инвестиция - Това е краткосрочна или дългосрочна инвестиция на икономически ресурси с цел създаване и получаване на ползи в бъдеще.

Всяка инвестиция е свързана с отхвърляне на използването на наличните средства за задоволяване на нуждите на предприятието (или група от образувания) в момента, за да се получат ползи в бъдеще.

Ползите трябва да са значителни, тъй като трябва да компенсират инвеститора:

–– отлагане при удовлетворяване на неговите нужди; и рискът да загубите вашата инвестиция.

Всеки потенциален инвеститор може да избере следните възможности за инвестиция за наличните си средства:

- инвестиции в недвижими активи (земя, оборудване и др.);

- закупуване на ценни книжа и инвестиране на безплатни пари в търговски банки

Инвестиране в човешки потенциал

Всеки от пътеките съответства на следното определение: инвестиции „Това са разходи, които носят ползи извън текущия период на отчитане.“

В процеса на инвестиционно планиране трябва да се дефинират следните елементи:

1. Размери на средствата, които могат да бъдат инвестирани, Можете да инвестирате както свои, така и привлечени средства.

2. Изисквания за ликвидност на активите, Течни активи са необходими за плащания в близко бъдеще или извънредни ситуации.

3. Суми данъци, платени преди и след инвестиране, Доходите от определени видове инвестиции са освободени от данъци, така че те могат да бъдат по-печеливши от тези, които генерират големи доходи, но нямат данъчни облекчения.

4. Инвестиционни цели, Инвеститорът трябва ясно да разбере какъв доход иска да получи от инвестицията (редовни малки надеждни плащания или голяма печалба в бъдеще).

5. Рисково отношение, Инвеститорът трябва да реши кое му е най-подходящо:

- получават значителен доход, но в същото време поемат голям риск от загуба на своите инвестиции;

- получават малък доход, но почти без риск да загубят инвестициите си.

Инвестиционни форми:

- пари и парични еквиваленти (целеви депозити, текущи активи, заеми, заеми, залози);

- всяко имущество, налично в производството и има ликвидност;

- права на собственост, оценени в парично изражение (лицензи, патенти).

Източници на инвестиции:

- собствени финансови ресурси (печалба, натрупване, амортизация и др.);

- привлечени средства (банкови заеми, облигационни заеми и др.);

Привлечени средства (издаване на акции, вноски в уставния капитал, благотворителни вноски)

- бюджетни кредити от бюджетите, предоставени безплатно или на преференциална основа;

- чуждестранни инвестиции, предоставени под формата на участие в уставния капитал на съвместни предприятия, както и под формата на преки инвестиции в пари.

Разработването на инвестиционната политика на компанията включва следните стъпки:

1. Формирането на дългосрочни цели на компанията.

2. Търсене на нови перспективни области на инвестиции.

3. Разработване на инженерни, маркетингови и финансови прогнози.

4. Изготвяне на бюджет за капиталовложения.

5. Оценка на алтернативни проекти.

6. Оценка на последиците от изпълнението на предишни проекти.

Инвестиционните решения се влияят от редица фактори:

1. Причините, налагащи инвестиции:

- актуализиране на съществуващата материално-техническа база; увеличаване на обемите на производство; развитието на нови дейности.

2. Разходи за инвестиционен проект.

3. Множество налични проекти, Основният принцип е анализът на алтернативите.

4. Ограничени финансови ресурси, на разположение за инвестиция.

5. риск, свързани с приемането на решение.

Характеристики на разходите за придобиване на материални активи (земя, конструкции, оборудване):

- изискват високи разходи;

- средствата се инвестират за дълги периоди от време и инвестиционните решения не могат (или много трудно) да бъдат променени;

- инвестиционните решения по правило оказват решаващо влияние върху способността на компанията да постигне финансовите си цели.

- Решението за замяна на материални активи определя пътя за по-нататъшното развитие на дружеството.

- инвестициите в материални активи изискват подходящи инвестиции в оборотен капитал.

Разработване на инвестиционен проект в недвижими активи - сложен процес, който включва четири етапа:

1. Изследвания, планиране и разработване на проекти.

2. Изпълнение на проекта.

3. Текущ контрол и регулиране по време на изпълнението на проекта.

4. Оценка и анализ на резултатите, постигнати след приключване на проекта.

Най-важният етап е Етапът на предварителния анализ на проекта включва:

1. Анализ на търговската осъществимост на проекта:

Съществително Предприятието има ли възможност да продаде продукта

Б) ____ за производството на допълнителен обем на продукта

В) дали компанията ще получи достатъчна печалба от инвестиционния проект

На този етап фирмата провежда маркетингови изследвания, включително анализ на потребителите, въз основа на които прогнозира прогноза на търсенето, анализ на конкурентите, анализ на външни фактор-макро и микро нива, анализ на вътрешната среда на предприятието, въз основа на коя форма на ограничение за изпълнение на проекта

2. Технически анализ. Задачи: определяне на технологии за изпълнение на проекта; оценка на възможностите за привличане на ресурси за изпълнение на проекта; проверка на потенциалните възможности за планиране и изпълнение на проекти

3. Финансов анализ:

А) анализ на финансовото състояние на предприятието за преди 3 години с цел идентифициране на проблемите на дейността

Б) анализ на _______ по време на подготовката на проекта, за да се идентифицират текущите проблеми на дейността

В) да се определи обемът на нуждите на предприятието

Г) установяването на възможни източници на финансиране, оценка на тяхната стойност

Г) прогнозна печалба и парични потоци в процеса на изпълнение на проекта

Д) икономическа оценка на ефективността на проекта инв

4. Институционален анализ на възможността за успешно изпълнение на проекта, като се вземат предвид организациите, правното, политическото и административното положение. Въз основа на експертна преценка. Оценката се извършва в 2 категории фактори:

1) вътрешни: анализ на възможностите за управление на производството (опитът на квалификацията на мениджърите, тяхната мотивация, във връзка с целите на проекта); анализ на трудовите ресурси (съответствие на трудовия ресурс на персонала с нивото на isp в технологичния проект); анализ на организационните структури (процес на вземане на решения, разпределение на отговорността и властта между изпълнителите

2) външни: правни, политически, административни.

Когато избирате втория инвестиционен път - инвестиране в ценни книжа (ЦБ) се извършва задълбочен анализ на наличните на пазара ценни книжа и се формира инвестиционен портфейл.

Той трябва да се стреми към оптимална диверсификация на портфейла с цел повишаване на неговата ефективност.

Ефективно портфолио - Това е набор от инвестиционни проекти, който осигурява най-високата възвръщаемост при приемливо ниво на риск за инвеститора.

Целта на управлението му е получаването на ефективно портфолио. Управлението на портфейла е динамичен и непрекъснат процес.

Като цяло желанието за инвестиране се определя от влиянието на два фактора:

1) инвестиционен доход;

2) нивото на риска, свързан с инвестицията.

17 , Методи за оценка на инвестиционни проекти в условия на пълна сигурност. Оценка на проекти по период на изплащане. Нормален и дисконтиран период на изплащане. Метод за изчисляване на възвръщаемостта на инвестицията (индикатор ROI)

МЕТОДИ ЗА ОЦЕНКА НА ИНВЕСТИЦИОННИ ПРОЕКТИ ПО УСЛОВИЯ НА ОПРЕДЕЛЕНИЕ

1. Методи, базирани на прогнозни отстъпки:

а) метод за оценка на проекта по нетна настояща стойност (NPV) 

б) методът за изчисляване на индекса на нетната рентабилност (PI) 

в) методът за оценка на проектите според вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) 

г) методът за оценка на проекти в период на дисконтиране на изплащане (DPP).

2. Методи, базирани на счетоводни оценки (не отчита стойността на парите във времето):

а) метод за оценка на проекта за нормалния период на изплащане (PP) 

б) методът за изчисляване на възвръщаемостта на инвестицията (ROI) 

в) методът за оценка на проектите според счетоводната норма на възвръщаемост (ARR).

Евгений Смирнов

Bsadsensedinamick

# Инвестиции

Същността и формите на реалната инвестиция

В Русия най-популярните области на реални инвестиции са минните предприятия, нефтените рафинерии и хранително-вкусовата промишленост.

