Последната стойност на показателя за икономиката беше "Темп на инфлация" 2 333,30 , Предишната инфлация беше 2 333,30 , Следващата дата на публикуване е 6 април 2020 г.прогноза 2,30 , Този показател принадлежи към категорията "Цени", страна - Русия

Темп на инфлация: динамика на индикатора

Колко е официалният процент на инфлация в Русия според Росстат за 2017 и 2018? На тази страница ще намерите най-новите статистически данни, таблица, графики и най-новите прогнози на експерти.

Инфлация в Русия. Прогнози за 2018г

Министерството на икономическото развитие очаква, че през април-май годишната инфлация ще бъде в рамките на 2,1-2,2%. "През юни годишното увеличение на цените може да падне под 2,0%, предвид сравнително високата база от миналата година", заяви министерството в средата на март в традиционния си преглед "Картината на икономиката".

Министерството на икономическото развитие все още вярва, че при липса на негативни метеорологични сътресения инфлацията ще остане под целта от 4% през цялата година.

Централната банка в своето изявление въз основа на съвета на директорите от 23 март също отбеляза, че „забавянето на годишната инфлация може да продължи през първата половина на годината, което отчасти се дължи на ефекта на високата база за инфлация на храните през миналата година“. "Постепенното връщане на инфлацията до целевото ниво ще започне през втората половина на тази година, което ще бъде улеснено от по-нататъшно възстановяване на вътрешното търсене", се казва в доклада.

Според прогнозата на Банката на Русия, инфлацията ще бъде 3-4% през 2018 г. и ще бъде близо 4% през 2019 г. "При тези условия Банката на Русия ще продължи да намалява ключовия лихвен процент и да завърши прехода към неутрална парична политика през 2018 г.", се казва в съобщение на Централната банка.

Консенсусната прогноза на Интерфакс, базирана на проучване на анализаторите в края на март за инфлацията за 2018 г., е 3,7%.

Инфлация в Русия по години. маса

В тази таблица ще намерите последната официална статистика за инфлацията в Русия - по месеци и по години, от 1991 г. Според резултатите от 2017 г. официалната инфлация в Русия възлиза на 2,52%. Това е най-ниското ниво в историята на съвременна Русия.

2018 инфлационни очаквания в Русия

През февруари 2018 г. инфлационните очаквания на населението за следващите 12 месеца паднаха до минимално ниво, както бе отбелязано в бюлетина на Банката на Русия, озаглавен „Инфлационни очаквания и настроение на потребителите“.

Стойността на очакваната инфлация на населението „актуализира минималното ниво за цялата история на наблюденията (8,4 процента спрямо 8,9 процента през януари)“, се казва в документа. Наблюденията се провеждат от януари 2016 г.

Също така, оптимистичните очаквания на респондентите по отношение на инфлацията до края на тази година и в тригодишна перспектива. Четири процента от анкетираните са сигурни, че инфлацията ще бъде значително по-ниска от четири процента до края на тази година. Това е най-високото регистрирано досега. Делът на тези, които вярват, че инфлацията за три години значително ще надхвърли четири процента е на най-ниското ниво в историята на наблюденията - 40 процента. Въпреки това като цяло нивото на очакванията за инфлацията остава високо и делът на онези, които очакват инфлация близо четири процента, все още съставлява по-малко от една трета от всички респонденти, посочват авторите на доклада.

Във факта, че цените на храните, нехранителните продукти и услуги няма да се променят или намаляват, 14 процента от анкетираните са сигурни. Това е най-високата цифра от януари 2016 г.

В същото време мнозинството руснаци са сигурни, че цените на бензина и месото са се увеличили най-много през последния месец. Според най-малко скъпите според анкетираните били печатни материали, културни институции и туристически услуги.

Намаление на инфлацията през 2018г. Какви са рисковете за руската икономика?

Нетната печалба на руските банки през 2018-2021 г. ще застой на фона на плавно намаляване на размера на разпределенията в резерви, свиването на маржовете на банките, причинено от ниска инфлация в страната, също ще има ограничаващ ефект, според годишната прогноза на Агенцията за аналитичен кредитен рейтинг (ACRA) върху банковата система ,

Според Федералната служба за държавна статистика годишната инфлация в Руската федерация през януари се забави до 2,2% от 2,5% през декември. Според прогнозата на Централната банка годишната инфлация в Руската федерация ще остане под 4% през 2018 г. и ще бъде близо до това ниво през 2019 г. Регулаторът също така призна, че през първата половина на 2018 г. забавянето на годишния ръст на потребителските цени в Руската федерация може да продължи.

Според изчисленията на анализаторите на ACRA, руските банки ще печелят нетна печалба от 0,9 трилиона рубли през 2018 г., 1 трилион рубли през 2019 и 2020 г. и 1,2 трилиона рубли през 2021 година.

Инфлацията привлича все повече и повече внимание. И не само от икономисти, но и от обикновени хора. Какво е, как се образува и до какво може да доведе? Характеристики на инфлацията в Русия и пълна таблица за 26 години.

Според икономическите определения инфлацията е общо увеличение на цените на стоки и услуги в рамките на дадена държава, което може да задържи дълго време. Всяка година, ако има увеличение на инфлацията за една и съща сума, можете да купувате все по-малко стоки. Например 1000 рубли през 2007 г. се превръщат в около 418 рубли за 2017 година.

Видове инфлация

Според съвременните класификации този икономически феномен има няколко разновидности:

• инфлация на търсенето. Търсенето е по-голямо от предлагането, което позволява на производителя да повишава цените на "редки" стоки;
• инфлация на разходите (предложения). Производствените разходи се увеличават, поради което производителят увеличава производствените разходи.

Има и други видове инфлация, които могат да бъдат отбелязани, както следва:

• базирана, Цената на различните стоки не се променя една спрямо друга - цените се покачват наведнъж за всичко с приблизително еднакви темпове;
• неуравновесен, Една или повече категории стоки могат да нараснат в цената спрямо другите, които стават много по-скъпи;
• предвиденото. Използвайки пазарния анализ, можете да изчислите размера въз основа на очакванията и поведението на икономическите субекти. Често определен процент на инфлация е заложен в бюджета на страната за една година;
• непредвидим, Внезапното увеличение на цените, което никой не може да предвиди - нито анализаторите, нито населението - в крайна сметка е по-високо от прогнозираната стойност;

Отделно си струва да се подчертаят очакванията на потребителите, които са в състояние да създадат изкуствена инфлация. Като правило се провокира от слухове, че скоро някой продукт ще стане оскъден или рязко ще поскъпне.

