Формула, коригирана с активи. Коригиране на руските финансови отчети за финансов анализ: алгоритъм на действията

За да могат съотношенията на финансовия анализ да отразяват надеждно състоянието на компанията, може да са необходими корекции на финансовите отчети. Това се отнася предимно за компании, които отчитат имущество, получено по договор за лизинг по задбалансова сметка или имат дългосрочни вземания. Ще разгледаме целите и същността на необходимите корекции. Материалът ще бъде полезен за тези, които се интересуват от международните стандарти за финансова отчетност.

Коефициентният анализ позволява да се получат важни характеристики на финансовото състояние на компанията, включително:

• изпълнение - резултатът от дейности под формата на чиста печалба се сравнява с активите, участващи за получаване на този резултат:

Възвръщаемост на активите \u003d Нетна печалба / общи активи;

• способността на компанията да изпълнява краткосрочни задължения. За това размерът на краткосрочните задължения се сравнява с размера на ресурсите, които могат да бъдат използвани за погасяването им:

Коефициент на обща ликвидност \u003d;

• сигурност със собствени средства - делът на активите, финансирани от собствен капитал:

Коефициент на финансова стабилност \u003d Капитал / Общо активи.

За да могат финансовите съотношения да отразяват реалната ситуация, е необходимо:

• да знае стойността на всички активи, участващи в бизнеса;
• притежават точната информация за тяхната структура, по-специално разбират каква част от активите могат да донесат икономически ползи в краткосрочен план, тоест те са текущи активи.

Руските счетоводни правила ви позволяват да отразявате обектите, получени по договор за финансов лизинг (лизинг) извън баланса, да включите в текущите активи някои елементи, които по същество не са икономически - те не осигуряват икономически ползи в краткосрочен план. Това се отнася предимно за вземания с падеж над 12 месеца, софтуер, изключителните права върху които не принадлежат на организацията, както и някои други разходи, записани в сметката за разсрочени разходи. Коефициентите, изчислени от данните на такъв баланс, са изкривени.

Ключови корекции

За да оцените стойността на общите активи, участващи в бизнеса, и обективна оценка на рентабилността на компанията, има смисъл:

1. Да се \u200b\u200bвключи в състава на нетекущите активи имущество, получено по финансов лизинг (финансов лизинг) и записано по задбалансова сметка. Ще бъде необходима корекция и в пасивите и финансовите резултати (печалби), свързани с тези договори.

Необходимата процедура за изчисление е представена по-долу (виж също таблици 3 и 6).

Подобна корекция е в съответствие с икономическата логика и изискванията на международните стандарти за финансова отчетност. МСС 17 „Лизинг“ изисква признаване на имущество, получено по финансов лизинг (финансов лизинг) в баланса на лизингополучателя (лизингополучателя), заедно със собствените му дълготрайни активи.

Лизингодателят е длъжен да признае разпореждането с имущество, прехвърлено под финансов лизинг. Позицията на стандарта по този въпрос е недвусмислена и не може да бъде променена с договор или по друг начин; признаване на имущество по задбалансова сметка не е позволено.

Фактът, че лизингополучателят няма право да притежава актив по време на срока на договора за финансов лизинг, не може да попречи на приемането му в баланса. Основните принципи на МСФО предвиждат, че дружеството признава в балансовите си активи, които контролира и използва за получаване на икономически ползи, независимо от собствеността.

Има смисъл да класифицирате активите като нетекущи или преговарящи, като се съсредоточите върху международно приетите дефиниции: актив е краткосрочен (по договаряне), ако е продаден, продаден, използван в рамките на 12 месеца от датата на отчитане или обичайния оперативен цикъл на компанията.

2. Да се \u200b\u200bопредели размера на активите, които в краткосрочен план могат да донесат икономически ползи на дружеството, и да се получи правилната стойност на коефициента на ликвидност, - изключете от текущите активи и прехвърлете на нетекущи:

• вземания с матуритет над 12 месеца. от датата на отчитане;
• разходите за софтуера, изключителните права върху които остават при продавача, разходите по договора за строителство, свързани с предстоящата работа, и подобни разходи, признати по сметка 97 „Отсрочени разходи“.

Подробните коментари са представени в табл. 1.

МСФО се задължава да отразява вземанията с матуритет над 12 месеца. в нетекущи активи. Такава линия ще видим в изявленията на големи руски емитенти, съставени в съответствие с международните стандарти и публикувани на официалните уебсайтове на компании (например Газпром).

Софтуерът, чиито права остават при продавача, включва счетоводни програми, електронни услуги, регулаторни рамки, антивирусни програми за защита и подобен софтуер. Логично е да се разпознават всички софтуерни продукти, както и права и лицензи за определени видове дейности като част от нематериалните активи - те осигуряват работата на компанията, но не са пряко ангажирани в производствения процес. Това изискване е установено в МСС 38 „Нематериални активи“, който не въвежда нито законови, нито ограничения за разходите за класифициране на софтуерни продукти, права и лицензи като нематериални активи.

3. Да се \u200b\u200bизключат от състава на активите неликвидните акции (които в обозримо бъдеще няма да бъдат използвани в дейността на дружеството или няма да бъдат реализирани), лоши или съмнителни вземания, тоест „изчистване“ на баланса от неликвидните активи. Това ще се отрази на всички финансови показатели.

Сумата, с която се намаляват активите на баланса, трябва да бъде извадена от капитала в пасива.

Намалението на капитала (раздел „Капитал и резерви“, собствен капитал) поради изключването на неликвидните активи ще балансира баланса - гарантира равенството на активите и пасивите. Икономическото му значение е неработен доход.

маса 1

Информация за коригиране на текущите активи на баланса

Елемент за корекция	Източник на информация	Балансова линия, от която са изключени стойностите	Балансова линия, в която са включени стойностите
	Приложение към баланс 5.1 „Наличност и движение на вземания“		Въведете отделен ред в раздел I „Нетекущи активи“
Разходите за софтуера, изключителните права върху които остават при продавача, разходите по договора за строителство, свързани с предстоящата работа, и подобни разходи, признати по сметка 97 „Бъдещи разходи“.	Приложение към баланса „Дешифриране на определени показатели на баланса, ред 1260“, информация за сметката 97 „Бъдещи разходи“	Ред 1260 „Други текущи активи“ (ON), ред 1210 "Запаси (почивка)"	Въведете отделен ред в раздел I или добавете към ред 1190 „Други нетекущи активи“. Цената на софтуера може да се добави към нематериални активи.
Неликвидни резерви. Лошо вземане	Експертна оценка на специалисти на компанията, информация за управление	Ред 1210 „Запаси“. Ред 1230 „Вземания по сметки“	Намалете „Капитал и резерви“ по ред 1370 „Неразпределена печалба“ или покажете като отделен ред с отрицателни стойности
Коригирайте сумите на баланса

Изменения на извлечения или формули за изчисление

Можете да подготвите коригирани отчети, но можете да правите корекции директно във формулите за изчисление, например:

Коефициент на обща ликвидност \u003d (Текущи активи - DZ 12 - BPO извънредни - Nel OA) / Краткосрочни задължения,

където DZ 12 - вземания с матуритет над 12 месеца. от датата на отчитане, ден единици .;

BPO екстралути - разсрочени разходи, които трябва да бъдат прехвърлени към нетекущи активи, включително разходите за софтуер, изключителните права върху които остават при продавача и др., Ден. единици;

Nel OA - стойността на неликвидните текущи активи, ден. единици

За ваша информация

Измененията имат смисъл, ако обсъжданите компоненти (вземания със срок 12 месеца, неликвидни активи) имат значителна стойност. Всяка компания задава свой собствен критерий за същественост. Например, тя може да бъде равна на 10% (или по-висока) от стойността на активите.

Пример за горните корекции е представен в таблица 6.

Измененията, свързани с небалансовото счетоводно отчитане на имоти, получени по финансов лизинг (финансов лизинг), също имат смисъл, ако тяхната стойност е значителна по отношение на общите активи на дружеството. Информация за цената на имотите, получени под наем, може да бъде намерена в споразуменията, както и от приложението към баланс 2.4 „Друго използване на дълготрайни активи“. В примера (таблица 2) цената на наетите и записани обекти в баланса е значителна - сравнима с общите активи на баланса. По този начин размерът на активите, участващи в работата на компанията, е значително по-висок, отколкото е показан в баланса. Показателите, изчислени без коригиране на отчитането, ще бъдат значително изкривени.

