могат да бъдат много повече, в зависимост от спецификата на проекта. На практика обаче често във финансовия модел няма достатъчно доклади, които са маловажни според мнението на финансовия директор, но са необходими от кредитора и всъщност са много полезни за самата компания, тъй като те й предоставят положително решение за заявлението в по-кратък срок.

Кредиторите, от които ще поискате финансиране на проекти, искат да бъдат сигурни, че:

1. проектът може да бъде изпълнен изцяло навреме и с одобрен бюджет;
2. техническата документация отговаря на всички стандарти и изисквания;
3. приходите, генерирани от проекта, ще бъдат достатъчни за покриване на техните инвестиции.

На два от трите въпроса може да се отговори с финансовия модел на проекта (FM) - един от ключовите документи при кандидатстване за финансиране на проекта. Този бизнес план в „числа“ съдържа в структурирана форма цялата информация за проекта, включително рисковете, свързани с неговото изпълнение и техните последици. Документът обхваща и други въпроси от работата на компанията, които не са пряко свързани с проекта, но които могат да повлияят на общия паричен поток на компанията. Например, това са данни за данъци, счетоводство.

Финансов модел се разработва в Excel или друга програма. Например, когато анализират инвестиционни проекти и бизнес, повечето от топ 10 банки използват софтуер Alt-Invest, разработен на платформата Excel.

Въпрос в темата. Кой трябва да разработи финансов модел и кога?
  Необходимо е да се разработи финансов модел за всички компании, независимо от спецификата на техните дейности или годишен оборот, дори и да няма нужда от заети средства. Факт е, че ФМ дава разбиране за бизнеса като цяло. Всички доклади за FM са „връзки“ на една верига, в случай на коригиране на изходните данни, можете да видите последиците за бизнеса и бързо да отговорите на тях и да вземете правилни управленски решения.

Пример. Отделът за доставки на компанията поема инициативата за закупуване на материали с максимална отстъпка през текущия период. Те ще влязат в производство едва след 9-12 месеца. Трябва ли да купувам материали „в резерв“, които се планираха да бъдат закупени според производствените нужди? Естествено, отделът за обществени поръчки ще настоява за необходимостта от покупки, за да спести. Но само ако имате финансов модел, можете ясно да отговорите как допълнителните разходи в текущия период ще се отразят на финансовия план в краткосрочен план, няма ли да има риск от парична пропаст в бъдеще, как това ще се отрази на приходите, наистина ли покупката ще оптимизира разходите на компанията в текущия период? Ако няма финансов модел, няма да можете да отговорите на тези въпроси. Или да се изправите пред сериозен риск да вземете грешно управленско решение.

Алгоритъмът за разработване на финансов модел включва пет стъпки:

1. Ние събираме първоначалните данни за генериране на отчети за финансов модел (виж таблица 1). За FM инвестиционен проект ще са ви необходими: приходи от продажби, оперативни разходи, инвестиционни разходи, източници и условия на финансиране (привличане на заеми, заеми от акционери и др.);
2. Създаваме форми за отчитане и информация за структурата;
3. Въвеждаме първоначалните данни в отчетите за финансовия модел, оформяме планираните счетоводни отчети и изчисляваме показателите за икономическата ефективност на проекта;
4. Проверяваме финансовия модел за липса на грешки в изчисленията;
5. Анализираме чувствителността на проекта.

В таблица 1 са изброени 19 ключови доклада, които са част от финансовия модел. Но може да има много повече. На практика обаче често във ФМ няма достатъчно доклади, които са маловажни според мнението на финансовия директор, но са необходими на заемодателя.

