Под основными производственными фондами следует понимать материально-вещественные ценности, которые многократно участвуют в производственных циклах, сохраняя при этом натуральную форму, и частично переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции (в виде амортизационных отчислений).

Основные производственные фонды действуют в сфере материального производства. Решающую роль здесь играет их активная часть, поскольку именно машины, оборудование, транспортные средства и т.п. непосредственно участвуют в процессе производства. Следовательно, техническую вооруженность труда, его производительность и, в конечном счете, эффективность строительного производства определяет активная часть основных фондов. экономический финансирование лизинг

Машины и оборудование, транспортные средства, инструмент и производственный инвентарь - именно эта активная часть основных фондов изнашивается быстрее, чем пассивная, и должна быстрее обновляться.

Острая необходимость в формировании эффективных инвестиционных механизмов обусловлена тем, что производственные мощности в России устарели и используются всего на 20 - 40 %

Среди причин, замедляющих процесс обновления активной части основных фондов, следует особо выделить недостаточность собственных источников инвестиций и проблемы в использовании финансовых инструментов привлечения заемных средств.

Таким образом, поиск эффективных форм финансирования обновления активной части основных фондов - актуальная задача отраслевого и общенационального значения.

Под формой финансирования следует понимать комплекс финансово-экономических и правовых отношений, возникающих в процессе финансирования производственно-хозяйственной деятельности. Выбор источников и форм финансирования существенно зависит от отраслевых особенностей. Расширение состава источников финансирования, предполагает решение проблемы выбора эффективной формы финансирования. В таблице рассмотрены особенности форм финансирования, посредством которых могут быть привлечены средства для обновления активной части основных фондов.

Таблица 1.

Характеристика форм финансирования активной части основных фондов

Форма финансирования	Способ финансирования	Достоинства	Недостатки	Возможность использования
		Дополнительная эмиссия. Продажа ранее выпущенных акций. Капитал не нужно возвращать	Длительность процесса выпуска или продажи. Дороговизна способа финансирования. Требует от предприятия прозрачной структуры собственности и финансовой отчетности. Частичная потеря контроля над предприятием	Если предприятие имеет высокие показатели выручки, прибыли, финансовой устойчивости и положительную публичную кредитную историю
Облигация	Долговой	Исключает зависимость компании от одного инвестора. Обеспечивает долгосрочное финансирование. Компания пользуется дополнительными услугами (бридж-финансирование, предофертное финансирование). Выпускается одним глобальным сертификатом. Обращается на бирже	Длительный срок подготовки выпуска. Наличие промежуточных оферт. Дороговизна способа финансирования	Предприятие может осуществлять заимствования путем размещения облигаций.
	Долговой	Ликвидность (передача третьему лицу, участие в торгах). Возможность разбить требуемую сумму на части. Не облагается налогом, как другие ценные бумаги. Упрощенное взыскание денег по неоплаченным векселям. Формирует публичную кредитную историю	Компания должна стать полностью открытой и прозрачной для любого покупателя. Бумажная форма. Расходы на хранение и транспортировку. Риск подделки и утраты. Краткосрочность финансирования	Можно использовать для привлечения дополнительных средств на короткий срок, например, при нехватке собственных средств на авансовый платеж или на очередной лизинговый платеж.
Коллективные инвестиции		Налоговые льготы. Гибкая схема финансирования. Сохранение контроля за производством	Необходимость долгосрочного планирования. Возникновение непредвиденных расходов. Практически нет возможности регулировать поступление и отток денежных средств (пай возвращается при первом требовании)	Данный способ широко применяется для финансирования строительства жилья
	Финансирование	Многообразие видов и форм банковского кредита. Сравнительно невысокие процентные ставки. Конфиденциальность информации. Возможность получения кредитных средств в кратчайшие сроки (от 3 до 7 дней). Относительно недорогой способ финансирования	Обязательно предоставление обеспечения. Краткосрочный способ финансирования. Обязательно открытие расчетного счета и перевод оборотов в банк- кредитор. Проверка платежеспособности	Возможно применение с другим долгосрочным способом финансирования
	Финансирование	Позволяет, не отвлекая из оборота деньги, приобрести новое технологическое оборудование. Долгосрочный способ финансирования. Возможность применения ускоренной амортизации. Позволяет оптимизировать налогообложение	Необходим авансовый платеж в размере 25 - 30 % от стоимости оборудования. Оперативный лизинг иногда дороже кредита (при длительном сроке)	Один из наиболее эффективных способов финансирования активной части основных фондов
Факторинг	Финансирование продаж	Возможность покупки товара с отсрочкой платежа. Позволяет увеличить продажи и улучшить использование оборотных средств. Не требует обеспечения. Снижаются риски предприятия- поставщика	Дороговизна способа финансирования (процентная ставка достигает 40 %). Краткосрочность способа. Обязательно наличие большого количества покупателей. Ограничения по суммам поставок и среднемесячным оборотам компании	Не используется для финансирования обновления активной части основных фондов

Согласно базисному определению Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Eurolease): "Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для последующего использования в производственных целях арендатором, в то время как эти товары покупаются арендодателем и именно он сохраняет за собой право собственности (в том числе на весь период действия лизингового договора)".

Лизинг - это вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование. Операции лизинга регулируются в нашей стране Гражданским кодексом РФ (гл. 34 п. 6) и Федеральным законом РФ "О лизинге" от 29 декабря 1998 г. № 164-ФЗ (с изменениями и дополнениями, внесёнными в 2005 году).

Лизинг как форма финансирования схож с кредитованием, поскольку в лизинговой сделке присутствуют практически все элементы кредитных отношений. Различие заключается в том, что при кредите используют денежные средства, а при лизинге - имущество. В связи с этим лизинг часто рассматривают как товарный кредит, как форму финансирования приобретения машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде.

В случае финансового лизинга сами объекты активной части основных фондов становятся предметом залога. Кроме того, как показывает практика, лизинг является одной из наиболее эффективных форм финансирования процесса обновления основных фондов предприятий.

Рис. 1.

Следует отметить, что для привлечения кредита организации необходимо представить в банк документы финансовой отчетности с приложениями и расшифровками, сведения об обеспечении кредита, произвести оценку залогового обеспечения кредита, причем, стоимость залога должна в 1,5 - 2 раза превышать сумму кредита и процентов за пользование им. Банк оценивает кредитоспособность предприятия, определяет залоговую стоимость обеспечения и проводит ряд других мероприятий, связанных с принятием решения о выделении кредита. Процедура предоставления кредита сейчас намного упростилась, тем не менее, период рассмотрения заявки составляет от 3 до 30 дней. Срок оформления сделки с использованием кредита и лизинга в совокупности необходимо учитывать при планировании финансовых результатов деятельности предприятия.

