ارزیابی مطالبات مطالبات یک شهروند بدهکار. عمل تنظیم دارایی های ترازنامه با ارزش بازار

عدم ثبات فعلی وضعیت اقتصادی روسیه منجر به افزایش قابل توجه ریسک در فروش کالاها ، کار و ارائه خدمات با پرداخت معوق می شود (دریافت پیش پرداخت به عنوان نوعی پرداخت در بازارهای منطقه ای در مبالغ محدودی مورد استفاده قرار می گیرد).

توان پرداخت کم موجود بنگاهها باعث افزایش حجم کافی از مطالبات قابل مطالبه در ترازنامه های تولید کنندگان می شود و در نتیجه منجر به از دست رفتن پرداخت بدهی و از بین رفتن وضعیت مالی پایدار می شود. به همین دلیل است که شدیدترین مشکل در ارزیابی ارزش واقعی مطالبات قابل قبول است ، یعنی مبلغی که واحد در واقع در زمان بازپرداخت خود دریافت می کند. تفاوت بین ارزشهای اسمی و واقعی مطالبات قابل دریافت به دلیل عوامل مختلف و مهمتر از همه تورم است.

با در نظر گرفتن عوامل مختلف روشهای فعلی برای ارزیابی مطالبات دریافتنی را در نظر بگیرید (جدول 1).

جدول 1. ویژگی های مقایسه ای روشها برای ارزیابی مطالبات دریافتنی

نام	فواید	معایب
روش ROO (پروژه)	نرخ تخفیف با روش تجمعی با اضافه کردن به نرخ بدون ریسک تعیین می شود (پیشنهاد شده است از بازده اسکناس روبل Sberbank فدراسیون روسیه استفاده شود) حق بیمه خطر (ریسک هایی که صنعت و خصوصیات منطقه ای شرکت بدهکار را در نظر گرفته و خطرات را با در نظر گرفتن شرایط مالی بنگاه بدهکار) ایجاد می کند. تجزیه و تحلیل از "پیری" مطالبات دریافت شده انجام می شود. برای محاسبه آن ، توصیه می شود ضریب تخفیف را با در نظر گرفتن تعیین کنید بدهی های معوقه عواملی مانند شرایط اقتصادی در کشور ، منطقه ، صنعت ، تجزیه و تحلیل مالی دقیق تر از بدهکار پیش بینی شده است	این پروژه ذاتاً متناقض است ؛ متدولوژی آن فقط یک پروژه است و یک راهنمای کامل نیست. دامنه تخفیف تعریف نشده است ، این سؤال درباره کاربرد ضریب پیری مطالبات ناشناخته باقی مانده است - اینکه آیا آن را به ارزش تخفیف شده در قبال حقوق مطالبات ، یا استفاده از آن به صورت جداگانه و در چه مواردی بکار ببرید.
روش شناسی کالج ملی سنجش کنندگان	استفاده از سه رویکرد اصلی برای ارزیابی در تعیین ارزش مطالبات قابل قبول: پرهزینه ، سودآور و مقایسه ای	توانایی شیء در تولید یک درآمد خاص مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته و ارزش فعلی این درآمد مشخص می شود. روش پیشنهادی حسابرسی برای رشد در میزان بدهی با در نظر گرفتن هزینه های دیررس است
روش مبتنی بر محاسبه ضریب کاهش تجمعی	مناسب برای مطالبات بدهی خاص یا برای هر گروه جداگانه بدهیهای نسبتاً یکسان است. گروه بندی معمولاً طبق پارامترهایی مانند بلندمدت و کوتاه مدت ، تأخیر و غیرقانونی ، توسط گروههای بدهکار یا توسط بدهکاران شخصی (بدهکار) انجام می شود.	بعد از آنالیز مالی تحلیلگر باید آن موارد را انتخاب کند نسبتهای مالیبراساس آن ، وی متعاقباً شرکت مورد نظر را با نسبتهای شرکتهای آنالوگ یا مقادیر نظارتی ، یا مقادیر متوسط \u200b\u200bصنعت (بسته به هدف ارزیابی ، استراتژی انتخاب شده عمل و در دسترس بودن اطلاعات) مقایسه خواهد کرد.
روش شناسی V.I. پرودنیکووا	محقق با تجزیه و تحلیل عمیق روند تشکیل ارزش مطالبات قابل مطالبات ، چهار نوع هدف را برای ارزیابی مطالبات دریافتنی مشخص می کند	تأکید در این مورد این دقیقاً باید روی روندهای کلی انجام شود ، و نه به عنوان مثال ، روی سیاست مدیریت درباره پرداخت بدهی ها ، زیرا ممکن است در طول فروش یک تجارت یا برخی از فاکتورهای منفرد (جزئی) تغییر کند. برای مطالبات قابل استفاده ، استفاده از استانداردهای معقول ارزش بازار و ارزش سرمایه گذاری ، به ترتیب ، با تجزیه و تحلیل آن به عنوان یک محصول مستقل (خارج از سیستم تجاری) و به عنوان یک عنصر در سیستم تجارت موجود یا آینده تعیین می شود. ارزیابی این دارایی به صورت عمده به معنای عملیاتی کردن با کل مبلغ حسابداری دریافتنیها نیست. مناسب ترین آنالیز برخی از گروه های همگن بدهکاران است
روش Barter M.V. کروگلووا	بر اساس تجزیه و تحلیل پروژه سرمایه گذاریکه در آن خریدار بالقوههنگام خرید حساب های دریافتنی ، محصولاتی را به عنوان بدهی از شرکت های بدهکار دریافت می کند و آنها را با ارزش (نقدینگی) در بازار به فروش می رساند. این یک منطق کامل و منطبق با شرایط فعلی اقدامات قانونی در حوزه مالیات را دارد	مبلغی که خریدار بالقوه برای انتقال بدهی پرداخت خواهد کرد به اندازه میزان سود مورد انتظار از عمل بستگی دارد. از درصد قیمت بالای فروش محصولات فرآورده های نفتی قیمت های بازار (به صورت نقدی)؛ از مقدار تخمینی هزینه های فروش محصولات تجاری (حمل و نقل ، ذخیره سازی ، پاداش کارمندان و غیره)؛ از زمان مورد نیاز برای دریافت و فروش کالاهای تجاری. از میزان مالیاتی که خریدار بالقوه هنگام انجام معامله می پردازد. تکنیک در نظر گرفته شده در مواردی قابل استفاده است که بدهکار بنگاه اقتصادی فقط می تواند با استفاده از طرح داد و ستد کالا پرداخت کند. عدم وجود ضوابط مشخص برای محاسبه نرخ تخفیف ، که مستلزم ذهنیت محاسبات آن است و بر همین اساس ، قابلیت اطمینان محاسبه ارزش مطالبات را کاهش می دهد
روش S.P. یودینتسوا	این مبتنی بر رویکرد درآمدی برای ارزیابی ارزش مطالبات قابل دریافت است ، براساس محاسبه ارزش فعلی جریان آینده پرداختهای پیش بینی شده به یک روش یا روش دیگر ، که در صورت دارنده حق چاپ می تواند یک یا روش دیگر دریافت بدهی را ایجاد کند. اصل سناریوهای جایگزین مورد استفاده ، که به شما امکان می دهد حداکثر عوامل مؤثر بر روی درآمدهای برآورد شده را در نظر بگیرید	توصیف کافی شماتیک از روشهای ارزیابی مورد استفاده

یکی از مهمترین عوامل مؤثر در تحلیل پروژه ها و میزان میزان مطالبات ، همانطور که در ابتدا گفته شد ، تورم است که اخیراً به یک ویژگی غیرقابل تغییر در زندگی ما تبدیل شده است. تورم افزایش سطح عمومی (متوسط) قیمت در اقتصاد و یا برای نوع معینی از منابع ، محصولات ، خدمات ، نیروی کار است.

به منظور بررسی مکانیسم های تغییر ارزش مطالبات در طی زمان ، به مفهوم ارزش زمانی پول می پردازیم. با توجه به مفاد اصلی آن می توان ادعا كرد كه ارزش پول در فواصل زمانی مختلف متفاوت است.

از جدول داده ها 2 نتیجه می گیرد که میزان مطالبات قابل قبول تحت تأثیر عامل تورم کاهش می یابد و خسارات ناشی از قرار گرفتن در معرض عامل تورم از ماه به ماه دیگر افزایش می یابد. بنابراین ، اگر مدت زمان تأخیر در پرداخت 6 ماه باشد ، در نتیجه کل ضررهای سازمان از لحاظ تغییر در ارزش مطالبات قابل دریافت 10 791.44 روبل خواهد بود.

جدول 2. تغییر در ارزش مطالبات قابل قبول با در نظر گرفتن ضریب تورم

در عین حال ، باید نرخ تورم از اهمیت زیادی برخوردار شود ، زیرا دقیقاً بر روی آن اندازه زیان های سازمان در نتیجه یک سیاست مدیریت ناکارآمد و جمع آوری مطالبات بستگی دارد.

یکی از راه های مدیریت مقدار مطالبات قابل مطالبه ، تدوین سیاست تخفیف است که در نتیجه ، واحد تجاری نیز ضررهای خاصی را متحمل می شود.

یک عامل مهم تأثیرگذار بر تغییر در میزان دريافتی مطالبات ، سیاست تخفيفی است که توسط واحد تجاری در رابطه با بدهکاران انفرادی دنبال می شود.

ارزش واقعی مطالبات قابل پرداخت به مبلغی است که انتظار می رود تا پایان دوره تخفیف پرداخت شود.

مثال

بیایید بگوییم سیستم تسویه حساب دارای شکل زیر است: "2/10 خالص 30".

حسابهای دریافتنی در زمان شکل گیری آن (DZ 0) - 1000 روبل.

1. حساب های دریافتنی منوط به تخفیف - 980 روبل. (1000 × (1 + (-0.02)).

ضرر و زیان سازمان در نتیجه تخفیف 20 روبل است. (980 - 1000).

