Какво представлява монетаризмът в икономиката. Монетаристка теория на парите

През последните десетилетия макроикономическата теория е сцена на съперничество между две основни течения на икономическата мисъл - кейнсианство и монетаризъм.   От 60-те години. XX век., Много от разпоредбите на кейнсианската концепция с приоритет на фискалната политика при регулиране на съвкупното търсене са критикувани.

монетаризмъткак курсът на икономическата мисъл разкрива значителната роля на парите при определяне на нивата на икономическа активност и цени. Най-известният представител на теорията за монетаризма е нобеловият лауреат М. Фридман, който вярва в това инфлацията е изключително парично (парично) явление, което се дължи на растежа на паричното предлагане в обращение.

Имайки неокласическа количествена теория за парите като теоретична основа, монетаризмът обръща основното внимание на разработването на нова негова версия, както и на предложения за подобряване на макроикономическите политики.

Терминът "монетаризъм"   е въведен в научен оборот през 1968 г. от американския икономист К. Брунер, за да се очертае подходът, според който предлагането на пари е основният фактор, определящ икономическата ситуация. С по-широко тълкуване монетаризмът може да се разглежда   не само като набор от практически препоръки за решаване на макроикономически проблеми, избора на методи на макроикономическо регулиране, но и като вид икономическа философия, алтернатива на кейнсианството.

Възгледите на монетаристите и кейнсианците върху проблемите на вътрешната стабилност на пазарната система и ролята на държавата в този процес са противоположни в концептуалната им основа, но тези разлики не винаги са ясно изразени в приложените инструменти за анализ. За разлика от кейнсианската концепция, според която система за свободен пазар без активно държавно регулиране не е в състояние да стабилизира икономиката с пълна заетост и липсата на значителна инфлация, монетаризмът предполага, че пазарите са достатъчно конкурентни, за да гарантират висока степен на макроикономическа стабилност. Монетаристите смятат   правителственото регулиране е фактор, който ограничава частната инициатива и често съдържа грешки, които дестабилизират икономиката. Държавата, осъществяваща фискална и парична политика, причинява много нестабилност, за да противодейства на които, тези мерки са призовани.

И кейнсианците, и монетаристите базират анализа си на уравнения, характеризиращи движението на потоците от приходи и разходи в икономиката. Кейнсианска идентичност:

Y \u003d C + I + G + Xn,(5.3)

се фокусира върху анализа на равенството на общите приходи и планираните общи разходи, което определя макроикономическия баланс.

В монетаризма   най-важното е уравнението на обмена на пари:

M × V \u003d P × Y(5.4)

Лявата му част представлява сумата на потребителските разходи (общите разходи), дясната - общите приходи на продавачите от продажба на стоки (общ доход).

По този начин,   Кейнсианските и монетаристичните уравнения отразяват едни и същи макроикономически процеси, но при наличието на фундаментални разногласия по отношение на коя от двете концепции прави това по-адекватно.

Основно разминаване   между монетаристите и кейнсианците е отговорът на въпроса: стабилен ли е курсът на паричното обращение в икономиката? Според класическата теория,   скоростта на паричното обращение се определя от технически и институционални фактори - нивото на развитие на банковата система, преобладаващите навици на хората и др. Следователно той е стабилен в смисъл, че не зависи от количеството пари в обращение. Промяната в предлагането им води само до промяна в равнището на цените (принципът на "неутралност" на парите), но не засяга нито обема на националното производство, нито скоростта на паричното обращение. Ефектът от паричното предлагане върху банковите лихви е непредсказуем.

монетаристите   те също смятат скоростта на парите за стабилна, тъй като колебанията й са малки и могат да се предвидят, тъй като факторите, които влияят върху скоростта на парите в икономиката, се променят постепенно. Като доказателство за тази стабилност монетаристите отбелязват стабилността на връзката между номиналния обем на националното производство и паричното предлагане. Според тях търсенето на пари не зависи от предлагането им, а се определя от нивото на номиналния обем на продукцията. Пазарът в процеса на установяване на парично равновесие води до равенство на търсенето на пари и тяхното предлагане, което осигурява стабилността на съотношението на паричното предлагане и номиналното производство:

V \u003d (5.5)

Стабилност на паричната ставка   означава, че предлагането на пари е най-важният фактор, определящ номиналния обем на националното производство, нивото на цените и заетостта. Следователно, от монетаристка гледна точка паричната политика на държавата е най-важният инструмент на макроикономическото регулиране. Стойността на фискалната политика като средство за стабилизиране на икономиката и преразпределяне на ресурсите не се оценява от монетаристите. За кейнсианците,   напротив, основният фактор, определящ реалния обем на продукцията, нивата на заетост и цените са общите разходи, компонентите на които се определят от много променливи и не зависят пряко от паричното предлагане.

Паричната политика според монетаристите, в краткосрочен план това може да повлияе на реалното ниво на национално производство и заетост, но в дългосрочен план това се отразява само на равнището на цените, така че централната банка трябва да стабилизира не лихвения процент (това е погрешна цел), а темповете на растеж на паричното предлагане. Икономическата нестабилност се причинява повече от неправилна парична политика, отколкото от вътрешна нестабилност на пазарната система.

Ако кейнсианците влияят върху промените в паричното предлагане върху динамиката на производството и заетостта само чрез промяна на лихвения процент (което от своя страна се отразява на нивото на инвестиции на частни фирми), то за монетаристите промяна в паричното предлагане влияе директно върху паричната стойност на националното производство, превръщайки се в повишаване на цените, т.е. и частично (в краткосрочен план) - в растежа на реалния всеобхватен доход. Но такава взаимовръзка, разбира се, предполага стабилна скорост на парите.

Правителствена намеса в икономиката,   според монетаристите в много случаи е неизбежно, но би трябвало да създаде условия за свободното и стабилно функциониране на пазарните механизми, основани на рационална дългосрочна макроикономическа политика.

