Какво е финансов модел на организация. Примери за финансови модели

Николаев И.А. - CFO. - 2009. - № 6.

Традиционното бюджетиране днес почти загуби своята стойност. Ситуацията на пазара се променя толкова бързо и непредвидимо, че бюджетът остарява, дори преди да бъде одобрен. Да не губим контрол над управлението на компанията и нейните пари ще помогне финансовият модел, който е лесно да се създаде в Excel, без да се харчат пари за скъпи информационни системи.

Финансовият модел на компанията е съвкупност от взаимосвързани показатели, характеризиращи дейността на компанията. Целта на неговото създаване е да може незабавно да изчисли влиянието на определени промени върху финансовото състояние и резултатите на предприятието. Ето защо при изграждането на финансов модел той се запълва предимно не със стойности, а с уравнения и формули за изчисление, така че всички зависими характеристики автоматично се преизчисляват след промяна на първоначалните данни.

Всички показатели, които ще бъдат използвани в модела, могат да бъдат разделени на следните групи: имущество (активи), пасиви (пасиви), парични потоци (парични постъпления и плащания), приходи и разходи. Тоест, всички резултати от изчисленията, извършени по модела, могат да бъдат представени в обичайната форма - баланс, отчет за приходите и разходите и отчет за паричните потоци към произволна (избрана) дата в бъдеще.

Личен опит

Наталия Орлова,  Финансов директор на Търговски център „Волга-Търговски Център” АД (Саратов)

Нашата компания е изправена пред факта, че при постоянно променяща се ситуация, одобреният за текущата година стратегически бюджет не може да служи като единствена и безусловна отправна точка. Причината е невъзможността да се предвиди в дългосрочен план посоката и интензивността на промените във външните параметри (нарастваща безработица, намаляващо платежоспособно търсене и в резултат на това намаляват продажбите). Затова активно използваме механизми за финансово моделиране, за да изградим различни сценарии на предприятието в средносрочен план, в зависимост от промените в определени външни параметри.

Финансовите модели се създават на базата на бюджети със същата значителна степен на детайлност на статиите. Това помага, според мен, най-ефективно да се определят зависимостите и да се разделят разходите на условно постоянни и условно променливи. По този начин финансовият модел е производна на одобрения стратегически бюджет, но много по-гъвкав, постоянно се променя в зависимост от прогнозираните перспективи и постигнатите резултати.

Логиката на създаване на финансов модел

Започвайки да създавате фирмен модел, по-добре е да се ръководите от принципа „от просто до сложно“, в противен случай при опит да се вземат предвид всички нюанси има риск да се объркате в голям брой формули и връзки. Следователно в началото е оправдано да се създаде прост модел (с минимален брой елементи), да се установят общи връзки между външни параметри (търсене на продукти, разходи за ресурси) и вътрешни показатели на компанията (приходи, разходи, парични потоци и др.). При първата итерация не е нужно да се притеснявате за конкретната точност на дадените параметри. На този етап е по-важно да се установят правилните връзки между променливите, така че моделът да се преизчислява автоматично след промяна на изходните данни и да ви позволява да изградите различни сценарии. След това можете да започнете да го разработвате, да детайлирате индикатори, да въвеждате допълнителни нива на анализи и т.н.

Как да създадете финансов модел, който описва операциите на предприятие в Excel, нека разгледаме пример за компания, която предоставя услуги. Този вид дейност е най-лесният за моделиране (в сравнение с търговията или производството), тъй като по правило той предполага по-малко ключови променливи.

Приходи. Формирането на финансов модел започва със задачата на външните параметри. Отправната точка за по-нататъшни изчисления ще бъде планът за продажби, в нашия случай предоставянето на услуги. За целта в Excel на един от листовете на книгата се поставя таблица с план за продажби в парично изражение (виж таблица 1). На този етап приходите могат да бъдат посочени „на разстояние” или да се използват данни от миналата година. Засега точността не е голяма работа. По-късно, при детайлизиране на модела, планът за продажби ще трябва да бъде финализиран.

Таблица 1.  План за продажби, хиляди рубли

услуги	януари	февруари	март	...	декември
Обслужване 1	30	32	34	...	52
Услуга 2	30	32,5	35	...	57,5
Услуга 3	65	70	75	...	120
в общия	125	134,5	144	...	229,5

Разходи. Въз основа на продажбите се определя размерът на променливите разходи. В най-общата си форма изчислението може да изглежда, както следва:

Променливи разходи \u003d дял в приходите × продажби

Правим малко предположение и предполагаме, че в примера само разходите за труд са променливи - заплатите на служителите изцяло зависят от обема на предоставените услуги, отнема около 30 процента от приходите от продажби. Между другото, планът за разходите е по-удобно да се постави на отделен лист на Excel (виж таблица 2). В него заплатата се изчислява на месечна база като произведение с коефициент 0,3 (30% / 100%) и план за продажби за конкретен месец. Разходите за наем и управление се въвеждат на първия етап от създаването на модела не като изчислени стойности, а като фиксирани стойности. В бъдеще при детайлизиране на модела те могат да бъдат заменени с формули, свързващи се с други показатели.

