Финансовите посредници наричат \u200b\u200bцялата комбинация от финансови институции, работещи в икономиката. Същността на тяхното посредничество е да натрупват малки разнородни средства на лица, които не са склонни към инвестиционен риск или имат твърде малки спестявания за ефективна инвестиция. Финансовите посредници, формирайки такъв резерв, ги насочват под формата на заеми към най-ефективните начини за инвестиране на капитал.
Банките играят ролята на финансови посредници, като вземат пари от вложителите и ги предоставят под формата на заеми на кредитополучателите. Тази дейност на банката носи реални ползи както за вложителите, така и за кредитополучателите. Инвеститорите се възползват от факта, че техните депозити изпълняват функцията на средствата за обращение и функцията на ликвидните активи, а в редица случаи също предизвикват лихва. Кредитополучателите се възползват от отворените възможности за получаване на заеми за дълги периоди от време. Това се случва дори когато по-голямата част от малките индивидуални вложители депозират само незначителни парични суми в банката за кратки периоди от време, освен това, като правило, като депозити за търсене.
Банките изпълняват функцията на разпределение (разпределяне) на ограничени кредитни ресурси между алтернативни начини за по-нататъшното им използване. Предпочита се надеждна инвестиция. Издаденият заем може да доведе до невъзстановими загуби на банката в случаите, когато кредитополучателите не са в състояние да изплащат заетата сума с лихва. Това може да се случи с непродуктивно изразходване на кредитни ресурси. Банкерите вършат добра работа по кредитни функции, ако предвиждат резултатите от възможното им използване. Банкерите избират кредитополучатели и предоставят заеми само на онези от тях, които са в състояние да плащат максималния лихвен процент по издадения заем. А също и на онези, чиито бъдещи инвестиции сами по себе си осигуряват висока възвръщаемост на лихвите (изграждането на производствени предприятия, разработването на нови технологии, придобиването на ново оборудване и др.). Банките в по-голямата си част са акционерни дружества, тъй като те са в относителна частна собственост. Банкерите - собственици на част от акционерния капитал, те получават максималния доход под формата на дивиденти, когато банката най-успешно отпуска заеми. От своите посреднически дейности банките печелят за себе си. Следователно банкерите имат стимул да водят най-успешната политика за заем.
Издаване на заем
Банките получават печалба, като вземат пари от вложителите и ги предоставят под формата на заем на кредитополучателите. Банките начисляват по-висок лихвен процент по кредитите от този, който плащат по депозитите. Този излишък трябва да е достатъчен за покриване на текущите разходи и осигуряване на печалба. В някои случаи банките получават допълнителен доход като плащане за своите заеми и други банкови операции. Банките получават и доходи, когато инвестират част от активите си в ценни книжа. В този случай те не се различават от обикновените акционери и получават доход от дивиденти.
Много хора инвестират парите си в банка. Всички те няма да дойдат едновременно в банката за парите си. Всъщност ежедневното теглене на депозити се равнява на същото количество депозити, което правят клиентите. Депозитите на вложителите стават реални резерви на банката. От тях той приспада необходимите резерви, които по закон трябва да бъдат депозирани в резервна сметка в Банката на Русия. Банковите депозити са най-вече разплащателни сметки и депозити по искане и се изплащат веднага при поискване на вложителя. В случай на банкова паника, когато по-голямата част от вложителите ще изтеглят парите си от депозити, банката може да използва тези задължителни резерви за плащане.
Банката може да отпуска заеми за свръхрезервите си. Обикновено заемът се издава просто чрез прехвърляне на сумата на заема в заемната сметка на кредитополучателя. Банката остава само задължение на кредитополучателя. Това задължение, прехвърлено на банката, не е пари, тъй като не е общоприето средство за обращение. Банката, след като създаде заемна сметка, създаде пари. Именно чрез разширяването на банковия кредит се създава по-голямата част от парите, използвани в нашата икономика. След този период кредитополучателят е длъжен да върне парите с лихва. Ако кредитополучателят не е в състояние да върне кредита, банката ще обезщети загубата, като продаде обезпечението. При липса на обезпечение или недостатъчна стойност банката има право да кандидатства пред съда. Малко вероятно е обаче банката да получи обратно заема си. Кредитополучателят не може да изплати заема и съдът може да се изтегли за дълго време, така че инфлацията да обезцени парите от кредита.
Разплащания чрез проверки.
Събирането е банкова операция, чрез която клиент получава пари въз основа на чек, издаден в друга банка. Разплащанията чрез чекове се основават на кореспондентските отношения между двете банки. Банките-кореспонденти могат да извършват междубанкови клиринг, тоест да извършват взаимно компенсиране на вземания чрез непарични плащания помежду си. Събирането на чек е същата банкова операция, която се извършва само от името на клиента.
Купувачът внася парите в банковата сметка на купувача и получава чекова книжка. Сега банката има пари, купувачът има чек. Купувачът плаща за стоките и услугите, получени с чек. Така чекът е при доставчика. Той представя чек за плащане в своята банка - банката на доставчика. Тази банка превежда чековата сума по банковата сметка на доставчика. Банката на доставчика дава парите си срещу заплащане. Ако банката на доставчика и банката на купувача са свързани чрез кореспондентски отношения, възникват следните действия. Банката на доставчика изпраща кодирания телекс, факс, телетип до банката на купувача с искане за увеличаване на кореспондентската му сметка, тоест за плащане на чека под формата на увеличаване на приноса му към банката на купувача.
Вторият метод за събиране - банката на доставчика може просто да превежда пари от банковата сметка на клиента в банковата сметка на доставчика. Извършва се събиране на чека. Тъй като банките се занимават с голям брой клиенти, по време на събирането, чековете преминават от една банка в друга и обратно, а кореспондентските им сметки обикновено остават на определено ниво. В случаите, когато банките нямат кореспондентски отношения, събирането се извършва чрез клиринговите домове, OPERA, RCC (Център за сетълмент и парични средства). Банката на доставчика и банката на купувача имат кореспондентски сметки в тези институции. И тази институция, след като получи чек за събиране, увеличава кореспондентската сметка на банката на доставчика и намалява кореспондентската сметка на банката на купувача с размера на чека.