Така беше и с елдата през 2014 г., когато някой разпространи слух, че в Алтайския край сняг разваля реколтата от елда. Доставчиците вдигнаха цените, последвани от търговците на дребно. И населението се втурна да купува елда, спомняйки си за 80-те и 90-те, което в крайна сметка доведе до нейния дефицит и, разбира се, до увеличаване на стойността.

Има три основни типа скорост:

• умерено или пълзящо, Цените нарастват, но много бавно - до 10% годишно;
• галопиращ. Амортизацията на парите върви със скорост от 20 до 200% годишно;
• хиперинфлация. Най-лошата форма за държавата. Парите се амортизират с невероятна ставка - над 200% годишно.

Освен това инфлацията може да бъде потисната или отворена. В първия случай той ще премине незабелязано от цените. Тоест, ръстът на заплатите и цените е ограничен от държавата (както беше в СССР), но с пари и фиксирана цена на стоките просто няма какво да се купи. Има недостиг на продукти. При откритата инфлация това не е така - цените се регулират от самия пазар.

Следните два типа също са отделни:

• вносна инфлация, Оказва се в случай, когато прекалено много чуждестранна валута (например доларът) попадне в страната, във връзка с повишаване на цените на стоки, внесени от чужбина;
• изнесена инфлация, Идва от други държави чрез международни икономически отношения и „заразява“ икономиката на страната.

Можете също така да подчертаете стагфлацията, която се изразява в едновременно увеличение на цените на стоките и намаляване на обемите на производство.

Характеристики на инфлацията в Русия

За всяка държава инфлацията има своите специфики. И Русия не прави изключение. Огромното влияние на СССР с неговата система за планиране и разпределение на управление уби баланса на пазара и в националната икономика. Последиците все още се усещат.

Едва от 1991 г. правителството започва постепенно да прехвърля икономиката от планираната към пазарната и да се опитва по някакъв начин да излезе от контрола на състоянието на производството. Естествено, това не може да се получи веднага. Липса на правна рамка и опит.

В резултат на това предполагаемата либерализация на цените, която започна през 1992 г., доведе не до установяване на пазарното равновесие за страната, а до хиперинфлация поради липса на производствен капацитет, масова монополизация на производството и в резултат на това липса на конкуренция. Хиперинфлацията доведе до стагфлация, което изостри кризата. Прекъсване на връзките със страните от бившия СССР доведе до по-нататъшно унищожаване на икономиката. В резултат на това всички тези фактори доведоха до рязко нарастване на инфлацията в страната. По-нататъшната либерализация на валутното законодателство не помогна, но изостри ситуацията.

Можем да кажем, че основната причина за инфлацията не са излишните пари в обращение, а монополизацията на пазара и в резултат на това рязкото увеличение на цените чрез посредници.

Прави впечатление, че една от особеностите на инфлацията в Русия по това време е привързването на рублата към долара, когато валутният курс е определен само след резултатите от търговията на Московската междубанкова борса. Въпреки че почти цялата валута е продадена на междубанковия пазар.

1995 г. се характеризира с опити на правителството да поеме строг контрол върху предлагането на пари в икономиката. Но това не доведе до нищо друго освен криза от 1998 г. И до 1999 г. страната намали наполовина брутния си национален продукт.

След 1998 г. Централната банка на Руската федерация помисли да провежда антиинфлационна политика и да подкрепи финансовата стабилност в страната. Активното участие на националния регулатор в икономиката и националната икономика, както и чувствителните отговори на реалното финансово състояние, успяха да разрешат ситуацията. И постепенно икономиката и финансовият сектор, въпреки кризите, се възстановяват и развиват и до днес.

Но в същото време си струва да си припомним, че днес Федералната служба за държавна статистика се опитва да „леко понижи официалните проценти на инфлация“ в своите класации „от старата памет“.

Например, според Росстат през януари 2017 г., официалната инфлация е била само 0,6%. И изследователският холдинг Ромир отчете 3,2% според формулата на дефлатора. Средно според независимия анализатор Дмитрий Адамидов официалната инфлация е с една трета по-ниска от реалната.

Каква трябва да бъде инфлацията за растежа на икономиката на страната

Според проучвания, проведени от А. Иларионов, високата инфлация се отразява негативно на растежа на икономиката в страната. Колкото по-бързо се покачват цените, толкова по-бавно се развива икономиката. При условие, че всички други фактори не влияят на това.

По време на анализа се оказа, че през 1976-1996 г. критичен показател за средната годишна инфлация, който доведе до спиране на икономическия растеж и в резултат на икономическата рецесия, беше 25-49%. В същото време максималният темп на икономически растеж за същия период се наблюдава при темп на инфлация от 1.1-4.7%.

Можем да заключим, че колкото по-нисък е темпът на растеж на цените - толкова по-добро е икономическото състояние на държавата.

Какво причинява инфлацията

Като цяло всички причини, поради които може да възникне инфлация, са следните:

1. Прекомерна емисия на пари - увеличаването на количеството пари води до тяхното обезценяване;
2. Липса на пари в държавния бюджет - превишаване на разходите над доходите;
3. Увеличение на военните разходи, до милитаризация на икономиката;
4. Недостатъчно и бавно развитие на икономиката на страната;
5. Монополно ценообразуване на стоки и услуги в държавата;
6. Очакването за повишаване на цените от гражданите, което води до закупуване на стоки повече от необходимото и което впоследствие води до по-високи цени поради увеличеното търсене;
7. Взаимна инфлация на вноса - повишаване на цените на изнасяните и внесените стоки.

Естествено, индивидуално, всяка от причините няма да доведе до катастрофални последици. Но комбинация от дори няколко от тях може да доведе до постепенно увеличаване на инфлацията.