Таблица 2.  Разходен план, хиляди рубли

Елементи на разходите	януари	февруари	март	...	декември
заплата	37,5	40,35	43,2	...	68,85
под наем	30	30	30	...	30
Разходи за управление	50	50	50	...	50
в общия	117,5	120,35	123,2	...	148,85

Обобщени планове. Веднага след като в модела се оформят два функционални плана - продажби и разходи, можете да започнете да създавате баланс, план за приходи и разходи, както и план за паричните потоци. Данните се въвеждат в тях по два начина: те се изчисляват или извличат директно от оперативни или функционални планове - продажби, разходи (както в нашия пример) и други, като вземане на сметки, инвентар, производство и др. Excel задава връзки към съответната клетка и страница. Тук ръчното въвеждане на номера е неприемливо (с изключение на данните за първоначалните баланси в баланса), в противен случай моделът просто няма да преизчисли данните.

Не претоварвайте планове от най-високо ниво (баланс, печалба и загуба, паричен поток) с показатели. По-добре е да се стремите да гарантирате, че всеки от тях може да се побере на един отпечатан лист. Често е трудно да устоиш на изкушението да дешифрираш всяка цифра (например по отношение на приходите и разходите, да запишеш приходи по вид продукт, група клиенти, канал за дистрибуция и т.н.). Ако включите сто плана готови продукти и артикули на разходите в плана за приходи и разходи, това значително ще усложни възприемането му. Независимо от това, от гледна точка на информативността, е полезно такива планове да се допълват с различни относителни показатели (например, към баланса да се добавят показателите за структурата на активите и пасивите (делът на статиите в паричната валута на баланса) и рентабилността).

В нашия пример са създадени три листа, на които отделно са поставени планът за приходите и разходите (DA), планът за паричните потоци (PDDS) и прогнозният баланс (BOP). По отношение на приходите и разходите (вж. Табл. 3), реда "Оперативни разходи" и "Оперативен доход" се попълват, като се използват връзки към съответните клетки на функционалните планове. Приходите се декодират по вид услуга, разходите - по артикули. В този случай такова дешифриране е приемливо, тъй като не усложнява възприемането на доклада и не усложнява неговия анализ. Освен това докладът включва два аналитични показателя - рентабилност (като съотношение на печалбата към приходите) и печалба на база натрупване. Ако трябва да направите по-задълбочен анализ, по-специално динамиката на дела на компенсацията на труда в цената на услугите, всички изчисления, необходими за това, се правят най-добре на отделен лист.

Таблица 3.  Планът на приходите и разходите, хиляди рубли

индикатори	януари	февруари	март	...	декември	в общия
Оперативен доход, включително	125	134,5	144	...	229,5	2 127
услуга 1	30	32	34	...	52	492
услуга 2	30	32,5	35	...	57,5	525
услуга 3	65	70	75	...	120	1 110
Оперативни разходи, вкл.	117	120,35	123,2	...	148,85	1 598,1
заплата	37	40,35	43,2	...	68,85	638,1
под наем	30	30	30	...	30	360
разходи за управление	50	50	50	...	50	600
Оперативна печалба	7,5	14,15	20,8	...	80,65	528,9
Доходност,%	6,00	10,52	14,44	...	35,14	24,87
Натрупана печалба	7,5	21,65	42,45	...	528,9	528,9

Планът за паричните потоци (виж таблица 4) в нашия пример е съставен със следните предположения. Първо: секциите „Финансови дейности“ и „Инвестиционни дейности“ са изключени от плана. Предполага се, че компанията извършва само оперативни дейности, без да привлича заеми средства и не прави капиталови инвестиции. Друго предположение. Компанията предоставя услуги на физически лица в брой, което означава, че времето за предоставяне на услугата и нейното плащане съвпада - в резултат на това дружеството няма вземания. Ситуацията с плащанията за оперативни дейности не е толкова ясна. Заплатите и наемите се изплащат в месеца, следващ месеца на начисляването, а разходите за управление в месеца, в който са направени.

Таблица 4  План за паричните потоци, хиляди рубли

индикатори	януари	февруари	март	...	декември
Оперативен доход	125	134,5	144	...	229,5
Плащане за услуги	125	134,5	144	...	229,5
Оперативни плащания	50	117,5	120,35	...	146
заплата	0	37,5	40,35	...	66
под наем	0	30	30	...	30
Разходи за управление	50	50	50	...	50
под наем	30	30	30	...	30
Оперативен баланс	75	17	23,65	...	83,5
Начален баланс	10	85	102	...	554,25
Баланс в края на периода	85	102	125,65	...	637,75

Последното, което остава да се направи, е да се създаде прогнозен баланс (виж таблица 5). Данните за оборота за периода са взети от PDR и PDDS, първоначалните остатъци от баланса за предходния период (ръчно въвеждане на информация е допустимо тук).