таблица 2

Извадка от извлеченията на Авиокомпания Трансаеро Авиолинии (отчитане на отворен достъп)

Алгоритъм за коригиране на отчитането на лизингополучателя (лизингополучателя), като се вземат предвид дълготрайните активи, получени по финансов лизинг (финансов лизинг), за баланса

Помислете за методология, която отговаря на изискванията на МСФО 17 „Лизинг“, както и икономическата същност на сделка с финансов лизинг (финансов лизинг) - придобиване на актив по пазарна стойност с пълно финансиране на покупката чрез заем от лизингодателя. По отношение на икономическото съдържание лизинговите плащания са плащането на заем и лихва по него.

За изчисления е необходима информация за графика на лизинговите плащания (като се вземе предвид стойността на актива при обратно изкупуване), по-точно за сумите, признати като разходи в счетоводството, тъй като в определени периоди лизинговите плащания се различават от сумите, признати като разходи в отчета за финансовите резултати. Авансовото плащане по договора се включва в разходите (прихващане) не в момент на плащане, а през целия срок на договора.

Например по договор за лизинг за период от 36 месеца. лизингополучателят плаща аванс от 800 хиляди рубли, докато разходите в неговия отчет за финансови резултати не се признават. След това се плащат редовни плащания по договора, например, 60 хиляди рубли. на месец, но разходите в размер на 82 хиляди рубли се признават в отчета за доходите. (60 + 80/36). Тази сума ще бъде посочена във фактурите, издадени от лизингодателя, които са основа за признаване на разходите в отчетите.

За ваша информация

Размерът на авансовото плащане не е непременно разпределен равномерно - необходимо е да се проучи графикът на лизинговите плащания по договора.

Разгледайте алгоритъма за коригиране, като използвате пример, комбинирайки методически обяснения с конкретни изчисления.

пример

През октомври 2013 г. дружеството сключи договор за финансов лизинг (финансов лизинг) за 36 месеца.

Общата сума на плащанията по договора е 240 720 хиляди рубли. с ДДС (204 000 хил. рубли без ДДС). В края на договора собствеността върху наетия обект се прехвърля върху дружеството.

Цената за придобиване на оборудване от лизингодателя (пазарната стойност на придобиване на активи) е 186,440 хиляди рубли. с ДДС (158 000 хил. рубли без ДДС).

Реалното прехвърляне на активи на лизингополучателя се случи през януари 2014 г.

Преди реалното получаване на активите, на лизингодателя е изплатен аванс от 55 342 хиляди рубли. с ДДС (46 900 хил. рубли без ДДС).

Условията на договора са представени в табл. 3.

Отчетите на лизингополучателя, който признава имущество, получено съгласно договор за финансов лизинг (наричан по-долу лизинг) по задбалансова сметка, се коригират, както следва:

Етап 1. Признайте актив и пасив съгласно лизингов договор.

В момента на действителното получаване на имота лизингополучателят трябва да признае в баланса си актива и пасива в същата сума, равна на разходите за придобиване на актива от лизингодателя (без ДДС). Разходите за придобиване на актив от лизингодател могат да бъдат намерени в лизинговия договор или приложенията към него.

Така възниква първоначалната стойност на актива и договорните задължения. Полученото задължение представлява основния дълг по кредита, привлечен от лизингодателя.

изчисление

Цената за придобиване на активи от лизингодателя е 158 000 хиляди рубли. без ДДС - първоначалната стойност на активите и пасивите по договор за лизинг (стр. 4 и 8 от таблица 3, дата - 01.01.2014 г.).

Общите лизингови плащания по договора (204 000 хиляди рубли) се състоят от:

1) основният дълг по заема - 158 000 хиляди рубли;

2) разходи за лихви - 46 000 хиляди рубли. (204 000 хиляди рубли - 158 000 хиляди рубли).

Забележка!

Стойността на актива се признава не на размера на лизинговите плащания по договора (както често се случва в руската практика, когато се взема предвид лизингования актив в баланса на лизингополучателя), а на първоначалната покупна цена (пазарна цена). Този подход е икономически обоснован: финансовият лизинг всъщност е закупуване на актив на кредит от лизингодателя, а при закупуване на актив на кредит неговата стойност се признава в баланса по пазарната цена на придобиване без лихвата.

Стъпка 2. Изчислете амортизацията.

От момента на въвеждането му в експлоатация амортизацията се начислява върху лизинговия актив през неговия полезен живот. Полезният живот се определя от компанията, например, използвайки класификатора на дълготрайните активи.

За всеки отчетен период амортизацията се включва в разходите на отчета за финансовите резултати, както и стойността му се намалява с остатъчната стойност на актива в баланса.

изчисление

Оставащият живот на активите е 5 години. Това съответства на норма на амортизация от 20%.

Годишна амортизация - 31 600 000 рубли. (158 000 × 20%) - трябва да бъдат включени в отчета за финансовите резултати и да се намали остатъчната стойност на активите в баланса (стр. 5, 123 и 4 от таблица 3).

Стъпка 3. Ние определяме цената на заема, предвидена в договора за лизинг (лизинг).

Цената на заема се изчислява като вътрешна норма на възвръщаемост ( IRR), при която дисконтираните разходи за лизинг по договора са равни на първоначалната стойност на актива, признат в стъпка 1. Тази задача лесно се решава с помощта на Excel, ръчното изчисление е трудно.

За ваша информация

Можете да изтеглите файла за изчисление благодарение на нашата услуга „Обслужване на формуляри“.

изчисление

Цената на заема, предполагаща се в договора \u003d 15,998%. Проверяваме:

87 100 / (1 + 0,15998) 1 + 78 200 / (1+0,15998) 2 + 38 700 / (1 + 0,1599) 3 = 158 000,

където стойностите в числителя са данните на страница 3 от таблицата. 3;

градуси 1, 2, 3 - година номер от началото на договора

Стъпка 4 Разделяме лизинговите плащания за всеки период на икономически компоненти - разходи за лихви и изискуема главница по кредита.

Разходите за лихви за всеки период се определят като продукт на задължението по лизинговия договор към предходната отчетна дата и цената на заема, определена в предишната стъпка. Дължимата главница за всеки период се изчислява като лизингово плащане минус разходите за лихви.

Във всеки отчетен период разходите за лихви се включват в отчета за финансовите резултати, а дължимата главница се приспада от остатъка от пасива. Ако правилно се изчисли в края на договора, остатъкът от задължението трябва да стане равен на нула.

изчисление(редове 6, 7, 8 от таблица 3)

1 година от началото на сключването на договора

Лизингови плащания 87 100 хиляди рубли. включват:

• разходи за лихви: 158 000 × 15,998% \u003d 25 277 хиляди рубли;
• изискуема главница: 87 100 - 25 277 \u003d 61 823 хиляди рубли.

Остатъкът на задължението в края на 1 година: 158 000 - 61 823 \u003d 96 177 хиляди рубли.

2 години от началото на сключването на договора

Лизингови плащания 78 200 000 рубли. включват:

• разходи за лихви: 96 177 × 15.998% \u003d 15 386 хиляди рубли;
• изискуема главница: 78 200 - 15 386 \u003d 62 814 хиляди рубли.

Остатъкът на задължението в края на 2 години: 96 177 - 62 814 \u003d 33 363 хиляди рубли.

3 години от началото на сключването на договора

Лизингови плащания 38 700 000 рубли. включват:

• разходи за лихви: 33,363 × 15,998% \u003d 5,337 хиляди рубли;
• изискуема главница: 38,700 - 5,337 \u003d 33,363 хиляди рубли.

Остатъкът на задължението в края на 3 години: 33 363 - 33 363 \u003d 0 хиляди рубли.

Стъпка 5 Разделяме задължението на краткосрочни и дългосрочни компоненти.

Договор за лизинг обикновено се сключва за период повече от година. Освен това през всеки отчетен период поради лизингови плащания част от задължението се изплаща. Общата отговорност към лизингодателя трябва да бъде отразена в баланса, разделена на краткосрочни и дългосрочни компоненти. Разделянето не е трудно да се направи: краткосрочният компонент е равен на сумата на погасителната главница в лизинговите плащания през следващите 12 месеца. от датата на отчитане.

изчисление

Към 1 януари 2014 г. общата отговорност е 158 000 хиляди рубли. Включваме го в баланса в два компонента:

• краткосрочна отговорност (изискуема главница като част от лизинговите плащания за следващата 2014 г.) - 61 823 хиляди рубли;
• дългосрочна отговорност: 158 000 - 61 823 \u003d 96 177 хиляди рубли.

Към 31 декември 2014 г. салдото на общото задължение е 96 177 хил. Рубли. Включваме го в баланса:

• краткосрочна отговорност (изискуема главница като част от лизинговите плащания за следващата 2015 г.) - 62 814 хиляди рубли;
• дългосрочна отговорност: 96 177 - 62 814 \u003d 33 363 хиляди рубли.

