В условията на развити стоково-парични отношения държавата може да привлече свободни финансови ресурси на икономическите структури и средствата на населението за покриване на своите разходи. Основният начин за получаването им е държавният кредит. Той изразява отношенията между държавата и многобройни физически и юридически лица по отношение на образуването на допълнителен паричен фонд, наред с бюджета, в ръцете на държавата. При извършване на кредитни операции в страната държавата обикновено е заемател на средства, а населението, предприятията и организациите са заемодатели. Държавата обаче може да се окаже и в ролята на кредитор. Това явление се среща не само в сферата на междудържавните отношения, но и във вътрешния финансов живот чрез използването на държавни заеми публични органи, превръщайки се в техен допълнителен финансов ресурс. Те обикновено се използват за покриване на бюджетния дефицит. Източникът на погасяване на държавни заеми и плащане на лихви по тях са бюджетни средства. Въпреки това, след като установи връзки чрез държавен кредит, правителството не отказва възможността да мобилизира допълнителни финансови средства дори при балансиран бюджет. Това е напълно оправдана стъпка, тъй като допълнителни икономически и социално-културни програми могат да бъдат финансирани веднага от държавния заемен фонд, без да се чака получаването на редовни приходи. При оценката на финансовото значение на държавния заем не трябва да се забравя, че средствата, мобилизирани от държавата с негова помощ, са предвидими, т.е. предварително взети данъци. Необходимостта от изплащане на държавния дълг изисква намирането на допълнителни ресурсни приходи за бюджета, а те могат да бъдат получени (с изключение на нови заеми) само чрез данъци. Освен това изплащането на дългови задължения и изплащането на лихви по тях отклоняват част от бюджетните приходи от продуктивно използване, намалявайки възможността за увеличаване на производствения и интелектуалния потенциал на обществото. Икономическите категории са верни, защото отношенията, които отразяват, съществуват. Различните икономически школи разглеждат категориите от различни гледни точки, като се фокусират върху отделни аспекти и функции.

Билет № 6. Обществено производство и възпроизводствоИма много разлики между хората от една страна и животните от друга. Но в основата на всички тях се крие едно основно нещо. Всички животни, без нито едно изключение, присвояват само това, което природата дава, те само се приспособяват към околната среда. Хората създават неща, които не съществуват в природата; те трансформират околната среда. Основната разлика между хората и животните е, че те произвеждат, занимават се с производство. Производството е необходимо условие за съществуването на хората. Ако производството спре, хората ще умрат. Само производствената дейност би могла да породи разум и мислене. Само производството може да създаде обществото, без което то не би могло да се развива. Пораждайки обществото, производството по този начин превръща животното в социално същество, тоест в човек. Животното е само организъм, само биологично същество. Човекът е неразривно единство от тяло (организъм) и дух, в което водеща роля принадлежи на духа, който е социално явление и само социална е личността. Следователно е невъзможно да се разбере същността на обществото и човека, без да се изследва повече или по-малко подробно производството. 2. Труд и производство Материалното производство винаги е единството на две страни: връзката на хората с природата и връзката на хората един с друг. Ако пренебрегнем отношенията на хората помежду си, тогава производството ще изглежда просто като труд. Най-простата дефиниция на труда е човешка дейност с цел създаване на предмети, които да задоволяват едни или други негови потребности, т.е. създаване на нови потребителски стойности (ползи). Трудът представлява единството на три момента. Първият от тях е предметът на труда. Това е нещо, което в процеса на работа претърпява предварително определена промяна, с цел да се превърне в потребната стойност, от която човек се нуждае. Ако човек реже дънер, то дънерът е предмет на труда. Предметът на труда е металната заготовка, която стругарът обработва на машината. Средството на труда (вторият момент на труда) е вещ или набор от неща, които човек поставя между себе си и предмета на труда и с помощта. на които прави предварително планирана промяна в предмета на труда. Ако вземем същите примери, то в първия от тях средството на труда е трион, във втория - струг. Простите средства на труда често се наричат ​​и инструменти. Има неща, които сами по себе си не засягат предмета на труда, но без които неговото преобразуване би било невъзможно. Такива са сградите на работилници или фабрики, лампи, превозни средства и др. Обикновено се характеризират и като средства на труда. Така средствата на труда се делят на активни и пасивни. Последното може да се нарече и условия на труд. Но разликата между активни и пасивни средства на труда е важна само в чисто технически смисъл. В социално-икономически смисъл те са едно цяло, което обосновава използването на един единствен термин за тяхното обозначаване не е абсолютен, а относителен. Когато земята е разорана и бранувана, тогава тя е предмет на труда. Но когато се посее, то вече е средство за труд. Сега тя е нещо, което човек е поставил между себе си и зърното и с помощта на което въздейства върху зърното, така че това зърно да даде началото на ново растение и нови зърна. Третият момент на труда е самият труд съзнателната, целенасочена човешка дейност по използване на средствата на труда за извършване на предварително планирана промяна в предмета на труда е човешка дейност. Но в резултат на труда в обективния свят настъпва промяна в нещата: предметът на труда се превръща в продукт на труда, различен от този предмет. Разгледан от гледна точка на неговите резултати, трудът действа като производителен труд, като производство в най-тесен смисъл на думата, а предметът на труда и средствата на труда (включително условията на труд) - като средства за производство. Средствата за производство са един от факторите на производството; другият му фактор е трудът. За протичане на производствения процес е необходимо съчетаване на средствата на труда с работната сила. 3. Общественото производство като единство на производство, разпределение, обмен и потребление Продуктите на труда се създават за потребление. Производството е невъзможно без потребление, както потреблението е невъзможно без производство. Производството и потреблението представляват неразривно единство, водеща роля в което принадлежи на производството. Производството и потреблението не само са свързани помежду си, но в известно отношение дори са идентични. От една страна производството е и потребление: потребление на работна сила, предмети на труда и средства на труда. От друга страна потреблението е и производство, а именно производство на работна сила. Но тази идентичност не изключва различието. Винаги е необходимо да се разграничава самото производство като създаване на материални блага от самото потребление като процес, различен от създаването на материални блага. Самото потребление е процес, подчинен на самото производство, т.е. моментът на производство, разбиран в широк смисъл, всички неща, създадени в процеса на производство, рано или късно се консумират, т.е. изчезва. Следователно те трябва да се произвеждат отново и отново. Процесът на производство винаги е процес на възпроизводство. И това ви позволява да го погледнете от нов ъгъл. Всеки конкретен индивидуален трудов акт може да се осъществи или да не се осъществи, но производственият процес като цяло не може да се провали. Ако то спре, хората ще изчезнат, човешкото общество ще изчезне. В процеса на производство, разбиран в широк смисъл, нещата, създадени в самия процес на производство, влизат в потребление. Но този преход от действително производство към действително потребление никога не се случва директно. Между първото и второто винаги има разпределение, а в много общества и обмен. Разпределението и размяната също са моменти на производство в широкия смисъл на думата. Производството в най-широк смисъл е единството на самото производство, разпределение, размяна и потребление Съществува важна разлика между самото производство и потребление, от една страна, и разпределението и размяната, от друга. Самото производство - поне отвън - е отношението на човек към нещата. Човек използва едно нещо, за да промени друго. Същото може да се каже и за потреблението: това също е отношението на човек към нещата. Човек използва една или друга потребителна стойност, за да задоволи една или друга своя потребност. Разпределението и размяната са съвсем различен въпрос. Те винаги представляват не само действия с вещи, но и взаимоотношения между хората. Тези отношения се наричат ​​икономически или социално-икономически. Друго наименование, въведено от К. Маркс и Ф. Енгелс, са производствените отношения. Използването на прилагателното „производство“ в марксистката литература за обозначаване на социално-икономическите отношения и определението за „производствени отношения“, често срещано в него като отношения в производствения процес, понякога води до неразбиране на този термин, а сега и най-често често работете заедно. Работниците си сътрудничат в усилията си: те съвместно променят предмета на труда или последният последователно преминава от едни ръце в други, като всеки път се подлага на все повече и повече нова обработка. Има определена организация на работа и хора, които организират и координират трудовите дейности и т.н. Всички описани по-горе и други връзки несъмнено представляват отношения в производствения процес, те са производство в буквалния смисъл на думата. Но те не са социално-икономически и следователно производство в смисъла на думата, който К. Маркс и Ф. Енгелс влагат в него. Тези взаимоотношения не съществуват в мащаба на социално-историческия организъм като цяло, а само в рамките на съществуващите в него икономически клетки. Те могат да се променят, без да се променя типа общество. Най-добре би било да ги наречем организационно-трудови отношения. Така, от една страна, производствените отношения в буквалния, битов смисъл не са производствени отношения в марксисткия смисъл. От друга страна, никой, който не е изучавал политическа икономия, не би класифицирал производствените отношения в последния смисъл като производствени отношения. В края на краищата това са отношения на разпределение и обмен, които, както изглежда на обикновения човек, очевидно принадлежат към различна сфера от производството. И все пак тези отношения със сигурност са продуктивни. В допълнение към такова познато ежедневно значение на думата „производство“ - прекият процес на създаване на неща - има друго значение - производство в широк смисъл, производство като единство на производство, разпределение и самото потребление. Именно отношенията на разпределение и размяна или, което е същото, социално-икономическите отношения на собственост, формират вътрешната структура на производствения процес в широкия смисъл на думата. Без производство в широкия смисъл на думата няма и не може да има производство в тесен смисъл, само производство. А отношенията на разпределение и обмен са единствените икономически отношения. Освен тях няма други икономически отношения, в повечето случаи фактическото разпределение протича като особен процес, различен от самия процес на производство. Робът получава издръжка - храна, дрехи, робовладелецът - доходи. Капиталистът получава печалба, работникът получава заплата. Това е вторично разпределение, в резултат на което всеки член на обществото получава собствеността, разпореждането или ползването на полагащия му се дял от обществения продукт, трябва да има потребление на този продукт. Тъй като продуктът изчезва, той трябва да бъде възпроизведен. Производственият процес, както си спомняме, е процес на постоянно възпроизвеждане. В някои общества наистина производството, разпределението и потреблението изчерпват всички действия с обществения продукт. В такива общества не съществуват други социално-икономически отношения освен отношенията на разпределение, които също са отношения на икономическа собственост. В повечето общества обаче тези действия се допълват от обмен и съответно от обменни отношения, които могат да приемат най-различни форми. Противно на мнението на значителен брой икономисти, бартерът е само една от многото форми на обмен. В допълнение към размяната на стоки имаше размяна на подаръци (размяна на подаръци), помощ (размяна на pogogo) и др. Разменните отношения могат да съществуват до отношенията на разпределение, образувайки специална сфера, различна от сферата на разпределение. Но при капитализма например разпределението става под формата на размяна. Получаването на заплатите от работниците е акт на разпределение. Но той също така представлява последния момент от акта на размяна на стоки между капиталиста и работника. В много общества наред с разпределението и размяната има и преразпределение, което приема най-разнообразни форми. Преразпределителните отношения, включени в системата на социално-икономическите отношения на дадено общество, включват някои форми и методи на експлоатация, заплащане за различни видове лични услуги и др. Що се отнася до данъците, те играят различна роля в различните общества: в социално-историческите организми от един тип те принадлежат към отношенията на разпределение (например рента-данък в общества с азиатски начин на производство), в други принадлежат към отношенията на преразпределение (напр. данъци в класическия капитализъм).