Лизинг позволяет решить проблемы финансирования процесса обновления основных фондов (что способствует повышению эффективности деятельности за счет роста доли активной части основных фондов); ускорения процесса обновления основных фондов; экономии необходимых для воспроизводства основных фондов собственных средств; повышения объема производства продукции (работ, услуг) и увеличения прибыли. Лизинговые платежи признаются расходами для целей налогообложения, что уменьшает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Лизинговые платежи можно планировать таким образом, чтобы это было выгодно для всех участников сделки, что позволяет управлять финансовыми потоками.

Указанные факторы не только способствуют ускорению процесса воспроизводства и обновления активной части основных фондов, но и позволяют разработать мероприятия по повышению эффективности деятельности.

Термин «лизинг» — английского происхождения (leasing). В свою очередь, слово «leasing» образовано от английского lease — сдавать и брать в аренду.

В ст.2 Закона «О финансовой аренде…» 1 лизинг определен как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.

Лизинг и лизинговая деятельность определяются в Законе преимущественно посредством экономического понятийного аппарата, подчеркивая тем самым разницу между двусторонним договором лизинга и многосторонней лизинговой операцией.

Лизинговые отношения классифицируются по видам в зависимости от:

Объекта лизинга — лизинг движимого и недвижимого имущества;


Продолжительности сделки – финансовый лизинг с нормативным сроком использования объекта, оперативный лизинг с периодом меньше нормативного срока использования;


Условий амортизации лизингового имущества – с полной (ускоренной) амортизацией, с неполной амортизацией;


Вида организации сделки – прямой, косвенный, возвратный, раздельный лизинг;


Объема обслуживания лизингового имущества – чистый, с полным и неполным набором услуг, комплексный, генеральный;


Типа лизинговых платежей – денежный, компенсационный, смешанный лизинг;


Способа финансирования – срочный и возобновляемый лизинг.


Итак, по объекту лизинга различают:

лизинг недвижимости. Напомним, что согласно пункту 1 статьи 130 Гражданского кодекса РФ к недвижимости (недвижимым вещам, недвижимому имуществу) относятся земельные участки, участки недр, обособленные водные объекты и все, что прочно связано с землей, то есть объекты, перемещение которых без несоразмерного ущерба их назначению невозможно. Из данного определения можно сделать вывод, что к данному виду лизинга относится лизинг зданий, сооружений. Как мы уже отмечали, земля и другие природные объекты не могут быть предметом лизинга.


Кроме того, к недвижимым вещам относятся также подлежащие государственной регистрации воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты. Причем в пункте 1 статьи 130 Гражданского кодекса РФ сделана оговорка, что законом к недвижимым вещам может быть отнесено и иное имущество.


лизинг движимого имущества. Это лизинг оборудования, техники, автотранспорта и тому подобного. То есть тех вещей, которые не отнесены к недвижимости. Заметьте: пунктом 2 статьи 130 Гражданского кодекса РФ к движимому имуществу отнесены деньги. Однако, что касается лизинга, то деньги не могут быть предметом данных сделок. Ведь деньги это потребляемая вещь, а в лизинг передаются лишь непотребляемые вещи (пункт 1 статьи 3 Закона «О финансовой аренде (лизинге)»).


По продолжительности сделки выделяют:


финансовый лизинг – это наиболее распространенный вид лизинга. Он предусматривает, что в течение периода действия договора лизинга, выплаченные лизинговые платежи покроют полную стоимость или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.


При финансовом лизинге имущество по договору передается на срок, равный или несколько меньше его нормативного срока службы. Если сторонами выбран срок договора, меньший нормативного срока службы, то в договоре указывается остаточная стоимость имущества на момент истечения срока договора. При финансовом лизинге право выбора имущества (объекта) договора, а также производителя (продавца) принадлежит лизингополучателю. В договоре может быть предусмотрено, что с согласия и по поручению лизингополучателя выбор имущества производителя (продавца) осуществляет лизингодатель (статья 665 Гражданского кодекса РФ).


Таким образом, данный вид лизинга характеризуется следующими основными чертами:

участием кроме лизингодателя и лизингополучателя третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);


невозможностью расторжения договора в течение основного срока аренды (если только сторонами не нарушены условия договора), то есть срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя;


продолжительным периодом лизингового соглашения (обычно близким сроку службы объекта сделки).


Финансовый лизинг подразумевает три варианта завершения лизингового соглашения (договора), при которых лизингополучатель может:

купить (или выкупить) объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимости;


заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке (по типу возобновляемого (револьверного) лизинга);


вернуть объект сделки лизинговой компании.


По договору оперативного лизинга имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньший его нормативного срока службы, что дает возможность лизингодателю передавать его в лизинг неоднократно. При оперативном лизинге риск порчи или утери предмета лизинга лежит, как правило, на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат. По окончании оперативного лизингового договора лизингополучатель имеет право:


продлить срок договора на более выгодных условиях;


вернуть оборудование лизингодателю;


купить оборудование у лизингодателя по рыночной стоимости.


При оперативном лизинге лизинговое имущество может закупаться лизингодателем на свой страх и риск, то есть, без предварительного согласования с лизингополучателем, и передается лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определённый срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. По истечении предусмотренного договором срока и при условии выплаты лизингополучателем предусмотренной договором суммы лизинговых платежей предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. То есть в рамках договора оперативного лизинга лизинговое имущество не может быть передано в собственность лизингополучателя. Это возможно на основании последующего договора купли-продажи.


Таким образом, при финансовом лизинге лизингодатель (самостоятельно либо с привлечением заемных средств) финансирует конкретный проект лизингополучателя, связанный с приобретением в собственность того или иного объекта основных средств, а при оперативном лизинге ситуация в большинстве случаев похожа на простую аренду, с той лишь разницей, что передаваемое по договору лизинга имущество было приобретено лизингодателем специально для сдачи в лизинг.


Следует обратить внимание, что финансовый и оперативный лизинг являются основными самостоятельными формами лизинговых отношений. Все остальные, перечисленные в данном разделе виды лизинга, могут выступать лишь как разновидности финансового или оперативного.