В монетаристката концепция паричната политика   Това е "страхотно оръжие", защото определя нивото на икономическа активност в много по-голяма степен, отколкото вярват кейнсианците. Следователно монетаристите са за законодателната парично правило според който годишният темп на растеж на паричното предлагане трябва да съответства на средногодишния темп на растеж на реалния обем на националното производство.С други думи, ако средният годишен ръст на брутния национален продукт в реално изражение е 3-5%, тогава паричното предлагане в икономиката (паричното предлагане) трябва да се увеличи в определените граници. По-малкият му растеж ще доведе до недостиг на пари и евентуално до дефлация и поява на безработица; по-големият ще предизвика инфлация. Законодателното установяване на паричната норма ще премахне причините за нестабилност в икономиката, тенденцията към спад или инфлация ще бъде с временен (краткосрочен) характер.

Монетаристите вярват   че основната причина за изместване на кривата на съвкупното търсене е промяна в количеството пари в обращение. Тъй като кривата на съвкупното предлагане в дългосрочен план е почти вертикална (което съответства на състоянието на икономиката близо до пълната заетост), промяната в съвкупното търсене ще се отрази главно на ценовото ниво R и леко влияят на реалния обем на националното производство Y .

Парично правило   свързва увеличаването на паричното предлагане с растежа на реалното производство. Увеличението на съвкупното търсене трябва да съответства на увеличение на съвкупното предлагане, така че средното ниво на цените да не се променя.

монетаристите   отхвърлят фискалната политика като средство за макроикономическа стабилизация. Те свързват безполезността й ефект на изместване (заместване)   частни инвестиции от правителството. Когато правителството изпадне в бюджетен дефицит по време на икономическия спад и паричното предлагане не се променя, държавните заеми увеличават търсенето на пари и съответно увеличават лихвения процент, което се отразява негативно на обема на частните инвестиции - намалява. (Кейнсианците не отричат \u200b\u200bсъществуването на ефекта на изтласкване, но го смятат за незначителен.) Когато бюджетният дефицит се покрива от освобождаването на нови пари, ефектът на изтласкване не се наблюдава, но в този случай растежът на икономическата активност не е резултат от фискална, а парична политика. Но активната парична политика на монетаристите, както е показано по-горе, не е добре дошла поради две основни причини. На първо място,   те показват наличието на забавяне във времето, което е свързано с несигурността на периода на влияние на мерките за паричен контрол върху икономиката (от шест до осем месеца до две години). Съответно, когато тези мерки започнат да влизат в сила, е възможно ситуацията в икономиката да бъде различна, а предишните усилия само да изострят макроикономическата нестабилност. И, на второ място, лихвеният процент, към който е насочена паричната политика, се счита от монетаристите за погрешна цел.

Енциклопедичен YouTube

1 / 5

✪ Лекция 3.6 | Фридман и монетаристи | Юлия Вимятнина | Лекционна зала

✪ Кейнезийски кръст

✪ Икономика на труда. Модели на пазара на труда.

✪ училище на организационно поведение. Теорията на очакванията на Виктор Врум

✪ Свобода на избор Пазарна мощност Милтън Фридман, част 1/10 (1980) Руски субтитри

Субтитри

Предтечите на монетаризма

Разбирането, че промените в цените зависят от обема на предлагането на пари, е влязло в икономическата теория от древни времена. И така, още през III век, известният древен римски юрист Юлий Павел твърди това. По-късно, през 1752 г., английският философ Д. Хюм в своето „Есе за пари“ изучава връзката между паричния поток и инфлацията. Хюм твърди, че повишаването на предлагането на пари води до постепенно увеличаване на цените, докато те достигнат първоначалната си пропорция с количеството пари на пазара. Повечето представители на класическата школа за политическа икономия споделят тези виждания. По времето, когато Дж.С. Мил пише Принципите на политическата икономия като цяло, вече е разработена количествена теория за парите. Мил добави към определението на Юм уточнение за необходимостта от постоянна структура на търсенето, тъй като разбираше, че предлагането на пари може да промени относителните цени. В същото време той заяви, че увеличението на паричното предлагане не води до автоматично увеличение на цените, тъй като паричните резерви или предлагането на продукти също могат да се увеличат в сравними обеми.

В рамките на неокласическата школа И. Фишър през 1911 г. дава формалната форма на количествената теория за парите в своето прочуто уравнение на обмен:

   M V \u003d P Q (\\ дисплей MV \u003d PQ),

Една модификация на тази теория от Cambridge School (Fisher) формално изглежда по следния начин:

   M \u003d k P Y \u200b\u200b(\\ дисплей M \u003d kPY),

По принцип тези подходи се различават по това, че Фишер отдава голямо значение на технологичните фактори, а представителите на училището в Кеймбридж - на избора на потребителите. В същото време Фишър, за разлика от А. Маршал и А. Пигу, изключва възможността лихвеният процент да влияе върху търсенето на пари.

Въпреки научното признание, количествената теория за парите не надхвърля академичната общност. Това се дължи на факта, че преди Кейнс все още не съществуваше пълна макроикономическа теория и теорията за парите не можеше да получи практическо приложение. А след появата си кейнсианството веднага зае доминиращо място в макроикономиката на онова време. В тези години само малък брой икономисти разработиха количествената теория за парите, но въпреки това бяха получени интересни резултати. И така, C. Warburton през 1945-53. установи, че увеличението на паричното предлагане води до по-високи цени, а краткосрочните колебания в БВП са свързани с паричното предлагане. Работата му предсказва появата на монетаризъм, но научната общност не им обръща много внимание.

Възходът на монетаризма

През 1963 г. е публикувана известната творба на Фридман в съавторство с Д. Майселман, „Относителна стабилност на скоростта на паричното обращение и инвестиционния мултипликатор в Съединените щати за 1897-1958 г.“, която предизвиква разгорещен дебат между монетаристи и кейнсианци. Авторите на статията критикуват стабилността на мултипликатора на разходите в кейнсианските модели. Според тях номиналният паричен доход зависи единствено от колебанията в предлагането на пари. Веднага след публикуването на статията тяхната гледна точка беше силно критикувана от много икономисти. Освен това основното оплакване е слабостта на математическия апарат, използван в тази работа. И така, А. Блиндър и Р. Солов по-късно признаха, че подобен подход „е твърде примитивен, за да представлява всяка икономическа теория“.

През 1968 г. е публикувана статията на Фридман „Ролята на паричната политика“, която оказва значително влияние върху последващото развитие на икономическата наука. През 1995 г. Дж. Тобин нарича това произведение „най-значимото, публикувано някога в икономическо списание“. Тази статия постави основата на нова област на икономическите изследвания - теорията на рационалните очаквания. Под нейно влияние кейнсианците трябваше да преразгледат възгледите си за обосновката на активната политика.

