Как да прогнозираме цените на акциите? Седем основни причини за ръста на акциите на борсата Какво влияе върху ръста на акциите.

Какво трябва да знаете, за да прогнозирате успешно цените на акциите? След като прочетете този материал, ще разберете отговора.

Хората, които са нови в акциите, може да си помислят, че стойността им се влияе от различни несвързани фактори. Всичко това създава усещане за сложност и неразбираемост. Феновете на „техническия анализ“ наливат масло в огъня. Съществува недоказана хипотеза, че техническият анализ може да предвиди бъдещото поведение на цените на акциите въз основа на минали данни. Искаме да ви помогнем да разберете какви прости фундаментални причини влияят върху цената на акциите и да предложим специфична система, която ви позволява да „подредите всичко“ и да навигирате в потока от новини.

Да започнем от котлона. Целта на всеки бизнес е печалбата. А акциите са просто начин за участие или притежаване на бизнес. Бизнесмените не са алтруисти, а много прагматични хора. Следователно първият най-важен фактор в стойността на акциите е печалбата, която компанията печели.

Ето го първият ключ към разбирането. Всяка новина от глобален характер може да се разглежда от гледна точка на влиянието й върху печалбите на компанията. Ако има положителен ефект върху печалбата на компанията, това ще създаде предпоставки за растеж на пазара. Ако новината е от индустриален характер, например цените на торовете са се повишили, то това ще се отрази положително на цените на акциите на компаниите за торове. Ако новината се отнася за конкретна компания, например е било възможно да се сключи голям договор, тогава очевидно това ще се отрази само на цената на акциите на тази компания.

Но печалбата не е единственият показател, от който зависи цената на акциите. Представете си две компании в една и съща индустрия, които печелят приблизително еднаква печалба. Но акциите на първата компания се търгуват активно на фондовата борса, компанията се придържа към високи стандарти на корпоративно управление (CG) - зачита правата на акционерите. А вторият, напротив, многократно ги е нарушавал и акциите му трудно се купуват и още по-трудно се продават. Въпрос: Акциите на коя компания инвеститорите биха били по-склонни да купят? Отговорът е очевиден - разбира се, първият.

Има такова удобно съотношение P/E. P е цената, т.е. цената на акциите (или по-скоро общата стойност на всички акции на компанията - капитализация), а E е печалбата, т.е. печалбата на компанията. Значението на този показател е много просто - колко годишна печалба струва акцията или с други думи колко години ще са необходими, за да се изплати инвестицията в акцията.

Да се ​​върнем на примера с две компании. Съгласихме се, че тяхната E (печалба) е еднаква. Но инвеститорите ще са по-склонни да купуват акции на първата компания, докато ще избягват втората. Това ще доведе до покачване на цената на акциите на първата компания и понижаване на цената на акциите на втората. В резултат на това показателите P/E на тези компании също ще се променят. Да кажем, че първият P/E е 10, а вторият P/E е 5.

На пръв поглед, от гледна точка на P/E, втората компания е по-интересна - инвестициите в нейните акции ще се изплатят след 5 години, а инвестициите в първата само след 10. Но този факт може да се погледне по различен начин. Инвеститорите са толкова лоялни към първата компания, че са готови да инвестират пари в нея с възвръщаемост от 10% годишно и избягват втората толкова много, че не са привлечени от възвръщаемостта от 20% годишно, тъй като поради рисковете това връщане може да не съществува. Уместна е аналогия с банките - повечето вложители избират банка не въз основа на обещания лихвен процент, а на базата на надеждност.

Така открихме втория ключов фактор сред факторите, влияещи върху цените на акциите. Това е минималната възвръщаемост, която инвеститорите искат да получат, когато инвестират в акции, или научен термин - „сконтовият процент“. Влиянието на тези два фактора може да се изрази с проста формула.

Ако тази доходност е твърде ниска, например под банков депозит, това означава, че акцията е твърде скъпа и за инвеститора е по-лесно да инвестира пари в банката, без да поема рисковете от акциите.