Член навигация

• Видове реални инвестиции, класификация, пример
• Форми на реални инвестиции и особености на тяхното управление
• Реално управление на риска
• Инвестиции в реалната икономика, активи и бизнес
• Инвестиционни проекти за портфолио от реални инвестиции
• Лизинг като метод за финансиране на реални инвестиции
• Методи за оценка на ефективността на реалните инвестиции

Човек, който е далеч от света на финансите и бизнеса, има много неясна представа какво е инвестиция. Обикновено под тази концепция хората разбират финансови инвестиции в закупуване на различни ценни книжа, валутния пазар или покупка на недвижими имоти. Но освен финансови инвестиции, има и инвестиции в реалния сектор или, както ги наричат \u200b\u200bоще, реални инвестиции.

Под финансови инвестиции е обичайно да се разбира инвестирането на паричен капитал в различни финансови инструменти - акции, облигации, стокови фючърси и др. По същество това е закупуване на спекулативни активи с оглед на по-нататъшното им препродажба на по-добра цена. Какви инвестиции се наричат \u200b\u200bреални?

Реални инвестиции се наричат \u200b\u200bинвестиции в реалния сектор на икономиката, тоест в производство и услуги, в създаване на материални и нематериални активи. Ако погледнете на инвестициите от гледна точка на макроикономиката, тогава това са инвестиции в общото подобряване на материалното благосъстояние на обществото.

Така реалните инвестиции са инвестиции в поддържане на икономическия комплекс, както и в неговата модернизация и разширяване. В този случай инвестициите могат да бъдат насочени към придобиване или създаване както на материални, така и на нематериални активи (интелектуална собственост - лицензи за производство, произведения на изкуството, софтуер и др.).

Реалната инвестиция в повечето случаи е финансиране на големи скъпи проекти. Ако е възможно да се купуват ценни книжа на малки партиди, когато се правят финансови инвестиции, буквално за няколко хиляди или дори няколкостотин долара, в реалния сектор, всяка инвестиция почти винаги представлява доста големи суми.

По тази причина реалните инвеститори са или заможни частни лица, или юридически лица с голям капитал. Само те са достатъчно богати, за да осигурят финансиране на проекти за изграждане, модернизация и разширяване на производствени комплекси с различни размери.

Видове реални инвестиции, класификация, пример

Реалните инвестиции са по-разнообразни от финансовите инвестиции, тъй като са приложими за всички видове икономическа търговска дейност. А това са десетки сектори на икономиката и хиляди различни видове дейности, във всеки от които може да има няколко области за инвестиции.

Като цяло всички видове реални инвестиции могат да бъдат разделени на две основни групи:

1. Материални инвестиции. Те представляват инвестиции в създаването или придобиването на материални обекти. Класификацията на този тип инвестиции обхваща такива видове разходи като покупка или създаване на недвижими имоти, промишлено и спомагателно оборудване, комунални услуги, транспортна инфраструктура и др.
2. Нематериални инвестиции. Това е инвестиция в нематериалната сфера, която е важна за бизнес дейностите. Пример за това е инвестиция в реклама, която насърчава по-добри продажби на стоки, закупуване на лиценз за използване на технологии на други хора в производството, разходи за обучение на персонала и др.

Прави впечатление, че някои категории инвестиции се извършват по правило под формата на текущи производствени разходи на предприятието, а не на капиталови инвестиции. Това се дължи на особеностите на тяхното финансиране чрез редовни вноски, а не еднократни разходи. Това се случва с рекламата, като се използват технологии на други хора (отдаване на лицензи) и софтуер.

Реалните инвестиции включват следните инвестиции:

• закупуване на оборудване;
• закупуване на земя, включително минерални находища;
• покупка или строителство на сгради и конструкции;
• инвестиции в модернизация на производството;
• разходи за структурна реорганизация на предприятието;
• покупка или създаване на търговски марки, марки;
• закупуване на патенти и лицензи;
• финансиране на научни изследвания;
• обучение и преквалификация на персонала.

Понятието за реални инвестиции, с известно преувеличение, включва и инвестиции в закупуване на облигации или акции на предприятие, ако не бъде предоставена тяхната препродажба на трети страни, а постъпленията се използват за разширяване или модернизиране на производството.

Реалните инвестиции са в много отношения по-печеливши от финансовите инвестиции. Въпреки че не винаги осигуряват по-високо ниво на рентабилност в сравнение с финансовите, те са по-малко рискови. Първо, те са малко предразположени към краткосрочни колебания на пазара. Второ, реалните инвестиционни обекти имат собствена стойност, което позволява да бъдат продадени, ако е необходимо и по този начин да върнат по-голямата част от инвестициите.

Докато финансовите инвестиции позволяват на инвеститора да печели единствено от колебанията на пазарните условия, реалните инвестиции са насочени към получаване на печалба чрез производство на допълнителни материални и нематериални стоки.

Реалните инвестиции винаги са тясно свързани с конкретно производство. Ако при закупуване на акции на инвеститор интерес представлява само перспективата за тяхното поскъпване, то за инвестиции в разширяване или модернизация на производството много голямо значение имат много допълнителни фактори. Всички проблеми на производствения процес стават важни за инвеститора, които в крайна сметка се отразяват на увеличаването на производството и печалбата от продажбата на продукти.

Поради тези причини човек, който иска да инвестира в инвестиции и наистина да печели пари, трябва да бъде тясно свързан с ръководството на предприятието. Инвеститорът има нужда не само да разбере къде точно ще отидат парите му, но и да може да повлияе на този процес. По този начин истински инвеститор почти винаги в една или друга степен участва в управлението на предприятието. Или той е първоначалният собственик, или получава акции с право на глас в замяна на своите инвестиции.

Форми на реални инвестиции и особености на тяхното управление

Има различни начини за инвестиране в реалния сектор на икономиката. Тези методи са отделни форми на прикачени файлове.

Най-разбираемият и визуален вариант е придобиването на производствено предприятие. Въпреки че по принцип богат човек може да придобие малка работилница, магазин или друг бизнес комплекс, на практика придобиването на едно предприятие (или неговите материални активи) от друго, по-голямото предприятие е по-често срещано.

Важен аспект на тази форма на инвестиция е, че не се купува отделна собственост, а цял икономически комплекс, напълно или частично готов за производство на продукти или предоставяне на търговски услуги. Този метод на инвестиране е много подходящ за опитни предприемачи, които могат да спестят време и усилия, като възстановят работата на закупената компания, вместо да създадат своя собствена от нулата.

Освен това си струва да се спомене такава форма на инвестиция като закупуване на отделни материални активи - сгради, земя, машини, транспорт и др. Те прибягват до нея в случаите, когато не е практично да се придобие готов икономически комплекс. Например, една фабрика се нуждае от 100 нови машини. Очевидно е, че купуването на друга фабрика само заради това оборудване е глупаво. Просто трябва да се свържете с производителя на този тип машини и да купите точния брой машини.

Друга популярна форма на реална инвестиция е изграждането на нови сгради, инженерни съоръжения и комуникации, транспортна и производствена инфраструктура. Тази форма е търсена в случаите, когато компанията се нуждае от нови сгради, съоръжения и комуникации, но няма възможност да ги закупи. Например земеделското предприятие се нуждае от собствена житница. И ако в района няма такъв обект по принцип, тогава е невъзможно да го купите. По същия начин не можете да закупите път между два производствени цеха на собствената си територия, можете само да го изградите.

Основните форми на реални инвестиции включват също реконструкция и модернизация. Това е специална форма на реална инвестиция, която до известна степен е алтернатива на разширяването на предприятието. В този случай целта не е да увеличите броя на дълготрайните активи, а да ги подобрите или замените с по-модерни и подходящи за съвременните технически реалности. Въпреки че увеличението на производствените обеми често е резултат от този тип инвестиции, основната цел е да се намалят производствените разходи чрез оптимизиране на производствените процеси и намаляване на разходите за суровини, персонал и енергия.

Непрекъснатата модернизация е единственият вид реални инвестиции, без които никое предприятие не може да направи. Дори да говорим за малко семейно кафене в провинциален град, където по принцип няма перспективи за разширяване на бизнеса, все още е необходимо постоянно техническо преоборудване както в кухнята, така и в търговския етаж.

И накрая, съществува такава форма на инвестиция като покупка или създаване на нематериални активи. Както бе споменато по-горе, това включва технически патенти, търговски марки, лицензи за производство, софтуер и др.

Реално управление на риска

Анализът и управлението на риска в реалните инвестиции е една от основните задачи на инвеститора. Въпреки че в сравнение с финансовия сектор инвестициите в реалната икономика се считат за по-надеждни, рисковете все още съществуват. Това е обективно явление, което съществува както на ниво индустрия, така и на ниво отделно предприятие. Характеристиките на тяхното управление е отделна наука.