Ключови точки

Търсенето на пари и предлагането на пари

Предполагайки, че търсенето на пари е подобно на търсенето на други активи, Фридман първо прилага теорията за търсенето на финансови активи към парите. Така той получи функцията за търсене на пари:

   M d \u003d P ∗ f (R b, Re, p, h, y, u) (\\ displaystyle M_ (d) \u003d P * f (R_ (b), R_ (e), p, h, y, u ))),

Според монетаризма търсенето на пари зависи от динамиката на БВП, а функцията на търсенето на пари е стабилна. Освен това паричното предлагане е нестабилно, тъй като зависи от непредвидимите действия на правителството. Монетаристите твърдят, че в дългосрочен план реалният БВП ще спре да расте, така че промяната в паричното предлагане няма да има никакъв ефект върху него, като се отрази само на нивото на инфлация. Този принцип стана основата на монетаристката икономическа политика и беше наречен парична неутралност .

Парично правило

Във връзка с принципа на неутралност на парите монетаристите се застъпваха за законодателна консолидация парично правилокоято се състои във факта, че паричното предлагане трябва да се разраства със същия темп като растежа на реалния БВП. Спазването на това правило ще премахне непредсказуемите ефекти на антицикличната парична политика. Според монетаристите непрекъснато нарастващото предлагане на пари ще подкрепя разширяващото се търсене, без да доведе до увеличаване на инфлацията.

Въпреки последователността на това твърдение, то веднага стана обект на остра критика от страна на кейнсианците. Те твърдяха, че би било глупаво да се изостави активната парична политика, тъй като скоростта на парите не е стабилна и постоянното увеличаване на паричното предлагане може да доведе до сериозни колебания в общите разходи, дестабилизиращи цялата икономика.

Монетаристка концепция за инфлация

Степента на естествена безработица

Под естествена безработица се разбира доброволна безработица, при която пазара на труда е в равновесие. Нивото на естествената безработица зависи както от институционалните фактори (например от дейността на синдикатите), така и от законодателните (например от минималната работна заплата). Естественият процент на безработица е равнището на безработица, което поддържа стабилни реални заплати и равнището на цените (при липса на растеж на производителността на труда).

Според монетаристите отклоненията на безработицата от нейното равновесно ниво могат да се появят само в краткосрочен план. Ако нивото на заетост е по-високо от естественото, тогава инфлацията се повишава, ако е по-ниска, тогава инфлацията намалява. Така в средносрочен план пазарът стига до равновесно състояние. Въз основа на тези предположения се стига до заключението, че политиката на заетост трябва да бъде насочена към изглаждане на колебанията в равнището на безработица от естествената й норма. В същото време се предлага използването на инструменти на паричната политика за балансиране на пазара на труда: 483.

Хипотеза с фиксиран доход

В документ от 1957 г. „Теория на функцията на потреблението“ Фридман обясни поведението на потребителите в хипотеза с фиксиран доход, В тази хипотеза Фридман твърди, че хората преживяват случайни промени в доходите си. Той счита текущия доход като сумата от постоянен и временен доход:

   Y \u003d Y P + Y T. (\\ дисплей Y \u003d Y ^ (P) + Y ^ (T).)

Постоянният доход в този случай е подобен на средния доход, а временният доход е еквивалентен на случайно отклонение от средния доход. Според Фридман потреблението зависи от фиксирания доход, тъй като потребителите изглаждат колебанията във временните доходи чрез спестявания и заети средства. Хипотезата с фиксиран доход гласи, че потреблението е пропорционално на фиксирания доход и математически изглежда така:

   C \u003d α Y P, (\\ displaystyle C \u003d (\\ alpha) Y ^ (P),)

където    α (\\ displaystyle (\\ alpha))   е постоянна стойност.

Теория за паричния бизнес цикъл

Основните моменти от концепцията на Фридман

1. Регулаторната роля на държавата в икономиката трябва да бъде ограничена до контрол върху паричното обращение;
2. Пазарната икономика е система за саморегулиране. Дисбалансите и други негативни прояви са свързани с прекомерното присъствие на държавата в икономиката;
3. Паричното предлагане влияе върху размера на разходите на потребителите, фирмите. Увеличаването на масата на пари води до увеличаване на производството и след пълно натоварване на капацитета, до повишаване на цените и инфлацията;
4. Инфлацията трябва да бъде потисната по всякакъв начин, включително чрез намаляване на социалните програми;
5. При избора на темп на растеж на парите е необходимо да се ръководите от правилата на "механичния" растеж на паричното предлагане, който да отразява два фактора: нивото на очакваната инфлация; темп на растеж на социалния продукт.
6. Саморегулирана пазарна икономика. Монетаристите смятат, че пазарната икономика, поради вътрешните тенденции, търси стабилност, самонастройване. Ако има дисбаланси, нарушения, тогава това се случва предимно в резултат на външна намеса. Тази разпоредба е насочена срещу идеите на Кейнс, чийто призив за намеса на правителството води, според мнението на монетаристите, да наруши нормалния ход на икономическото развитие.
7. Броят на държавните регулатори е сведен до минимум. Ролята на данъчното и бюджетно регулиране се елиминира или намалява.
8. Като основен регулатор, влияещ върху икономическия живот, съществуват "парични импулси" - редовни парични емисии. Монетаристите посочват връзката между промените в количеството пари и цикличното развитие на икономиката. Тази идея се основава на книга, публикувана през 1963 г. от американските икономисти Милтън Фридман и Анна Шварц, Паричната история на Съединените щати, 1867-1960 г. Въз основа на анализа на действителните данни се стигна до заключението, че последващото начало на определена фаза от бизнес цикъла зависи от темпа на растеж на паричното предлагане. По-специално липсата на пари е основната причина за депресията. Изхождайки от това, монетаристите смятат, че държавата трябва да осигурява постоянна парична емисия, чиято стойност ще съответства на темпа на растеж на социалния продукт.
9. Отказ от краткосрочна парична политика. Тъй като промяната в паричното предлагане не засяга икономиката веднага, но с известно закъснение (изоставане), краткосрочните методи за икономическо регулиране, предложени от Кейнс, трябва да бъдат заменени от дългосрочна политика, създадена за дългосрочно, постоянно влияние върху икономиката.