Как уже было сказано: в законодательных актах и иных нормативных документах нет определений ни финансового, ни оперативного лизинга. В бухгалтерском учете данные термины связаны исключительно с учетом лизинговых сделок, где финансовый лизинг определяется как сделка, в которой практически все риски и доходы, связанные с владельцем имущества, передаются лизингодателем лизингополучателю, а также ему же в конце срока передается и имущество. Соответственно, можно рекомендовать, чтобы именно лизингополучатель показывал на своем балансе стоимость лизингового имущества.


Деление лизинговых сделок на финансовые и оперативные в большей мере отражает особенности их организации, а также бухгалтерского и налогового учета. При этом в зависимости от условий использования имущества имеет место лизинг , как с полной , так и с неполной амортизацией .


Полная амортизация характерна для финансового лизинга: совпадение продолжительности сделки с нормативным сроком амортизации имущества; полная выплата стоимости имущества при его однократном лизинге.


В соответствии с законодательством Российской Федерации в финансовом лизинге предусмотрена ускоренная амортизация лизингового имущества с коэффициентом до 3, который предусматривается по соглашению сторон в договоре лизинга. Подробней порядок начисления амортизации по лизинговому имуществу рассмотрен в соответствующих разделах данной книги. Накопленный таким образом амортизационный фонд создает реальные условия для ускоренного восстановления и обновления производственных мощностей организациии.


Лизинг с неполной амортизацией, допускающий частичную выплату стоимости имущества, по своему содержанию отвечает параметрам оперативного лизинга.


По отношению к арендуемому имуществу (виду организации сделки) лизинг делится на две группы:


чистый лизинг означает, что в обязанность лизингодателя не входит предоставление каких-либо услуг лизингополучателю, в том числе по техническому или ремонтному обслуживанию имущества. Чистый лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого имущества несет лизингополучатель, и они не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом «очищаются» от всех сопутствующих затрат. Лизингодателю поступают так называемые «чистые» или нетто платежи. При этом лизингополучатель обязан содержать имущество в рабочем состоянии, обслуживать его и по окончании срока сделки возвратить лизингодателю в состоянии, оговоренном в договоре лизинга;


Основное преимущество полного лизинга в сравнении с другими состоит именно в предоставлении широкого спектра сопутствующих высокопрофессиональных услуг, оказываемых пользователю лизингодателем с возможным участием и самого производителя имущества. Такая форма взаимодействия участников лизинга способствует улучшению эксплуатационных возможностей используемого имущества, увеличению выработки продукции, повышению ее конкурентоспособности. На каждом этапе договором лизинга могут предусматриваться и соответствующие виды сервисных услуг.


В зависимости от конкретных условий лизинговые услуги осуществляют: лизингодатели (лизинговые компании), которые имеют в своей структуре специализированные ремонтные и другие подобные службы; производители имущества, их филиалы; специализированные сервисные организации, контролируемые лизингодателем (лизинговой компанией), или самостоятельные, работающие на условиях подряда; лизингополучатели имущества.


Выбор конкретной формы организации сервисного обслуживания определяется особенностями имущества лизинга, договорными, кадровыми и другими условиями взаимодействующих субъектов. Их кадровыми и другими возможностями.


В системе полного лизинга, который предусматривает необходимый набор сервисных услуг, важное значение имеет гарантийное обслуживание используемого имущества, суть которого состоит в том, что оно передается лизингополучателю с гарантией его безотказной работы в течение определенного времени.


Гарантийные обязательства могут предоставлять: лизингодатель (лизинговая компания), производитель имущества, специализированные организации и другие.


Если в пределах гарантийного срока эксплуатации имущества выявляются конструктивные или производственные недостатки (которые не были известны лизингополучателю) и они препятствуют использованию имущества лизинга по назначению, то лизингополучатель имеет право: потребовать от производителя или его сервисных служб устранить недостатки или заменить бракованное имущество; до устранения недостатков, исключающих использование имущества, приостановить лизинговые платежи; потребовать расторжения договора и возмещения убытков.


Комплексный лизинг , при котором кроме оплаты передаваемого имущества лизингодатель инвестирует дополнительные капитальные вложения по предмету лизинга (закупка начального объема сырья, комплектующих), необходимые лизингополучателю для начала организации производства продукции.


В зарубежной практике достаточно часто совершаются сделки, которые относятся к так называемому генеральному лизингу , который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным производственным циклом. Генеральный лизинг используется, когда требуется срочная поставка или замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени, необходимого на проработку и заключение нового контракта, как правило, нет. По условию соглашения в режиме генерального лизинга лизингополучателю, в случае возникновения срочной непредвиденной необходимости в получении дополнительного оборудования, достаточно направить лизингодателю запрос на поставку требуемого оборудования со ссылкой на согласованный перечень или каталог. В конце периода, на который заключено соглашение, производится перерасчет лизинговых платежей с учетом разновременности затрат лизингодателя и заключается новое соглашение.


В зависимости от состава участников лизинговых отношений (вида организации сделки) различают следующие виды лизинга:


прямой лизинг , при котором собственник имущества (поставщик, завод-изготовитель) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). По сути, эту сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не участвует лизинговая компания. Однако по действующему российскому законодательству, в настоящее время для осуществления лизинговой деятельности не нужно получать специальное разрешение (лицензию), а, следовательно, круг юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, которые могут заниматься лизингом, не ограничен, но данная сделка будет являться уже не лизинговой;


косвенный лизинг , когда передача имущества в лизинг происходит через посредника (лизингового брокера);


раздельный лизинг , то есть лизинговая сделка с участием множества сторон. Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и тому подобное. Такой лизинг называют также групповым или акционерным. Он осуществляется с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Этот вид лизинга считается наиболее сложным. Специфической его особенностью является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки предмета лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется кредиторами (банками либо другими инвесторами).


Одной из форм прямого лизинга является возвратный лизинг (sale and leaseback arrangement). Возвратный лизинг представляет собой систему взаимосвязанных соглашений, при которой фирма — собственник зданий, сооружений или оборудования продает эту собственность лизинговой компании либо иному лицу с одновременным оформлением соглашения с ним о долгосрочной финансовой аренде (лизинге) своей бывшей собственности. Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой операции, причем продавец собственности, который в результате сделки становится ее арендатором (лизингополучателем), немедленно получает в свое распоряжение от покупателя взаимно согласованную сумму сделки купли-продажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве арендодателя (лизингодателя). Возвратный лизинг необходим, прежде всего, для тех хозяйствующих субъектов, которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств. Особенностью такого вида лизинга является то, что продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.


По характеру лизинговых платежей различают: денежный компенсационный и смешенный лизинг.