Таблица 5.  Прогнозен баланс, хиляди рубли

индикатори	01.01	01.02	01.03	...	01.12	01.01
пари	10	85	102	...	554,25	637,75
Вземания	0	0	0	...	0	0
Дълготрайни активи	0	0	0	...	0	0
АКТИВИ, общо	10	85	102	...	554,25	637,75
Дължима сметка	0	67,5	70,35	...	96	98,85
капитал	10	17,5	31,65	...	458,25	538,9
ОТГОВОРНОСТИ, общо	10	85	102	...	554,25	637,75

Нека се спрем по-подробно на формирането на някои редове от баланса и първо направим резервация, че компанията има паричен баланс от 10 хиляди рубли, а всички останали салда са нулеви.

Данните за „вземания“ (DZ) към 01.01.09 се въвеждат от съответната позиция на баланса за предходния период, като за всяка следваща дата се изчисляват като:

DZ за предходната дата + Изпращане на периода - Получаване на пари от периода

В примера вземанията към 1 януари са нулеви. В следващите периоди това не се случва. Дължимите задължения (SC) се формират поради заплати и разходи за наем, тъй като те се изплащат в месеца, следващ месеца на начисляването:

KZ \u003d KZ към предходната дата + Начисляване на разходи за текущия период - Изплащане на дългове за текущия период

След като приключи изграждането на баланса по този начин, остава да се уверим, че всичко е направено правилно - активите са равни на пасиви. В нашия пример те съвпадат, което означава, че моделът работи, той дава правилни резултати.

Изграденият по този начин финансов модел обозначава основните групи показатели, характеризиращи дейността на компанията (приходи, разходи, парични средства и др.), Свързва ги в три консолидирани плана на компанията. Дори този на пръв поглед най-прост модел може да се използва за анализ на сценарии. По-специално, ако изключите услуга № 1 от плана за продажби (не е необходимо да изтривате съответния ред, просто поставете нули върху него), тогава можете да видите как показателите за рентабилност и ликвидност се влошават.

Детайл на модела

За да превърнете модела в пълноценен инструмент за анализ на сценарии, ще трябва да го „наситите“ с анализи, детайлизиране на първоначалната информация до индикатори, които могат да бъдат контролирани на практика. Например, в случай на компания, предоставяща услуги, необходимостта от детайлизиране на плана за продажби, който по-рано беше въведен в модела в парично изражение, е очевидна. Приходите за всеки вид услуга могат да бъдат изчислени като произведение на цената на единица услуга и броя на посочените услуги. На практика, разбира се, планът за продажби се формира въз основа на пазарните условия, очакваното търсене, прогнозните продажни цени, споразуменията, постигнати с ключови клиенти, планираните маркетингови дейности, ценовата и кредитната политика и др.

Други входни данни са подобно подробни. Например, наемът може да бъде разложен на площта на наетите помещения и цената на един квадратен метър, заплатата трябва да се назначи на служителите, а административните разходи да бъдат разпределени по видове. В резултат функционалността на модела се развива до такова ниво, че можете да видите как промяната в който и да е, дори и най-незначителният параметър влияе върху крайния резултат.

Личен опит

Дмитрий Корепин,

Да се \u200b\u200bнаправи подробен икономически модел на една компания е интересна, но трудна задача. Ще бъде необходимо внимателно да се проучат и адекватно математически да се опишат съществуващите взаимовръзки както на вътрешните производствени процеси, така и на външните фактори. Силите на една финансова служба не могат да направят такъв модел, това ще изисква участието на всички служби на предприятието - от отдела за продажби до счетоводството.

Връзка с бюджета

Използването на финансов модел при планиране на дейности помага да се види как определени планове за развитие влияят върху структурата на активите, пасивите, приходите и разходите на предприятието, както и да се определи какви фактори определят бъдещата печалба, ликвидност и финансова стабилност в най-голяма степен. Моделът служи повече като инструмент за наблюдение на текущата ситуация в компанията и разработване на адекватна финансова политика.

Финансовият модел трябва да се използва в процеса на бюджетиране веднага след одобряването на плана за продажби. Ако планът за продажби се „задвижва“ чрез модела, тогава полученият финансов резултат може да бъде показан на акционерите, за да се определят целеви стойности за разходи, печалби, дивиденти. Ако планираният приход не осигурява необходимата печалба от гледна точка на акционерите, влиятелните показатели се коригират директно в модела. Окончателната версия на моделните изчисления определя целевите стойности на бюджетните лимити за всички центрове на финансова отговорност. През годината моделът може да се коригира, да се посочат реални данни за изминалите месеци вместо планираните и по този начин да се контролират финансовите резултати, да се проследят негативните тенденции и ясно да се разбере къде ще водят компанията.