Таблица 1. Основните доклади на финансовия модел

№ п / п	Заглавие на доклада финансов модел	описание форма	В този отчет трябва да посочите
	Опции за изчисляване на проекта	Създаден да опише основните параметри за планиране.	1. продължителността на етапа на планиране (месец / тримесечие / половин година / година); 2. Начална дата на проекта; 3. Продължителност на проекта; 4. Валута на сетълмент; 5. Метод за планиране на паричните потоци (със или без инфлация); 6. Ставка на рефинансиране от Централната банка за периода на планиране
	Начален баланс на проекта (Формуляр № 1).	Създаден да опише активите и пасивите на проекта в началото на планирането	1. Валута на баланса; 2. Стойността на активите и пасивите на проектната компания
3	данъци	Проектиран за изчисляване на размера на данъците, платени от проекта към бюджета и извънбюджетните фондове	1. Акцизни данъци; 2. Данъци, дължими на оперативните разходи; 3. данъци, дължими на финансовия резултат; 4. Данъци при специални данъчни режими
4	Активи за проекта	Проектиран да описва съществуващите активи на проекта	1. Сгради и строежи; 2. Парцели; 3. Нематериални активи; 5. Финансови инвестиции; 6. разсрочени разходи
5	Инвестиция в проекта	Проектиран е да симулира график за инвестиране на проект	1. Сгради и строежи; 2. Парцели; 3. Нематериални активи; 4. Оборудване и други активи; 5. Финансови инвестиции; 6. разсрочени разходи
6	Приходи от продажби	Проектиран да симулира график на продажбите.	1. Планът на продажбите; 2. Продажната цена; 3. План / график на плащане;
7	производство	Проектиран да отразява планирания обем на производството, включително разходите	1. Планът за производство в контекста на всеки вид продукт; 2. Разходите за суровини; 3. Други разходи
8	Текущи разходи	Проектиран за определяне на общите разходи	1. Административни разходи; 2. Разходи за продажба; 3. Други разходи
9	Персоналът	Проектиран за определяне на цената на труда в контекста на всеки служител	1. Производствен персонал; 2. производствен персонал; 3. Административен персонал; 4. Търговски персонал
10	справедливост	Проектиран да отразява финансирането на проекта за своя сметка	1. Инвестиции от акционери на дружеството; 2. Приходи от текущи дейности
11	Кредитно финансиране	Проектиран да отразява финансирането на проекта от заети източници в контекста на всеки източник поотделно	1. Вид заем / заем; 2. Лихвеният процент по кредита / заема; 3. Валута на заема; 4. Схема на погасяване на съществуващи и нови заеми / заеми; 5. Броят на периодите за планиране, през които се изчислява, но не се плаща лихва; 6. График на получаване на кредитни средства по проекта
	Отчет за печалбите и загубите	Създаден е да обобщи финансовите резултати на проектната компания за отчетния период.	Формуляр № 2 на финансовите отчети
13	Отчет за паричния поток	Създаден за анализ на паричния поток на проекта по вид дейност с подробни подробности	1. Парични потоци от оперативни дейности; 2. Парични потоци от инвестиционни дейности; 3. Парични потоци от финансови дейности
14	баланс	Проектиран за определяне на състава на собствеността на проектната компания и източниците на нейното формиране на конкретна дата	Формуляр № 1 на финансовите отчети
15	Декларация за финансова платежоспособност	Проектиран за определяне на финансовата жизнеспособност на проекта	Възвръщаемост на активите, възвръщаемост на собствения капитал, коефициент на платежоспособност, коефициент на автономност и т.н.
16	Доклад за показателите за рентабилност на общите инвестиционни разходи	Проектиран за определяне на показатели за изпълнение на проекта, без финансиране	NPV, IRR, PBP, PI
17	Доклад за показателите за икономическа ефективност на собствения капитал	Проектиран за определяне на показатели за ефективност на проекта за собствен капитал	NPV, IRR, PBP, PI
18	Доклад за показателите за икономическа ефективност за банката	Създаден за определяне на показатели за изпълнение на проекта за банка	NPV, IRR, PBP, PI
19	Анализ на чувствителността на проекта	Създаден за анализ на чувствителността на показателите за изпълнение на проекта към промените в изходните данни	Промяна в параметъра на общата сума на инвестицията в проекта, планирания обем на изпълнение и т.н.

Въпрос в темата.  Колко време отнема разработването на финансов модел? Кой участва в този процес?

Подробно проучване на финансовия модел ще отнеме поне един месец. Корекцията и одобрението ще отнеме още две седмици. Всички отдели на компанията (или CFD) участват в подготовката на FM. Например търговският отдел разработва и съгласува план за продажби, продажната цена на даден продукт в различни периоди (сезон / не сезон) и т.н. Юридическият отдел предоставя информация за възможни рискове по време на изпълнението на проекта, а именно, необходимо е да се вземат предвид възможните разходи на бизнеса в случай на съдебни спорове и др.