Разбира се, този процес изисква много повече време, отколкото директно събиране. Обикновено събирането чрез посредници се извършва, когато банките са разположени не в един град, а на различни места в Русия.
Има два вида чекови книжки:
- - Неограничените чекови книжки са валидни за година от датата на издаване;
- - ограничен - 6 месеца;
Издадените чекове са валидни 10 дни, без да се отчита денят на издаването им. В случай на сетълмент чрез проверки, доставчикът напълно ще се предпази от съмнения относно сроковете на разплащания с купувача и ще ускори плащането. Когато купувачът подаде заявление за лимитирана книга, той едновременно предоставя платежно нареждане за депозиране на средства. При издаване на неограничена книга се отваря разплащателна сметка, от която се плащат чекове.
Проверките за сетълмент на спестявания имат малко по-различна конфигурация (разплащанията по тях се извършват по подобен начин). Първо, те се издават и приемат за плащане само в клонове на Сбербанк на Русия (ако руският чек). На второ място, чекове се издават в размер до 100 хиляди рубли. Трето, чековете се издават и приемат за плащане с представяне на паспорт на клиента. И четвърто, те са валидни само 4 месеца.
Изчисляване на платежните изисквания.
При предявяване на искания за плащане получателят на средствата представя на банката, която му обслужва разплащателен документ, съдържащ изискването платецът да плати на получателя определена сума чрез банката за предоставената услуга или продукт. Взаимното сетълмент на банките се извършва както при изчисляването на чековете. Прилага се уреждане на искания за плащане под наименованието „Формуляр за уреждане на приемане“. Разплащания чрез искове с приемане означава, че трябва да има съгласието на платеца да изплати предявения му иск. Приемащият начин на плащане се използва от предприятията главно за плащане на стоки и услуги. Без формуляра за приемане основно се плащат комунални услуги, телефонни разговори, пощенски и телеграфни услуги и т.н.
Платецът трябва да следи входящите изисквания за плащане, за да оттегли съгласието за плащане изцяло и частично навреме. Банката може да определи срок за отказ. В зависимост от времето на приемане, съгласието за плащане може да бъде последващо и предварително. Освен това платецът си запазва правото да заяви пълен или частичен отказ за приемане. При извършване на разплащания по начина на последващо приемане, исковете се изплащат през деня, когато пристигнат в банката на платеца; предварително приемане - деня след изтичане на срока за приемане.
Уреждане чрез платежни нареждания.
Колкото и да е странно, в Русия формата на сетълмент чрез плащания (платежни нареждания, изисквания, изисквания-нареждания) преобладава над формата на сетълмент чрез чекове. Платежно нареждане е писмено нареждане на платец до банка, която го обслужва, за прехвърляне на определена сума пари от сметката му в друга фирма в същата или друга хомогенна или нерезидентна банка.
Платежните нареждания се уреждат с доставчиците в случай на предплащане или по споразумение, както и когато те превеждат данъци и превеждат заплати на служителите в сметките си в Сбербанк. Поръчките са валидни за 10 дни от датата на освобождаване.
Сега между предприятията е приет нов начин на плащане с помощта на „заявка-инструкции“. В този случай доставчикът изпраща заявката за плащане с приложените документи за доставка директно на купувача-платеца, без да ги представя на банката. Купувачът, след като ги получи, проверява и изяснява сумата, след което изписва платежно нареждане в банката си за прехвърляне на средства. В този случай грешките и исковете се изключват по време на сетълмента чрез банки.
Валутното регулиране се извършва чрез провеждане на валутни интервенции на Банката на Русия, т.е. покупка и продажба на чуждестранна валута на валутния пазар, за да повлияе на курса на рублата и общото търсене и предлагане на пари.
Изисквания за резерви
Минималните резерви изпълняват функциите на:
- те като ликвидни резерви служат като обезпечение на задълженията на ЦБ по депозитите на своите клиенти. Чрез периодична промяна на коефициента на необходимия резерв Централната банка поддържа степента на ликвидност на ЦБ на минимално приемливо ниво в зависимост от икономическата ситуация;
- минималните резерви са инструмент, използван от Централната банка за регулиране на паричното предлагане в страната. Променяйки стандарта на резервните фондове, Централната банка регулира мащаба на активните операции на ЦБ и съответно възможността за тяхното издаване на депозити. Кредитните институции могат да разширят кредитните операции, ако техните задължителни резерви в Централната банка надвишават установения стандарт. Когато масата на пари в обращение надвишава необходимата нужда, Централната банка провежда политика на ограничаване на кредитите, като повишава стандартите за удръжки. По този начин той принуждава банките да намалят обема на активните операции.
Операции на открития пазар)
Операциите за покупко-продажба от Банката на Русия на държавни ценни книжа, предимно от търговски банки, водещи до промяна в паричното предлагане. Когато купува (или продава) допълнителен брой облигации, например, краткосрочни облигации, правителството чрез Централната банка на Руската федерация определя такива цени (номинална стойност на облигацията) и доходност по тях (лихвен процент), което би трябвало да насърчи участниците на паричния пазар да купуват краткосрочни облигации с високо ниво на доходност и да намали търсенето по тях при ниско. В първия случай масата на парите в обращение намалява, във втория се увеличава. Теоретично намаляването на лихвите трябва да допринесе за увеличаване на капиталовите инвестиции (реални инвестиции), но няма пряка зависимост, трябва да има много други стимулиращи фактори (данъци, рискове и др.).
В случай на недостиг на твърда валута в страната, Централната банка може да въведе ограничения за нейната покупка и продажба - валутен контрол, който позволява да се увеличи външната и вътрешната стабилност на националната валута.
В момента Банката на Русия използва следните методи за регулиране и контрол на валутата:
- установяване на валутен надзор - границите на евентуална промяна на валутния курс;
- запазването на официалните златни и валутни резерви на нивото на минимална достатъчност (в размер, приблизително равен на финансирането на вноса за 3 месеца);
- регулиране на валутните транзакции с ЦБ чрез определяне на лимит за валутната позиция (виж раздел "Банкови валутни транзакции") и повишаване нивото на задължителните резерви за текущи валутни сметки.