При реализирането на който и да е инвестиционен проект е необходимо да се вземат предвид възможните рискове, които инвестициите няма да могат да възстановят поради причини, възникнали на макроикономическо и местно ниво. За всеки инвестиционен проект се прави оценка на степента на риска, като се вземат предвид неговите специфики, а също така се осигуряват възможни начини и характеристики на тяхното управление. Разграничават се следните видове рискове:

1. Риск от несъстоятелност. Разбира се, че в хода на проекта инвеститорът ще изтече пари и проектът ще бъде прекъснат, а вече направените инвестиции ще бъдат загубени.
2. Проектиращ риск. Рискът от значителни грешки в бизнес плана или техническия проект, които могат значително да повлияят на рентабилността или дори възможността на първоначалния проект.
3. Риск от изпълнение. Неквалифицираните изпълнители могат да нарушат всички първоначални планове, като вършат некачествена работа, забавят я прекалено много или прекалено увеличават разходите.
4. Маркетингов риск. Възможността потребителското търсене на продукта, под който е създаден проектът, ще бъде по-ниско от очакваното.
5. Инфлационен риск. В резултат на инфлацията разходите на проекта ще се увеличат значително или общата реална печалба ще бъде по-малка от реалната.
6. Данъчен риск. Възможността за нови данъци или увеличение на съществуващите, което би поставило под съмнение икономическата осъществимост на проекта.
7. Структурен оперативен риск. По време на експлоатацията на вече реализиран проект текущите оперативни разходи могат да се увеличат по различни причини и да намалят неговата рентабилност.

И това са само някои от най-типичните проблеми, които трябва да се имат предвид при провеждането на анализ и управление на риска.

Към инвестиционните обекти могат да се прилагат различни видове класификация. Те се отличават с такива характеристики:

• мащаб;
• фокус върху проекта;
• естество и съдържание на инвестиционния цикъл;
• естеството на участието на държавата в проекта;
• инвестиционна ефективност.

Най-типичните обекти, за които могат да бъдат насочени реални средства в рамките на инвестиционен проект, са парцели, сгради, производствено оборудване, комунални услуги и др. По-конкретни обекти за този вид инвестиции включват научни и технически изследвания, разработване на нови подобрени видове продукти и услуги, реклама, разширяване на дистрибуторската мрежа, реорганизация на фирмата, обучение на персонала.

Инвестиции в реалната икономика, активи и бизнес

Основна характеристика на инвестициите в реален бизнес в сравнение с инвестициите във финансови активи е пряката връзка с реалния сектор на икономиката. Докато спекулациите с ценни книжа са свързани само отдалечено със самия производствен процес, всяка стотинка реална инвестиция влияе пряко върху производството на стоки и услуги.

Прави впечатление, че финансовият инвеститор може изобщо да не разбира как работи компанията, чиито акции е купил. За него са важни само общите финансови резултати на предприятието, както и състоянието и перспективите на сектора на икономиката, в който то работи. За истински инвеститор са важни абсолютно всички аспекти, до териториалната локализация на производствените отдели и средната възраст на служителите.

По този начин, за да правите реални инвестиции, трябва да сте истински професионалист и експерт в индустрията, в която се правят инвестиции. Или трябва да наемете такива експерти като консултанти.

Също така инвеститорът трябва да вземе предвид това инвестициите в недвижими активи имат изключително ниска ликвидност. Трудно е (и често е напълно невъзможно) да ги превърне обратно във финансови ресурси, което почти изключва възможността за спекулативно разпореждане с тях. По тази причина реалните инвестиции винаги се правят за дълго време.

От макроикономическа гледна точка реалните инвестиции са единственият източник на реален икономически растеж. Спекулациите с ценни книжа могат да обогатят конкретни лица, но само инвестициите в реалния сектор на икономиката - в изграждането на сгради, производството на стоки и услуги - могат да гарантират общо увеличение на производството в дадена страна.

Инвестиционни проекти за портфолио от реални инвестиции

Реално инвестиционно портфолио е комбинация от няколко инвестиционни проекта в реалния сектор на икономиката, които са подчинени на конкретни задачи и цели. Теоретично такъв портфейл би могъл да бъде притежаван от частен инвеститор, който инвестира капитала си в различни предприятия, за да сведе до минимум рисковете, като същевременно поддържа висок процент на възвръщаемост на инвестициите.

На практика обаче портфолио от реални инвестиции по правило представлява набор от инвестиционни проекти, реализирани в конкретно предприятие с цел увеличаване на производствените обеми, намаляване на производствените разходи и разширяване на дистрибуторската мрежа.

Всяко портфолио от реални инвестиции се характеризира с изключително ниска ликвидност. Често той представлява нулева стойност като спекулативен актив и е в състояние да носи печалба само на инвеститора в средносрочен и дългосрочен план. Това се дължи на факта, че единственият начин за печалба от тези инвестиции е производството и продажбата на продукти (услуги) на предприятието, в което са инвестирани средствата.

Реалният инвестиционен портфейл е много труден за управление и е пряко свързан с управлението на самото предприятие. Поради тази причина реалният инвеститор често е или собственик на компанията (физическо или друго юридическо лице), или самата компания.

В рамките на едно предприятие от инвестиционни проекти се формира портфейл от реални инвестиции въз основа на общата стратегия за развитие на даден стопански субект. Съответно печалбата от тези инвестиции е пряко обвързана с увеличаване на обемите на производство, намаляване на разходите и разширяване на клиентската база.

Като пример за такъв инвестиционен портфейл, ние вземаме малко селскостопанско предприятие, което е на прага на мащабно разширяване. Собствениците и ръководството решават да реализират няколко проекта едновременно:

• закупуване на нови трактори;
• придобиване на допълнителна земя за нови култури;
• за изграждане на животновъден комплекс;
• наемете и обучете допълнителен персонал.

Всяка позиция от този списък е истински инвестиционен проект, който може да бъде финансиран както от оперативната печалба на предприятието, така и от средства, събрани отвън чрез механизма за издаване на акции и облигации, или от кредитни фондове. Е, всички заедно тези проекти са обединени в едно портфолио, което в същото време е цялостната стратегия за развитие на тази компания.

Лизинг като метод за финансиране на реални инвестиции

Лизингът като метод за финансиране на дългосрочни инвестиционни проекти е отличен алтернативен инструмент за набиране на средства. Предвид застоящата икономика с висока инфлация и високи лихви по банкови заеми, лизингът може успешно да реализира скъпи инвестиционни проекти с дълъг период на изплащане. Как работи?

Инфлацията може да изяде цялата печалба от дългосрочни инвестиции, така че дългосрочен инвестиционен проект за трети инвеститор е неинтересно. Ако фирмата няма достатъчно оборотни средства за такъв проект, тя има само банков кредит. Но поради високия интерес инвестициите в недвижими активи могат да бъдат нерентабилни.

Изходът от ситуацията е лизинг. Трети инвеститор придобива съответния имот (например промишлени машини) и ги отдава под наем на промишлено предприятие. В резултат на това инвеститорът прави печалба от лизинговия договор, покривайки нивото на инфлация, и в същото време остава собственик на имота, който може да бъде продаден след изтичане на договора за наем.

От своя страна дружеството получава за ползване имуществото, от което се нуждае, чийто лизинг се покрива от печалбите, генерирани от този имот. Освен това цената на наема е по-ниска от плащанията по банков заем.

Трябва също да се отбележи още един важен момент по отношение на този източник на финансиране за инвестиции. Банков заем може да се вземе само от банката на страната, в която се намира компанията. Законът забранява директното кредитиране на чуждестранни банки с по-ниски лихви. Но договор за лизинг може да бъде сключен с нерезиденти, тоест да се наеме имот от компании и физически лица, регистрирани в друга държава.

Между другото, решаващата предпоставка за притока на реални чуждестранни инвестиции е именно високата цена на банковите заеми у нас. Чуждестранните инвеститори с охота се включват в лизингови схеми, които са достатъчно безопасни и в същото време осигуряват на всички страни отлични условия за печалба.

Методи за оценка на ефективността на реалните инвестиции

Критериите, обосноваващи осъществимостта на реалните инвестиции, са разделени на две основни категории - оценка на рентабилността и оценка на риска.

При оценката на очакваната възвръщаемост на реалните инвестиции основният метод за анализ е разработването на проучване на възможностите. Това е документ, който отразява грубите обобщени изчисления на всички ключови показатели за производство, както и разходите и приходите.