Факторите, които влияят върху възвръщаемостта, която инвеститорите изискват, са известни и те не са много. На първо място, това е общото ниво на лихвените проценти в икономиката. Определя се от нивото на лихвените проценти по депозитите и кредитите, инфлацията и процента на рефинансиране на Централната банка. Този показател е общ за цялата икономика. Ако общото ниво на лихвите се повиши, тогава възвръщаемостта, изисквана от инвеститорите, се повишава и цените на акциите като цяло падат.

Има индустриални индикатори, които влияят на необходимата възвръщаемост от инвестиране в акции на компании от индустрията. Например цените на петрола са обект на големи колебания. Когато инвестират в петролни акции, инвеститорите обикновено искат по-висока възвръщаемост, отколкото от акции на компании, които добиват благородни метали.

Разбира се, много зависи от индивидуалните характеристики на компанията - нейното кредитно качество (желанието на банките да кредитират), нивото на ликвидност на акциите - ако акциите се търгуват активно на борсата, те са лесни за закупуване и продавам. Ако дружеството се държи коректно спрямо миноритарните акционери, това се отразява и на намаляването на дисконтовия процент и евентуално повишаване на цената на акциите.

Пазарна цена на акциите - заключение

Във всеки един момент цената на акциите може да бъде повлияна от много различни фактори. Но в дългосрочен план именно размерът на получената печалба и нивото на възвръщаемост, изисквано от инвеститорите (сконтов процент), оказват ключово влияние върху стойността. За да прогнозирате успешно цените на акциите, е необходимо да анализирате как печалбата на компанията и дисконтовият процент ще се променят в бъдеще.

МОСКВА, 28 март - РИА Новости. Руските фондови индикатори се повишиха в последния ден на търговия от седмицата след новината, че международната рейтингова агенция Moody's може да повиши рейтинга на руските държавни ценни книжа. Анализаторите прогнозират умерен растеж в средносрочен план.

В резултат на търговията в петък индексът MICEX се засили с 0,57% - до ниво от 1627,87 пункта. Индексът RTS се повиши с 0,95% и затвори на 2049,40 пункта.

Акциите на Газпром до края на търговския ден поскъпнаха с 1,19% на RTS и с 0,61% на MICEX, Роснефт - съответно с 3,31% и 3,12%, ЛУКОЙЛ - с 2,68% и 2,29%, Ростелеком - с 0,85% и 0,46%, Сбербанк - с 0,32% и 1,10%. Котировките на ценните книжа на РАО ЕЕС на Русия се понижиха с 3,63% на RTS и с 4,66% на MICEX.

Както отбелязва Сергей Белов, мениджър на активи на инвестиционната компания Finam, ръстът на руските акции в петък до голяма степен се дължи на съобщението, че Moody's е поставило рейтингите на държавните ценни книжа на Руската федерация в списъка за преглед с възможност за подобряване .

Според него лидери на ръст в последния ден на търговия от седмицата, както и през цялата седмица, са акциите на компании от петролния и газовия сектор, чиито котировки се повишиха на фона на очакванията за повишаване на доходността на тези предприятия поради възможен облекчаване на данъчното им облагане.

„Ценните книжа на енергийните компании са голямо разочарование, по-специално RAO UES of Russia е лидер на спада, тъй като крайният срок за разпускането на компанията вече е близо“, казва Белов.

Правейки прогноза за следващата седмица, специалистът отбелязва, че вътрешният пазар сега е „предимно неподвижен и най-вероятно в близко бъдеще не трябва да очакваме значителни промени в динамиката“.

На свой ред Александър Фетисов, директор на аналитичния отдел на инвестиционната група East Kommerts, добавя, че вече два месеца на руския фондов пазар се правят само „идеологически покупки“. „Първо това бяха акции на металургични компании, след това акции на комуникационния сектор, а сега е ред на петролната индустрия“, казва той, в същото време експертът смята, че потенциалът за растеж на петролния сектор вече е нисък .

Фетисов не изключва, че още през следващата седмица, когато започне второто тримесечие, пазарът може да започне да расте поради „отложеното търсене“ на руски ценни книжа.