Какви отчети трябва да бъдат във финансовия модел

1. Когато първоначално обмисляте проект, е важно потенциалните инвеститори да разберат текущите активи и пасиви на компанията. Например в началото на прогнозата може да има пари, заеми или строителство в ход. Тази информация трябва да бъде въведена в отчета "Стартов баланс на проекта." Често разработчиците на финансови модели пренебрегват тази форма. Но без него не можете да видите как финансовите отчети на компанията се променят през прогнозния период.

2. Ако искате да получите преференциално / субсидирано заемно финансиране от държавните фондове за развитие на Руската федерация, струва си да разработите допълнителен формуляр на отчет „Ефективност на проекта за бюджета“. Необходимо е да се изчисли NPV, който ще отиде в бюджета по време на изпълнението на проекта. Понастоящем има много държавни програми за преференциално / субсидирано финансиране на инвестиционни проекти при 5 процента годишно. Ставката на рефинансиране е равна на основната ставка на Централната банка, а именно 11 процента. Важно е държавата (например под формата на фондове за развитие) да разбере как компенсирате 6 процента, ако не получи под една или друга форма минимална възвръщаемост от 11 процента годишно от своите инвестиции. И ако не обясните този въпрос, тогава със сигурност заявлението за финансиране на проекта ще бъде отхвърлено като икономически неразумни разходи на бюджетни средства. Тоест, този доклад е много важен. В 99 процента от случаите финансовият модел на компаниите, които кандидатстват за финансиране, не съдържа такъв формуляр за отчет. В резултат на това държавните фондове разпознават пакета от документи за непълен и изпращат проекта за преразглеждане, а срокът за разглеждане на заявленията се удължава с поне месец.

3. Разработете отчет „Данъци“ в контекста на всеки конкретен данък, посочете данъчната ставка, периода на плащане и изчислете плащанията по тях за прогнозния период. Когато описвате данъка върху добавената стойност, подчертайте три блока: получен ДДС, платен ДДС, дължим / възстановим ДДС.

4. Докладът „Проектни инвестиции“ е един от най-важните във финансовия модел (виж таблица 2). Опишете подробно всяка категория инвестиции: колкото по-високо е нивото на детайлност, толкова по-лесно е да проверявате данните с трети потребител. За никого не е тайна, че когато кандидатства за проект пред банка, инвестиционен фонд или частен инвеститор, позицията на кредитора или кредитора първоначално „се опитваше да ни измами“. И зависи от това колко подробно сте нарисували инвестиционните разходи, независимо дали те инвестират във вашия проект или отхвърлят заявлението.

Пример.  При изграждането на обект за недвижими имоти е необходимо не само да се изброят разходите за всеки вид строително-монтажни работи, но и да се опише подробно от какво са направени:
  - наименование на материалите (отделно за всеки артикул);
  - механизация (отделно за всяка позиция);
  - ФОТО (без данъци от ФОТО);
  - данъци от ведомост;
  - режийни разходи.

С такива подробности е по-лесно за заемодателя да провери правилността на вашите изчисления и най-важното, това ще намали времето за разглеждане на заявлението. Между другото, когато провеждате търгове за определен вид работа, този подход ще ви позволи да изберете "правилния" изпълнител за параметъра "цена-качество".