Така според мнението на монетаристите парите са основната област, която определя движението и развитието на производството. Търсенето на пари има постоянна възходяща тенденция (която се определя по-специално от склонността към спестявания) и за да се осигури съответствие между търсенето на пари и тяхното предлагане, е необходимо да се продължи постепенно (с определен темп) на пари в обращение. Правителственото регулиране трябва да се ограничи до контрол върху паричното обращение.

Монетаризмът на практика

Насочване на пари

Първата стъпка в провеждането на парична политика от централните банки беше включването на паричните агрегати в техните иконометрични модели. Още през 1966 г. Федералният резерв на САЩ започва да изучава динамиката на паричните агрегати. Сривът на системата Бретън Уудс допринесе за разпространението на монетаристката концепция в паричната сфера. Централните банки на най-големите държави се преориентират от насочването на валутния курс към насочването на парични агрегати. През 70-те години Федералният резерв на САЩ избра агрегата М1 като междинна цел, а федералният фонд лихвен процент като тактическа цел. След като САЩ, Германия, Франция, Италия, Испания и Обединеното кралство обявиха показатели за растеж на паричното предлагане. През 1979 г. европейските държави се съгласяват да създадат европейска парична система, съгласно която те обещаха да държат националните си валути в определени граници. Това доведе до факта, че най-големите държави в Европа се насочиха както към валутния курс, така и към паричното предлагане. Малки отворени икономики като Белгия, Люксембург, Ирландия и Дания продължиха да се насочват само към валутния курс. Въпреки това през 1975 г. повечето развиващи се страни продължават да поддържат някакъв фиксиран курс. От края на 80-те обаче паричното таргетиране започва да отстъпва на насочването към инфлация. И до средата на 2000-те повечето развити страни бяха преминали към политиката за определяне на целта за инфлация, а не върху паричните агрегати.

Вижте също

бележки

1. Моисеев С.Р.   Възходът и падението на монетаризма (рус.) // Въпроси на икономиката. - 2002. - № 9. - С. 92-104.
2. М. Блауг.   Икономическа мисъл в ретроспекция. - М.: Дело, 1996. - S. 181. - 687 с. - ISBN 5-86461-151-4.
3. Сажина М.А., Чибриков Г.Г.   Икономическа теория. - 2-ро издание, преработено и допълнено. - М.: Норма, 2007 .-- 672 с. - ISBN 978-5-468-00026-7.
4. Мишкин Ф.   Икономическата теория за пари, банкови и финансови пазари. - М.: Аспект Прес, 1999. - S. 548-549. - 820 s. - ISBN 5-7567-0235-0.
5. Мишкин Ф.   Икономическата теория за пари, банкови и финансови пазари. - М.: Аспект Прес, 1999. - S. 551. - 820 с. - ISBN 5-7567-0235-0.
6. Б. Сноудън, Х. Уейн.   Съвременната макроикономика и нейната еволюция от монетаристка гледна точка: Интервю с професор Милтън Фридман. Превод от списанието за икономически изследвания (руски) // Ековест. - 2002. - № 4. - S. 520-557.
7. Мишкин Ф. Икономическата теория за пари, банкови и финансови пазари. - М.: Аспект Прес, 1999. - С. 563. - 820 с. - ISBN 5-7567-0235-0.
8. С. Н. Ивашковски.   Макроикономика: Учебник. - 2-ро издание, преработено, допълнено. - М.: Дело, 2002. - S. 158-159. - 472 с. - ISBN 5-7749-0178-5.
9. K. R. McConel, S. L. Brue.   Икономика: принципи, проблеми и политика. - превод от 13-ото английско издание. - М .: ИНФРА-М, 1999. - С. 353. - 974 с. - ISBN 5-16-000001-1.

Монетаризмът е школа на икономическата мисъл, която защитава ролята на държавния контрол върху количеството пари в обращение. Представителите на това направление смятат, че това влияе върху обема на продукцията в краткосрочен план и нивото на цените в по-дълъг период. Политиката на монетаризъм се фокусира върху насочването на темповете на растеж на паричното предлагане. Тук се оценява дългосрочното планиране, а не вземането на решения в зависимост от ситуацията. Ключовият представител на посоката е Милтън Фридман. В основната си работа „Паричната история на Съединените щати“ той твърди, че инфлацията е свързан предимно с необосновано предлагане на пари в обращение и се застъпва за регулирането му от централната банка на страната.

Основни функции

Монетаризмът е теория, която се фокусира върху макроикономическите ефекти на предлагането на пари и дейността на централните банки. Той е формулиран от Милтън Фридман. Според него прекомерното нарастване на паричното предлагане в обращение необратимо води до инфлация. Задачата на централната банка е единствено да поддържа ценова стабилност. Училището на монетаризма произхожда от две исторически антагонистични движения: строгата парична политика, която беше разпространена в края на 19 век, и теориите на Джон Мейнард Кейнс, които станаха широко разпространени в междувоенния период след неуспешен опит за възстановяване на златния стандарт. От друга страна, Фридман фокусира изследванията си върху ценовата стабилност, която зависи от баланса между предлагането и предлагането на пари. Той обобщи своите открития в съвместна работа с Анна Шварц, „Паричната история на Съединените щати през 1867-1960 г.“

Описание на теорията

Монетаризмът е теория, която разглежда инфлацията като пряк резултат от прекомерното предлагане на пари. Това означава, че отговорността за него е изцяло на централната банка. Първоначално Фридман предлага фиксирано парично правило. Според него паричното предлагане трябва да се увеличава автоматично с k% годишно. Така централната банка ще загуби свободата си на действие, а икономиката ще стане по-предвидима. Монетаризмът, чиито представители смятат, че необмисленото манипулиране на паричното предлагане не може да стабилизира икономиката, е преди всичко дългосрочно планиране, което предотвратява извънредните ситуации, а не опитите за бързо реагиране на тях.

Отричане на необходимостта от златен стандарт

Монетаризмът е тенденция, придобила разпространение след Втората световна война. Повечето от неговите представители, включително Фридман, гледат на златния стандарт като на непрактичен остатък от старата система. Нейното безспорно предимство е наличието на вътрешни ограничения върху растежа на парите. Въпреки това, нарастването на населението или увеличаването на търговията необратимо в този случай води до дефлация и спад на ликвидността, тъй като в този случай всичко зависи от добива на злато и сребро.