Инфлация в Русия по години: 1991-2017

В Русия, след разпадането на Съветския съюз, хиперинфлацията започна почти веднага. Сега никой не контролира цените и пазарът, не готов за това, се оказа оставен на собствените си устройства. А съществуващият недостиг на стоки и липсата на производствени възможности в крайна сметка доведоха до катастрофално увеличение на цените. През 1991 г. тя възлиза на 160,4% за годината.

Възможно е да се започне бавен спад в нейните темпове едва в края на 1993 г., когато инфлацията нараства от 2508,8% в края на 1992 г. до 840%. А спадът продължи до 1998 г., когато според резултатите темпът отново скочи от 11,0% миналата година до 84,5%. След това отново спад. Само през 2000 г. строгата парична политика успя да изглади ситуацията и да забави инфлацията.

Следните скокове като правило са настъпили през кризисната година и годината след нея: 2008 и 2009 (правителството дори е трябвало да замрази цените за 6 продуктови категории), 2014 и 2015 г. Пълното изчисление на инфлацията за 26,5 години може да се види в следващата таблица по години. Темпът на растеж е посочен в проценти спрямо предходната година.

1991	1992	1993	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000
160,4	2508,8	840,0	214,8	131,6	21,8	11,0	84,5	36,6	20,1
2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
18,8	15,06	11,99	11,74	10,91	9,00	11,87	13,28	8,80	8,78
2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018*
6,10	6,58	6,45	11,36	12,91	5,38	2,52	2,4%

* За 2018 г. инфлацията се изчислява според показателите за януари-април.

Съдейки по данните, дадени в таблицата, инфлацията през 2017 г. е най-ниската в историята на Русия. Прогнозата за 2018 г. също е оптимистична. Минималният процент на инфлация, който се очаква през 2018 г., е 2,3%.

Графика на инфлацията в Русия след 1991 г.

Съгласен съм с вас, „комичните“ стойности на инфлация в началото на 90-те възпрепятстват гледането на „картината“. Повторно изграждане на диаграмата. Този път, 2001 г. ще бъде отправна точка.

График на инфлацията в Русия от 2001 г.

Последните 10 години бяха по-спокойни по отношение на повишаването на цените. Ситуацията беше повече или по-малко стабилизирана и само периодичните кризи доведоха до скокове на нарастващите разходи. Така за 10 години (от юни 2007 г. до юни 2017 г.) инфлацията нараства със 132,38%. За предходното десетилетие, между 1997 и 2007 г., тази цифра е 577,67%.

Индексът на потребителските цени е важен показател за инвеститорите и търговците по целия свят. В тази статия ще изясним връзката на този показател с инфлация, курсове и валутни курсове, както и неговото въздействие върху различни инвестиционни инструменти и активи.

Какъв е индексът на потребителските цени и защо се измерва

Аз ръководя този блог повече от 6 години. През цялото това време редовно публикувам отчети за резултатите от моите инвестиции. Сега портфейлът на публичните инвестиции е повече от 1 000 000 рубли.

Специално за читателите разработих Курса за мързеливи инвеститори, който показа стъпка по стъпка как да установите ред в личните финанси и ефективно да инвестирате спестяванията си в десетки активи. Препоръчвам на всеки читател да премине поне първата седмица на обучение (това е безплатно).

Индекс на потребителските цени ( Консуматор Цена индекс, CPI) - ежемесечно публикуван от Rosstat показател за промените в стойността на потребителската кошница. За база за изчисление се приема цената в определен период от миналото. Друго име е индексът.

Такива данни първо започнаха да се проследяват едновременно с появата на статистиката - още през 19 век. Първите прототипи бяха индексите Low, Paasche и Laspeyres, които в различно време стигнаха до подобни формули. За основа бяха взети цените на комплект стоки през базисния период и цената на същите стоки, но вече през отчетния период. Това е просто: колко по-скъп или по-евтин комплект стоки поради промени в цените.

През 1925 г. на международно ниво за първи път е взето решение да се събира и обобщава степента на цените, инфлацията и качеството на живот в различни страни според единни стандарти. Оттогава техниките многократно се трансформират след промяна в структурата на човешкото потребление. Методиката и попълването на потребителската кошница варират в различните страни. Но се поддържа единен принцип, който позволява на инвеститорите и търговците по целия свят да се съсредоточат върху общоприетите показатели.

Днешният индекс на потребителските цени (CPI) – това е средно претеглената стойност на различните артикули на разходите за покупка, групирани в категории: храна, дрехи, комунални услуги, домакински уреди и т.н. Всяка категория се състои от десетки позиции и също се изчислява според принципа на средно претеглената стойност. Подобни методи за определяне на индекса на цените въз основа на условна кошница от стоки и услуги са приети по целия свят.

В страни със стабилна икономика, където няма галопиращи скокове на инфлацията, базовият показател не може да бъде променян в продължение на десетилетия. Например в Съединените щати Федералният резерв изчислява индекса на личните потребителски разходи от 1986 г. насам.

Нивото на цените е фиксирано в едни и същи точки за търговия на дребно във всички региони на страната, тоест на крайната връзка на реалното потребление. През последните години събирането и обработката на данни се улеснява чрез използването на онлайн касови апарати, баркодове и QR кодове. Резултатите от измерванията се анализират чрез математически алгоритми и се публикуват от Rosstat:

Не всички стоки и услуги, съществуващи на пазара, се вземат в кошницата за потребление, но те също се броят в стотици артикули. Има 11 групи, чийто състав е приет като федерален закон. Според Закон 44 - ФЗ „За потребителската кошница в цялата Руска федерация“ от 2012 г., кошницата се инсталира най-малко веднъж на 5 години.

Официалните индекси на потребителските цени от 1991 г. до 2018 г. за всички групи стоки и услуги могат да бъдат разгледани и изтеглени на портала: Там също се качва изчисление. Уебсайтът на Росстат разполага с персонален калкулатор за инфлация (необходима е регистрация в услугата). В него можете да изчислите личното си потребление спрямо вашия регион и да разберете колко е нараснал. прилаган там.

Как се изчислява индексът на потребителските цени

В методологията за изчисляване на показателя се разпределя основен индекс на потребителските цени (BICC или „ядро“, Core CPI), от който се изключват плодове и зеленчуци, комунални услуги, гориво и обществен транспорт. Причината за това е сезонността или излагането на административно регулиране. При нормални условия за икономическо развитие, ИПЦ трябва да съответства на основната сърцевина и друг важен показател - Индексът на индустриалните цени (ИПЦ).