Таблица 2. Пример на отчета за инвестиционния проект

ПРОЕКТНИ ИНВЕСТИЦИИ	unit.	контрол	1 кв. 20XX	2 кв. 20XX	3 кв. 20XX	4 кв. 20XX	ОБЩО
ПАРЦЕЛИ НА ЗЕМЯТА:
Земя в: москва, ул. Дебитовая, д. 2	хиляди рубли		0	0	0	0	0
СГРАДИ И СТРУКТУРИ:	хиляди рубли		0	0	0	0	0
Наименование на вида строително-монтажни работи
начало на работа	1 кв. 20XX
край на работата	2 кв. 20XX
Общият размер на кв.м кв.м.		0
Наименование на материал №1	хиляди рубли	0	0	0	0	0	0
Наименование на материал № 2	хиляди рубли	0	0	0	0	0	0
механизация	хиляди рубли	0	0	0	0	0	0
Фот	хиляди рубли	0	0	0	0	0	0
Данъци върху заплатите	хиляди рубли	0	0	0	0	0	0
Накладни разходи, включително:	хиляди рубли	0	0	0	0	0	0
	хиляди рубли	0	0	0	0	0	0
Името на режийните разходи №1	хиляди рубли	0	0	0	0	0	0
Цената на един квадрат. м (с ДДС)	хиляди рубли	0
Обхват на работа	хиляди рубли		0	0	0	0	0
с включен ДДС	хиляди рубли		0	0	0	0	0
Плащане за работа	хиляди рубли		0	0	0	0	0
с включен ДДС	хиляди рубли		0	0	0	0	0
………………………………………………
ОБЩО:	хиляди рубли		0	0	0	0	0

5. Част от разходите за някои строителни проекти могат да бъдат финансирани не само със собствени или привлечени инвестиции, но и частично, като се използват приходите от експлоатацията на текущата част от проекта. Това трябва да бъде посочено в отчета „Капитал“.

Пример. Компанията може да насочи приходите от експлоатацията на пътния път за изплащане на разходите за изграждане на нов участък от пътната инфраструктура.

6. В отчета „Финансиране на заемите“ не забравяйте да изчислите „Коефициентът на покритие на дълга“. Този процент оценява способността на проектната компания да обслужва дълга си от сумите, получени годишно. Когато определяте минималния процент на покритие на дълга, се съсредоточете върху приблизителните стойности за обикновените проекти:

• 1.2: 1 за инфраструктурни проекти (например инженерна инфраструктура);
• 1.3: 1 за проекти, свързани със строителството на производствени предприятия;
• 1.4: 1 за инфраструктурни проекти (например платни пътища), когато съществува риск от неизползване;
• 1.5: 1 за проекти, свързани с минното дело;
• по-висок процент на покритие трябва да се използва при проекти, които имат нестандартни рискове. Например разработването на нов уникален продукт или софтуер, който няма аналози в света, в резултат на което съществува висок риск (поне 50%, „да или не“), че тази разработка / продукт няма да бъде търсена.

7. Във финансовия модел за изграждане на къща в случаите, когато предприемачът действа като проектна компания, е необходимо да се разработи допълнителен отчет „Привличане на притежатели на дялово участие“ (виж таблица 3). Предприемачът сключва договори за собствен капитал съгласно Федералния закон N 214 FZ, а получените от него средства от участника в споделеното строителство са целево финансиране. В този случай бъдете внимателни, предприемачът определя финансовия резултат след пускане на обекта в експлоатация и подписване на удостоверение за приемане на прехвърлянето на имота с участника в споделено строителство.

8. Ако купувате оборудване на лизинг, препоръчвам да създадете отделен отчет за тази заявка. Това е необходимо за подробен, прозрачен, надежден и пълен анализ на проекта или бизнеса от потенциални инвеститори или кредитори. „Кредитният инспектор“ на банката не е специалист по тесен профил във вашия бизнес. Колкото по-подробни, разбираеми и прозрачни са отчетите на финансовия модел, толкова по-лесно ще бъде той да ги разбере и да провери точността на вашата информация.

Таблица 3. Примерен отчет „Привличане на притежатели на капитал“

ВЪЗЛОЖИТЕЛНИ КЪЩИ	мерна единица	1 кв. 20XX	2 кв. 20XX	3 кв. 20XX	4 кв. 20XX	ОБЩО
Жилищен комплекс "Лястовица"
АПАРТАМЕНТИ
График за привличане на притежатели на лихви	кв. m	500	500	500	500	2 000
График за плащане на площ	кв. m	400	550	550	500	2 000
Цената на 1 квадрат. м (без ДДС)	хиляди рубли	140	140	140	140
Получаване на финансиране	хиляди рубли	56 000	77 000	77 000	70 000	280 000
	хиляди рубли	5 600	7 700	7 700	7 000	28 000
ТЪРГОВСКИ ПРОСТРАНСТВА
График за привличане на притежатели на лихви	кв. m	200	600	600	600	2 000
График за плащане на площ	кв. m	200	600	600	600	2 000
Цената на 1 квадрат. м (без ДДС)	хиляди рубли	100	100	100	100
Получаване на финансиране	хиляди рубли	20 000	60 000	60 000	60 000	200 000
включително възнаграждение на клиента 10%	хиляди рубли	2 000	6 000	6 000	6 000	20 000
ОБЩО: ПОЛУЧЕНИЕ НА ФИНАНСИТЕ	хиляди рубли	76 000	137 000	137 000	130 000	480 000
включително възнаграждение на клиента 10%	хиляди рубли	7 600	13 700	13 700	13 000	48 000