Съвременните търговски банки - банки, които пряко обслужват предприятия и организации, както и населението - на своите клиенти. Търговските банки са основната връзка в банковата система. Независимо от собствеността, търговските банки са независими субекти на икономиката. Техните взаимоотношения с клиенти са търговски. Основната цел на функционирането на търговските банки е максимизиране на печалбата.
Търговска банка е кредитна институция, която има изключително право да извършва определени банкови операции. Търговските банки предоставят цялостно обслужване на клиентите, което ги отличава от специални небанкови кредитни организации, извършващи ограничен набор от финансови транзакции и услуги.
Между функции на търговска банка Четири са особено разграничени, които са в основата на дефиницията на банката и определят нейната същност:
1) натрупване функция и мобилизирането на временно безплатни пари е една от най-важните функции на банката. Търговските банки имат водеща роля в привличането на безплатни парични средства от всички икономически агенти и превръщането им в капитал с цел привличане на печалба. Изпълнявайки тази функция, банките действат като кредитополучатели;
2) функция за кредитно посредничество, Изпълнението на тази функция спомага за разширяване на производството, финансирането на индустрията, улесняване на създаването на запаси, разширяване на потребителското търсене, улесняване на финансовите дейности на правителството и намаляване на разходите за дистрибуция;
3) функция на посредничество при извършване на плащания и сетълменти;
4) функция за създаване на плащания.
В допълнение към четирите основни функции често се отделя допълнителна функция на търговска банка - функцията по организиране на емитирането и поставянето на ценни книжа. Тя се осъществява чрез инвестиционни операции и е от голямо значение за еластична кредитна система, която е предпоставка за поддържане на относително стабилни темпове на икономически растеж. Разширяването на значението на тази функция накара банките да станат преки конкуренти на фондовите борси, чрез които се реализира по-голямата част от продажбите на ценни книжа на дребно.
Операции на търговските банки представляват конкретна проява на банковите функции на практика. Според Закона на Руската федерация № 17-ФЗ „За банките и банковите дейности“ банковите операции включват:
- набиране на средства на физически и юридически лица в депозити за търсене и за определен период;
- предоставяне на заеми от свое име и за своя сметка;
- откриване и поддържане на банкови сметки на физически и юридически лица;
- сетълменти от името на физически и юридически лица, включително банки кореспонденти, по техните банкови сметки;
- събиране на пари в брой, сметки, платежни и разплащателни документи и парични услуги на физически и юридически лица;
- покупка и продажба на чуждестранна валута в брой и безкасови форми;
- привличане на находища и поставяне на благородни метали;
- издаване на банкови гаранции;
- извършване на парични преводи от името на физически лица без откриване на банкови сметки (с изключение на пощенските преводи). В допълнение към горното банките имат право да извършват следните транзакции:
- издаване на гаранции за трети лица, осигуряващи изпълнението на задължения в брой;
- управление на доверие в брой и друго имущество по силата на споразумение с юридически и физически лица;
- операции със скъпоценни метали и скъпоценни камъни;
- отдаване под наем на физически и юридически лица на специални помещения или сейфове, разположени в тях, за съхранение на документи и ценности;
- лизингови операции;
- предоставяне на консултантски и информационни услуги. Кредитна институция има право да извършва други транзакции в съответствие със законодателството на Руската федерация.
Всички банкови операции и други транзакции се извършват в рубли, а при наличието на съответния лиценз на Банката на Русия - в чуждестранна валута. Правилата за банковите операции и тяхната материално-техническа поддръжка се определят от Банката на Русия в съответствие с федералните закони.
Кредитна институция е забранена да се занимава с производствена, търговска и застрахователна дейност.
Търговска банка има право да издава, купува, продава, записва, съхранява ценни книжа, транзакции, за които не се изисква специален лиценз в съответствие с федералните закони, а също така има право да се доверява на управлението на тези ценни книжа по споразумение с физически и юридически лица.
Има три групи операции на търговските банки: пасивна, активна и комисионно посредническа.
Основата за разделянето на банковите операции на пасивни и активни е влиянието им върху формирането и разпределението на банковите ресурси.
Банкови ресурси - това е сумата пари, която е на негово разположение и може да бъде използвана от нея за извършване на активни операции.
В резултат на пасивните операции паричните баланси по пасивните сметки на банковия баланс се увеличават. Активните операции водят до увеличаване на средствата в активните сметки. Съществува тясна връзка между пасивните и активните операции на търговска банка. За успешна работа банката трябва да осигури координацията на пасивните и активни операции.
Вторият сюжет се отнася до анализа на ролята на банките в растяща икономика.
Тук е необходимо да се направи резерва, че не говорим за централната банка, която издава парични средства (важната роля на емитиращата политика е разгледана подробно по-горе), а за така наречената банка-посредник, която пряко взаимодейства с производствените подсистеми и домакинствата. Според нашето разбиране банката посредник е парична институция на квазимакро ниво, която изпълнява две класически функции на всяка банка: регулаторна и посредническа. Съгласни сме със съществуващите дефиниции на тези функции, а именно, че „регулирането на паричните потоци се прилага (от банката) чрез натрупване, издаване, кредитиране, организиране на сетълменти и парични транзакции. Като посредник в плащанията банката е център, в който паричните потоци се пресичат, средствата се концентрират и преразпределят, осигуряват се промени и диверсификация на направленията, размера и условията на инвестиране на средствата и капитала, осъществяват се по-широки контакти на възпроизводствените предприятия и намаляване на риска. “
Бихме искали обаче да добавим към горните определения, че банката-посредник, като натрупва временно безплатни парични ресурси на някои подсистеми и отпуска заеми на други подсистеми, помага да се намали коефициентът на монетизация или, което е същото, да се ускори паричното обращение. В това виждаме една от най-важните прояви на ефективността на институцията на банките.
Тази ефективност е особено очевидна, ако се опитаме да се отдалечим от хипотезата, присъща на основния модел, че всички пари, които циркулират в икономиката, са пари, които се съхраняват в сейфове на подсистемата или в портфейли на домакинствата в интервалите между актовете за разпространение. Появата на банка посредник драматично променя ситуацията: става възможно увеличаването на продукцията без увеличаване на паричното предлагане, което е еквивалентно на намаляване на коефициента на монетизация.