При этом денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме; компенсационный – платежи в форме поставки продукции, производимой на используемом имуществе или в форме оказания встречных услуг; смешанный основан на сочетании денежных и компенсационных платежей, в которых присутствуют элементы бартерной сделки.


По способу финансирования лизинг делится на:


срочный , когда имеет место одноразовая аренда имущества;


возобновляемый (в международной практике называемый также револьверным), при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. При этом предметы лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя могут меняться на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя при этом все расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по данному виду лизинга заранее сторонами, как правило, не оговариваются.


Следует отметить, что старой редакцией закона о лизинге предусматривалось деление лизинга по типам и видам.


По своему типу (а точнее, по срокам договора лизинга) лизинг подразделялся на:


долгосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение более трех лет;


среднесрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;


краткосрочный лизинг — лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет.


Формы лизинга


Действующим российским законодательством в части форм лизинга предусматривается только внутренний и международный лизинг (статья 7 Закона «О финансовой аренде (лизинге)»). В принципе, внутренний и международный лизинг можно было рассмотреть как определенные виды лизинга, однако мы их выделили отдельно и назвали формами лизинга. Все потому, что в отличие от других видов лизинга эти предусмотрены законодательно. При этом в законе они упоминаются именно как формы лизинга.


Критерием для отнесения операции лизинга к той или иной форме служит принадлежность лизингодателя и (или) лизингополучателя к резидентам или нерезидентам Российской Федерации.


При осуществлении внутреннего лизинга участники лизинговой сделки являются резидентами РФ. Если же лизингодатель либо лизингополучатель является нерезидентом РФ, то данная форма называется международным лизингом . Национальная принадлежность продавца как субъекта операции лизинга значения в данном случае не имеет.


В случае осуществления договора внутреннего лизинга отношения сторон регулируются нормами российского законодательства, и в первую очередь Гражданским кодексом РФ и Законом «О финансовой аренде (лизинге)», договорными условиями.


По отношению к международным сделкам следует применять нормы международных договоров и национального российского законодательства, договорные условия, обычаи делового оборота, включенные в свод обычаев, а также типовые руководства и принципы международных коммерческих договоров. Например, Конвенцией о международном финансовом лизинге, принятой в мае 1988 года в Оттаве, ее еще называют Оттавской конвенцией.


При заключении и в процессе исполнения договора финансовой аренды сторонам принадлежит право выбора применимого к их отношениям права, от которого зависит не только решение спорных вопросов, но и определение материальных условий сделки.


От форм и видов лизинга следует отличать такое понятие как сублизинг .


Пунктом 1 статьи 8 Закона «О финансовой аренде (лизинге)» сублизинг определен как вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга. Отметим, что при передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме.


При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к новому лизингополучателю по договору сублизинга.


Схема отношений, возникающих в процессе исполнения договора сублизинга, состоит в том, что лицо, осуществляющее сублизинг, заключает два договора — договор лизинга с лизингодателем и договор сублизинга с новым лизингополучателем, являясь, таким образом, одновременно лизингополучателем предмета лизинга по договору лизинга и лизингодателем того же предмета по договору сублизинга.


2. ОБЕСПЕЧЕНИЕ ПРАВ ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ


Закон «О финансовой аренде…» предусматривает обеспечение прав лизингодателя.


В случае неперечисления лизингополучателем лизинговых платежей более двух раз подряд по истечении установленного договором лизинга срока платежа их списание со счета лизингополучателя осуществляется в бесспорном порядке путем направления лизингодателем в банк или иную кредитную организацию, в которых открыт счет лизингополучателя, распоряжения на списание с его счета денежных средств в пределах сумм просроченных лизинговых платежей. Бесспорное списание денежных средств не лишает лизингополучателя права на обращение в суд (п.1 ст.13 Закона).


Все иные суммы (кроме сумм просроченных лизинговых платежей) в распоряжение о бесспорном списании не включаются. Для удовлетворения таких требований (в том числе об уплате процентов за незаконное пользование чужими денежными средствами) лизингодатель должен обратиться в суд с соответствующим иском.


В соответствии с п.2 ст.13 Закона, лизингодатель вправе потребовать досрочного расторжения договора лизинга и возврата в разумный срок лизингополучателем имущества в случаях, предусмотренных договором лизинга.


В ст. 619 ГК РФ, регулирующей общие положения об аренде, в том числе и финансовой, говорится, что «по требованию арендодателя договор аренды может быть досрочно расторгнут судом в случаях, когда арендатор:


1) пользуется имуществом с существенным нарушением условий договора или назначения имущества либо с неоднократными нарушениями;


2) существенно ухудшает имущество;


3) более двух раз подряд по истечении установленного договором срока платежа не вносит арендную плату;


4) не производит капитальный ремонт имущества в установленные договором аренды сроки, а при отсутствии их в договоре в разумные сроки в тех случаях, когда в соответствии с законом, иными правовыми актами или договором производство капитального ремонта является обязанностью арендатора».


Наряду с этим п. 2 ст. 450 ГК РФ в качестве нормы более общего характера предусматривает возможность изменения или расторжения договора решением суда по требованию одной стороны:


1) при существенном нарушении договора другой стороной;


2) в иных случаях, предусмотренных ГК РФ, другими законами или договором.


При этом существенным признается такое нарушение договора одной из сторон, которое влечет для другой стороны такой ущерб, что она в значительной степени лишается того, на что была вправе рассчитывать при заключении договора.


В случае расторжения договора по названным обстоятельствам все расходы, связанные с возвратом имущества, в том числе расходы на его демонтаж, страхование и транспортировку, несет лизингополучатель.


Зачастую, на практике, лизингодатель передает предмет лизинга раньше, чем это обусловлено условиями договора лизинга. Допустим, между сторонами заключается предварительный договор, затем договор лизинга и договор ответственного хранения. Таким образом, арендатор получает предмет лизинг раньше, чем может начать его использовать в своей хозяйственной деятельности.


В случае, когда лизингополучатель не возвратил предмет лизинга или возвратил его несвоевременно, лизингодатель вправе требовать внесения платежей за время просрочки. Когда указанная плата не покрывает причиненных лизингодателю убытков, он может требовать их возмещения.


В случае, если за несвоевременный возврат предмета лизинга лизингодателю предусмотрена неустойка, убытки могут быть взысканы с лизингополучателя в полной сумме сверх неустойки, если иное не предусмотрено договором лизинга (ст.17 Закона).


ЗАДАЧА


Условия договор:


Стоимость имущества – предмет договора – 160,0 млн. руб.