Николаев И.А. - CFO. - 2009. - № 6.

Традиционното бюджетиране днес почти загуби своята стойност. Ситуацията на пазара се променя толкова бързо и непредвидимо, че бюджетът остарява, дори преди да бъде одобрен. Да не губим контрол над управлението на компанията и нейните пари ще помогне финансовият модел, който е лесно да се създаде в Excel, без да се харчат пари за скъпи информационни системи.

Финансовият модел на компанията е съвкупност от взаимосвързани показатели, характеризиращи дейността на компанията. Целта на неговото създаване е да може незабавно да изчисли влиянието на определени промени върху финансовото състояние и резултатите на предприятието. Ето защо при изграждането на финансов модел той се запълва предимно не със стойности, а с уравнения и формули за изчисление, така че всички зависими характеристики автоматично се преизчисляват след промяна на първоначалните данни.

Всички показатели, които ще бъдат използвани в модела, могат да бъдат разделени на следните групи: имущество (активи), пасиви (пасиви), парични потоци (парични постъпления и плащания), приходи и разходи. Тоест всички резултати от изчисленията, извършени по модела, могат да бъдат представени в обичайната форма - баланс, отчет за печалбите и загубите и отчет за паричните потоци към произволна (избрана) дата в бъдеще.

Личен опит

Наталия Орлова,  Финансов директор на Търговски център „Волга-Търговски Център” АД (Саратов)

Нашата компания е изправена пред факта, че при постоянно променяща се ситуация, стратегическият бюджет, одобрен за текущата година, не може да служи като единствена и безусловна отправна точка. Причината е невъзможността да се предвиди в дългосрочен план посоката и интензивността на промените във външните параметри (нарастваща безработица, намаляващо платежоспособно търсене и в резултат на това намаляват продажбите). Следователно ние активно използваме механизми за финансово моделиране, за да изградим различни сценарии на предприятието в средносрочен план, в зависимост от промените в определени външни параметри.

Финансовите модели се създават на базата на бюджети със същата значителна степен на детайлност на статиите. Това помага, според мен, най-ефективно да се определят зависимостите и да се разделят разходите на условно постоянни и условно променливи. По този начин финансовият модел е производна на одобрения стратегически бюджет, но много по-гъвкав, постоянно се променя в зависимост от прогнозираните перспективи и постигнатите резултати.

Логиката на създаване на финансов модел

Започвайки да създавате фирмен модел, по-добре е да се ръководите от принципа „от просто до сложно“, в противен случай при опит да се вземат предвид всички нюанси има риск да се объркате в голям брой формули и връзки. Следователно в началото е оправдано да се създаде опростен модел (с минимален брой елементи), да се установят общи връзки между външни параметри (търсене на продукти, разходи за ресурси) и вътрешни показатели на компанията (приходи, разходи, парични потоци и др.). При първата итерация не е нужно да се притеснявате за конкретната точност на дадените параметри. На този етап е по-важно да се установят правилните връзки между променливите, така че моделът да се преизчислява автоматично след промяна на изходните данни и да ви позволява да изградите различни сценарии. След това можете да започнете да го разработвате, да детайлирате индикатори, да въвеждате допълнителни нива на анализи и т.н.

Как да създадете финансов модел, който описва операциите на предприятие в Excel, нека разгледаме пример за компания, която предоставя услуги. Този вид дейност е най-лесният за моделиране (в сравнение с търговията или производството), тъй като по правило той предполага по-малко ключови променливи.