Като пример, разгледайте простата ситуация на възпроизвеждане, описана в раздел 14.2. Това показва, че при липса на банки, общите натрупани средства в „сейфовете“ на производствените подсистеми в произволен момент са Моят (t) \u003d 18hY. По същество тези пари се изтеглят от икономическото обръщение и не са принудени да работят. Банката-посредник ви позволява да ги върнете в обращение. Ще извършим груба оценка на това колко се повишава ефективността на паричното обращение поради дейността на банка-посредник.
Нека банката-посредник отсъства. Тогава за 1 година всички 3 подсистеми произвеждат продукти в количество 3-12-T \u003d 36U, от които 24 F са потребителски стоки (продукти на подсистеми G / и G 2) 12 Y - нов основен капитал (продукти на подсистемата) Gi). В същото време парите в икономическата система във всеки момент от време се разпределят, както следва: в „сейфовете“ на производствените подсистеми са средства в размер на M Y \u003d I8 / 7F, а в „портфейлите“ на населението - общо М ч = 2 Д / к ч (ако приемем това k h \u003d 1, тоест населението живее „от заплата до заплата“ и до момента, в който получи друга заплата всичкособствени средства, без да правите дългосрочни натрупвания, тогава M /, \u003d 2 U). Коефициент на монетизация М /БВП, определен като
където М - паричен агрегат Ml, в разглеждания случай, кога k h \u003d 1 и з \u003d 2/3 е равно на:
В този случай амортизацията е в „безопасни“ подсистеми мъртво тегло. Ако има банка посредник, тези временно неизползвани средства могат да бъдат изпращани в обращение подлежащи на връщане под формата на парични средства за кредит. Помислете за ограничаващия случай кога всичко Амортизационните отчисления, съхранявани в банката посредник, се използват за издаване на заеми. Тогава всички амортизационни отчисления се връщат към активно икономическо обращение и започват да изпълняват функцията на парите M /; , Съответно, коефициентът на монетизация M / БВП в този случай за k h \u003d 1 е равно на:
тези. ефективността на използване на парите в системата се увеличава седем (!) пъти: 0,38888 / 0,05555 \u003d 7. С други думи, производството и потреблението на едно и също количество продукт се обслужва от седем пъти по-малко пари от потребителите.
Горната оценка е само ориентировъчна. За да разберем логиката на превръщането на амортизационните спестявания в кредитни фондове (което в крайна сметка води до икономически растеж), са необходими по-подробни изчисления. Моделът, описан в раздел 13, ви позволява да направите това. По-долу е резултатът от изчисленията според един от сценариите за включване на натрупаната амортизация в икономическия оборот чрез потребителски кредит. Симулираният сценарий може да бъде свързан със ситуацията в индустриализираните страни през 19 век, когато имаше висока стабилност на цените, заетостта и банковите лихви по кредитите за доста дълъг период (почти един век).
Условията за изчисленията бяха следните.
Алгоритъм за изчисляване.
1. Превод на „временно безплатни“ средства - амортизационни спестявания - от сейфове на подсистемата до банка посредник.
Приемаме, че до t 0 - 0 подсистеми G /, G2 , Gj работа в режим на превключване просто възпроизвеждане С момент t 0 = 0 една от новообновените подсистеми (нека бъде G /) изпраща своите амортизационни отчисления на банката посредник по своя депозит, където те се натрупват за период от 2 години. Останалите две подсистеми следват подобен сценарий, само с изместване във времето съответно 1 и 2 години.
В касата на банката посредник поради амортизационни отчисления на всички 3 подсистеми се натрупват средства, които банката от началото на 4-тата година насочва към потребителски кредити за домакинства.
2. Разширяване на производството.
Започвайки от 3-та година, подсистемата G? преминава към изпълнението на програма А - към обновяване на основния капитал, увеличавайки неговата производителност на труда с коефициент g. Съответно подсистемата Gj започва да увеличава обема на производството на потребителски продукти от 1 януари на 4-та година, също с коефициент g. Две други подсистеми с изместване във времето съответно 1 и 2 години пристигат по подобен начин.
3. Потребителски заем.
Домакинствата нямат необходимите пари за закупуване растеж подсистема за потребителски стоки G 3 която започва на 1 януари на 4-та година. Банката-посредник обаче има (под формата на пари) амортизационни отчисления за подсистемите Gj и G 2. Банката може да предостави тези парични средства на домакинствата под формата на заем. Да приемем, че битовите подсистеми G 3 вземете потребителски заем от 1 януари за период от един месец за покупка растеж продукти и подсистема G 3 като увеличи паричните си приходи за текущия януари, той увеличава заплатата на служителите на домакинствата си на 31 януари същата година.
В този случай битовата подсистема е в състояние да изплати заема от увеличената заплата. След това, на 1 февруари на 4-тата година, тези домакинства теглят нов потребителски кредит за закупуване на увеличение на производството, което те изплащат, като получават следващата заплата, и така на всеки следващ месец. Подобна ситуация се повтаря всеки път, когато някоя от подсистемите актуализира основния си капитал и увеличава обема на производството на потребителски стоки. В резултат обемът на потребителския кредит непрекъснато расте, осигурявайки платежоспособно търсене за растеж на продукта.
4. Временни характеристики на модела:
o цикълът на актуализиране на цялата система е равен на броя на подсистемите, тоест три години;
относно времето за актуализиране (самовъзпроизвеждане) на една подсистема е равно на една година;
o честотата на изплащане на заплати за простота и яснота на изчисленията е избрана равна на 10 пъти през счетоводната година (тоест при извършване на изчисления условно се счита, че годината се състои от 10 месеца).
5. Реализацията на алгоритъма:
Подсистемите отварят своите разплащателни сметки в банката посредник, което отразява паричните потоци на подсистемите, докато срочните депозити се отварят за натрупване на амортизация на подсистемите - депозити. По подобен начин, сметките на домакинствата отварят чекови сметки.
В бъдеще подсистемата инструктира банката-посредник да изпраща определена сума пари на заплатата от фонда за заплати по сметките на своите служители веднъж месечно.