Въпрос № 46. Ординалист: подход Представители на училището в Кеймбридж забелязаха, че стойността на една и съща стока зависи не само от нейното количество, но и от набора от асортименти, в които се намира тази стока (едно и също количество хляб може да има много различна стойност в зависимост от това в кой комплект се намира е в). Тази идея доведе до факта, че концепцията за полезност е по-добре да се приложи не към отделна стока, а към конкретен потребителски набор. Освен това, различните потребителски комплекти могат да имат една и съща степен на полезност, от потребителя се изисква само да може да сравни два комплекта стоки и да избере кой от тях е за предпочитане, и няма значение с колко. По отношение на всеки даден пакет, потребителят може да раздели всички възможни пакети за потребление на 3 части: 1) Пакети, които са за предпочитане от този (безразличен).

Тези две предположения (за наборите и за сравненията) са достатъчни за изграждане на последователна теория за потребителския избор. Тази теория е разработена от Дж. Хикс, първият Нобелов лауреат по икономика.

За да бъдат математическите заключения по-строги, се въвеждат следните предположения: 1) Всяка стока е неограничено делима 2) Можем да сравним нивото на полезност с всеки потребителски пакет (за всеки стоков пакет винаги можем да намерим крива на безразличие). ). Кривите на безразличие имат някои свойства:1)Кривите на безразличие не могат да имат други форми 2) За който и да е потребител в даден момент от време, кривите на безразличие не могат да се пресичат. Заключение:във всеки един момент от времето ще приемем, че потребителят има система от предпочитания. Това означава, че той е подредил (класирал всички комплекти продукти по отношение на тяхната полезност) цялото пространство от стоки. Ако погледнем зоната на избора на потребителите, ще видим, че тя е равномерно изпълнена с криви на безразличие. Колкото по-далеч е от произхода, толкова по-висока е полезността. Желанието на потребителя е да достигне възможно най-далеч. При движение по крива на безразличие има еквивалентна замяна на едно благо с друго със същата полезност на набора. В действителност продуктовото пространство е N-измерно. Тогава ще има не крива на безразличие, а повърхност на безразличие. ПОЛЕЗНА ФУНКЦИЯ: Състояние на проблема:

Имоти:

2. Нека тази функция във всяка точка е поне два пъти диференцируема по отношение на всеки аргумент.

Това е неокласическа функция.

Пример: , където > 0,< 1

Обща позиция: за да опишете потребителското поведение, можете да използвате специална функция с изброените свойства (неокласическа функция на потребление). Икономически смисъл: разглеждаме стоково пространство, в което можем да разглеждаме различни нива на полезност ( ° С– полезна стойност). q i > 0 означава, че са необходими всички стоки. Свойство 2а показва как ще се промени полезността на набора, ако количеството на една от стоките се увеличи с единица - пределна полезност ( Uj). Свойство 2b показва: ако в един набор последователно увеличаваме количеството на една от стоките, тогава пределната полезност намалява - закон на Госен Оттук нататък можем да приемем, че всеки потребител има своя собствена функция на полезност. Използвайки тази функция, той може да определи полезността на всяко ниво на стоките. Ако ° С– брой, тогава се връщаме към количествения подход. Ако ° Сне може да се определи до число, тогава оставаме в рамките на ординалния подход. Количественият и ординалният подход не си противоречат. АНАЛИЗ НА КРИВИТЕ НА БЕЗРАЗЛИЧИЕТО:Необходимо е да се определи как се извършва еквивалентното заместване на едно благо с друго? Задачата:Нека количеството на доброто q 1 се промени. Необходимо е да се определи колко трябва да се промени количеството q 2, за да не намалее общата полезност на множеството (q 2 – ?).

Решението на проблема:

Мярката за еквивалентна замяна на 2 стоки в потреблението е специален показател: – интервална скорост на взаимна замяна. Интервалът на взаимно заместване показва с колко единици трябва да се намали потреблението на второто благо, ако първото благо се увеличи с една единица, при условие че общата полезност остава непроменена. Тъй като последователно увеличаваме количеството на едно и също благо в пакет, ще се нуждаем от все по-малко количество от второто благо, за да поддържаме нивото на полезност. От това следват два извода: 1) Стойността на всяка единица стока зависи от количеството на дадена стока и от количеството на другите стоки, като колкото повече от дадена стока има в комплекта, толкова по-малка е стойността на всяка следваща. единица и обратно 2) Тъй като стойността на стоките значително зависи от тяхното количество, интервалната норма на еквивалентна замяна е много груба мярка. Би било по-правилно да се измерват възможностите за еквивалентна замяна на стоки във всяка точка на кривата на безразличие.

Възможностите за еквивалентна замяна на стоките могат да бъдат оценени по показателя пределна норма на заместване. Може да се види, че MRS на две стоки трябва да бъде по някакъв начин свързан със стойността на пределната полезност. Нека разгледаме някаква неокласическа функция U(q 1 , q 2). Известна е формулата на Ойлер:

Икономически смисъл:ако q 1 нараства, тогава MRS пада и U 1 клони към 0, а U 2 клони към безкрайност Þ U 1 /U 2 ® 0. Общата тенденция е: q 1 нараства Þ U 1 пада Þ MRS пада бързо. БЮДЖЕТНО ОГРАНИЧЕНИЕ Условие на проблема: R – потребителски бюджет – количеството пари, с които разполага. Нека се знаят цените на стоките. Нека запишем условието бюджетът на потребителя да бъде напълно изразходван. Нека потребителят закупи набор от q 1 и q 2 .

Трябва да намерите всички комбинации от стоки, които потребителят може да закупи при даден бюджет и дадени цени.

Решението на проблема:

Икономически смисъл:Нека разгледаме различни набори от стоки, които потребителят иска да закупи: набор А - може да купи; комплект D – консерва; Б – не. Бюджетното ограничение разделя цялото пространство на 3 части.

Имоти:

1. Наклонът на бюджетната линия се определя от ценовото съотношение. 