Приходи. Формирането на финансов модел започва със задачата на външните параметри. Отправната точка за по-нататъшни изчисления ще бъде планът за продажби, в нашия случай предоставянето на услуги. За целта в Excel на един от листовете на книгата се поставя таблица с план за продажби в парично изражение (виж таблица 1). На този етап приходите могат да бъдат посочени „на разстояние” или да се използват данни от миналата година. Засега точността не е голяма работа. По-късно, при детайлизиране на модела, планът за продажби ще трябва да бъде финализиран.

Таблица 1.  План за продажби, хиляди рубли

услуги	януари	февруари	март	...	декември
Обслужване 1	30	32	34	...	52
Услуга 2	30	32,5	35	...	57,5
Услуга 3	65	70	75	...	120
в общия	125	134,5	144	...	229,5

Разходи. Въз основа на продажбите се определя размерът на променливите разходи. В най-общата си форма изчислението може да изглежда, както следва:

Променливи разходи \u003d дял в приходите × продажби

Правим малко предположение и предполагаме, че в примера само разходите за труд са променливи - заплатите на служителите изцяло зависят от обема на предоставените услуги, отнема около 30 процента от приходите от продажби. Между другото, планът за разходите е по-удобно да се постави на отделен лист на Excel (виж таблица 2). В него заплатата се изчислява на месечна база като произведение с коефициент 0,3 (30% / 100%) и план за продажби за конкретен месец. Разходите за наем и управление се въвеждат на първия етап от създаването на модела не като изчислени стойности, а като фиксирани стойности. В бъдеще при детайлизиране на модела те могат да бъдат заменени с формули, свързващи се с други показатели.

Таблица 2.  Разходен план, хиляди рубли

Елементи на разходите	януари	февруари	март	...	декември
заплата	37,5	40,35	43,2	...	68,85
под наем	30	30	30	...	30
Разходи за управление	50	50	50	...	50
в общия	117,5	120,35	123,2	...	148,85

Обобщени планове. Веднага след като в модела се оформят два функционални плана - продажби и разходи, можете да започнете да създавате баланс, план за приходи и разходи, както и план за паричните потоци. Данните се въвеждат в тях по два начина: те се изчисляват или извличат директно от оперативни или функционални планове - продажби, разходи (както в нашия пример) и други, като вземане на сметки, инвентар, производство и др. Excel задава връзки към съответната клетка и страница. Тук ръчното въвеждане на номера е неприемливо (с изключение на данните за първоначалните баланси в баланса), в противен случай моделът просто няма да преизчисли данните.

Не претоварвайте планове от най-високо ниво (баланс, печалба и загуба, паричен поток) с показатели. По-добре е да се стремите да гарантирате, че всеки от тях може да се побере на един отпечатан лист. Често е трудно да устоиш на изкушението да дешифрираш всяка цифра (например по отношение на приходите и разходите, да запишеш приходи по вид продукт, група клиенти, канал за дистрибуция и т.н.). Ако включите сто плана готови продукти и артикули на разходите в плана за приходи и разходи, това значително ще усложни възприемането му. Независимо от това, от гледна точка на информативността, е полезно такива планове да се допълват с различни относителни показатели (например, към баланса да се добавят показателите за структурата на активите и пасивите (делът на статиите в валутата на баланса) и рентабилността в плана на приходите и разходите).

В нашия пример са създадени три листа, върху които отделно са поставени планът за приходите и разходите (DA), планът за паричните потоци (PDDS) и прогнозният баланс (BOP). По отношение на приходите и разходите (вж. Табл. 3), реда "Оперативни разходи" и "Оперативен доход" се попълват, като се използват връзки към съответните клетки на функционалните планове. Приходите се декодират по вид услуга, разходите - по артикули. В този случай такова дешифриране е приемливо, тъй като не усложнява възприемането на доклада и не усложнява неговия анализ. Освен това докладът включва два аналитични показателя - рентабилност (като съотношение на печалбата към приходите) и печалба на база натрупване. Ако трябва да направите по-задълбочен анализ, по-специално динамиката на дела на компенсацията на труда в цената на услугите, всички изчисления, необходими за това, се правят най-добре на отделен лист.

