می توانید یک نقد کتاب بنویسید و تجربیات خود را به اشتراک بگذارید. خوانندگان دیگر همیشه به نظر شما درباره کتاب‌هایی که خوانده‌اید علاقه‌مند خواهند شد. چه کتاب را دوست داشته باشید یا نه، اگر افکار صادقانه و دقیق خود را بیان کنید، مردم کتاب‌های جدیدی را پیدا خواهند کرد که برای آنها مناسب است.

INVESTMENTS ویرایش شده توسط M.V. Chinenova توسط UMO برای آموزش در امور مالی، حسابداری و اقتصاد جهانی توصیه شده است راهنمای مطالعهبرای دانشجویانی که در تخصص "مالی و اعتبار" تحصیل می کنند ویرایش سوم، کلیشه ای KNORUS MOSCOW 2014 UDC 330(075.8) BBK 65.263ya73 Ch-63 بازبین: V.N. کوستورنیچنکو، پروفسور. بخش ها " اقتصاد جهانی» موسسه بین المللی مسکو روابط اقتصادی، دکترای اقتصاد علوم، N.I. لاخمتکینا، پروفسور. گروه "مالی شرکت ها و مدیریت مالی" دانشگاه مالی تحت دولت فدراسیون روسیه، Ph.D. اقتصاد علوم، دانشیار، V.A. لیتویننکو، پروفسور. آکادمی مالیات دولتی تمام روسیه، عضو مسئول. آکادمی مدیریت در آموزش و فرهنگ فدراسیون روسیه، Ph.D. اقتصاد علوم، A.V. خروستالف، رئیس بخش حسابداری، تجزیه و تحلیل و حسابرسی مؤسسه روابط اقتصادی بین المللی مسکو، دکتری. فیزیک - ریاضی علوم چیننوف M.V. سرمایه گذاری Ch-63: راهنمای مطالعه / M.V. چیننوف، A.I. چرنوسنکو، V.I. زوزولیا، N.A. خروستالف؛ ویرایش M.V. چیننووا. - چاپ سوم، پاک شد. - M. : KNORUS، 2014. - 366 p. ISBN 978-5-406-03400-2 مفاهیم سرمایه گذاری و سرمایه گذاری آشکار می شود. موضوعات ارزیابی عملکرد را برجسته می کند پروژه های سرمایه گذاری. ابزارهای بازار در نظر گرفته شده است اوراق ارزشمند، منابع تامین مالی سرمایه گذاری های سرمایه ای، مبانی تشکیل سبد سرمایه گذاری و مدیریت آنها. توجه قابل توجهی به موضوعات مرتبط با عمل (تجربه در استفاده از سرمایه گذاری خارجی، نتایج ادغام و تملک شرکت ها با سرمایه گذاری خارجی، گرایش های مدرنتوسعه سرمایه گذاری بین المللی). برای جذب بهتر مطالب، سوالاتی برای خودکنترلی، تست ها و ادبیات لازم آورده شده است. برای دانشجویان، دانشجویان فارغ التحصیل، اساتید دانشگاه، دانشجویان سیستم بازآموزی حرفه ای پرسنل، سایر موسسات آموزشی که در رشته اقتصاد مدرن تحصیل می کنند، از جمله کسانی که در دوره های کارشناسی (کارشناسی ارشد) تحصیل می کنند، و همچنین حسابداران، اقتصاددانان و مدیران سازمان ها، سرمایه داران. UDC 330(075.8) LBC 65.263ya73 چیننوف Mikhail Vyacheslavovich Chernousenko Alexey Ivanovich Zozulya Valery Ivanovich Khrustaleva Natalya Aleksandrovna INVESTMENT گواهی انطباق شماره POCC RU. AE51. H 16509 مورخ 1392/06/18. اد. شماره 4136. فرمت 60×90/16. چاپ آفست. تبدیل فر ل 23.0. Uch.-ed. ل 18.7. تیراژ 89 نسخه. سفارش شماره 3432. KnoRus LLC. 127015، مسکو، خ. Novodmitrovskaya، 5a، ساختمان 1. تلفن: 8-495-741-46-28. پست الکترونیک: [ایمیل محافظت شده] http://www.knorus.ru چاپ شده در شرکت واحد دولتی "انجمن چاپ منطقه ای بریانسک". 241019، بریانسک، خ. دیمیتروا، 40. ISBN 978-5-406-03400-2 © تیم نویسندگان، 2014 © KnoRus LLC، 2014 محتویات پیشگفتار....................... ................................................... .................................................... ... ................ 7 بخش اول. دوره آموزشیمبحث 1. مفاهیم اساسی و محتوای سرمایه گذاری ...................................... ..... ..... 1.1. مفاهیم اساسی مقوله سرمایه گذاری ...................................... ................................. 1.2. مهمترین مولفه های بازار سرمایه گذاری مالی ...................................... ...................................................... ................. ....... سوالات کنترلی ..................... ...................................................... ................... ...... مبحث 2. جوهره اقتصادی و اجرا فعالیت سرمایه گذاری................................................ . ................................ 2.1. اجرای فعالیت های سرمایه گذاری .............................. 2.2. منابع تامین مالی فعالیت های سرمایه گذاری .............................. ... 2.3. مقررات دولتیفعالیت های سرمایه گذاری انجام شده در قالب سرمایه گذاری های سرمایه ای .......................................... ................................ 2.4. تضمين دولتي حقوق افراد فعاليت سرمايه گذاري و حمايت از سرمايه گذاري ...... 2.5. جذابیت سرمایه گذاری ...................................... .............. ................. 2.6. سرمایه گذاری های انجام شده در قالب سرمایه گذاری های سرمایه ای .......... 2.7. خط مشی سرمایه گذاری بنگاه ها................................................ ................. ................. سوالات کنترلی ................. ................................................. ................ .......... مبحث 3. 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 3.5. 3.6. 3.7. 3.8. 3.9. 3.10. ترکیب، محتوا و ارزیابی پروژه های سرمایه گذاری ............................... مفهوم پروژه سرمایه گذاری ...... ................................................... .................. .. مراحل (مراحل) توسعه یک پروژه سرمایه گذاری ............... ................. مطالعات پیش از سرمایه گذاری، ضرورت آنها ............................ ... هدف کسب و کار (طرح) .............. .......................... ...................... ...................... تجارت (پروژه سرمایه گذاری طرح ................................................... ................. ویژگی های ارزیابی اثربخشی طرح های سرمایه گذاری در فدراسیون روسیه................................. ضوابط ارزیابی یک پروژه سرمایه گذاری ........ ...................................................... ....... روش های کمی برای ارزیابی قابلیت اجرا یک پروژه از نظر عدم قطعیت... .......................... ...................... .. حسابداری تورم ...................... ................................ ...................... .......................... ............. کارایی بودجه اجرای طرح های سرمایه گذاری... ...................................................... ................................ ..... سوالات کنترلی............. ...................................................... ............................ .... مبحث 4. اجرا سرمایه گذاری های سرمایه گذاری V ساخت و ساز سرمایه ................................................ . ................................ 4.1. سازماندهی روابط طراحی و پیمانکاری در ساخت و ساز .......................................... ..... 4.2. مراحل طراحی ................................................ ...................................................... ...... 4.3. پروژه ساماندهی ساختمانی ...................................... ................................. 4.4. پروژه تولید کار ...................................... ................................. 4.5. اسناد طراحی و برآورد ................................................ ................................. 4.6. تایید و بررسی طرح (مستندات برآورد ...... ............ .. 4.7.ویژگی های قیمت گذاری در ساخت و ساز ............................ ..................... 4.8 برآورد هزینه ساخت ................... ................................ ................ ............... 4.9. ترکیب قیمت آزاد (قراردادی) روش تعیین آن ............... 4.10. قرارداد مناقصه ...................................... ................................................... ................... ....... سوالات کنترلی ............................ .......................................................... ............ ... 8 8 13 19 20 22 23 23 27 30 32 34 36 38 38 38 40 43 44 47 51 56 60 62 65 66 67 72 74 798 86 7 87 88 3 مبحث 5. 5.1. 5.2 5.3 5.4 5.5 5.6 5.7 5.8 5.9 ابزار بازار اوراق بهادار ............................... .......................................امنیت به عنوان نماینده سرمایه ............................ ... ویژگی های اوراق بهادار ................................ .............. ................................ ................. ارزش و قیمت یک امنیت ................................ ...................... ................ امنیت به عنوان مجموعه ای از حقوق ................................ .............................. ابزارهای اصلی بازار اوراق بهادار............. ................................................ کیفیت سرمایه گذاری اوراق بهادار ................................................ ......................... ........ سودآوری و ریسک از ویژگی های اصلی سرمایه گذاری ها......... ........ مفهوم درآمد سرمایه گذاری................................ ......... انواع ریسک های سرمایه گذاری ................................... .......................................... سوالات کنترلی ........... .......................................................... ............ ................... 90 90 91 94 96 97 106 110 111 111 118 مبحث 6. 6.1. 6.2. 6.3. 6.4. 6.5. 6.6. پرتفوی سرمایه گذاری ...................................... ...................................................... مفهوم پرتفوی سرمایه گذاری ................................ ...................... ................................. تشکیل سبد سرمایه گذاری ........... ..................................... .......... تنوع سبد. ...................................................... ...................................... مدل های تشکیل یک سبد سرمایه گذاری................................................... ... استراتژی مدیریت سبد سرمایه گذاری...................... نظارت بر سبد سرمایه گذاری .............. .... ...................................... سوالات کنترلی ...... .................................................... ... ................................. 119 119 123 128 130 134 141 141 مبحث 7. 7.1. 7.2. 7.3. 7.4. 7.5. 7.6. 7.7. 7.8. 7.9. 7.10. منابع تامین مالی سرمایه گذاری های سرمایه ای .............................. ... 142 اعتبارات بودجه .......... ................................. ...................................................... ...... 143 وجوه خارج از بودجه .............................. ........... ...................................................... ...................... 145 منابع سرمایه گذاری یک بنگاه اقتصادی، شرکت، شرکت .................. ............ 145 وجوه اختصاصی سرمایه گذاران .............................. ............................ ............ 146 درگیر و وجوه قرض گرفته شدهبنگاه (سرمایه گذار) .............................. 147 میانگین موزون قیمت سرمایه .......... ...................................................... .............................. 149 روش های تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری............. .......... 150 سهامداری به عنوان روش سرمایه گذاری .......................... .......... .......................................... 151 نقش اعتبار بانکی .... ...................................................... ...................... .................... 151 تامین مالی سرمایه گذاری بلند مدتبر اساس انتشار اوراق قرضه ...................................... ................................................. 