Важен елемент при изчисляването на ефективността на инвестициите е изготвянето на бизнес план. Освен това на всеки етап от проекта такъв план се съставя наново. Тоест, първо се разработва предварителен бизнес план, след това настоящият план в процеса на изпълнение на проекта и окончателният план в началото на експлоатация на вече реализиран проект.

Основните методи за оценка на ефективността на инвестициите по отношение на рентабилността се основават на изчисляването на такива показатели:

• индекс на рентабилност;
• период на изплащане;
• нетна настояща стойност;
• вътрешна норма на възвръщаемост на инвестициите.

Сравнявайки различни проекти по тези показатели, инвеститорът избира най-подходящия и печеливш, за да го приложи на първо място.

Що се отнася до оценката на риска при изпълнението на реални инвестиционни проекти, това се случва и чрез сравнение на основните показатели за рентабилност. За целта изберете индикаторите за производство, финансиране и продажби на продукти в рамките на проекта и симулирайте техните промени, за да оцените чувствителността и уязвимостта на проекта към такива промени.

По отношение на риска анализът на инвестиционната ефективност се свежда до три бизнес плана:

• песимистични;
• оптимистично;

Статия за оценка

Какво е реална и финансова инвестиция? Какви инвестиции са свързани с реални инвестиции? Какви са формите на брутните инвестиции?

Здравейте на всички! Денис Кудерин има връзка с вас!

Статистиката показва, че 60% от най-богатите хора на планетата са спечелили милионите си чрез успешни инвестиции. Ако предприемач не инвестира в нови проекти и направления, го чакат стагнация и регресия. Състезателите го изяждат, а потребителите го игнорират. Бизнесът му гние в пъпката.

Инвестиционната теория казва: ако не сте купували, вие сте продавали. Това означава, че ако не сте инвестирали в развитието на бизнеса днес, утре ще ги загубите. Най-обещаващият финансов инструмент за предприемачите са реалните инвестиции. Ще говоря за тях в нова статия.

Тези, които са прочели до края, ще имат преглед на най-надеждните компании в Русия, които предоставят помощ за реални инвестиции, плюс съвети как да избегнете основните рискове при инвестиране.

Хайде приятели!

1. Какво е реална инвестиция

Безплатните пари на компания, която събира прах по банковите сметки, са загубени печалби.

Първо, инфлацията ги изяжда, която в Русия е средно 12-15% годишно. Второ, предприятие, което не инвестира в собственото си развитие, е обречено неизбежно да изостава от по-пъргавите и предприемчиви конкуренти.

Заключение: трябва да се инвестират финанси. Най-печелившата посока на такива инвестиции е реална инвестиция.

Икономическата концепция за „реална инвестиция“ не означава, че има „нереалистична“ инвестиция. Просто научната класификация на средствата за съоръжения разделя вноските на реални и финансов, Финансова - това е инвестиция в ценни книжа с оглед на последващата им продажба.

- инвестиране на средства в активи, пряко свързани с производството на стоки и услуги за последваща печалба. Реалните депозити са насочени към умножаване на дълготрайните активи на компанията, както и към тяхното реорганизиране, преструктуриране и модернизация.

Типичен пример

Компанията "Руски картоф", произвеждаща чипове, иска да увеличи обема на производството на основните продукти. За тази цел компанията закупува оборудване от ново поколение в Германия, което ще увеличи годишния брой единици в 5-10 пъти.

Това е пряка (реална) инвестиция в производство, която - при спазване на компетентен маркетингов план и наличието на перспективи на пазара - гарантира на компанията увеличение на печалбата.

Реалните инвестиции се правят от предприятия на голям, среден, а понякога и малък бизнес, държавни организации и по-рядко инвестиционни фондове. Частните инвеститори почти не правят такива инвестиции. Не защото не искат - просто инвестицията е твърде голяма за един човек.

Реалните инвестиции включват операции с милиони и милиарди оборот, насочени към извличане на съответните печалби в дългосрочен план.

Има много форми на реални инвестиции:

• закупуване на цялостни собствени комплекси - фабрики, заводи, работилници, земеделски стопанства;
• изграждане на нови съоръжения;
• откриване на клонове, регионални клонове, филиали;
• реконструкция с цел кардинална трансформация на производството на базата на иновативни технологични разработки;
• модернизация на съществуващо предприятие - радикално обновяване на производствените активи на предприятието
• инвестиции в нематериални активи - обещаващи стартъпи, нови марки, изобретения и патенти;
• придобиване на нов бизнес;
• закупуване на находища за добив на природни ресурси;
• инвестиции в изследвания и разработки.

Тъй като инвестициите винаги са свързани с риск, инвестициите са възможни само след задълбочено проучване и отчитане на всички фактори, които могат да повлияят на бъдещата печалба.

По какъв начин реалните инвестиции се различават от финансовите

В сравнение с финансовите инвестиции реалните по дефиниция имат по-висока възвръщаемост и устойчивост към колебанията на пазара. Акции и облигации носят 15-25% печалба годишно с добра сделка, а реалните производствени мощности се изплащат със 100% или дори повече.

Следователно рисковете от такива инвестиции са по-ниски - тъй като парите се инвестират главно в материални инструменти. Винаги може да се продава едно и също оборудване или строителни проекти. Въпреки това, в сравнение с ценните книжа, ликвидността на такива средства, разбира се, ще бъде по-ниска.

Друга разлика между преките и финансовите инвестиции е, че първите са реални инвестиции в икономиката на страната, създавайки брутен продукт. В крайна сметка такива инвестиции водят до подобряване на благосъстоянието на населението, увеличаване на броя на работните места и други положителни ефекти.

Поради тази причина държавата насърчава реални инвестиции и силно ги приветства. Истински инвеститор е собственикът, който е дошъл отдавна: да работи и да развива производството. Финансовият инвеститор всъщност е борсов спекулант, който печели пари от колебанията на пазара на ценни книжа. Финансовите инвестиции не водят до нищо и не извличат пряка полза за икономиката.

Хенри Форд казва: „Старите хора винаги се съветват да бъдат по-икономични и да пестят пари. Що се отнася до мен, до 40-годишна възраст не спестих нито цент, като инвестирах всички налични средства в развитието на бизнеса си. "

Какви източници могат да финансират реални инвестиции - 3 основни източника

Откъде да вземем пари за всички тези икономически осъществими и, разбира се, необходими и полезни неща?

Има 3 вида източници на инвестиции.

1) Собствени средства

Оборотният капитал на дружеството се формира от печалбата и амортизацията на дълготрайните активи. Парите, които не отиват за заплати на служителите, данъчни облекчения, производствени услуги и други належащи нужди, се инвестират в развитието и растежа на производството.

Това е икономическият закон. Безплатните пари трябва да създават други пари. Това е като във физиката - тялото, докато се движи, не може да пада.

2) Взети източници

Няма достатъчно пари - заеми се привличат. Банките са готови да дадат големи кредити на предприятията за разширяване и модернизиране на съществуващия им бизнес.

И ако финансовите институции имат по-предпазливо от приятелското отношение към стартиращите фирми и начинаещите предприемачи, финансовите институции почти винаги дават зелена светлина на работещите предприятия.

3. Как да управляваме реалните инвестиции - 7 основни етапа

Реалното управление на инвестициите е наука, съчетана с опита, трезво изчисление, прогнозиране и интуиция на бизнесмен. Решенията за инвестиране в активите на компанията рядко се вземат само от ръководителя на компанията, дори ако той е Хенри Форд.

За да се привлекат средства, е необходимо да се обоснове необходимостта от инвестиции, да се разработи поетапен план и да се провежда непрекъснат мониторинг на проекта.

Етап 1. Анализ на финансирането

Оценката на инвестиционните предприятия включва предварително проучване на пазарните условия и други икономически параметри. Невъзможно е например да започнете да произвеждате нова категория стоки, без да изследвате пазара на търсенето на нея.

пример

Строителна компания в разгара на икономическа криза решава да разшири производството и отваря нови звена в няколко града в централна Русия. Фирмата строи апартаменти с подобрено оформление и съответната цена.

Междувременно никой не бърза да закупи построените обекти поради намаляване на финансовите ресурси от средните купувачи. Инвестициите „замразяват“ за неопределено време, когато се изплащат, никой не знае.

Етап 2. Определяне на формите на финансиране

Всеки участник на пазара самостоятелно определя инструментите и формите на инвестиране. За големите производствени съоръжения основните насоки са разширяването и изграждането на нови съоръжения.

За предприятията, които заемат местна бизнес ниша, най-оптималният вариант е модернизацията и / или автоматизирането на производството с цел намаляване на разходите.