فرض کنید نرخ تورم به مدت 10 روز 1.5٪ بود ، پس میزان دریافتنیهای تعدیل شده برای تورم 965.52 روبل است. (980 / (1 + 0.015)).

ضرر و زیان سازمان در نتیجه تورم - -14.48 روبل. (965.52 - 980).

کل ضرر و زیان شرکت تجاری در نتیجه تخفیف و با در نظر گرفتن تورم 34-48 روبل است. ((-20) + (-14.48)).

در نتیجه ، ارزش واقعی مطالبات دریافتنی (مبلغی که سازمان می تواند در صورت پرداخت بدهی ظرف 10 روز از آن حساب کند) با احتساب تخفیف و تورم ، 965.52 روبل خواهد بود. (1000 - 34.48).

2. مقدار مطالبات دریافتنی را از 11 تا 30 روز تعیین می کنیم ، یعنی فقط با در نظر گرفتن تورم.

فرض کنید نرخ تورم برای این دوره 3٪ بوده است ، سپس دریافتنیه 970.87 روبل است. (1000 / (1 + 0.03)).

ضرر مطالبات سازمان را در اثر تورم بالغ بر 13/13 روبل می کند. (970.87 - 1000).

3. در صورت بازپرداخت خریدار پس از n روز میزان میزان مطالبات را تعیین می کنیم. در این حالت ، طبق شرایط توافق نامه منعقد شده ، وی باید جریمه ای را پرداخت کند (5٪ از مبلغ توافق نامه منعقد شده). در همین زمان ، حساب های دریافتنی (تعدیل شده برای تورم) به شرح زیر تعیین می شود:

در نتیجه ، "سود" سازمان در نتیجه مجازاتهای ارائه شده ، از جمله در نظر گرفتن تورم ، به 19/42 روبل خواهد رسید. (1019.42 - 1000).

باید توجه ویژه ای به وضعیت دوم شود: سازمان باید میزان مجازات ها را انتخاب کند تا ارزش نسبی آنها بیش از ارزش نرخ تورم برای مدت مشابه باشد. فقط در این حالت او می تواند به "برنده شدن" اعتماد کند - حق بیمه خطر پرداخت تاخیر. در غیر این صورت ، شرکت تجاری متحمل ضرر می شود.

بعلاوه تعیین سطح تورم ، روشی برای تعیین آن ضروری است. در اینجا توصیه می کنیم از رویکرد پیشنهادی L.S استفاده کنید. واسیلیوا و M.V. پتروسکی

اگر لازم باشد نرخ تورم را تعیین کنید (نشان می دهد که چند درصد قیمت ها برای دوره تحلیل شده افزایش یافته است) (یین) برای یک دوره واحد ، آنگاه شاخص تورم عبارت است از:

IN \u003d U in + 1. (11)

اگر سطح تورم در دوره های مختلف متفاوت باشد ، آنگاه شاخص تورم برای دوره تحلیل شده (IN n) برابر است با:

با استناد به مطالب فوق ، می توان نتیجه گرفت که حساب های دریافتنی عنصر نسبتاً مشکل ساز دارایی های جاری است ، زیرا در همان زمان واحد تجاری تجارت تعهدات مربوط به ریسک عدم پرداخت آن و از دست دادن ارزش خود را به دلیل تورم بر عهده می گیرد. در این راستا ، با این عنصر خاص دارایی های جاری باید با احتیاط جدی برخورد شود ، زیرا نمایانگر درآمد بالقوه سازمان و بالقوه است جایگاه مالی نهاد کسب و کار.

استفاده از رویکردهای پیشنهادی از سوی ما برای ارزیابی میزان میزان مطالبات دریافتنی ، به تحلیلگر-تحلیلگر این امکان را می دهد تا از قبل جنبه های منفی را شناسایی کند و یک سیاست مدیریتی قابل قبول به اندازه کافی مؤثر با در نظر گرفتن سیاست تخفیف و فاکتور تورم تهیه کند.

مقاله کامل را در مجله "کتابچه راهنمای اقتصاددان" شماره 1 (67) ، 2009 بخوانید

حساب های دریافتنی - این بدهی خریداران ، مشتریان ، وام گیرندگان ، افراد پاسخگو و غیره است که شرکت طلبکار در طی مدت معینی قصد دریافت آن را دارد.

حسابهای دریافتنی ناشی از روابط پیمانکاری هنگامی بوجود می آیند که لحظه انتقال مالکیت کالاها (کار ، خدمات) و پرداخت آنها به موقع همزمان نباشد.

حسابهای دریافتنی در ترازنامه با هزینه واقعی فروش ، براساس میزان وجه نقدی که هنگام پرداخت باید دریافت شود ، در ترازنامه ثبت می شود و محاسبات را شامل می شود:

با خریداران و مشتریان / در صورتحساب های قابل دریافت / با شرکت های تابعه و شرکت های وابسته / با مشارکت کنندگان (بنیانگذاران) در مشارکت در سرمایه مجاز / برای پیش پرداخت های پرداخت شده / با سایر بدهکاران.

در این حالت ، ارزش اسمی مطالبات دریافتی ، که در آن لحاظ شده است ترازنامهحد عالی ارزش است

ارزش بازار واقعی اغلب پایینتر از مقدار اسمی است که با فاکتورهای زیر در ارتباط است:

هرچه مدت بازپرداخت مطالبات بیشتر باشد ، درآمد کمتری از وجه نقدی که به بدهکاران تعلق می گیرد ، کمتر است زیرا پول سرمایه گذاری شده در دارایی ها باید سودآور باشد.

بازپرداخت وجه نقد شده برای شرکت به دلیل تورم مستهلک می شود.

هنگام در نظر گرفتن مفهوم "حساب های دریافتنی" ، باید ویژگی آن را در نظر گرفت ، این امر مستلزم این واقعیت است که این دارایی عملکرد یک محصول را ندارد ، زیرا تنها واگذاری حق مطالبه بدهی قابل تحقق است.

هنگام ارزیابی حساب های دریافتنی ، ویژگی های ذکر شده در بالا مستلزم تعیین میزان بدهی با توجه به زمان شکل گیری آن ، سررسید برنامه ریزی شده ، حضور جریمه ها و تجزیه و تحلیل حقوق قانونی در مطالبات است. واقعیت وجود حقوق بدهی را می توان تأیید کرد: با توافق نامه ، اسناد پرداخت تحت موافقت نامه ها ، اقدامات آشتی بدهی ها.

از جانب ویژگی های قانونیزمینه ساز ارزیابی مطالعه ، همچنین با موقعیت بدهکار در ارتباط است. بنابراین ، به عنوان مثال ، در صورت شروع دادرسی در مورد ورشکستگی آن ، رویه خاصی برای مطالبات و ارائه مطالبات مطابق قانون بازپرداخت صورت می گیرد. حساب های قابل پرداخت بدهکار-بدهکاران به ترتیب اولویت انجام می شود: اول ، الزامات طلبکاران اولویت اول ، که می توانند بازپرداخت بدهی را در تمام و کمال، سپس الزامات طلبکاران مرحله دوم و سوم برآورده می شود و غیره. علاوه بر این ، پس از رضایت کامل از مطالبات طلبکاران از صف اولویت بالاتر برای بازپرداخت مطالبات طلبکاران از اولویت بعدی ، ممکن است بودجه کافی یا تا حدی کافی نباشد.

بنابراین ، اگر ارزیابی کننده اطلاعاتی داشته باشد که بدهکار در حالت ورشکستگی قرار دارد ، باید ارزش آن را تعیین کند املاک ورشکستگی، امکان بازپرداخت این املاک ورشکستگی و همچنین تعداد صفی را که شرکت بستانکار به آن تعلق دارد ، تعیین کنید.

در عمل ، ارزیابی کننده همیشه صورتهای مالی بدهکار را ندارد. در گزارش خود ، ارزیابی کننده باید شرایط ارزیابی را به درستی توصیف کند ، زیرا آنها به همراه اهداف و استفاده در نظر گرفته شده از رفتار خود ، رویکردها و روشهای ارزیابی را تعیین می کنند.

طبقه بندی حساب های دریافتنی

ارزيابي و مديريت مطالبات دريافتي شامل رتبه آن است ، زيرا بسته به اینکه کدام دسته از دریافتنیها به آن تعلق دارند ، یک یا رویکرد دیگر برای ارزیابی آن اعمال می شود.

حساب های دریافتنی را می توان با توجه به معیارهای مختلف طبقه بندی کرد:

1. به دلیل آموزش ، به توجیه و غیر موجه تقسیم می شود.

نمونه ای از مطالبات غیر قابل توجیه ، مطالبات دریافتنی است که علت آن مثلاً خطاهای مربوط به کاردستی است.

2. از نظر شکل گیری ، حساب های دریافتنی در حسابداری به کوتاه مدت تقسیم می شود (پرداخت هایی که برای آنها طی 12 ماه پس از تاریخ گزارش پیش بینی می شود) و بلند مدت (پرداخت هایی که برای آنها بیش از 12 ماه از تاریخ گزارش پیش بینی می شود).

3. مطالبات قابل پرداخت در زمان معوق گذشته است.

مدت کل قانون محدودیتها برای جمع آوری مطالبات مطابق با هنر. 196 قانون مدنی فدراسیون روسیه سه سال است. در این مدت ، مطالبات قابل دریافت یا به ترتیب ترمیم می شوند یا فروخته می شوند. پس از گذشت سه سال ، حساب های دریافتنی به صورت ضرر و زیان حذف می شوند.

4- در صورت امکان ، مطالبات معوق پرداخت ممکن است مشکوک یا ناامید کننده توصیف شود.

مطابق بند 1 ماده 266 کد مالیاتی فدراسیون روسیه (از این پس با عنوان کد مالیاتی فدراسیون روسیه): "هرگونه بدهی قبل از بروز در رابطه با فروش کالاها ، عملکرد کار یا ارائه خدمات به عنوان بدهی مشکوک شناخته می شود اگر این بدهی توسط مهلت های تعیین شده توسط قرارداد بازپرداخت نشود و با ضمانت ، ضمانت نامه یا ضمانت بانکی تضمین نشود." .