Стъпка 6. Изключваме лизинговите разходи, признати в съответствие с RAS, от отчета за финансовите резултати.

изчисление

В резултат на изключване на лизинговите разходи от отчета (стр. 14 от таблица 3) се получава нетна корекция на нетната печалба (стр. 15 от таблица 3).

Стъпка 7. Регулирайте собствения капитал.

Включването на актив и пасив съгласно договор за лизинг в баланса ще наруши равенството на активите и пасивите. За да възстановите баланса на всяка отчетна дата, е необходимо да коригирате собствения капитал с сума, равна на (стойността на актива, включен в баланса, е балансът на общия пасив).

изчисление

Резултатът от изчислението е в страница 11 от таблицата. 3.

Ако изчислението е правилно, стойностите, които коригират капитала, ще съвпадат с съвкупните корекции на нетната печалба, натрупана от началото на договора до отчетната дата.

В нашия пример в края на 2014 г. корекцията на капитала от 30 223 съвпада с съвкупната корекция на нетната печалба за миналата година. В края на 2015 г. корекция на капитала от 61,437 хиляди рубли. съвпада с размера на корекциите на нетната печалба за последните две години (30,223 хиляди рубли + 31 214 хиляди рубли). В края на 2016 г. корекцията на капитала е равна на сумата от корекциите на нетната печалба за всичките три години, което потвърждава правилността на изчисленията.

Таблица 3

Първоначални данни и изчисления по договор за финансов лизинг, необходими за коригиране на отчитането на лизингополучателя

№ п / п	Показатели, хиляди рубли	Дати за отчитане					Обща сума
		31.12.2013	01.01.2014	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2016
	Период за плащане
	Лизингови плащания по договор без ДДС
	Лизингови плащания, признати като разходи по RAS
	Счетоводство на активи
	Стойност на активите, която се включва в баланса
	Амортизация на активите
	Отчитане на общата отговорност към лизингодателя
	Разходи за лихви в лизинговото плащане
	Погасената главница като част от лизинговото плащане (стр. 3 - стр. 7)
	Остатъкът от общия пасив в баланса (данни за предходната дата - страница 7)
	Разделяне на остатъка от общата пасива към лизингодателя на краткосрочни и дългосрочни за признаване в баланса
	Текуща отговорност
	Дългосрочен ангажимент (стр. 8 - стр. 9)
	Корекции на собствения капитал в баланса
	Неразпределена печалба (ред 4 - ред 8)
	Корекции на отчета за финансовите резултати (+) изключване на разходите (-) признаване на разходи
	Признаване на амортизация (страница 5)						и т.н. за 5 години
	Признаване на разходите за лихви (страница 6)
	Изключете лизинговите разходи по RAS (стр. 3)
	Кумулативна корекция на нетната печалба (параграф 12 + параграф 13 + параграф 14)

Активи, дългосрочни и краткосрочни задължения по договор за лизинг има смисъл да се отразяват в баланса в отделни редове. В съответствие с МСФО активите, получени по финансов лизинг, се признават в баланса в реда „Дълготрайни активи“ наравно със собствените активи на дружеството, но могат да бъдат разпределени в отделен ред нетекущи активи (по искане на компанията). Същото се отнася и за пасивите: те могат да бъдат показани заедно с други дългосрочни и краткосрочни задължения, но е по-удобно да ги изберете в отделни линии на отговорност.

Корекциите в отчета за печалбата могат да бъдат опростени - за да се коригира стойността на нетната печалба, тъй като за целите на управлението крайната стойност е по-важна от нейното разпределение по отделни редове на отчета. По желание компонентите на съвкупната корекция могат да бъдат направени в съответните редове на отчета за финансовите резултати:

• да признае амортизацията на актив като разход за обикновени дейности;
• добавете разходи за лихви към реда „Дължими лихви“;
• лизингови плащания, за да се изключат от други разходи.

С оглед на гореизложеното отчитащото се дружество следва да бъде коригирано, както следва (таблица 4).

Таблица 4

Финансовите отчети и финансовите съотношения на дружеството, определени на негова основа

баланс (отчет за финансовото състояние), хиляди рубли	Строкови кодове	31.12.2014	01.01.2014
Общо нетекущи активи
Общо текущи активи
Баланс (актив)
Общ капитал и резерви (собствен капитал)
Баланс (пасивен)
		За 2014г
Чиста печалба
Финансови съотношения:
Коефициент на обща ликвидност: Текущи активи / текущи задължения
Възвръщаемост на активите: Нетна печалба / Общо активи

За промени в отчитането във връзка със споразумение за финансов лизинг, данните в табл. 3 на 01.01.2014 г. и 31.12.2014 г.

Разкриването на бележки към баланса показа, че текущите активи имат дългосрочен дълг с матуритет над 12 месеца. Той разкри и наличието на неликвидни активи - клиентски дълг, оценен като безнадежден. Данните за него са представени в табл. пет.

Таблица 5

Допълнителни данни за вземанията в текущите активи

№ п / п	Елементи, хиляди рубли	бележки	31.12.2014	01.01.2014
	Вземания с матуритет над 12 месеца. от датата на отчитане	Фактически данни
	Оценка на неликвидни активи:
	Дългосрочните вземания, оценени като несъбираеми (приблизително 3%)	Оценка на компанията
	Краткосрочните вземания, оценени като несъбираеми
	Промяна в размера на лошите вземания за периода

Коригираните отчети на дружеството и финансовите коефициенти, определени на негова база, са представени в табл. 6.

Таблица 6

Коригирано отчитане на компаниятаи финансови съотношения, определени на негова основа

Баланс, хиляди рубли	бележки	31.12.2014	01.01.2014
Нетекущи активи в баланса
Активи, получени по силата на договор за финансов лизинг	страница 4 раздела. 3
Дългосрочни вземания, нетно лоши дългове	Страница 1, 2 таб. пет
Общо нетекущи активи
Текущи активи в баланса
Прехвърляне на дългосрочни вземания към нетекущи активи	страница 1 таб. пет
Елиминиране на неликвидните текущи активи: несъбираеми краткосрочни вземания	страница 3 таб. пет
Общо текущи активи
Баланс (актив)
Капитал и резерви в баланса
	страница 11 таб. 3
Корекции за изключени неликвидни активи	страница 2, 3 таб. пет
Общ капитал и резерви
Дългосрочни задължения в баланса
Задължение за дългосрочен финансов лизинг	страница 10 табл. 3
Общо нетекущи задължения
Текущи задължения в баланса
Краткосрочно задължение за финансов лизинг	страница 9 таб. 3
Общо текущи задължения
Баланс (пасивен)
Отчет за финансовите резултати, милиони рубли		За 2014г
Нетни приходи в отчета за финансовите резултати
Поправка във връзка с договор за наем	страница 15 таб. 3
Корекция за промени в стойността на неликвидните активи: растеж (-), намаление (+)	страница 4 раздела. пет
Коригирана нетна печалба
Финансови съотношения:
Коефициент на обща ликвидност Текущи активи / текущи задължения
Коефициент на финансова независимост: Капитал и резерви / общо активи
Възвръщаемост на активите: Коригирана нетна печалба / общи активи

За корекции за отчитане за 2015 г. данните в табл. 3 към 31 декември 2014 г. и 31 декември 2015 г., както и данни за размера на дългосрочните дългове и неликвидните активи.

Баланс на управлението, представен в табл. 6, формирана въз основа на съществуващите финансови отчети.

__________________________

Забележка!

В международните счетоводни стандарти лихвените плащания и възстановимата главница са директно разделени на лизингови плащания. В този случай се смята, че авансовото плащане не съдържа лихва и изцяло представлява изплащането на основния дълг. Не е необходимо да се изключва нищо от отчета за финансовите резултати (няма признаване на разходи въз основа на фактури), всеки договор за финансов лизинг първоначално се признава съгласно методологията, обсъдена по-горе.

Тъй като салдото е коригирано за управленски цели, изчисленията по договор за финансов лизинг могат да бъдат направени директно от информацията в графика на лизинговите плащания, като се пожертва малко за удобство.

За да добиете представа за реалното положение на компанията въз основа на финансовите отчети, си струва да имате предвид още един нюанс: отчитането на отделна фирма от група, която извършва работа предимно за групови компании, може да не е показателна

Много руски компании наведнъж бяха разделени на отделни юридически лица. Например транспортните и търговски услуги на фирми, превърнати в отделни транспортни предприятия и къщи за продажба, ремонтните услуги на минните компании станаха независими предприятия.