154 سایر اشکال تامین مالی و اعطای وام سرمایه گذاری های سرمایه ای ...................................... ...................................................... ................... 157 لیزینگ: ویژگی های عمومیبه عنوان روشی برای تامین مالی سرمایه گذاری های سرمایه ای .......................................... ................... ........ 159 سازماندهی معامله لیزینگ ................. ...................................................... ...................... 162 تعیین میزان و برنامه پرداخت اجاره ................... ...................................... 164 تعلیق معامله ...................................... ............................ .......... 165 تدابیر حمایت دولتیفعالیت های لیزینگ .................. 166 تامین مالی مخاطره آمیز (ریسک) ........................ .......................................... 167 مراحل و مکانیسم تامین مالی ریسکی ... ................................ ...................... .... 167 وام وام مسکن: ذات و ویژگی ها .............................. 169 سوالات کنترلی .......... ... ...................................................... ................................ 170 7.11. 7.12. 7.13. 7.14. 7.15. 7.16. 7.17. 7.18. 7.19. مبحث 8. 8.1. 8.2. 8.3. 8.4. 8.5. 8.6. 4 سرمایه گذاری خارجی و نقش آنها در توسعه اقتصاد ................................ 172 مفهوم و محتوای سرمایه گذاری خارجی ...................................................... ...................... 172 سرمایه گذاری مستقیم ......................... .......................................................... ..... ...................................... 176 دلیل برای مستقیم سرمایه گذاری ................................ ...................... ..................................... 181 سرمایه گذاری پرتفوی... ...................................................... ...................................... 186 دلایل سرمایه گذاری خارجی سبد .................................................. ................. 189 روش های تحریک سرمایه گذاری خارجی ..................... .... 189 ......................... 190 سوال تستی ................. ................................................. ................ ...................... 193 مبحث 9. 9.1. 9.2. 9.3. 9.4. 9.5. 9.6. بازار جهانی سرمایه ................................ ...................... ...................................................... 194 ماهیت بازارهای سرمایه جهانی .......... ................................ ................. 194 یورومارکت .............................. ...................................................... .............. ................. 195 بازار اعتبارات بین المللی ............. ................................................. ........ 198 وام بین ایالتی..... ...................................... ...................................................... 201 بازار جهانی بدهی ها .......................... .................. ...................................... 203 منابع خارجیتامین مالی بین المللی ................................ 205 چک لیست ................ ...................................................... ................................................. 218 مبحث 10. بازارهای سرمایه گذاری بین المللی .............................. ................................ 219 10.1. وضعیت فعلیجریان های بین المللی سرمایه گذاری مستقیم خارجی ............................................ ...................................... 219 10.2. ادغام و تملک به عنوان شکلی از سرمایه گذاری خارجی ................................... ...................................................... ................................. 223 10.3. ویژگی های اجرای منطقه ای بین المللی سرمایه گذاری های خارجی .......................................... ................. .......... 225 10.4. اهمیت فرامرزی نقل و انتقالات پولدر توسعه تک تک کشورها ...................................... .. ...................................... 226 سوال امنیتی ......... ...................................................... ...................................................... ... 237 مبحث 11. تنظیم حقوقیحرکت بین المللی سرمایه ................................................ ...................................................... .............. 238 11.1 . همبستگی بین حقوق بین الملل و حقوق داخلی ............................................ ................................. 239 11.2. مقررات حقوقی سرمایه گذاری های خارجی ...................................... .. 242 11.3. موافقتنامه های دوجانبه بین دولتی در زمینه ترویج و حمایت متقابل از سرمایه گذاری ها................ .......................... ..... 247 11.4. مقررات سرمایه گذاری خارجی در سطح منطقه ای................................................ . ...................................... 249 11.5. مقررات چندجانبه سرمایه گذاری خارجی ...................................... 251 سوالات کنترلی ........ ...................................................... ......................... .................... 256 تم 12. روسیه در فرآیندهای سرمایه گذاری جهان ................................. 258 12.1. قانون سرمایه گذاریفدراسیون روسیه ................................... 258 12.2. مزایا و تضمین های اصلی برای سرمایه گذاران خارجی در روسیه ................................ ...................................................... .......................... ..... 267 12.3. مشارکت روسیه در فرآیندهای سرمایه گذاری جهانی .......................................... 277 12.4 . سرمایه گذاری خارجیتجارت روسیه در بخش مواد ...................................... ...................................................... .............. 286 سؤالات امنیتی ................................ ................................................. ................. 296 بخش دوم. رهنمودها برای مطالعه رشته برنامه رشته "سرمایه گذاری" در تخصص 080105 "مالی و اعتبار" ............................... ...................................................... .................... 299 واژه نامه... ...................... ................................................... ...................................................... ....... 326 ادبیات ........... .............................. ...................................................... ................................. 351 ضمیمه. نمونه هایی از ارزیابی اثربخشی یک پروژه سرمایه گذاری .......................................... ...................................................... ..................... 353 پیشگفتار سرمایه گذاری نقش مهمی در اقتصاد دارد. آنها توسعه کشور به عنوان یک کل و واحدهای تجاری منفرد را تعیین می کنند. مدیریت فرآیند تشکیل (سرمایه گذاری های پرتفوی) (شرکت ها، بنگاه ها، بانک ها) کتاب درسی مطابق با استاندارد آموزشی دولتی آموزش عالی حرفه ای (تخصص 080105 "مالی و اعتبار" تدوین شده است. کتاب درسی بر اساس دوره "سرمایه گذاری"، خوانده شده در موسسه روابط اقتصادی بین المللی مسکو (MIEO) نویسندگان از همه خوانندگانی که (نظرات و پیشنهادات خود را برای بهبود این کتابچه راهنمای آموزشی بیان می کنند) سپاسگزار خواهند بود. تیم نویسندگان: M.V. (رتبه فدراسیون روسیه، رئیس بخش "مالی و اعتبار" موسسه روابط اقتصادی بین المللی مسکو، دکتری. اقتصاد علوم، دانشیار، (پیشگفتار، مباحث 2-12، بخش دوم)، A.I. چرنوسنکو، دکتری. نظامی علوم، پروفسور (موضوع 1)، V.I. Zozulya، Ph.D. Ped علوم (واژه نامه)، N.A. Khrustalev (کاربرد). بخش اول دوره آموزشی موضوع 1 مفاهیم اساسی و محتوای سرمایه گذاری 1.1. مفاهیم اساسی رده سرمایه گذاری سرمایه گذاری (از لاتین investire - به لباس) سرمایه گذاری در یک تجارت (با خرید اوراق بهادار یا مستقیماً از یک مؤسسه (تشکیلات) به منظور کسب سود اضافی یا تأثیرگذاری بر امور یک شرکت، شرکت است. سرمایه‌گذاری عبارت است از صندوق‌های پولی، بانک‌های هدف (سپرده‌ها، سهام، سهام و سایر اوراق بهادار، فناوری‌ها، ماشین‌آلات و تجهیزات، وام‌ها، سایر اموال یا حقوق مالکیت، ارزش‌های معنوی سرمایه‌گذاری شده در تجارت و انواع دیگر فعالیت‌ها برای کسب سود (درآمد). و دستیابی به یک اثر اجتماعی مثبت. سرمایه گذاری مجموعه ای از هزینه هایی است که به صورت سرمایه گذاری بلندمدت در صنعت، کشاورزی (استرو، حمل و نقل و سایر بخش های اقتصاد تحقق می یابد. سرمایه گذاری ها می تواند مالی (پرتفوی)، واقعی و فکری باشد. - سرمایه گذاری در ابزارهای مالی، یعنی سرمایه گذاری در سهام، اوراق قرضه (اوراق، سایر اوراق بهادار و سپرده های بانکی، دارایی های سایر شرکت ها. هنگام انجام سرمایه گذاری های پرتفوی، سرمایه گذار با دریافت سود سهام - درآمد اوراق بهادار، سرمایه مالی خود را افزایش می دهد. سرمایه گذاری واقعی، به عنوان یک قاعده، یک سرمایه گذاری بلند مدت در صنعت محیط مادی برای تولید هر (محصول) است. آنها برای سرمایه گذاری در ایجاد جدید، بازسازی و تجهیز مجدد فنی شرکت های موجود در نظر گرفته شده اند. در این مورد، شرکت (سرمایه گذار، از جمله (با دادن وجوه، سرمایه تولید خود را افزایش می دهد - اصلی دارایی های تولیدیو برای عملکرد آنها ضروری است سرمایه در گردش. سرمایه گذاری فکری سرمایه گذاری در توسعه علمی (توسعه، دانش (چگونه و غیره) است. منابع سرمایه گذاریدر سرمایه گذاری ها سرمایه گذاری است شرط لازمگردش (وسایل یک واحد اقتصادی. به نوبه خود، فعالیت در حوزه تولید، پیش نیازهای سرمایه گذاری جدید را ایجاد می کند. سرمایه گذاری نقش بسزایی در عملکرد و توسعه اقتصاد دارد. تغییرات حجم سرمایه گذاری تأثیر زیادی بر تولید و اشتغال اجتماعی، تغییرات ساختاریدر اقتصاد، توسعه صنایع و بخش های اقتصاد. در طول دوره یک اقتصاد برنامه ریزی متمرکز در کشور ما (فقط سرمایه گذاری درک نشد سرمایه گذاری های سرمایه ایکه از دو جنبه به عنوان یک مقوله اقتصادی و به عنوان فرآیندی مرتبط با حرکت منابع پولی مورد توجه قرار گرفت، اما سرمایه گذاری مفهوم گسترده تری است و علاوه بر سرمایه گذاری در بازتولید دارایی های ثابت، شامل سرمایه گذاری در سرمایه در گردش و دارایی های مالی، V انواع خاصیدارایی های نامشهود سرمایه گذاری سرمایه مفهوم محدودتری است، می توان آنها را (فقط به عنوان یکی از اشکال سرمایه گذاری در نظر گرفت. رایج ترین تعبیر از اصطلاح "سرمایه گذاری" به عنوان سرمایه گذاری بلند مدت سرمایه در داخل و خارج از کشور به صورت واقعی است. و سرمایه گذاری های مالی، که در آن سرمایه گذاری های واقعی سرمایه گذاری در دارایی های مشهود و غیر مادی است، و سرمایه گذاری های مالی - سرمایه گذاری در مالی (دارایی های نامشهود. در مورد کلیسرمایه گذاری ها را می توان بر اساس معیارهای مختلفی طبقه بندی کرد: اشکال سازمانی، اهداف سرمایه گذاری (فعالیت های سرمایه گذاری، انواع مالکیت منابع، ماهیت (مشارکت در سرمایه گذاری. بسته به دوره سرمایه گذاری، بلندمدت (در ایجاد و بازتولید ثابت دارایی ها، در مواد و دارایی های نامشهود) و سرمایه گذاری های کوتاه مدت (در گردش (صندوق های مالی: کالا ( موجودی ها، اوراق بهادار و غیره). سرمایه گذاری های بلند مدت با: اجرای ساخت و ساز سرمایه در قالب ساخت و ساز جدید و همچنین بازسازی (ساخت، توسعه و تجهیز مجدد فنیبنگاه های عامل و تأسیسات غیر تولیدی. با توجه به اشکال مالکیت، سرمایه گذاری های مشترک، خارجی (دولتی و خصوصی) از هم متمایز می شوند.