Анализирайки текущата пазарна ситуация от гледна точка на техническия анализ, Александър Потешкин, анализатор в инвестиционната компания Russian Financial Traditions, отбелязва, че „индексът RTS, противно на очакванията, успя да се закрепи над нивото от 2037 пункта , ниво, което е доста значително ниво на съпротива.“ „Освен това търсенето от чуждестранни инвеститори се вижда в ценните книжа - динамиката на ADR е положителна за много компании, по-специално за ЛУКОЙЛ и Роснефт“, добавя той.

По този начин, прогнозира експертът, ако се запази умерено положителен или поне неутрален външен фон, руският пазар е способен да достигне по-високи нива в средносрочен план.

И ще ви кажа как да композирате прогноза за цената на акциите, как да определите дали конкретни ценни книжа ще поскъпнат или ще паднат, какви ключови фактори трябва да се вземат предвид за това.

В една от предишните статии писах за това как е удобно да избирам от общата маса онези, които интересуват инвеститора според някои параметри, използвайки скрийнери, но това все още не е достатъчно за вземане на инвестиционно решение.

Също така трябва да можете да предвидите по-нататъшни промени в котировките, поне посоката на това движение, за да не понесете загуби. Как да направите прогноза за цената на акциите, на какво трябва да обърнете внимание - повече за това по-късно в статията.

Позволете ми да започна с това, което първо трябва да се използва за прогнозиране на фондовия пазар - това може да даде важни сигнали за възникване, продължаване или промяна на тенденцията в цените на акциите на определена компания или индустрия като цяло. Тези данни могат да бъдат взети от популярни източници на борсови отчети и новини. За да прогнозирате цените на акциите, трябва да анализирате следните основни фактори:

Печалба на компанията.Може би един от най-важните показатели, които определят динамиката на цените на акциите, е печалбата на компанията емитент. В дните, когато излизат статистически отчети за печалбите, винаги има много сериозно съживяване на пазара, особено ако реалните показатели се различават значително от предишни или прогнозни стойности.

Първо, важно е дали фирмата работи на печалба или на загуба. Второ, още по-важна е динамиката на този финансов резултат: например, ако една компания има загуба, но размерът й непрекъснато намалява, това е добра предпоставка акциите да поскъпнат. По същия начин спадът в печалбите е предпоставка за спад в цените на акциите.

Приходи на компанията.В допълнение към финансовия резултат, брутният доход или приходите на компанията също са важни за прогнозиране на цените на акциите. Освен това трябва да се разглежда във връзка с печалбата, определяща рентабилността. Въпреки това, ако приходите намалеят, но печалбите останат непроменени поради намаляване на разходите, като по този начин се увеличи рентабилността, това обикновено е отрицателен сигнал. Защото това обикновено е последвано скоро от спад на печалбата, а оттам и на дивидентите. Всичко това е под ръка.

Промяна на основната дейност на фирмата.Ако видите, че една компания започва да пренасочва бизнеса си към други области, това обикновено означава, че нейните акции ще паднат в цената. Вярно е, че такъв спад може да не продължи дълго: ако стане ясно, че новата дейност е по-обещаваща от предишната, цената на акциите на компанията ще започне да се покачва и в такива моменти винаги можете да направите добри пари.

Смяна на ръководството на фирмата.Друг фактор, който в по-голямата част от случаите оказва негативно влияние върху котировките на ценните книжа, е промяна в ръководството на компанията, ключови акционери и промени в борда на директорите. При наличието на такива фактори динамиката на цените на акциите в близко бъдеще ще бъде отрицателна и ако има предпоставки за промяна в ръководството, трябва да разберете, че ако това се случи, това може веднага да доведе до доста рязък спад на стойност на ценните книжа. Историята познава много подобни примери.

Споделете обемите на продажбите.Когато правите прогноза за цената на акциите, е наложително да сравните динамиката на котировките с динамиката на обемите на продажбите. Ако те са подобни (т.е. цените на акциите се покачват и обемите растат или обратното), това означава, че тенденцията ще продължи. Но ако има разминаване, тоест различни посоки на движение на тези индикатори (например цените се покачват, а обемите на продажбите падат или обратно) - това показва, че пазарът е свръхкупен или свръхпродаден и скоро може да настъпи промяна.