Етап 3. Изясняване на пълния размер на реалната инвестиция

Известно е, че парите обичат сметката. Инвестиции - особено. Всички реномирани предприятия имат финансови отдели, които се занимават с икономически изчисления.

Ако във фирмата няма такъв отдел, трябва да поканите консултанти на трети страни от реномирана консултантска фирма. За това, което е на нашия сайт има подробна статия.

Етап 4. Избор на конкретни инвестиционни проекти

Инвестиционните проекти се избират в зависимост от целите на инвестициите и спецификата на компанията. Всяка посока има своя икономическа осъществимост, собствено време за изпълнение и период на изплащане.

Инвестиционният проект не е абстракция.

Това е документ, който задължително посочва следните показатели:

• цел и условия на инвестиране;
• основната идея на проекта;
• параметри;
• количеството ресурси, необходими за изпълнение;
• изчисляване на показатели за изпълнение.

Разработката на проекта е поверена на хора с опит и съответно образование.

Етап 5. Оценка на изпълнението на проекта

Оценете ефективността на насоките за помощ и изчислителните технологии, които се експлоатират от професионални специалисти.

Инвестиционните разходи и ресурси, необходими за тяхното изпълнение, както и размерът и времето на планираната печалба, се вземат предвид. Въз основа на тях се показва индикатор за ефективност.

Етап 6. Формиране на реална инвестиционна програма

Следващият етап е разработването на конкретна програма за реални инвестиции. Необходимо е да се изготви стъпка по стъпка алгоритъм за изпълнение на инвестиционния проект и да се изчислят разходите на всеки етап.

Етап 7. Мониторинг на изпълнението на инвестиционната програма

Правилното наблюдение на инвестиционната програма е основата на успеха. Реалните инвестиции, за разлика от финансовите, изискват инвеститора да участва пряко в процеса. Това не е пасивен доход, но доста активен.

Отнема време за управление на проект. Отговорното лице ще трябва да преговаря, да наблюдава изпълнението на проекта на място, да се увери, че парите не са откраднати. Няма да е скучно - това не са банкови депозити и не инвестиции в акции.

Освен това в процеса на изпълнение на инвестиционните задачи е необходимо да се управлява работата на персонала - в края на краищата ново оборудване и нови съоръжения ще бъдат инсталирани от хора, а не механизми.

4. Професионална помощ в реални инвестиции - преглед на ТОП-3 компаниите за услуги

Ако ръководството на компанията не е в състояние да управлява инвестиционни проекти независимо, те могат да делегират задачата на професионални изпълнители.

Има компании, които ще ви помогнат да управлявате наличните средства компетентно и с гарантирана печалба.

Нашият експертен преглед представя най-компетентните инвестиционни посредници. Тези компании работят с частни и корпоративни вложители и застраховат депозитите на клиентите безпроблемно.

1) Инвестиционен проект

Финансово-аналитичният център "Инвест Проект" работи на инвестиционния пазар от 2010 г. През това време компанията успя да постигне статута на водещата руска институция в областта на финансите и кредитирането. Рентабилност на ключови инвестиции на проекта - до 70% годишно. Минималната сума за инвестиция е 50 000 рубли. Това означава, че отделните предприемачи и физически лица с малък размер на началния капитал могат да ползват услугите на компанията.

Лихвите по доходите се начисляват месечно. Основните инвестиционни области са строителството, транспорта, селското стопанство, пътуванията и търговските услуги. Служителите на компанията ще помогнат на клиентите да формират инвестиционен портфейл и ще подпомогнат получаването на заем.

2) FMC

Компанията е специализирана във финансови инвестиции. Предметът на дейност на компанията е консултиране и реална помощ на граждани и юридически лица по въпроси на печеливши парични инвестиции. Клиентите на FMC винаги са в течение на това, което можете да спечелите в момента. Постъпленията от постъпленията успешно се движат по-нататък - те се поставят в реални инструменти - производство, разширяване на бизнеса.

Основната област на интерес на компанията е преките инвестиции в недвижими имоти. E3 Investment е професионален оператор на инвестиции в строителство и готови обекти за начинаещи и опитни инвеститори. През 7-те години на работа компанията вече е помогнала да спечели над 150 милиона рубли за своите клиенти.

Всеки актив е защитен от три вида застраховки. На потребителите се предлагат безплатни съвети за най-изгодната и безопасна инвестиция на финансови активи.

5. Какви са рисковете на реалните инвестиционни проекти - преглед на основните рискове

Реалните инвестиции включват много рискове, които не могат да бъдат игнорирани на етапа на разработване на инвестиционен план.

Познавайки основните рискове, можете да ги контролирате.

1) Финансов риск

Този тип е свързан с недостиг на инвестиционни ресурси, необходими за преобразуване на проекта в реалност, ненавременно получаване на пари от заети източници и увеличени разходи на етапа на изпълнение.

Как да избегнем: изчислете сумата на инвестицията, точно към рублата.

2) риск от несъстоятелност

Нивото на ликвидност на текущите активи е склонно да намалява. В резултат на това инвестиционният проект създава дисбаланс във времето между положителни и отрицателни финансови потоци.

ФЕДЕРАЛЕН ДЪРЖАВЕН БЮДЖЕТ образователна институция за висше професионално образование
Тверски държавен технически университет
(TVSTU)

ТЕСТ

Дисциплина "Икономическа оценка на инвестициите"

По темата за « Същността на инвестицията в недвижими активи. Техните видове и икономическо значение »

Твер 2011
Съдържание
Въведение 3
1. Естеството и видовете инвестиции в недвижими активи. 5
1.1 Същност на инвестицията в недвижими активи ………………………………… ..5
1.2 Видове инвестиции в недвижими активи ………………………………… ... .. 9
2. Икономическата стойност на инвестициите в недвижими активи ……………….… 14
Заключение ……………………………………………………………… …………………. 16
Списък с референции 18

Въведение

Целта на писането на този тест беше да се разгледа икономическия характер на инвестициите, техните основни класификации.
След кризата от 1998 г. руската икономика започва да оживява едва след като В. В. дойде на власт. Путин. Правителството направи всичко възможно да преодолее тази криза, но по-скоро безуспешно. Бюджетният дефицит не позволи на правителството да се справи самостоятелно с кризата, затова беше принудено да привлече и други средства, освен бюджета. Инвестициите са призовани да помогнат на държавата в преодоляване на икономическата криза. Инвестициите са предназначени за повишаване и развитие на производството, увеличаване на капацитета и технологичното ниво. За инвестициите вече беше казано много: всички руски политици отдавна хвърлят тази дума по различни начини, осъзнавайки, че руското производство не може да оцелее без инвестиции, но по онова време политическата ситуация у нас не беше по най-добрия начин, политическата нестабилност ограничи притока на инвестиции, готови да наводнят до нов и следователно печеливш пазар. Никой не искаше да инвестира в страна, която може да стане комунистическа отново след няколко месеца, което означава, че парите, инвестирани в производство, просто ще изчезнат. Инвестициите са в състояние да изведат страната от кризата, поради което обръщат толкова много внимание.
Проблемът с инвестициите у нас е толкова належащ, че разговорите за тях не спират. Този проблем е актуален, на първо място, от факта, че инвестициите в Русия могат да направят огромно богатство, но в същото време страхът от загуба на инвестирани средства спира инвеститорите. Руският пазар е един от най-привлекателните за чуждестранните инвеститори, но той е и един от най-непредсказуемите, а чуждестранните инвеститори се втурват от една в друга страна, опитвайки се да не пропуснат парчето си от руския пазар и в същото време да не загубят парите си. В същото време чуждестранните инвеститори се ръководят на първо място от инвестиционния климат в Русия, който се определя от независими експерти и служи за посочване на ефективността на инвестициите в определена страна.
Потенциалните руски инвеститори отдавна не се доверяват на правителството, това недоверие е предизвикано на първо място от преобладаващия стереотип на отношението на руснаците към властта - „правителството работи само за себе си“. Държавната инвестиционна политика обаче сега е насочена именно към осигуряване на инвеститорите на всички необходими условия за работа на руския пазар и следователно в бъдеще можем да очакваме по-добра ситуация в руската икономика. От голямо значение за Русия са не само чуждестранните, но и вътрешните руски инвестиции, тъй като много хора по време на формирането на пазарна икономика са „направили“ огромни богатства, които в момента се намират в европейски и американски банки, с други думи, се използват за инвестиции в чужди страни. Държавата се опитва с всички сили да върне тези пари от чужбина на руската икономика, което ще даде осезаем тласък на развитието на руското производство.