Личен опит

Дмитрий Корепин,  Заместник-директор по финанси и икономика, ОАО „Петрохолод“ (Санкт Петербург)

Според мен не е напълно коректно да се сравняват системите за бюджетиране и икономическо моделиране, тъй като те имат различни цели. Целта на бюджета на първо място е управлението на единичните разходи; моделиране - прогнозиране на икономическото състояние на предприятието в зависимост от външни и вътрешни фактори, както и от управленски решения. Например, използвайки моделиране, можете да зададете лимит на разходите за гориво, за да постигнете желаното ниво на производствените разходи, и като използвате бюджета, контролирате тези разходи.

За да не се създават сериозни проблеми при използването на модела, ще бъде напълно подходящо: да се унифицират неговите консолидирани планове (DA, PDDS и PB) с формите на управленски отчети, използвани от компанията; максимално сближаване на алгоритмите за изчисляване на моделните показатели към счетоводните политики на предприятието; стандартизира представянето на първоначалните данни на модела (например план за продажби в натура, ценоразписи и т.н.), за да се унифицира с формата на съответните документи, използвани от компанията. Например, ако планът за продажби в модела е оформен във формата, в която отделът за продажби оформя плана във фирмата, процедурата за оценка и одобрение на тези планове ще бъде значително опростена: достатъчно е да ги добавите към модела и да видите резултата на цялата компания.

Най-често срещаният модел за оценка на икономическата ефективност е финансовият модел на инвестиционен проект. Този финансов модел за отчитане на всички възможни фактори трябва да бъде изчерпателен, но неговата основа, разбира се, е апаратът за анализ на икономическите показатели, състоящ се от следната връзка: баланси - финансови резултати - паричен поток.

Когато става въпрос за оценка на икономическата ефективност на предприятието, тази връзка се попълва въз основа на три основни типа счетоводни отчети, съответно: баланс, отчет за финансовите резултати и отчет за паричните потоци. Ако оценяваме инвестиционния проект, първоначалната информация в балансите ще бъде информация за съществуващите активи на предприятието по тяхната структура, както и за възможни източници на парични постъпления и формиране на нови активи (тоест за инвестиции). Разходите, произтичащи от проекта, както и приходите от него, паричните плащания и постъпления, паричните баланси и накрая, финансовите резултати са прогнозни стойности, които ще бъдат определени в нашия финансов модел.

Основното във финансовия модел на инвестиционния проект е да се създаде истинска, взаимосвързана, интегрирана картина на проекта в динамика за продължителността на неговото изпълнение. Интегрираният финансов модел трябва да съдържа следните елементи:

Финансов план;

Планове за ангажиране на ресурси;

Разработване на възможни сценарии за развитие на проекти;

Развитие на бизнес процеси;

Оценка на инвестициите и прогноза за разходите на проекта.

Тези елементи на практика могат да бъдат изразени в различни форми на софтуерната част на модела. Финансовата му база е на първо място план за паричните потоци или прогноза за постъпления и плащания (парични потоци и отливи). Въз основа на него е лесно да се добие представа за нетните парични потоци по време на изпълнението на различни етапи на проекта, за недостиг или излишък на парични средства, тоест да се изчисли колко пари има компанията и от какво се нуждае.

Финансовият план за паричен поток (Паричен поток) може да бъде съставен по различни начини: статиите в него могат да следват както по посока на движението на финансите (в началото - всички постъпления, след това - всички плащания), така и по вид дейност (постъпления и плащания отделно за първата вид дейност, след това - във втората). Има три вида дейности за компанията: първични, инвестиционни (свързани с инвестиции, дългосрочни придобивания) и финансови (свързани с заеми, заеми, заеми, тоест набиране и погасяване на заети средства). Изграждането на план за финансови парични потоци може да се извърши или по директен метод, пряко променящ паричните потоци, или косвено - въз основа на планове и баланси на печалбите и загубите. Изчислен според резултатите от плана за парични потоци, нетният паричен поток ви позволява да оцените стойността на предприятието.

Планът или прогнозата за печалбата и загубата включва статии за приходите - приходи от продажби, разходни позиции - разходи, разходи, както и размера на данъка и други удръжки. Въз основа на тези показатели за периода на фактуриране можете да определите печалбата, която ще остане на разположение на предприятието при изпълнение на проекта и след неговото приключване. Всъщност прогнозата за печалбите и загубите ни позволява да определим дали компанията изобщо ще получи печалба, тоест дали проектът е икономически рентабилен (ефективен). Ако го нарисувате като сравнителна прогноза за изпълнението на различни проекти, можете да анализирате относителната ефективност на различните варианти за развитие на предприятието.

Трябва да се разбере, че планът за паричните потоци се различава от плана за печалба и загуба във финансовия модел на инвестиционния проект. Тези два плана напълно съвпадат, ако всички разходи и приходи от изпълнението на проекта се появят едновременно с реалното им плащане и няма движение по заеми и амортизируемо имущество на компанията.