جایگاه ویژه ای در اقتصاد جهان به سرمایه گذاری خارجی اختصاص یافته است.در دهه های گذشته موضوع سهم آنها در اقتصاد هر کشوری، چه صنعتی، مانند ایالات متحده و ژاپن، یا در حال توسعه، همچنان مرتبط است. اقتصاد ملی? معیارهای اصلی برای انتخاب چیست؟ حوزه های اولویت داربرای سرمایه گذاری داخلی (سرمایه گذاری داخلی و خارجی؟ در روسیه مدرنسرمایه گذاری های خارجی (طبق قانون فدرال 9 ژوئیه 1999 شماره 160 (FZ "در مورد سرمایه گذاری های خارجی فدراسیون روسیه") به عنوان سرمایه گذاری تعریف می شود. سرمایه خارجی به یک موضوع فعالیت کارآفرینی در خاک روسیه در قالب اشیاء حقوق مدنی متعلق به یک سرمایه گذار خارجی (در صورتی که این موارد از گردش خارج نشده باشند یا طبق قوانین فدرال توسط فدراسیون روسیه محدود نشده باشند)، از جمله پول، اوراق بهادار (ارز خارجی و روبل)، سایر دارایی ها، حقوق مالکیت دارای ارزش پولی حقوق انحصاری برای نتایج فعالیت های فکری (مالکیت معنوی)، و همچنین خدمات و اطلاعات. سرمایه گذاری های خارجی به طور مستقیم، پرتفوی تقسیم می شوند پورتفولیو و غیره) که به صورت قانونی ساخته می شوند (میلی یا اشخاصی که به طور کامل مالک شرکت هستند یا حداقل 10٪ سهام یا سرمایه سهام (بنگاه را کنترل می کنند. سرمایه گذاری های پرتفوی خرید سهام، سفته و سایر اوراق بدهی است. آنها کمتر از 10٪ از کل سهم را تشکیل می دهند (سرمایه شرکت. سرمایه گذاری هایی که تحت تعریف مستقیم و پرتفوی قرار نمی گیرند، به سایرین (تجاری و سایر وام ها، سپرده های بانکی و غیره) اشاره می کنند. فعالیت سرمایه گذاری یک بنگاه اقتصادی فعالیتی است که با تشکیل یک سبد سرمایه گذاری شامل هر شکلی از سرمایه گذاری است. اجرای استراتژی سرمایه گذاری. فعالیت ها (شرکت؛ - اطمینان از انطباق پرتفوی با منابع سرمایه گذاری (به خودی خود، به عنوان مثال، فهرست اهداف سرمایه گذاری انتخاب شده باید محدود شود (به امکانات تامین منابع آنها)؛ - بهینه سازی نسبت سودآوری و نقدینگی، که به معنای انطباق با نسبت بین درآمد تعیین شده توسط استراتژی سرمایه گذاری شرکت و ریسک است. - بهینه سازی نسبت سودآوری و ریسک - این رعایت نسبت بین درآمد و نقدینگی است که توسط استراتژی سرمایه گذاری شرکت تعیین می شود؛ - اطمینان از مدیریت پرتفوی - انطباق اهداف سرمایه گذاری با منابع انسانی و امکان اجرای سرمایه گذاری مجدد عملیاتی منابع مالی. فعالیت سرمایه گذاری در شرایط بازار مدیریت است فعالیت کارآفرینیو در بازار سرمایه گذاری انجام می شود که متشکل از بازار اشیاء سرمایه گذاری واقعی، بازار اهداف سرمایه گذاری مالی و بازار اهداف سرمایه گذاری نوآورانه است. وضعیت بازار سرمایه گذاری و بخش های آن با شاخص هایی مانند تقاضا مشخص می شود. عرضه، قیمت، رقابت مطالعه شرایط بازار بازار سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاران بسیار مهم است، زیرا اتخاذ تصمیمات ناکافی می‌تواند منجر به کاهش درآمد و گاهی اوقات منجر به از دست دادن سرمایه شود. بازار سرمایه‌گذاری معمولاً در دنباله زیر: - ارزیابی و پیش‌بینی شاخص‌های کلان اقتصادی (توسعه بازار سرمایه‌گذاری (ارزیابی فضای سرمایه‌گذاری)؛ 11 - ارزیابی و پیش‌بینی جذابیت سرمایه‌گذاری (مناطق؛ - ارزیابی و پیش‌بینی جذابیت سرمایه‌گذاری (صنایع) بخش‌های اقتصاد)؛ - ارزیابی جذابیت سرمایه‌گذاری شرکت‌های فردی (شرکت‌ها؛ - ارزیابی جذابیت سرمایه‌گذاری پروژه‌های فردی، بخش‌های بازار. - توسعه استراتژی سرمایه گذاری شرکت؛ - تشکیل یک سبد سرمایه گذاری موثر شرکت، شامل سرمایه گذاری های واقعی سرمایه و سرمایه گذاری های مالی و نوآورانه. - مدیریت سبد سرمایه گذاری شرکت (از جمله تنوع سرمایه گذاری ها، سرمایه گذاری مجدد سرمایه و غیره). هر سرمایه گذار عمدهبه ویژه خارجی، شروع می شود (مطالعه بازار سرمایه گذاری با مطالعه شاخص های کلان اقتصادی که فضای سرمایه گذاری کشور را مشخص می کند و شامل ارزیابی پیش بینی های زیر است: - پویایی تولید ناخالص ملی، درآمد ملی و تولید صنعتی؛ - پویایی توزیع درآمد ملی - توسعه فرآیندهای خصوصی سازی - مقررات قانونیفعالیت های سرمایه گذاری؛ - عملکرد سیستم های مالیاتی و بانکی؛ - توسعه بازارهای سرمایه گذاری فردی، در درجه اول بازارهای سهام و پول. آژانس های رتبه بندیو انتشارات رتبه‌بندی ملی فضای سرمایه‌گذاری و ریسک‌ها که به‌طور دوره‌ای توسط مجلات اقتصادی جهان (یورو (پول، فورچون، اکونومیست) و همچنین برجسته‌ترین آژانس‌های رتبه‌بندی (مودیز، استاندارد و پورز، IBCA) منتشر می‌شوند، به‌طور گسترده شناخته شده است. از سطح Baa3 در Moody's، BBB در S&P و Fitch. فرآیند سرمایه گذاری به عنوان یک حرکت کل سرمایه گذاری در اشکال و سطوح مختلف عمل می کند. اجرای فرآیند سرمایه گذاری در هر نوع اقتصادی مستلزم تعدادی شرایط است که مهمترین آنها که عبارتند از: پتانسیل منابع؛ 12 در دسترس بودن نهادهای اقتصادی، قادر به ارائه یک فرآیند سرمایه گذاری در مقیاس مورد نیاز؛ مکانیزمی برای تبدیل منابع سرمایه گذاری به اهداف فعالیت سرمایه گذاری در اقتصاد بازار، فرآیند سرمایه گذاری از طریق مکانیسم بازار سرمایه گذاری انجام می شود. بازار مالی که بخشی از بازار سرمایه‌گذاری، سیستمی برای داد و ستد ابزارهای مالی مختلف (تعهدات) خود (اما وجه نقد (از جمله ارز) است. بدهی های بانکیو اوراق بهادار بازار مالی مجموعه ای از بازار اولیه است که در آن منابع مالیو ثانویه، جایی که منابع مالی مجدداً توزیع می شود. 1.2. مهم ترین اجزای سازنده بازار سرمایه گذاری مالی بازار پول- بازار عملیات اعتباری کوتاه مدت تا یک سال. شامل بازارهای حسابداری، بین بانکی و ارز است.بازار حسابداری بازاری است که ابزارهای اصلی آن عبارتند از تعهدات کوتاه مدت، خزانه و بازرگانی (اسناد. بازار بین بانکی - بازاری که در آن به طور موقت آزاد (منابع پولی مؤسسات اعتباری توسط بانک ها در بین خود جذب و قرار می گیرد ، عمدتاً به صورت بین بانکی (وام های بانکی برای زمان کوتاه(از یک روز تا پنج سال). بازار ارز بازاری است که در آن خرید (فروش) ارز انجام می شود.بازار سرمایه بازاری برای وام، سهام، اوراق قرضه و سایر تعهدات مالی است.بازار سهام یک بازار اوراق بهادار است که مبتنی بر پول به عنوان سرمایه است. بازار سهام بخشی از بازار است (سرمایه ها. بازار اوراق بهادار مفهومی گسترده تر از پس زمینه است (بازار سهام. بازار اوراق بهادار بخشی است بازار مالی، مشتمل بر دو حوزه مرتبط به هم است: انتشار و استقرار اولیه اوراق بهادار (بازار اولیه) و گردش آنها (بازار ثانویه). مجموعه ای از روابط اقتصادی بین فعالان بازار (درباره انتشار و تشکیل اوراق بهادار. بازار اوراق بهادار علاوه بر بورس، بازار نقدی و اوراق بهادار کالایی (چک، ضمانت نامه کالا و ...) و بازار را در بر می گیرد. برای قراردادهای آتی کالا و اختیار معامله ماهیت بازار اوراق بهادار توسط کارکردهای آن تعیین می شود. اینها عبارتند از: - تابع تشکیل قیمت بازار؛ - اطلاعاتی؛ - توزیع مجدد؛ - عملکرد بیمه ریسک مالی؛ - محرک؛ - کنترل. مشارکت کنندگان در بازار اوراق بهادار عبارتند از: ناشران، سرمایه گذاران، شرکت کنندگان حرفه ای، نهادهای دولتی مدیریت (مدیریت و کنترل. ناشران به گروه های زیر تقسیم می شوند: - ارگان های دولتی (اوراق بهادار دولتی)؛ - شرکت های سهامی صنعتی و تجاری (سهام، اوراق قرضه، قبوض)؛ - شرکت های سرمایه گذاریو صندوق های سرمایه گذاری، (صندوق بازنشستگی؛ - بانک های تجاری سهامی (سهام، اوراق قرضه، قرن (روستا، گواهی بانک)؛ - شرکت های خصوصی (قبض ها)، غیر مقیم؛ - سایر ناشران. سرمایه گذار (سرمایه گذار انگلیسی - سپرده گذار) - فیزیکی یا حقوقی شخصی که اوراق بهادار (سرمایه گذاری وجوه (در هر پروژه) را از طرف خود و با هزینه شخصی خود به دست می آورد. موارد زیر می توانند به عنوان سرمایه گذار عمل کنند: نهادهای مجاز برای مدیریت اموال دولتی و شهرداری یا حقوق مالکیت، شهروندان روسیه و اشخاص حقوقی; اشخاص حقیقی و حقوقی خارجی، دولت ها و سازمان های بین المللی ادغام وجوه سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری مشترک مجاز است. سرمایه گذاران می توانند به عنوان سرمایه گذار، مشتری، طلبکار، خریدار، وظایف هر شرکت کننده دیگری در فعالیت سرمایه گذاری را انجام دهند. سرمایه سرمایه گذاری سرمایه گذاری شده توسط یک سرمایه گذار را می توان در قالب منابع مالی، دارایی، محصول فکری نشان داد... یک سرمایه گذار مانند تجار فقط در یک تجارت سرمایه گذاری نمی کند، بلکه در پروژه های نسبتاً بزرگ (پروژه های مرتبط با تولید قابل توجه، فنی) سرمایه گذاری طولانی مدت انجام می دهد. (mi، تحولات فناورانه، نوآوری ها) 14 در عمل، مفهوم سرمایه گذار نامزد مشخص می شود. سرمایه گذار اسمی سرمایه گذاری است که به عنوان مالک اوراق بهادار ثبت شده است، اگرچه آنها در واقع به او تعلق ندارند. آنها معمولاً یک بانک هستند، امانت دارند. شرکت یا موسسه دیگری که بنا به درخواست مشتریان (ذینفعان، اوراق. دو نوع اصلی سرمایه گذار وجود دارد - نهادی و خصوصی (انفرادی). سرمایه گذار نهادی یک اعتبار است (موسسه مالی که دارای سهام و اوراق قرضه است. به عنوان یک سرمایه گذار نهادی، صندوق های سرمایه گذاری (dys، شرکت های اعتماد، سازمان های بیمه گر، صندوق های بازنشستگی و خیریه، طرح های داخل نیستند شرکت های مالی(برنامه های بازنشستگی، طرح های مالکیت کارکنان و سایر اهداف برنامه های مالی). از یک سرمایه گذار نهادی خواسته می شود تا پس انداز های کوچک و منابع مالی هدفمند را جمع آوری کند و آنها را بر اساس سرمایه گذاری در یک پرتفوی بزرگ (اوراق بهادار و سایر دارایی ها) افزایش دهد. منابع مالییک سرمایه گذار نهادی (از جمله سود، اگر بر مبنای تجاری عمل کند) حاشیه بین درآمد حاصل از سرمایه گذاری و پرداخت به مشتریان است، علاوه بر این، سرمایه گذاران به تهاجمی، معتبر، خارجی تقسیم می شوند. سرمایه گذار تهاجمی خریدار اوراق بهادار آماده است. ریسک پذیری به منظور دریافت سود سهام بالا سرمایه گذار معتبر سرمایه گذاری است که شرایط صلاحیت برای صلاحیت در امور مالی را داشته باشد (ها؛ مجاز به مشارکت در قرار دادن اوراق بهادار است. سرمایه گذار خارجی یک شخص حقوقی خارجی است، از جمله: به طور خاص، هر شرکت، شرکت، شرکت، سازمان و انجمنی که مطابق با قوانین کشور محل خود تأسیس شده و مجاز به سرمایه گذاری مطابق با همان قانون است؛ شهروندان خارجی (نه افراد بدون تابعیت، شهروندان روسیه که دارای محل اقامت دائم در خارج از کشور مشروط بر اینکه ثبت نام کرده باشند فعالیت اقتصادیدر کشور تابعیت یا اقامت دائم خود؛ کشورهای خارجی; سازمان های بین المللی در فدراسیون روسیه، سرمایه گذار خارجی حق دارد در قلمرو خود سرمایه گذاری کند از طریق: مشارکت سهام در شرکت هایی که به طور مشترک با اشخاص حقوقی (15 نفر و شهروندان فدراسیون روسیه) سازماندهی شده اند؛ ایجاد شرکت هایی که کاملاً متعلق به سرمایه گذاران خارجی است و همچنین شعب اشخاص حقوقی خارجی؛ تملک مؤسسات، مجتمع‌های املاک، ساختمان‌ها، سازه‌ها، سهام مؤسسات، سهام، سهام، اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار و همچنین سایر اموالی که طبق قوانین جاری قلمرو روسیهقانون ممکن است متعلق به سرمایه گذاران خارجی باشد. پس از (کسب حق استفاده از زمین و غیره منابع طبیعی; کسب سایر حقوق مالکیت؛ سایر فعالیت‌ها برای اجرای سرمایه‌گذاری‌هایی که توسط قوانین لازم الاجرا در قلمرو روسیه ممنوع نشده است، از جمله ارائه وام، اعتبار، مالکیت و حقوق مالکیت. کشورهای توسعه یافتهساختار پیچیده و متنوعی از موسسات وجود دارد که منابع سرمایه گذاری را با سرمایه گذاری بعدی خود در فعالیت های کارآفرینی بسیج می کنند. این موسسات به عنوان واسطه های مالی، پس انداز های فردی خانوارها و شرکت ها را در مقادیر قابل توجهی از سرمایه سرمایه گذاری انباشته می کنند که سپس در بین مصرف کنندگان سرمایه گذاری قرار می گیرد. موسسات مالیشامل انواع زیر است: 1) بانک های تجاری (جهانی و تخصصی): - بانک های تجاری موسسات جهانی و چند منظوره هستند که در بخش های مختلف (بخش های بازار مالی، - بانک های