1 Същността и видовете инвестиции в недвижими активи.

1.1 Същността на инвестирането в недвижими активи.

Терминът "инвестиция" идва от латинската дума "инвестира", което означава "инвестира". В по-широка интерпретация инвестициите са инвестиции на капитал с оглед на последващото му увеличаване. В същото време капиталовата печалба трябва да бъде достатъчна, за да компенсира инвеститора за отказ да използва наличните средства за потребление през текущия период, да го възнагради за риска и да компенсира загубите от инфлация през следващия период.
Под реални активи се разбират индустриални сгради и конструкции, както и всякакъв вид машини и оборудване с експлоатационен живот повече от една година. Следователно реалните инвестиции се определят чрез инвестиране в недвижими активи, за да се постигнат редица задачи. По-краткото определение на реалната инвестиция е следното:
Реалната инвестиция (капиталова инвестиция) е авансовото използване на пари в материални и нематериални активи (иновации) на предприятията.
И така, реализирането на реални инвестиции се характеризира с редица характеристики, основните от които са:
1. Реалната инвестиция е основната форма на изпълнение на стратегията за икономическо развитие на предприятието.
Основната цел на това развитие се осигурява от реализирането на високо ефективни реални инвестиционни проекти, а процесът на стратегическо развитие на предприятието не е нищо повече от съвкупността от тези инвестиционни проекти, реализирани във времето. Именно тази форма на инвестиция позволява на компанията успешно да проникне в нови продуктови и регионални пазари, да осигури постоянно увеличаване на пазарната си стойност.
2. Реалната инвестиция е в тясна връзка с оперативната дейност на предприятието
Задачите за увеличаване на обема на производството и продажбите на продукти, разширяване на асортимента на произвежданите продукти и подобряване на тяхното качество, намаляване на текущите оперативни разходи обикновено се решават в резултат на реални инвестиции. От своя страна параметрите на бъдещия оперативен процес и потенциалът за увеличаване на обема на неговата оперативна дейност до голяма степен зависят от реалните инвестиционни проекти, реализирани от предприятието.
3. Реалните инвестиции като правило осигуряват по-високо ниво на рентабилност в сравнение с финансовите инвестиции
Тази способност за генериране на b относнопо-ниският процент на печалба е един от стимулите за предприемачество в реалния сектор на икономиката.
4. Реализираните реални инвестиции осигуряват на дружеството чист паричен поток
Този нетен паричен поток се генерира поради амортизация от дълготрайни активи и нематериални активи дори в онези периоди, когато експлоатацията на реализирани инвестиционни проекти не носи печалба за предприятието.
5. Реалните инвестиции са изложени на висок риск от остаряване.
Този риск съпътства инвестиционната дейност както на етапа на реализиране на реални инвестиционни проекти, така и на етапа на тяхното слединвестиционно функциониране. Бързият технологичен прогрес създаде тенденция към повишаване на нивото на този риск в процеса на реални инвестиции.
6. Реалните инвестиции имат висока степен на защита от инфлация
Опитът показва, че в инфлационна икономика темпът на растеж на цените на много обекти на реална инвестиция е не само последователен, но в много случаи дори надминава инфлационния темп, осъзнавайки процъфтяващото инфлационно търсене на предприемачите за материализирани обекти на предприемаческа дейност.
7. Реалните инвестиции са най-малко ликвидни
Това се дължи на тясно насочената ориентация на повечето форми на тези инвестиции, които на практика нямат непълно алтернативно икономическо приложение.

Говорейки за естеството на инвестициите, не може да се пренебрегне такова понятие като стойността на една компания. Стойността на компанията и нейното увеличение е най-универсалният мотив за поведението на мениджърите на компанията.
Стойността на компанията може да бъде представена като вид система, състояща се от две части, първата е пазарната стойност на собствения капитал на компанията; втори ? пазарна стойност на задълженията
фирми.
По този начин стойността на компанията ? това е истинското богатство, притежавано от собствениците на компанията и което те могат да получат в брой, ако продадат имуществото си. Размерът на това истинско богатство зависи от две основни групи фактори:
-инвестиции от всички видове, т.е. инвестиции в реални и портфейлни активи;
- други фактори, включително управление на финансите и производството.
Очевидно стойността на дадена фирма всъщност не се определя от това колко голям е нейният капитал (с възможното изключение на капитала, който е под формата на най-ликвидния активи) и с каква позиция този капитал осигурява фирмата на пазара на стоки и услуги.
Междувременно тази ситуация се определя точно от насоките на корпоративните инвестиции: ако те повишават конкурентоспособността на компанията и осигуряват растежа на възвръщаемостта на нейния капитал, тогава стойността на компанията се увеличава и собствениците й стават по-богати. В противен случай инвестиции, формално увеличаващи пасивите на баланса на дружеството (поради инвестиции в собствен капитал или привличанезаемните средства се увеличаватпасиви), ще доведе до намаляване на стойността на компанията, тъй като пазарната оценка на нейния капитал ще падне след намаляване на нейната конкурентоспособност и рентабилност.
Това предполага прост, но изключително фундаментален извод: всяка инвестиция, включително инвестиране в недвижими активи, трябва да се разглежда предимно от гледна точка на това как влияят върху стойността на компанията.
Междувременно има друго определение на стойността на дадено предприятие от гледна точка на икономическата теория: стойността на дадено предприятие във всеки даден момент е равна на настоящата стойност на всичките му бъдещи приходи.
Следователно, само ако всички изчисления за приемливостта на инвестициите се извършват въз основа на информация за касовите постъпления, инвеститорите и собствениците на компанията получават адекватни идеи дали проектът ще увеличи стойността на компанията и съответно богатството на нейните собственици.

1.2 Видове инвестиции в недвижими активи.

В условията на пазарна икономика инвестициите не могат да бъдат разглеждани като „произволна“ форма на дейност на дадена фирма в смисъл, който една фирма можеда извършва или да не извършва такива операции. Невъзможността за инвестиции неизбежно води до загуба на конкурентна позиция. Следователно всички възможни инвестиции могат да бъдат разделени на две групи:
- пасивни инвестиции, тоест тези, които осигуряват в най-добрия случай не влошаване на процента на възвръщаемост на инвестициите в операциите на дадена компания чрез замяна на остаряло оборудване, обучение на нов персонал за замяна на пенсионирани служители и др.
- активни инвестиции, т.е. тези, които осигуряват увеличение конкурентоспособност на компанията и нейната рентабилност в сравнение с по-рано
постигнато чрез въвеждането на нова технология, организация на пускането
най-продавани стоки, улавяне на нови пазари или придобивания
конкурентни фирми.
Инвестиции, направени по време на учредяване или покупка на предприятие, наименованиетопървоначална инвестиция илинето? инвестиции. Брутен от своя страна? инвестициите са нетни? инвестиции и реинвестиране, като последната представлява
обвързване на новооткритите инвестиционни фондове чрез насочването им към придобиване или производство на нови средствапроизводство с цел поддържане на състава на дълготрайните активи на предприятието (инвестиции за подмяна, рационализация, диверсификация и др.).
Инвестициите, които ще се разширят, тоест за увеличаване на производствения потенциал, са екстензивни инвестиции.

Подготовката и анализът на инвестициите в недвижими активи значително зависи от това какъв вид инвестиции, т.е. коя от задачите пред предприятието трябва да бъде решена с тяхна помощ. От тези позиции всички възможни видове инвестиции могат да бъдат сведени до следните основни групи:
Инвестициите в недвижими активи също могат да бъдат представени от позиция на взаимозависимост.
Независима инвестиция. Инвестициите се правят независимо една от друга, т.е. изборът на един инвестиционен проект не изключва избора на друг.
Алтернативни инвестиции. Инвестициите са свързани по такъв начин, че изборът на един от тях ще изключи другия. Това обикновено се случва, когато има два алтернативни начина за решаване на един и същ проблем. Такива инвестиционни проекти са взаимно изключващи се. Този факт е важен в условия на ограничени източници за финансиране на инвестиции.
Последователна инвестиция. Големите инвестиции в инсталация или оборудване обикновено генерират последващи инвестиции за няколко години, които трябва да се вземат предвид при вземане на инвестиционно решение.
Изпълнението на инвестициите понякога се разглежда като „произволна“ форма на дейност на дружеството в смисъл, че последната може или не може да извършва такива операции. Всъщност този възглед за проблема е далеч от истината, тъй като животът на всяко предприятие плува срещу потока от време и конкуренция. И в този смисъл неуспехът на инвестиция води до резултат, подобен на този, намерен от плувец, гребащ, не достатъчно силен, за да остане поне на едно място (той ще бъде пренесен обратно)