Когато подсистемата преминава в режим на самовъзпроизвеждане и не печели нищо, тя дава на банката заповед веднъж месечно от текущата си сметка, която съдържа натрупани амортизационни отчисления, да превежда определени суми пари в заплати по сметките на своите служители.
Предложен е следният алгоритъм за разходите на домакинствата. Те се изплащат в края на месеца. Когато на сметката се появят средства, домакинствата плащат за заемания по-рано заем и след това харчат парите си равномерно през следващия месец за закупуване на стоки. Предполага се, че склонността на домакинствата да харчат пари за потребление е пряко пропорционална на стойността на дохода, т.е. колкото повече доходи, толкова повече пари се харчат за потребление. Ако преди края на месеца парите по сметката изтекат, домакинствата вземат друг заем.
6. Резултати от изчисленията.
Резултатите от изчисленията за основния модел, като се вземат предвид посредническият банков и потребителски кредит, са представени на фиг. 16.1-16.5. Подсистемите G се актуализират последователно, като всяко актуализиране на обема на продукцията на техните продукти Yj увеличава в г време. За удобство на изчисленията и анализа се приема, че заплатите се изплащат 10 пъти годишно, заплатите се изчисляват в 10 стъпки на месец, само 100 стъпки годишно, така че калибрирането на графиците е 1 година \u003d 100 деления.
Фиг. 16.1.
А - обща динамика;
Б - подробна картина с уголемена времева скала
Фиг. 16.2.
Фиг. 16.3.
Фиг. 16.4.
Фиг. 16.5. Динамика на паричните средства в домакинствата Здрасти
Вижда се, че през 63-ата година (което съответства на стойността на 6300 по оста на абсцисата) общият банков потребителски кредит, издаден от банката на всички домакинства, се равнява на всички парични средства, държани в касата на банката (тези пари са амортизационни спестявания, които в началото на периода на фактуриране подсистеми бяха поставени на депозит. Ще разгледаме тази сума в относителни единици, равни на 1,00). По този начин общата сума на заема през 63-тата година стана равна на 1,00 (виж фиг. 16.1). През това време общият амортизационен фонд нараства от 1,00 на 6,73 (6,73 пъти, вж. Фиг. 16.2-16.3); тя представлява записи в банката посредник по депозитните сметки на подсистемите, изразени безкасово предлагане на пари (сумата на паричните средства в икономическата система не се е променила). През това време годишното производство нарасна от 1,00 на 6,75, т.е. 6,75 пъти (виж фиг. 16.4). Стойността на месечните заплати нараства от 0,0667 на 0,45, т.е. същия брой пъти (виж фиг. 16.5).
По този начин използването на посредническата банка на амортизационните спестявания, държани от него като средство за заем, позволява непроменен размер на паричните средства да се осигури икономически растеж от 6,75 пъти (!) Без допълнителни парични емисии (само сумата нараства безкасово пари - записи в книги) поради по-ефективно използване на пари, натрупани от икономически агенти (и съответно, временно не участващи). Получената стойност от 6,75 на практика съвпада с предварително оценената оценка от 7,0 (разликата в изчислението и оценката се дължи на дискретния характер на алгоритъма, използван при изчисляването).
Разглежданият сценарий отразява идеална ситуация, която е възможна само теоретично. Реално постижимите цифри на икономическия растеж ще бъдат по-ниски, по-специално поради следните причини.
Първо, банката-посредник не може да прехвърля всички налични парични средства в заеми. Според съществуващите правила, за да намали рисковете, той резервира заемите, издадени от Централната банка. Коефициент на растеж в зависимост от установеното съотношение на необходимите резерви безкасовопредлагането на пари ще бъде различно. На фиг. 16.6-16.12 представя резултатите от изчислението за случая, когато коефициентът на резерва е 10 %.
Фиг. 16.6.
Фиг. 16.7.
Фиг. 16.8.
Фиг. 16.9.Динамика на фиксирания капитал К;
Фиг. 10.16.
Фиг. 11.16.Динамика на паричните средства в домакинствата ние
Фиг. 12/16.
Вижда се, че икономическата система преминава към нов режим на просто възпроизвеждане, чиято производителност е значително по-висока от началните условия, но с 10% по-ниска от тази, показана на фиг. 16.1-16.5 перфектен сценарий. По-нататъшен икономически растеж е възможен само в случай на допълнителни емисии на потребителски пари от емисионния център.
Второ, показано на фиг. 16.1-16.5 сценарият на растеж също е идеален, тъй като той направи предположение, според което увеличението на заплатите не се случва на етапа на обновяване на основния капитал, а само когато обновената подсистема започне да разширява производството на потребителски продукти. В резултат на това балансът между предлагане и ефективно търсене (включително кредит) не е нарушен и не възникват инфлационни процеси. По този начин, изобразена на фиг. 16.1-16.5 показва скриптове неинфлационен височина. Всъщност в хода на разширено обновяване на основния капитал неизбежно се наблюдава известно увеличение на разходите, тъй като иновациите не са безплатни и изискват НИРД (това стана особено ясно след втората половина на 20 век). Поради факта, че увеличението на заплатите се случва още на етапа на подновяване на основния капитал, има изпреварващ растеж на платежоспособното търсене, генерирайки някакъв инфлационен фон. От своя страна инфлационните процеси редуцират икономическия растеж в реално изражение и водят до отклонение от идеалния сценарий.
- Съавтори на този раздел са М.Ю. Иванов И.А.А. Рубинщайн.
- 1 Руска банкова енциклопедия / гл. изд. O.I. Lavrushin. М .: Енциклопедично творческо сдружение, 1995. 45.
- Ако k /,
- Кейнс отбелязва, че „през XIX век. ... единицата на заплатите като цяло показваше постоянна тенденция към повишаване, но производителността на труда също се увеличи. Резултатът от всички тези см се проявява в относителна стабилност на цените - най-високият петгодишен среден индекс на цените на Sauerback между 1820 и 1914 г. беше само 50% по-висока от най-ниската. Тази ситуация не е случайна и правилно е описана в резултат на баланс на силите през век, когато отделни групи предприемачи са били достатъчно силни, за да не позволят единица заплата да нарасне твърде бързо в сравнение с ефективността на производството, а когато паричните системи са едновременно и достатъчно мобилни и доста консервативни за да се осигури такова средно предлагане на пари, изразено в единици заплата, при което минималният среден лихвен процент е приемлив за собствениците въз основа на тази стойност на техните ликвидни предпочитания. Средното ниво на заетост беше под пълната заетост, но не достатъчно, за да предизвика революционни промени. " Вижте Keynes, J. M. Обща теория за заетостта, лихвите и парите. М .: Ексмо, 2007. С. 284-285.