سرمایه گذاری- اینها بانک هایی هستند که بر بسیج سرمایه بلندمدت و تامین آن از طریق انتشار و عرضه سهام، اوراق قرضه، سایر اوراق بهادار، اعطای وام بلندمدت و همچنین خدمات رسانی و مشارکت در انتشار (تأسیس فعالیت های شرکت های غیرمالی) تمرکز می کنند. - بانک های رهنی- انجام دادن عملیات اعتباریدر مورد جاذبه و قرارگیری؛ 2) اعتبارات غیربانکی (موسسات مالی (مالی و شرکت های بیمهصندوق‌های بازنشستگی، رهن‌فروشی، تعاونی‌های اعتباری و مشارکت‌ها): - رهن‌فروشی - مؤسسات اعتباری که وام‌های تضمین شده صادر می‌کنند. اموال منقول، - مشارکت های اعتباری به منظور اعتبار ایجاد می شود (خدمات حسابداری برای اعضای آنها که تعاونی ها هستند (16 شما، شرکت های اجاره ای، مشاغل کوچک و متوسط، اشخاص حقیقی. سرمایه مشارکت های اعتباری با خرید سهام و پرداخت ورودیه اجباری تشکیل می شود که در زمان بازنشستگی قابل استرداد نیست. عملیات اصلی کالاهای اعتباری (خطرها شامل اعطای وام، کمیسیون و عملیات واسطه ای است، - اتحادیه های اعتباری تعاونی های اعتباری هستند (سازماندهی شده توسط گروه هایی از افراد یا سازمان های اعتباری کوچک، - انجمن های اعتباری متقابل - این یک نوع سازمان اعتباری است. ، طبیعت فعالیت های نزدیک به بانک های تجاریخدمت کوچک و کسب و کار متوسط. مشارکت کنندگان در شرکت های اعتباری متقابل می توانند اشخاص حقیقی و حقوقی باشند که سرمایه شرکت را تشکیل می دهند (از طریق ورودیه)، - شرکت های بیمه - اجرا می کنند. سیاستهای بیمه، پذیرش پس انداز از مردم به صورت مشارکت های منظم ، که سپس در اوراق بهادار دولتی و شرکتی قرار می گیرد ، رهن ساختمان های مسکونی. ذخایر مالی بزرگ - صندوق های بازنشستگی خصوصی قانوناً (شرکت های مستقل تحت مدیریت شرکت های بیمه یا بخش های اعتماد بانک های تجاری هستند. منابع آنها تشکیل می شود (از کمک های منظم کارکنان و کسورات از شرکت هایی که تشکیل شده اند. صندوق بازنشستگیو همچنین از درآمد حاصل از اوراق بهادار متعلق به صندوق، - شرکتهای مالی شرکتهای متخصص در اعطای وام برای فروش اقساطی کالاهای مصرفی و اعطای وام مصرفی هستند. بازار و وام بانک ها؛ 3) مؤسسات سرمایه گذاری (شرکت ها و صندوق های سرمایه گذاری، بورس ها، کارگزاران مالی، مشاوران سرمایه گذاری و غیره): - شرکت های سرمایه گذاری و صندوق ها - نوعی مالی و قرار دادن آنها در اوراق بهادار سایر ناشران. بورس اوراق بهادار- یک نهاد ویژه (فقط بازار اوراق بهادار سازمان یافته، که بر اساس پیشنهادهای متمرکز برای خرید کار می کند (فروش 17 اوراق بهادار که توسط کارگزاران سهام به نمایندگی از سرمایه گذاران نهادی و فردی تنظیم شده است، - فروشندگان سرمایه گذاری و کارگزاران - اینها سازمان های حرفه ای هستند که در فعالیت‌های واسطه‌ای در بازار سهام یا افراد فردی. یک معامله‌گر سرمایه‌گذاری اوراق بهادار را از طرف خود و به هزینه خود برای قرار دادن بعدی در بین سرمایه‌گذاران خریداری می‌کند. یک ویژگی مشترک برای همه گروه‌های سرمایه‌گذاران نهادی، انباشته شدن موقتاً رایگان است. پول(دولت، بنگاه ها، جمعیت) با سرمایه گذاری های بعدی خود در اقتصاد، در عین حال، هر یک از این گروه ها هم در اجرای وظایف ذاتی خود و هم در مکانیسم (انباشت منابع سرمایه گذاری و قرار دادن بیشتر آنها) ویژگی های خاص خود را دارند. فعالان حرفه ای بازار اوراق بهادار اشخاص حقوقی و اشخاص حقیقی یا شهروندانی هستند که به عنوان کارآفرین ثبت شده اند که در بازار اوراق بهادار فعالیت حرفه ای انجام می دهند که عبارتند از: کارگزاران، دلالان، مدیران، سازمان های تسویه، سپرده گذاران، ثبت، سازمان دهندگان تجارت، بانک های تجاری. تنظیم بازار اوراق بهادار در روسیه عبارتند از: مجمع فدرال، رئیس جمهور، دولت، وزارت دارایی، کمیسیون فدرال بازار اوراق بهادار، بانک روسیه بازارهای اوراق بهادار بر اساس معیارهای مختلفی طبقه بندی می شوند: روند فروش اوراق بهادار متمایز می شود. بین بازارهای اولیه و ثانویه - برای سازماندهی معاملات اوراق بهادار - بورس و خارج از بورس؛ - طبق قوانین معاملات اوراق بهادار - سازماندهی شده (نوری و غیر سازماندهی شده؛ - توسط ناشران - بازار اوراق بهادار دولتی و شهری، شرکتی، بانکی؛ - تا زمان انجام معاملات با اوراق بهادار - نقدی (در مدت 1-2 روز کاری). ) و فوری (بیش از دو روز کاری). از نظر سرمایه گذاری های مالی، تفاوت های مشخصی بین بازار اوراق بهادار اولیه و ثانویه وجود دارد. از نظر قانونی، بازار اولیه اوراق بهادار به عنوان روابطی تعریف می شود که در طول انتشار (برای سرمایه گذاری) ایجاد می شود. (18) اوراق بهادار) یا پس از نتیجه گیری مدنی (معاملات حقوقی بین اشخاصی که تعهداتی برای سایر اوراق بهادار (اوراق بهادار) دارند و اولین سرمایه گذاران، شرکت کنندگان حرفه ای (بازار اوراق بهادار و همچنین نمایندگان آنها). بنابراین، بازار اولیه، بازاری است برای اولین و مکرر (انتشار مجدد) اوراق بهاداری که قرارگیری اولیه آنها در بین سرمایه گذاران انجام می شود. مهمترین ویژگی بازار اولیه، افشای کامل اطلاعات برای سرمایه گذاران است که به آنها امکان می دهد آگاهانه یک اوراق بهادار را انتخاب کنند. سرمایه گذاری پول تمام فعالیت ها در بازار اولیه شامل تهیه دفترچه انتشار، ثبت و کنترل آن است سازمان های دولتیاز نظر کامل بودن داده های ارائه شده، انتشار دفترچه و نتایج اشتراک ها و ... موضوع اوراق بهادار عبارت است از توالی اقدامات ناشران برای قرار دادن اوراق بهادار که به موجب قانون تعیین شده است و قرار دادن اوراق بهادار، بیگانگی اوراق بهادار توسط صاحب اول یا پذیره نویس آن است.بازار ثانویه اوراق بهادار به روابطی اطلاق می شود که در جریان گردش اوراقی که قبلاً در بازار اولیه منتشر شده است، ایجاد می شود. فروشگاه دوماوراق بهادار نقدینگی آن است، یعنی. امکان انجام معاملات موفق و گسترده، توانایی جذب حجم قابل توجهی از اوراق بهادار در مدت زمان کوتاه، با نوسانات اندک در نرخ ها و هزینه های اجرایی کم سوالات کنترلی 1. سرمایه گذاری های مالی چیست؟ 2. رابطه بین سرمایه گذاری های مالی چیست؟ و ارزشمند 3. چه نوع سرمایه گذاری هایی را می شناسید 4. بازارهای مالی خارجی چیست 5. گسترش دهید جوهره اقتصادی سرمایه گذاری. 6. منظور از سرمایه گذاری خارجی چیست؟ 7-انواع سرمایه گذاران را نام ببرید. 8. موسسات مالی را تعریف کنید. 9. شرکت کنندگان در فرآیند سرمایه گذاری را فهرست کنید. 19 مبحث 2 ماهیت اقتصادی و اجرای فعالیت های سرمایه گذاری فعالیت سرمایه گذاری یک سرمایه گذاری یا سرمایه گذاری و مجموعه اقدامات عملی برای اجرای سرمایه گذاری است.سرمایه گذاری در ایجاد و بازتولید دارایی های ثابت به صورت سرمایه گذاری سرمایه ای انجام می شود. سرمایه گذاری های سرمایه ای عبارت است از سرمایه گذاری در سرمایه ثابت (دارایی های ثابت)، از جمله هزینه های ساخت و ساز جدید، توسعه، بازسازی و تجهیز مجدد فنی شرکت های موجود، خرید ماشین آلات، تجهیزات، ابزار، موجودی (بسته بندی، طراحی (کار بررسی) و سایر هزینه‌ها: موضوع فعالیت سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاران، مشتریان، پیمانکاران، استفاده‌کنندگان از اهداف فعالیت سرمایه‌گذاری و همچنین تامین‌کنندگان، اشخاص حقوقی (بانک‌ها، بیمه‌ها و سازمان‌های واسطه، سرمایه‌گذاری (بورس) و سایر شرکت‌کنندگان در فرآیند سرمایه‌گذاری هستند. موضوع فعالیت سرمایه گذاری می تواند افراد حقیقی (اشخاص فیزیکی و حقوقی از جمله خارجی و همچنین دولت ها (دولت ها و سازمان های بین المللی) باشد. واحدهای فعالیت سرمایه‌گذاری که وجوه قرض‌گرفته یا استقراضی خود را سرمایه‌گذاری می‌کنند، می‌توانند به عنوان سرمایه‌گذار، مشتری، طلبکار، خریدار و همچنین وظایف هر شرکت‌کننده دیگری در فعالیت سرمایه‌گذاری عمل کنند. شرکت کنندگان بیشتر. مشتریان - اینها اشخاص حقیقی و حقوقی هستند که توسط سرمایه گذارانی مجاز شده اند که پروژه های سرمایه گذاری را اجرا می کنند (شما. آنها در فعالیت های کارآفرینی و (یا) دیگر (فعالیت سایر موضوعات فعالیت سرمایه گذاری دخالت نمی کنند، مگر اینکه با توافق نامه ای بین آنها پیش بینی شود). مشتریان می‌توانند سرمایه‌گذار باشند، اگر مشتری سرمایه‌گذار نباشد، حقوق مالکیت، استفاده و واگذاری سرمایه‌گذاری‌ها برای مدت و در حدود اختیارات مقرر در قرارداد مطابق با قوانین قابل اجرا به او واگذار می‌شود. پیمانکاران اشخاص حقیقی و حقوقی هستند. اشخاصی که کار را تحت یک قرارداد کار انجام می دهند و (یا) 20 قرارداد منعقد شده با مشتریان را بیان می کنند. پیمانکاران ملزم به داشتن مجوز برای آن دسته از فعالیت هایی هستند که مشمول صدور پروانه می شوند، طبق استانداردها (هنجارها و ضوابط) و همچنین شرح اقدامات عملی برای اجرای سرمایه گذاری ها (کسب و کار (نس (طرح)) . دوره بازپرداخت یک پروژه سرمایه گذاری دوره ای است از روزی که تامین مالی پروژه سرمایه گذاری شروع می شود تا روزی که تفاوت بین مبلغ انباشته سود خالص با استهلاک (کسرها) و حجم هزینه های سرمایه گذاری ارزش مثبت پیدا کند. از موضوعات فعالیت سرمایه گذاری - سرمایه گذاران، سایر اشخاص حقیقی و حقوقی، مقامات دولتی و شهری، دولت های خارجی و سازمان های بین المللی که برای آنها هدف (فعالیت) سرمایه گذاری ایجاد شده است. دارایی ها و سرمایه در گردش در تمامی بخش ها و زمینه ها اقتصاد ملی، اوراق بهادار، هدف سپرده های نقدیعلمی (محصولات فنی، سایر اشیاء دارایی و همچنین حقوق مالکیت و حقوق مالکیت معنوی. در صورتی که ایجاد و استفاده از آنها مطابق با الزامات محیطی، بهداشتی (بهداشتی و سایر استانداردهای تعیین شده توسط قانون نباشد، سرمایه گذاری در اشیاء ممنوع است. ، یا باعث آسیب به حقوق و منافع قانونی محافظت شده شهروندان، اشخاص حقوقی و ایالت می شود شهروندان و اشخاص حقوقی فدراسیون روسیه حق دارند طبق قانون قابل اجرا و موافقت نامه های بین المللی در فعالیت های سرمایه گذاری در خارج از کشور شرکت کنند سرمایه گذاری های انجام شده توسط افراد خارجی ( و اشخاص حقوقی، ایالت ها و سازمان های بین المللی (Nizations، تنظیم شده توسط قانون فدرال 9 ژوئیه 1999 شماره 21 شماره 160 (FZ "در مورد سرمایه گذاری خارجی 2.1. فعالیت های سرمایه گذاری همه سرمایه گذاران دارای حقوق مساوی برای فعالیت های سرمایه گذاری هستند. به عنوان یک حق مسلم سرمایه گذار شناخته شده و توسط قانون حمایت می شود. سرمایه گذار به طور مستقل حجم، جهت، اندازه و اثربخشی سرمایه گذاری ها را تعیین می کند و بنا به صلاحدید خود، اشخاص حقیقی و حقوقی را که برای اجرای سرمایه گذاری ها به آنها نیاز دارد، به صورت قراردادی، عمدتاً رقابتی (از جمله از طریق مناقصه قرارداد) جذب می کند. کسی که کاربر اشیاء سرمایه گذاری (در زمینه فعالیت) نیست، حق کنترل استفاده و اعمال مورد نظر آنها را در روابط با استفاده کنندگان از این اشیاء (ها) دارد، سایر حقوق مقرر در توافقنامه (قرارداد) و قانون. حق انتقال با توافق (قرارداد) حقوق خود (اختیارات سرمایه گذاری و نتایج آنها به شهروندان، اشخاص حقوقی، ارگان های دولتی و شهرداری). سرمایه گذار حق مالکیت، استفاده و تصرف اشیاء و نتایج (سرمایه گذاری ها از جمله تجارت و سرمایه گذاری مجدد را دارد. سرمایه گذار حق دارد اموال (اموال) مورد نیاز خود را مستقیماً یا از طریق واسطه ها به قیمت از شهروندان و اشخاص حقوقی بدست آورد. و در شرایطی که به موجب توافق تعیین شده است (صد نفر، بدون محدودیت در حجم و نام، در صورتی که مغایر با قانون نباشد. واحدهای سرمایه گذاری موظف به رعایت هنجارها و استانداردهایی هستند که نحوه ایجاد آن توسط قانون تعیین می شود. سرمایه گذاری. شرکت کنندگان در فعالیتی که انواع کار مربوطه را انجام می دهند باید دارای مجوز یا گواهی برای انجام فعالیت های خود باشند. قراردادها)، انتخاب شرکا، تعریف (تقسیم تعهدات، سایر شرایط اقتصادی متقابل (روابط در صلاحیت انحصاری موضوعات سرمایه گذاری (22) فعالیت است. در اجرای روابط قراردادی فی مابین، دخالت ارگان های دولتی و مقاماتخارج از محدوده صلاحیت آنها است. شرایط قراردادها (قراردادها) منعقده بین افراد (قراردادهای) فعالیت سرمایه گذاری برای تمام مدت اعتبار