Таблица 3.  Планът на приходите и разходите, хиляди рубли

индикатори	януари	февруари	март	...	декември	в общия
Оперативен доход, включително	125	134,5	144	...	229,5	2 127
услуга 1	30	32	34	...	52	492
услуга 2	30	32,5	35	...	57,5	525
услуга 3	65	70	75	...	120	1 110
Оперативни разходи, вкл.	117	120,35	123,2	...	148,85	1 598,1
заплата	37	40,35	43,2	...	68,85	638,1
под наем	30	30	30	...	30	360
разходи за управление	50	50	50	...	50	600
Оперативна печалба	7,5	14,15	20,8	...	80,65	528,9
Доходност,%	6,00	10,52	14,44	...	35,14	24,87
Натрупана печалба	7,5	21,65	42,45	...	528,9	528,9

Планът за паричните потоци (виж таблица 4) в нашия пример е съставен със следните предположения. Първо: секциите „Финансови дейности“ и „Инвестиционни дейности“ са изключени от плана. Предполага се, че компанията извършва само оперативни дейности, без да привлича заеми средства и не прави капиталови инвестиции. Друго предположение. Компанията предоставя услуги на физически лица в брой, което означава, че времето за предоставяне на услугата и нейното плащане съвпада - в резултат на това дружеството няма вземания. Ситуацията с плащанията за оперативни дейности не е толкова ясна. Заплатите и наемите се изплащат в месеца, следващ месеца на начисляването, а разходите за управление в месеца, в който са направени.

Таблица 4  План за паричните потоци, хиляди рубли

индикатори	януари	февруари	март	...	декември
Оперативен доход	125	134,5	144	...	229,5
Плащане за услуги	125	134,5	144	...	229,5
Оперативни плащания	50	117,5	120,35	...	146
заплата	0	37,5	40,35	...	66
под наем	0	30	30	...	30
Разходи за управление	50	50	50	...	50
под наем	30	30	30	...	30
Оперативен баланс	75	17	23,65	...	83,5
Начален баланс	10	85	102	...	554,25
Баланс в края на периода	85	102	125,65	...	637,75

Последното, което остава да се направи, е да се създаде прогнозен баланс (виж таблица 5). Данните за оборота за периода са взети от PDR и PDDS, първоначалните остатъци от баланса за предходния период (ръчно въвеждане на информация е допустимо тук).

Таблица 5.  Прогнозен баланс, хиляди рубли

индикатори	01.01	01.02	01.03	...	01.12	01.01
пари	10	85	102	...	554,25	637,75
Вземания	0	0	0	...	0	0
Дълготрайни активи	0	0	0	...	0	0
АКТИВИ, общо	10	85	102	...	554,25	637,75
Дължима сметка	0	67,5	70,35	...	96	98,85
капитал	10	17,5	31,65	...	458,25	538,9
ОТГОВОРНОСТИ, общо	10	85	102	...	554,25	637,75

Нека се спрем по-подробно на формирането на някои редове от баланса и първо направим резервация, че компанията има паричен баланс от 10 хиляди рубли, а всички останали салда са нулеви.

Данните за „вземания“ (DZ) към 01.01.09 се въвеждат от съответната позиция на баланса за предходния период, като за всяка следваща дата се изчисляват като:

DZ за предходната дата + Изпращане на периода - Получаване на пари от периода

В примера вземанията към 1 януари са нулеви. В следващите периоди това не се случва. Дължимите задължения (SC) се формират поради заплати и разходи за наем, тъй като те се изплащат в месеца, следващ месеца на начисляването:

KZ \u003d KZ към предходната дата + Начисляване на разходи за текущия период - Изплащане на дългове за текущия период

След като приключи изграждането на баланса по този начин, остава да се уверим, че всичко е направено правилно - активите са равни на пасиви. В нашия пример те съвпадат, което означава, че моделът работи, той дава правилни резултати.

Изграденият по този начин финансов модел обозначава основните групи показатели, характеризиращи дейността на компанията (приходи, разходи, парични средства и др.), Свързва ги в три консолидирани плана на компанията. Дори този на пръв поглед най-прост модел може да се използва за анализ на сценарии. По-специално, ако изключите услуга № 1 от плана за продажби (не е необходимо да изтривате съответния ред, просто поставете нули върху него), тогава можете да видите колко ще се влошат показателите за рентабилност и ликвидност.