Скандали и изпитания.Веднага щом дадено акционерно дружество се замеси в мащабен скандал или шумен съдебен процес, можете спокойно да дадете отрицателна прогноза за цената на акциите на това дружество. Освен това, дори ако истината е на нейна страна: такава непреодолима сила винаги има силно психологическо въздействие върху.

Причината за спада са търговците.И накрая още един много тревожен сигнал. Ако цената на акциите на компанията започне да пада и ръководството на компанията декларира, че всичко е наред с тях, всичко е виновно за масово отваряне на сделки и „движене“ на цената надолу - тогава, първо, трябва да разберете, че търговците не просто правете това добре, те виждат някои причини, и второ, това само ще „стимулира“ още повече същите тези търговци. Защото това е много сериозно нещо, което често има по-силно влияние върху котировките, отколкото реалните фундаментални данни.

Използвайки сигнали, получени от анализа на фундаментални данни и потвърждавайки ги със сигнали, е възможно да се направи доста точна прогноза за цените на акциите. Фундаменталните данни ще ви кажат къде ще отиде цената, а техническите данни ще ви кажат колко ще отиде там.

В заключение искам да подчертая, че е необходимо и важно да анализирате една компания не само преди да закупите нейните ценни книжа, но и след като сте ги купили, така че, ако нещо се случи, да имате време да продадете изгодно, преди тенденцията да се промени.

Желая ви успех в инвестирането и борсовата търговия! Ще се видим на!

Промоция

Добър ден, читатели на блога за търговия. Цената на акциитене стои неподвижно, а е в постоянна динамика. Ключовият въпрос е: защо се движи, какво го мотивира да се движи постоянно? Когато търговецът разбере как и защо се променя цената на дадена акция, той или тя прави съзнателен подход към търговията, своята търговска система и контролирането на финансовите рискове.

Цената на една акция се променя всеки ден поради дисбаланс на пазарните сили - търсене и предлагане. Ако мнозинството от хората искат да купят хартия (търсене), а малцинство искат да я продадат (предлагане), тогава възниква недостиг, което води до повишаване на цената. Обратно, когато хората са по-склонни да продават, отколкото да купуват, цената пада.

Разбирането на търсенето и предлагането е доста лесно и ние обсъдихме тази концепция подробно в статията „ Какво е търговия" По-трудно е да се разбере защо търговците харесват някои акции и не харесват други. Защо някои документи са много търсени, а на други дори не се обръща внимание? В различни източници ще намерите различни отговори на този въпрос. След това ще ви разкажа моето разбиране за движението на цената на акциите, което ми позволи съзнателно да подходя към търговията.

Дългосрочни перспективи

Основният принцип гласи: в дългосрочен план цената на акциите се променя в съответствие със стойността на компанията. Просто не приравнявайте стойността на една компания с цената на нейните акции. Стойността на една компания е нейната пазарна капитализация, която е равна на цената на една акция, умножена по броя на акциите в обращение. Например, компания, която търгува на $100 на акция и има 1 милион акции в обръщение, струва по-малко от друга, която търгува на $50 на акция и има 5 милиона акции в обращение ($100*1 000 000=$100 000 000 срещу $50*5 000 000=$250 000 000) .

Но стойността на една компания описва текущата позиция на цената на акциите и за да разберете как ще се промени в бъдеще, трябва да знаете способността на бизнеса да реализира печалба. Компания, която увеличава приходите си година след година, е в състояние да увеличи стойността си чрез разширяване на бизнеса си. Цената на акциите му също ще се повиши съответно.

С други думи, можем да преценим колко ще струва една фирма в бъдеще чрез нейната способност да прави пари. Съответно цената на акциите му ще се покачва в съответствие с ръста на печалбата.

Краткосрочни перспективи

Краткосрочните колебания на цените са практически независими от стойността на компанията и нейната способност да генерира приходи. От какво тогава? от преобладаващите настроения на пазарните играчи. Ако голяма сума пари се налее в акция, тогава се задейства верижна реакция, тоест все повече търговци искат да я купят и цената се покачва, независимо от цифрите на печалбата.