Ставайки

Кларк Уорбъртън е кредитиран за първата парична интерпретация на колебанията в бизнеса. Той го описа в поредица от статии през 1945г. Така възникнаха съвременните направления на монетаризма. Теорията обаче е широко разпространена, след като Милтън Фридман въвежда количествената теория за парите през 1965г. Той съществуваше много преди него, но кейнсианството, което доминираше по това време, го постави под въпрос. Фридман смяташе, че разрастването на паричното предлагане ще доведе не само до увеличаване на спестяванията (при баланс между търсене и предлагане, хората вече са направили необходимите спестявания), но и до увеличаване на съвкупното потребление. И това е положителен факт за националното производство. Нарастващият интерес към монетаризма се дължи и на неспособността на кейнсианската икономика да преодолее безработицата и инфлацията след разпадането на системата на Бретън Уудс през 1972 г. и петролните кризи от 1973 г. Тези две негативни явления са пряко свързани помежду си, решението на единия проблем води до обостряне на другия.

През 1979 г. президентът на САЩ Джими Картър назначава Пол Уокър за ръководител на Федералния резерв. Той ограничи предлагането на пари в съответствие с правилото на Фридман. Резултатът беше стабилност на цените. Междувременно Маргарет Тачър, говорителка на консервативната партия, спечели изборите във Великобритания. Инфлацията по това време рядко пада под 10%. Тачър реши да използва парични мерки. В резултат на това до 1983 г. инфлацията намалява до 4,6%.

Монетаризъм: представители

Сред апологетите в тази област има такива изключителни учени:

• Карл Брунер
• Филип Д. Каган.
• Милтън Фридман
• Алън Грийнспан.
• Дейвид Лейдлер.
• Алан Мелцер.
• Анна Шварц.
• Маргарет Тачър.
• Пол Уокър.
• Кларк Уорбъртън.

Нобелов лауреат М. Фридман

Можем да кажем, че теорията за монетаризма, колкото и странно да звучи, започна с кейнсианството. Милтън Фридман в началото на академичната си кариера беше привърженик на фискалното регулиране на икономиката. По-късно обаче той стигна до извода, че намесата в националната икономика е погрешна чрез промяна на държавните разходи. В своите известни произведения той твърди, че „инфлацията е винаги и навсякъде парично явление“. Той се противопостави на съществуването на Федералния резерв, но смяташе, че задачата на централната банка на всяка държава е да поддържа равновесието на търсенето и предлагането на пари.

Паричната история на САЩ

Тази известна творба, която беше първото мащабно проучване, използващо методологичните принципи на нова посока, е написана от нобеловия лауреат Милтън Фридман в сътрудничество с Анна Шварц. В него учените анализираха статистиката и стигнаха до извода, че предлагането на пари има значително влияние върху икономиката на САЩ, особено върху преминаването на бизнес цикъла. Това е една от най-забележителните книги на миналия век. Идеята за написването му беше предложена от председателя на Федералния резерв Артур Бърнс. Паричната история на Съединените щати е публикувана за първи път през 1963 г.

Произходът на голямата депресия

Работата по книгата Парична история на Съединените щати се води от Фридман и Шварц под егидата на Националното бюро за икономически изследвания от 1940 г. Тя е публикувана през 1963г. Главата за Голямата депресия се появи две години по-късно. В него авторите критикуват Федералния резерв за бездействие. Според тях той е трябвало да поддържа стабилно предлагане на пари и да дава заеми на търговските банки, а не да ги доведе до масов фалит. Паричната история използва три ключови показателя:

• Съотношението на паричните средства по сметките на физически лица (ако хората вярват в системата, тогава те оставят повече на картите).
• Съотношението на депозитите към банковите резерви (в стабилни условия финансовите и кредитните институции заемат повече).
• Пари с „повишена ефективност“ (тази, която служи като парични средства или силно ликвидни резерви).

Въз основа на тези три показателя можете да изчислите паричното предлагане. Книгата също така обсъжда проблемите с използването на златния и сребърен стандарт. Авторите измерват скоростта на парите и се опитват да намерят най-добрия начин за намеса в икономиката за централните банки.

Принос към науката

Така монетаризмът в икономиката е посока, която за първи път представи логично оправдание за голямата депресия. Преди това икономистите виждаха своя произход в загубата на доверие на потребителите и инвеститорите в системата. Монетаристите отговориха на предизвикателствата на съвременността, като предложиха нов начин за стабилизиране на националната икономика, когато кейнсианството вече не работи. Днес в много страни се използва модифициран подход, който включва по-голяма държавна намеса в икономиката за регулиране на скоростта на движение на пари и тяхното количество в обращение.

Критика на заключенията на Фридман

Според Алън Блиндър и Робърт Солов фискалната политика става неефективна само когато еластичността на търсенето на пари е нулева. На практика обаче тази ситуация не се случва. Причината за Голямата депресия Фридман счита бездействието на Банката на Федералния резерв на САЩ. Някои икономисти, като Питър Темин обаче, не са съгласни с това заключение. Той смята, че произходът на голямата Депресия е екзогенен, а не ендогенен. В едно от своите произведения Пол Кругман твърди, че финансовата криза през 2008 г. показа, че държавата не е в състояние да контролира „широките“ пари. Според него предложението им почти не е свързано с БВП. Джеймс Тобин отбелязва значението на откритията на Фридман и Шварц, но поставя под въпрос предлаганите им показатели за скоростта на парите и тяхното въздействие върху бизнес цикъла. Бари Айченгрейн доказва невъзможността за активна дейност на Федералния резерв по време на Голямата депресия. Според него златният стандарт предотврати увеличаването на паричното предлагане. Той поставя под въпрос другите заключения на Фридман и Шварц.