2. Ако бюджетната линия се промени, например първият продукт стане по-евтин при ceteris paribus, със същия бюджет потребителят ще може да купи повече Þ tg ще се увеличи.

3. Ако цените на стоките останат непроменени, а R се увеличи, бюджетната линия ще се промени, така че ще се получи паралелно изместване на правата линия, ъгълът ще остане същият. СРАВНИТЕЛНА СТАТИКА НА ПОТРЕБЛЕНИЕТО.Има 2 модела: 1) Статичен модел – изучава се по метода при други равни условия. Този метод се нарича сравнителна статика 2) Динамичен модел - в този случай се използват няколко контролни елемента. Изследването на динамиката е много сложен въпрос. Задачата:Даден е неокласическият проблем за потреблението, т.е. потребителските предпочитания са известни, потребителският бюджет и ценова система са уточнени. Определете оптималния план за доставка за даден потребител

Решение:След като решим съответния проблем, получаваме графиката:

Какво влияе върху обема на покупките на отделен продукт q j? Предпочитанията не се променят. След това, в общ вид: е функция на (N+1) променливи. Търсенето на отделен продукт е функция на цените и доходите - това е функция на потребителското търсене аргументите и разгледайте останалото като дадено: . Помислете за въздействието на промените в доходите върху потребителското търсене.

Нека разгледаме непрекъсната промяна в дохода. След това решаваме неокласическия проблем много пъти и намираме точки на равновесие.

Тази линия съдържа точки на равновесие, тя се нарича „доход-потребление“. Това е HMT равновесието, получено чрез решаване на проблеми при различни нива на доход. Всяка точка на тази линия дава оптималния микс за покупки за даден доход. Нарича се още „крива на Енгел“. Какво може да се каже за съотношението на q 1 и q 2? При R 1 покупките са в приблизително еднаква пропорция. Преди R 2 – някои предпочитания за q 1. Започвайки от R 2, потребителят практически спира да консумира q 2, т.е. настъпва насищане на стоките q 2, ако доходът се увеличи с единица и в същото време те започнат да консумират q 1 повече от q 2, тогава q 1 е по-ценен. Стойността на един продукт е относителна и до голяма степен се определя от вече постигнатото ниво на потребление.

Можете да изградите друга графика:

Задача Engel в интерпретацията на Törnqvist: необходимо е да се разгледат всички възможни зависимости на типа и да се определи характерната форма на кривите на Engel за групите стоки точка А - превключване на търсенето, т.е. започвайки от нивото на R A, стоките от първа необходимост престават да доминират в неговата потребителска кошница (този праг често се идентифицира с нивото на бедност); 3) луксозни стоки. Потреблението им започва от доста високо ниво R и вече е неограничено. В точка Б луксозният артикул започва да надделява над (2).

Въпрос № 50 ПРОИЗВОДСТВЕНА ФУНКЦИЯ. Може би най-простата форма за представяне на производството е моделът на “черната кутия”.

F е земя, капитал, труд, предприемачески способности. Но понякога е по-удобно да се вземе предвид само един фактор, т.е. останалото няма значение. Функцията може да бъде: 1) еднопродуктова и многофакторна; Производствена функция, ако е дадено, описва някаква технология. Ако е дадена технология, значи има производствена функция. Ако технологията е дадена и ако знаем разходите Е, можем лесно да изчислим изхода QРазбира се, има различни технологии, но по-долу разглеждаме само ефективни технологии. Ефективната технология е най-продуктивната налична. Даден изходен обем означава по-малко ресурси; като се има предвид обемът на ресурсите - повече продукция От всички разнообразни производствени функции основно внимание се обръща на функции с неокласически свойства:

2. Функцията трябва да е два пъти диференцируема;

3. – пределен продукт на фактора ( MPF);

4. – намаляваща възвръщаемост на допълнителните факторни разходи.

ЕДНОФАКТОРНА ПРОИЗВОДСТВЕНА ФУНКЦИЯ.

Помислете за еднофакторна производствена функция, предмет на недостиг на работна ръка. Приемаме останалите условия непроменени. Проучваме как производството ще се увеличи в зависимост от труда.

На диаграмата A е инфлексната точка. Разходите от 0 до F A дават по-голяма възвращаемост в сравнение с предходната. Втората производна е по-голяма от 0. След F A има постоянно намаляваща възвращаемост. В точка D производството е напълно наситено. Това стандартна технологична диаграма.

Условие на проблема: Нека:– среден продукт (средна факторна производителност)

; – показател за пределна производителност. MP показва колко ще се увеличи производството с изразходването на последната единица фактор.

Обяснения към фигурата.

Всяка единица фактор има различна възвращаемост. Индекс APхарактеризира възвръщаемостта на всички разходи, но е много важно да се знае тенденцията, т.е. как продукцията ще се промени в зависимост от всяка следваща единица вложен фактор. Казва ни това MP.

Нека разгледаме характеристиките на стандартната технология от гледна точка на последователните фактори на разходите. На интервал (1) всяка следваща единица от фактор ни дава все по-голяма възвръщаемост, следователно пределната производителност се увеличава, а с нея също AP, до точка А

В раздел (2) всяка следваща единица дава все по-малка възвръщаемост, но въпреки това възвръщаемостта на всяка следваща единица все още е по-висока от средната възвръщаемост на всички предишни разходи, следователно, ARрасте до точка Б.

Възвръщаемостта от допълнителна единица фактори в точка B е равна на възвръщаемостта от всички предишни разходи, следователно, AR = Г-Н.В раздел (3) всяка допълнителна единица от фактора дава по-малка възвръщаемост, отколкото средно всички предишни, така че намалението Г-Нводи до намаляване ARдо точка D. След точка D новите входове на фактора имат нулев ефект.

Свойства на диаграмата:1)Максималната възвръщаемост е в точка А. 2) Максималната средна доходност е в точка B. 3) Максималната мощност е в точка D.

– ако факторните разходи са увеличени с n пъти, анализирайте „икономията от мащаба на производството“. Трябва да сравним n и m, ако разходите F се увеличават с n пъти, но производството се увеличава с по-малко от n пъти (m n, тогава имаме икономии от мащаба - положителен ефект от мащаба на производството. Оптималният производствен размер от технологична гледна точка е свързан с икономии от мащаба. За стандартна технология, положителни икономии от мащаба в производството, оптимален режим, по-нататъшно разширяване - загуби от мащаба .ЕДИН ПРОДУКТ ДВУФАКТОРЕН МОДЕЛ. За тази технология е необходимо да се вземат предвид всички възможни стойности на изхода в зависимост от разходите за ресурси за тази технология. В идеалния случай трябва да приемем, че изоквантите са непрекъснати. За една и съща технология изоквантите не се пресичат. За неокласическата производствена функция изоквантите не пресичат координатните оси. Колкото по-голям е изходът Q, толкова по-далеч е изоквантата от началото. Ако се движим по изокванта, можем да разгледаме възможностите за взаимно заместване на ресурси с постоянна продукция Q при условията на дадена технология.

– интервална норма на заместване.

– много малко увеличение в близост до една точка.

Пределна норма на техническо заместване (MRTS)показва възможностите за заместване на ресурса във всяка точка, трябва да бъде свързан с MR:

Видове изокванти: 1) Ресурсите са абсолютно допълващи се - изокванта 2) Ресурсите са абсолютно взаимозаменяеми - изокванта 3) Всички други случаи (например 3) междинни ситуации (изоквантите на неокласическите производствени функции).

За производствената теория видът на изоквантата е по-важен. Следователно е важно да се намери характеристика, която показва степента на кривина на изоквантата. Можем да измерим еластичността на взаимно заместване на фактори, а именно съотношението на факторите би искало да бъде представено като функция .Еластичността на тази функция ще покаже с какъв процент ще се промени K/L, ако MRTS се промени с 1%.

Държавен заемпредставлява една от формите на съществуване на публичните финанси наред с бюджетите и извънбюджетните публични фондове и е един от основните начини за привличане на допълнителни средства от държавата и увеличаване на финансовите й възможности.

Държавният кредит е специална, до голяма степен изолирана част от финансовата система. Заслужава да се отбележи, че той има ϲʙᴏизточници на доходи, тяхното специално предназначение и ред за използване.

Съществуването на държавен кредит е съвсем естествено, тъй като кредитното финансиране на държавните разходи се дължи на обективното противоречие между закона за постоянно нарастване на социалните нужди и ограничените бюджетни възможности на държавата.

Като икономическа категория държавният кредит се намира в пресечната точка на два вида парични отношения - финанси и кредит - и носи чертите и на двата. Като връзка във финансовата система, той служи за формирането и използването на централизирани парични фондове на държавата, т.е. извънбюджетни фондове.