Да си спомним търговския бум на технологичните компании, така наречените dot-com, през 90-те години на миналия век. Веднага след като нова интернет компания се появи на пазара, нейните акции бяха разпродадени като топъл хляб, в резултат на което цената нарасна с големи скокове. Но цената на техните ценни книжа не само не беше покрита от спечелената печалба, но дори от стойността на всички активи. С други думи, увеличението на цената не беше подкрепено от дългосрочни фактори, в резултат на което в крайна сметка американският фондов пазар претърпя финансова криза.

Знаеш ли, това ми напомня за финансова пирамида. Ако бяхте инвестирали парите си в дотком акции само за няколко месеца, щяхте да спечелите добри пари и да ви се размине. Но ако изчакате малко, парите са загубени завинаги.

Това е целият смисъл на краткосрочната търговия или спекулацията. Ако по-голямата част от пазарните играчи са в настроение за покупка, тогава трябва да направите същото; продавам - направи същото. Но как да се определи настроението на играчите на пазара?

Активният търговец трябва да знае две неща: близо до нивата на подкрепа, повечето хора купуват, и близо до нивата на съпротива, повечето хора продават. Вие трябва да направите същото. Освен това, ако дадена ценна книга се търгува с необичайно високи обеми и се движи по-бързо от пазара и други акции в своята индустрия, тогава тя представлява интерес за играчите на фондовия пазар и вие трябва да я купите.

Заключение

Цената на акциитеопределя се от количеството търсене и предлагане. Запомнете едно нещо: инвеститорът търси бизнес, а търговецът е преобладаващото настроение на играчите на пазара. Инвеститорът ще купи само компания, която може да генерира постоянно растящ доход, тъй като нейните акции са длъжни да поскъпнат в дългосрочен план. Търговецът купува това, което се търси (високи обеми на търговия, силни движения), въз основа на нивата на подкрепа и съпротива. За него цената на акцията се определя от пазарните настроения. Блог за търговияБлагодаря за вниманието. Бъди успешен!

Игор Домброван, управляващ директор на Saxo Bank в Русия

Цените на акциите непрекъснато се променят и движението на цените е това, което насърчава хората да търгуват с акции и договори за разлика (CFD). В края на краищата, ако цените на акциите не се промениха, нямаше да има печалба от търговията с тях.

И така, какво влияе върху промените в цените? Защо можете да закупите акция сега на една цена, а минута по-късно на съвсем друга? Всъщност динамиката на цените на фондовия пазар се определя от много фактори.

Катализаторът за този ход може да бъде всичко - от публикуване на печалби до макроикономически показатели. Но в основата на всичко е връзката между търсене и предлагане. За да успеете, трябва да можете да мислите глобално, да виждате цялата картина, а не да се фокусирате само върху един или два фактора.

За да разберете защо и как се променя цената на една акция, трябва да знаете следното:

— Как действат силите на търсенето и предлагането;
— Кой участва на фондовия пазар и ДЗР;
— На какво обръщат внимание търговците, когато оценяват дадена акция.

Търсене и предлагане на пазарите на акции и CFD

Цените на акциите и CFD се движат под влияние на силите на търсенето и предлагането. Предлагането се влияе от броя на наличните за инвестиране акции и CFD. Търсенето се определя от желанието на търговците да купят или продадат определена акция или CFD.

По-долу е графиката на търсенето и предлагането

Където цената е цената, търсенето е търсенето, предлагането е предлагането, количеството е количеството.

Търсенето е показано с низходяща линия отляво надясно, а предлагането е показано с възходяща линия от дясно наляво. Пресечната точка на тези линии е пазарна цена на акция или CFD.

Търсенето и предлагането могат да се променят в зависимост от пазарните условия. Цената на акция или CFD може да бъде повлияна от следните фактори:

— Увеличаване на търсенето;
— Увеличаване на предлагането;
— Намаляване на търсенето;
— Намаляване на предлагането.

Как увеличаването на търсенето влияе върху цената на акция или договор за разлика?