Чести са случаите, когато предприятията, създадени по този начин, продължават да работят само (или главно) за компанията-майка. Възможна последица от това е непазарното ценообразуване. В резултат на това доходите на компанията, предоставяща услугите, се занижават, а разходите на компанията, получаващи тези услуги, са завишени (или обратното, в зависимост от целите, включително данъчното управление). Има смисъл да се прави финансов анализ на такива компании въз основа на консолидирани финансови отчети, но не и въз основа на данни от отделни предприятия, които всъщност са част от единен технологичен процес.

заключения

Промяната в структурата на активите и изключването на неликвидните активи не е трудно. Алгоритъмът за отчитане на активи, получени по силата на договор за финансов лизинг в баланса на лизингополучателя, може да изглежда трудно да се разбере и приложи, но могат да се направят два аргумента в полза на изучаването му:

1) позволява ви справедливо да отразявате финансовите последици от решението за лизинг на активи;

2) при преминаване към МСФО, прилагането на обсъжданите по-горе счетоводни подходи ще стане задължително.

Активите на организацията се състоят от две различни части: по договаряне и по договаряне. Нетекуща част - това са активи, чийто полезен живот е по-голям от една година. В практиката на финансовия анализ на икономически субект се използва концепцията за коригирани нетекущи активи (IED). Корекция се извършва за редица показатели на нетекущи активи чрез изключването им от общата сума. Коригираните нетекущи активи се използват при изчисляването на ключовите относителни показатели за икономическата стабилност на компанията.

Какви са коригираните нетекущи активи

Нетекущите активи, които се използват за постигане на икономически ползи в организацията за повече от година, включват:

• изследвания и разработки, в съответствие с крайния резултат от последните;
• финансови инвестиции с очакван икономически ефект над една година;
• други активи с признаци на нетекущи.

SVNA е:

• Нематериални активи без бизнес репутация и организационни разходи;
• ОС без капиталови инвестиции за отдаване под наем на ОС;
• други активи с дълъг период на използване.

Въз основа на представените данни, ключовите разлики при изчисляването на двата показателя и данните, изключени от нетекущите активи при изчисляването на МСС, лесно се определят.

Методиката за определяне на STA въз основа на баланса на организацията използва следните стойности:

• нематериални активи към отчетната дата, минус разходите за изразяване на репутацията;
• дълготрайни активи, нетно от капиталовите разходи, направени върху наетата част от тези средства;
• незавършени капиталови инвестиции, без сумите, свързани с лизинга на дълготрайни активи;
• сумата на рентабилна инвестиция в материални активи, посочена в баланса;
• сумата на финансовите инвестиции с дългосрочен характер, както е посочено в баланса;
• сумата на други нетекущи активи, както е посочено в баланса.

Той е залегнал в правителствено постановление № 367 от 25.06.2003 г. Този документ е предназначен за арбитражни ръководители, представлява подробен набор от правила, по които отговорните лица са длъжни да извършат финансов анализ на икономически субект.

Съставът на CBA е удобно представен под формата на формула, по линия на баланса: CBA \u003d от. 1110 + s 1150 + s 1160 + s 1170 + s 1190.

Информация за:

• капекс за отдаване под наем на ОС;
• непълна капачка. инвестиции;
• непълен капак за отдаване под наем на ОС;
• бизнес репутация на компанията;
• организационни разходи

може да се намери в отчета за печалбите и загубите и в бележките към баланса - формуляри във финансовите отчети.

На бележка. Понастоящем обясненията към баланса не са задължителни, а само препоръчителен за попълване формуляр за отчитане. Под наем под формата на таблица, съгласно Проект 66 от 02-07-10 г., публикуван от Министерството на финансите.

Как се изчисляват нетекущите активи

Нека условно във финансовите отчети да има следните данни към отчетната дата на края на годината:

NMA (стр. 1110) - 55 000 рубли, ОС (стр. 1150) - 930 000 рубли .;

• печеливши инвестиции в МС (стр. 1160) - 42 000 рубли;
• перка. инвестиции (стр. 1170) - 88 000 рубли .;
• друга VNA (оборудване, изискващо инсталация, стр. 1190) - 110 000 рубли.

В допълнение, от обясненията на отчета за доходите се знае, че:

• бизнес репутация на компанията - 31 000 рубли .;
• разходи за наети дълготрайни активи - 15 000 рубли;
• капиталови инвестиции в процес - 77500 рубли;
• подобни незавършени инвестиции за наем на ОС - 5200 рубли.

Изчисляване на показатели на CBA:

• NMA. 55000 - 31000 \u003d 24000 руб .;
• операционна система 930000 - 15000 \u003d 78000 rub;
• Непълни капиталови инвестиции. 77500 - 5200 \u003d 72 300 рубли .;
• Изгодни инвестиции в МЦ, изцяло. 42000 руб .;
• Финансовите инвестиции са дългосрочни, изцяло. 88 000 рубли .;
• Оборудване като други VNA, напълно. 110 000 rub.

SVNA \u003d 24000 + 78000 + 72300 + 42000 + 88000 + 110000 \u003d 414300 rub.

При анализа на финансовото състояние по правило се изчисляват показатели за предходните 3 години, а при необходимост и за по-дълъг период.

На бележка. Регулаторните документи предвиждат анализ най-малко 2 години преди фалита на икономически субект. Правилата (ред 367) препоръчват динамично изчисляване на тримесечните показатели за финансово и икономическо състояние и за периода на производство по несъстоятелност.

Резултатите са представени под формата на таблици за лесно възприемане и последващи изчисления на коефициентите, характеризиращи икономичността на обекта на изследване.

Използването на индикатора при изчисляване на коефициентите

Указ № 367, споменат по-горе, е практическо ръководство за действие за арбитражните ръководители. Управителят, чието задължение е да провежда аналитична работа, насочена към оценка на реалното финансово състояние на фалиралия, перспективите за връщане на дълговете му, използва индикатора SVNA както самостоятелно, така и при изчисленията.

Според Правилата, въз основа на STA се изчисляват няколко икономически фактора:

1. Показателят за сигурността на икономически субект с неговите активи. Той е включен в групата на коефициентите, характеризиращи нивото на платежоспособност на организацията.
   Това е стойността на активите на единица дълг, определена от съотношението на размера на ликвидните активи и IAS към пасивите.
2. Показателят за сигурността на стопанския субект със собствен оборотен капитал или делът на тези средства в сбора на всички текущи активи. Той е включен в групата на коефициентите, които определят финансовата стабилност на организацията. Това е резултатът от разликата между собствен капитал и IED във връзка с обема на текущите активи.

основното нещо

1. Коригирани нетекущи активи (STA) - това са активи извън оборота, от размера на които някои стойности са изключени.
2. Данните за изчисляване на STA се вземат от баланса, както и редица сметки, които го дешифрират.
3. Изчисляването на STA е необходимо по време на процеса на фалит на организацията. Данните се използват от арбитражните ръководители с цел обективна оценка на платежоспособността на длъжника.
4. Получените данни се използват самостоятелно и като част от редица икономически фактори.

Методика за извършване на финансов анализ от арбитражни ръководители

1. Общи разпоредби на методологията

Тази методология е разработена въз основа на Указ на правителството на Руската федерация от 25 юни 2003 г. № 367 „За одобряването на Правилата за извършване на финансов анализ от Арбитражния мениджър“. Тези правила определят принципите и условията за арбитражния ръководител да извърши финансов анализ, както и състава на информацията, използвана от арбитражния ръководител при провеждането му.

При извършване на финансов анализ арбитражният мениджър анализира финансовото състояние на длъжника към датата на анализа, неговите финансови, икономически и инвестиционни дейности, ситуацията на стоковите и други пазари.

Докладът, генериран от програмата, може да се използва от арбитражния мениджър като основа за извършване на финансов анализ, както и при писане на заключение, характеризиращо позицията на дружеството длъжник към датата на анализа от гледна точка на неговите финансови, икономически и инвестиционни дейности.

В съответствие с горната резолюция в процеса на аналитична работа се изчисляват финансови показатели, посочват се причините за загубата на платежоспособност, като се отчита динамиката на промените в показателите.

Източници на информация за анализ на предприятието са финансовите отчети, представени от следните документи:

1) баланс (форма № 1 съгласно OKUD);

2) отчет за доходите (формуляр № 2 по OKUD);

3) допълнение към баланса (формуляр № 5 по OKUD).

За правилното изчисляване и показване на формуляри за отчитане е необходимо да се въведат допълнителни данни, представени в параметрите за редактиране, под формата "Допълнителна информация за предприятието" (раздел "Входни данни" на навигационния панел):

1) капиталови разходи за отдадени под наем дълготрайни активи;

2) непълни капиталови разходи за отдадени под наем дълготрайни активи;

3) просрочие на участници (учредители) по вноски в уставния капитал;

4) просрочия към кредиторите.