Има и баланс или прогноза. Той отбелязва силните и слабите страни на предприятието от финансова гледна точка към момента. В контекста на инвестиционния проект балансът отчита не само първоначалния баланс на дружеството, но и особеностите на неговото развитие и резултатите от финансовите дейности по време на изпълнението на проекта. Всеки елемент от баланса не се разглежда самостоятелно - дава малко. Всички елементи се анализират в комплекс, по отношение един на друг, тогава можете да получите представа за финансовата жизнеспособност на проекта.

Трите описани по-горе плана представляват трите компонента на връзката, която беше дадена в самото начало на статията: баланси - финансови резултати - паричен поток. Тези три основни компонента на финансовия модел на инвестиционния проект трябва да бъдат взаимосвързани, „подредени“ помежду си (активите трябва да се сближават с пасиви, баланси в общия баланс на компанията и паричните прогнози трябва да съвпадат и т.н.). В този случай асоциираните стойности зависят една от друга, но не са равни една на друга. Ако обаче липсват данни от един от подготвяните документи, те могат да бъдат изчислени, като се използват данни от другите два документа. Горното е илюстрирано на фигурата по-долу.

Финансовият модел на инвестиционния проект се основава, изчислява и анализира съгласно формулите, дадени в нашата статия „Ефективност на инвестиционните проекти“. Съответно, той взема предвид факта, че парите променят стойността си с течение на времето, така че всички потоци трябва да бъдат преизчислени в текущия момент (дисконтирането трябва да се извърши). И основният въпрос, който възниква при анализиране на инвестиционни проекти, е следният: какъв размер на дисконтовия процент трябва да се приеме?

Вариантите за определяне на дисконтовия процент са различни; в зависимост от характеристиките на проекта, той може да служи:

Среднопретеглена цена на капитала (както в споменатата статия);

Цената на собствения капитал на проекта;

Нивото на доходите, което може да се получи в резултат на безрискови инвестиции;

Номинална (средна на пазара) норма на възвръщаемост за дадено ниво на риск;

Инфлация;

Някои обобщени коефициенти, които отчитат пазарните условия, влиянието на макроикономическата среда и т.н.

Собствениците на компании, които съставят финансови модели за привличане на инвестиции, трябва да разберат, че представените в модела цифри и изчисления трябва да внушават доверието на инвеститорите, а самият финансов модел трябва да бъде висококачествен, подробен и реалистичен. В наши дни това се превръща в решаващ фактор за получаване на финансиране. Следователно параметрите на проекта трябва да се основават на задълбочени пазарни проучвания и част от данните няма да е смешно да се потвърдят с предварителни документални споразумения с бъдещи партньори (както доставчици, така и изпълнители или купувачи).

Финансовият модел отразява бизнес архитектурата и служи като инструмент за вземане на управленски решения, а също така ви позволява да анализирате тяхното влияние върху финансовите резултати (приходи, чиста печалба, рентабилност, ликвидност, стойност на компанията).

Как да изградим такъв модел, за да го използваме за анализ и бизнес планиране и стратегически алтернативи за развитието на компанията? Показваме това с пример.

По правило във финансовия модел се разграничават три блока: оперативен, финансов и аналитичен. Можете да изградите финансов модел в Excel формат за електронни таблици.

Операционният блок е в основата на модела, той е индивидуален за всяко предприятие. В този блок са дадени всички предположения и междинни изчисления, използвани във финансовия блок.

Структурата на финансовата единица във всички модели е стандартна и се състои от три финансови плана / отчети - печалба и загуба, паричен поток и планиран баланс.

Аналитичната единица обикновено също е стандартна. Той е изграден, като се вземе предвид целта на съставянето на модела. Например, тя може да покаже изчисляването на стойността на компанията или набор от финансови съотношения, които отразяват нейната платежоспособност. Добре оформеният финансов модел е ключът към успеха на бизнеса и обратно.

Основното е точното изчисление

Екип от млади предприемачи представи стартиращ проект в областта на Интернет, който предизвика интереса на няколко инвеститори. Седмица по-късно се състоя първата среща с един от тях. Предприемачите обаче не бяха готови да обсъждат бизнес модела и как планират да печелят пари. Те нямаха ясна представа за размера на необходимото финансиране и за дела, който са готови да отстъпят на инвеститора.

Когато за оценка на необходимите инвестиции финансист беше привлечен от инвеститор, се оказа, че обемът на инвестициите в представения проект трябва да се увеличи няколко пъти. И тъй като проектът, според инвеститорите, е обещаващ, те решават да изпратят инициаторите за стартиране да финализират финансовия модел заедно с финансиста на инвеститора.

Защо предприемачите подцениха необходимите инвестиции? Какво и къде беше тяхната грешка? Проучването на ситуацията разкри три грешки.

Първо, не е разработен пълноценен финансов модел. В компилирания модел предприемачите показаха само приблизително ниво на приходи и разходи от проекта само за две години. И само за първата година направиха месечна разбивка.