Като един от видовете кредит, държавният кредит има редица характеристики, които го отличават от класическите финансови категории. Заслужава да се отбележи, че е доброволно.

Държавните заеми се различават от другите видове заеми. При заемане на средства от държавата, заемът се обезпечава с цялото имущество, което е нейна собственост, собствеността на дадена териториална единица или някакъв неин доход.

На ниво централно правителство държавните заеми нямат конкретна цел.

1. Чрез разпределителна функция на държавния кредитформирането на централизирани парични фондове на държавата се извършва или тяхното използване на принципите на спешност, плащане и изплащане. Действайки като кредитополучател, държавата предоставя допълнителни средства за финансиране на техните разходи.

Отпускането на нови държавни заеми за изплащане на дългове по вече издадени се нарича рефинансиране на държавен дълг.

2. Регулативна функция на държавния кредитпо същество се състои в това, че чрез влизане в кредитни отношения държавата, доброволно или неволно, влияе върху състоянието на паричното обращение, нивото на лихвените проценти на паричния и капиталовия пазар, производството и заетостта. Държавата регулира паричното обръщение чрез отпускане на заеми от различни групи инвеститори.

Важно е да се знае, че заемите от териториалните бюджети или извънбюджетните фондове играят основна роля за стимулиране на развитието на производството и заетостта. С тяхна помощ се осигурява ускореното развитие на определени области или необходими области на икономиката на определена територия.

3. Контролна функция на държавния кредиторганично преплетени с контролната функция на финансите. Но има и специфични особености: тясно е свързана с дейността на държавата и със състоянието на централизирания фонд на паричните средства; обхваща движението на стойността в двете посоки, тъй като предполага изплащане и компенсация за получаване на средства; извършвани не само от финансови структури, но и от кредитни институции.

Държавен заем– съвкупност от икономически отношения между държавата в лицето на нейните органи и управление, от една страна, и физически и юридически лица, от друга страна, в които държавата действа като кредитополучател, заемодател и гарант.

В количествено отношение дейностите на държавата преобладават като кредитополучателфинансови средства. Обем на транзакция в качество кредитор, т.е. когато държавата предоставя заеми на юридически и физически лица, тя е значително по-ниска. В случаите, когато държавата поема отговорност за изплащане на заеми или изпълнение на други задължения, поети от физически и юридически лица, тя служи поръчител.

За разлика от първите два вида кредитни отношения (кредитополучател, заемодател), които незабавно засягат размера на централизираните „парични средства“, последните не водят непременно до тяхната промяна. Ако длъжникът изплаща задълженията си в срок и изцяло, поръчителят не поема допълнителни разходи. На практика достатъчно надеждните кредитополучатели не се нуждаят от държавни гаранции. Те могат сами да набират средства на кредитния пазар. Държавните гаранции обикновено се прилагат за недостатъчно надеждни кредитополучатели и съответно водят до увеличаване на разходите от централизираните парични фондове.

как Икономическа категориядържавният кредит е в пресечната точка на два вида парични отношения - финанси и кредит - и носи чертите и на двата. Като звено във финансовата система обслужва формирането и използването на централизираните парични фондове на държавата, т.е. бюджетни и извънбюджетни фондове. Като вид заем държавният кредит има редица характеристики, които го отличават от класическите финансови категории, като данъците. За разлика от данъците, той има доброволен характер, въпреки че в историята на нашата държава има известни случаи на отклонение от принципа на доброволност при отпускане на заеми. Ако данъците се движат само в една посока: от платеца към бюджета или към извънбюджетните фондове (обратното движение е възможно само в случай на връщане на надплатени или погрешно събрани суми), тогава основата на държавния заем е неговото изплащане и плащане: след определен период от време внесената сума се връща с лихва.

Държавните заеми се различават от другите видове заеми. Така че, ако при отпускане на банков кредит като обезпечение обикновено се използват определени активи - стоки на склад, незавършено производство, то при заемане на средства от държавата обезпечението по кредита е цялото имущество, което е нейна собственост, собственост на дадена териториална единица или някакъв неин доход.

На ниво централно правителство държавните заеми нямат конкретна цел, докато заемите на по-ниски нива често имат ясно дефинирана цел, например заеми за изграждането на нов път или жилищен район.

1. Държавният кредит като икономическа категория.

В условията на развити стоково-парични отношения държавата може да привлича свободни финансови ресурси на икономическите структури и средствата на населението за покриване на своите разходи.

Основният начин за получаването им е държавен заем. Той изразява отношенията между държавата и многобройни физически и юридически лица по отношение на образуването на допълнителен паричен фонд, наред с бюджета, в ръцете на държавата. При извършване на кредитни операции в страната държавата обикновено е заемател на средства, а населението, предприятията и организациите са заемодатели. Въпреки това държавата може да се окаже и в ролята на кредитор. Това явление се среща не само в сферата на междудържавните отношения, но и във вътрешния финансов живот чрез използването на държавни заеми.

Особеността на държавния заем е погасяването, спешността и изплащането на заетите средства.

Заемните средства се предоставят на публичните власти, превръщайки се в техни допълнителни финансови ресурси.
Те обикновено се използват за покриване на бюджетния дефицит. Източникът на погасяване на държавни заеми и плащане на лихви по тях са бюджетни средства. Въпреки това, след като установи връзки чрез държавен кредит, правителството не отказва възможността да мобилизира допълнителни финансови средства дори при балансиран бюджет.
Това е напълно оправдана стъпка, тъй като допълнителни икономически и социално-културни програми могат да бъдат финансирани веднага от държавния заемен фонд, без да се чака получаването на редовни приходи.

Въпреки това, във всеки случай - както при бюджетен дефицит, така и при балансиран бюджет - привлечените средства не могат да се считат за доход на държавата и да се отразяват в приходите на бюджета. Средствата на публичния кредитен фонд следва да се използват за покриване на дефицити или допълнително финансиране на държавни разходи, без това да засяга размера на обикновените приходи в държавния бюджет. Неспазването на това може да доведе до сериозни негативни последици. Факт е, че премахването на границата между текущите бюджетни приходи и привлечените средства намалява бдителността на правителството и изкривява представата за неговите реални финансови възможности. В този случай обществените нужди могат да бъдат финансирани с увереност в пълното финансово благополучие, въпреки че всъщност развитието се извършва на дефицитна основа и за сметка на бъдещите поколения. Неизбежният резултат от подобни практики ще бъде разпадането на финансовата и паричната система.

Държавният кредит представлява връзката на вторично разпределение на стойността на брутния обществен продукт и част от националното богатство.
Само част от приходите и средствата, генерирани на етапа на първичното разпределение, попадат в сферата на държавните кредитни отношения. Обикновено те са временно свободни средства на населението, предприятията и организациите.

Формирането на допълнителни финансови ресурси на държавата за сметка на свободни средства е едната страна на държавните кредитни отношения.
Втората страна са финансовите връзки, обусловени от погасяването и изплащането на средства, допълнително мобилизирани от държавата. Изплащането на доходите на кредиторите се осигурява от бюджетните приходи. В същото време кръгът на данъкоплатците не съвпада с кръга на притежателите на държавни ценни книжа.

Възможността за използване на държавен кредит за генериране на допълнителни финансови ресурси на държавата и покриване на бюджетния дефицит се определя от значително по-малко негативни последици за публичните финанси и паричното обращение на страната в сравнение с паричните методи (например емитиране на пари) за балансиране на държавните приходи и разходи. Това се постига чрез пренасочване на търсенето от физически и юридически лица към държавни агенции, без да се увеличава съвкупното търсене и количеството пари в обращение.

Възможността за съществуване на държавен заем произтича от особеностите на формирането и времето на използване на доходите, получени от физически и юридически лица. Населението постоянно генерира временно свободни средства: главно поради неравномерно генериране на доходи, плащане на такси, бонуси, отпуски, наследство и др.

Подобни тенденции се наблюдават и в движението на средствата на предприятията и организациите. Могат да възникнат големи временни колебания в приходите от продажбата на продукти и услуги поради продължителността на производствения цикъл или сезонността на производството. Временно свободни финансови ресурси за юридически лица могат да възникнат поради неравномерното изпълнение на големи капиталови инвестиции в производството и социалната сфера. Резервните фондове на предприятията могат да бъдат временно свободни. С повишаването на ефективността на общественото производство се увеличават и възможностите за привличане на средства от предприятията и организациите в сферата на държавния кредит.

Отношенията по линия на държавен кредит не могат да бъдат объркани с банков заем. Заемният фонд, който служи като материална основа на банковото кредитиране, се използва за предоставяне на заемни средства на предприятия и институции с цел осигуряване на непрекъснатост и повишаване на ефективността на процеса на разширено възпроизводство. Физическите лица също могат да получават заеми. С държавен заем се формират допълнителни финансови ресурси в ръцете на политическата надстройка. Следователно държавният кредит изразява част от финансовите отношения на обществото. Това обстоятелство не позволява свободното боравене със заемния фонд на страната и безпрепятственото привличане на част от банковия ресурс за финансиране на държавните разходи.