- За да опростим изчисленията, нека приемем, че ставките за депозит и кредит са равни на нула.
- Тук, за да опростим модела, се отклоняваме от позицията на Кейнс, че „... основният психологически закон, в съществуването на който можем да бъдем напълно сигурни не само от априорни съображения, базирани на нашите знания за човешката природа, но и въз основа на подробно проучване на миналото Опитът е, че хората са склонни да увеличават потреблението си с растеж на доходите, но не до такава степен, колкото доходите растат ”и не отчитат тенденцията за натрупване. Вижте Keynes, J. M. Обща теория за заетостта, лихвите и парите. Любими. М .: Ексмо, 2007. С. 117.
По всяко време в пазарната икономика има пазарни субекти, които нямат достатъчно пари за плащане на планираните разходи. В същото време винаги има фирми, физически лица и правителствени организации, които в момента разполагат с повече пари от сегашните си нужди. Първите търсят заети капитали от потребители или кредитополучатели, докато вторите са в полза на доставчици на парични ресурси или заемодатели. Едни и същи предприятия в различно време могат да бъдат както кредитори, така и кредитополучатели. Преразпределението на финансовите ресурси между кредитори и кредитополучатели в икономическата система се извършва от специални финансови институции, наречени финансови посредници.
Финансовият посредник е институция, която осъществява връзки между заемодатели и кредитополучатели, заема средства от заемодатели и ги предоставя на кредитополучатели. Размерът на натрупаните и използвани средства от финансовите посредници значително надвишава техния обем, преминаващ през други сектори на икономиката. Между самите финансови институции има финансови посредници. Така редица финансови институции - лизингови, факторинг компании, финансови къщи - получават по-голямата част от средствата си като заеми от други финансови институции.
На пръв поглед може да изглежда, че прякото взаимодействие на кредитополучателите и заемодателите е по-изгодно от финансова гледна точка. В развитата икономика обаче това не е така. Разгледайте ползите и предимствата на финансовото посредничество от гледна точка на кредиторите и кредитополучателите.
От гледна точка на кредиторите, предимствата на финансовото посредничество се изразяват на първо място в това, че спомагат за намаляване на кредитния риск. Предвид непълнотата и несъвършенството на информацията, характерна за съвременната пазарна икономика, кредитният риск е висок, т.е. риск от неизпълнение на основната сума на заема и лихви по кредита. Посредниците извършват диверсификация на риска, като разпределят инвестициите по видове финансови инструменти по време между различните кредитори, което води до намаляване на общото ниво на кредитния риск (трансформация на риска).
Второ, финансовите посредници улесняват другите икономически субекти да намерят надеждни кредитополучатели. Посредникът разработва система за проверка на платежоспособността на кредитополучателите и организира дистрибуционна система за своите услуги. Освен това намалява общия кредитен риск и разходите по заема.
Трето, финансовите посредници предлагат решения на проблемите с ликвидността на икономическите агенти. Финансовите институции дават възможност да поддържат необходимото ниво на ликвидност за своите клиенти, което определя способността за пълно и навременно изпълнение на задълженията им към контрагентите.
От гледна точка на кредитополучателите, предимствата на финансовите посредници се определят на първо място чрез решаване на проблема с намирането на кредитори, които са готови да предоставят заеми при приемливи условия. Финансовите посредници организират събирането на данни за тях, разработват методи за привличане на безплатни парични средства.
Освен това, при липса на финансов посредник, процентът на привлечените средства за кредитополучателя при същите икономически условия най-често е по-висок, отколкото ако е наличен. Този парадокс се обяснява с факта, че финансовите посредници намаляват кредитния риск за първичните кредитори (вложители, собственици на пари) и могат да определят по-ниски лихвени проценти, което, разбира се, влияе върху определянето на лихвения процент за пласиране на сравнително по-ниско ниво, отколкото при директно кредитиране ,
Друго предимство е, че финансовите посредници помагат за координиране на сроковете за разполагане и привличане на финансови ресурси. Проблемът с времето възниква, защото кредитополучателят обикновено се нуждае от пари за по-дълги периоди, отколкото кредиторите са готови да предложат. Финансовите посредници трансформират условията, запълвайки пропастта между ликвидността на кредитора и предпочитанието за дългосрочни заемополучатели. Решаването на този проблем се улеснява от факта, че не всички клиенти изискват парите си едновременно, а получаването на средства от финансов посредник също се разпределя навреме.
И накрая, финансовите институции задоволяват търсенето на кредитополучатели за големи заеми поради натрупването на значителен брой малки суми от много клиенти (трансформация на размера на паричните суми).
Финансовите посредници са инвестиционни фондове и компании, пенсионни фондове, застрахователни компании, кредитни организации и други финансови институции.
Основната роля във финансовото посредничество играят кредитните организации, които с помощта на различни инструменти привличат временно безплатни средства на икономически агенти. И тогава те се предоставят на условия на заем за използване от други икономически субекти.
Кредитна институция е юридическо лице, което с цел да реализира печалба като основна цел на своята дейност въз основа на специално разрешение (лиценз) има право да извършва предвидени в закона банкови операции. Формира се въз основа на всяка форма на собственост като бизнес компания.
Дейностите, за които се отнасят банковите операции, са регулирани в много държави със закон (законът за кредитната система или законът за банките), което дава възможност да се определи точно дали дадена компания е кредитна институция или не.
Класическите банкови операции са:
· Привличане на депозити на средства на физически и юридически лица;
· Поставяне на тези средства от свое име и за своя сметка при условията на погасяване, плащане и спешност;
· Безкасови операции за плащане и събиране (girooperatsii).