Второ, в модела няма изчисление на необходимостта от оборотен (оборотен) капитал и източникът на неговото финансиране не е определен.

Трето, само един оптимистичен вариант на приходи беше включен в модела и не бяха представени възможни алтернативи, като се вземат предвид промените във външните фактори.

Можете да избегнете тези грешки, ако знаете принципите за изграждане на финансови модели и ги прилагате на практика.

Структура на приходите и разходите - Бизнес архитектура

При моделирането на всеки бизнес е необходимо да се определят двигателите на приходи, разходи, инвестиции и необходимото ниво на оборотен капитал (WCR - изискване за оборотен капитал) (първият принцип).

Първо трябва да определите как се формират приходите на компанията и да определите нейните двигатели. Формулата за приходите може да бъде написана по следния начин:

където: R - приходи;

P е цената на продукта;

Q - продажби в единици.

Формулите в изграждането на финансови модели са от особено значение. Те отразяват взаимосвързаността на бизнеса, който е в основата на разработването на алтернативни решения за управление. Например, за да моделирате приходите на търговеца на връзката и променливите, които я засягат, можете да си го представите по следния начин (вижте фигурата).

При определяне на драйверите на разходите е важно да ги класифицирате в променливи и условно постоянни. Променливите разходи в модела трябва да бъдат обвързани с двигателите на приходите. Например, в случай на търговец на дребно, могат да се разграничат три групи променливи разходи: разходи за стоки, наем и разходи за персонал в супермаркети и дискаунтъри (виж таблицата). Условно фиксираните разходи по правило включват административни и продажни разходи. На практика често бизнес разходите са обвързани и с приходите.

За моделиране на инвестициите е необходимо да се помни, че те се състоят от два компонента:

• инвестиции за поддържане на съществуващи активи;
• инвестиции за растеж на приходите (може би нов бизнес).

В нашия пример инвестициите за растеж на приходите са обвързани с броя на супермаркетите и дискаунтърите и ще бъдат моделирани, като се вземат предвид:

• планираният брой нови супермаркети;
• капиталови инвестиции в един супермаркет;
• планираният брой нови дискаунтъри.
• капиталови инвестиции в един дискаунтър;

Освен това е необходимо да се определи необходимото ниво на оборотен капитал (вземания, задължения и материални запаси). За моделиране на тези балансови позиции се използват коефициентите им на оборот за периода. В същото време вземанията са обвързани с приходите, а материалните запаси и счетоводните задължения към себестойността.

Ограничения на модела

Важно е да се формира компактен модел, без да се взривява с ненужни променливи, това е вторият принцип (по-малко е повече (по-малко е повече)). Отчитането на всички малки неща не допринася за надеждността на модела, но го прави по-труден и по-уязвим. Тук трябва да отговорите на въпроса кои променливи са излишни за описанието на бизнес архитектурата.

По правило няколко мениджъри (специалисти) използват финансови модели. Затова е важно той да е разбираем за всички потребители (третият принцип на прозрачност). Нито една от частите на финансовия модел не трябва да бъде скрита, защитена, блокирана или по друг начин недостъпна за гледане и извършване на промени. За да илюстрирате модела, можете да използвате функцията за условно форматиране в Excel, която ви позволява да зададете правилото за маркиране на клетки с цвят, например, за да посочите отрицателна стойност на пари в баланса.

В допълнение, моделът трябва да бъде гъвкав и адаптивен за всеки параметър, а промените в модела трябва да се извършват бързо (четвъртият принцип на адаптивност). В крайна сметка моделите са необходими за разработването и анализа на сценарии на принципа „какво, ако ...“.

И накрая, важно е да изградите модела по такъв начин, че да можете лесно да проверите неговата логика и бързо да коригирате грешките, ако съществуват (петият принцип на проверка). Изграждането на големи модели отнема много време и е много трудно да се избегнат значителни грешки.

Променливи разходи (таблица)

Финансовото моделиране в Excel е планиране на показатели, финансови резултати и изготвяне на прогнозни финансови отчети. Научете как да изградите финансов модел на предприятието в Excel и изтеглете пример. Моделът ще помогне да не се загуби контрол върху управлението на предприятието и неговите пари.

В тази статия ще научите:

  Какво е финансов модел?

Финансовият модел на предприятието е съвкупност от взаимосвързани показатели, характеризиращи неговата дейност. Целта на неговото създаване е възможността незабавно да се изчисли влиянието на определени промени върху финансовото състояние и резултатите от работата. Ето защо моделът се запълва не със стойности, а с уравнения и формули за изчисление, така че всички зависими характеристики се преизчисляват автоматично след промяна на първоначалните данни.

Всички показатели, които ще бъдат използвани във финансовия модел на проекта, могат да бъдат разделени на следните групи:

• имот (активи)
• пасиви (пасиви)
• парични потоци (приходи и плащания в брой),
• приходи и разходи.