در پایان دوره محدودیت ، مطالبات مشکوک به دسته منتقل می شوند بدهی بد (برای سلب حق اقامه دعوی واقعی نیست).

مطابق بند 2 ماده 266 قانون مالیات فدراسیون روسیه: "بدهی های بد (بدهی های غیرواقعی نسبت به جمع آوری) آن بدهی هایی است که به بازپرداخت کننده پرداخت می شود. زمان ثابت مدت محدودیت ، و همچنین بدهی هایی که مطابق با قانون مدنی ، تعهد به دلیل عدم امکان تحقق آن فسخ شده است ، بر اساس عمل بدن دولت یا انحلال یک سازمان. "

نمونه هایی از ارزیابی مطالبات

هنگام ارزیابی مطالبات قابل مطالبه ، بیشترین کاربردی از سه مورد موجود رویکرد درآمدی است که با استفاده از روش تخفیف میزان جریان بازده بدهی اجرا می شود.

رویکرد هزینه کاربردی ندارد ، زیرا استفاده از آن منجر به نتایج ارزیابی مطالبات قابل قبول برابر با مبلغ حسابداری خواهد شد.

علیرغم اینکه در حال حاضر بخشی از معاملات خرید و فروش مطالبات از طریق مزایده ها انجام می شود ، اما در منابع آزاد اطلاعات بسیار کمی وجود دارد تا کلیه اطلاعات لازم برای تعیین هزینه را در نظر بگیرد. عوامل قیمت گذاری. بنابراین ، یک رویکرد تطبیقی \u200b\u200bعملاً برای تخمین مطالبات مورد استفاده قرار نمی گیرد.

توالی اقدامات در تعیین ارزش بازار مطالبات در داخل رویکرد درآمد ذیل:

مبلغ کامل بدهی تحت قرارداد در تاریخ ارزیابی تعیین می شود ، از جمله مبلغ بدهی اصلی ، بهره واریز شده ، جریمه و محرومیت.

منابع برنامه ریزی شده برای بازپرداخت بدهی تعیین می شود.

تاریخ بلوغ برنامه ریزی شده تعیین می شود.

هزینه های لازم برای بازپرداخت بدهی تعیین می شود.

درآمد خالص (خالص هزینه) در تاریخ اندازه گیری تخفیف می یابد.

در عمل ، ارزیابی کننده ها اغلب در دو مورد دریافتنی را اندازه می گیرند:

1. ارزیابی فعالیت شرکت طلبکار. در این حالت ، مطالبات قابل دریافت به عنوان بخشی از دارایی های موجود در تجارت واحد تجاری مورد ارزیابی قرار می گیرند. حسابهای دریافتنی به عنوان یک آرایه در نظر گرفته می شوند (بدون جدا کردن تعهدات مربوط به هر قرارداد بطور جداگانه از تجارت به عنوان یک کل) ، زیرا ارزیابی مطالبات مطالبات در انزوا از یک تجارت واحد ، روندهای کلی در عملکرد شرکت را در نظر نمی گیرد. کلیه مطالبات دریافتنی طبق معیارهایی طبقه بندی می شوند که به شما امکان طبقه بندی مطالبات را می دهند. بعلاوه ، هر گروه از مطالبات دریافتی براساس گردش مالی آن و وضعیت مالی شرکت بدهکار ارزیابی می شود (در صورت وجود این اطلاعات در اختیار ارزیابی کننده).

2. ارزیابی حقوق مطالبات مربوط به مطالبات به عنوان دارایی مستقل برای فروش. راه حل این مشکل نیاز به مطالعه دقیق دارد. جنبه های حقوقی وقوع و ویژگی های خاص حقوق ارزیابی شده.

روش ارزیابی مطالبات قابل دریافت در موارد اول و دوم در ذیل آورده شده است.

لازم است مطالبات مطالبات به عنوان بخش جدایی ناپذیر از دارایی ها در چارچوب روش دارایی خالص در ارزیابی ارزش تجارت شرکت طلبکار ارزیابی شود.

خط "حساب های دریافتنی" از شرکت مورد نظر منعکس کننده دارایی ها به مبلغ 445،000 هزار روبل است.

منابع اطلاعاتی درمورد ترکیب مقاله "حسابهای دریافتنی":

متن خط "حساب های دریافتنی" از ترازنامه از تاریخ 31 دسامبر 2016

ترازنامه حساب 63.

گواهی تشخیص مطالبات غیر نقدی

توضیح خط "حسابهای دریافتنی" از تاریخ 31 دسامبر 2016

نام مشتری	مقدار بدهی ، مالش دهید.	تاریخ عقب افتادگی	علت بدهی (عملیاتی ، سرمایه گذاری ، مالی)	خصوصیات بدهی (بد ، موعد گذشته ، فعلی)
تصدی آ			اتاق عمل	به علت گذشته
تصدی ب			اتاق عمل
تصدی ب			اتاق عمل	نومید
جمع:	445 000 000,00

ارزیابی ارزش بازار مطالبات دریافتی شرکت براساس تحلیل ساختار و سررسید آن است.

ماهیت روش ارزیابی ارزش دريافتی مطالبات ، تعیین بدهکاران بد و كاهش ارزش كتاب توسط این مبلغ ، و همچنین آوردن به ارزش فعلی پرداختهای آتی در مطالبات است.

با توجه به داده های ارائه شده توسط دارایی (گواهی شناسایی مطالبات غیر نقدی) ، در تاریخ ارزیابی بدهی های بد به مبلغ 24،000،000 روبل شناسایی شده است.

طبق بند 2 هنر. 266 قانون مالیات فدراسیون روسیه بدهی های بد (بدهی که برای جمع آوری واقعی نیست) به عنوان بدهی به سازمان شناخته می شوند:

که برای آن اساسنامه محدود شده است.

براساس آن ، مطابق قانون مدنی ، تعهد به دلیل عدم امکان اجرای آن خاتمه می یابد.

براساس عمل یک نهاد دولتی؛

براساس عمل انحلال سازمان.

طبق هنر 195 قانون مدنی فدراسیون روسیه ، اساسنامه محدودیت ها دوره ای است که در طی آن می توان از بدهکار شکایت کرد زیرا او به تعهدات خود طبق قرارداد عمل نکرد (مثلاً برای محصول خریداری شده پرداخت نکرده است). مدت مجاز محدودیت سه سال است (ماده 196 قانون مدنی).

بنابراین ، مبلغ بدهی بد 24 میلیون روبل است. فرض می شود ارزش بازار مطالبات بد 0 باشد.

بدهی عملیاتی معوق با افزایش خطر سرمایه گذاری در این نوع دارایی از تاریخ ارزش گذاری 400 0 000 روبل است.

برای به دست آوردن ارزش واقعی مطالبات قابل دریافت ، لازم است با توجه به تاریخ بازپرداخت بدهی و نقدینگی بدهی ، مطابق فرمول:

PV \u003d C / (1 + R) n ، در کجا

PV - مقدار فعلی؛

R نرخ تخفیف است.

n دوره گردش (سررسید) است.

از آنجایی که نرخ تخفیف در حساب های دریافتنی عملیاتی فعلی ، از میانگین نرخ سود بانکی متوسط \u200b\u200bوام به موسسات غیر مالی به روبل ، که در تاریخ ارزیابی تعیین شده است ، استفاده می شود.

میانگین گردش مالی مطالبات قابل قبول طبق تجزیه و تحلیل شاخص ها است فعالیت تجاری 391 روز تاریخ داده شده گردش مالی مطابق با متوسط \u200b\u200bنرخ بهره وام در وام به سازمان های غیر مالی در روبل در دسامبر سال 2016 به میزان 12.86٪ است. (منبع: آمار بانک مرکزی فدراسیون روسیه. نرخ بهره و ساختار وام و سپرده تا سررسید ، www.cbr.ru).

نرخ تخفیف معوقات با روش تجمعی محاسبه شد. این روش از طبقه بندی مشخصی از عوامل خطر و تخمین هر یک از آنها ناشی می شود. نرخ بدون ریسک به عنوان پایه محاسبات در نظر گرفته می شود. فرض بر این است که هر عامل این میزان را با مقدار معینی افزایش می دهد و با اضافه کردن "سهم" عوامل فردی ، کل حق بیمه بدست می آید. طبقه بندی عوامل و اندازه سهم آنها در جدول زیر آمده است.

انجام تجزیه و تحلیل فعالیت های تجاری شرکتها باید به ارزیابی دارایی های قابل پرداخت بپردازند ، توجه ویژه ای داشته باشند. مقدار آن ممکن است بخشی از پایه باشد ، که مالیات داده می شود ، اما اغلب به عنوان یک دارایی مستقل عمل می کند.

به روش دیگر ، آنها مفهوم دارایی را دارند که سودمندی آن به سرعت در حال کاهش است. بنابراین ، آنها باید در حال حاضر ارزیابی شوند ، فقط از این طریق می توان مشخص کرد که آیا آنها برای بازار ارزش دارند یا خیر.

خوانندگان عزیز! مقاله در مورد راه های معمولی برای حل مسائل حقوقی صحبت می کند ، اما هر مورد فردی است. اگر می خواهید بدانید که چگونه مشکل خود را حل کنید - با مشاور تماس بگیرید:

برنامه ها و تماس ها 24 ساعت و بدون روز خاموش پذیرفته شده اند.

سریع است و رایگان است!

اگر جمع آوری بدهی برای شرکت مهم باشد ، باید تلاش شود تا به موقع آن را بازپرداخت کند. برای تجزیه و تحلیل و کنترل از شاخص های مطلق و نسبی مطالبات استفاده شده استفاده می شود.

آنها به شما اجازه می دهند نه تنها ارزش بازار بدهی ها بلکه دوره شکل گیری و سررسید آنها را محاسبه کنید. در طی ارزیابی ، حضور بزهکاری ها به شرکت مشخص می شود ، زیرا تعهدات دریافتنی همیشه جزء دريافت ها نیست.