Държавният кредит може да бъде външен и вътрешен. Основният дял от държавните разходи се извършват в национална валута, така че вътрешният държавен кредит получава приоритетно развитие. Но широкото международно разделение на труда, обменът на технологии и научно-технически идеи, предоставянето на финансова помощ на чужди държави - всичко това определя интензивното развитие на международния публичен кредит. Системата на държавните кредитни отношения включва и условен държавен заем, когато държавата действа като гарант за заеми, предоставени на чуждестранни кредитополучатели, местни власти, държавни сдружения и др.

Функционирането на публичния кредит води до формирането на публичен дълг. Капиталовият държавен дълг представлява цялата сума на издадените и непогасени дългови задължения на правителството, включително натрупаните лихви, които трябва да бъдат платени по тези задължения.
Текущият държавен дълг се състои от разходи за изплащане на доходи на кредиторите по всички дългови задължения на държавата и за погасяване на задължения, за които вече е настъпил падеж.

Държавата, използвайки широко възможностите си за привличане на допълнителни финансови ресурси за своевременно финансиране на бюджетните разходи, постепенно натрупва дълг както към вътрешни, така и към външни кредитори. Това води до увеличаване на държавния дълг – вътрешен и външен.

Публичният дълг е характеристика на ефективността на всички извършени държавни кредитни операции. Неговата абсолютна стойност, динамика и скорост на изменение отразяват състоянието на икономиката и финансите на страната, ефективността на функционирането на държавните структури. Състоянието на публичния дълг се влияе значително от годишните операции в областта на публичния кредит: получаването на нови заеми и условията за тяхното предоставяне, от една страна, и размера на погашенията и изплатените лихви, от друга.

Целта на държавния заем се проявява преди всичко в това, че той е средство за мобилизиране на допълнителни финансови ресурси в ръцете на държавата. При дефицит на държавния бюджет допълнително мобилизираните финансови средства се използват за покриване на разликата между бюджетните разходи и приходите. При положителен бюджетен баланс средствата, мобилизирани чрез държавни заеми, се използват директно за финансиране на икономически и социални програми.
Това означава, че държавният кредит, като средство за увеличаване на финансовите възможности на държавата, може да бъде важен фактор за ускоряване на социално-икономическото развитие на страната.

Държавният кредит е източник на нарастващ паричен доход за притежателите на ценни книжа и вложителите в спестовни банки. Това се постига чрез изплащане на лихви и печалби по държавни заеми и депозити в спестовни институции. Това в пълна степен важи и за трудовите колективи. Инвестирайки в държавни ценни книжа, трудовите колективи не само организират натрупването на средства за извършване на големи инвестиции в производството и социалната сфера, но и могат да разчитат на значително увеличение на средствата, инвестирани в заеми годишно или при изплащане на облигации по заеми.

Но когато се оценява финансовото значение на държавния заем, не трябва да се забравя, че средствата, мобилизирани от държавата с негова помощ, са предвидени, т.е. предварително взети данъци. Необходимостта от изплащане на държавния дълг изисква намирането на допълнителни ресурсни приходи за бюджета, а те могат да бъдат получени (с изключение на нови заеми) само чрез данъци. В допълнение, изплащането на дългови задължения и плащането на лихви по тях отклоняват част от бюджетните приходи от продуктивно използване и намаляват възможностите за увеличаване на производствения и интелектуалния потенциал на обществото.

Трябва да се има предвид, че разпоредбата за прогнозиране на бюджетните приходи има ограничено действие. При благоприятна финансова ситуация държавата с помощта на кредитните отношения мобилизира средства за тяхното продуктивно използване или решаване на определени социални проблеми. В случай на инвестиране в конкретни производствени мощности всяка заета рубла ще съществува под формата на реални производствени активи и ще допринесе за създаването на средства за изплащане на възникналия държавен дълг, без да се отклоняват данъчни плащания от населението и предприятията за тази цел.

2. Държавен кредит в системите на кредитните отношения.

В системата на кредитните отношения държавният кредит се проявява в следните форми:

1. държавни заеми;

2. превръщане на част от депозитите на населението в държавни заеми;

3. заемане на средства от националния заемен фонд;

4. съкровищни ​​заеми;

5. гарантирани заеми.

Държавните заеми се характеризират с факта, че временно свободните средства на физически и юридически лица се привличат за финансиране на обществени нужди чрез издаване на държавни ценни книжа: облигации, съкровищни ​​бонове и др. Облигацията е ценна книга, която символизира задължение по държавен дълг и дава право на собственикът му след определен срок да си върне размера на дълга и лихвите. Чрез продажбата на облигация държавата се задължава да изплати сумата на дълга в определен период от време с лихва или да изплати доход на кредиторите през целия период на използване на заемните средства и след изтичане на срока да върне сумата на дълга. .

Държавата определя номиналната стойност (номинална цена
) облигации. Посочва се върху облигацията и изразява паричната сума, предоставена от облигационера на държавата за временно ползване.
Именно тази сума се изплаща на собственика на облигацията в момента на нейния падеж и върху нея се начислява лихва. Въпреки това, реалната доходност на облигациите за техните притежатели може да бъде по-висока или по-ниска от обявената номинална лихва.
Това се дължи на факта, че облигациите се продават на пазарна цена, която се отклонява от тяхната номинална стойност. Това отклонение се нарича курсова разлика и зависи от редица фактори. Те включват по-специално размера на дохода, изплатен по заема, нивото на лихвата по заема, момента на закупуване на облигацията, степента на насищане на фондовия пазар с държавни ценни книжа, привлекателността на условията за емитиране на частни ценни книжа , състоянието на икономическата ситуация, степента на обществено доверие в правителството.

Свободното котиране на държавни облигации на фондовата борса е механизъм за отчитане на всички фактори, които влияят върху борсовата цена на лихвоносните ценни книжа. Функционирането на пълноценен фондов пазар, което е невъзможно без висока степен на ликвидност на доходните ценни книжа, помага за преодоляване на негативния психологически фактор. Последното се състои в предпазливото отношение на кредиторите към държавните кредитни операции; породено е от отклонение от изискванията на законите за развитие на фондовия пазар и нарушаване на задълженията на държавата; принудително раздаване на заеми, рязко ограничаване на ликвидността на ДЦК, замразяване на държавния дълг и др.

Премахването на добре известното недоверие на кредиторите към кредитните операции на държавата се улеснява от разнообразието от условия за издаване на заеми според условията.
Ако държавата се фокусира само върху дългосрочни кредитни операции, това затруднява включването на безплатни краткосрочни и средносрочни средства в закупуването на облигации, а също така принуждава потенциалния кредитор да мисли за целесъобразността на инвестирането и дългосрочното срочни спестявания.

Друг вид държавни заеми са съкровищните облигации, които се различават от облигациите по целта на емитиране, формата на изплащане на дохода и свободата на обръщение. Средствата от продажбата на облигации се насочват към бюджета, извънбюджетните фондове или за специални цели. Средствата от продажбата на съкровищни ​​задължения се използват само за попълване на бюджета. Доходът от облигации може да бъде изплатен под формата на лихва, печалба или изобщо да не се плаща. Съкровищните бонове плащат лихва под формата на лихва. Облигациите могат да бъдат свободно търгувани или ограничени. Съкровищните облигации имат само ограничен кръг на обращение и се продават само сред населението.

Държавните вътрешни заеми се класифицират по няколко критерия. Според правото на емисия те се делят на емитирани от: а) централната власт; б) републикански правителства; в) местни власти.

Практиката на издаване на държавни заеми от централното правителство стана широко разпространена. Дългът на републиканските и местните власти като правило е незначителен.

Въз основа на притежателите на ценни книжа заемите могат да бъдат разделени на продавани само сред населението (например Държавен вътрешен печеливш заем от 1982 г.), между юридически лица (Държавен вътрешен 5% заем от 1990 г.) и универсални, т.е. предназначени за поставяне сред физически и юридически лица.

В зависимост от формата на плащане на доходите се различават: а) лихвени заеми; б) печелене на заеми; в) лихвени заеми; г) печеливши заеми; д) безлихвени (целеви) заеми.