Видовете инвестиции в недвижими активи са показани на Фигура 1, тя също показва приблизителна зависимост на вида на инвестицията от степента на свързания с тях риск, разглеждаме по-подробно видовете инвестиции, показани на фигурата;

Фигура 1 - Класификация на инвестициите в недвижими активи

1. "Принудителни инвестиции", необходими, за да се съобразят със законодателните стандарти за опазване на околната среда, защита на труда, безопасност на продуктите или други условия на дейност. Този вид инвестиции практически не водят до повишаване на ефективността и рентабилността на предприятията, напротив, много специалисти са склонни да я причисляват към специален вид разходи. Всъщност този тип инвестиции са задължителни, което се дължи на необходимостта от спазване на законови и законодателни актове, установени за функционирането на този вид производство или индустрия като цяло. Нещо повече, тези инвестиции не винаги подлежат на прогнозиране и планиране, тъй като законодателната и регулаторна рамка на държавата постоянно се променя.
2. Инвестиране за повишаване на ефективността. Целта им е преди всичко да създадат условия за намаляване на разходите на компанията чрез подмяна на оборудване, обучение на персонала или преместване на производствени мощности в региони с по-благоприятни производствени условия. В момента това е много популярен тип инвестиции, особено по отношение на прехвърлянето на производството на места с по-благоприятни производствени условия, най-често се използва от големи трансатлантически корпорации и се дължи на факта, че световната икономика има силна стратификация на разходите за труд и изборът на това решение може да се дължи на висока конкуренция на пазара и в резултат на това желанието на компанията да получи конкурентни предимства пред конкурентите с оглед намаляване на разходите и повишаване на ефективността на компанията.
Важен фактор за това е подмяната на оборудването и модернизацията на технологиите с използването на енерго- и ресурсоспестяващи технологии, като в този аспект инвестициите водят до пряко намаляване на разходите, свързани с прекалените разходи на енергия и материални ресурси в производствения цикъл.
3. Инвестиране в разширяване на производството. Целта на такава инвестиция е да разшири възможностите за освобождаване на стоки за преди това формирани пазари в рамките на съществуващите отрасли.
Инвестицията в разширяване на производството е изграждането на предприятия, сгради и конструкции върху нови парцели (строителни обекти) по първоначалния проект, установен в одобрената процедура. Строителството се счита за ново до неговото завършване и въвеждане в експлоатация.
Тези инвестиции са основа за разширено производство, възпроизвеждане и обновяване на дълготрайните активи на предприятията, структурно приспособяване на социалното производство и балансирано развитие на секторите на икономиката. Те допринасят за създаването на необходимата суровинна база в промишлеността, ускоряването на научно-техническия прогрес и подобряването на качеството на продуктите, развитието на нови продуктови пазари. Те повишават рентабилността и пазарната стойност на предприятията и регулират проблемите с безработицата.
4. Инвестиции в създаване на нови индустрии. Такива инвестиции гарантират създаването на нови предприятия, които ще произвеждат стоки, които не са били произвеждани от предприятието (или ще предоставят нов вид услуга) или позволяват на компанията да се опита да навлезе на пазарите на нови продукти, които преди това са били произведени; този тип инвестиции се използват, когато жизненият цикъл на произведения продукт приключи или конкуренцията на окупирания пазар е твърде голяма, а също и когато компанията ще влезе в нов пазар на стоки или услуги.
5. Инвестиции в изследвания и иновации. Този тип инвестиции се считат за най-рискови и се изплащат за дълго време, тъй като създават основата за бъдеща печалба и изобщо не влияят върху периода на иновациите, възвръщаемостта на инвестициите е по-бърза, но вероятността тези иновации да не донесат очакванията им също е висока.

Икономическата стойност на инвестицията в недвижими активи.

Стойността на инвестициите за цялостното икономическо развитие на страната е много голяма. Инвестициите участват не само в микроикономическата дейност на страната, на нивото на взаимодействие с производството, но се разглеждат и в макроикономиката. Ако се гледа от гледна точка на макроикономиката, инвестициите допринасят за бързото й развитие и увеличаване на производителността. Това се дължи на актуализация поради перфектни финансови инвестиции на всички материални производствени активи.

Модернизацията на предприятието, закупуването на ново оборудване, разширяването на сферата на дейност води до увеличаване на предоставените работни места и съответно до намаляване на общия процент на безработица на пазара на труда. Увеличаване на суровинната база, принос към човешкия капитал, ускоряване на развитието на иновативни технически процеси, участие в развитието на всички отрасли на индустрията и националната икономика - всичко това е стойността на инвестициите в недвижими активи за развитието на икономическата ситуация в страната и привеждането й в стабилност. Тоест, поради инвестиране в дълготрайни активи (изграждане и реконструкция на сгради, ново оборудване и обучение на служители, разработване и използване на нови производствени технологии, подобряване на качеството на продуктите), има увеличение на производствения потенциал и общо увеличаване на националния капитал на отделна държава.

Значението на инвестициите на микроикономическо ниво се проявява в навременното модернизиране на оборудването, което не позволява преждевременното му физическо и морално влошаване, а това се отразява на количеството и качеството на продуктите. Инвестирайки в производствения процес, се наблюдава разширяване в обхвата на предприятието, повишаване нивото на безопасност на труда и увеличаване на благосъстоянието на акционерите. Инвестициите позволяват използването на средства не само с цел разширяване и подобряване на собственото производство, но и с цел придобиване на финансови активи на такива предприятия с цел сливане на компании. Също така този тип инвестиции допринасят за научно-техническия прогрес и научните разработки, които дават основа за по-нататъшно динамично развитие. Всяко от тези действия, извършвани с инвестиции, в крайна сметка са насочени към осигуряване на успешно функциониране на производствените дейности.
По този начин инвестициите в недвижими активи играят решаваща роля на микро ниво, предимно за просто и усъвършенствано възпроизвеждане, структурни трансформации, максимизиране на печалбите и на тази основа решаване на много проблеми.
От това можем да направим изводи за стойността на инвестициите в недвижими активи за цялостното икономическо състояние на страната, разширявайки потенциалната производителност и решавайки социални проблеми.

заключение

Инвестициите с право могат да бъдат наречени гориво на икономиката. Това е инвестиция на финансови, материални и нематериални ресурси за развитие, продължаване и разширяване на бизнеса.
Чрез инвестиции можете да промените дела в капитала на акционерните дружества, да участвате в сделки по покупка и продажба на бизнес съоръжения, износ и внос на капитал, кредитиране на бизнес дейности, при изпълнение на производствени и социални проекти.
От особено значение са инвестициите в дълготрайни активи. Именно тези инвестиции определят структурата на икономиката, производителността на труда, материалната и енергоемкостта на производството, потребителските свойства на продуктите. Всъщност те формират бъдещото лице на икономиката. Това е мостът между икономическото „днес” и бъдещето на страната.
Значителна част от инвестицията идва от банки. Те не само дават заеми на предприятия, но и самите те инвестират в инвестиционни проекти и закупуване на ценни книжа. Нито едното, нито другото не са получили развитието си. Делът на банките в такова финансиране е малко над 3%. Рисковете от неизплащане на заеми са твърде големи при малък размер на банков капитал.
Незначителна роля в инвестиционния процес и застраховането, и инвестиционните дружества, пенсионните фондове. Фондовият пазар е ограничен от оборота на активи на дузина компании - издатели на „сини чипове“.
Плюсът и минусът на инвестиционната картина в Русия са високия дял на предприятията в инвестиции в дълготрайни активи: около 50%.
Досега инвестициите осигуряват само жизнеспособността на икономиката и по същество поддържат остаряло остаряло оборудване. Качествени промени в технологията и структурата на производството не се наблюдават.
Инвестициите на руските предприемачи във финансови активи, закупуването на предприятия, изграждането на нови съоръжения в по-голямата си част не са инвестиции в истинския смисъл на думата. В бюрократичната, сянката и криминалната икономика те изпълняват напълно различни функции.
Първо, закупуването на акции, други сделки с акционерния капитал, кредитните операции и игрите на фондовия пазар често служат като средство за преразпределение на собствеността.
Второ, доста често т. Нар. Инвестиции се използват за изпиране на пари и легализиране на средства от криминален произход. Предприятията, магазините, ресторантите, развлекателните съоръжения, които не се нуждаят от печалба, станаха техни обичайни, целта им е да прикрият източниците на финансиране в сянка.
За чуждестранния капитал руският инвестиционен пазар остава доста непрозрачен и непредсказуем. Въпреки всички предимства и обещания, обемът на чуждестранните инвестиции остава незначителен.
Ситуацията се влошава от липсата на пазарен механизъм за преливане на капитали между индустрията. Инвестициите са „фокусни“ по природа както в сектори, така и в регионален план. Това означава, че в този процес локомотивните отрасли все още не са идентифицирани; с течение на времето те могат и не трябва да бъдат тези, които сега са най-привлекателни за инвестиция. Взаимосвързаните инвестиционни вериги, които могат да предават импулси за растеж към свързаните отрасли, не се подреждат.
Днес спешно е необходима енергична инвестиционна стратегия, тясно свързана с икономическата политика на държавата. В противен случай Русия ще запази престижния си статус като суровина и няма да се впише във високотехнологичната, базирана на знанието икономика на напредналите страни от третото хилядолетие.