حسابهای دریافتنی را نمی توان کالاهایی دانست که در بازار فروخته می شوند. بنابراین ، فقط در صورت تقاضای مطالبات و شناسایی ارزش مصرف کننده ، فقط براساس واگذاری مطالبات قابل فروش است. برای انجام این کار ، اسناد مربوطه لازم است که بدهی بدهکاران را تأیید می کند ، نه تنها اندازه آنها ، بلکه خواص و تعهدات پرداخت را نیز شرح می دهد.

هرچه بدهی بدهکاران بیشتر باشد ، میزان بدهی بنگاه به طلبکاران آن بیشتر است ، که مملو از مجازات و نزدیک به ورشکستگی است. و اگر اندازه آن برسد 30% و موارد دیگر ، تأثیر بسزایی در شکل گیری بیشتر فعالیتهای تجاری سازمان خواهد داشت.

شرح مفاهیم

اگر بدهی بدهکاران یک ماده فعال در ترازنامه شرکت باشد ، می توان ارزش آن را در مقدار بودجه ای که شرکت قصد دارد برای بهبود روند تولید هزینه کند ، درج کرد.

برای اینکه تقاضا در بازار باشد ، یک دارایی باید به شکل زیر ارائه شود:

• صورتحساب؛
• رسید بدهی؛
• اوراق بهادار دیگر

این دارایی می تواند در شرایط واگذاری حق مطالبه تحقق یابد ، وقتی شرکت طلبکار که وصول مطالبات را تشکیل داده است ، طلبکار دیگری پیدا کرده و حق جمع آوری بدهی را به آن منتقل می کند. البته ، سلب حق مطالبه مطالبه شده برای وام دهنده هزینه معینی خواهد داشت که او برای بدست آوردن چنین فرصتی باید پرداخت کند.

در این حالت رضایت بدهکار الزامی نیست ، حتی ممکن است مطلع نشود که طلبکار تغییر کرده است. میزان بدهی را می توان بر اساس اسنادی که نه تنها در دسترس بودن آنها بلکه تاریخ سررسید را تأیید می کنند ، تخمین زد.

بنابراین ، حساب های دریافتنی را می توان به دو نوع تقسیم کرد:

حساب های دریافتنی را می توان با مفهوم منحرف کردن برخی از وجوه از گردش مالی بیان کرد که منجر به از دست دادن سودآوری می شود.

ضررها با چنین عواملی مشخص می شوند:

• هر چه مدت بازپرداخت بدهی طولانی تر باشد ، سود صندوق های سرمایه گذاری شده در بدهکاران کمتر می شود.
• تورم با افزایش قیمت ، مطالبات دریافتی سریعتر کاهش می یابد.
• با توجه به در اختیار داشتن وجوه بدون بازپرداخت ، منابع دیگر تأمین اعتبار مورد نیاز است.

وجود حسابهای دریافتنی قابل دریافت در بروز تخفیف در کالاها تأثیر می گذارد ، که بنگاه طلبکار به دلیل کمبود دارایی های جاری مجبور به فروش بسیار سریع تر است.

ارزیابی مطالبات قابل دریافت مستقیماً بر اندازه آنها تأثیر می گذارد. البته این یکی از معیارهایی است که برای افزایش تقاضا برای کالاها به کار می رود.

یک بنگاه اقتصادی با یک بدهی بزرگ به منابع مالی دیگری نیاز دارد ، به عنوان مثال ، وام های بانکی، و این منجر به هزینه های اضافی می شود

ماهیت ارزیابی مطالبات دریافتنی

براساس قانون مدنی روسیه ، اساسنامه محدودیت در مورد مطالبات معوق نباید بیش از آن باشد 3 سالدر این دوره ، بدهی باید از بدهکار بازیابی شود یا فروخته شود.

بنابراین در آغاز 3 ساله در این دوره توصیه می شود بدهی بدهکاران را نه تنها برای تأخیر در پرداخت ، بلکه باید در آینده نزدیک نیز ارزیابی کرد. اگر در طول 3 سال شرکت قادر به جمع آوری بدهی نیست ، آنها باید برای ضررهایی که باید تحت پوشش قرار گیرند ، خاموش شوند 5 سال کار

در طول 3 سال ، بدهی بدهکاران به تدریج در حال کاهش است به طوری که ارزش اسمی در پایان دوره به صفر تبدیل می شود ، بنابراین جمع آوری تقریبا غیرممکن می شود. بنابراین ، اغلب طلبکاران سعی می کنند بدهی ها را به موقع بفروشند ، حد بالایی از ارزش آنها اسمی است.

اما این تنها یکی از معیارهای لازم برای ارزیابی بدهی ها است ، سایر موارد شرایطی را که لازم است شامل می کنند:

• انجام تجزیه و تحلیل از شرکت؛
• روابط را با بدهکار حل و فصل کنید که به دلیل ادعاهای متقابل لازم است که ملک او را جمع کنید رویه قضایی یا به تنهایی

هنگام ارزیابی وضعیت مالی بدهکار ، همچنین لازم است موارد مربوط به کیفیت کالاهای تحویل شده به وی و میزان آن در ترازو را در نظر بگیرید ، برای مطالعه شرایطی که منجر به ظهور بدهی ها شده است ، شاید آنها به تقاضای بالقوه کالاها بستگی داشته باشند. در نتیجه ارزیابی ، گزارشی تهیه می شود که ارزش بازار فعلی بدهی ها را تنظیم می کند.

این سند نه تنها وجود بدهی ها و ارزش آنها را تأیید می کند بلکه می تواند نقش مهمی در آن ایفا کند آزمایشی با بدهکار در حالت دیگر ، این مقاله وضعیت مالی شرکت را در زمان فعلی نشان می دهد.

اغلب پس از محاسبات معلوم می شود که مقدار محاسبه شده بدهی های بدهی با ترازنامه متفاوت است و این منجر به عدم صحت اطلاعات مربوط به ارزیابی شرکت می شود.

روش

روند محاسبه ارزش بازار ابزار بدهی شامل موارد زیر است:

• مطالعه شرایطی که در نتیجه بدهی تشکیل شده است.
• انتخاب اطلاعات لازم در مورد:
  • اعمال حقوقی هنجاری؛
  • کتابهای مرجع روش شناختی؛
  • کتابچه راهنما و توصیه های متخصصان؛
  • داده های مربوط به بازاریابی که وضعیت بازار را توصیف می کند.
  • اسناد اولیه و گزارش های حسابداری.
• مطالعه مواد و اسناد.
• تجزیه و تحلیل وضعیت مالی فعلی شرکت که برای آن ارزش بدهی بدهکار محاسبه شده است.
• محاسبه ارزش بازار ابزار بدهی.
• هماهنگی نتایج محاسبه با طرف مقابل.
• تهیه گزارش نهایی.

قانونگذار آشتی مطالبات را با:

مواد و روش ها

برای ارزیابی دارایی قابل دریافت ، چندین روش محاسبه اساسی وجود دارد:

• طبق روش درآمد ، ارزش یک دارایی براساس سودی که شرکت انتظار دارد دریافت کند تعیین می شود.
• برای روش پرهزینه از ضریب تخفیف استفاده می شود که به کمک آن میزان وجوه مورد نیاز شرکت برای بازگرداندن یا جایگزینی دارایی محاسبه می شود. برای محاسبه از خصوصیات اصلی تعهد بدهی استفاده می شود: شرایط ، تأخیر ، وضعیت مالی.
• هنگام استفاده از روش مقایسه ای ، هزینه یک بدهی خاص با یک مشابه مقایسه می شود ، اطلاعاتی که قبلاً در مورد آن دریافت شده است.

مقررات تجارت در بازار بین المللی ایجاب می کند که پرداخت مطالبات قابل پرداخت بلافاصله اتفاق بیفتد ، به خصوص اگر طبق شرایط قرارداد نوشته شده باشد. اگر بدهکار نتواند تعهدات خود را انجام دهد ، وی خطر از دست دادن شهرت خود را به همراه خواهد داشت ، در نتیجه متحمل خسارات بسیار بیشتر از پرداخت بدهی خواهد شد.

با تشکر از این رویکرد به دارایی مالی (حسابهای دریافتنی) سطح بالایی از نقدینگی را فراهم می کند. شرکت ها سعی می کنند سطح بالایی از مطالبات را نپذیرند و سعی در بازپرداخت آن در اسرع وقت دارند و از این طریق از پرداخت بدهی آنها اطمینان می کنند.

در مشاغل داخلی روند متفاوتی مشاهده می شود ، این نشان می دهد که استفاده از تنها یک روش برای عینیت در ارزیابی وضعیت اقتصادی بنگاه اقتصادی کافی نیست ، بنابراین یک تکنیک جامع توصیه می شود.

مثال

شرایط زیر می تواند به عنوان مثال عملی در ارزیابی مطالبات قابل مطالبه در نظر گرفته شود:

• در شماره اول سال تقویمی مقدار مطالبات قابل مطالبه در ترازنامه ذکر شده است ، به عنوان مثال ، 102 هزار روبل. بدهی موکول نیست ، بلکه جاری محسوب می شود ، اما در آخرین زمان ظهور می کند 12 ماهاما نه بیشتر بدهی باید در آینده نزدیک با توجه به قراردادها و اسناد دیگر بازپرداخت شود ، بنابراین ارزش بازار آن است 102 هزار روبل.
• مانده حسابهای دریافتنی 2.5 میلیون روبل.، همچنین هیچ تعهدی معوق گذشته وجود ندارد ، فقط تعهدات فعلی. بنابراین ، محاسبه مجازات ها پیش بینی نمی شود ، مگر اینکه البته طبق این شرایط بدهی در آینده نزدیک بازپرداخت شود. تنها شاخصی که می تواند بر میزان بازده تأثیر بگذارد تورم است درصد سالانه سالانه توسط دولت اعلام می شود. بنابراین باید میزان بدهی برای درصد تورم تعدیل شود که این امر اندکی را کاهش می دهد. همچنین لازم است دوره گردش بدهی 102 روز را در نظر بگیرید.