На практика

Монетаризмът в икономиката се очертава като посока, която трябва да помогне за справяне с проблемите след разпадането на системата на Бретън Уудс. Реалистичната теория трябва да обясни дефлационните вълни от края на 19 век, голямата депресия, стагфлацията след конференцията в Ямайка. Според монетаристите скоростта на парите влияе пряко върху колебанията в бизнес дейността. По този начин причината за Голямата депресия е липсата на парично предлагане, което доведе до спад на ликвидността. Всякакви големи колебания и колебливост на цените се дължат на неправилни политики на централната банка. Увеличението на паричното предлагане в обращение обикновено се свързва с необходимостта от финансиране на държавните разходи, така че те трябва да бъдат намалени. Макроикономическата теория до 70-те години напротив, настояваше за тяхното разширяване. Препоръките на монетаристите се оказаха ефективни на практика в САЩ и Великобритания.

Съвременен монетаризъм

Днес Федералната резервна система използва модифициран подход. Тя предполага по-широка държавна намеса в случай на временна нестабилност в динамиката на пазара. Включването му трябва да регулира скоростта на паричното обращение. Европейските колеги предпочитат по-традиционния монетаризъм. Някои изследователи обаче смятат, че именно тази политика е причинила отслабването на валутите в края на 90-те години. От този момент нататък изводите на монетаризма започват да се поставят под въпрос. Дебатът за ролята на тази школа на икономическа мисъл в либерализацията на търговията, международните инвестиции и ефективната политика на централните банки не отшумя и до днес.

Монетаризмът обаче остава важна теория, въз основа на която се изграждат нови. Констатациите му са все още уместни и заслужават подробно проучване. Творбите на Фридман са широко известни в научната общност.

Монетаризмът е икономическа теория, според която предлагането на пари в обращение играе решаваща роля за стабилизирането и развитието на пазарна икономика.

Монетаризмът е алтернативна теория на кейнсианството, според която общият обем на даден продукт и ценовото ниво се променят в зависимост от промените в предлагането на пари; и следователно постигането на икономически растеж без инфлация изисква контрол върху циркулиращото парично предлагане.

Терминът "монетаризъм" има второ значение. Често в икономическата литература те обозначават антиинфлационната политика на държавата, която беше тествана в редица индустриализирани страни по света (САЩ, Великобритания и др.) През 80-те години. XX век Някои от неговите разпоредби донесоха осезаем успех в борбата срещу инфлационните процеси. Противоинфлационната програма предвиждаше установяване на висока банкова лихва, прекратяване на растежа на заплатите и дори нейното намаляване. За тази цел беше предложено да се поддържа безработицата на достатъчно високо ниво.

Монетаризмът е едно от основните течения на съвременния неоконсерватизъм, което се формира заедно с теорията за предлагането през 50-70-те години. XX век Терминът "монетаризъм" е въведен през 1968 г. от американския икономист К. Бренет, за да се обособи предлагането на пари като ключов фактор, определящ икономическата ситуация. Той обаче има дълги исторически корени, датиращи от 18 век, до времето на класиците - А. Смит, Д. Рикардо, Дж. Б. Сай, Д. Хюм и представлява учението за „неокласическото прераждане“ [

Монетаризмът е една от най-влиятелните тенденции в съвременната икономическа наука, свързана с неокласическата посока. Той разглежда явленията на икономическия живот главно от ъгъла на процесите, протичащи в сферата на паричното обращение.

Основателят на монетаризма е създателят на школата в Чикаго, носител на Нобеловата награда от 1976 г. Милтън Фридман. Именно той формулира повечето методически принципи, на които почива значителна част от монетаристите. Основният принцип се основава на връзката на формалния логически метод на научния анализ с изчисленията, направени въз основа на икономически модели. По този начин монетаристите свързват реалното състояние на нещата с теоретичните заключения.

Основната особеност на монетаризма е, че всички основни проблеми на пазарната икономика се разглеждат и решават чрез проблеми с паричното обращение. Монетаристите са силни привърженици на свободния пазар. Те смятат държавното регулиране за безсмислено за дълъг период от време, тъй като той деблокира действието на пазарните регулатори. В краткосрочен план той дава, според тях, само временен ефект. Поради това обстоятелство учените от Чикагското училище са разработили редица методологически принципи и теоретични концепции, които се противопоставят на кейнсианските концепции за държавно регулиране на икономиката

Монетаризмът се основава на теоретична позиция за саморегулираща се икономическа система. Същността е в две точки: парите са основната движеща сила на пазарната икономика; централната банка може да повлияе на паричното предлагане. Предлага се поддържане на темповете на растеж на паричното предлагане на ниво от 3-5% годишно. В противен случай механизмът на частното предприемачество е нарушен, инфлацията расте. Въздействието върху икономиката е поддържането на постоянен темп на растеж на паричното предлагане. В тази връзка в много страни беше въведено насочване на паричното предлагане (от английски target - целта), което се състоеше в определянето на цели - най-ниските и най-високите граници на различните парични агрегати за следващия период (тримесечие, година и т.н.). Насочването е въведено в САЩ и Германия в началото на 70-те години, Канада през 1975 г., Франция и Великобритания през 1978 г. В повечето страни насочването се изражда в проста формалност: „вилиците“ на лимитите на растеж на паричното предлагане се коригират към действителната му скорост растеж за предходния период и за нарушаване на тези лимити централната банка не носи отговорност.

Монетаризмът, както подсказва името му, се фокусира върху парите и неговото основно уравнение е уравнението на обмен: MV \u003d PQ, където M е предлагането на пари; V е скоростта на парите; P - ниво на цените; Q - обемът на предоставяните услуги.

Основните принципи на паричната теория:

• 1. Основната разлика между номиналната и реалната сума пари.
• 2. Фундаментална разлика в перспективите, които се отварят пред индивид и общество като цяло при промяна на номиналната сума пари.

Тези точки формират ядрото на паричната теория.

• 2.1 Друг начин за изразяване на втория принцип е да се разграничат уравненията: поток (сборът на разходите е равен на сумата на постъпленията или обемът на получените крайни услуги е равен на обема на извършените услуги) и запас (сумата на отделните парични резерви е равна на общия му запас в обществото).
• 3. Решаващата роля на стремежите на отделните теми, която отразява разликата между понятията ex ante и ex post. В момента, в който получавате допълнителни пари, разходите надвишават очаквания обем на постъпленията (ex ante: разходите надвишават постъпленията). Ex post: и двете стойности са равни. Опитите на хората да харчат повече, отколкото получават, обречени на неуспех предварително, водят до общо увеличение на разходите и приходите.
• 4. Разликата между крайното състояние и процеса на преминаване към това състояние показва разликата между дългосрочната статика и краткосрочната динамика.
• 5. Значението на понятието "реален запас от пари" и неговата роля в прехода от едно неподвижно състояние на равновесие към друго.