Увеличаването на търсенето на акция или CFD води до повишаване на цената на тази акция или CFD.

Графиката на търсенето и предлагането показва, че увеличаването на търсенето ще доведе до издигане на кривата на търсене надясно. Заедно с кривата на търсенето точката на пресичане на търсенето и предлагането ще започне да се измества нагоре. Това означава, че увеличаването на търсенето на акция или CFD води до повишаване на цената на тази акция или CFD.

От своя страна, търсенето на акция или CFD се увеличава, ако тримесечната или годишната печалба на компанията, според публикуваните отчети, надвишава прогнозите. Например, когато Apple Inc. (AAPL:xnas) обяви, че печалбите на компанията растат бързо, благодарение на голямото търсене на новото устройство, разработено от Apple, iPod, и хората започнаха да купуват акции с надеждата, че печалбите на компанията ще продължат да растат със същия темп през бъдещето.

Как увеличаването на предлагането се отразява на стойността на акция или договор за разлика?

Увеличаването на предлагането на акция или CFD ще доведе до намаляване на стойността на тази акция или CFD.

Графиката на търсенето и предлагането показва, че увеличаването на предлагането ще доведе до преместване на кривата на предлагането надясно. Заедно с кривата на предлагането точката на пресичане на търсенето и предлагането ще започне да се измества надолу. Това предполага, че увеличаването на предлагането на акция или CFD води до намаляване на цената на тази акция или CFD.

Офертата за акция или CFD се увеличава, ако акцията бъде премахната от основен борсов индекс. Например, акциите на производителя на промишлени продукти Honeywell (HON:xnys) бяха част от Dow Jones Industrial Average. Икономическите условия за компанията обаче се промениха и тя загуби значителен пазарен дял, така че Dow Jones реши да я премахне от основния си индекс. В резултат на това делистване много мениджъри на фондове с инвестиционни портфейли, базирани на Dow Jones Industrial Average, бяха принудени да продадат своите акции на Honeywell, което доведе до увеличаване на предлагането на акции на компанията на пазара.

Как намаляването на търсенето влияе върху цената на акция или договор за разлика?

Намаляването на търсенето на акция или CFD води до намаляване на стойността на тази акция или CFD. Графиката на търсене и предлагане показва, че намаляването на търсенето ще измести кривата на търсенето наляво. Заедно с кривата на търсенето точката на пресичане на търсенето и предлагането ще започне да се измества надолу. Това означава, че спадът в търсенето на акция или CFD води до намаляване на цената на тази акция или CFD.

Търсенето на акция или CFD може да намалее, ако има новини или слухове, неблагоприятни за компанията. Например Merck & Co. (MRK:xnys), глобален фармацевтичен производител, беше принуден да изтегли своето популярно лекарство за артрит Vioxx през 2004 г. поради съобщения, че лекарството повишава риска от сърдечни удари. В тази ситуация търговците се страхуваха, че намаляващите приходи от продажби, както и потенциалните загуби, свързани с правни такси, ще повлияят негативно на рентабилността на Merck & Co. В резултат търсенето на акциите на компанията започна да пада.

Как намаляването на предлагането влияе върху стойността на акция или договор за разлика?

Намаляването на предлагането на акция или CFD води до повишаване на цената на тази акция или CFD.

Графиката на търсене и предлагане показва, че намаляването на предлагането ще доведе до преместване на кривата на предлагането наляво. Заедно с кривата на предлагането точката на пресичане на търсенето и предлагането ще започне да се измества нагоре. Това предполага, че намаляването на предлагането на акция или CFD води до повишаване на цената на тази акция или CFD.

Предлагането на акция или CFD намалява, когато компаниите изкупуват обратно своите акции. Компаниите с излишък от паричен поток, които смятат, че цената на акциите им е неоправдано ниска, често изкупуват обратно собствените си акции, за да увеличат стойността им и да инвестират в компанията.

Сега, когато е ясно как промените в търсенето и предлагането могат да повлияят на стойността на акция или CFD, трябва да разберем какво може да предизвика такава промяна в търсенето или предлагането. Или по-скоро кой може да провокира такава промяна.