Тоест всички резултати от изчисленията могат да бъдат представени в обичайната форма - баланс, отчет за печалбите и загубите и.

  Логиката на изграждане на финансови модели

Започвайки да разработваме финансов бизнес модел, по-добре е да се ръководим от принципа „от просто до сложно“, в противен случай при опит да се вземат предвид всички нюанси съществува риск да се объркат в голям брой формули и връзки. Следователно в началото е оправдано да се създаде най-простият модел (с минимален брой елементи), да се установят общи връзки между външни параметри (търсене на продукти, разходи за ресурси) и вътрешни показатели на предприятието (приходи, разходи, парични потоци и др.). При първата итерация не е нужно да се притеснявате за конкретната точност на дадените параметри. На този етап е по-важно да се установят правилните връзки между променливите, така че финансовият модел на предприятието да се преизчислява автоматично след промяна на изходните данни и да ви позволява да изградите различни сценарии. След това можете да започнете да го развивате, да детайлирате индикатори, да въвеждате допълнителни нива на анализи и т.н.

Разгледайте примера на компания, която предоставя услуги, как да създадете финансов модел на предприятие, който описва неговите операции в Excel. Този вид дейност е най-лесният за финансово моделиране (в сравнение с търговията или производството), тъй като по правило той предполага по-малко ключови променливи.

Стъпка 1. Задайте външните параметри

Изграждането на финансов модел в Excel започва с настройка на външни параметри. Отправната точка за допълнителни изчисления ще бъде, в нашия случай, предоставянето на услуги. За целта в Excel на един от листовете на книгата се поставя таблица с план за продажби в парично изражение (виж таблица 1). На този етап приходите могат да бъдат посочени „на разстояние” или да се използват данни от миналата година. Засега точността не е голяма работа. По-късно, при детайлизиране на модела, планът за продажби ще трябва да бъде финализиран.

Таблица 1. План за продажби, хиляди рубли

Изтеглете Excel-модел, който ще оцени финансовото състояние на компанията за 15 минути

Разработихме модел на Excel, който ще ви помогне бързо да оцените ключовите кредитни показатели и общото финансово състояние на компанията. Моделът се основава на изчисляването на основни финансови показатели за ликвидност, платежоспособност, оборот и финансова стабилност. Всеки индикатор има препоръчителна стойност.

Стъпка 2. Определете размера на променливите разходи

Въз основа на продажбите се определя размерът на променливите разходи. В най-общата си форма изчислението може да изглежда, както следва:

Променливи разходи \u003d дял в приходите * продажби

Правим малко предположение и предполагаме, че в примера променливите са само разходи за плащанетруд  - заплатата на служителите изцяло зависи от обема на предоставените услуги, отнема около 30 процента от приходите от продажби. Между другото, планът за разходите е по-удобно да се постави на отделен лист на Excel (виж таблица 2). В него заплатата се изчислява на месечна база като произведение с коефициент 0,3 (30% / 100%) и план за продажби за конкретен месец. Разходите за наем и управление се въвеждат на първия етап не като изчислени стойности, а като фиксирани стойности. В бъдеще при детайлизиране на модела те могат да бъдат заменени с формули, свързващи се с други показатели.

Таблица 2. Разходен план, хиляди рубли

заплата

След като оформите два функционални плана - продажби и разходи, можете да започнете да създавате баланс, план за приходите и разходите, както и план за паричните потоци. Данните се въвеждат в тях по два начина: те се изчисляват или извличат директно от оперативни или функционални планове - продажби, разходи (както в нашия пример) и други, като вземане на сметки, инвентар, производство и др. Excel задава връзки към съответната клетка и страница. Тук не е позволено ръчно въвеждане на номера (с изключение на данните за първоначалните баланси в баланса), в противен случай моделът просто няма да преизчисли данните.

Не претоварвайте планове от най-високо ниво (баланс, печалба и загуба, паричен поток) с показатели. По-добре е да се стремите да гарантирате, че всеки от тях може да се побере на един отпечатан лист. Често е трудно да устоиш на изкушението да дешифрираш всяка цифра (например по отношение на приходите и разходите, да запишеш приходи по вид продукт, група клиенти, канал на разпространение и т.н.). Ако включите сто плана готови продукти и артикули на разходите в плана за приходи и разходи, това значително ще усложни възприемането му. Независимо от това, от гледна точка на информативността, е полезно да се допълват подобни планове с различни относителни показатели (например, към баланса да се добавят показателите за структурата на активите и пасивите (делът на статиите в валутата на баланса) и рентабилността в плана на приходите и разходите).