Срок договора – 6 лет


Норма амортизационных отчислений – 10% годовых


Процентная ставка по кредиту, использованную лизингодателем на приобретение имущества – 20% годовых.


Величина использованных кредитных ресурсов – 160 млн. руб.


Процент комиссионного вознаграждения лизингодателя – 12% годовых.


Стоимость дополнительных услуг, предусмотренных договором лизинга – 4,2 млн. руб.


Ставка налога на добавленную стоимость – 20%.


Лизингополучатель имеет право выкупить имущество по истечении срока договора по остаточной стоимости.


Лизинговые взносы уплачиваются выкупить имущество по истечении срока договора по остаточной стоимости.


Лизинговые взносы уплачиваются равными долями ежегодно, начиная с 1-го года.


Общую сумму лизинговых платежей за весь срок договора лизинга и размера лизингового взноса.


Определить остаточную стоимость имущества.


Представить график уплаты лизинговых взносов и состав затрат лизингополучателя.


РЕШЕНИЕ


Таблица 1


Расчет среднегодовой стоимости имущества, млн. руб.


Год	Стоимость имущество на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
1-й
2-й
3-й
4-й
5-й
6-й

Остаточная стоимость имущества равна 64 млн. руб.


Таблица 2


Расчет общей суммы лизинговых платежей, млн. руб.


Год	Амортизационные отчисления	% по кредиту	Комис-сионное вознаграж-дение	Дополни-тельные услуги	Всего	НДС	Лизинговый платеж
1-й		30,40	15,2	0,70	62,3	12,46	74,76
2-й		27,2	13,6	0,70	57,5	11,5	69,00
3-й		24,00	12,0	0,70	52,7	10,54	63,24
4-й		20,80	10,4	0,70	47,9	9,58	57,48
5-й		17,60		0,70	43,1	8,62	51,72
6-й		14,40		0,70	38,3	7,66	45,96
Всего	96,00	134,40	67,2	4,2	301,8	60,36	362,16

Общая сумма лизинговых платежей за весь срок договора лизинга составляет 362,16 млн. руб.


Таблица 3


График уплаты лизинговых платежей


Дата	Сумма взноса
01.01.2000 г.	60,36
01.01.2001 г.	60,36
01.01.2002 г.	60,36
01.01.2003 г.	60,36
01.01.2004 г.	60,36
01.01.2005 г.	60,36
Итого		26,51
2. Проценты за кредит	134,40	37,11
3. Комиссионное вознаграждение	67,20	18,56
4. Дополнительные услуги	4,20	1,16
5. НДС	60,36	16,67
ИТОГО	362,16	100%

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» // Собрание законодательства Российской Федерации. — 2 ноября 1998 г. — №44. — Ст. 5394.
   

   Федеральный закон от 29 января 2002 г. №10-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О лизинге» // Собрание законодательства Российской Федерации. — 4 февраля 2002 г. — №5. — Ст. 376.
   

   Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. №16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге» // Собрание законодательства Российской Федерации. — 16 февраля 1998 г. — №7. — Ст. 787.
   Гуккаев В.Б. Лизинг. Правовые основы, учет, налогообложение. — М.: ЗАО «Издательский Дом «Главбух». — 2002
   

В Российской Федерации до сих пор нет четкой классификации видов лизинга. Более того, Закон О лизинге от 29 октября 1998г. в старой редакции противоречил классификации лизинга, принятой в международной практике. Противоречия были устранены Федеральным Законом О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон О лизинге от 29.01.02г. № 10-ФЗ. В настоящее время данный Закон регулирует только финансовый лизинг. Однако классификация его подвидов в Законе отсутствует, что создает некоторые затруднения для идентификации различных договоров лизинга в целях налогообложения при взаимодействии с фискальными органами государства.

Лизинг можно классифицировать по количеству участников сделки; типу имущества; сектору рынка; форме лизинговых платежей; объему обслуживания; сроку использования имущества и связанных с ним условий амортизации.

В зависимости от количества участников (субъектов) сделки различают:

Двухсторонние лизинговые сделки (прямой лизинг), при которых поставщик имущества и лизингодатель выступают в одном лице;

Многосторонние лизинговые сделки, при которых имущество в лизинг сдает не поставщик, а финансовый посредник, в качестве которого выступает лизинговая компания. Классическим вариантом этого вида сделки является трехсторонняя (поставщик - лизингодатель -л изингополучатель).

По типу имущества различают:

Лизинг движимого имущества (рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности, средства вычислительной и оргтехники, транспортные средства и т.п.);

Лизинг недвижимого имущества (производственные здания и сооружения).

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

Внутренний лизинг, при котором все участники сделки представляют одну страну;

Международный лизинг, при котором лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. Продавец имущества может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.

В свою очередь международный лизинг может быть:

Экспортным;

Импортным.

В зависимости от формы лизинговых платежей различают: лизинг с денежным платежом, при котором выплаты производятся в денежной форме;

Лизинг с компенсационным платежом (или так называемый компенсационный лизинг), при котором лизингополучатель рассчитывается с лизингодателем товарами, как правило, произведенными на арендуемом имуществе, или путем оказания встречных услуг;

Лизинг со смешанным платежом, при котором часть платежа поступает в денежной форме, а другая в виде товаров или услуг.

По объекту обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется 3 на:

Чистый (сухой);

Чистый (сухой) лизинг (net leasing) - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи.

Мокрый лизинг (wet leasing) предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др.

Основными видами лизинга, признанными во всем мире, являются:

финансовый лизинг (finance lease);

операционный лизинг (operating lease). У нас в стране " operating lease " больше известен под названием оперативный лизинг.

Основными критериями для такого разграничения служат срок использования оборудования, связанные с ним условия амортизации (срок окупаемости), и механизм распределения рисков, связанных со случайной гибелью или порчей переданного в лизинг имущества.

Оперативный (операционный) лизинг (operating lease) характеризуется тем, что срок договора лизинга существенно короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества. Поэтому лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге гораздо выше, чем в финансовом лизинге.

Прогнозирования являются стержнем любой торговой системы, вот почему правильно сделанные могут сделать вас бешено денежным.

Финансовый лизинг - (finance lease) представляет собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность с последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки.

Основные признаки, характеризующие финансовый лизинг, состоят в следующем: появление нового субъекта отношений -п родавца имущества; лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его в лизинг; право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю; продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг; имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию; претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества; риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.

Финансовый лизинг имеет несколько различных видов, которые получили самостоятельное название.

Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества. По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю, возмещая свои финансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи.