Участници на пазара на акции и договори за разлика

Има голям брой компании и частни инвеститори, участващи в пазарите на акции и CFD, и всеки от тях влияе върху динамиката на търсенето и предлагането. Въпреки факта, че тези компании и хора са се събрали на един и същи пазар, всеки от тях е уникален и различен от останалите. Всеки участник на пазара има свои лични цели, свои собствени условия, които трябва да бъдат взети предвид в процеса на търговия. Някои хора се стремят да влязат бързо на пазара и също толкова бързо да го напуснат, други се фокусират върху закупуването на акция или CFD и задържането им за дълго време. Някои участници на пазара разполагат с големи суми пари, които трябва да инвестират изгодно, докато други управляват малка частна сметка. Като разбирате нуждите и целите на различните участници на пазара, можете да разберете по-добре какво се случва на пазара и да използвате динамиката на цените във ваша полза.

Нека разделим основните участници на пазара на две големи групи:

— Институционални инвеститори;
— Частни инвеститори.

Институционални инвеститори- Това са големи професионални участници на пазара, като правило, управляващи значителни суми пари. Те включват взаимни фондове, хедж фондове, пенсионни фондове и др. Предвид мащаба и влиянието на тази група, на нея трябва да се обърне специално внимание при определяне на бъдещата динамика на търсенето и предлагането.

Частни инвеститори- това са хора, които изкарват прехраната си чрез търговия с акции или CFD, или ги използват като допълнителен източник на доходи. Тази група не трябва да играе ключова роля в анализа.

Институционалните инвеститори управляват пазара. Разполагайки с големи суми, решенията им за покупка или продажба на акции могат да предизвикат съответно изменение на стойността им. Не е трудно да си представим, че търговец, който иска да купи, да речем, 1 милион акции, ще повлияе на цената повече от търговец, който иска само 100 акции.

Повечето институционални инвеститори работят при стриктни указания за спазване на определени правила за търговия и инвестиране в определени класове активи. Например, някои фондове са известни като фондове с голяма капитализация. Това означава, че те могат да купуват само акции на компании с пазарна капитализация от поне 5 милиарда долара. Друг пример са технологичните фондове. Те купуват само технологични акции като Microsoft (MSFT:xnas) или Google (GOOG:xnas).

Знаейки как се държат институционалните търговци, човек може да определи как ще се промени връзката между предлагането и търсенето и как тези промени ще повлияят на динамиката на цените.

Фактори, които влияят върху цената на акциите

Цената на акцията се влияе от много фактори. Някои от тях са по-важни за определяне на стойността, други са по-малко значими. Ето четири фактора, на които трябва да обърнете специално внимание:

• Приходи и други основни показатели;
• Икономически публикации;
• Обща промяна в пазарната динамика/настроения в сектора.

Печалба и други основи

Представянето на компанията е основната движеща сила за цената на акциите. Когато купувате акции, вие купувате дял в компанията, което ви дава правото да участвате в нейните успехи и неуспехи. Следователно, ако една компания показва добри резултати, тогава много търговци искат да купят нейните акции. Търсенето на акции расте, а заедно с това расте и цената. Ако представянето на една компания оставя много да се желае, все по-малко и по-малко търговци са склонни да купуват нейните акции. Търсенето им спада, което води и цената.

За да определят представянето на компанията, търговците и анализаторите разглеждат различни фундаментални показатели (тоест показатели, извлечени от баланса и отчета за доходите на компанията). Печалбите на компанията са сумата пари, която компанията печели след плащане на всички разходи. По правило това е най-важният фундаментален индикатор за търговците. Но има и други важни точки от данни, като възвръщаемост на собствения капитал (ROE) и съотношението на пазарната цена на акцията към нейната балансова стойност (съотношение P/B), които помагат на търговците да оценят цялостното здраве на една компания.

Дивиденти

След като са спечелили пари, компаниите могат да се разпореждат с тях по два начина: да ги запазят и да инвестират в по-нататъшно развитие или да ги изплатят на акционерите под формата на дивиденти. Дивидентите са парични суми, изплащани на акционерите въз основа на броя на притежаваните от тях акции. Например, ако една компания плати £5 милиона. за 1 милион акции, всеки акционер ще получи £5. на акция.