Собствениците на дългови задължения по лихвоносен заем получават солиден доход годишно чрез изплащане на купони или веднъж при погасяване на заема чрез начисляване на лихва върху номиналната стойност на ценните книжа (без годишни плащания).
Примери за лихвоносен дълг са държавни съкровищни ​​облигации и 5% облигации от 1990 г. При печелившите заеми притежателите на облигации получават целия доход под формата на печалби, когато облигациите бъдат изплатени. Доходът се изплаща не от всички облигации, а само от тези, които са били включени в печелившите тиражи. Пример за печеливш заем е държавният заем от 1982 г. Условията за издаване на лихвени заеми предвиждат изплащането на част от дохода чрез купони, а другата част под формата на печалби. Печелившите заеми гарантират, че печалбата пада върху всяка облигация през целия срок на заема. Понастоящем у нас не се издават лихвопечеливши и безгубени заеми. Безлихвените (целеви) заеми не предвиждат изплащане на доходи на притежателите на облигации, но гарантират получаването на съответните стоки, търсенето на които все още не е напълно задоволено. Пример за безлихвена държавна кредитна операция е държавният целеви заем от 1990 г. Местните власти могат да предоставят целеви заеми за строителство на пътища, дейности по опазване на околната среда и финансиране на други дейности, от които населението на административно-териториалната единица има интерес.

Според условията на погасяване кредитите се разделят на: а) краткосрочни - срок на погасяване до 1 година; б) средносрочни кредити - срок на погасяване до 5 години; в) дългосрочни кредити - срок на погасяване над 5 години.

Според начина на пласиране заемите се делят на: а) доброволни заеми; б) заеми, предоставени чрез подписка; в) принудителни заеми.

Всеки метод за отпускане на заеми има свой собствен метод на изпълнение.
Облигациите за доброволен заем се продават и купуват свободно от банкови институции. Принудителните заеми се разпределят между кредиторите поради правителствени разпоредби, които налагат строги санкции за избягване на закупуване на облигации. Заемите, предоставени сред населението чрез абонамент с разсрочено плащане, формално са доброволни. Прилагането им обаче е съпроводено с толкова масова политическа кампания, че по същество те са задължителни. Това е възможно при тоталитарен режим. В момента у нас има само доброволни заеми.

Държавните заеми могат да бъдат облигирани или необлигирани.
Облигационните емисии се придружават от емитирането на държавни ценни книжа.
Необлигационните заеми се формализират чрез подписване на споразумения, договори, както и чрез вписвания в дългови книги и издаване на специални удостоверения. В момента заемите без облигации се използват на междуправителствено ниво.

Тясно свързана с държавните заеми е втората форма на държавен кредит, чието функциониране се опосредства от системата на спестовните институции (банки, каси и др.) и е важен канал за формиране на финансовите ресурси на държавата - обръщението на част от депозитите на населението в държавни заеми. За разлика от първата форма на държавен кредит, когато физически и юридически лица купуват ценни книжа със собствени временно свободни средства, спестовните институции предоставят кредит на държавата, използвайки заемни средства. Наличието на посредник между държавата и населението в лицето на спестовните институции и предоставянето на заеми от последните на държавата за сметка на заемни средства без знанието на техния реален собственик (населението) ни позволява да разграничим тези отношения като особена форма на държавен кредит. Тази форма на кредитиране се осъществява чрез закупуване на специални ценни книжа (например съкровищни ​​спестовни сертификати) или пазарни ценни книжа (облигации, съкровищни ​​задължения), както и издаване на необлигационни заеми. Заемите без облигации са по същество безсрочни. Те се формализират от държавата не чрез емитиране на ценни книжа, а чрез директно записване на сумите в сметките на съответните институции и в книгата за публичен дълг. Условията за изплащане на такива заеми не са уточнени предварително, но държавата си запазва правото да изкупи обратно заема и се задължава да плаща лихва за целия период на неговата валидност. Очевидно лихвите по депозити в спестовни институции не могат да бъдат по-ниски от официалния процент на инфлация. За да се подобри спестовният бизнес, натрупаната лихва трябва да надвишава това ниво, за да се гарантира, че инвеститорът получава поне минимален доход. У нас това вече се постига чрез изкупуване на държавни дългови задължения от Сбербанк.

Заемането от националния заемен фонд, като форма на държавен кредит, се характеризира с факта, че държавните кредитни институции директно (без да посредничат в тези операции чрез закупуване на държавни ценни книжа) прехвърлят част от кредитния ресурс за покриване на държавните разходи. Тази форма на държавен кредит функционира в тоталитарно общество. Той допринася за развитието на инфлационни процеси, което е особено опасно в условията на строг контрол върху емисията на банкноти от демократично избрани органи.
Следователно пълното нормализиране на отношенията между държавата и кредитната система е пътя към признаването на невъзможността за директно заемане на заемни средства за покриване на бюджетния дефицит.

Държавните заеми изразяват отношенията по предоставяне на финансова помощ на предприятия и организации от публичните органи и управление за сметка на бюджетни средства при условията на погасяване, спешност и плащане. В момента тази форма не се използва активно у нас. Но при радикална реформа на отношенията на собственост, съпътствана от раздържавяване и приватизация на стопанските структури, държавата не може да носи отговорност за финансовите резултати от дейността на предприятията и организациите вместо техните правоимащи собственици. Но ако е необходимо, държавните органи могат да предоставят финансова помощ на икономическите субекти, в чието стабилно функциониране се интересуват, но при условията на изплащане, спешност и плащане.

Отношенията чрез държавни заеми не са аналог на банковото кредитиране, тъй като, за разлика от самоиздържащите се банкови структури, държавните органи и ръководството предоставят финансова помощ при други условия, по други причини и за други цели. Съкровищни ​​заеми се отпускат при преференциални условия по отношение на условията и лихвените проценти; те са възможни в случай на финансови затруднения на предприятията и икономическите организации поради особеното им положение на пазара; те нямат търговска цел, а са средство за поддържащи икономически структури, които са жизненоважни за националната икономика.

Използването на държавни заеми не означава, че безвъзмездното бюджетно финансиране по отношение на държавните предприятия на самоиздръжка е напълно остаряло. Запазва си правото да съществува, но като изключителна мярка за предоставяне на финансова помощ на икономически субекти, които се намират в затруднено положение поради особеностите на реализацията на продуктите, произведени в интерес на обществото, неблагоприятни икономически условия, кризисни явления в икономиката и др.

За гарантираните заеми правителството всъщност носи финансова отговорност само ако платецът не изпълни задълженията си. В нашата страна са създадени условия за възраждане на гарантираните заеми във връзка с предоставянето на местните власти, както и на отделни икономически структури, с правото да извършват операции по сключване на заеми.

3.Международен държавен кредит.

Международният кредит традиционно играе ролята на фактор, обслужващ основно външнотърговските отношения между отделните страни. През втората половина на нашия век ситуацията започва да се променя все повече и вече фактически вече е формиран международен пазарен кредитен механизъм, който опосредства не само сферата на международната търговия със стоки и услуги, но и процесите на реални инвестиции, регулиране на платежните баланси, обслужване на външния дълг на страните длъжници.

Традиционно международният кредит е предоставянето на валутни и стокови ресурси от предприятия и финансови институции на една страна на предприятия, финансови институции и правителството на друга държава при условията на изплащане, спешност и плащане. Заемодателите и заемателите бяха представители на две различни държави. Източникът на финансиране на търговски кредит и трансфер на валутни ресурси в този случай винаги е бил националният капиталов пазар. В съвременните условия, освен националните капиталови пазари, най-важен източник на кредитни ресурси става самият международен капиталов пазар, който няма пряка национална принадлежност.

Международните заеми, ако са предназначени за производствени цели: придобиването в чужбина на ново оборудване или важни видове суровини за преки инвестиции в производството, в крайна сметка увеличават мащаба на производството на брутен вътрешен продукт в страната заемател и следователно сами създават еквивалент от размера на средствата, които трябва да отидат за възстановяване на заема, получен в чужбина, и плащане на лихви по него. Ако международните заеми са предназначени за други, непроизводствени цели: закупуване на храни в чужбина, промишлени потребителски стоки, поддържане на държавния апарат, преодоляване на дефицита на държавния бюджет или платежния баланс, тогава това води до факта, че връщането на главницата на дълга и плащането на лихви по него не се извършва за сметка на създадения с тях еквивалент и в крайна сметка влияе върху намаляването на брутния вътрешен продукт на страната.

Традиционната форма на международен кредит е външнотърговският кредит. Последното е важен фактор за повишаване на конкурентоспособността на стоките, доставяни на външния пазар. Днес по-голямата част от машините и оборудването на световния пазар обикновено се продават на кредит. Условията на този заем - условия, лихвен процент, размер на комисионната, срокове за погасяване, методи за застраховане на риска - значително влияят върху конкурентоспособността на продукта. Колкото по-дълъг е срокът на кредита, толкова по-ниска е неговата цена (лихви плюс комисионни), толкова повече ползи предоставя кредиторът, толкова по-висока е конкурентоспособността на продукта на световния пазар при равни други условия.