2. Коефициентите на финансовата и икономическата активност на длъжника и показателите, използвани за тяхното изчисляване

2.1. Основните показатели, използвани за изчисляване на съотношенията на финансова и икономическа активност на предприятието длъжник:

и) общи активи (пасиви)- баланс (валута на баланса) на активите (пасиви);

б) коригирани нетекущи активи - сумата от стойността на нематериалните активи (без репутация и организационни разходи), дълготрайни активи (без капиталови разходи за отдадени под наем дълготрайни активи), непълни капиталови инвестиции (без непълни капиталови разходи за отдадени под наем дълготрайни активи), рентабилни инвестиции в материални активи, дългосрочни финансови инвестиции, други нетекущи активи;

в) текущи активи - сумата от стойността на запасите (без цената на превозените стоки), дългосрочните вземания, ликвидните активи, данъкът върху добавената стойност върху придобитите стойности, дълговете на участниците (учредителите) върху вноските в уставния капитал, собствените акции, закупени от акционерите;

д) дългосрочни вземания- вземания, чиито плащания се очакват повече от 12 месеца след датата на отчитане;

д) ликвидни активи - сумата от стойността на най-ликвидните текущи активи, краткосрочни вземания, други текущи активи;

д) повечето ликвидни текущи активи - парични средства, краткосрочни финансови инвестиции (без цената на собствените акции, изкупени от акционерите);

ж) краткосрочни вземания- сумата на разходите за превозени стоки, вземания, плащания за които се очакват в рамките на 12 месеца след датата на отчитане (без дълг на участници (учредители) върху вноски в уставния капитал);

з) потенциални текущи активи, които да се върнат - сумата на отписаните вземания при загуба и размера на издадените гаранции и гаранции;

и) собствени средства - размерът на капитала и резервите, отсрочените приходи, резервите за бъдещи разходи, минус капиталовите разходи за наети имоти, дълговете на акционерите (участниците) в вноските за уставния капитал и цената на собствените акции, изкупени от акционерите;

да се) задължения на длъжника - сумата на текущите задължения и дългосрочните задължения на длъжника;

л) дългосрочните задължения на длъжника - сумата на заемите и заемите, платими повече от 12 месеца след датата на отчитане, и други дългосрочни задължения;

т) текущите задължения на длъжника - сумата на кредитите и кредитите, платими в рамките на 12 месеца след датата на отчитане, задълженията, задълженията към участници (учредители) за изплащане на доходи и други краткосрочни задължения;

т) нетни приходи - приходи от продажба на стоки, изпълнение на работа, предоставяне на услуги, без данък върху добавената стойност, акцизи и други подобни задължителни плащания;

относно) брутен приход - приходи от продажба на стоки, изпълнение на работа, предоставяне на услуги без удръжки;

p) среден месечен доход - съотношението на получените брутни приходи за определен период, както в пари, така и под формата на компенсации, към броя на месеците в периода;

r) нетна печалба (загуба) - нетна неразпределена печалба (загуба) за отчетния период, останала след плащането на данък върху дохода и други подобни задължителни плащания.

За установяване на платежоспособността на предприятието се използват следните показатели за финансова отчетност, представени в таблицата „Основни показатели за финансово-икономическата дейност на длъжника“:

Таблица: Основни показатели за финансовата и икономическата активност на длъжника

Име на индикатора	В началото на отчетния период	В края на отчетния период	промяна
				се отнася. %
Общо активи (пасиви)
Коригирани нетекущи активи
Текущи активи
Дългосрочни вземания
Течни активи
Най-ликвидните текущи активи
Краткосрочни вземания
Потенциални текущи активи за връщане
Собствени средства
Задължения на длъжника
Дългосрочните задължения на длъжника
Текущи задължения на длъжника
Нетни приходи
Брутен приход
Среден месечен доход
Нетна печалба (загуба)

2.2. Коефициенти, характеризиращи платежоспособността на длъжника

Коефициентът на абсолютна ликвидност показва коя част от краткосрочните задължения може да бъде погасена незабавно и се изчислява като съотношението на най-ликвидните текущи активи към текущите задължения на длъжника.

Коефициентът на текуща ликвидност характеризира сигурността на организацията с оборотни средства за извършване на стопанска дейност и навременно погасяване на задълженията и се определя като съотношение на ликвидните активи към текущите задължения на длъжника.

Показателят за сигурността на задълженията на длъжника с неговите активи характеризира размера на активите на длъжника на единица дълг и се определя като съотношението на размера на ликвидните и коригирани нетекущи активи към пасивите на длъжника.

Степента на платежоспособност на текущите задължения определя текущата платежоспособност на организацията, обемът на краткосрочните й заети средства и периода на възможно изплащане от организацията на текущия дълг към кредиторите за сметка на приходите. Степента на платежоспособност се определя като съотношението на текущите задължения на длъжника към размера на средните месечни приходи.

Коефициентите, характеризиращи ликвидността и платежоспособността на длъжника, както и динамиката на промените им, са представени в таблицата за изчисление и анализа "Коефициенти, характеризиращи платежоспособността на организацията."

Таблица: Коефициенти, характеризиращи платежоспособността на организацията

Име на индикатора	В началото на отчетния период	В края на отчетния период	промяна
				се отнася. %
Коефициент на абсолютна ликвидност
Текущото съотношение.
Показателят за сигурността на задълженията на длъжника с неговите активи.
Степента на платежоспособност по текущи задължения.

2.3. Коефициенти, характеризиращи финансовата стабилност и бизнес активността на длъжника

Коефициентът на автономност (финансова независимост) показва делът на активите на длъжника, които се осигуряват със собствени средства и се определя като съотношението на собствените средства към общите активи.

Коефициентът на собствен оборотен капитал (делът на оборотния капитал в текущите активи).

Коефициентът на собствен оборотен капитал определя степента на сигурност на организацията със собствени оборотни средства, необходими за нейната финансова стабилност, и се изчислява като съотношението на разликата между собствените средства и коригираните нетекущи активи към стойността на текущите активи.

Дял на просрочените задължения в пасиви

Делът на просрочените задължения в пасиви характеризира наличието на просрочени задължения и неговия дял в общите задължения на организацията и се определя като процент като съотношението на просрочените задължения към общите задължения.

Съотношението на вземанията към общите активи се определя като съотношението на сумата на дългосрочните вземания, краткосрочните вземания и потенциалните текущи активи, които трябва да бъдат върнати към общите активи на организацията.

Възвръщаемост на активите

Възвръщаемостта на активите характеризира степента на ефективност на използването на имуществото на организацията, професионалната квалификация на ръководството на предприятието и се определя като процент като съотношение на нетната печалба (загуба) към общите активи на организацията.

Нетна печалба

Нетната печалба характеризира нивото на рентабилност на икономическата дейност на организацията.

Маржът на нетната печалба се измерва като процент и се определя като съотношението на нетната печалба към приходите (нето).

Таблицата представя изчисляването и анализа на изброените коефициенти, както и анализът на динамиката на изчислените данни, което позволява да се оцени степента на финансова стабилност и бизнес активност на предприятието.

Таблица: Коефициенти, характеризиращи финансовата стабилност и бизнес активността на длъжника

Име на индикатора	В началото на отчетния период	В края на отчетния период	промяна
				се отнася. %
Коефициентът на автономност (финансова независимост)
Съотношението на собствения оборотен капитал
Делът на просрочените задължения в пасивите.
Съотношение на вземанията към общите активи
Възвръщаемост на активите
Нетна печалба

3. Анализ на активите на длъжника

Арбитражният ръководител анализира активите (собственост и вещни права) и задълженията (задълженията) на длъжника, резултатите от които са посочени в документи, съдържащи анализ на финансовото състояние на длъжника.

Анализът на активите се извършва според групи позиции на баланса на длъжника и се състои от анализ на нетекущи и текущи активи.

За изчисляване и оценка на активни балансови позиции се предлага сетълмент и аналитична таблица „Анализ на активите“. Таблицата представя изчисляването и анализа на всички компоненти на активната част на баланса, както и анализ на динамиката на изчислените данни, което позволява да се оцени имущественият потенциал на предприятието, както и ефективността на неговото използване.

Таблица: Анализ на активите

Име на индикатора	В началото на отчетния период	В края на отчетния период	Означава	Хоризонтален анализ		Вертикален анализ
					темп на растеж,%	В началото на периода	В края на периода
1. Нетекущи активи
Нематериални активи
Дълготрайни активи
Строителството е в ход
Печеливша инвестиция в материални активи
Дългосрочни финансови инвестиции
Пари в брой
Други активи на борда
2. Текущи активи
Данък върху добавената стойност върху придобитите стойности
Вземания
Краткосрочни финансови инвестиции
Други текущи активи

4. Анализ на задълженията на длъжника

Анализът на пасивите се извършва с цел идентифициране на резерви в стопанството, за да се осигури възстановяване на платежоспособността, да се идентифицират задължения, които могат да бъдат оспорени или прекратени, да се идентифицира възможността за преструктуриране на сроковете на задълженията.