При изчисляването се взема текущата стойност на потребителската кошница, разделена на нейната първоначална стойност, а резултатът от действието се умножава по 100%. Това показва как цените на стоките и услугите от базовия период се увеличават или намаляват през отчетния период. Годишен индекс над 100% е тенденция към инфлация, под 100% към дефлация (най-лошото за всеки).

Ако използвате проста формула "текущите цени минус цените на базовия период" направо, това ще доведе до големи изкривявания. Статистиката ще каже едно, но в живота на обикновен потребител всичко ще изглежда различно. Изкривеният резултат не отчита теглото на категориите, включени в кошницата. Тези цифри се променят с течение на времето. Например, има стоки и услуги, които все още не бяха в кошницата сравнително наскоро: мобилните комуникации, интернет, платените лекарства и образование и т.н. също изместват приоритетите в полза на основни стоки и услуги: основно жилищни и комунални услуги, лекарства и евтина храна. Намалява се теглото на разходите за забавления, свободно време и дълготрайни стоки. Следователно формулата трябва да бъде съответно изменена.

В допълнение към индекса на потребителските цени често се споменава и терминът „дефлатор“. Разликата е, че дефлаторът взема предвид всичко, което се произвежда в страната и е включено в неговия БВП по цени за текущата година. Например производство и рафиниране, инвестиции в производство и рафиниране на нефт. ИПЦ отчита само това, което е важно за консумацията от човека, а именно цената на бензина. В допълнение, това, което не се произвежда в Русия, не е включено в дефлатора. Междувременно делът на внесения компонент в кошницата за потребление, въпреки всички опити за заместване на вноса, остава висок. Като се има предвид нестабилността на рублата спрямо водещите чуждестранни валути, можем да кажем, че дефлаторът на БВП е по-малко адекватен и точно отразява реалността на потреблението от CPI.

Какво става с инфлацията

Недостатъкът на ИПЦ, който много икономисти често изтъкват, е измерването на „средната температура в болницата“. Основният предмет на спор е съставът на потребителската кошница. За бедните той ще бъде едно, а за заможните - друго. За бедните граждани делът на хранителния компонент, който може да достигне ¾ кошница, неизбежно се увеличава. По-заможните хора изразходват по-малко от половината си храна.

Това се отразява на възприемането на официалната статистика от населението. Неслучайно се появи концепцията за „лична инфлация“. Случи се така, че в Русия обикновено надвишава официалното. Например, CPI от декември 2017 г. до декември 2016 г. се публикува със стойност 102,51%. Малко вероятно е някой от читателите да почувства върху себе си, че потребителската му кошница е нараснала с 2,51% през годината. Разбира се, човек може да възрази срещу това, че гражданите дават само оценки на домакинствата въз основа на чувства. Но мисля, че в такива случаи личният калкулатор работи по-точно от официалния.

Вторият момент е свързан с разходите за живот, които според метода на Ростат всъщност отразяват прага на оцеляването на човека. Разглеждаме най-новите данни от Росстат:

В развитите страни този показател се измерва, за да се определи „достоен стандарт на живот“. От тази гледна точка индексът трябва да включва освен основния набор посещения на ресторанти, салони за красота, домашни любимци, разходи за таксита, преподаватели и т.н. Тоест фактори, без които е невъзможно да си представим живота на съвременния човек.

Има и друг недостатък в индекса на CPI: той не отчита цените на активите. И това важи не само за инвеститорите, които купуват повече или по-малко акции за безплатни пари. Разходите, ценните книжа, кредитните ресурси правят значителни корекции в потребителското поведение на цялото население. По този начин увеличаването на лихвите по кредитите намалява потребителското търсене, докато повишаването на цените на жилищата го оскъпява. Ето защо не трябва да гледате на ИПЦ изолирано от други важни показатели - индекси на акции, ключови ставки, нива на цените на жилищата (американският колега е HPI, индекс на цените на жилищата).

Защо инвеститорът трябва да наблюдава CPI?

Промяната в цената на потребителската кошница, установена от правителството, засяга редица важни за икономиката процеси:

• Промяна в жизнения стандарт;
• Инфлационни проценти;
• Държавен контрол върху тарифите на природните монополи;
• Индексация на пенсии, обезщетения, заплати в публичния сектор, осигурителни плащания.

Сред последствията от промяна в индекса на потребителските цени е нещо, което би трябвало да заинтересува частния инвеститор:

• Покупателната способност на националната валута, която до голяма степен определя нейните перспективи;
• Паричната политика на Централната банка, включително решенията, които влияят върху стойността на парите в банките;
• Облигационни ставки (ръст на IPC - темповете намаляват, намаляват - лихвите се покачват).

Централната банка се фокусира не само върху действителната стойност на ИПЦ, но и върху инфлационните очаквания на бизнеса и обществеността. Например при високи темпове на растеж на ИПЦ производителите ще предпочетат предварително да повишат цените, надявайки се, че все още ще има търсене. Динамиката на ИПЦ може да подскаже в коя посока ще се движи паричната политика на Централната банка (ЕЦБ, ФЕД и др.). Паричните мерки от страна на властите ще повлияят на обменния курс на националната валута, курсовете върху финансовото състояние на компаниите, в които сте инвестирали.

Прекалено високата инфлация означава прегряване на икономиката, заплашвайки да надуе финансови „балончета“. Твърде ниската инфлация и дефлация принуждават властите да започнат изкуствена стимулация чрез понижаване на процента. По отношение на Русия трябва да се има предвид, че в икономиките с голям дял от публичния сектор високата инфлация означава не толкова прегряване, колкото монополно ценообразуване в условия на слаба конкуренция. Ниската инфлация, както в нашия случай, е следствие от спада на реалните доходи на населението и кредитоспособността на частните компании. И винаги е по-добре да сме подготвени както за влошаването на перспективите на пазара, така и за неговото възстановяване.