Най-старата форма на външнотърговски кредит са фирмените заеми.
Това са предимно заеми, предоставяни от износител от една страна на вносител от друга под формата на отложено плащане или търговски заем във външната търговия. Корпоративен заем, чиито условия обикновено варират от 1 до 7 години, има няколко разновидности: аванс на купувача, заем за открита сметка. Фирмен кредит най-често се реализира чрез открита сметка.

Кредитът за открита сметка се предоставя чрез банките на вносителя и износителя. Между износителя и вносителя се сключва дългово споразумение, според което първият записва по сметката на втория като свой дълг общата стойност на изпратените стоки, като се вземат предвид натрупаните лихви, а вносителят от своя страна се задължава да изплати сума на заема и плащане на лихва в рамките на определен период. При фирмен кредит вносителят често прави т. нар. аванс на купувача в размер най-често 10-20% от стойността на доставката на кредит, което представлява своеобразно задължение за приемане на доставената на кредит стока.

До началото на 60-те години на нашия век фирмените заеми са преобладаващата форма на външнотърговско кредитиране и по своята стойност са над два пъти по-големи от банковия експортен кредит. Въпреки това, бързият растеж на международната търговия, необходимостта от внос на взаимосвързани продукти от няколко доставчици наведнъж и увеличаването на условията на заема показаха, че корпоративният кредит има своите недостатъци. Сред тях, от гледна точка на вносителя, най-важните са: ограничени условия на кредитиране, относително малки обеми на кредитиране и строга привързаност на вносителя към продуктите на доставчика. Следователно, с нарастващия мащаб и диверсификация на международната търговия, делът на корпоративните кредити в общия размер на външнотърговското кредитиране започва да намалява, отстъпвайки все повече на банковото външнотърговско кредитиране.

От гледна точка на вносителя банковият външнотърговски кредит има някои предимства пред фирмения кредит: възможност за известна маневра при избора на доставчик на определени продукти; по-дълги срокове на кредита; големи обеми доставки на кредит; сравнително по-ниска цена на кредита.

Първоначално банките навлизат в сферата на външната търговия като кредитори на фирми износители. Следователно такива външнотърговски заеми се наричат ​​заеми на доставчици.

С течение на времето националните банки на страната на износителя започнаха да прилагат по-гъвкава политика на външнотърговско кредитиране: те започнаха да предоставят заеми директно на вносителя. Използвайки средства, получени от банката, вносителят заплаща доставките на износителя. Този метод на банково външнотърговско кредитиране се нарича заеми за купувачи. Те са по-изгодни за вносителя. Става възможно да изберете фирма доставчик, но засега само в дадена държава. Сроковете на заема се удължават, а цената му леко намалява. В същото време фирмите доставчици, изключени от прякото участие в експортното кредитиране, не могат да надуват цените на кредитите, което е много типично при фирмен заем и дори при заем към доставчик.

В допълнение към външнотърговските заеми, банките предоставят финансови и валутни заеми на своите контрагенти от други страни. Финансовите заеми позволяват на кредитополучателя (частен или публичен) да ги използва в много по-широк диапазон от чисто външнотърговските заеми. Използвайки този заем, той може да закупува стоки и услуги във всяка страна, където качеството и цената са най-подходящи за него. Заеми в чуждестранна валута се предоставят на кредитополучателя в най-стабилната свободно конвертируема валута с цел изплащане на външен дълг, плащане на лихви по него и попълване на сметки в свободно конвертируема валута. Ако кредитополучателят е чужда държава, тогава в допълнение към горните цели, заеми в чуждестранна валута се използват при извършване на валутна интервенция с цел регулиране на валутния курс.

Международният кредит включва преди всичко определяне на размера на заема, сроковете и условията за погасяване, разходите на кредитополучателя по заема, както и методите за застраховане на кредитния риск.

Освен това тук се появяват два важни нови елемента на кредита: валутата на заема и валутата на плащането. При получаване на заем и заемодателят, и заемополучателят са заинтересовани валутата на заема да се характеризира с висока степен на стабилност. Следователно, като правило, заемите се предоставят в долари, германски марки, японски йени, швейцарски франкове и други свободно конвертируеми валути. Погасяването на заема не е задължително да се извършва в същата валута, в която е издаден заемът. Например Русия получава заеми в различни валути, но валутата на плащането по правило остава доларът.

Размерът на заема се определя или в търговския договор, или в проспекта при издаване на международни облигации. Срокът на международния заем зависи от редица фактори, които включват: целта и обхвата на заема; подобна практика при предоставяне на предишни заеми за същите цели; традиции; национално законодателство; междудържавни договори.

В съвременните условия на засилена конкуренция в международната търговия всяка държава се стреми да създаде условия за повишаване на конкурентоспособността на местните износители. За тази цел държавата в много страни с развита пазарна икономика извършва операции по рефинансиране на сделки на индустриални компании и банки, участващи в експортно кредитиране. Това се случва под различни форми. В някои страни са създадени специални държавни и полудържавни (смесени с участието на частен капитал) банкови институции за външнотърговско кредитиране, в други - банкови консорциуми, които са изправени пред задачата да създадат благоприятни условия за рефинансиране на чуждестранни кредитни операции. на търговските банки в централната банка.

Типичен пример за национална държавна институция за насърчаване на износа е Експортно-импортната банка на САЩ (Exim Bank
), която е основана през 1934 г., за да предоставя директни заеми на чуждестранни купувачи на американски стоки. Днес тя основно предоставя гаранции на американски индустриални и банкови компании срещу търговски и политически риск.

Подобни институции работят в редица други страни, по-специално в
Япония и Франция. Експортно-импортна банка, създадена през 1951 г
Япония, за разлика от съответната страна в Съединените щати, има по-широки възможности за кредитиране: тя кредитира както експортни и вносни операции, така и чуждестранни инвестиционни операции на японски компании. Освен това кредитира предимно не чуждестранни вносители, а японски износители.

Във Франция държавният кредитен механизъм за подпомагане на износа започва да функционира още през 1946 г. В някои страни - Белгия,
Холандия, Германия, Швеция - държавата участва в кредитирането на експортни операции чрез външнотърговски банки, създадени с консорциуми от търговски банки.

В допълнение към участието в кредитирането на износителите, държавата в страните с пазарна икономика провежда активна политика за застраховане на външнотърговските заеми срещу промени във валутните курсове и политическа нестабилност, които значително увеличават риска от отпускане на международен заем. За тези цели във Великобритания, Франция, Германия,
Съединените щати и други страни са разработили цяла система за застраховане и гаранции за експортни операции.

Все по-голяма роля в областта на международния кредит играят международните и регионалните финансови и кредитни институции: Международната банка за възстановяване и развитие (Световна банка), Междуамериканската банка за развитие,
Азиатски и африкански банки за развитие, Европейска банка за развитие. Сред тях основната е Световната банка с нейните два клона - Международната финансова корпорация (IFC) и Международната асоциация за развитие (IDA).
). Всички тези банки за развитие генерират значителна част от своите ликвидни ресурси на капиталовите пазари: международни и национални.
Част от тях се удържат от бюджетите на страните членки на банките. Активните операции на банките за развитие се осъществяват като заеми за различни, предимно развиващи се страни. Характеристика на кредитирането от МБВР е така нареченият проектен подход при предоставяне на заеми. Това означава, че банковите заеми се дават на дадена страна не за неясни програми за развитие, а за конкретни инвестиционни проекти, които имат предпроектно проучване и са признати за подходящи от експертите на МБВР. В същото време Световната банка предоставя два вида заеми: заеми А и заеми Б.
Кредитите А се отпускат изцяло от ресурсите на банката. Б кредитите се предоставят от банката като участник в международен банков консорциум, създаден съвместно с най-големите търговски банки.
Делът на средствата на МБВР в общите ресурси на консорциума може да варира в рамките на
10-25%.

Клоновете на МБВР играят малко по-различна роля в международното кредитиране.
Със своите заеми IFC има за цел да насърчава ефективността на частните инвестиции в страните кредитополучатели. Тя е една от малкото международни организации, които могат да инвестират в акции, както и да отпускат заеми без държавни гаранции. Това позволява на IFC да предоставя необходимите заеми за даден проект, като в същото време гарантира, че всяка местна фирма може да заеме капитал от други източници.

Друг клон на МБВР, IDA, предоставя най-облекчените заеми само на икономически слабо развитите страни за период от десетилетия при лихвени проценти значително под пазарните. Средствата за предоставяне на заеми се генерират изцяло от вноски на страните донори.