Монетаристичната концепция се основава на количествената теория за парите, въпреки че интерпретацията й е малко по-различна от традиционната.

Количествената теория предполага, че съществува пряка връзка между количеството пари и равнището на цените, че цените се определят от количеството пари в обращение, а покупателната способност на парите се определя от нивото на цените. Паричното предлагане се увеличава - цените се покачват. И обратно, предлагането на пари намалява - цените намаляват. При равни други условия цените на стоките се променят пропорционално на количеството пари.

Монетаристите смятат, че основната функция на парите е да служат като финансова основа и най-важният стимулатор на икономическото развитие. Регулирането на паричното предлагане чрез системата на банките влияе върху разпределението на ресурсите между секторите, допринася за технологичния прогрес, поддържане на икономическа активност.

Инструментът за пари трябва да се използва внимателно. Ако има сравнително малко увеличение на количеството пари в обращение и съответно увеличение на цените в съответствие с темпа на икономическия растеж, тогава се създават необходимите предпоставки за баланс между паричния и стоковия сектор. Ако цените се покачват бързо, неконтролираната инфлация се разгръща. Покупателната способност на парите намалява. Нуждата от тях се увеличава, защото обемът на търговията (в номинално изражение) се увеличава. Липсата на пари може да доведе до криза в плащанията и сетълмента.

Според идеите на монетаристите инфлацията е чисто парично явление. Според Фридман „централният акт е, че инфлацията винаги и навсякъде е парично явление“. Причината за инфлацията е излишък от парично предлагане, „много пари - малко стоки“. Промените в търсенето на пари обикновено възникват като реакция на протичащите процеси, на пазарната ситуация, промените в сферата на икономическата политика.

Монетаристите разграничават два вида инфлация: очаквана и непредвидена. При очакваната инфлация се създават предпоставки за постигане на равновесие на пазарите на стоки и услуги: темпът на растеж на цените е в съответствие с очакванията и изчисленията на хората. Държавата, под една или друга форма, информира за очакваното увеличение на цените, да речем, с 3% годишно, а производителите, продавачите и купувачите се адаптират към това.

Друг е въпросът дали темпът на инфлация надхвърля очакваното. Рязкото увеличение на цените е придружено от различни нарушения, отклонения от обичайния ритъм на икономическа дейност.

М. Фридман изрази отрицателното си отношение към регулирането на цените, за да ограничи растежа на цените. Той твърди, че контролирането на цените и заплатите не е в състояние да премахне инфлацията.

Паричната политика трябва да е насочена към постигане на съответствие между търсенето на пари и тяхното предлагане. Ръстът на паричното предлагане (процент от растежа на парите) трябва да бъде такъв, че да гарантира стабилност на цените. Фридман изхожда от факта, че маневрирането с различни показатели за растеж на парите е много трудно.

Прогнозите на централните банки често са погрешни. Трудно е, но по-скоро невъзможно да се установи кои фактори влияят върху икономическото развитие. Взетите решения обикновено са закъснели.

„Ако вземем предвид кредитната и финансовата област, в повечето случаи най-вероятно ще бъде взето грешно решение, тъй като лицата, които вземат решения, считат само за ограничена област и не вземат предвид съвкупността от последиците от цялата политика“, пише Фридман. Според него централната банка трябва да се откаже от пазарната политика на краткосрочното регулиране и да премине към политика на дългосрочно въздействие върху икономиката, постепенно увеличаване на паричното предлагане.

Паричното предлагане не влияе на реалния, а на номиналния БНП. Паричните фактори "работят" върху показателите за цена, разходи. Следователно, под влияние на количественото увеличение на парите, цените се повишават.

монетаризмът   (Инж. монетаризма) е макроикономическа теория, според която количеството пари в обращение е определящ фактор за развитието на икономиката. Едно от основните направления на неокласическата икономическа мисъл. Тя възниква през 50-те години на миналия век като поредица от емпирични изследвания в областта на паричното обращение. Въпреки факта, че основателят на монетаризма е М. Фридман.

Същността на монетаризма

Фокусът на представителите на тази школа е проблемът на връзката между паричното предлагане и обема на производството. Според тях банките са водещ инструмент за регулиране на икономическите процеси. Промените, които предизвикват на паричния пазар, се трансформират в промени в пазара на стоки и услуги. Следователно монетаризмът е науката за парите и неговата роля в процеса на възпроизвеждане.

Монетаризмът възниква през 50-те години. През ХХ век ролята на теорията на монетаристите се засилва в последната четвърт на ХХ век, когато се открива, че кейнсианските методи за регулиране на икономиката се провалят. Ако Кейнс се фокусира върху безработицата, заетостта и икономическия растеж, то от средата на 70-те години. ситуацията се промени. Сега задачата за регулиране на инфлацията излезе на преден план. Бързата инфлация доведе до икономически смущения, спад на производството и значителна безработица. Настъпила е стагфлация, т.е. спад и стагнация на производството с едновременно увеличаване на инфлацията. Започна преоценката на регулаторните методи и теоретичните концепции. Сред икономистите, лозунгът „обратно към Смит“ стана популярен, което означаваше изоставяне на методите на активна намеса и регулиране, набързо разработване на нова доктрина - монетаризма и „икономиката на предлагане“.

В науката те започнаха да говорят за „монетаристка контрареволюция“, като се позоваха на въстанието срещу „кейнсианската революция“. Неоконсерватизмът триумфира в политиката. Основателят на монетаризма е Милтън Фридман (роден през 1912 г.). Най-важните му съчинения са: « Количествена теория на парите», « Капитализъм и свобода».

Изходните точки (постулати) на монетаризма са следните.