Детайл на модела

За да превърнете модела в пълноценен инструмент за анализ на сценарии, ще трябва да го „наситите“ с анализи, детайлизиране на първоначалната информация до индикатори, които могат да бъдат контролирани на практика. Например, в случай на компания, предоставяща услуги, необходимостта от детайлизиране на плана за продажби, който по-рано беше въведен в модела в парично изражение, е очевидна. Приходите за всеки вид услуга могат да бъдат изчислени като произведение на цената на единица услуга и броя на посочените услуги. На практика, разбира се, планът за продажби се формира въз основа на пазарните условия, очакваното търсене, прогнозните продажни цени, споразуменията, постигнати с ключови клиенти, планираните маркетингови дейности, ценовата и кредитната политика и др.

Други входни данни са подобно подробни. Например, наемът може да бъде разложен на площта на наетите помещения и цената на един квадратен метър, заплатата трябва да се назначи на служителите, а административните разходи да бъдат разпределени по видове. В резултат функционалността на модела се развива до такова ниво, че можете да видите как промяната в който и да е, дори и най-незначителният параметър влияе върху крайния резултат.

Личен опит

Дмитрий Корепин,

Да се \u200b\u200bнаправи подробен икономически модел на една компания е интересна, но трудна задача. Ще бъде необходимо внимателно да се проучат и адекватно математически да се опишат съществуващите взаимовръзки както на вътрешните производствени процеси, така и на външните фактори. Силите на една финансова служба не могат да направят такъв модел, това ще изисква участието на всички служби на предприятието - от отдела за продажби до счетоводството.

Връзка с бюджета

Използването на финансов модел при планиране на дейности помага да се види как определени планове за развитие влияят върху структурата на активите, пасивите, приходите и разходите на предприятието, както и да се определи какви фактори определят бъдещата печалба, ликвидност и финансова стабилност в най-голяма степен. Моделът служи повече като инструмент за наблюдение на текущата ситуация в компанията и разработване на адекватна финансова политика.

Финансовият модел трябва да се използва в процеса на бюджетиране веднага след одобряването на плана за продажби. Ако планът за продажби се „задвижва“ чрез модела, тогава полученият финансов резултат може да бъде показан на акционерите, за да се определят целеви стойности за разходи, печалби, дивиденти. Ако планираният приход не осигурява необходимата печалба от гледна точка на акционерите, влиятелните показатели се коригират директно в модела. Окончателната версия на моделните изчисления определя целевите стойности на бюджетните лимити за всички центрове на финансова отговорност. През годината моделът може да се коригира, да се посочат реални данни за изминалите месеци вместо планираните и по този начин да се контролират финансовите резултати, да се проследят негативните тенденции и ясно да се разбере до какво ще доведат компанията.

Личен опит

Дмитрий Корепин,  Заместник-директор по финанси и икономика, ОАО „Петрохолод“ (Санкт Петербург)

Според мен не е напълно коректно да се сравняват системите за бюджетиране и икономическо моделиране, тъй като те имат различни цели. Целта на бюджета на първо място е управлението на единичните разходи; моделиране - прогнозиране на икономическото състояние на предприятието в зависимост от външни и вътрешни фактори, както и от управленски решения. Например, използвайки моделиране, можете да зададете лимит на разходите за гориво, за да постигнете желаното ниво на производствените разходи, и като използвате бюджета, контролирате тези разходи.

За да не се създават сериозни проблеми при използването на модела, ще бъде напълно подходящо: да се унифицират неговите консолидирани планове (DA, PDDS и PB) с формите на управленски отчети, използвани от компанията; максимално сближаване на алгоритмите за изчисляване на моделните показатели към счетоводните политики на предприятието; стандартизира представянето на първоначалните данни на модела (например план за продажби в натура, ценоразписи и т.н.), за да се унифицира с формата на съответните документи, използвани от компанията. Например, ако планът за продажби в модела е оформен в същата форма, в която отделът за продажби оформя плана във фирмата, процедурата за оценка и одобрение на тези планове ще бъде значително опростена: достатъчно е да ги добавите към модела и да видите резултата на цялата компания.