Търговците наблягат много на дивидентите, защото знаят, че ще получават редовни изплащания върху своите инвестиции. Като се има предвид, че дивидентите са толкова високо ценени, компаниите са склонни да увеличават стойността на своите акции чрез увеличаване на изплащането на дивиденти (ако приходите позволяват, разбира се). Акциите на компании, които увеличават дивидентите си, се радват на нарастващи цени, докато акциите на компании, които намаляват дивидентите си, падат в цената. За съжаление, все по-малко и по-малко компании сега изплащат дивиденти, предпочитайки да запазят парите в компанията като неразпределена печалба за по-късни инвестиции.

Икономически издания

Икономическите публикации са данни, публикувани от правителства и други организации, които засягат икономиката като цяло, а не отделни компании. Те включват обявяването на решението за ставката и освобождаването на брутния вътрешен продукт (БВП).

Повечето икономически новини, които са важни за вас като търговец на акции и CFD, се планират много месеци предварително. Например, датите на заседанията на Федералния комитет за отворен пазар (FOMC), на които се вземат решения за лихвите, са известни една година предварително. По същия начин британското правителство планира датите за публикуване на бюджета и минибюджета предварително. По този начин имате време да проучите възможното съдържание на публикацията и да се подготвите съответно.

Инвестиционни анализатори, икономисти и други участници на пазара непрекъснато анализират предстоящите икономически публикации, опитвайки се да предвидят тяхното съдържание. И въпреки че е малко вероятно да има двама анализатори с абсолютно еднакви прогнози, ако разгледате различни оценки и предположения, можете да определите какво се очаква средно от събитието. Тази средна оценка се нарича „консенсусна прогноза“.

След като знаете консенсусната прогноза, можете да използвате движението на цените по време на пускането на новините, за да спечелите, тъй като консенсусната прогноза вече е „оценена“ в акциите и CFD. Ето как работи.

След като завършат анализа на предстоящото събитие, инвеститорите започват да отварят сделки, за да се възползват максимално от очакваното движение на валутите. Те не чакат самата публикация. Те искат да са пред пазара. Така към момента на публикуване на данните повечето участници на пазара вече са отворили позиции.

Ако публикуваните икономически данни съответстват на консенсусната прогноза, цените на акциите и CFD почти не се движат, тъй като повечето големи търговци вече са заели позиции и няма кой друг да се присъедини, за да раздвижи пазара. Ако действителните данни излязат над или под консенсусната прогноза, цената на акциите и CFD се коригира нагоре или надолу, като се вземе предвид новата икономическа информация. В този момент, когато участниците на пазара се опитват бързо да се приспособят към новата информация, има златна възможност да се възползвате от динамиката на цените.

Обща промяна в пазарната динамика/настроения в сектора

Компаниите обичат да мислят, че тяхното представяне е единственото нещо, което влияе върху цената на акциите им. Съществуват обаче други общи пазарни сили, които могат да доведат до повишаване или спад на цената, независимо от това какво се случва в конкретна компания.

Има една популярна мъдрост, която всички търговци на акции и CFD трябва да знаят: „Надигащият се прилив повдига всички лодки.“ Това означава, че на бичи пазар повечето акции ще се покачат, защото пазарът и икономиката като цяло са в подем. От друга страна, на мечи пазар повечето цени на акциите ще паднат, защото пазарът или цялата икономика преживява спад.

Някои сектори на икономиката, както и пазарът като цяло, могат да преживеят периоди на рецесия и възстановяване. Например в даден момент акциите на компаниите в сектора на здравеопазването може да се покачат, докато акциите на компаниите за търговия на дребно могат да паднат. Възходящите и мечите сили, засягащи отделните сектори, влияят на цените на акциите по същия начин, както общите пазарни сили.

Fortrader Suite 11, втори етаж, Sound & Vision House, Francis Rachel Str.Виктория Виктория, Махе, Сейшели +7 10 248 2640568