Търговците следят CPI, за да прогнозират тенденциите във валутата, курсовете и цените на акциите. Той е особено важен показател на форекс пазара и при търговията с облигации. Валутният курс и доходността на дълговите ценни книжа пряко зависят от курсовете на централните банки, а тези от своя страна са много чувствителни към инфлационните очаквания. Мониторингът на ИПЦ в този случай е мярка за ранно предупреждение за вероятни промени в паричната политика.

Важна роля играе психологическият фактор. Дори силната промяна в индекса на потребителските цени, ако се вписва в прогнозите и обичайното поведение на регулатора, може да остави валутния курс и курса на Централната банка без движение. Но ако индексът на инфлацията се промени спрямо очакваната тенденция, това може да доведе до нестабилност и дори паника на пазара.

Инфлационните очаквания засягат както поведението на инвеститорите, така и на обикновените потребители. Предвидените увеличения на цените предизвикват потреблението, а не спестяванията или дългосрочните инвестиции. Пример: ситуацията на руския автомобилен пазар в края на 2014 г. Автокъщите изпълниха плановете си с 200%, защото купувачите изразходваха спестяванията си (понякога последните) за автомобили, които мнозина дори не планираха да купуват. Очакванията обаче се оказаха разумни от филистическата гледна точка, тъй като оттогава цените на автомобилите нараснаха с почти 50%. Друго нещо е, че закупуването на автомобил не е най-добрата инвестиция, тъй като цената му намалява само пропорционално на годината на производство, пробег и амортизация.

Увеличението на ИПЦ е нормално явление в пазарната икономика и показва увеличение на потребителското търсене. Обикновено резултатът е укрепване на националната валута. Но само ако Централната банка на страната успешно се справи с регулирането на инфлацията, а цените не надвишават покупателната способност на населението. В противен случай това води до политическа криза, с тъжни последици за валутата, фондовия пазар, инвестиционния капитал. Това също трябва да се има предвид при проследяване на индекса на потребителските цени.

Индекс на потребителските цени - Определете и изчислете!

Индекс на потребителските цени (CPI)

- Индекс на потребителските цени (CPI)
- Изчисляване на индекса на потребителските цени
- Въздействието на индексите на потребителските цени върху валутните котировки
- Обща или потребителска инфлация
- Влиянието на индекса на CPI върху Forex търговия
- Силни и слаби страни на индекса на потребителските цени
- Заключение

CPI - индекс на потребителските цени, отразява промените в равнището на цените за група стоки и услуги за отчетния период (месец, 3 месеца, година). Отразява промяната в цената на живот в страната, като е ранен индикатор за инфлация на потребителите, като отчита промените в покупателната способност на националната валута.

Увеличението на индекса на потребителските цени отразява факта, че една типична кошница от стоки и услуги се е увеличила в цената спрямо базисния период. Ускоряването на растежа на ИПЦ показва увеличение на потребителската инфлация, което в контекста на икономическия растеж често е сигнал за затягане на паричната политика.

Индексът на потребителските цени по правило се публикува ежемесечно и оказва значително влияние върху валутните курсове, тъй като ви позволява по-точно да определите посоката на паричната политика на държавата, както и състоянието на потребителското търсене.

Освен това, Централната банка често се фокусира не само върху реалните показатели за инфлацията на потребителите, но и върху инфлационните очаквания. Ако се очаква потребителските цени да се ускорят в бъдеще, работниците могат да започнат да изискват по-високи номинални доходи, за да увеличат покупателната си способност. Това от своя страна може да принуди компаниите да увеличават продажните цени, което в крайна сметка ще доведе до по-високи потребителски цени.

Освен това, ако компаниите очакват по-високи нива на потребителска инфлация в бъдеще, те ще са склонни да повишават цените си, вярвайки, че потребителското търсене няма да бъде засегнато.

Нарастващата инфлация прави настоящото потребление по-привлекателно от спестяването на пари.

От една страна, паричната политика на Централната банка трябва да предотврати високите темпове на потребителска инфлация, тъй като това е сигурен знак за прегряване на икономиката.

От друга страна, твърде ниските показатели на индекса на потребителските цени могат да лишат домакинствата от стимула да правят покупки „сега“, а компаниите да правят инвестиции в производство (Защо да инвестирате в това, което след това може да се продаде само на загуба на себе си).

В светлината на това дефлацията (спадащите цени спрямо нивото от миналата година) представлява голяма опасност за икономиката, поради което централните банки правят всичко възможно, за да избегнат това, като понижават лихвените проценти или дори започват процеса на количествено облекчаване.

Често паричният комитет при вземане на решение не разчита на общия индекс, а на така наречения основен индекс на потребителските цени (Core CPI). При изчисляване на този показател обикновено не се включват промени в цените на храните и енергията, подложени на резки скокове, дължащи се на промени във времето и сезонни фактори и поради цикличното развитие на икономиката.

От една страна, индексът на основната потребителска инфлация е по-стабилен показател, но от друга страна, изключените компоненти съставляват около една четвърт от общия обем на стоките, включени в изчислението на ИПЦ, и имат забележим ефект върху други групи стоки.

Изчисляване на индекса на потребителските цени

Изчисляването на този показател се основава на потребителската кошница, която в дадена страна включва различни стоки или услуги. В процеса на броене цената на тази кошница се сравнява в началото на периода и в края. В резултат на това можете да получите картина дали цените са се увеличили за даден период или са паднали.

Увеличението на цените се определя като инфлация. Що се отнася до падането му, той се нарича дефлация (обратният процес на инфлация).

Индексът на потребителските цени, индексът на потребителските цени (CPI) (индекс на потребителските цени, индексът на потребителските цени) е индекс на цените, който се изчислява за конкретна група стоки и услуги, който определя състава на потребителската кошница на един жител на дадена страна и се изчислява за определен период от време.

Например, в САЩ индексът на потребителските цени се изчислява, като за основа се вземат 265 стоки и услуги, взети в 85 града на страната. В Русия изчислението взема потребителската кошница, чийто състав е одобрен от Федералния закон № 44-FZ „За потребителската кошница като цяло в Руската федерация“. Тя включва както храни, нехранителни продукти, така и различни видове услуги.

По този начин индексът на потребителските цени е съотношението на цялата потребителска кошница за базовата година, което се изчислява по цените на текущата година, към потребителската кошница за базовата година, което се изчислява по цените на базовата година.