برای محاسبه ضریب تخفیف ، باید:

• نرخ تورم سالانه 100 تقسیم می شود.
• نتیجه را با 102 ضرب کنید؛
• تعداد کل روز را در یک سال تقسیم کنید.

برای محاسبه ارزش بازار تنظیم شده بدهی ، مبلغ مبلغ ( 2.5 میلیون روبل.) بر اساس تعداد اعداد ، متشکل از 1 و ضریب تخفیف تقسیم می شود

اسناد

برای ارزیابی ، به مدارکی احتیاج دارید که بتوانند تأیید کنند:

• وقوع بدهی ، اینها شامل حسابداری اولیه ، قراردادها است.
• حضور شهرکهای قبلی (در صورت وجود)
• انتقال دارایی های مادی مانند عمل پذیرش انتقال ، فاکتور و موارد دیگر؛
• مکاتبات با بدهکار ، که در آن موارد مربوط به بازپرداخت تعهدات ، و همچنین شرایط (نامه های رسمی ، مطالبات) مشخص شده باشد.
• تصمیمات دادگاه در مورد ارزیابی عقب افتادگی بر اساس دادخواستی که توسط طلبکار طرح شده است.

به گونه ای که برای ارزیابی مطالبات قابل دریافت اسناد فوق می تواند کار شود ، آنها باید در نسخه ها تهیه شوند. هر نسخه می تواند توسط یک کارمند مجاز شرکت که دستور ارزیابی را می دهد یا یک دفتر اسناد رسمی امضا شود.

عوامل خطر

احتمال بازده دریافتنی با تعدادی از عوامل خطر در ارتباط است ؛ می توان یک دوجین اصلی را حساب کرد:

1. وکالت ممکن است تصمیم بگیرد که طلبکار را به متقاضی بازپرداخت نکند ، بنابراین وصول مطالبات را باید خاموش کرد. عملاً کی دادگاه داوری تصمیم به جلب رضایت یا رد ادعای طلبكار می گیرد ، هر یك از طرفین حق قانونی دارند كه تا زمان لازم الاجرا شدن تصمیم را به او تجدید نظر كنند. این تصمیم ممکن است توسط یک مقام قضایی بالاتر ارجاع شود. دادگاه همچنین ممکن است مطالبات طلبکار را تا حدی برآورده سازد ، در این صورت میزان بدهی تغییر خواهد کرد که در ارزیابی باید به آن توجه شود.
2. نوع فردی که وام دهنده است. پر مخاطره ترین گروه شامل جسمی است. افراد به دلیل پرداخت بدهی از درآمد ماهانه. غالباً این دسته از بدهکاران به دلایل مختلف توان پرداخت خود را از دست می دهند و بازیافت املاک حتی در نتیجه تصمیم دادگاه بسیار دشوار است. گروه دیگر وام گیرندگان ، که از آن امکان دریافت بدهی دریافت نمی شود ، شامل مقامات اجرایی نیز می شود. آنها همیشه زمینه ای برای امتناع دارند ، جمع آوری بدهی در دادگاه نیز دشوار است.
3. پر مخاطره ترین وام های ناامن یا زمانی که موضوع تعهد نادرست ترسیم شده است. حتی اگر وام تضمین شده بود ، اما نقدینگی دوم به طور نادرست محاسبه شد ، وام دهنده خطر بدهی بد را اجرا می کند. اگر وثیقه ظرف شش ماه یا بیشتر فروخته شود ، غیرقانونی در نظر گرفته می شود ، متوسط \u200b\u200bوثیقه مایع می تواند در داخل فروخته شود 2-6 ماهو بسیار مایع برای 30 روز. وثیقه کاملاً مایع برای فروخته می شود 1 روز.
4. مطمئناً و همچنین تعهد یکی از عواملی است که به موجب آن طلبکار می تواند وجوه خود را برگرداند ، اگر ضامن جسمی باشند ، خطر عدم بازگشت وجود دارد. افراد یا مقامات شهری در کیفیت تضمین jur. افراد بر روی حلالیت خود تأثیر می گذارند این لحظه. اگر ضامن یک مقام عمومی است یا خدمات فدرالوام را می توان کم خطرتر نامید.
5. ثبات درآمد بدهکار را می توان براساس صورتهای مالی آن تعیین کرد.
6. وضعیت مالی بدهکار توسط عاملی مانند بدهی تکمیل می شود. در این حالت ، خطر پیش فرض تحت تأثیر دوره تأخیر و همچنین تمایل وام گیرنده برای تسویه تعهدات است. این واقعیت که بدهی باید بازپرداخت شود به معنای این نیست که بدهکار می خواهد این کار را انجام دهد. اغلب ، وام گیرندگان واقعیت داشتن بدهی را رد می کنند ، و بهبود در دادگاه ممکن است تا زمان انقضاء قانون محدودیت ها به تأخیر بیفتد.
7. وضعیت مالی بدهکار. این متأثر از پرداخت بدهی وام گیرنده ، ساختار سرمایه آن ، گردش سرمایه ، سودآوری و ثبات مالی. اما بیشتر اوقات ، ارزیابی کنندگان مطالبات دریافتنی نمی توانند به این اطلاعات دسترسی داشته باشند ، بنابراین باید با اطلاعات منتشر شده در رسانه ها و همچنین قوانین فدراسیون روسیه هدایت شوید.
8. تورم ، کاهش ارزش و دید نرخ بهرهکه طبق قرارداد در اختیار وام گیرنده قرار گرفته ، بیشتر به شرایط بازار بستگی دارد و حتی شرایط صدور وام در برخی موارد حتی قابل تغییر است. این سه عامل تحت تأثیر اوضاع اقتصادی کشور است که از این طریق نه تنها بدهکار بلکه بلکه وام دهنده ممکن است بازنده باشد.

این کتاب یک منبع با ارزش از مشاوره در مورد مدیریت رسیدگی های صوتی است. با استفاده از آن ، شما همه چیز مورد نیاز را یاد خواهید گرفت سیاست اعتباری شركت ، قوانين انعقاد توافق نامه و قوانين تجارت ، سازمان ، خدمات امنيت مالي شركت. توصیه های ارائه شده در کتاب به شما امکان می دهد مقدار واقعی مطالبات را بپردازید ، به راحتی با بنگاههای بدهکار برخورد کنید و از همه مهمتر ، بدهکاران بالقوه را شناسایی کنید. نکات مربوط به جمع آوری بدهی مبتنی بر سالها تجربه عملی نویسنده است و در قالب سناریوهایی ارائه می شود که متمرکز بر موقعیتهای مختلف هستند. مشتریان متفاوت هستند و اغلب آنها انتخاب نمی شوند ، بنابراین برای کنترل وام بسیار مهم است که بتواند رویکرد همه را پیدا کند. این کتاب برای طیف گسترده ای از خوانندگان در نظر گرفته شده است - در درجه اول کسانی که مجبور به جنگ با "پیش فرض های مخرب" هستند.

مشکل بهبود روش تحلیل در سیستم مدیریت مالی یک سازمان تجاری در شرایط مدرن. فصل اول تشریح می کند مبانی نظری تجزیه و تحلیل در مدیریت وضعیت مالی یک سازمان تجاری. در جنبه های دوم و سوم - روش شناختی ، روش شناختی و کاربردی تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک سازمان تجاری. در چهارم - امکان استفاده از نتایج آنالیز وضعیت مالی در اثبات برنامه های بهبودی مالی سازمانها. برای محققان و دست اندرکاران درگیر در تحلیل مالی سازمانهای تجاری، معلمان ، دانشجویان فارغ التحصیل و دانشجویان دانشگاه.

روش شناسی برای شناسایی و ارزیابی دارایی ها و بدهی های "پنهان" و "خیالی". برای ارزیابی ارزش بازار یک سازمان (تجارت) استفاده می شود این کتاب یک نسخه به روز شده و تجدید نظر شده از دو مطالعه است که قبلاً توسط نویسنده منتشر شده است: روش شناسی برای شناسایی و ارزیابی دارایی های "پنهان" و روش شناسی برای شناسایی و ارزیابی دارایی های "خیالی". موضوعات بهبود روشها و تکنیکهای ارزیابی بازار از یک تجارت کارآمد با استفاده از داده های حسابداری ، مالیات و حسابداری مدیریتو همچنین موضوعات بهبود روشها و تکنیکهای شناسایی و ارزیابی داراییها و بدهیها که یا در حسابداری منعکس شده اند ، اما در واقع وجود ندارند یا وجود ندارند ، اما در واقع در دسترس هستند. این متدولوژی برای سنجش کنندگان تمرین ، و همچنین معلمان ، دانشجویان فارغ التحصیل و دانشجویان جالب خواهد بود تخصصهای اقتصادی: حسابداری ، فعالیت کارآفرینی، امور مالی و اعتباری ، ارزش گذاری تجاری.

مبانی نظری ، روش شناسی و توصیه های عملی در مورد تحلیل وضعیت مالی و برنامه ریزی شغلی فعالیت های فعلی سازمان تجارت همکاری های مصرف کننده. کل چرخه برنامه ریزی کسب و کار در نظر گرفته شده است - از مرحله مقدماتی گرفته تا برنامه ریزی خاص اصلی و سرمایه در گردش، تهیه کالاها ، هزینه های توزیع و غیره تعداد زیادی جداول و محاسبات کمکی ارائه شده است که هنگام تجزیه و تحلیل و برنامه ریزی فعالیت های یک سازمان تجاری می تواند در عمل مورد استفاده قرار گیرد. برنامه ها گزارش ها و توازن های یک سازمان خاص را ارائه می دهند. برای معلمان و دانشجویان دانشگاه های اقتصادی و همچنین دست اندرکاران خدمات اقتصادی ، مالی و بازاریابی سازمان.