آنها معتبر است. مالکیت مشترکموضوع فرآیند سرمایه گذاری تا لحظه پذیرش و پرداخت توسط سرمایه گذار (مشتری) کار و خدمات انجام شده. در صورتی که سرمایه گذار (مشتری) از سرمایه گذاری بیشتر در پروژه امتناع ورزد، موظف است هزینه های سایر شرکت کنندگان آن را جبران کند، مگر اینکه در قرارداد (قرارداد) خلاف آن مقرر شده باشد. 2.2. منابع تامین مالی فعالیت های سرمایه گذاری کسورات استهلاکانباشت پولی و پس انداز شهروندان و اشخاص حقوقی، وجوه پرداختی توسط مقامات بیمه به صورت جبران خسارات ناشی از حوادث، بلایای طبیعی و غیره. - منابع مالی استقراضی سرمایه گذاران (اعتبارات بانکی و بودجه ای، وام های اوراق قرضه و سایر وجوه). - جذب منابع مالی سرمایه گذار (وجوه دریافتی از فروش سهام، سهم و سایر مشارکت های اعضای گروه های کارگری، شهروندان، اشخاص حقوقی)؛ - وجوه متمرکز شده توسط انجمن ها (اتحادیه ها (اتحادیه ها) شرکت ها به روش مقرر؛ - تخصیص سرمایه گذاری از بودجه های دولتی و محلی و همچنین از محل وجوه خارج از بودجه مربوطه؛ - سرمایه گذاری های خارجی: 1) ایجاد شرایط مساعد برای توسعه سرمایه گذاری (در فعالیت) از طریق: - بهبود سیستم مالیاتی، مکانیزم محاسبه استهلاک و استفاده از کسورات استهلاک، - ایجاد ویژه رژیم های مالیاتی، غیر از ماهیت فردی، - حفظ منافع سرمایه گذاران، - ارائه فعالیت های سرمایه گذاری به افراد شرایط ترجیحیاستفاده از زمین و سایر منابع طبیعی (خودی که با قوانین فدراسیون روسیه مغایرت ندارد، - گسترش استفاده از منابع مالی جمعیت و سایر منابع غیر بودجه ای تامین مالی ساخت مسکن و ساخت تسهیلات اجتماعی (فرهنگی)، - ایجاد و توسعه شبکه اطلاعاتی (مراکز تحلیلی که مرتباً رتبه‌بندی و انتشار رتبه‌بندی واحدهای سرمایه‌گذاری را انجام می‌دهند، - اتخاذ تدابیر ضدانحصاری، - گسترش فرصت‌ها برای استفاده از وثیقه در اعطای وام، - توسعه لیزینگ مالی، - تجدید ارزیابی دارایی های ثابت مطابق با نرخ تورم، - ایجاد فرصت برای واحدهای سرمایه گذاری برای تشکیل صندوق های سرمایه گذاری خود؛ 2) مشارکت مستقیم دولت در فعالیت های سرمایه گذاری (که در قالب سرمایه گذاری های سرمایه ای انجام می شود) از طریق: - توسعه، تصویب و تامین مالی سرمایه گذاری (پروژه هایی که به طور مشترک با کشورهای خارجی اجرا می شوند و همچنین پروژه های سرمایه گذاری تامین شده از بودجه فدرالو وجوه از بودجه نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه - تشکیل فهرستی از پروژه های ساختمانی و تجهیزات فنی مجدد برای فدرال نیازهای دولتیو تأمین مالی آنها با هزینه بودجه فدرال. روش تشکیل فهرست مشخص شده توسط دولت فدراسیون روسیه تعیین می شود - ارائه تضمین های دولتی بر اساس رقابتی برای پروژه های سرمایه گذاری با هزینه بودجه فدرال و بودجه نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه، 24 - قرار دادن بر اساس رقابتی وجوه از بودجه فدرال و بودجه نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه برای تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری. فدراسیون روسیه، یا بر اساس شرایط ادغام (تثبیت) که در اموال دولتیقسمت مربوطه از سهام ایجاد شده است شرکت سهامی، که پس از مدت معینی در بازار اوراق بهادار با جهت درآمد حاصل از فروش تحقق می یابد (عواید به درآمد بودجه مربوطه ، - بررسی پروژه های سرمایه گذاری مطابق با قانون فدراسیون روسیه ، - حفاظت سازمان های روسیاز عرضه فن آوری های منسوخ و پرمصرف، انرژی بر و غیرعلم فشرده (جی، تجهیزات، سازه ها و مواد، - تدوین و تصویب استانداردها (هنجارها و قوانین) و کنترل بر رعایت آنها، - صدور وام اوراق قرضه، وام هدف تضمین شده، - مشارکت در فرآیند سرمایه گذاری پروژه های ساختمانی و تاسیسات دولتی که به طور موقت متوقف شده و به حالت تعلیق درآمده اند - اعطای امتیاز به سرمایه گذاران روسی و خارجی بر اساس نتایج مناقصه (مزایده ها و مناقصات) مطابق با قانون فدراسیون روسیه هنگامی که مقررات دولتی فعالیت های سرمایه گذاری که به صورت سرمایه گذاری انجام می شود، ممکن است از اشکال و روش های دیگر مطابق با قوانین فدراسیون روسیه استفاده شود. هزینه های تامین مالی سرمایه گذاری های سرمایه ای دولتی برای: بودجه فدرال - به شرطی که اینها برنامه های هدفمندو همچنین بر اساس پیشنهاد رئیس جمهور فدراسیون روسیه یا دولت فدراسیون روسیه؛ n بودجه نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه - مشروط بر اینکه این هزینه ها بخشی از هزینه های اجرای برنامه های هدف منطقه ای مربوطه و همچنین بر اساس پیشنهادات مقامات اجرایی نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه باشد. 25 توسعه، بررسی و تصویب پروژه های سرمایه گذاری (تامین مالی شده توسط بودجه فدرال به روشی که برای برنامه های هدف فدرال تعیین شده است. لیست چنین پروژه های سرمایه گذاری برنامه های سرمایه گذاری فدرال را تشکیل می دهد. روش تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری با هزینه بودجه فدرال توسط دولت فدراسیون روسیه تعیین می شود و روش تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری از بودجه نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه - مرجع اجرایی نهادهای تشکیل دهنده مربوطه فدراسیون روسیه. فهرست پروژه های سرمایه گذاری تامین شده از بودجه نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه برنامه های سرمایه گذاری منطقه ای را تشکیل می دهد. تصمیمات در مورد استفاده از بودجه فدرال برای تأمین مالی پروژه های سرمایه گذاری و (یا) برنامه های سرمایه گذاری اجرا شده توسط فدراسیون روسیه به طور مشترک با کشورهای خارجی پس از انعقاد موافقت نامه های بین ایالتی مربوطه اتخاذ می شود. کارهای ساختمانیبرای نیازهای ایالتی با هزینه بودجه فدرال و بودجه نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه، هنگام اجرای پروژه های سرمایه گذاری مربوطه، توسط ایالت انجام می شود (مشتریان mi به صورت رقابتی. کنترل بر هدف و استفاده کارآمدبودجه فدرال اختصاص داده شده برای سرمایه گذاری (توسط اتاق حساب های فدراسیون روسیه اداره می شود و مجاز به انجام آن است) مقامات فدرالقدرت اجرایی. کنترل بر استفاده هدفمند و موثر از بودجه نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه توسط نهادهایی که مجاز به انجام این کار توسط نهادهای سازنده مربوطه فدراسیون روسیه هستند انجام می شود. کلیه پروژه های سرمایه گذاری، صرف نظر از منابع تامین مالی و اشکال مالکیت اشیای سرمایه‌گذاری سرمایه‌ای که قبل از تأیید مورد بررسی قرار می‌گیرند، به منظور جلوگیری از ایجاد اشیایی که استفاده از آن‌ها حقوق اشخاص حقیقی و حقوقی و منافع دولت را نقض می‌کند و یا الزامات قانونی را برآورده نمی‌کند. استانداردهای تایید شده (هنجارها و قوانین)، و همچنین برای ارزیابی اثربخشی سرمایه گذاری های سرمایه ای در حال انجام. بررسی پروژه های سرمایه گذاری توسط دولت فدراسیون روسیه تعیین می شود. فدراسیون روسیه تضمین حقوق برابر در اجرای فعالیت های سرمایه گذاری؛ - تبلیغات در بحث پروژه های سرمایه گذاری؛ - حق اعتراض به تصمیمات و اقدامات دادگاه (عدم اقدام) مقامات دولتی، دولت های محلی و مقامات آنها. - حمایت از سرمایه گذاری های سرمایه ای ثبات برای یک سرمایه گذار که یک پروژه سرمایه گذاری را اجرا می کند در طول دوره بازپرداخت دومی تضمین می شود، اما حداکثر هفت سال از تاریخ شروع تامین مالی آن. تمایز دوره های بازپرداخت پروژه های سرمایه گذاری بسته به نوع آنها به روش تعیین شده توسط دولت فدراسیون روسیه تعیین می شود. در موارد استثنایی، زمانی که سرمایه گذار یک پروژه سرمایه گذاری اولویت دار را در زمینه تولید یا ایجاد (حمل و نقل یا حمل و نقل) اجرا می کند. سایر زیرساخت ها که دوره بازپرداخت آن بیش از هفت سال است، دولت فدراسیون روسیه تصمیم می گیرد که مدت اعتبار شرایط و رژیم را برای سرمایه گذار مشخص شده تمدید کند.دولت فدراسیون روسیه: - معیارهایی را برای ارزیابی تغییرات در شرایط اخذ حقوق گمرکی وارداتی که برای سرمایه گذار که پروژه سرمایه گذاری اولویت دار را در قلمرو فدراسیون روسیه اجرا می کند نامطلوب است. مالیات های فدرالو کمک به دولت (هدیه وجوه خارج از بودجهرژیم ممنوعیت ها و محدودیت های مربوط به اجرای سرمایه گذاری های سرمایه ای در قلمرو فدراسیون روسیه؛ - روشی را تصویب می کند که تاریخ شروع تامین مالی یک پروژه سرمایه گذاری را از جمله با مشارکت خارجی (سرمایه گذاران خارجی) تعیین می کند؛ - روش ثبت سرمایه گذاری اولویت دار (در پروژه ها) را تصویب می کند؛ سرمایه گذاری ها می توانند: n فقط در شرط غرامت اولیه و معادل توسط دولت برای خسارات ناشی از فعالیت های سرمایه گذاری n که با تصمیم ارگان های دولتی در موارد، به روش و شرایط تعیین شده توسط قانون مدنی فدراسیون روسیه درخواست شده است. بیمه سرمایه گذاری سرمایه ای است. مطابق با قانون انجام می شود در صورت نقض الزامات قانون، شرایط قرارداد و (یا) قرارداد دولتی موضوع فعالیت سرمایه گذاری مسئولیت مناسب را بر عهده دارند اختلافات مربوط به فعالیت سرمایه گذاری که در قالب سرمایه گذاری انجام می شود به ترتیبی که در قانون و معاهدات بین المللی مقرر شده است حل و فصل می شود. قوانین فدراسیون روسیه و موافقت نامه های منعقد شده و (یا) قراردادهای ایالتی مقررات سرمایه گذاری توسط دولت های محلی (در مورد فعالیت های سرمایه گذاری انجام شده در قالب سرمایه گذاری های سرمایه ای) شامل موارد زیر است: 1) ایجاد شرایط مطلوب در شهرداری ها برای توسعه فعالیت های سرمایه گذاری در قالب سرمایه گذاری، از طریق: - ایجاد انگیزه برای فعالیت های سرمایه گذاری در پرداخت مالیات های محلی، - حفاظت از منافع سرمایه گذاران، - ارائه مزایایی که با قوانین فدراسیون روسیه در تضاد نیست (شرایط استفاده از زمین و سایر منابع طبیعی واقع در اموال شهرداری، - گسترش استفاده از منابع مالی جمعیت و سایر منابع غیر بودجه ای تأمین مالی ساخت مسکن و ساخت تأسیسات اجتماعی (فرهنگی). 2) مشارکت مستقیم دولت های محلی در فعالیت های سرمایه گذاری انجام شده در قالب سرمایه گذاری های سرمایه ای (توسط: 28 - توسعه، تصویب و تامین مالی سرمایه گذاری (پروژه های انجام شده توسط شهرداری ها، - قرار دادن بر اساس رقابتی بودجه های محلی تأمین مالی پروژه‌های سرمایه‌گذاری: این وجوه به‌صورت برگشت‌پذیر و معین با پرداخت سود برای استفاده از آن‌ها به میزان تعیین شده توسط قوانین قانونی نظارتی در بودجه‌های محلی یا بر اساس شرایط تثبیت در مالکیت شهرداری قسمت مربوطه قرار می‌گیرد. از سهام شرکت سهامی در حال ایجاد که پس از مدت معینی در بازار اوراق بهادار محقق می شود و وجوه حاصل از فروش به درآمدهای بودجه محلی ارسال می شود. روش قرار دادن وجوه بودجه محلی به صورت رقابتی برای تأمین مالی پروژه‌های سرمایه‌گذاری با وام‌های مورد تأیید، - مشارکت در فرآیند سرمایه‌گذاری پروژه‌های ساختمانی و اشیایی که در مالکیت شهرداری هستند، موقتاً متوقف شده و متوقف شده‌اند. دولت های محلی به صورت رقابتی ضمانت های شهرداری را برای پروژه های سرمایه گذاری با هزینه بودجه محلی ارائه می کنند.