В съвременните условия Русия, както всяка съвременна държава, действа едновременно като международен кредитор и международен длъжник. Това е резултат от многогодишен процес на заемане на ниво национални пазари на развити страни с пазарна икономика и същевременно кредитиране на редица страни. Но особеността на тези процеси беше, че заемът имаше чисто търговски характер, а заемът беше предимно военно-политически.
В резултат на това към днешна дата Русия е нетен длъжник по отношение на развитите страни с пазарна икономика. По отношение на развиващите се и някои постсоциалистически страни Русия действа като нетен кредитор.

Тази ситуация на пръв поглед е лесно разрешима - да се съберат дълговете на страните длъжници и за сметка на това да се разплатят със страни с развита пазарна икономика и европейски банки - в действителност се оказва сложен и неразрешим възел от противоречия. Дълговете на развиващите се и постсоциалистически страни на Русия се оценяват на 145 милиарда долара. Но е трудно да ги върнете, тъй като заемите за продажба на оръжия и чисто политически цели никога досега не са били в състояние да създадат еквивалент за погасяване на действителния размер на дълга и плащане на лихва. Например от 14,2 милиарда долара, които трябваше да бъдат платени на Русия за изплащане на дълга, 2,1 милиарда долара, или 15%, бяха платени през 1993 г.

Външният държавен дълг на Русия е наследен от СССР.
Всички страни от ОНД, с изключение на Украйна, възложиха на Русия определени условия за обслужване на външния им държавен дълг. Общият общ дълг на всички страни от ОНД към чуждестранни кредитори (без Украйна) през 1993 г. възлиза на около 70 милиарда долара (външният дълг на СССР през 1987 г. е 40 милиарда долара). Изключително трудно е да се изплати този публичен дълг за сравнително кратко време, тъй като приходите от валута
Износът на Русия рязко намаля и делът на държавата в тези приходи намаля още повече. На практика Русия може годишно да плаща на своите кредитори не повече от 2,5 милиарда долара годишно, което е приблизително равно на размера на годишната лихва по външния дълг. През 1993 г. Парижкият клуб (който обединява всички публични кредитори на международно ниво) и Лондонският клуб (който обединява частни кредитори, главно транснационални банки) забавиха плащането на основната част от руския дълг с няколко години. Но ще трябва да го раздадете. В близко бъдеще изплащането на предишен дълг ще стане чрез неговото рефинансиране. Това означава, че сумата на дълга, която трябва да бъде върната през дадена година, ще трябва да тегли нов равен на нея заем и да изплати стари задължения за своя сметка. В резултат на това, поради този метод на погасяване на дълга, външен публичен дълг
Русия най-вероятно ще остане на нивото от 1993 г. В същото време редица руски търговски банки, заобикаляйки правителственото законодателство, поставиха около 20 милиарда долара в чуждестранни банкови сметки до края на 1993 г. и така нареченото изтичане на капитали от Русия не спира и е малко вероятно да спре, докато паричните системата на страната е преодоляна, инфлацията е потисната и банковите лихви няма да се превърнат от отрицателни в положителни.

Опитът на други страни, които са имали подобно състояние на външните си финанси преди по-малко от десетилетие (например Мексико и др.), показва, че без решаване на проблема с рационализирането на паричната система на страната, изплащането на външния държавен дълг, дори ако е удължено в продължение на много години, става много проблематично.

Литература.

1. Вавилов Ю.А., Държавен кредит: минало и настояще - М.:.
Финанси и статистика, 1992 г. - 96 с.

2. Заеми. Инвестиции. - М.: “Приор”, 1995 г. - 144 с.

3.Финанси / В.М. Родионова, Ю.Я. Вавилов, Л.И. Гончаренко и др.; Ед. В.М.Родионова. - М.: Финанси и статистика, 1993 г. - 400 с.

Обучение

Нуждаете се от помощ при изучаване на тема?

Нашите специалисти ще съветват или предоставят услуги за обучение по теми, които ви интересуват.
Изпратете вашата кандидатурапосочване на темата точно сега, за да разберете за възможността за получаване на консултация.

www. etu1621. хората. ru„Финанси и кредит“ Учител: Чигир М.В.

Бележки от лекции (файл 7)

Тема 7. Държавен кредит

Държавният кредит като икономическа и финансова категория.

Управление на публичния кредит.

Заемна дейност на държавата. Държавата като кредитополучател и като кредитор.

1. Държавният кредит като икономическа и финансова категория.

Държавен заем - това е съвкупност от икономически отношения между държавата, представлявана от нейните органи и управление, от една страна, и физически и юридически лица, от друга, в които държавата действа като кредитополучател, заемодател и гарант.

Дейности на държавата като кредитополучател средства в количествено изражение е преобладаващо.

Дейности на държавата като кредитор – количествено значително по-ниски.

Дейности на държавата като гарант се проявява в случаите, когато държавата поема отговорност за изплащане на заеми или изпълнение на други задължения, поети от физически и юридически лица.

Държавният кредит като икономическа категория е най-важният съществен елемент на финансите и проявление на системата на финансовите отношения.

Самият характер на съществуването на държавата се характеризира с редица обективни противоречия. Сред тях има противоречие между нуждите държави в финансови ресурси да изпълнява национални функции и възможности за мобилизация изисква се ресурси . Възникването на държавния кредит е един от вариантите за разрешаване на това противоречие.

Държавният кредит придоби особено широко разпространение в средата на ХХ век, когато финансовата политика на много държави се формира под прякото влияние на икономическата теория на Кейнс и неговите последователи. Нуждата от държавни заеми е тясно свързана със състоянието на публичните финанси, наличието и разходването на финансови ресурси в страната, т.е. с бюджетен дефицит. Кейнс смята бюджетния дефицит за по-малкото зло от катастрофалния спад на производството по време на икономическа криза и предлага увеличаване на държавните разходи отвъд границите на текущите държавни приходи, за да изведе икономиката от кризата.

Държавен заем е допълнителна форма мобилизация държавни финансови ресурси да финансира националните нужди и да изпълнява функциите си. То засяга вторичното разпределение на стойността на брутния вътрешен продукт на обществото и засяга значителни количества финансови ресурси, които не се разпределят през бюджетната сфера.

Като звено във финансовата система държавният кредит обслужва формирането и използването на централизираните парични фондове на държавата, т.е. бюджетни и извънбюджетни фондове.

Държавният кредит (заем) се използва като правило за покриване на бюджетния дефицит. Този метод е много по-ефективен от издаването на парични средства. Държавният заем временно намалява ефективното търсене на населението и стопанските субекти, регулира (балансира) естествено-материалните и разходните пропорции на обществото. С помощта на заем в рамките на закона за паричното обръщение се регулира необходимото количество пари в обръщение.

Като вид заем държавният кредит има редица характеристики, които го отличават от класическите финансови категории, например от данъците.

IN разлика от данъцидържавен кредит има:

доброволен характер , въпреки че в историята на нашата държава има известни случаи на отклонение от принципа на доброволност при отпускане на заеми;

възвратна природа , ако данъците се движат само в една посока - от платеца към бюджета или извънбюджетните фондове, тогава внесената сума на държавния заем се връща;

платен характер , т.е. Погасяването на държавните заеми идва с лихва.

Държавните заеми се различават от другите видове заеми.

Разликата между държавен заем и банков заем е както следва:

Необходимостта от държавни заеми се определя преди всичко от необходимостта за покриване на бюджетния дефицит. Необходимостта от банков кредит се обуславя от неравномерното движение на стойността в процеса на производство и размяна.

Държавният кредит се получава от държавни и административни органи. Банкови кредити могат да получават физически и юридически лица за цели, определени със закон.

На ниво централно правителство държавните заеми нямат конкретна цел. Докато заемането на средства на по-ниски нива има доста ясно дефинирана целева ориентация. Например кредити за изграждане на нов път или ж.к.

Срокът за погасяване на банков кредит е строго регламентиран и нарушаването му води до съответните санкции. Държавният кредит по правило не предвижда икономически санкции срещу държавата.

Държавният кредит се използва по правило не само по предназначение и посредничи при плащания за стокови и нестокови цели. Банковият заем се използва като правило за конкретни цели за осигуряване на материални и природни елементи за производството и продажбата на стоки, работи и услуги.

Икономическите интереси на участниците в банковото кредитиране (заемодател и заемополучател) съвпадат. При държавния заем интересите на участниците в кредитните отношения са разделени. Интересите на кредиторите на държавата понякога имат политически, екологични, корпоративни и други отделни цели, които в крайна сметка имат икономическа форма, но многократно се трансформират и модифицират, преди да получат това състояние.

Ако банковият заем в някои случаи може да предизвика появата на излишно парично предлагане в националния икономически комплекс, тогава държавният кредит винаги е средство за намаляване на количеството пари в обръщение.