Анализът на пасивите се извършва по групи позиции на баланса на длъжника и се състои от анализ на капитала, резервите, дългосрочните и краткосрочните задължения.

За изчисляване и оценка на пасивните балансови позиции се предлага изчислителна и аналитична таблица „Анализ на пасивите”. Таблицата представя изчисляването и анализа на всички компоненти на пасивната част на баланса, както и анализ на динамиката на изчислените данни.

Таблица: Анализ на пасивите

Име на индикатора	В началото на отчетния период	В края на отчетния период	Означава	Хоризонтален анализ		Вертикален анализ
					темп на растеж,%	В началото на периода	В края на периода
1. Капитал и резерви
Уставният капитал
Допълнителен капитал
Резервен капитал
Неразпределена печалба (непокрита загуба)
2. Дългосрочни задължения
Кредити и заеми
Отсрочени данъчни задължения
Други дългосрочни задължения
Кредити и заеми
Дължима сметка
Дълг към участници (учредители) по изплащането на дохода
приходи от бъдещите периоди
Резерви за бъдещи разходи
Други текущи задължения

5. Обща оценка на финансовото състояние на дружеството

Тази динамика на основните показатели на финансовите резултати е представена в таблицата "Анализ на общите активи и пасиви", както и в таблицата "Основни показатели за финансова и икономическа активност на длъжника."

Таблица: Анализ на общите активи и пасиви

Име на индикатора	В началото на отчетния период	В края на отчетния период	Означава	Хоризонтален анализ		Вертикален анализ
					темп на растеж,%	В началото на периода	В края на периода
Общата сума на активите
1. Нетекущи активи
2. Текущи активи
Общи задължения
1. Капитал и резерви
2. Дългосрочни задължения
3. Текущи задължения

Диагностиката има за цел да идентифицира и изтъкне най-съществените проблеми в производствената и икономическата и финансовата дейност на организацията, да установи причините за тяхното възникване. За анализа се използват финансови показатели, изчислени въз основа на основните форми на финансовите отчети.

Повечето методи за диагностициране на финансовото състояние на организациите се основават на изчисления и анализ на различни финансови и икономически съотношения.

1. Основни показатели за финансовата и икономическата дейност на длъжника:

- общи активи (пасиви)- баланс на активи (пасиви);

- коригирани нетекущи активи - сумата от стойността на нематериалните активи (без организационни разходи), дълготрайните активи (без капиталови разходи за отдадени под наем дълготрайни активи), непълни капиталови инвестиции (без непълни капиталови разходи за наети дълготрайни активи), рентабилни инвестиции в материални активи, дългосрочни финансови инвестиции, други дълготрайни активи ;

- текущи активи - сумата от стойността на материалните запаси (без цената на превозените стоки), дългосрочните вземания, ликвидните активи, данъкът върху добавената стойност върху придобитите стойности, дълговете на учредителите върху вноските в уставния капитал, собствените акции, изкупени от акционерите;

- дългосрочни вземания - вземания, чиито плащания се очакват повече от 12 месеца след датата на отчитане;

- ликвидни активи - сумата от стойността на най-ликвидните текущи активи, краткосрочни вземания, други текущи активи;

- краткосрочни вземания - сумата на разходите за превозени стоки, вземания, плащания за които се очакват в рамките на 12 месеца след датата на отчитане (без дълг на учредителите върху вноски в уставния капитал);

- потенциални текущи активи, които да се върнат - размера на отписаните вземания при загуба и размера на издадените гаранции и гаранции;

- собствени средства - сумата на капитала и резервите, отсрочени приходи, резерви за бъдещи разходи, намалени с капиталовите разходи за наети имоти, дълговете на акционерите върху вноските в уставния капитал и стойността на собствените акции, изкупени от акционерите;

- задължения на длъжника - размера на текущите и дългосрочните задължения на длъжника;

- дългосрочните задължения на длъжника - сумата на заемите и заемите, платими повече от 12 месеца след датата на отчитане, и други дългосрочни задължения;

- текущите задължения на длъжника - сумата на кредитите и кредитите, дължими в рамките на 12 месеца след датата на отчитане, задълженията, задълженията към учредителите по изплащането на доходи и други краткосрочни задължения;

- нетни приходи - приходи от продажба на стоки, строителство, услуги, без ДДС, акцизи и други подобни задължителни плащания;

- брутен приход - приходи от продажба на стоки, работи, услуги без удръжки;

- среден месечен доход - съотношението на брутните приходи, получени за определен период, както в пари, така и под формата на компенсации, към броя на месеците в периода;

- нетна печалба (загуба) - нетна неразпределена печалба (загуба) за отчетния период, останала след плащането на данък върху дохода и други подобни задължителни плащания.

2. Коефициенти, характеризиращи платежоспособността на длъжника:

- коефициент на абсолютна ликвидност - показва каква част от краткосрочните задължения могат да бъдат погасени незабавно и се изчислява като съотношението на най-ликвидните текущи активи към текущите задължения на длъжника;

- текущото съотношение - характеризира сигурността на организацията с оборотни средства за стопанска дейност и навременното погасяване на задълженията и се определя като съотношение на ликвидните активи към текущите задължения на длъжника;

- показател за сигурност на задълженията на длъжник - характеризира стойността на активите на длъжника на единица дълг и се определя като съотношението на размера на ликвидните и коригирани нетекущи активи към задълженията на длъжника;

- коефициент на платежоспособност по текущи задължения- определя текущата платежоспособност на организацията, обема на нейните краткосрочни привлечени средства и периода на възможно изплащане от организацията на текущия дълг към кредиторите за сметка на приходите и се изчислява като съотношението на текущите задължения на длъжника към средните месечни приходи.

3. Коефициенти, характеризиращи финансовата стабилност на длъжника:

- коефициент на автономност (финансова независимост) - показва делът на активите на длъжника, които са осигурени със собствени средства, и се определя като съотношението на собствените средства към общите активи;

- съотношение на собствения оборотен капитал (делът на оборотния капитал в текущите активи) - определя степента на сигурност на организацията със собствени оборотни средства, необходими за нейната финансова стабилност, и се изчислява като съотношението на разликата между собствените средства и коригираните нетекущи активи към стойността на текущите активи;

- дял на просрочените задължения в пасиви - характеризира наличието на просрочени задължения и неговия дял в общите задължения на организацията и се определя като процент като съотношението на просрочените задължения към общите задължения;

- съотношение на вземанията към общите активи - се определя като съотношението на сумата на дългосрочните вземания, краткосрочните вземания и потенциалните текущи активи, които трябва да бъдат върнати към общите активи на организацията.

4. Коефициенти, характеризиращи стопанската дейност на длъжника:

- възвръщаемост на активите - показва степента на ефективност на използването на собствеността на организацията, професионалната квалификация на ръководството на предприятието и се определя като процент като съотношение на нетната печалба (загуба) към общите активи на организацията;

- марж на нетната печалба - характеризира нивото на рентабилност на икономическата активност на организацията и се определя като процент като съотношение на нетната печалба към приходите (нето).

В зависимост от скоростта на конвертиране на активи в пари, те се разделят на следните 4 групи.

1. Най-ликвидните активи (A1) включват парични средства и краткосрочни финансови инвестиции в ценни книжа на фондовата борса, депозити.

2. Активи за бърза продажба (A2) се определят като сумата на вземанията (плащания за които се очакват в рамките на 12 месеца) + изпратени стоки + кредити, предоставени на други предприятия.

3. Бавни продажби на активи (A3) се определят по формулата:

Материални запаси - превозени стоки + вземания (плащания за които се очакват след повече от 12 месеца) + други текущи активи + дългосрочни финансови инвестиции.

4. Трудни активи(A4) се определят по формулата:

Резултатът за секцията нетекущи активи (A4) - Дългосрочни финансови инвестиции + Данък върху добавената стойност върху придобитите стойности.

Влизането в сила на Заповедта на Министерството на финансите на Русия от 02.07.2010 г. № 66н „За формите на счетоводните отчети на организациите“ доведе до съответната промяна във формите на счетоводните (финансовите) отчети, която е един от основните източници на информация за анализ на финансовото състояние на длъжника. В тази връзка в момента тя изисква актуализиране в съответствие със съвременните икономически условия и Постановление на правителството на Руската федерация от 25 юни 2003 г. № 367 „За одобряване на Правилата за извършване на финансов анализ от Арбитражния ръководител“.