Возвратный лизинг (sale and leaseback) является разновидностью двухсторонней лизинговой сделки. Идея его состоит в следующем. Предприятие, имеющее оборудование, но испытывающее недостаток средств для производственной деятельности, продает свое имущество лизинговой компании, которая, в свою очередь, сдает его в лизинг этому же предприятию.

Таким образом, у предприятия появляются денежные средства, которые оно может направить, например, на пополнение оборотных средств. Договор составляется так, что после окончания срока его действия предприятие имеет право выкупа оборудования, восстанавливая на него право собственности. По данной схеме в лизинг можно сдавать и целые предприятия, а поставщик и лизингополучатель являются одним и тем же юридическим лицом.

Этот вид лизинга в первую очередь заинтересует хозяйствующих субъектов, испытывающих трудности с финансированием. Таким предприятиям выгодно продать имущество лизинговой компании, одновременно заключить с ней лизинговый договор и продолжить пользоваться имуществом.

Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг (leveraged lease), или лизинг с дополнительным привлечением средств наиболее сложный, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов.

Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Другой особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Кредит берется без права обращения иска на активы лизингодателя. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы: банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

На Западе более 80% всех лизинговых сделок построены на основе левередж-лизинга. В силу недостаточной развитости лизингового бизнеса и финансовой слабости лизинговых компаний в России, наибольшее распространение получил левередж-лизинг, возможно, с российскими особенностями.

Лизинг-помощь в продажах (sales - aid leasing или vendor leasing) представляет собой осуществление сбыта имущества с использованием лизинга на основании специального соглашения, заключенного между поставщиком (продавцом) имущества и лизинговой компанией. Эти соглашения имеют различные формы.

Сублизинг (sub - lease) - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга.

Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. Имеется основной лизингодатель, который через посредника, как правило, также лизинговую компанию, сдает оборудование в аренду лизингополучателю. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротстве посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название сублизинг.

Между финансовым лизингом и оперативным имеется много общих свойств, однако, существуют определенные отличия, которые состоят в следующем:

1. В договор финансового лизинга наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают дополнительного участника - продавца лизингового имущества, который отсутствует при оперативном лизинге.

2. При финансовом лизинге активная роль отводится лизингополучателю, что не свойственно оперативному лизингу. Преимущественное право выбора имущества и его изготовителя (продавца) принадлежит пользователю. Кроме этого, лизингодатель обязан поставить в известность продавца имущества, что оно приобретается специально для передачи его в лизинг. При оперативном лизинге продавец имущества самостоятельной роли не играет, или он попросту отсутствует.

3. В отличие от оперативного лизинга при финансовом лизинге лизингополучатель наделяется правами и обязанностями, свойственными покупателю. За лизингодателем остается только обязанность оплатить имущество и право расторгнуть договор купли-продажи с продавцом.

4. По-разному распределяются риски в договорах оперативного и финансового лизинга, связанные с недостатками, обнаруженными в имуществе. А по договору оперативного лизинга арендодатель отвечает перед арендатором за все недостатки, препятствующие пользованию имуществом. По договору финансового лизинга лизингодатель не отвечает перед пользователем за недостатки переданного имущества, равно как и за вред, причиненный жизни, здоровью граждан в процессе использования объекта лизинга, а также имуществу пользователя и третьих лиц. Также лизингодатель полностью свободен от выполнения гарантийных обязательств, связанных с выявлением дефектов в объекте лизинговой сделки. Данная обязанность возлагается на изготовителя (поставщика) имущества, и лизингополучатель непосредственно обращается к нему с требованием об устранении недостатков.

Несмотря на то, что лизингодатель в договоре финансового лизинга в течение всего срока договора остается собственником объекта лизинговой сделки, лизингополучатель принимает на себя обязанности, связанные с правом собственности (риск случайной гибели, техническое обслуживание). Поскольку риск случайной гибели имущества возлагается здесь на пользователя, он обязан выполнить полностью денежные обязательства перед лизингодателем. При оперативном лизинге все риски остаются за арендодателем, поэтому, если имущество окажется в негодном состоянии по причинам, не зависящим от арендатора, последний может требовать досрочного расторжения договора. Соответственно по прекращении обязательств отпадает обязанность платить арендную плату.

5. При расторжении договора финансового лизинга по требованию лизингодателя до истечения его срока, если пользователь имущества нарушил условия договора, или по желанию лизингополучателя, последний также обязан продолжать вносить лизинговые платежи или погасить их общую сумму, предусмотренную договором, а в некоторых случаях и заплатить неустойку.

Под лизингом понимают долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества производственного назначения. Но это не обычная аренда, а специфическая, приближающая лизинг к кредиту. В отличии от аренды в нём участвуют, как правило, не два, а три и более субъектов: поставщик оборудования, лизинговая (финансовая) компания и пользователь. Кроме того, могут быть посредники, гаранты и др.

Лизинг - это операции по размещению движимого и недвижимого имущества, которое специально закупается лизинговой фирмой, остаётся её собственностью, но отдаётся в аренду предпринимателям.

Любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого нового кредитного инструмента, но всё-таки имеет смысл привести ещё одно определение Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Евролизинг) : “Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем и он сохраняет за собой право собственности”.

Существует великое множество лизинговых операций, отличающихся друг от друга по составу участников, типу имущества, срокам аренды, степени окупаемости, объему услуг и другим признакам (См. схему 1).

В зависимости от состава участников различают:

Прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдаёт объект в лизинг (двусторонняя сделка);

Косвенный лизинг, когда передача имущества в аренду происходит через посредника - одного (лизинговую фирму) или нескольких (многосторонняя сделка);

Частным случаем прямого лизинга является возвратный лизинг. Он имеет место тогда, когда собственник имущества или производитель продаёт его своему будущему лизингодателю, а затем получает его в аренду.

В зависимости от сектора рынка, в котором осуществляются лизинговые операции, различают :

Внутренний лизинг, когда все его участники представляют одну страну;

Международный лизинг, когда хотя бы один из участников является представителем другой страны.

В международный лизинг входит прямой и косвенный зарубежный лизинг:

Прямой зарубежный лизинг - это лизинговая операция, при которой арендодатель с арендатором находятся в разных странах и подчиняются разным юридическим, налоговым и бухгалтерским положениям. По международному лизингу могут быть финансированы самолёты, вертолёты, суда, подъёмно-транспортное оборудование, контейнеры, медицинское и промышленное оборудование;

Косвенный зарубежный лизинг. При этом лизинге арендодатель и арендатор являются юридическими лицами одной страны, однако, капитал (арендодателя) частично принадлежит иностранным банкам или лизинговым компаниям.