Индексът на потребителските цени е един от най-разпространените индекси на цените, който играе важна роля в икономиката Това е основната стойност, която служи като тласък за преизчисляването на заплатите, социалните помощи и други плащания, които трябва да се случват редовно и автоматично, например, на всяко тримесечие, годишно или на всеки шест месеца, от организации, наемащи работници в техния персонал.

Важната роля на индекса на потребителските цени предполага необходимостта от създаване на единна методология за изчисляване на този показател в икономиката, която в даден момент би отразявала степента на промяна в равнището на цените.

Самият метод за изчисляване също играе важна роля.

При изчисляване на индексите статистическата точност предполага създаването на единна база и следователно индексът на потребителските цени в страната се основава на единна база, която е производственият обем на базовата година или общи дялове на потребителската кошница. В резултат на това ИПЦ не отразява ефекта от промените в цените върху промените в дела на потреблението на всеки продукт.

В допълнение, индексът на цените не може да оцени какъв процент от увеличението на цената се взема от качественото подобрение на самия продукт.

И така, индексът на потребителските цени е показател, който помага да се измери средният разход на стоки и услуги за определен период от време. ИПЦ се използва за изчисляване на инфлацията. Всъщност той може да се нарече „основен” в инфлацията в дадено състояние.

Ефектът от индексите на потребителските цени върху валутните котировки

Влиянието на ИПЦ върху форекс пазара е трудно да се надцени. Всъщност тя е огромна. Този макроикономически показател може да бъде причислен към основните. Към момента на публикуването на пазара могат да започнат доста значителни колебания на цените. В допълнение, ИПЦ е един от основните показатели за фундаментален анализ, тоест за работа със средносрочни и дългосрочни тенденции.

Ако вземем предвид ситуацията, ceteris paribus, тогава между стойността на валутата и инфлацията има обратна връзка. Повишаването на цените води до обезценяване на валутата и обратно, спадът на цените води до увеличаване на стойността на валутата. Тук по принцип всичко е логично. С повишаването на цените за закупуване на определени стоки и услуги, ще трябва да харчите повече пари. Ако цените паднат, тогава се харчат по-малко пари.

За форекс трейдърите обаче друг важен фактор, който трябва да се вземе предвид, е намесата на централните банки. Когато инфлацията е близо до целевите си нива, централната банка няма да се намеси в ситуацията, освен ако не се очакват резки колебания в индекса на потребителски цени.

Но ако инфлацията се отдалечи от целите или се промени в посока, неблагоприятна за икономиката на страната, централната банка ще се намеси в ситуацията. Основните инструменти в този случай са лихвените проценти и програмата за закупуване на активи, която е модерна днес.

Как централната банка може да ограничи инфлацията? На първо място чрез повишаване на лихвите. И тук започва първото несъответствие с основната теория за обратната връзка на стойността на валутата и инфлацията.

Как пазарът ще реагира на повишаващите се лихви? Разбира се, ръстът на валутата. Това ще бъде в търсенето, тъй като ръстът на ставките, това, включително по-изгодна инвестиция в депозити.

В много ситуации пазарът започва да възвръща растежа на темповете предварително (с нарастваща инфлация) и по този начин процесът придобива пряка, а не обратна връзка.

Обща или потребителска инфлация

Общата или потребителската инфлация или, с други думи, CPI, е средно претеглената промяна в цената на стоките и услугите, без цените на електроенергията. Тези цени са изключени поради сезонната им зависимост от потреблението и цените.

Стоките, чиято стойност се взема предвид при изчисляване на CPI, се претеглят в съответствие с икономическото им значение. Общо този списък включва повече от двеста категории услуги и стоки. Всички категории на тези продукти са разделени на 8 основни групи:

Храна и напитки.
Разходи за жилище.
Облекло.
Fare.
Медицинска поддръжка.
Почивка, възстановяване.
Education.
Съобщенията.

Влиянието на индекса на CPI върху Forex търговия

Промените в цените на потребителските стоки вероятно са най-точната мярка за инфлационните тенденции в икономиката. Нещо повече, нарастващата тенденция на ИПЦ показва, че икономиката на страната преживява инфлация или спад в покупателната способност на валутата.

Тъй като функцията на държавния резерв е да поддържа инфлацията вътре, централната банка може да реши да повиши лихвените проценти, за да контролира валутата. В резултат на това стойността на националната валута нараства с умерено увеличение на основния индекс на ИПЦ. Също така, валутата може да отслаби в хиперинфлационна среда, в която инфлацията бързо нараства и излиза извън контрол.

Спадът на лихвените проценти в дефлационна икономическа среда се потвърждава от намаляващата ИПЦ. Следователно падащият индекс на потребителски цени като цяло ще навреди на обменния курс на валутата.

Слабостите и силните страни на индекса на потребителските цени

Подобно на всички индекси и показатели, които се използват при анализа на данните на пазара на Forex, основната CPI CPI има своите силни и слаби страни.

Силните страни на този индекс включват:

- способността да се предвидят бъдещи колебания на валутните курсове;
- ИПЦ е обект на сериозно наблюдение и анализ в медийни източници;
- Той служи като надеждна основа за анализ на регионални данни, както и данни за индустрията.

Слабите места на индекса на CPI включват:

- Този индекс е променлив от месец на месец;
- фиксираната CPI има определени ограничения, които могат да изкривят резултатите;
- изключването на данни за цените на електроенергията е добро само в дългосрочен план, но все пак те трябва да се вземат предвид при изчисляване на инфлацията.

Индексът на потребителските цени (CPI) има голямо влияние върху търговията с валута. Като важен икономически показател, ИПЦ влияе не само на Forex, но и на лихвите и цените на пазара на акции и облигации. Индексът на потребителските цени се използва и за коригиране на механизмите на паричните потоци, като пенсии, здравно осигуряване и доходи.

В резултат на това много търговци и инвеститори са наясно, че ИПЦ влияе по един или друг начин на техните стратегии. Индексът на потребителските цени сравнява стойността на потребителската кошница за домакинството и същата потребителска кошница за предходния период.