Финансовият анализ, в съответствие с горния документ, се извършва от арбитражния ръководител за следните цели:

• подготовка на предложение за възможността (невъзможност) за възстановяване на платежоспособността на длъжника и обосноваване на целесъобразността на въвеждане на производство по несъстоятелност във връзка с него;
• определяне на възможността за покриване на съдебни разноски от имуществото на длъжника;
• изготвяне на външен план за управление;
• подготовка на предложение за обжалване пред съда с предложение за прекратяване на процедурата за финансово възстановяване (външно управление) и прехвърляне към производство по несъстоятелност;
• подготвяне на предложение за обжалване пред съда с предложение за прекратяване на производството по несъстоятелност и прехвърляне на външно управление.

Тя може да бъде представена като следната модулна структура:

Анализът завършва с подготовката на заключения относно възможността или невъзможността за възстановяване на платежоспособността на длъжника, за осъществимостта от въвеждане на подходяща процедура по несъстоятелност, за възможността или невъзможността за покриване на съдебни разноски и за разходите за изплащане на възнаграждение на арбитражния ръководител, ако по отношение на длъжника е въведена процедура за наблюдение.

Спомнете си, че основният източници на информация за анализ на финансовото състояние на длъжника са: резултатите от годишните инвентаризации, проведени от длъжника; данни за статистическа, счетоводна и данъчна отчетност; счетоводни и данъчни регистри; материали за одит; доклади на оценители (ако има такива); учредителни документи; планове; оценки; струва и т.н.

Анализ на коефициентите, характеризиращи финансовите и икономическите дейности на длъжника

На първо място арбитражният ръководител изчислява и анализира коефициентите, характеризиращи финансовите и икономическите дейности на длъжника. Основните източници на информация, използвани за изчисляване на коефициентите на финансовата и икономическата активност на дружеството длъжник, са представени в таблицата по-долу:

№ п / п	Име на индикатора	Изчисляване на индикатора
1	Общо активи (пасиви)	Общо активи (пасиви) \u003d баланс (f. № 1, стр. 1600)
2	Коригирани нетекущи активи	Коригирани нетекущи активи \u003d Баланс (ф. № 1, стр. 1110) - Бележки към баланса и отчета за приходите и разходите (репутация) - Бележки към баланса и отчета за приходите и разходите (организационни разходи) + Баланс ( № 1, стр. 1150) - Бележки към баланса и отчета за приходите и разходите (капиталови разходи за отдадени под наем дълготрайни активи) + Бележки към баланса и отчета за доходите (незавършени капиталови инвестиции) - Бележки към баланса и Отчет за печалбите и загубите (непълни капиталови разходи за отдадени под наем дълготрайни активи) + баланс (f. № 1, стр. 1160) + баланс (f. № 1, стр. 1170) + баланс (f. №1, стр. 1170) . 1190)
3	Текущи активи	Текущи активи \u003d Баланс (f. № 1, стр. 1210) - Бележки към баланса (изпратени стоки) + Обяснения на баланса и отчета за приходите и разходите (стр. 5501) + Баланс (f. №1, p. 1250) + Бележки към баланса и отчета за доходите (стр. 5305) + Бележки към баланса и отчета за доходите (стр. 5510) + Баланс (ф. № 1, стр. 1260) + Счетоводство баланс (f. № 1, стр. 1220) + бележки към баланса и отчета за доходите (дълг на участници (учредители) върху вноските в уставния капитал) + баланс (f. № 1, стр. 1320)
4	Дългосрочни вземания	Дългосрочни вземания \u003d Бележки към баланса и отчета за доходите (стр. 5501)
5	Течни активи	Ликвидни активи \u003d Баланс (ф. № 1, стр. 1250) + Бележки към баланса и отчета за приходите и разходите (стр. 5305) + Обяснения към баланса и отчета за доходите (стр. 5510) + Баланс (ет. 1, стр. 1260)
6	Най-ликвидните текущи активи	Най-ликвидните текущи активи \u003d Баланс (f. № 1, стр. 1250) + баланс (f. № 1, стр. 1240)
7	Краткосрочни вземания	Краткосрочни вземания \u003d Бележки към баланса и отчета за приходите и разходите (доставени стоки) + Бележки към баланса и отчета за доходите (стр. 5510) - Бележки към баланса и отчета за доходите (дълг на участници (учредители) ) върху вноските в уставния капитал)
8	Потенциални текущи активи за връщане	Потенциални текущи активи, които трябва да бъдат върнати \u003d Бележки към баланса и отчета за доходите (вземания, отписани с загуба) + Бележки към баланса и отчета за приходите и разходите (размер на издадените гаранции и гаранции)
9	Собствени средства	Собствени средства \u003d Баланс (f. № 1, стр. 1300) + баланс (f. № 1, стр. 1530) + баланс (f. № 1, стр. 1540) - обяснения за баланса и отчета за доходите и загуби (капиталови разходи на наети имоти) - Обяснения на баланса и отчета за доходите (дълг на акционери (участници) в вноски към уставния капитал) - Баланс (f. № 1, стр. 1320)
10	Задължения на длъжника	Задължения на длъжника \u003d Баланс (f. № 1, стр. 1510) + баланс (f. № 1, стр. 1520) + баланс (f. № 1, стр. 1550) + баланс (f. № 1, стр. 1410) + баланс (стр. 1450)
11	Дългосрочните задължения на длъжника	Дългосрочни задължения на длъжника \u003d Баланс (ф. № 1, стр. 1410) + Баланс (стр. 1450)
12	Текущи задължения на длъжника	Текущи задължения на длъжника \u003d Баланс (f. № 1, стр. 1510) + баланс (f. № 1, стр. 1520) + баланс (f. № 1, стр. 1550)
13	Нетни приходи	Нетни приходи \u003d Отчет за финансовите резултати (ф. № 2, стр. 2110)
14	Брутен приход	Брутни приходи \u003d Главна книга (кредит на сметка 90, субрат 1) или с грешка отчета за финансовите резултати (f. № 2, стр. 2110)
15	Среден месечен доход	Средномесечен приход \u003d Главна книга (кредит по сметка 90, субрат 1) или с грешка отчета за финансовите резултати (ф. № 2, стр. 2110) / период на анализ
16	Нетна печалба (загуба)	Нетна печалба (загуба) \u003d Отчет за финансовите резултати (f. № 2, стр. 2400)

Според автора въз основа на тези изследвания с голяма степен на вероятност може да се твърди, че трябва да се изясни методологията за изчисляване на показателите, използвани за изчисляване на коефициентите, характеризиращи финансовата и икономическата активност на длъжника, както и методологията за изчисляване на самите коефициенти.

По-специално, показателят „Текущи активи“ се изчислява като сумата от стойността на запасите (без цената на превозените стоки), дългосрочните вземания, ликвидните активи, данъка върху добавената стойност (ДДС) върху придобитите стойности, дълговете на участниците (учредителите) върху вноските в уставния капитал и собствения капитал акции, изкупени от акционери. Стойността на запасите може да се определи от страница 1210 на баланса. За да се определи стойността на изпратените стоки, трябва да се използват обяснителни данни в баланса и отчета за финансовите резултати.

Освен това изглежда целесъобразно да се направи допълнителна оценка на ефективността на използването на запасите. По този начин значителните суми във въпросната балансова позиция не винаги показват разширяване на обхвата на дейността на стопанския субект или желанието на ръководството на организацията да защити парите си от амортизация под влияние на инфлацията. Натрупването на над планираните резерви може да показва техния неликвиден характер или, обратно, икономически субект може да понесе загуби, свързани с недостига им (загуба в обема на продажбите, прекъсвания в производството). В този случай би било разумно да се анализира оборотът на запасите за всеки вид.

За провеждането на такова проучване обаче са необходими подробни обяснения, отразени от длъжника като част от обясненията към баланса и отчета за финансовите резултати, а нивото на детайлност на информацията в преписите на отделни показатели на баланса е прерогатив на бизнес субектите.

За да се определи стойността на дългосрочните вземания, е необходимо да се използват и данните от обясненията към баланса и отчета за финансовите резултати. Практическият опит показва, че размерът на вземанията може да бъде до известна степен надценен поради включването на дълга в състава му, събирането на което е малко вероятно. Следователно арбитражният ръководител трябва да привлече допълнителни източници на информация, според които ще бъде възможно да се анализира ограничението на формирането на вземанията и да се определи дали той съдържа суми, над които изтече давността.