По типу имущества:

Лизинг движимости - это средства вычислительной техники и обработки информации, компьютеры, транспортные средства, строительная техника, производственное имущество;

Лизинг недвижимости - это лизинг производственных, административных, складских. зданий и др. Содержанием договора данного лизинга может являться конкретное производственное оборудование, включая земельный участок, здания и сооружения. Срок аренды земельных участков и зданий - 20-30 лет, оборудование - 8-12 лет;

Лизинг имущества, бывшего в употреблении. Этим видом лизинга занимаются преимущественно фирмы по оказанию лизинговых услуг;

Лизинг потребительских товаров длительного пользования, таких как, например, цветные телевизоры, холодильники, стиральные машины и др.

По характеру лизинговых платежей различают:

Лизинг с денежным платежом, когда все платежи осуществляются в денежной форме;

Лизинг с компенсационным платежом, когда платежи осуществляются поставками товаров, произведенных на арендуемом оборудовании;

Лизинг со смешанным платежом, когда расчёты осуществляются комбинированием названных выше форм..

По объёму оказываемых услуг лизинг подразделяется на:

Чистый лизинг, когда всё обслуживание арендуемого имущества берёт на себя арендатор;

Лизинг с полным набором услуг, когда всё обслуживание имущества возлагается на арендодателя;

Лизинг с частичным набором услуг, когда на арендодателя возлагается только часть функций по обслуживанию имущества.

По степени окупаемости имущества различают:

Лизинг с полной окупаемостью, когда в течение срока договора происходит полная выплата арендодателю стоимости арендуемого имущества

Лизинг с полной окупаемостью (финансовый) - основной вид контракта на аренду средств финансового характера, основанный на том, что лизинговая компания вместо предоставления ссуды покупает оборудование по заказу клиента и сдаёт ему в аренду на длительный срок, причем стоимость оборудования и связанные эксплуатационные расходы полностью оплачиваются в течение согласованного срока аренды.

Групповой лизинг является усложненным вариантом финансового лизинга. Он предусматривает участие в лизинговых операциях нескольких участников (фирмы, банки), между которыми распределяются обязанности по организации и осуществлению операции;

Лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.

Оперативный лизинг предполагает большой круг обязанностей со стороны арендодателя. Лизинговая компания несёт все заботы, связанные с наличием собственности, оказывая услуги по содержанию, ремонту и страхованию, а высокая остаточная стоимость создает серьёзный риск для лизинговой компании, ей приходится внимательно следить за состоянием машин и оборудования, изучать возможности их повторного использования и определять стоимость оборудования по истечении первого периода аренды.

По отношению к налогам лизинг бывает построен:

На неналоговой основе. Он расценивается примерно так же, как и обычная ссуда, хотя какие-то другие аспекты могут сделать эту операцию более привлекательной по сравнению с традиционным займом;

На налоговой основе. Он составляет большую часть лизингового бизнеса, предоставляет арендатору дополнительные выгоды через более низкую процентную ставку, чем при обычном займе. Лизинг на налоговой основе требует от арендодателя довольно большого уровня налогооблагаемой прибыли, как и финансовых ресурсов.

По срокам лизинг бывает:

Краткосрочный - рентинг (до 1 года) и чартерный;

Среднесрочный - хайринг. Срок аренды устанавливается от 1 до 3 лет;

Долгосрочный - лизинг с полной окупаемостью, срок аренды наибольший - до 20 лет.

По отношению к налоговым и амортизационным льготам лизинг бывает:

Фиктивный лизинг. Он носит спекулятивный характер и заключается исключительно с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и амортизационных льгот;

Действительный лизинг - если указанная выше цель не является основной и определяющей.

Лизинг представляет собой уникальную форму инвестиционной деятельности, при которой одно лицо – лизингодатель передает другому лицу – лизингополучателю определенное имущество (автотранспорт, недвижимость, оборудование и так далее) на оговоренных условиях.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Одним из основных условий договора лизинга является право выкупа лизингового имущества лизингополучателем после окончания срока действия договора, причем выкуп имущества производится по остаточной стоимости.

Классификация

Лизинг в Российской Федерации регламентируется:

• Гражданским Кодексом;

Классификация видов лизинга осуществляется по двум признакам:

1. Типу сделки.
2. Принадлежности компаний к государствам.

По форме сделки лизинг подразделяется на:

• финансовый;
• оперативный;
• возвратный.

В свою очередь финансовый лизинг подразделяется на:

• сделки с полной окупаемостью лизингового имущества;
• сделки с частичной окупаемостью лизингового имущества.

По принадлежности компаний, участвующих в сделке лизинг бывает:

• внутренним (все стороны договора являются резидентами одного государства);
• международный (стороны договора являются резидентами различных государств).

В настоящее время в России представлены все формы лизинга.

Особенности и характеристики

Основные виды и их характеристики:

• финансовый лизинг представляет собой сделку, при которой лизингодатель обязуется приобрести у третьей стороны определенное транспортное средство и передать его лизингополучателю на определенных договором условиях. По окончании срока действия договора лизингополучатель обязан приобрести указанный автотранспорт в собственность:
  • финансовый лизинг с полной окупаемостью подразумевает, что в период действия договора собственнику транспортного средства выплачивается полная стоимость имущества;
  • финансовый лизинг с частичной окупаемостью подразумевает, что в период действия договора собственнику выплачивается частичная стоимость арендуемого имущества.

Для выкупа автотранспорта по истечении срока договора необходимо доплатить остаточную стоимость с учетом процента амортизации транспорта.

• оперативный лизинг отличается от финансового тем, что арендуемое имущество после окончания срока договора не переходит в собственность лизингополучателя, а возвращается лизингодателю;
• при возвратном лизинге продавец транспортного средства одновременно является и лизингополучателем, то есть для получения дополнительной прибыли и уменьшения налогообложения компаний продает имеющееся в наличии транспортное средство лизингодателю и в последствии приобретает данное это же имущество в лизинг.

В настоящее время в России широкое распространение получили финансовый и оперативный лизинг, а возвратная форма практически не используется.

Особенностями финансового лизинга являются:

• участие в договоре третьей стороны, которая является продавцом арендуемого лизингополучателем имущества. Транспортное средство, передаваемое в лизинг, приобретается лизинговой компанией по заказу лизингополучателя, что отражается в условиях договора;
• невозможность досрочного расторжения договора без оплаты расходов, понесенных лизинговой компанией;
• лизингополучатель обязан получить приобретенное для него транспортное средство.