روش ارائه ضمانت های شهرداری با هزینه بودجه های محلی توسط نهاد نمایندگی دولت محلی تصویب می شود. توسط بودجه های محلی کنترل بر استفاده هدفمند و موثر از بودجه محلی اختصاص داده شده برای سرمایه گذاری توسط نهادهای مجاز توسط نهادهای نمایندگی خودگردان محلی انجام می شود و موضوعات آن، توسعه و تصویب این پروژه های سرمایه گذاری با دولت های محلی هماهنگ می شود. هنگام انجام فعالیت های سرمایه گذاری، دولت های محلی حق دارند با دولت های محلی دیگر تعامل داشته باشند شهرداری ها از جمله (le با ترکیب وجوه خود و استقراضی بر اساس توافق نامه بین آنها. دولت های محلی در حدود اختیارات خود کلیه موضوعات فعالیت سرمایه گذاری را تضمین می کنند: 29 بحث پروژه های سرمایه گذاری n ثبات حقوق افراد موضوع فعالیت های سرمایه گذاری 2.5 سرمایه گذاری جذابیت برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری در یک منطقه خاص، لازم است تحلیل دقیقی از جذابیت سرمایه گذاری در منطقه انجام شود. رتبه بندی جذابیت سرمایه گذاری اقتصادها و مناطق ملی را منتشر می کند به عنوان اطلاعات اولیه برای تدوین رتبه های جذابیت سرمایه گذاری، داده های آماری توسعه مناطق، قوانین قانونی مربوط به تنظیم فعالیت سرمایه گذاری، نتایج مطالعات و بررسی های منطقه ای، انتشارات در مطبوعات. هنگام جمع‌آوری تقریباً همه رتبه‌بندی‌ها، ارزیابی‌های متخصص به یک درجه یا درجه دیگر استفاده می‌شود. به طور کلی، تدوین رتبه شامل مراحل زیر است: 1) مجموعه ای از شاخص ها انتخاب و توجیه می شود، به گفته کارشناسان، با دقت بیشتر، وضعیت مجتمع سرمایه گذاری منطقه را منعکس می کند؛ 2) هر شاخص یا گروه همگن. به شاخص ها ضرایب وزنی مربوط به سهم آنها در منطقه جذابیت سرمایه گذاری اختصاص داده می شود. 3) ارزیابی یکپارچه از جذابیت سرمایه گذاری برای هر منطقه محاسبه می شود، جذابیت سرمایه گذاری یک منطقه یک پیش نیاز عینی برای سرمایه گذاری است و از نظر کمی در حجم سرمایه گذاری های سرمایه ای که می تواند بر اساس پتانسیل سرمایه گذاری ذاتی آن منطقه جذب شود بیان می شود. سطح ریسک سرمایه گذاری غیرتجاری در این مورد، سطح جذابیت سرمایه گذاری به عنوان یک شاخص جدایی ناپذیر عمل می کند که تأثیر چند جهتی شاخص های پتانسیل سرمایه گذاری و ریسک سرمایه گذاری را خلاصه می کند. «سلامت» اقتصادی آنها. پتانسیل سرمایه گذاری شامل هشت پتانسیل خصوصی است. : 1) منبع (مواد خام (متوسط ​​وزنی عرضه ذخایر تعادلی انواع اصلی منابع طبیعی)، 2) تولید (نتیجه تجمعی فعالیت اقتصادی جمعیت در منطقه). 3) مصرف کننده (کل قدرت خرید جمعیت)؛ 4) زیرساختی (اقتصادی (موقعیت جغرافیایی منطقه و تامین زیرساختی آن)؛ 5) نیروی کار ( منابع کارو سطح تحصیلات آنها)؛ 6) نهادی (درجه توسعه نهادهای پیشرو اقتصاد بازار)؛ 7) مالی (حجمی) پایه مالیاتیو سودآوری شرکت ها (شرکت های منطقه)؛ 8) نوآورانه (سطح اجرای دستاوردهای علمی (پیشرفت فنی) همه این نوع پتانسیل ها ماهیتی تعمیم یافته دارند. پتانسیل سرمایه گذاریمنطقه به عنوان مجموع وزنی از پتانسیل های خصوصی تعریف می شود. سطح ریسک سرمایه گذاری غیرتجاری احتمال از دست دادن سرمایه گذاری ها و درآمد حاصل از آنها را نشان می دهد و به عنوان مجموع میانگین موزون انواع ریسک های زیر محاسبه می شود: - اقتصادی (روندهای توسعه اقتصادی منطقه). - مالی (درجه تعادل بین بودجه منطقه ای و امور مالی شرکت ها)؛ - سیاسی (توزیع همدردی های سیاسی مردم بر اساس نتایج آخرین انتخابات پارلمانی، اقتدار مقامات محلی)؛ - اجتماعی (سطح تنش اجتماعی)؛ - زیست محیطی (میزان آلودگی محیطی از جمله تشعشعات) ؛ - جنایی (سطح جرم در منطقه با در نظر گرفتن شدت جرایم)؛ - قانونگذاری ( شرایط قانونیسرمایه گذاری در زمینه ها و صنایع خاص، روش استفاده از عوامل تولید فردی). هنگام محاسبه این خطر، هر دو قوانین فدرال و ایالتی در نظر گرفته می شوند و آئین نامه 31 هر چه جایگاه منطقه ای در رتبه بندی کمتر باشد، مشکلات بیشتری باید حل کند. نیازهای جامعه به محصولات این صنایع، نیازهای جامعه است که اولویت ها را در توسعه تک تک صنایع تعیین می کند، بنابراین سوخت (مجتمع انرژی (مجموعه سوخت و انرژی)، مهندسی مکانیک، حمل و نقل و ساختمان. - ارزیابی کوتاه مدت سرمایه گذاری (جذابیت صنایع)، شاخص اصلی (سطح سودآوری دارایی های مورد استفاده، محاسبه شده به عنوان سود حاصل از فروش محصولات، اشاره به کل دارایی ها، یا به عنوان سود دفتری). مربوط به مقدار کل دارایی های استفاده شده است. ارزیابی کلی جذابیت سرمایه‌گذاری صنایع با در نظر گرفتن فرآیندهای تورمی، نرخ‌های بانکی، سطوح ریسک سرمایه‌گذاری محاسبه می‌شود، بنابراین، جذابیت سرمایه‌گذاری یک صنعت ترکیبی از ویژگی‌های عینی مختلف، ویژگی‌ها، ابزارها و قابلیت‌های صنعتی است که سرمایه‌گذاری می‌کند. در حال حاضر روش واحدی برای تعیین جذابیت سرمایه گذاری یک صنعت وجود ندارد و می توان از روش های جایگزین برای این اهداف استفاده کرد که شامل هزینه های ساخت جدید، توسعه، بازسازی و تجهیز مجدد فنی صنایع موجود می شود. شرکت ها، خرید ماشین آلات، تجهیزات، ابزار، موجودی، طراحی (کار بررسی و سایر هزینه ها. سرمایه گذاری های سرمایه ای شامل هزینه های زیر است: - ساخت و ساز (کار مونتاژ در طول ساخت و ساز ساختمان ها و سازه ها. - خرید، نصب و تنظیم ماشین آلات و تجهیزات؛ - طراحی (کار بررسی؛ - نگهداری از مدیریت یک شرکت در حال ساخت؛ 32 - آموزش و بازآموزی پرسنل؛ تخصیص قطعات زمین (سهام و اسکان مجدد در ارتباط با ساخت و ساز و غیره. سرمایه گذاری در قالب سرمایه گذاری های سرمایه ای به دو دسته تقسیم می شود. : - دفاعی، با هدف کاهش ریسک (خرید مواد اولیه، قطعات، حفظ سطح قیمت، محافظت در برابر رقبا و غیره). ; - توهین آمیز، به دلیل جستجوی فن آوری ها و پیشرفت های جدید به منظور حفظ سطح علمی بالا (سطح فنی محصولات؛ - اجتماعی، با هدف بهبود شرایط کاری کارکنان؛ - اجباری، که نیاز به آن با رضایت همراه است. الزامات دولتیاز نظر استانداردهای زیست محیطی، ایمنی محصول، سایر شرایط عملیاتی که نمی توان از طریق بهبود مدیریت به تنهایی تضمین کرد. - نماینده، با هدف حفظ اعتبار شرکت بسته به جهت اقدامات، سرمایه گذاری های زیر مشخص می شود: - سرمایه گذاری مجدد، که به عنوان سرمایه گذاری آزاد شده درک می شود. صندوق های سرمایه گذاریدر خرید یا ساخت وسایل جدید تولید؛ - ناخالص (سرمایه گذاری ها، از جمله خالص (سرمایه گذاری و مهار (سرمایه گذاری. در تحلیل اقتصادی گروه دیگری از سرمایه گذاری های انجام شده در قالب سرمایه گذاری نیز استفاده می شود: - سرمایه گذاری هایی با هدف جایگزینی تجهیزاتی که از نظر فیزیکی و (یا) از نظر اخلاقی فرسوده شده اند؛ - سرمایه گذاری برای نوسازی تجهیزات. هدف آنها اول از همه کاهش هزینه های تولید است. یا بهبود کیفیت محصولات؛ - سرمایه گذاری در گسترش تولید.هدف از این سرمایه گذاری افزایش فرصت های تولید کالا برای بازارهای قبلی شکل گرفته در صنایع موجود و در عین حال افزایش تقاضا برای محصولات یا روی آوردن به تولید انواع جدید است. محصولات؛ 33 - سرمایه گذاری در تنوع مرتبط با تغییر در طیف محصولات، تولید انواع جدید محصولات، سازماندهی بازارهای جدید؛ - سرمایه گذاری های استراتژیک با هدف معرفی دستاوردهای علمی (پیشرفت فنی، افزایش رقابت پذیری) از طریق چنین سرمایه گذاری هایی، تغییرات ساختاری در اقتصاد اعمال می شود، صنایع کلیدی جایگزین واردات یا صنایع رقابتی صادرات محور در حال توسعه هستند. انواع زیر از ساختارهای سرمایه گذاری سرمایه وجود دارد: - فن آوری. - تولید مثل؛ - شاخه؛ - سرزمینی ساختار تکنولوژیکی سرمایه‌گذاری‌های سرمایه به عنوان ترکیب هزینه‌های ساخت یک شی (بر اساس انواع هزینه‌ها و سهم آنها در کل هزینه برآورد شده، یعنی نشان می‌دهد که چه نسبتی از سرمایه‌گذاری‌های سرمایه در ارزش کل آنها به ساخت و ساز اختصاص داده می‌شود) درک می‌شود. (کار نصب، خرید ماشین آلات، تجهیزات (تحقیق و نصب آنها برای طراحی (بررسی و سایر هزینه ها. ساختار فن آوری سرمایه گذاری شکل می گیرد (نسبت بین بخش های فعال و غیرفعال دارایی های تولید ثابت شرکت آینده است. ساختار بازتولید سرمایه گذاری به عنوان توزیع و نسبت آنها در کل هزینه برآورد شده درک می شود (می توان تعیین کرد که چه نسبتی از سرمایه گذاری های سرمایه در ارزش کل آنها به ساخت و ساز جدید، بازسازی و تجهیز مجدد فنی تولید موجود، گسترش می رسد. تولید موجود، نوسازی، همبستگی بین صنایع و اقتصاد به عنوان یک کل. بر این اساس، ساختار سرزمینی سرمایه‌گذاری‌های سرمایه به عنوان توزیع و نسبت آنها در قلمرو یک منطقه و کشور جداگانه (جهان) به عنوان یک کل درک می‌شود. 2.7. سیاست سرمایه گذاری شرکت ها ثبات اقتصادیکار بنگاه‌ها (در کوتاه‌مدت و بلندمدت. سیاست سرمایه‌گذاری در شرکت‌ها باید از اهداف استراتژیک کسب‌وکارشان (برنامه‌ها، یعنی از منظر) تبعیت کند، و در پایان (باید با هدف تضمین ثبات مالی باشد (شرکت‌ها نه تنها برای امروز، بلکه برای آینده. اگر چنین برنامه ای وجود نداشته باشد، در این صورت نمی توان هیچ گونه سیاست سرمایه گذاری را مطرح کرد. هنگام تدوین یک سیاست سرمایه گذاری در بنگاه ها، رعایت اصولی مانند: - تمرکز سیاست سرمایه گذاری ضروری است. در دستیابی به برنامه های استراتژیک بنگاه ها و ثبات مالی آنها؛ - در نظر گرفتن عوامل تورم و ریسک؛ - توجیه اقتصادی سرمایه گذاری ها؛ - تشکیل ساختار بهینه سبد سرمایه‌گذاری‌ها و سرمایه‌گذاری‌های واقعی؛ - رتبه‌بندی پروژه‌ها و سرمایه‌گذاری‌ها با توجه به اهمیت و ترتیب اجرا، بر اساس منابع موجود و با در نظر گرفتن جذب منابع خارجی؛ - انتخاب روش‌های مطمئن و ارزان‌تر. منابع و روش‌های تامین مالی سرمایه‌گذاری‌ها. حسابداری این اصول و سایر اصول امکان اجتناب از بسیاری از اشتباهات (طرفین و محاسبات نادرست در توسعه سیاست سرمایه‌گذاری در شرکت‌ها را فراهم می‌کند. سیاست سرمایه‌گذاری یک بنگاه اقتصادی اولویت‌دارترین حوزه‌های سرمایه‌گذاری را تعیین می‌کند، که در آن هر دو افزایش کارایی خود بنگاه و اقتصاد کشور به طور کلی بستگی دارد. فعالیت سرمایه گذاری که در سطح کل کشور و در سطح بنگاه فردی انجام می شود به استراتژی سرمایه گذاری در حال اجرا بستگی دارد. استراتژی سرمایه گذاری بنگاه در سطح کلان (تا حد زیادی به این که بنگاه به کدام گروه از صنایع تعلق دارد ربط ندارد. امروزه در کشور ما سه گروه بزرگ از صنایع را می توان تشخیص داد: 1) صنایع دارای قابلیت صادرات سوخت. (مواد اولیه) مجتمع (س. در صورت فراهم شدن شرایط عادی کلان اقتصادی و مالیاتی این صنایع، می توان با استفاده از صنایع خارجی (سرمایه گذاری های خارجی؛ 2) صنایع تولیدی با پتانسیل علمی (فنی، وام های سرمایه گذاری و سرمایه گذاری) روی توسعه مستقل آنها مبتنی بر تامین مالی خود حساب کرد. دولت های ایالتی اهمیت ویژه ای در این صنایع دارند ضمانت ها، اولویت قرار دادن سفارش های دولتی، حمایت های سیاسی و اقتصادی برای ارتقا به بازارهای خارجی؛ 3) بخش های تجارت غیرخارجی که می توانند بخش قابل توجهی از تقاضای داخلی را تامین کنند.در اینجا لازم است تشویق شود. همه اقدامات برای حمایت از تقاضای داخلی: توسعه لیزینگ، اعطای وام به مردم برای خرید کالاهای داخلی، واردات دفاعی (تعرفه ها و غیره). هنگام انتخاب یک استراتژی سرمایه گذاری در سطح یک شرکت خاص، قبل از هر چیز لازم است اهدافی را که در توسعه خود دنبال می کند، تدوین کند: - ایجاد تولید جدید و دنبال کردن سیاست تنوع؛ - توسعه تولید موجود با اجرای گسترده (سیاست جدید. - افزایش بهره وری تولید با رعایت سیاست تشدید. - تمرکز بر حمایت دولتی و نظم دولتی، برآورده کردن الزامات ارگان های دولتی. شکل گیری استراتژی سرمایه گذاری یک شرکت نیز بستگی به این دارد که شرکت در چه سیاست بازاریابی هدف قرار دارد: - رهبری در زمینه هزینه ها؛ - استراتژی تمایز؛ - تمرکز بر روی بخش . نقطه شروع برای اثبات استراتژی سرمایه گذاری یک شرکت، تجزیه و تحلیل بازار محصولاتی است که قبلاً توسط شرکت تولید شده یا برای انتشار برنامه ریزی شده است. هنگام انتخاب استراتژی سرمایه گذاری برای یک شرکت، توصیه می شود (به طور مجازی حجم کل را تعیین کنید. سرمایه گذاری های آن، از جمله سؤالات کنترلی 1. دوره بازگشت سرمایه یک پروژه (پروژه) چگونه تعیین می شود؟ بررسی پروژه های سرمایه گذاری انجام شده 36 4. تعریفی ارائه کنید 5. اهداف استفاده از رتبه بندی جذابیت سرمایه گذاری چیست 6. پتانسیل سرمایه گذاری چگونه تعیین می شود 7. ساختار فناوری سرمایه گذاری سرمایه چیست؟ 8. منظور چیست؟ توسط ساختار بازتولید سرمایه گذاری های سرمایه ای؟ 10. منظور از سیاست سرمایه گذاری بنگاه ها (سازمان های تجاری) چیست؟ موضوع 3 ترکیب، محتوا و ارزیابی پروژه های سرمایه گذاری 3.1. مفهوم پروژه سرمایه گذاری سرمایه گذاری واقعیدر قالب پروژه های سرمایه گذاری انجام می شود. یک پروژه سرمایه گذاری اثباتی از امکان سنجی اقتصادی، حجم و زمان سرمایه گذاری های سرمایه ای (از جمله موارد لازم) است. مستندات پروژه، مطابق با قانون توسعه یافته و در استانداردهای نظم تعیین شده (هنجارها و قوانین) و همچنین شرح اقدامات برای اجرای سرمایه گذاری ها تصویب شده است - اهداف تعیین شده: کاهش هزینه، کاهش ریسک، درآمد حاصل از توسعه، ورود به بازارهای فروش جدید، تنوع فعالیت ها، اثر اجتماعی، اثر زیست محیطی؛ 3.2. مراحل (مراحل) توسعه پروژه سرمایه گذاری چرخه عمر پروژه را می توان به سه مرحله اصلی تقسیم کرد: اولیه (پیش سرمایه گذاری)، سرمایه گذاری و عملیاتی. مطالعات سرمایه گذاری و توسعه اسناد طراحی (بودجه)، برنامه ریزی پروژه و آماده سازی برای ساخت و ساز. مرحله قبل از سرمایه گذاری بلافاصله قبل از سرمایه گذاری اصلی است. در این مرحله از چرخه عمر پروژه است که قابلیت دوام و جذابیت سرمایه گذاری آن مشخص می شود. هنگام انجام مرحله قبل از سرمایه گذاری، به طور معمول، سه مرحله متمایز می شود: 1) مطالعه فرصت های سرمایه گذاری پروژه. 2) مطالعات پیش از پروژه؛ 3) ارزیابی امکان سنجی پروژه سرمایه گذاری. تفاوت بین سطوح مطالعات قبل از سرمایه گذاری بسیار مشروط است و عمق مطالعه هر سطح به پیچیدگی پروژه (پیچیدگی پروژه، محدودیت های زمانی، الزامات یک سرمایه گذار بالقوه و بسیاری عوامل دیگر بستگی دارد. مرحله سرمایه گذاری (ساخت) شامل می شود. : - مناقصه و پیمانکاری، سازمان تدارکات و تدارکات، کارهای مقدماتی؛ - ساخت (کار نصب؛ - تکمیل فاز ساخت پروژه. مرحله عملیاتی شامل بهره برداری، تعمیر، توسعه تولید و بسته شدن پروژه است. در رابطه با اسناد هنجاری در حال اجرا در فدراسیون روسیه، نمودار شماتیک چرخه زندگی پروژه سرمایه گذاری سنتی شامل چهار مرحله است: 1) مفهوم (1-5%). 2) برنامه ریزی و توسعه (9-15%). 3) اجرا (65-80%); 4) تکمیل (10-15٪). چرخه عمر یک پروژه سرمایه گذاری با ریسک های سرمایه گذاری و کارآفرینی مشخص می شود. در عین حال، انواع ریسک های مرتبط با تامین مالی یک پروژه سرمایه گذاری را می توان به طور مشروط در زمان به خطرات مرحله مقدماتی، خطرات ایجاد یک پروژه، خطرات بهره برداری از یک شی، خطرات تقسیم کرد. عملکرد یک شی سه مرحله اول اجرای پروژه با انواع کلی و خاص و انواع ریسک ها که اجزایی از ریسک سرمایه گذاری کلی هستند مشخص می شود. در تمام مراحل اجرای پروژه، ریسک‌ها و عواملی با ماهیت کلی اقتصادی، سیاسی-اجتماعی، فنی، تجاری و غیره وجود دارد. در مرحله چهارم، به عنوان یک قاعده، ریسک‌های سرمایه‌گذاری مرتبط با فعالیت کارآفرینی به وجود می‌آیند - ریسک کارآفرینی، از جمله مراحل مقدمه 39 3.3. مطالعات پیش از سرمایه گذاری و نیاز آنها بررسی دقیق باید مشخصات کامل یک پروژه سرمایه گذاری را ارائه دهد. (ایده)، یا جستجو برای مفاهیم سرمایه گذاری (مطالعات فرصت)؛ n مطالعات پیش از پروژه یا مقدماتی فرصت های سرمایه گذاری (مطالعات امکان سنجی)؛ n فنی (مطالعه امکان سنجی پروژه (مطالعه امکان سنجی) یا ارزیابی فنی آن (امکان سنجی اقتصادی و مالی (مطالعات امکان سنجی)؛ n تهیه گزارش ارزیابی و اتخاذ تصمیم سرمایه گذاری (ارزیابی نهایی). منطق چنین تقسیم بندی به مراحل ساده است. ابتدا باید فرصتی برای بهبود عملکرد شرکت از طریق سرمایه گذاری پیدا کنید، سپس باید تمام جنبه های اجرایی (ایده سرمایه گذاری و تهیه یک کسب و کار (طرح) و جنبه های مالی سرمایه گذاری های برنامه ریزی شده را بررسی کنید. .در نهایت در صورت مطلوب بودن نتیجه ارزیابی، مرحله تصمیم گیری برای اجرای پروژه (و انتخاب بهترین طرح ممکن برای تامین مالی آن) آغاز می شود. تشکیل یک طرح سرمایه گذاری (ایده)، یا جستجو برای مفاهیم سرمایه گذاری، موارد زیر را فراهم می کند: - انتخاب و توجیه اولیه طرح. - تجزیه و تحلیل نوآورانه، ثبت اختراع و زیست محیطی یک راه حل فنی (موضوع تجهیزات، منبع، خدمات) که سازمان تولید آن توسط پروژه پیشنهادی ارائه شده است؛ - تأیید نیاز به انجام الزامات صدور گواهینامه؛ - هماهنگی اولیه سرمایه گذاری برنامه ریزی با اولویت های فدرال، منطقه ای و صنعتی؛ - پیش انتخاب شرکتی که قادر به اجرای پروژه است؛ - تهیه یادداشت اطلاعاتی از گیرنده 40 مطالعات پیش از پروژه یا مقدماتی فرصت های سرمایه گذاری شامل: قیمت محصولات ( خدمات)؛ - تهیه پیشنهادات در مورد سازمانی (شکل حقوقی (من از اجرای پروژه و ترکیب شرکت کنندگان؛ - ارزیابی حجم مورد انتظار سرمایه گذاری با توجه به استانداردهای جمع آوری شده و ارزیابی اولیه اثربخشی تجاری آنها (Tivity؛ - آماده سازی اسناد اولیه (مجوز) - تهیه تخمین های اولیه برای بخش های مطالعه امکان سنجی پروژه، به ویژه ارزیابی اثربخشی پروژه؛ - تأیید نتایج توجیه فرصت های سرمایه گذاری؛ - تهیه اسناد قرارداد برای پروژه (کار تحقیقاتی. - تهیه یک پیشنهاد سرمایه گذاری برای یک پتانسیل (مطالعه امکان سنجی پروژه، یا ارزیابی مقبولیت فنی و اقتصادی و مالی، شامل موارد زیر است: - تحقیقات بازاریابی در مقیاس کامل (تجزیه و تحلیل عرضه و تقاضا، تقسیم بندی بازار، استراتژی ها، برنامه هایی برای حفظ محصولات بازار و غیره) - تهیه برنامه راه اندازی محصول - آماده سازی یادداشت توضیحی، که شامل داده هایی در مورد توجیه اولیه فرصت های سرمایه گذاری است. - آماده سازی اولیه (مجوز اسناد؛ - توسعه راه حل های فنی، از جمله طرح جامع، راه حل های فن آوری (تجزیه و تحلیل وضعیت فن آوری، ترکیب تجهیزات، بارگیری ظرفیت های تولید موجود، پیشنهادات برای نوسازی تولید، خرید خارجی (خارجی) فناوری ها؛ گسترش تولید؛ فرآیند تولید؛ مواد خام و سایر مواد، اجزاء، منابع انرژی مورد استفاده؛ - برنامه ریزی شهری، معماری (راه حل های برنامه ریزی و ساخت و ساز؛ - پشتیبانی مهندسی؛ 41 - انجام اقدامات برای حفاظت از محیط زیست و دفاع شهری؛ - شرح سازمان ساخت و ساز؛ - تهیه اطلاعات در مورد مسکن لازم (ساخت و ساز عمران؛ - شرح سیستم مدیریت شرکت، سازماندهی کار کارگران و کارمندان؛ - تهیه تخمین ها (اسناد مالی، از جمله ارزیابی هزینه های تولید). محاسبه هزینه‌های سرمایه‌ای، محاسبه درآمد سالانه حاصل از فعالیت‌های بنگاه‌ها، محاسبه میزان مورد نیاز (دارایی‌ها در سرمایه در گردش، منابع پیش‌بینی‌شده و پیشنهادی (تامین مالی پروژه (محاسبه)، برآورد نیاز برای ارز خارجی; شرایط سرمایه گذاری، انتخاب یک سرمایه گذار خاص، اجرای قرارداد. - ارزیابی خطرات مرتبط با اجرای پروژه؛ - برنامه ریزی زمان بندی پروژه؛ - ارزیابی کارایی مالی پروژه؛ - ارزیابی کارایی اقتصادی و (یا) بودجه ای پروژه (در هنگام استفاده از سرمایه گذاری های بودجه). - تنظیم شرایط برای پایان پروژه. امکان سنجی تهیه شده تحت بررسی های غیربخشی، زیست محیطی و غیره قرار می گیرد.تهیه گزارش ارزیابی و تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری. ارزیابی خودسرمایه گذاری پیشنهادی مطابق با اهداف خاص و ریسک ها، هزینه ها و سودهای احتمالی هر چه کیفیت مطالعات امکان سنجی بالاتر باشد، کار ارزیابی پروژه آسان تر می شود. برای پروژه‌های بزرگ تا 5 درصد برای سرمایه‌گذاری‌های کوچک گزارش ارزیابی نشان می‌دهد که این هزینه‌های پیش‌تولید چقدر موجه بوده است. نتیجه‌گیری در مورد پروژه توسط ملی یا بین‌المللی انجام می‌شود. موسسات مالی. در تهیه گزارش ارزیابی، توجه به "سلامت" شرکتی که قرار است تامین مالی شود، بر درآمد صاحبان اوراق بهادار و همچنین حمایت از طلبکاران آن متمرکز است.روش های مورد استفاده برای ارزیابی یک پروژه مطابق با این معیارها مربوط به 42 تجزیه و تحلیل جنبه های فنی، تجاری، بازار، مدیریتی، سازمانی، مالی و احتمالاً اقتصادی است. داده های چنین ارزیابی در گزارش ارزیابی کلی گنجانده شده است. به عنوان یک قاعده، گزارش های ارزیابی نه تنها برای یک پروژه خاص، بلکه برای صنایع مرتبط (اقتصاد به عنوان یک کل. به عنوان مثال، اگر یک شرکت خودروسازی در حال ارزیابی باشد، نتیجه گیری همچنین رابطه بین شرکت و صنایع - تامین کنندگان مواد اولیه و تجهیزات را در نظر می گیرد. ، بخش حمل و نقل، در دسترس بودن بزرگراه ها و فرصت های تامین انرژی. برای پروژه های بزرگ مقیاس، هنگام جمع آوری نتایج ارزیابی ممکن است نیاز به تأیید (کا از داده های جمع آوری شده و تجزیه و تحلیل همه عوامل پروژه، به دلیل آن باشد. محیط تجارت، مکان و بازارها و همچنین در دسترس بودن منابع لازم است برای اجرای یک پروژه سرمایه گذاری همه مسائل مورد بررسی قرار گیرد، زیرا این امر تا حد زیادی موفقیت یا شکست پروژه را به عنوان یک کل تعیین می کند. یک پروژه با توجیه ناکافی یا نادرست در اجرای آن محکوم به مشکلات جدی است 3.4.هدف از طرح تجاری قبل از تصمیم گیری برای تخصیص سرمایه گذاری برای اجرای یک پروژه سرمایه گذاری، هر سرمایه گذار نیاز به ارائه مطالب پروژه در قالب بخش های مرتبط با هم شامل توضیحات و محاسبات دارد که به طور اطلاعاتی توسط آن تایید شده است. تعدادی از اسناد پیوست، از جمله سازمانی (ماهیت حقوقی. در عمل جهانی، برای این اهداف، مفهوم یک کسب و کار (طرح) به عنوان سندی استفاده می شود که تمام جنبه های یک شرکت تجاری آینده را منعکس می کند، همه مشکلات احتمالی را تجزیه و تحلیل می کند و راه های آن را شرح می دهد. راه حل ها پایگاه اطلاع رسانی برای تصمیم گیری با ماهیت تاکتیکی و استراتژیک. وظیفه اصلی پیش روی توسعه دهندگان کسب و کار (طرح ها) جذب سرمایه گذار است. تقریباً هر ساختار مالی (سرمایه گذار بالقوه) می تواند استانداردهای (فرمت) خود را برای تهیه اسناد به منظور وام دهی داشته باشد. برای وام گیرندگان، اما هدف یکی است - ارائه مدرکی دال بر کارایی مالی پروژه، به عبارت دیگر، متقاعد کردن اینکه پول سرمایه گذاری شده در پروژه سود مورد انتظار را به همراه خواهد داشت. طرح کسب و کار سندی است که به صورت ساختاریافته حاوی تمام اطلاعات مربوط به پروژه لازم برای اجرای آن است. از هدف این سند (که به عنوان مثال، یک تجارت (طرح را می توان یک پروژه سرمایه گذاری نامید (با هدف ارائه سرمایه گذاران بالقوه اطلاعات در مورد پروژه در برخی موارد، تهیه یک طرح تجاری (مرحله میانی در توسعه یک پروژه را تشکیل نمی دهد و خود طرح تجاری به عنوان مبنایی برای مذاکره بین دارنده پروژه و شرکت کنندگان بالقوه آن عمل می کند. در مورد دوم، را می توان صرفاً در کلی ترین شکل ارزیابی کرد (اشکال و شرایط تأمین مالی. نیاز به یک طرح تجاری را می توان ردیابی کرد: - هنگام تهیه برنامه های کاربردی برای شرکت های موجود و تازه ایجاد شده برای وام از بانک های تجاری؛ - اثبات پیشنهادات برای خصوصی‌سازی دولتی (شرکت‌های دولتی؛ - توسعه پروژه‌ها برای ایجاد شرکت‌های خصوصی؛ - انتخاب انواع، جهت‌ها و روش‌های انجام عملیات تجاری توسط شرکت‌های عامل؛ - تهیه دفترچه‌ها برای انتشار اوراق بهادار و غیره. (طرح ها - جذب سرمایه گذاران بالقوه. شروع مذاکرات برای به دست آوردن سرمایه گذاری غیرممکن است (بدون کسب و کار (طرح) بدون ریسک بلافاصله باعث ایجاد شک و تردید در مورد صلاحیت و جدیت نیات آنها می شود. این یک سند محکم است. جنبه‌های اصلی رویداد تجاری آینده (تشکیلات) را تشریح می‌کند، مشکلات را تجزیه و تحلیل می‌کند (ممکن است با شرکت مواجه شویم، و راه‌هایی را برای حل آنها شناسایی می‌کند. کسب‌وکار (این طرح به کارآفرینان و سرمایه‌داران کمک می‌کند تا ظرفیت و چشم‌انداز توسعه آینده را بهتر درک کنند. بازار فروش (ta، برآورد هزینه های تولید محصولات و متناسب سازی آنها با قیمت های فروش احتمالی به منظور تعیین سودآوری بالقوه تجارت برنامه ریزی شده. یک کسب و کار که به درستی طراحی شده است (طرح در نهایت به این سؤالات پاسخ می دهد که آیا ارزش سرمایه گذاری در این تجارت را دارد یا خیر و آیا تمام تلاش و منابع به ثمر می رسد یا خیر. به پیش بینی مشکلات آینده و درک چگونگی غلبه بر آنها کمک می کند. این تجارت به بانکداران و سرمایه گذارانی که کارآفرین (44) قصد دارد ابزاری را که کارآفرین (44) در چارچوب پروژه جذب کند و همچنین کارکنان بنگاه اقتصادی که نیاز به تعریف روشنی از (وظایف و چشم انداز آنها) دارند، در نهایت لازم است. خود کارآفرین و مدیرانی که می‌خواهند ایده‌های خود را با دقت تجزیه و تحلیل کنند (ایده‌های خود را بررسی کنید، منطقی بودن و واقع‌گرایی را بررسی کنید. در عمل بین‌المللی، اعتقاد بر این است که بدون کسب‌وکار (طرح، نمی‌توان به طور کلی فعالیت‌های صنعتی و تجاری را انجام داد. ترسیم یک کسب‌وکار. (طرح) مستلزم