این نشریه به طور گسترده به تشریح مقررات اصلی نظری برای انجام تجزیه و تحلیل وضعیت مالی می پردازد ، ویژگی های ارزیابی موقعیت بنگاه های اقتصادی ورشکسته را برجسته می کند. مثالهای تجزیه و تحلیل بنگاههای حقیقی: کشاورزی ، واحدهای دولتی ، شرکت سهامی، - روشنی برای محاسبه و تفسیر شاخص های تحلیلی به روشنی نشان دهد. این بر جهت گیری عملی انتشار تأکید دارد. این درنظر گرفته شده است تا در مرحله نظارت بر بدهکار ، مدیران مالی بنگاهها ، دانشجویان کارشناسی و کارشناسی ارشد مؤسسات آموزش عالی متخصص در مدیریت ضد بحران ، به مدیران داوری کمک کند.

رویکردهای مدیریت مسئولیت سازمان تشریح شده است. محتوای اقتصادی ، حقوقی و حسابداری تعهدات فاش شده است. عناصر سیاست مالی سازمان در زمینه تعهدات تشریح شده است. صورتهای مالی موجود در کتاب به عنوان پایه و اساس تحلیل قبل از اتخاذ تصمیمات مدیریت تعبیر می شود. در نظر گرفته شده برای مدیران مالی، حسابرسان ، حسابداران ، معلمان ، دانشجویان فارغ التحصیل ، دانش آموزان و هر کس که علاقه مند به مسائل است حسابداری و مدیریت مالی

این نشریه شامل اصلی ترین مقررات مربوط به معاملات و تعهدات ، تفسیر حقوقی در مورد قراردادهای تجاری است انواع مختلف، توصیه ها ، اسناد عمل قضایی و اسناد رسمی ، قراردادهای نمونه. برای استفاده عملی در کارهای تجاری هنگام انعقاد ، اصلاح و فسخ قراردادها.

مشکلات واقعی ایجاد سیستمهای سازمانی و اقتصادی مؤثر برای مدیریت شرکتهای نوآور در صنایع پیشرفته در نظر گرفته شده است. مفهوم مدیریت ارزش کسب و کار ارائه شده است - رویکرد جدیدی برای سازماندهی مدیریت شرکتهای پیشرفته. روشهای اصلی طراحی سیستم مدیریت ارزش یکپارچه یک شرکت نوآورانه صنعتی ارائه شده است. نویسنده هنگام سخنرانی در MSTU از مطالب کتاب استفاده می کند. N.E.Bauman. برای دانشجویان ، دانشجویان فارغ التحصیل و معلمان دانشگاههای فنی و اقتصادی و همچنین دانشمندان ، رهبران تجارت و متخصصان.

در حال حاضر مفهوم مدیریت یک شرکت برای به حداکثر رساندن ارزش خود رواج گسترده ای پیدا کرده است و روسیه از این نظر نیز از این قاعده مستثنا نبوده است. دو فصل اول به اصول حسابداری و تدوین اختصاص یافته است صورتهای مالی. فصل سوم در مورد انواع اصلی بحث می کند صورتهای مالی و روش های تجزیه و تحلیل آنها موارد زیر ابزار پیش بینی مالی است. موضوعات مرتبط با روشهای مختلف تجزیه و تحلیل اثربخشی شرکت را برجسته می کند و توجه ویژه ای به منابع تأمین مالی فعالیتهای شرکتها می شود. ابزار و مدلهای ارزیابی ریسک ذکر شده است. به عنوان نمونه عملی ، ارزیابی از هزینه های دو شرکت شناخته شده ارتباط از راه دور روسیه ، MTS و Vimpelcom ارائه شده است و در آخر ، ما در مورد سیستم های اطلاعاتیاوه از آنجا که موضوع ارزیابی اثربخشی سیستم های اطلاعاتی را لمس می کنید ، در پایان کتاب یک مثال عملی از بحث استفاده از یک رویکرد خاص برای حل ...

ماهیت پیچیده روشهای زیر با توجیه این واقعیت که آنها با روحیه قانون فعلی در مورد فعالیتهای ارزیابی انجام می شوند ، توجیه می شود که براساس آن ، ارزیابی هر دارایی (از جمله مطالبات قابل دریافت) باید با استفاده از سه رویکرد (پرهزینه ، سودآور و مقایسه) انجام شود.

روش شناسی V.V. Bolotskikh

الگوریتم کلی تکنیک توسط نویسنده در مقاله توصیف شده است (بولتسکیخV.V. روش شناسی برای محاسبه ارزش بازار مطالبات مطالبات دریافتنی // روابط املاک در فدراسیون روسیه ، 2004. شماره 2). نویسنده تمام روش ها را به صورت پرهزینه ، سودآور و مقایسه ای توزیع می کند. که در آن نویسنده یک روش رویکرد پرهزینه است ، و نویسنده تأکید ویژه ای روی آن می کند.

دوره ها

دوره ای که سنجش از راه دور از زمان تخمین گرفته می شود؟ (N) - (رویکرد سوم)			دوره قبل از جمع آوری رویکرد درآمد DZ

شکل. 4.3

زوزه (اصطلاح بهبودی) دريافتي براساس فرض هاي زير برآورد مي شود:

• 1- مدت محدودیت کل برای جمع آوری مطالبات مطابق با هنر. 196 قانون مدنی فدراسیون روسیه 3 سال یا 36 ماه است. در این دوره است که مطالبات دریافتی باید به روش مقرر جمع آوری شده یا فروخته شود ، مگر در موارد خاص (مهلت قانونی).
• 2. در این دوره ، به دلیل عدم امکان عملی جمع آوری آن ، دريافتی از ارزش صورت به صفر کاهش می یابد.
• 3. به طور کلی ، هر دو فروشنده و خریدار مطالبات قابل قبول برای دستیابی به سطح قیمت قابل قبولی تلاش می کنند ، که حد بالایی آن می تواند ارزش اسمی در نظر گرفته شود ، زیرا دریافت جریمه از بدهکار ، در صورت وجود ، پس از 6 ماه از تاریخ ارزیابی - با توجه به زمان محاکمه

این متدولوژی ارزیابی مطالبات مطالبات هر بدهکار را به عنوان بخشی از یک آرایه و کل آرایه های مطالبات با تقسیم به بدهکاران جداگانه توسط هر سه روش با هماهنگی نتایج فراهم می کند.

با رویکردی پرهزینه ارزش باقیمانده مطالبات (از ارزش صورت) با احتساب ضررهای بنگاه طلبكار برای حفظ سطح مطالبات مربوط به دوره تولید بدهی تا تاریخ ارزیابی ، یعنی تخمین زده می شود. این حساب را در نظر می گیرد که مطالبات مربوط به مطالبات بستانکار با در نظر گرفتن ضررهای ناشی از تورم و لزوم یافتن منابع سرمایه در گردش در رابطه با انجماد آنها در مطالبات ، چطور "قابل دریافت" است.

روشهای ریاضیات مالی به ارزیاب این امکان را می دهد تا در زمان انجام ارزیابی ، ارزش تخمینی از مطالبات دریافتنی را برای تخفیف از ارزش اسمی مطالبات دریافتی از دوره شکل گیری آن دریافت کند ، یعنی. با در نظر گرفتن ضررهای غیرمستقیم بنگاه طلبکار (بولتسکیخ ، 2004).

الگوریتم تخفیف توسط فرمول معروف شناخته شده است:

RS \u003d BS / (1 + من ") t ، (1)

UN - نرخ اسمی (تعدیل شده برای تورم)؛ تی - تعداد ماههایی که از تاریخ تشکیل بدهی گذشته اند.

نرخ تخفیف برای محاسبه ارزش فعلی "پیری" مطالبات قابل پرداخت ، بسته به زمان تشکیل بدهی ، بطور جداگانه برای هر بدهی تعیین می شود. در باره-

تغییر در ارزش بازار شرکتهای تابعه با یک مرحله تورم متفاوت

(با نرخ بانکی 2٪ در هر ماه)

ارزش بازار سنجش از دور ، °/

تغییر در RSDZ با تورم 1٪ در ماه تغییر در RSDZ با تورم 3٪

ج- تغییر تورم RSDZ 5٪

N-تغییر RSDZ با تورم 7٪ تغییر RSDZ در تورم 9٪

تغییر در RSDZ با تورم 2٪ تغییر در RSDZ با تورم 4٪ تغییر RSDZ با تورم 6٪ تغییر RSDZ با تورم 8٪

شکل. 4.4 وابستگی تغییرات در ارزش بازار مطالبات (DZ) به دوره شکل گیری و تورم با نرخ ثابت سود بانکی (قانون مدنی فدراسیون روسیه. قسمت 1 ، 1994)

نرخ تخفیف کل با فرمول فیشر تعیین می شود (بولتسکیخ ، 2004):

/ g \u003d /؟ + / + /؟ x /، (2)

پ r پ 9 در 7

جایی که که در - نرخ اسمی (تعدیل شده برای تورم) /؟ p - نرخ واقعی (به استثنای تورم) - نرخ بانکی وام به عنوان نرخ واقعی پذیرفته می شود (نرخ ماهانه در درصد یا کسری واحد پذیرفته می شود). / - نرخ تورم در درصد یا کسری از واحد.

رویکرد درآمد براساس محاسبه هزینه های احتمالی خریدار برای بدست آوردن مطالبات با در نظر گرفتن ریسک های سرمایه گذاری در این نوع دارایی ، به شرط آنکه خریدار بتواند بدهی را در دادگاه (در مواقع) در زمان مقرر در قانون بازپرداخت کند. در اینجا دوره از تاریخ ارزیابی تا 36 ماه از تاریخ تشکیل می باشد. بنابراین اگر مثلاً فروشنده 18 ماه مطالبات دریافتنی داشته باشد ، خریدار 18 ماه زمان دارد تا آن را جمع کند. در این دوره ، خریدار باید از بهبودی اطمینان حاصل کند.

مانند ارزش آیندهکه سرمایه گذار بدست می آورد ، ارزش کتاب مطالبات قابل قبول پذیرفته می شود. علاقه ای که او می تواند از یک بدهکار برای استفاده از افراد غریبه دریافت کند به صورت نقدی در مبلغ 2/3 نرخ پالایش و همچنین هزینه های قانونی و مالیات در محاسبه در نظر گرفته نمی شود.