Так же арендатор обязан нести расходы, связанные с обслуживанием автомашины или специализированной техники и риски, связанные с полной или частичной гибелью арендуемого имущества.

• по окончании действия договора лизингополучатель имеет право самостоятельно распоряжаться полученным имуществом.

Особенностями оперативного лизинга являются:

• транспортное средство после окончания действия договора однозначно возвращается лизинговой компании;
• расходы на ремонт и обслуживание автомашины несет лизингодатель, так же как и риск случайной гибели имущества;
• лизинговая компания не обязана приобретать имущество по запросу лизингополучателя. Арендатор подбирает транспортное средство из того, что есть в наличии у лизингодателя;
• лизингополучатель в случае полной или частичной гибели автомашины имеет право расторгнуть договор досрочно.

Существенными отличиями между оперативным и финансовым лизингом являются:

• размер ставки за аренду имущества. При оперативном лизинге применяется существенно большая ставка, так как компании необходимо оправдать затраты на приобретение транспортных средств;
• срок договора. При финансовом лизинге сроки договора сопоставим со сроком эксплуатации автотранспорта, а при оперативном лизинге срок договора составляет меньше, чем период эксплуатации машины.

Виды лизинговых компаний

Передача транспортных средств и иной специализированной техники в лизинг осуществляется лизинговыми компаниями.

В настоящее время все лизинговые компании подразделяются на следующие виды:

1. Компании, являющиеся дочерними фирмами крупнейших банков. Деятельность таких организаций финансируется за счет собственных средств банков. К клиентам предъявляются достаточно жесткие требования для заключения договора. Примерами являются: ЗАО «РГ-лизинг» (компания Сбербанка РФ), «Инком-лизинг» (ИНКОМ-БАНК), ОАО ВТБ Лизинг (от банка ВТБ).
2. Полукоммерческие компании, финансирование которых полностью или частично происходит за счет средств федерального или регионального бюджетов.
   

   Полукоммерческие организации предлагают клиентам льготные условия, но круг предполагаемых клиентов сильно ограничен. В большинстве случаев средства предоставляются на развитие малого бизнеса или крупным градосоставляющим организациям региона. Например, ЗАО «Московская лизинговая компания» (учредитель – фонд поддержки предпринимательства), ЗАО «Сибирская лизинговая компания».

3. Коммерческие лизинговые компании, созданные специально для определенных отраслей промышленности. Например, «Росагроснаб», ЗАО «Лукойл — лизинг», ООО «Урал – авиализинг».
4. Компании, созданные при поддержке крупнейших предприятий. Финансирование деятельности осуществляется за счет средств основной организации. Такие компании не имеет прямых связей с банками и государственными органами. Основное направление деятельности – лизинг, что приносит дополнительную прибыль головной организации. Примеры: «Камаз – лизинг», ООО «Скания – лизинг».
5. Лизинговые компании, являющиеся резидентами других государств. Вложение денег в российский бизнес привлекает большое количество зарубежных компаний, и лизинговая отрасль не является исключением. Особенностью лизинга от иностранной организации является необходимость получения банковской гарантии, которая покроет расходы лизингодателя в случае досрочного расторжения договора, утраты или гибели арендуемого автотранспорта.
6. Международные компании, финансируемые за счет средств нескольких организаций, являющихся резидентами разных стран. Такие компании способны заключать договора лизинга на более льготных условиях, но клиентами могут стать ограниченный круг лиц. Примеры: СП «Рыбкомфлот» (Россия, Британия), «РГ – лизинг» (Россия, Германия).

Какие бывают операции

Лизинговые операции различаются не только по видам, представленным выше, но и иным признакам:

• в зависимости от количества сторон лизингового договора:
  • прямой лизинг. В качестве лизингодателя выступает непосредственно производитель продукции;
  • косвенный лизинг. Имущество, передаваемое в аренду, приобретается лизинговой компанией у производителя с целью дальнейшей передачи лизингополучателю;
  • сублизинг. Компания – лизингополучатель по другому договору аренды передает арендуемые транспортные средства третьей компании. При этом лизинговые платежи изначально поступают на счет лизингополучателя и далее передаются лизингодателю;
  • левередж – лизинг. Лизинговая компания привлекает средства других организаций для приобретения дорогостоящей техники для лизингополучателя. В данной ситуации лизинговые платежи распределяются между всеми кредиторами пропорционально вложенным средствам.
• в зависимости от объема дополнительных услуг, предоставляемых лизингодателем:
  • «чистый» лизинг. По договору лизингополучателю передается конкретное транспортное средство. При этом все затраты на обслуживание, ремонт и так далее ложатся на лизингополучателя;
  • «мокрый» или полный лизинг. Договором предусмотрена не только передача автотранспорта лизингополучателю, но и полное обслуживание транспортного средства за счет лизингодателя;
  • частичный лизинг предусматривает разделение обязанностей между сторонами. Например, лизингодатель обязуется проводить за свой счет техническое обслуживание автотранспорта, а лизингополучатель – текущий ремонт.
• в зависимости от формы лизинговых платежей:
  • денежная операция. Оплата платежей производится денежными средствами;
  • компенсационная операция. Оплата платежей производится продукцией, выпущенной за счет работы арендуемого транспортного средства;
  • комбинированная операция. Оплата по договору лизинга может быть произведена как денежными средствами, так и готовой продукцией.
• в зависимости от условий замены транспортного средства:
  • срочный лизинг – разовая сделка на определенный автотранспорт;
  • возобновляемый лизинг – в рамках одного договора может производиться замена транспортного средства на более новую модель. Сроки эксплуатации одного автотранспорта регламентируются условиями договора.
• в зависимости от срока договора:
  • краткосрочные операции (менее 1,5 лет);
  • среднесрочные операции (1,5 – 3 года);
  • долгосрочные операции (более 3 лет).

Договора

Все условия лизинговых операций регламентируются договором. Основными параметрами договора являются:

• стороны договора в зависимости от вида заключаемой сделки;
• предмет лизинга – определенный автомобиль, который передается лизингодателем лизингополучателю;
• условия передачи и возврата автотранспорта;
• размер, сроки и способы оплаты лизинговых платежей;
• полная стоимость договора, которая составляется из суммы лизинговых платежей и премии лизинговой компании;
• срок действия;
• условия досрочного расторжения;
• права и обязанности сторон по содержанию транспортного средства;
• правила урегулирования разногласий;
• ответственность сторон.