План за приходите и разходите

В нашия пример се създават три листа, на които отделно се поставят план за приходите и разходите (DA), план за паричните потоци (PDDS) и   (РВ). По отношение на приходите и разходите (вж. Табл. 3), реда "Оперативни разходи" и "Оперативен доход" се попълват, като се използват връзки към съответните клетки на функционалните планове. Приходите се декодират по вид услуга, разходите - по артикули. В този случай такова дешифриране е приемливо, тъй като не усложнява възприемането на доклада и не усложнява неговия анализ. Освен това докладът включва два аналитични показателя - рентабилност (като съотношение на печалбата към приходите) и печалба на база натрупване. Ако трябва да направите по-задълбочен анализ, по-специално динамиката на дела на компенсацията на труда в цената на услугите, всички изчисления, необходими за това, се правят най-добре на отделен лист.

Таблица 3. Планът на приходите и разходите, хиляди рубли

индикатори

в общия

Оперативен доход, включително

Оперативни разходи, вкл.

заплата

разходи за управление

Натрупана печалба

План за паричните потоци

Дълготрайни активи

АКТИВИ, общо

ОТГОВОРНОСТИ, общо

Нека да спрем по-подробно на формирането на някои редове от баланса и първо да направим резервация, че компанията има паричен баланс от 10 хиляди рубли, а всички останали салда са нулеви. Данни за вземане  (DZ) към 01.01.20 се въвеждат от съответната балансова позиция за предходния период и за всяка следваща дата се изчисляват като:

DZ \u003d DZ за предходната дата + Пратка за периода - Получаване на пари от периода

В примера вземанията към 1 януари са нулеви. В следващите периоди това не се случва. се формира поради заплати и разходи за наем, тъй като те се изплащат в месеца, следващ месеца на начисляване:

KZ \u003d KZ към предходната дата + Начисляване на разходи за текущия период - Изплащане на дългове за текущия период

След като приключи изграждането на баланса по този начин, остава да се уверим, че всичко е направено правилно - активите са равни на пасиви. В нашия пример те съвпадат, което означава, че моделът работи, той дава правилни резултати.

Изграденият по този начин финансов модел обозначава основните групи показатели, характеризиращи дейностите на предприятието (приходи, разходи, парични средства и др.), Свързва ги в три консолидирани плана. Може да се използва за анализ на сценарии. По-специално, ако изключите услуга № 1 от плана за продажби (не е необходимо да изтривате съответния ред, просто поставете нули върху него), тогава можете да видите как показателите за рентабилност и ликвидност се влошават.

Стъпка 3. Подробно за финансовия модел

За да превърнете модела в пълноценен инструмент за анализ на сценарии, ще трябва да го „наситите“ с анализи, да детайлирате първоначалната информация до индикатори, които могат да бъдат контролирани на практика. Например, доставчик на услуги трябва да детайлизира плана за продажбите, който преди това е бил направен в парично изражение.

Приходите за всеки вид услуга могат да бъдат изчислени като произведение на цената на единица услуга и броя на посочените услуги. На практика, разбира се, план за продажбите се формира въз основа на пазарните условия, очакваното търсене, прогнозните продажни цени, споразуменията, постигнати с ключови клиенти, планираните маркетингови дейности, ценовата и кредитната политика и др.

Други входни данни са подобно подробни. Например, наемът може да бъде разложен на площта на наетите помещения и цената на един квадратен метър, заплатата трябва да се назначи на служителите, а административните разходи да бъдат разпределени по видове. В резултат функционалността на модела се развива до такова ниво, че можете да видите как промяната в който и да е, дори и най-незначителният параметър влияе върху крайния резултат.

Финансов модел и бюджет на компанията

Използването на финансово моделиране в Excel при планиране на дейности помага да се види как определени планове за развитие влияят върху структурата на активите, пасивите, приходите и разходите на предприятието, както и да се определят какви фактори определят бъдещата печалба, ликвидност и финансова стабилност, Вижте повече на. Моделът служи повече като инструмент за наблюдение на текущата ситуация в предприятието и разработване на адекватна финансова политика.

Финансовият модел трябва да се използва в процеса на бюджетиране веднага след одобряването на плана за продажби. Ако „управлявате” план за продажби чрез него, полученият финансов резултат може да бъде показан на акционерите, за да се определят целеви стойности за разходи, печалби, дивиденти. Ако планираният приход не осигурява необходимата печалба от гледна точка на акционерите, влиятелните показатели се коригират директно в модела. Окончателната версия на изчисленията определя целевите стойности на бюджетните лимити за всички центрове на финансова отговорност. През годината финансовият модел на предприятието може да се коригира, да се поставят реални данни за изминалите месеци вместо планираните и по този начин да се контролират финансовите резултати, да се проследят негативните тенденции и ясно да се разбере до какво ще доведат предприятието.

  ВИДЕО: Как да използваме финансови модели за подобряване на точността на планирането

Максим Васин, ръководител на отдела за финансов анализ и бюджетиране на Групата на компаниите в Мегаполис, разказва как да използваме финансови модели за подобряване на точността на планирането на видео.

Прикачени файлове

Достъпно само за абонати

• Финансовият модел на предприятието.rar