Индексът на потребителските цени е важен показател за инфлацията във всяка икономика. Търговците трябва да проследяват CPI. Веднага след като инвеститорите започнат да усещат приближаване на инфлацията, те са задължени да променят инвестиционните си стратегии и да търсят алтернативни начини да инвестират капитала си. Инвеститор, който получава около 20% от дивиденти от инвестиции, може да загуби инвестиции, когато инфлационното коригиране на валутата е 20% или повече.

Правителствата също следят отблизо CPI. Има няколко мерки, които Централната банка или Федералният резерв могат да предприемат, за да поддържат индекса на потребителските цени на приемливо ниво. ИПЦ се използва и за коригиране на плащанията към бенефициенти, военни пенсионери и държавни служители. ИПЦ е също насока за коригиране на структурата на данъка върху доходите, за да се предотврати увеличаване на данъците, заплашващи инфлацията. Всички тези действия имат пряко влияние върху валутния пазар.

ИПЦ може също да бъде повлиян от увеличения на цените за определена валута. Например, повишаването на цените на петрола може да повлияе на транспорта, храните, стоките и услугите и продажбите на дребно и в резултат на това да разтегне бюджета на средната класа. В този случай значително увеличение на цената на един продукт може да провокира ефект на домино, което ще се отрази на стратегиите на инвеститорите и търговците на целия Forex пазар.

заключение

Търговците, които разчитат на фундаментален анализ в своята стратегия за търговия, трябва да знаят индекса на потребителските цени. Тъй като това е един от най-важните показатели за нестабилността на Forex пазара.

По правило ИПЦ се публикува ежемесечно и оказва огромно влияние върху валутните курсове. Причината за това влияние е, че тя ви позволява да определите точната посока на държавната парична политика, както и състоянието на потребителското търсене.

Материал, подготвен от Дилара специално за сайта

Темпът на повишаване или намаляване на жизнения стандарт на населението поради промени в нивото на паричните приходи и разходи може да бъде правилно оценен само като се вземат предвид промените в нивото на цените на потребителския пазар. От януари 1992 г. в цялата Русия се събира информация за цените на потребителския пазар и се изчисляват индексите на потребителските цени на стоки и услуги (CPI) - един от най-важните показатели за социално-икономическото развитие на страната. Въз основа на ИПЦ правителството коригира вътрешната политика в областта на финансите и паричното обращение, индексира доходите на различни социални групи, оценява нивото и темповете на инфлация и др.

ИПЦ характеризира промяната във времето на общото ниво на цените за стоки и услуги, закупени от населението за непроизводителна консумация. Определя се като съотношението на разходите за фиксиран набор от стоки и услуги в текущия период спрямо стойността му в предходния (основен) период.

Потребителският набор от стоки и услуги, за които са отчетени цени, се състои от три групи, обхващащи хранителни продукти, нехранителни продукти и платени услуги. Броят позиции във всяка група се формира въз основа на значението на представителните продукти и устойчивостта на продажбите, за да се осигури представителност и съпоставимост на ценовата информация.

Освен стоки и услуги с масово потребителско търсене, комплектът включва и стоки и услуги по желание по избор: автомобили, златни бижута, алкохолни напитки и др.

Регистрацията на цените и тарифите се извършва за извадка от избрани градове и други населени места, като се отчита тяхната представителност при отразяване на социално-икономическото и географското местоположение и степента на насищане на стоките на потребителския пазар. Мониторингът на цените се извършва на потребителския пазар само в градски селища. Това се дължи на факта, че регистрацията на цените в селските райони е непрактична, тъй като изисква значително увеличение на материалните и трудови разходи и е свързана с големи трудности. Освен това изчисленията показват, че динамиката на потребителските цени в селските райони не се различава много от динамиката на цените в града.

Цените за фиксиран набор от стоки и услуги се записват седмично само в големите градове, а за всички избрани населени места - месечно от 23-и до 25-и. В допълнение към целия набор от стоки и услуги се разграничава минимален набор от основни хранителни продукти. Цените на тези продукти се регистрират седмично в Москва и Санкт Петербург, столиците на републиките на Руската федерация, регионални, областни градове и центрове на автономните окръзи.

Трябва да се отбележи, че цената на минималния набор от хранителни продукти отразява междурегионалната диференциация на потребителските цени и не е съставна част от разходите за живот, тъй като при изчисляване на разходите за този набор се използват еднакви минимални обеми на потребление в цялата Руска Федерация.

Регистрираните цени на стоки и услуги на потребителския пазар са цените на действителните продажби, включително ДДС, акцизи и други косвени данъци.

Събирането на информация за цените се извършва в търговски предприятия и в сектора на услугите от всички видове собственост и форми на търговска организация, както и на места, където стоки (услуги) се продават на физически лица.

Росстат изчислява няколко индекса на потребителските цени: консолидирана CPI за пълен фиксиран набор от стоки и услуги и за същия комплект без стоки по желание; ИПЦ за избрани социално-икономически групи от населението с различни нива на доходи (10 децилни семейни групи); индекс на разходите за живот на регионално и федерално ниво; консолидирани индекси на цените като цяло за групи храни, нехранителни продукти и платени услуги.

В допълнение към информацията за цените, ИПЦ използва информация за структурата на реалните потребителски разходи на населението за предходната година, която се изчислява въз основа на показатели от примерно проучване на домакинствата.

Процедурата за изчисляване на CPI е следната. Първо, индивидуалните индекси на цените на стоките (услугите) се определят от града или региона:

Ето и средният сравним цеп на отчетния и предходния период (месец), изчислен за определен продукт (услуга) според простата средноаритметична формула:

където - сумата от регистрираните цени в различни търговски обекти; p - броят на регистрираните точки.

Сравнима е цената, регистрирана в едно и също предприятие за търговия (услуга) за същия продукт или услуга със същото качество или качество.

Въз основа на индивидуалните индекси на цените за градовете, участващи в наблюдението и териториалните тегла, се определят съвкупните индекси на цените за отделни стоки, групи продукти и услуги за целия регион, икономическия регион и Руската федерация. Като териториални тегла се използват данни за специфичната тежест на населението на изследваната територия в общото население на Русия в началото на годината.

Освен това, въз основа на обобщените индекси за стоки и услуги в целия регион, икономическия регион и Руската федерация и дела на разходите за тяхното придобиване в потребителските разходи, съвкупните индекси на цените се определят за групите храни и нехранителни стоки и услуги, както и CPI за регион, икономически регион, Руската федерация като цяло.