Преди започване на дейността си кредитните институции трябва да получат специално разрешение за правото да извършват банкови операции (лиценз, сертификат). Банковият лиценз по правило зависи от наличието на определени предпоставки, залегнали в националното законодателство. Такива предпоставки са: определен (минимален) собствен капитал, наличието на бизнес план; лична и бизнес годност на лицата, предвидени за банкови ръководители, ако има система за вътрешен контрол.
Банков лиценз се издава от държавна институция, която упражнява контрол върху банките, като правило това е Централната банка на страната.
Кредитните организации включват банки и небанкови кредитни организации.
банка - кредитна институция с изключително право общо извършват банкови операции.
Кредитни организации, които имат право да упражняват отделен банкови операции се наричат небанкови кредитни организации, Обхватът на банковите операции се определя от националното банково законодателство.
Понастоящем в Русия има три вида небанкови кредитни организации:
· Разплащателни небанкови кредитни организации;
· Небанкови кредитни организации за събиране;
· Небанкови организации за депозитни кредити
Банката на Русия е създала списък на допустимите операции, които всеки тип организация може да извършва.
Разплащателни небанкови кредитни организацииможе да има различни функционални цели: обслужване на юридически лица, включително кредитни организации, на междубанковите, валутните и ценните книжа; извършване на разплащания върху пластмасови карти; парични услуги за юридически лица, сделки по покупка и продажба на чуждестранна валута в непарична форма, както и други транзакции, предвидени от техните харти.
Небанкови кредитни организациивъз основа на лиценз, издаден от Банката на Русия, той има право да извършва само събиране на пари в брой, сметки, платежни и сетълмент документи. Понастоящем в Руската федерация има две небанкови организации за събиране на кредити.
Небанкови депозитни и кредитни организациивъз основа на лиценз от Банката на Русия, те имат право да набират средства на юридически лица в депозити (за определен период), да ги поставят от свое име и за своя сметка, да купуват и продават чуждестранна валута в безкасова форма, да издават банкови гаранции и също да извършват други транзакции, които не са свързани със закона с банковите операции, включително: да се издават гаранции за трети лица, да се придобиват права на претенции от трети лица, да се осъществява доверително управление на средства и други имоти на клиенти, да се извършват лизингови операции и др.
Небанкови кредитни организации забраненопредоставят услуги на физически лица.
Само банките напълно притежават възможността да извършват финансово посредничество изцяло.
Банките са финансови и кредитни институции, които натрупват безплатни парични средства, предоставят ги за временно ползване, действат като посредници при взаимни плащания и сетълменти между предприятия, институции и физически лица, които регулират паричното обращение в страната, включително издаването (издаването) на пари. Тоест банките играят специална роля във функционирането не само на финансовия пазар, но и на пазарите на стоки и ресурси, тъй като само банките действат като финансови посредници както при преразпределението на средствата, така и в процеса на разплащане между различни субекти на пазарна икономика.
Банкирането е сигурно характеристика , които позволяват да се изяснят същността, функциите и целта (ролята) на банките в икономиката.
1. Банката оперира в областта на размяната, а не в областта на производството.Косвено, разбира се, се отразява и производството, тъй като банката обслужва различни производствени нужди (натрупване на производствени материали, придобиване на нови машини и оборудване), но самият процес отразява дейността на икономическите субекти по преразпределението (обмена) на създадени материални блага.
Банката е посредник между производителите, по-вероятно продавач, отколкото производител.
В банката работят специални кадри - главно служители, а не работници: хора, които не се занимават с физически труд; и парични операции, обработка на цифри, информация, икономически анализ, организация на счетоводството, сетълменти между предприятия.
2. банка-в известен смисъл е търговска институция.Мотивите на търговията (търговията) преобладават в нейната дейност. Не е собственик на средствата, отразяващи движението на материалните потоци, банката ги „купува“ и „продава“ на други стопански субекти на различна, по-висока цена.
Приликата на банката с търговията не е случайна. Банката наистина „купува“ ресурси, „продава“ ги, оперира в областта на преразпределението и улеснява обмена на стоки. Той има свои „продавачи“, складове, специален „запас от стоки“, неговата дейност до голяма степен зависи от оборота.
Търговецът от своя страна изглежда като банка в смисъл, че може да предостави някои банкови услуги. Например, голяма търговска компания може, подобно на банка, да издава значителни суми паричен кредит. Търговията, от друга страна, може да работи в по-голяма степен не самостоятелно, а върху привлечен капитал.
Тук приключва сходството между банката и сектора за търговия. Основната разлика между банка и търговско дружество е в основата на банката. Основата на банката се разбира като нейното основно качество - кредитиране, нещо, което в редица други дейности исторически е възложено на банката като основна професия в мащаб, изискващ специална организация.
При тези условия банката се явява пред нас не като търговец, а като конкретно предприятие, както следва:
· В търговията собствеността върху стоките преминава от продавача в купувача; това не се случва със заем (заемната стойност преминава към кредитополучателя само във временно притежание);
· Това, което принадлежи на собственика, се продава в търговска сделка, не винаги се случва със заем (например банката основно прехвърля, че не му принадлежи, „търгува“ парите на други хора);
· В търговията продавачът получава цената на стоките от купувача, като заемът кредиторът получава не само размера на заема, но и увеличение под формата на лихви по кредита.
2. банка-това е търговско предприятие.Операциите както на емитиращите, така и на търговските банки се извършват на платена основа. За заемите те получават лихва по заем, за сетълмент, парични средства и други операции, извършвани от името на своите клиенти - определена комисионна.
3. Дейностите на банката имат предприемачески характер.Благодарение на банката неактивният капитал на някои икономически субекти започва да „работи“ с други. Благодарение на енергията на преразпределението на капитала между икономически субекти, индустрии, територии и страни, банките засилват производителното движение на материални, трудови и парични ресурси и допринасят за изпълнението на различни икономически проекти.
4. Работа в областта на размяната, банката действа като продуктивна институция, която регулира паричния поток в парични и безкасови форми.
Въз основа на характера на банката тя може да бъде определена като парична институция, която регулира платежния оборот в пари и безкасови форми.
6. Банка - посредническа организация, финансов посредник.
7. банка-то е не само търговско предприятие, но и публична институция.Банката помага за спазване на обществените интереси, работи за задоволяване на обществените нужди, докато банковото дело няма политически, а икономически характер.