1. Пазарната икономика има стабилност, саморегулация и желание за стабилност. Системата за пазарна конкуренция осигурява висока стабилност. Цените играят ролята на основния инструмент, който осигурява корекция в случай на дисбаланс. Дисбалансите възникват в резултат на външна намеса, грешки в държавното регулиране. Следователно монетаристите отхвърлиха изявлението на Кейнс за необходимостта от държавна намеса в икономиката.
2. Приоритетът на паричните фактори. В кейнсианството модели парите играят чисто пасивна роля и или изобщо не участват, или общата им маса се дава отвън. Монетаристите смятат, че сред различните инструменти, засягащи икономиката, трябва да се даде предпочитание на паричните инструменти. Именно те (а не административните, не данъчните и не ценовите методи) са в състояние най-добре да осигурят икономическа стабилност.
3. Регулацията не трябва да се основава на текущи, а на дългосрочни задачи, тъй като последиците от колебанията в паричното предлагане не се отразяват веднага на основните икономически параметри, а с известна времева разлика.
4. Необходимостта от изучаване на мотивите на човешкото поведение. " Пазарът е взаимен интерес- казва Фридман. - Същността на пазара е, че хората се събират и постигат споразумение". Личната инициатива, действията на хората са важни. Проучвайки мотивите на човешкото поведение, можете да изградите икономически прогнози.

Теория на монетаризма

Концепцията на Фридман се основава на количествената теория за парите, въпреки че интерпретацията му е различна от традиционната.

• Първо, ако по-рано скоростта на парите не е придавала голямо значение, тогава монетаристите разработват тази теория нарочно.
• Второ, търсенето на пари сред неокласиците не отчиташе скоростта на паричното обращение; сред монетаристите и двата параметъра бяха функционално свързани.
• Трето, обичайната теория на цените (равновесие на търсенето и предлагането) се прилага към търсенето на пари.

В кейнсианската теория парите играят второстепенна роля. Парите в него се вмъкват в доста дълъг трансферен механизъм: промяна в кредитната политика\u003e промяна в резервите на търговските банки\u003e промяна в паричното предлагане\u003e промяна в лихвения процент\u003e промяна в инвестициите\u003e промяна в номиналния нетен национален продукт (NNP).

Според кейнсианци, в тази верига паричната политика е ненадеждно средство за стабилизация. От друга страна, монетаристите са убедени във високата ефективност на паричната политика. Те предлагат верига от причинно-следствени връзки между паричното предлагане и нивото на икономическа активност, което е различно от кейнсианците: промяна в кредитната политика\u003e промяна в резервите на търговските банки\u003e промяна в паричното предлагане\u003e промяна в съвкупното търсене\u003e промяна в номиналния NNP.

Монетаристите подчертават, че богатството, притежавано от хората, съществува под различни форми: под формата на пари, ценни книжа, недвижими имоти и т.н. Стойността на някои видове богатство се увеличава, докато други намаляват. Всеки се стреми да увеличи богатството си и решава под каква форма е по-целесъобразно да го съхранява. Необходимостта от пари се обяснява с високата им ликвидност, но притежанието на пари като такива не носи доход.

Защо обществото се нуждае от пари? Те служат като средство за обращение на стоки, друг мотив е желанието да има резерв.

Колко пари искат хората? Фридман казва, че въпросът може да бъде поставен по различен начин: каква част от портфейлите си хората искат да поддържат в течна форма, а не в други видове активи? Очевидно е частта, която е необходима за осигуряване на покупки (плащане за стоки) и за парични резерви (минимум).

Нуждата от пари е търсенето на пари. Той е сравнително стабилен. Три фактора влияят на него: обем на производството; абсолютно ниво на цените; скоростта на паричното обращение в зависимост от тяхната привлекателност (ниво на лихвен процент).

Оферта е количеството пари, което е в обращение. Той е доста променлив, зададен отвън и не се определя от икономически фактори, въпреки че влияят на взетите решения. Паричното предлагане се регулира от централната банка.

Търсенето на пари и предлагането на пари са първоначални параметри, под въздействието на които се формира паричното равновесие. Той е свързан с процесите, протичащи на стоковия пазар.

Връзката между парите и стоковите пазари се разглежда от монетаристите и кейнсианците по различни начини: Кейнс всъщност не оценява лихвения процент като фактор, влияещ върху съвкупното търсене; монетаристите отдават значително значение на паричния фактор и лихвения процент - те свързват търсенето на стоки и инвестиции с паричния поток. Промените в количеството и скоростта на парите влияят върху съвкупното търсене. Повече парично предлагане - по-голямо търсене на стоки. С увеличаване на паричното предлагане цените се повишават и това стимулира производителите да разширяват производството и да увеличават продукцията.

Така монетаристите изхождат от факта, че основната функция на парите е да служат като финансова основа и най-важният стимулатор на икономическото развитие. Увеличаването на паричното предлагане чрез система от банки влияе върху разпределението на ресурсите между секторите, „подпомага“ технологичния прогрес и спомага за поддържане на икономическата активност.

Монетаристите внимателно анализират инфлацията. Те го определят като чисто паричен феномен. Причината за инфлацията е излишното предлагане на пари: “ много пари - малко стоки».

Инфлацията е свързана с очаквания как нещата ще се окажат в бъдеще. Монетаристите разграничават два вида инфлация: очаквана (нормална) и непредвидена (не съответстваща на прогнозите). С очакваната инфлация се постига равновесие на стоковия пазар: темпът на растеж на цените е в съответствие с очакванията и изчисленията на хората. При непредвидена инфлация възникват различни нарушения, увеличава се безработицата. Заключението е направено: необходимо е да се блокират каналите, генериращи непредвидена инфлация. Необходимо е да се премахне дефицитът на държавния бюджет, да се ограничи натискът на синдикатите и да се намалят държавните разходи.

Според монетаристите регулирането на лихвените проценти с цел стабилизиране на инвестициите е погрешна цел, тъй като може да надуе огъня на инфлацията и да направи икономиката по-малко стабилна. Монетаристите смятат, че водещите парични институции трябва да стабилизират не лихвения процент, а темповете на растеж на паричното предлагане.

Фридман извежда правилото паричното предлагане да се разраства ежегодно със същия темп като годишния темп на потенциален растеж на брутния национален продукт, т.е. паричното предлагане трябва да расте постоянно с 3-5% годишно. Това според монетаристите елиминира основната причина за икономическата нестабилност - променливото и непредвидимо въздействие на антицикличната парична политика.

Теоретичните спорове между монетаристи и кейнсианци не бяха разрешени от окончателната победа на една посока над друга. Между тях не може да се направи остра линия. И двете теории са изградени във връзка с пазарните условия, въпреки че имат различни подходи и препоръки.