Като формула за изчисляване на комбинираната CPI се използва модифицираната формула на Laspeyres:

къде и е цената на стоките в базата и н -ти периоди; - количество стоки к в базовия период; - цената на стоките в базовия период.

ИПЦ се изчислява ежемесечно спрямо предходния месец, към съответния месец на предходната година и декември на предходната година, както и по натрупана сума от началото на годината до съответния период на предходната година. За получаване на CPI за дълги периоди, като същевременно се поддържат характеристиките на тези стоки (за тримесечието, половин година, период от началото на годината), се използва верижният метод, т.е. метод за умножаване на месечна (тримесечна) CPI. По този начин, CPI се изчислява чрез последователно събиране на данни. Първо се определят стоковите индекси, обхващащи всички видове търговия, а след това индекси по стокови групи и накрая се изгражда съставена CPI.

Един от недостатъците на ИПЦ по методологията на Ласпейрес е използването на структурата на потребителските разходи за базовия период като тегла. В условията на икономическа нестабилност структурата на такива разходи неизбежно се променя (Таблица 25.8).

Таблица 25.8

Структурата на потребителските разходи на домакинствата на Руската федерация през 2008 г2007-2011 (% до общо)

Индикатори
Потребителски разходи - общо
включително по предназначение на потребление: храни и безалкохолни напитки
храна
алкохолни напитки, тютюневи изделия
дрехи и обувки
жилищни услуги, вода, електричество, газ и други горива
домакински предмети, домакински уреди и домашни грижи
здравеопазване
транспорт
отдих и културни събития
образование
хотели, кафенета и ресторанти
от които кетъринг
други стоки и услуги

Източник: Руски статистически годишник. 2012: stat. Sat ∕ Росстат. М., 2012. С. 199.

При изчисляване на CPI поради факта, че структурата на разходите за потребление на домакинствата варира през годината, средните годишни тегла обикновено се коригират, за да се постигне максимално сближаване на основната потребителска кошница с условията на текущия период.

Показваме изчислението на CPI по опростена схема, като използваме примера за хомогенна група продукти. Да предположим, че в резултат на наблюдение има информация за средни сравними цени на стоки в пет административни области на голям град (Таблица 25.9).

Средната промяна на цените за птиче месо в целия град може да бъде определена чрез изчисляване на среднопретеглените индекси. Например индексът на цените за януари - декември възлиза на

Можете да достигнете до същия резултат, като сравните средно претеглените цени за града като цяло. Те се изчисляват в последния ред на таблицата. 25.9 g 2–5 според формулата:

Таблица 25.9

Изчисляване на среднопретеглената цена и индекса на цените за хомогенна група продукти

С		Цена за 1 кг, търкайте.				Индивидуални ценови индекси
		декември на предходната година (/ I0)	тази година
				(Р2)	март ( РЗ)
Общ град

Да предположим също, че за останалите стоки от същата потребителска група са получени следните резултати от ценовия индекс за януари - декември: продукт А - 1,042 (2,5%); продукт В - 1,062 (1,8%); Стока В - 1.035 (12.0%); Стока G (полуфабрикати) - 1,060 (1,1%); продукт D - 1,022 (2,0%); Стока Е - 1.015 (2.0%). В скобите се посочва специфичното тегло в потребителските разходи на населението, което като цяло в анализираната група стоки през базовата година възлиза на 27,2% от общите разходи на населението за закупуване на храни, нехранителни стоки и услуги.

Следователно, комбинираната CPI например за месо и месни продукти, например, през януари спрямо декември на предходната година ще бъде

тези. цените през януари се повишиха в сравнение с декември със средно 3.8%.

Индекси на цени в gr. 9 таб. 25.9 може да се получи с помощта на верижния метод (например, крайната линия: 1.046 1.017 x 1.035 \u003d 1.101).

Системата CPI месечно изчислява индекса на разходите за живот или, както го наричат, индекса „разходи за живот“. Цената на жизнения (физиологичен) минимум е цената на набор от основни хранителни продукти, който съответства на минималната консумация според нормите на Института по хранене на Академията на медицинските науки на Руската федерация. При изчисляване на цената на този набор се използват обемите на потребление, които се формират на базата на зониране на съставните единици на Руската федерация (разграничават се осем териториални зони) в зависимост от факторите, влияещи върху характеристиките на консумацията на храна. Такива фактори включват природни и климатични условия, пол и възрастов състав на населението, размер и структура на семейството, характер на заселване, ниво на икономическо развитие, национални традиции и др.

Изборът на списъка на основните хранителни продукти на премиера също е свързан с присъствието в свободната продажба на тези продукти в цяла Русия. От своя страна това условие ви позволява разумно да анализирате динамиката на цената на ПМ. Изчислява се не само средно на глава от населението, но и отделно за различните му категории: трудоспособно население, деца и пенсионери.

От данните, дадени в табл. 25.10, от това следва, че цената на ПМ нараства ежегодно, отразявайки общата тенденция на повишаване на цените на хранителните продукти.

Таблица 25.10

работоспособно население

възрастните хора

Източник. Руски статистически годишник. 2012: stat. Sat / Росстат. М., 2012. С. 199.

Регионален анализ на динамиката на разходите за живот успоредно с динамиката на парите на населението дава възможност да се оцени промяната не само в нивото на потребителските цени, но и в жизнения стандарт на населението на различни съставни субекти на Руската федерация.

• От 2000 г. методиката за изчисляване на стойността на ПМ е променена; се дава оценка въз основа на данни, установени от правителството на Руската федерация за I - IV тримесечия на съответната година.
• 2005-2010 показателите се изчисляват, като се използва броя на населението въз основа на резултатите от Всеруското преброяване на населението за 2010 г.
• Въз основа на Федералния закон от 24 октомври 1997 г. № 134-Φ3 „За доходите на живот в Руската федерация“, съставът на потребителската кошница е променен от 2005 г., за да се определи стойността на PM. В резултат на ревизията на състава на потребителската кошница стойността на ПМ нараства със 7%, докато за пенсионерите тя се увеличава с 13%, за трудоспособното население и децата - с 5%.