Например, емисионна банка (централна банка), въпреки че извършва някои операции на платена основа, печалбата не е движещият мотив за нейните дейности.
Дейностите на търговска банка, която има за цел да реализира печалба, печелейки от разликата между „закупените“ от нея ресурси и ресурсите, предоставени на изплащане, не са изключение. Важно е да не забравяме, че търсената от банката печалба не е основната цел на нейната дейност. Печалбата е една от целите, но не определя всички търговски дейности на банката. Според съвременната теория на предприятието, неговото конкурентно положение на пазара и репутацията на постоянно развиващ се икономически субект са от много по-голямо значение за банката.
Банковото дело е дейност на парична институция в областта на икономическите отношения. От резултатите на банките зависи не само развитието на икономиката на страната, но и социалната атмосфера в обществото. Общите икономически и банкови кризи водят до значителни загуби, фалит на предприятия и кредитни организации, обезценяване или загуба на спестявания и депозити на граждани и в резултат на това напрежение в обществените отношения и намаляване на имиджа на банката като социално-икономическа институция. Ето защо дейността на банките има значителна социална конотация.
7. банкакато конкретно предприятие произвежда продукт, който значително се различава от продукта от сферата на материалното производство, той произвежда не само стоки, а стоки от специален вид под формата на пари, средства за разплащане.Парите са репродуктивна категория. Паричните и непаричните пари, емитирани от банката като единствен монополист в общата маса на субектите на възпроизвеждане, обслужват както сферата на производството, така и сферата на разпространение, обмен и потребление. В допълнение към този продукт банките предоставят различни видове услуги, основно от паричен характер.
Основният продукт на банката в сектора на услугите, за разлика от индустриалното предприятие, не е производството на неща, стоки, а предоставянето на кредит. Особеността на банковия заем е, че той се предоставя не като определена сума пари, а като капитал, т.е. заетите пари не само трябва да циркулират в домакинството на кредитополучателя, но и да се връщат към началната си точка с нарастване под формата на лихви по заем като част от новосъздадената стойност.
7. Ако банката оперира основно върху парите на други хора, натрупани въз основа на погасяване, тогава предприятието оперира основно със собствени ресурси.
8. Банката се различава от индустриалното предприятие по естеството на издаване. Той не само издава акции и други ценни книжа, но и извършва операции по счетоводство и съхранение на ценни книжа на други емитенти.
25. Банките като финансови посредници и характеристики на тяхната дейност в съвременна Русия.
Федерален закон „За банките и банковите дейности“ „Банката е кредитна институция, която има изключителното право да извършва съвкупно следните банкови операции: да привлича средства от физически и юридически лица в депозити, да поставя тези средства от свое име и за своя сметка при условия на погасяване, плащане, спешност, откриване и поддържане на банкови сметки на физически и юридически лица. "
Банките като финансови посредници, като вземат парични депозити от различни субекти на икономически отношения, ги издават на други предприятия за различни периоди. Първите могат да връщат пари при поискване или без предизвестие, вторите обикновено се нуждаят от пари за дълъг период.
В пазарна среда търговската банка е не само вид търговско предприятие, но също така играе важна роля като финансов посредник в следните области:
1. в областта на преразпределението на временно безплатни средства на юридически и физически лица въз основа на спешност, плащане и погасяване;
2. при извършване на плащания между стопански субекти, когато отговорността на банките за своевременното и пълно изпълнение на платежните нареждания на техните клиенти е особено важна;
3. при извършване на сделки с ценни книжа, когато банката действа като инвестиционен брокер, инвестиционен съветник, инвестиционна компания или фонд.
26. Валута: понятие и класификация на видовете. Фактори, определящи позицията на националната валута на международния пазар.
Валута - паричната единица на определена държава. Същият термин се отнася до пари в брой на чужди държави под формата на монети и банкноти, както и кредит и платежни средства в чуждестранна валута. Използва се също за означаване на международни разчетни единици, издадени от международни финансови организации (СПТ, евро). Класификация на видовете:
По принадлежност: Националната валута - парична единица, емитирана от самата държава, се счита за основна валута на страната, националната банка е длъжна да поддържа своя курс по отношение на валутите на други държави. Чуждестранна валута - всяка друга валута, с изключение на националната валута, издадена от банки на други държави.
Колективен - с обращение в редица страни, например еврото.
Чрез циркулация и конверсия. Конвертируема - валутата с максимална ликвидност, приета от почти всички чуждестранни банки, такава валута може да се продава или купува във всяка страна.
Частично конвертируема валута - приета като платежно средство в банки на редица страни, обмяната й с друга валута понякога е свързана с някои трудности.
Неконвертируеми - циркулиращи само в нутриите на издаващата държава - която го е издала, се игнорират от другите страни като платежно средство.
По обхват: валута на цената, валута на плащане, валута на чека, менителница, валута на ценните книжа.
Те също така разграничават международната валута - тази, с която се извършват повечето международни плащания, и която служи като основа за резервната валута (общопризнатата национална валута в света, която се натрупва от централните банки на други държави в валутни резерви).
7 основни валути с пълна конвертируемост и най-често използвани при международни плащания (щатски долари, евро, швейцарски франкове, лири стерлинги, японска йена, канадски долари, австралийски долари).
Стойността на националната валута на световния пазар се определя от експортния потенциал на страната. Поевтиняването на националната валута води до намаляване на цените на националните стоки на световния пазар, изразени в чуждестранна валута, което допринася за растежа на износа, което прави котката по-конкурентоспособна. В същото време цените на чуждестранните стоки, деноминирани в национална валута, стават по-високи, в резултат на което вносът им се намалява. В резултат на обезценяването на националната валута, деноминираните в нея активи и ценни книжа стават по-евтини и по-привлекателни за чуждестранните инвеститори, което води до увеличаване на притока на капитал от чужбина. Ръстът на националната валута предизвиква обратния ефект.
Банките - като финансови посредници
Влизат в сила нови правила за откриване и закриване на банкови сметки
Кредит за малък бизнес
Депозити в Райфайзенбанк: успешно решение за печалба
Избор на заем за развитие на малък бизнес от нулата