Позицията на баланса „Пари и парични еквиваленти“ (стр. 1250) трябва да бъде анализирана по-подробно. Така че, при наличието на голяма част от неликвидните резерви, нереалистични за събиране на вземания, замразени средства по сметки и др. балансовите стойности на текущите активи не винаги са верни. По този начин, като се вземат предвид само данните, отразени в баланса и като част от бележките към баланса и отчета за финансовите резултати, стойността на показателя „Текущи активи“ може да бъде леко завишена. В крайна сметка това ще създаде заплаха от надценяване на степента на ликвидност на стопанския субект, което ще доведе до стойностите на коефициентите, характеризиращи финансовите и икономическите дейности на длъжника, които не отговарят на реалните условия.

За да се изчисли показателят „Потенциални текущи активи за връщане“, обясненията трябва да включват информация за размера на отписаните вземания при загуба и размера на издадените гаранции и гаранции. Преди това тези показатели бяха отразени в удостоверението за наличието на стойности, записани по задбалансовите сметки по позиции „Дълг на неплатежоспособни длъжници, отписани при загуба“ и „Осигуряване на задължения и издадени плащания“.

В Правилата за извършване на финансов анализ от арбитражния мениджър, индикаторът „Най-ликвидни текущи активи“ включва парични и краткосрочни финансови инвестиции (без цената на собствените акции, изкупени от акционерите). Към днешна дата логичният смисъл на този показател донякъде се губи във връзка с отразяването на балансовата позиция „Собствени акции, изкупени от акционери“ като част от секта. II и разд. III баланс „Капитал и резерви“. С други думи, при изчисляване на този показател арбитражният ръководител се основава на своята професионална преценка.

Стойността на показателя „Текущи задължения на длъжника” се определя като сума на заемите и кредитите, платими в рамките на 12 месеца след датата на отчитане, задължения, задължения към участници (учредители) за изплащане на доходи и други краткосрочни задължения на длъжника.

Като взема предвид статията на баланса „Дължими задължения“, авторът счита за разумно да се вземе предвид неговото качество, тъй като „... качеството на дължимите сметки може да бъде оценено от специфичната тежест на изчисленията по сметките в него. Делът на дължимите задължения, обезпечени с издадени записи на заповед, в общата му стойност показва, че част от задълженията по дълга, забавянето на които ще доведе до протест на записи на заповед, издадени от предприятието, и следователно до допълнителни разходи и загуба на репутацията на бизнеса. "

Според автора, за да се оцени качеството на дължимите сметки, е необходимо да се привлекат допълнителни източници на информация, като например информация за средния баланс по сметка „Издадени записи на записи на заповед“, информация за размера на неизпълнените задължения по записи на заповед за анализирания период, информация за средните условия на плащане, които са посочени в записа на заповед. Освен това е целесъобразно да се оцени средната продължителност на използване на дължимите сметки в оборота на предприятието.

Логиката на работа с коефициентите, характеризиращи финансовата и икономическата активност на длъжника, включва отчитането на всеки показател в динамика и по отношение на съответствието му с препоръчителното ниво. С по-голяма степен на вероятност можем да говорим за доста проблематично обосноваване на приемливите стойности на коефициентите. Във всеки конкретен случай е необходимо да се вземат предвид клона на стопанския субект, характеристиките на отрасъла, продължителността на производствения цикъл, да се оцени структурата на активите и естеството на задълженията на длъжника, да се коригират балансовите им стойности, да се изчисли продължителността на оборота (например времето, необходимо за преобразуване на материални запаси и вземания в пари средства, време, което може да отнеме изплащането на текущите задължения на длъжника и др.).

Структурата на показателите, характеризиращи платежоспособността на длъжника, включва следното:

• коефициент на абсолютна ликвидност;
• текущото съотношение;
• показател за сигурността на задълженията на длъжника с неговите активи;
• степен на платежоспособност по текущи задължения.

Особено внимание трябва да се обърне на текущото съотношение и методологията за неговото изчисляване. В съответствие с Правилата за извършване на финансов анализ от арбитражния ръководител:

Текущото съотношение: характеризира сигурността на организацията с оборотни средства за извършване на стопанска дейност и навременно погасяване на задълженията и се определя като съотношение на ликвидните активи към текущите задължения на длъжника.

Освен това съставът на ликвидните активи включва сумата от стойността на най-ликвидните текущи активи, краткосрочните вземания и други текущи активи. Балансовата позиция „Запаси“ се изключва от изчислението. При изчисляване на този показател размерът на дългосрочните вземания не се взема предвид.

Практическият опит показва, че текущият коефициент на ликвидност е най-използваният показател в световната практика, който служи за оценка на инвестиционната привлекателност на икономически субект. Ефективната му стойност показва дали предприятието разполага с достатъчно средства, които могат да бъдат използвани за погасяване на краткосрочни задължения. ,

При оценяване на бизнес активността на длъжника трябва да се вземе предвид различният ред на представяне на данни във формите за отчитане. Така например в баланса данните се представят на отчетната дата, а в отчета за финансовите резултати - на база натрупване за целия отчетен период. Следователно е необходимо да се сравняват показателите на тези две форми с повишено внимание, още повече, че в съответствие с Правилата за провеждане на финансовия анализ от арбитражния мениджър за изчисляване и анализ на коефициентите, характеризиращи финансово-икономическата дейност на длъжника, е необходимо да се използват данните от тримесечните счетоводни (финансови) отчети за 2-годишен период, предхождащ образуването на производство по несъстоятелност (несъстоятелност).

Анализ на икономически, инвестиционни и финансови дейности

Следните етапи от анализа на финансовото състояние на длъжника, по-специално изискванията за анализ на икономическите, инвестиционните и финансовите дейности, неговото положение на стоковите и други пазари,

Изискванията за анализ на активите и пасивите и възможността за безпристрастна дейност на икономически субект са описани в Правилата достатъчно подробно. Този факт е безспорно предимство на официалната методология на финансовата диагностика на длъжника. Трябва обаче да се отбележи, че в Изискванията за анализ на активите и пасивите на длъжника не се обръща необходимото внимание на такива балансови позиции като „Други нетекущи активи“, „Други текущи активи“, „Други задължения“ като част от сек. IV и V баланси съответно. С голяма степен на вероятност можем да говорим за значимостта на тези позиции в баланса, тъй като тези позиции са включени в изчисляването на показатели, използвани за изчисляване на коефициентите, характеризиращи финансовите и икономическите дейности на длъжника.

Отбелязаните факти предполагат, че принципите, чрез които арбитражният ръководител трябва да се ръководи при извършване на финансов анализ, като принципа на пълнота и принципа на надеждност, може да не бъдат напълно приложени на практика. Така че принципът на пълнота може да бъде поставен под въпрос в резултат на липсата на необходимите изчислени показатели за анализ на коефициентите като част от обясненията към баланса и отчета за финансовите резултати. Принципът на надеждност от своя страна може да не бъде напълно спазен поради наличието и неспособността на арбитражния ръководител да открие факти за изкривяване на отчитащата се информация - завеси и фалшификация. По този начин арбитражният ръководител ще трябва да извърши допълнителни процедури, за да премахне съмненията, че принципите на пълнота и надеждност се спазват изцяло.

Обобщавайки всичко гореизброено, отбелязваме, че във връзка с последните промени в състава на счетоводните (финансови) отчети и липсата на подходящи издания от Постановлението на правителството на Руската федерация от 25 юни 2003 г. № 367 „За одобряването на правилата за арбитражния ръководител на финансовия анализ“, ролята на арбитражния ръководител като анализатор , Ефективността и ефикасността на предложенията, подготвени от арбитражния ръководител, зависи от това колко добре се провежда аналитичното проучване, по-специално финансовото състояние на длъжника.

Списък с референции:

1. Григорьева Т.И. Финансов анализ за мениджъри: оценка, прогноза: Учебник. 2-ро издание, преработено. и добавете. М .: Юрайт, 2012.
2. Карпунина Е.В. Нееднозначен подход за оценка на платежоспособността на длъжниците // Научни трудове на Свободното икономическо общество на Русия. 2009.V. 106.
3. Относно одобряването на Правилата за извършване на финансов анализ от арбитражния ръководител: Указ на правителството на Руската федерация от 25 юни 2003 г. № 367.
4. За формите на финансовите отчети на организациите: Заповед на Министерството на финансите на Русия от 02.07.2010 г. № 66н.
5. Савицкая Г.В. Икономически анализ: Учебник. 14-то издание, отп. и добавете. М .: ИНФРА-М, 2011.
6. Чеглакова С.Г. Аналитични възможности на финансовите отчети при оценка на финансовата стабилност // Икономически анализ: теория и практика. 2010. № 7.
7. Чеглакова С.Г., Карпунин А.Ю., Карпунина Е.В. Информационната база за анализ на финансовото състояние с цел прогнозиране на вероятността за фалит на земеделските организации // Икономика и предприемачество. 2013. № 12-1.