محاسبات بر اساس تخفیف میزان بدهی برای کل دوره بازپرداخت احتمالی آن (برای مدت باقی مانده تا 36 ماه) انجام می شود. برای محاسبه ارزش فعلی مطالبات قابل مطالبه ، یک سرمایه گذار که این بدهی را خریداری می کند تا بتواند سرمایه های خود را سودآوری کند سرمایه گذاری می کند:

• میزان بازده سرمایه گذاری مورد نیاز سرمایه گذار را تعیین کنید.
• نرخ تورم مورد انتظار را محاسبه کنید.
• خطرات سرمایه گذاران را محاسبه کنید.
• ضریب تغییر در ریسک کل را محاسبه کنید.
• تعیین نرخ تخفیف برای درآمد آینده؛
• ارزش صورت مطالبات را تخفیف دهید.

نرخ تخفیف مورد استفاده برای محاسبه مجدد آینده است جریان نقدی (ارزش اسکناس مطالبات) به ارزش فعلی ، عمدتاً تابعی از ریسک سرمایه گذاری در پروژه مورد نظر است.

برای تعیین ارزش واقعی حسابهای دریافتنی در زمان ارزیابی (خرید) برای دوره پیش بینی ، فرمول استفاده شده است:

RS \u003d BS / (1 + L DP G، (3)

جایی که RS ارزش بازار مطالبات قابل قبول است. BS - مبلغ حسابداری از مطالبات دریافتنی؛ جاپ - نرخ نزول؛ تی - تعداد ماه قبل از انقضاء دوره محدودیت.

نرخ تخفیف با در نظر گرفتن ریسک های خاص برای تجارت به طور کلی و با در نظر گرفتن عواملی که فقط روی یک دارایی خاص تأثیر می گذارند محاسبه می شود - حساب های دریافتنی. علاوه بر این ، فرمول کلی برای تعیین نرخ تخفیف به شرح زیر تعیین می شود (بولتسکیخ ، 2004):

من \u003d من xK xK

dp tr.s.r. ایسم

جایی که من TR - نرخ بازده مورد نیاز سرمایه گذار؛ K - ضریب خطر جمع؛ ک - ضریب تغییر در خطر کلی.

نرخ بازده مورد نیاز توسط همه محاسبه می شود راه های در دسترس برای سرمایه گذاری های جایگزین به عنوان یک بازار متوسط \u200b\u200bیا با نرخ بازده بدون ریسک و مربوط به وظیفه ارزیاب است. ارزیابی کننده خود تعیین می کند چه خطرات در نرخ متوسط \u200b\u200bبازده بازار تعیین شده است ، باقی مانده خطرات به طور جداگانه به عنوان بخشی از محاسبه ضریب ریسک کل محاسبه می شوند.

لازم به ذکر است که برای ارزیابی مطالبات قابل دریافت ، محاسبه نرخ بازده ماهانه است.

برای در نظر گرفتن تأثیر تورم در سطح بالای 10٪ در سال ، نویسنده با استفاده از فرمول فیشر توصیه می کند:

من - من + / + /؟ ایکس /

tR م tr. tr. r '

جایی که من هستم - نرخ اسمی (تعدیل شده برای تورم) من TRR - نرخ واقعی (به استثنای تورم) / - نرخ تورم.

برای محاسبه نرخ تخفیف به میزان بازده مورد نیاز سرمایه گذاری ، نویسنده پیشنهاد می کند که ویژگی ضریب ریسک کل یک شرکت ، صنعت و قلمرو خاص را محاسبه کند. ریسک کل به شکل زیر محاسبه می شود (مثال 4.1.) و از 0.7 تا 2.8 متغیر است.

مثال 4.1

بیایید یک نمونه را تحلیل کنیم. ضریب ریسک کل در یک وضعیت خاص می تواند به شکل جدول زیر محاسبه شود (جدول 4.1).

جدول 4.1

نمونه ای از محاسبه ضریب خطر کل (بولتسکیخ ، 2004)

	شاخص های خطر	وسط						وسط
		خطرات درگیر
	سطح سازمانی
	پایداری جریان درآمد
	ساختار سرمایه
	نقدینگی فعلی
	مدیریت کیفیت
	سطح متنوع سازی محصول
	متنوع سازی تأمین کنندگان
	تنوع مصرف کننده
	خطرات صنعت
	سطح صنعت
	چشم انداز توسعه صنعت
	سطح رقابت
	موانع ورود به صنعت
	مدت زمان چرخه تولید
	سطح تنظیم دولت از صنعت
عوامل خطر منطقه ای
	ثبات مدیریت
	محبوبیت سیاست های دولت
	تنش های اجتماعی در منطقه
	احتمال درگیری مسلحانه

انتهای جدول 4.1

	شاخص های خطر	وسط						وسط
خطرات وضعیت کلی اقتصاد کلان
	انتظارات تورم
	ثبات نرخ ارز
	ثبات مالیاتی
	تعداد مشاهدات
	وزن کل
	خطر تجمعی
خطرات اضافی سرمایه گذاری در خرید سنجش از دور
	خطر عدم جمع آوری
	خطر انحلال بدهکار
	خطر تاخیر در اعمال درخواست داوری
	خطر ورشکستگی بدهکار
	وزن کل
	خطر اضافی
	خطر کل کل

از آنجایی که ضریب ریسک کل برای کل بنگاه طلبکار و همچنین نرخ بازده مورد نیاز سرمایه گذار برای ارزیابی هر یک از مطالبات قابل قبول تخمین زده می شود ، باید نرخ تخفیف خود را تعیین کنید. تعدیل نرخ برای هر بدهی (یا برای یک مجموعه بدهی خاص) با استفاده از یک عامل ضرب انجام می شود که ویژگی های خاص یک بدهی خاص را از لحظه شکل گیری آن و تغییرات ناگهانی در ریسک ها بسته به طول دوره جمع آوری بدهی در نظر می گیرد. ضریب به عنوان "ضریب تغییر در ریسک کل" نامگذاری شده و به عنوان AT تعیین می شود. برای سهولت استفاده ، ضریب با مرحله نرخ تخفیف ماهانه در رویکرد هزینه از 1 تا 12 درصد در ماه (نرخ قبلی از دوره شکل گیری) محاسبه می شود. جداول تغییر در ضریب نرخ تخفیف در آینده 1٪ و حداقل خطر برای همه 36 ماه تدوین شده است ، فرمول هایی برای محاسبه مجدد ضریب هنگام تغییر نرخ و ضریب ریسک کل ارائه شده است (نگاه کنید به پیوست 6).

محاسبه ضریب تغییر در ریسک کل دشوارترین روش رویکرد درآمد است. نسبت داده شده اصلاحی است و تغییرات ناگهانی مشخصه دوره جمع آوری محدود و ریسک های بالای سرمایه گذاری در این دارایی ها را در نظر می گیرد. دامنه تغییر ضریب بسیار گسترده است. در پایان دوره ، ضریب به شدت افزایش می یابد.

کل دوره جمع آوری مطالبات قابل قبول 36 ماه است. از این رو هرچه فرصت جمع آوری بدهی کوتاه تر باشد ، ریسک بیشتر می شود. اگر بدهی بیش از 24 ماه به تأخیر نیفتد ، خطر چند برابر افزایش می یابد.

در عمل ، این بدان معناست که جمع آوری بدهی های دو ساله بسیار دشوار است و بدهی های سه ساله معوق فقط با توافق طرفین قابل جمع آوری است.

این یافته ها در مورد مطالبات دریافتی توسط مهلت قانونی صدق نمی کند ، اما آنها پس از پایان مهلت قانونی به همان اندازه آشکار می شوند.

هنگام انجام محاسبات عملی برای سایر مقادیر ریسک کل و نرخ تخفیف در رویکرد درآمدی ، محاسبه مجدد ضروری است به مطابق فرمول زیر:

* ismX0.7x1٪؟ ^ modern 1 X ^ tr. |

AT مطابق ضمیمه 6 محاسبه می شود.

رویکرد مقایسه ای بر اساس تجزیه و تحلیل بازار دارایی های مشابه برای آرایه های صنعت و محاسبه تعدیل بدهی های شرکت بستانکار ارزیابی شده. در حقیقت ، این روش بر اساس روش شناخته شده روش فروش مقایسه است. در این حالت ، نویسنده اجازه استفاده از معاملات نه تنها ، بلکه قیمت پیشنهادی برای فروش و خرید حقوق مطالبه را نیز می دهد.

علاوه بر این ، توصیه می شود از داده های مربوط به فروش بدهی های شرکت استفاده کنید. اگر بدهی های تخمینی در بازار نقل قول نشود ، داده های بازار پردازش می شوند ، میانگین قیمت پیشنهادی برای خرید و فروش نمایش داده می شود ، میانگین قیمت های بازار بر اساس قیمت های موجود بر اساس صنعت تعیین می شود.

پس از محاسبات توسط همه روشها ، نتیجه کلی با هر یک از روشهای موجود برای ارزیابی کنندگان توافق می شود - اغلب با روش متوسط \u200b\u200bوزنی و کل ارزش بازار حاصل می شود.

مهمترین مزیتی که محبوبیت متدولوژی در محیط ارزیابی را توضیح می دهد ، جزئیات ارائه آن است. در حقیقت ، نویسنده یک الگوریتم ارزیابی کامل برای هر سه روش را شرح می دهد. معایب آن شامل پیچیدگی زیاد کار است.