Списък с референции

Материал по курс „Инвестиции“ / Терехова Е.Ю. , Разоренова М.А., Кертанова С.А. ? GOU DPO "MIPK REA име на G.V. Плеханов Москва, 2008. ? 48s
Инвестиции: учебник. надбавка / Л.Л. Игонина: изд. Д-р екон. науки, проф. Л.К. Slepova. - М.: Икономист, 2006 - 478 с.
Икономическа теория. / Под редакцията на А. И. Добринин - Санкт Петербург, 2006. - 384 с.

4. Икономика на организациите (фирмите): Учебник / Изд. Интравенозно Пичужина.- М .: Юрайт-Издат, 2006.
5. Икономика на предприятието: Учебник / V.K. Стародубцева, Л.В. Решедко, О.А. Kislitsin. - Новосибирск: Издателство НСТУ, 2009.
6. Бизнес икономика: Учебник / Изд. проф. N.A.Safronova. - М.: Икономист, 2009.
7. Бизнес икономика: Учебник. 2-ро изд., Преработена. / Семенов В.М., Баев И.А., Терехова С.А. - М.: Център за икономика и маркетинг, 2010 г.
8. Икономика на индустриалното предприятие: Учебник / Изд. N.L. Zaitseva. - М .: ИНФРА-М, 2010.

Подготовката и анализът на инвестициите в недвижими активи значително зависи от това какъв вид инвестиции, т.е. коя от задачите пред компанията трябва да бъде решена с тяхна помощ. От тези позиции всички възможни разновидности на инвестиции в недвижими активи могат да бъдат сведени до следните основни групи:

• инвестиции в подобряване на ефективността. Целта им е на първо място да създадат условия за намаляване на разходите на компанията чрез подмяна на оборудване, обучение на персонала или преместване на производствени мощности в региони с по-благоприятни производствени условия;
• инвестиции в увеличен производствен капацитет. Целта на такава инвестиция е да разшири възможностите за освобождаване на стоки за преди това формирани пазари в рамките на съществуващите отрасли;
• инвестиции в сливания - придобивания на други компании с ценни материални или нематериални активи (например нови технологии или дизайни на нови потенциално изгодни продукти);
• инвестиции в създаването на нови производствени мощности. Такива инвестиции са предназначени да осигурят създаването на напълно нови предприятия, които ще произвеждат стоки, които не са били произвеждани от компанията (или ще предоставят нов вид услуга), или позволяват на компанията да се опита да навлезе на пазарите на продукти, които преди това са били произведени от нея;
• инвестиция за изпълнение на изискванията на правителството. Този вид инвестиция става необходима, когато компанията трябва да отговаря на изискванията на органите по отношение на екологични стандарти, безопасност на продуктите или други бизнес условия, които не могат да бъдат осигурени чрез подобряване на самото управление.

Причината за въвеждането на този вид класификация на инвестициите е различното ниво на риск, с което те са свързани. Ако се опитаме да представим такава връзка между вида на инвестицията и нивото на техния риск под формата на мащаб, тогава получаваме схемата, показана на фиг. 1.2.

Логиката на тази връзка между вида на инвестицията и нивото на тяхната рисковост е очевидна: тя се определя от степента на опасност да не се отгатне възможната реакция на пазара на промени в резултатите на фирмата след приключване на инвестицията. Ясно е, че от тези позиции организацията на ново производство с цел освобождаване на непознат за пазара продукт е свързана с най-голяма степен на несигурност, като същевременно повишаването на ефективността (понижаване на разходите) при производството на вече приети от пазара стоки носи минимален риск от отрицателни инвестиционни последици. По същия начин инвестициите с нисък риск са свързани с удовлетворяване на изискванията на държавните агенции.

Изпълнението на инвестициите понякога се разглежда като „произволна“ форма на дейност на дружеството, в смисъл че последната може или не може да извършва такива операции. Всъщност този възглед за проблема е далеч от истината, тъй като животът на всяка компания плува срещу потока на времето и конкуренцията.

И в този смисъл неуспехът на инвестиция води до резултат, подобен на този, открит от плувец, който греба не е достатъчно силен, за да остане поне на едно място - той ще бъде пренесен обратно. За да направим тази концепция за инвестиции по-разбираема, ще изградим условна графика на икономическите последици от различните инвестиционни стратегии (фиг. 1.3).

Както се вижда от фигурата, в началото на разглеждания период дружеството имаше ниво на рентабилност на инвестицията от само една точка

Фиг. 1.2.

Периодични години

Фиг. 1.3. Влиянието на инвестиционната стратегия върху позицията на компанията в бранша

по-нисък от индустрията като цяло (съответно 6% срещу 7%). В същото време развитието на индустрията направи възможно постигането на 12% ниво на рентабилност в бъдеще. И ако компанията, която обмисляхме, повиши ефективността на своята дейност, поне не по-бавно от индустрията като цяло, като инвестира средствата си в проекти с рентабилност, не по-ниска от средната за отрасъла, то в бъдеще може да достигне ниво на рентабилност от 11%. С други думи, изоставането му от средното ниво на рентабилност в отрасъла ще остане на същото ниво.

Очевидно подобно развитие може да бъде предоставено на компанията само ако може да получи инвестиции в обема, който искаше да има. Тогава потенциалът му за растеж ще бъде напълно реализиран.

По-реалистичен вариант обаче би бил, ако компанията може да привлече само част от инвестицията, която иска да използва. Този размер на инвестиционните ресурси определя реалната възможност за развитие на компанията и повишава рентабилността на нейните операции (в нашия пример - до 9%). Обърнете внимание, че в този случай изоставането на компанията от средното ниво на рентабилност в отрасъла като цяло би достигнало 3 точки (12-9).

Ситуацията ще бъде още по-лоша за компанията, ако ръководството й не може да намери инвестиционни проекти, които са достатъчно печеливши, за да гарантира, че размерът на инвестицията е достатъчен за осъществяване на активна инвестиционна политика (зона 1 на фиг. 1.3). В този случай компанията би могла да гарантира запазването на съществуващото преди това статукво с нивото на инвестиционна рентабилност, запазвайки го на 6%. В резултат на това изоставането му от средното ниво на рентабилност на инвестициите в отрасъла вече би достигнало 6 пункта (12-6).

И накрая, ако компанията избере пасивна инвестиционна стратегия (зона 2 на фиг. 1.3) или, по-просто казано, не направи нищо за реализиране на нови високоефективни инвестиционни проекти, рентабилността на инвестираните в нея средства може да спадне до около 3 % И това би било вече 9 процентни пункта, или 4 пъти по-ниско, отколкото в индустрията като цяло.

Очевидно е, че в последния случай шансовете на подобна компания да продължи да съществуват биха били изключително илюзорни - инвеститорите ще я напуснат, тя ще започне да се „задушава“ от липса на средства за развитие, ще загуби способността да остане конкурентоспособна и в крайна сметка или да фалира или беше купено от конкуренти на евтиното.

Следователно всички възможни инвестиционни стратегии на компанията могат да бъдат разделени на две групи:

• пасивни инвестиции, т.е. инвестиции, които осигуряват в най-добрия случай поддържане на същото ниво показатели за рентабилността на инвестициите в дейността на тази компания чрез подмяна на остаряло оборудване, обучение на нов персонал за замяна на пенсионирани служители и др .;
• активни инвестиции, т.е. инвестиции, които повишават конкурентоспособността на компанията и нейната рентабилност в сравнение с постигнатите по-рано нива чрез въвеждане на нови технологии, организиране на пускането на най-продавани стоки, превземане на нови пазари или усвояване на конкурентни фирми.