روش شناسی کالج ملی سنجش کنندگان

روش مشخص شده و همچنین روش Bolotskikh V.V با هر سه روش ارزیابی عمل می کند ، که این یک مزیت بدون شک است ، زیرا کاملاً متناسب با الزامات قانون فعلی در مورد فعالیت های ارزیابی است:

مراحل اصلی در استفاده از این روش (ارزیابی کسب و کار ، 2001):

تجزیه و تحلیل وضعیت مالی بنگاه بدهکار ، که نویسندگان متدولوژی پیشنهاد می کنند مطابق با مفاد روش شناختی برای ارزیابی وضعیت مالی بنگاهها و ایجاد ساختار ترازنامه رضایت بخش انجام دهند (دستور شماره 31 مورخ 12.08.1994 اداره فدرال امور ورشکستگی). علیرغم اینكه مفاد روش شناختی مدتهاست كه در سطح قانونگذاری كاهش یافته است ، در حال حاضر آنها از اهمیت متدولوژیكی مستقل برخوردار بوده و در عملكرد مالی گسترده هستند (خصوصاً در تحلیل صریح وضعیت مالی برای ورشکستگی احتمالی شرکت).

کاربرد سه رویکرد برای ارزیابی: سودآور ، پرهزینه و مقایسه ای.

هماهنگی نتایج به دست آمده با رویکردهای مختلف ارزیابی.

رویکرد پرهزینه. رویکرد هزینه برای ارزیابی مطالبات دریافتنی به ترازنامه کاهش می یابد. برای ارزش مطالبات قابل دریافت به عنوان بخشی از رویکرد هزینه ، ارزش اسمی (کتاب) آن پذیرفته می شود که با در نظر گرفتن زمان وقوع ، در معرض تعدیل قرار می گیرد.

هزینه مطالبات قابل دریافت برای رویکرد هزینه توسط فرمول تعیین می شود (ارزیابی کسب و کار ، 2001):

RS \u003d BS x ک ( (7)

که در آن BS مقدار حسابداری از مطالبات قابل مطالبه است. A ، فاكتور تصحیحی است كه مطابق فرمول زیر تعیین می شود:

G1 اگر t 1 [O ، if / ”\u003e 4 ،

جایی که G زمان تأخیر در پرداخت مطالبات است.

مقدار بحرانی پارامتر G توسط نویسندگان متدولوژی برابر با چهار ماه تعیین شده است. جالب اینجاست که این دوره چهار ماهه براساس مصوبه ریاست جمهوری 20 دسامبر 1994 شماره 2204 توسط نویسندگان متدولوژی تأسیس شده است. "در مورد اطمینان از قانون و نظم در هنگام پرداخت تعهدات مربوط به عرضه محصولات (کار یا خدمات)" ، که اکنون لغو شده است این به نوبه خود منجر به تضاد روش شناختی می شود و استفاده از رویکرد پرهزینه روش شناسی را غیرممکن می کند.

رویکرد درآمد. کاربرد رویکرد درآمد مبتنی بر تجزیه و تحلیل مطالبات دریافتنی به عنوان دارایی با توانایی تولید یک درآمد خاص است و ارزش فعلی این درآمد تعیین می شود. روش پیشنهادی حسابرسی برای رشد در میزان بدهی با در نظر گرفتن هزینه های دیررس است.

برای تعیین ارزش بازار مطالبات مطالبات به عنوان بخشی از رویکرد درآمد ، باید نرخ تخفیف مناسب و میانگین ماههای مورد نیاز برای پرداخت آن را انتخاب کنید. برای نرخ تخفیف ، نویسندگان پیشنهاد می کنند که نرخ بازپرداخت بانک روسیه را در تاریخ ارزیابی موثر بپذیرید.

با اضافه شدن به دوره گردش ، دوره سررسید تعیین شد (م) بدهی بدهکار قابل پرداخت (که براساس صورتهای مالی بدهکار محاسبه می شود) ، بیان شده در سالها ، زمان (/) باقیمانده از تاریخ شکل گیری حق مطالبه ، تعیین شده در آخرین فاکتور ، تا تاریخ ارزیابی.

ضریب تخفیف (به) تعیین شده توسط فرمول:

نرخ تخفیف با در نظر گرفتن احتمال پرداخت بدهی یا ورشکستگی بدهکار تعیین می شود ، که برای آن نویسندگان متدولوژی پیشنهاد می کنند ضریب بازیابی بدهی (A "VP) را بگیرند.

^ tf + ^؛ x (^ hf - * 1 ")

^ cn \u003d 13 (YU)

جایی که A ^ f - مقدار واقعی نسبت فعلی (در پایان دوره گزارش) ک] و - ارزش نسبت نقدینگی فعلی (در آغاز دوره گزارش) K متر - ارزش هنجاری نسبت نقدینگی فعلی (برابر با 2)؛ T - دوره گزارش در ماه (برای گزارش سالانه - 12 ماه).

نسبت بازیابی پرداخت بدهی ، که بیش از 1 ارزش را به خود اختصاص می دهد ، برای یک دوره شش ماهه محاسبه می شود ، نشانگر وجود یک فرصت واقعی برای شرکت برای بازپرداخت بدهی خود است. نسبت بازیابی میزان پرداخت بدهی ، با فرض مقدار کمتر از 1 ، برای مدت 6 ماه محاسبه می شود ، نشان می دهد که این شرکت در آینده نزدیک فرصتی واقعی برای بازگرداندن بدهی ندارد.

ضریب تخفیف توسط فرمول تعیین می شود:

اگر A ^ bn\u003e 1

آه ، اگر AG VP

جایی که من هستم - نرخ تخفیف (ارزیابی تجاری ، 2001).

رویکرد مقایسه ای. نویسندگان با توجیه امکان استفاده از رویکرد مقایسه ای ، نویسندگان پیشنهاد می کنند از قیمت های بدهی بدهی شرکت های مختلف استفاده کنند (LAN)و آژانسهای دیگر)

اگر تعهدات فروش این بدهکار وجود نداشته باشد ، پس باید آنالوگ ها را پیدا کنید ، و مؤلفان پیشنهاد می کنند که هر طلبکار-بدهکار را به عنوان یک شرکت آنالوگ بخرید ، این امر را با توجیه این واقعیت که خریداران بالقوه در بین بدهکاران بدهکار (بدهکار او) هستند ، توجیه می کنند ، زیرا آنها علاقه مند به خرید تخفیف بدهی بدهکار برای بازپرداخت متقابل بدهی ها با بدهکار هستند. در صورت عدم اطلاعرسانی از ارزیابی کننده ، نویسندگان این روش توصیه می کنند از شرکت های ستون فقرات بخش سوخت و انرژی ، که بسیاری از شرکتهای صنعتی در فدراسیون روسیه مدیون هستند ، به عنوان یک طلبکار آنالوگ استفاده کنند.

هماهنگ سازی رویکردها. روش کار برای هماهنگی نتایج به دست آمده از رویکردهای مختلف مبتنی بر مدل تقسیم بازار است که به نوبه خود مبتنی بر انگیزه معمولی خریداران بالقوه است.

کلیه خریداران ابزار بدهی به سه گروه تقسیم می شوند (ارزیابی کسب و کار ، 2001):

• 1. خریداران - کاربران (بخش / * ، خرید تعهدات بدهی برای استفاده مستقیم (بازپرداخت بدهی خود ، که در مراحل فعالیت تولید برای بدهکار پیش آمد)). برای چنین بخشی ، استفاده از رویکرد پرهزینه ترجیح دارد.
• 2. خریداران - سرمایه گذاران (بخش g 2 بدست آوردن تعهدات بدهی به منظور سرمایه گذاری موقت مازاد ، معمولاً فقط به ثبات و مدت زمان درآمد حاصل از مالکیت دارایی علاقه مند هستند). این وضعیت به بهترین وجه در رویکرد درآمد منعکس می شود.
• 3. خریداران - کارگزاران (بخش g y بدست آوردن تعهدات بدهی به منظور فروش مجدد یا استفاده بیشتر در زنجیره بازپرداخت عدم پرداختهای متقابل ، که هدف از آن دریافت پول در آخرین مرحله است). این وضعیت به بهترین وجه در یک رویکرد مقایسه ای بازتاب می یابد.

اندازه گرم می توان این احتمال را تعبیر کرد که یک خریدار بالقوه به یک بخش از بازار تعلق دارد. بگذارید RS ، RS D ، RS ارزش بدهی دریافت شده ، به ترتیب ، با رویکردی پرهزینه ، سودآور و مقایسه ای باشند. کل ارزش بازار مطالبات قابل دریافت توسط فرمول تعیین می شود:

جایی که C تعداد قطعه است ، احتمال سقوط در آن بزرگترین است.

بنابراین ، ارزش بازار به عنوان ارزش بدهی در بخش منتخب گرفته می شود.

بنابراین ، برای استفاده از این روش تطبیق ، نیازی به دانستن مقادیر g p نیست g 2 ، g y اما فقط ترتیب نزولی آنها ، که الزامات را کاهش می دهد پشتیبانی اطلاعات ارزیابی علاوه بر این ، نویسندگان گزینه زیر را برای توزیع بخش ها ارائه می دهند: r 3\u003e r]\u003e r 2. به عبارت دیگر ، اگر بخش کارگزاران غالب باشد ، مقدار اصلی مقدار ارزش حاصل از رویکرد مقایسه ای خواهد بود.

بنابراین ، این روش می تواند معقول و منطقی برای ارزیابی ارزش مطالبات مطالبات شرکتها هنگام تحقق بخشیدن به بخشی از مراحل ورشکستگی یا مراحل اجرای احکام. این برنامه به این دلیل است که در محاسبات از پارامترهای تعیین شده توسط قانونگذاری و آئین نامه.

مهمترین مزیت روش NPO اصل سه رویکرد گنجانیده شده در آن است که الزامات قانون در مورد فعالیت های ارزیابی را برآورده می کند.

نقطه ضعف اصلی این روش ، جهت گیری آن به پارامترهای تعیین شده توسط مصوبات نظارتی است (نوشتن مطالبات قابل دریافت در صورت عدم دریافت ظرف چهار ماه ، مقدار بحرانی نسبت پرداخت بدهی برابر با یک). استفاده از این معیارها در ارزیابی وصول مطالبات بیشتر بنگاههای روسی فقط منجر به خالی شدن مطالبات می شود ، که بیانگر ارزش واقعی آن نیست.