مشارکت شخصی رئیس (شرکت یا کارآفرینی است که قصد راه اندازی کسب و کار خود را دارد. بانک های خارجیو شرکت های سرمایه گذاریامتناع (در صورتی که معلوم شود که کسب و کار (طرح از ابتدا تا انتها (توسط یک مشاور خارجی و فقط توسط رئیس امضا شده است. از بررسی درخواست ها برای تخصیص وجوه تهیه شده است. البته این بدان معنی نیست که ضروری است. رد کردن خدمات مشاوران، برعکس (دهان، مشارکت کارشناسان ضروری است و مورد استقبال سرمایه گذاران بالقوه قرار می گیرد. در فرآیند توسعه یک کسب و کار (طرح)، ابتدا جنبه درآمدی پروژه (محصولات، قیمت ها) را تشکیل می دهند. ، بازار، فروش)، سپس سمت مخارج (هزینه های خرید تجهیزات، مواد اولیه، دستمزد). در عین حال، گزینه های ممکن برای سازمانی (پشتیبانی قانونی از طرح های کسب و کار و تامین مالی) در نظر گرفته می شود و پس از آن به محاسبات کارایی و تجزیه و تحلیل آن می پردازند. ساختار و محتوای کسب و کار (طرح) به طور دقیق تنظیم نشده است. اما هنگام توسعه آن باید شرایط زیر را داشته باشید: n کسب و کار (طرح باید حرفه ای، در دسترس و قابل فهم برای استفاده باشد، باید به فصل (بخش) تقسیم شود. برای درک کاملتر و بصری اطلاعات، استفاده از جداول توصیه می شود. ، نمودارها، نمودارها، نمودارها؛ تجارت (نها) (طرح باید عینی باشد. حسابدار و حسابرس باید تمام محاسبات مالی را به دقت بررسی کنند؛ n کنترل توزیع کسب و کار ضروری است (طرح، زیرا ممکن است حاوی اطلاعات محرمانه باشد. ساختار تقریبی کسب و کار (طرح): - صفحه عنوان؛ - یادداشت محرمانگی؛ - چکیده - اطلاعات مختصر در مورد پروژه که برای آشنایی اولیه استفاده می شود؛ - بخش اول: ماهیت و اثربخشی پروژه آشکار می شود (که، اصلی ترین منابع تامین مالی آن و امکان اجرا؛ 45 - بخش دوم: وضعیت فعلی، ساختار سازمانی، بنیانگذاران، پرسنل، دستاوردهای شرکت، مکان در بازار، مشتریان و شرکای اصلی را توصیف می کند؛ - بخش سوم: محدوده این محصول (محصولات، ویژگی های فنی آن، رقابت پذیری) را شرح می دهد. و غیره) (در برخی از طرح های تجاری، بخش های دو و سه را می توان با هم ترکیب کرد؛ - بخش چهارم - بازاریابی و فروش محصولات: (نیازهای مصرف کننده برای محصولات، استراتژی بازاریابی و سیاست قیمت گذاریو همچنین رقبای احتمالی؛ - بخش پنجم - برنامه تولید: تجزیه و تحلیل احتمالات انجام تولید در پروژه - در دسترس بودن فضا (روزها، فناوری ها، منابع و زیرساخت های لازم و همچنین نیروی انسانی مورد نیاز؛ - بخش ششم - برنامه سازمانی: یک ایده (از تیم مدیریت پروژه و رهبری متخصصان، در مورد شرکای احتمالی در اجرای پروژه و همچنین نشان دادن حمایت قانونی و مزایای موجود؛ - بخش هفت - طرح مالی: حاوی استانداردهایی برای مالی (محاسبات اقتصادی، محاسبه هزینه تولید، منابع تامین مالی و طرح) (موارد پرداخت وام؛ - بخش هشتم: تمرکز و اهمیت پروژه را نشان می دهد؛ همچنین شاخص هایی از اثربخشی پروژه را ارائه می دهد. اجرای پروژه (در برخی از مشاغل (طرح‌ها، بخش‌های هفت و هشت ترکیب می‌شوند)؛ - بخش نهم: خطرات و نیرو تجاری را شرح می‌دهد (شرایط عمده، تضمین‌هایی را برای بازگشت وجوه به شرکا و سرمایه‌گذاران ارائه می‌کند؛ - پیوست‌های کسب‌وکار ( طرح: شامل اسناد تایید کننده (در انتظار یا تکمیل اطلاعات موجود در تجارت (طرح. به عنوان یک قاعده، کپی اسناد به کسب و کار (طرح) پیوست می شود. اصل مطابق با ارائه ارائه می شود. نیاز اضافی. هنگام تهیه یک تجارت (طرح)، توصیه های یونیدو (یونیدو یک بخش سازمان ملل است) و وزارت توسعه اقتصادیو تجارت فدراسیون روسیه بر اساس ماهیت و ساختار اطلاعات ارائه شده. در نسخه نهایی، مواد پشتیبانی ممکن است شامل سه سند با درجات مختلف جزئیات باشد. که ارائه اطلاعات تحلیلی بسیار مختصر است، که برای تصمیم گیری سرمایه گذار در مورد توصیه به بررسی بیشتر این پروژه و همچنین (به مدیریت سطح بالای شرکت برای تشکیل یک بسته (مجموعه پروژه های سازمان؛ 2) کسب و کار مختصر (طرح پروژه سرمایه گذاری که ارزیابی نسبتاً دقیقی از پیشنهادات ارائه می دهد، اطلاعات ساختاریافته را در اختیار سرمایه گذار قرار می دهد و پروژه ها را برای توسعه بیشتر انتخاب می کند؛ 3) کسب و کار کامل (طرح پروژه سرمایه گذاری، ارائه موارد لازم برای تصمیم نهایی یک توجیه جامع و دقیق برای استفاده از سرمایه گذاری ها و تشکیل یک برنامه کاری برای اجرای پروژه. جایگاه مهمی در تجارت (برنامه ریزی با نظارت بر تجارت (طرح) اشغال می شود - فرآیند شناسایی انحرافات واقعی شاخص‌های (اجرای پروژه سرمایه‌گذاری از مقادیر پیش‌بینی‌شده آنها (ها و ارزیابی تأثیر این انحرافات بر امکان‌سنجی و کارایی پروژه سرمایه‌گذاری. هدف از نظارت این است که اطمینان حاصل شود که در هر مقطع زمانی خاص، انجام می‌شود. می توان به وضوح تعیین کرد که آیا شرایط امکان سنجی و کارایی پروژه سرمایه گذاری برآورده شده است یا خیر. بر اساس نتایج پایش، می توان به این نتیجه رسید که نیاز به انجام اصلاحات در برنامه اجرای پروژه است یا تصمیمی برای خاتمه دادن به آن گرفته شده است. پروژه. نظارت از مرحله سرمایه گذاری پروژه شروع می شود، کل مرحله عملیاتی را طی می کند و در زمان تکمیل آن متوقف می شود. نظارت پس از نظارت است، یعنی. ارزیابی پروژه و اثربخشی آن پس از اتمام مرحله عملیاتی، مقایسه شاخص های پیش بینی شده و واقعی پروژه در خروجی. چنین ارزیابی هم برای پروژه های سرمایه گذاری فردی و هم برای کل برنامه های سرمایه گذاری مهم است. 3.6. ویژگی‌های ارزیابی کارایی پروژه‌های سرمایه‌گذاری در فدراسیون روسیه در عمل داخلی، اثربخشی پروژه‌های سرمایه‌گذاری مطابق با دستورالعمل‌های ارزیابی اثربخشی پروژه‌های سرمایه‌گذاری تعیین می‌شود. شرکت‌کنندگان، مراحل زیر را طی می‌کنند: - توسعه یک پیشنهاد سرمایه‌گذاری و اعلامیه قصد (بیان (ارزیابی پیشنهاد سرمایه گذاری)؛ - توسعه توجیهی برای سرمایه گذاری؛ - توسعه یک مطالعه امکان سنجی (پروژه)؛ - اجرای یک پروژه سرمایه گذاری (نظارت اقتصادی). اتخاذ تصمیم سرمایه گذاری در مورد تامین مالی قبل از ارزیابی اثربخشی: 1) پروژه به عنوان یک کل؛ 2) مشارکت در پروژه اثربخشی پروژه به عنوان یک کل به منظور تعیین جذابیت بالقوه پروژه برای شرکت کنندگان احتمالی و یافتن منابع محاسبه می شود. از تامین مالی آن، راه حل های طراحی فن آوری و سازمانی. اثربخشی پروژه به عنوان یک کل از عناصر زیر تشکیل شده است: n کارایی عمومی (اجتماعی). n کارایی تجاری ارزیابی‌های کارایی عمومی و تجاری شباهت‌ها و تفاوت‌های خاصی بین آنها دارند. طرح ارزیابی در هر sl

سال صدور: 2007

ژانر. دسته:دارایی، مالیه، سرمایه گذاری

ناشر:"KNORUS"

قالب: PDF

کیفیت: OCR

تعدادی از صفحات: 248

شرح:راهنمای مطالعه "سرمایه گذاری ها" بر اساس دوره "سرمایه گذاری" که در موسسه روابط اقتصادی بین المللی مسکو (MIERO) تدریس می شود تهیه شده است.
سرمایه گذاری نقش مهمی در اقتصاد دارد. آنها توسعه کشور به عنوان یک کل و واحدهای تجاری فردی را تعیین می کنند. برای انجام فعالیت‌های سرمایه‌گذاری، تحلیل حوزه‌های مختلف سرمایه‌گذاری و توجیه تصمیم‌گیری در توسعه و اجرای برنامه‌ها و پروژه‌های سرمایه‌گذاری، مدیریت فرآیند تشکیل سرمایه‌گذاری‌های پرتفوی (شرکت‌ها، بنگاه‌ها، بانک‌ها) ضروری است.
راهنمای تحصیلی "سرمایه گذاری ها" مطابق با استاندارد آموزشی دولتی دانشگاه عالی تدوین شده است آموزش حرفه ایتخصص 080105 "مالی و اعتبار".
این کتاب برای دانشجویان، دانشجویان تحصیلات تکمیلی، معلمان دانشگاه ها و دانشکده های اقتصادی، دانشجویان نظام طراحی شده است. بازآموزی حرفه ایپرسنل، و همچنین حسابداران، اقتصاددانان و مدیران سازمان ها، سرمایه داران.
محتوا

دوره آموزشی
مفاهیم اساسی و محتوای سرمایه گذاری
مفاهیم اساسی دسته سرمایه گذاری
مهمترین اجزای بازار سرمایه گذاری مالی
سوالات و وظایف را کنترل کنید
ماهیت اقتصادی و اجرای فعالیت های سرمایه گذاری
اجرای فعالیت های سرمایه گذاری
منابع تامین مالی فعالیت های سرمایه گذاری
تنظیم دولتی فعالیت های سرمایه گذاری که در قالب سرمایه گذاری انجام می شود
ضمانت دولت از حقوق افراد سرمایه گذاری و حمایت از سرمایه گذاری
جذابیت سرمایه گذاری
سرمایه گذاری هایی که در قالب سرمایه گذاری انجام می شود
سیاست سرمایه گذاری شرکت ها
ترکیب، محتوا و ارزیابی پروژه های سرمایه گذاری
مفهوم پروژه سرمایه گذاری
مراحل (مراحل) توسعه پروژه سرمایه گذاری
مطالعات پیش از سرمایه گذاری، ضرورت آنها
هدف طرح کسب و کار
طرح تجاری پروژه سرمایه گذاری
ویژگی های ارزیابی اثربخشی پروژه های سرمایه گذاری در فدراسیون روسیه
معیارهای ارزیابی پروژه های سرمایه گذاری
روش های کمی برای ارزیابی قابلیت اجرا یک پروژه از نظر عدم قطعیت
حسابداری برای تورم
کارایی بودجه اجرای پروژه های سرمایه گذاری
اجرای سرمایه گذاری در ساخت و ساز سرمایه
سازماندهی روابط طراحی و پیمانکاری در ساخت و ساز
مراحل طراحی
پروژه سازمان ساختمانی
پروژه تولید کار
اسناد طراحی و برآورد
تصویب و بررسی برآوردهای طراحی
ویژگی های قیمت گذاری در ساخت و ساز
برآورد هزینه ساخت و ساز
ترکیب قیمت آزاد (قراردادی)، روش تعیین آن
مناقصه قرارداد
سوالات و وظایف را کنترل کنید
ابزارهای بازار اوراق بهادار
امنیت به عنوان نماینده سرمایه
ویژگی های اوراق بهادار
ارزش و قیمت اوراق بهادار
امنیت به عنوان مجموعه ای از حقوق
ابزارهای اصلی بازار اوراق بهادار
کیفیت سرمایه گذاری اوراق بهادار
سودآوری و ریسک به عنوان ویژگی های اصلی سرمایه گذاری
مفهوم درآمد سرمایه گذاری
انواع ریسک های سرمایه گذاری
سبد سرمایه گذاری
مفهوم سبد سرمایه گذاری
تشکیل سبد سرمایه گذاری
تنوع سبد
مدل های تشکیل سبد سرمایه گذاری
استراتژی مدیریت سبد سرمایه گذاری
نظارت بر سبد سرمایه گذاری
منابع تامین مالی سرمایه گذاری
اعتبارات بودجه
وجوه خارج از بودجه
منابع سرمایه گذاری یک شرکت، شرکت، شرکت
نقش حقوق صاحبان سهام سرمایه گذاران
وجوه جذب و قرض گرفته شده توسط سرمایه گذار سرمایه گذاری
میانگین وزني هزينه سرمایه
روش های تشویقی سرمایه گذار
سرمایه گذاری خارجی
بازار وام های بین المللی
بازار جهانی بدهی ها
روش های تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری
سهامداری به عنوان یک روش سرمایه گذاری
نقش وام بانکی
تامین مالی سرمایه گذاری های بلندمدت بر اساس انتشار اوراق قرضه
سایر اشکال تامین مالی و وام سرمایه گذاری
لیزینگ: ویژگی های کلی به عنوان روشی برای تامین مالی سرمایه گذاری های سرمایه ای
سازماندهی یک معامله لیزینگ
تعیین میزان و برنامه پرداخت اجاره
تعلیق معامله
اقدامات حمایتی دولت از فعالیت های لیزینگ
تامین مالی مخاطره آمیز (ریسک).
مراحل و مکانیسم تامین مالی ریسک
وام مسکن: ماهیت و ویژگی ها
سوالات و وظایف را کنترل کنید
توصیه های روش شناختی برای مطالعه این رشته
برنامه رشته "سرمایه گذاری"
واژه نامه
ادبیات

پیشگفتار 6 بخش اول. دوره آموزشی موضوع 1. مفاهیم اساسی و محتوای سرمایه گذاری 8 1.1. مفاهیم اساسی طبقه بندی سرمایه گذاری 8 1.2. مهمترین اجزای بازار سرمایه گذاری مالی 3 سوالات و وظایف کنترلی 19 مبحث 2. جوهره اقتصادی و اجرای فعالیت های سرمایه گذاری 20 2.1. اجرای فعالیت های سرمایه گذاری 22 2.2. منابع تامین مالی فعالیت های سرمایه گذاری 23 2.3. تنظیم دولتی فعالیت های سرمایه گذاری انجام شده در قالب سرمایه گذاری های سرمایه ای 23 2.4. تضمين دولتي حقوق افراد فعاليت سرمايه گذاري و حمايت از سرمايه گذاري 27 2.5. جذابیت سرمایه گذاری 30 2.6. سرمایه گذاری های انجام شده در قالب سرمایه گذاری های سرمایه ای 32 2.7. سیاست سرمایه گذاری شرکت ها 34 سوالات و وظایف کنترلی 36 مبحث 3. ترکیب، محتوا و ارزیابی پروژه های سرمایه گذاری 38 3.1. مفهوم پروژه سرمایه گذاری 38 3.2. مراحل (مراحل) توسعه پروژه سرمایه گذاری 38 3.3. مطالعات پیش از سرمایه گذاری، ضرورت آنها 40 3.4. هدف طرح کسب و کار 43 3.5. طرح تجاری پروژه سرمایه گذاری 44 3.6. ویژگی های ارزیابی اثربخشی پروژه های سرمایه گذاری در فدراسیون روسیه 47 3.7. معیارهای ارزیابی یک پروژه سرمایه گذاری 51 3.8. روشهای کمی برای ارزیابی قابلیت اجرای پروژه از نظر عدم قطعیت 56 3.9. حسابداری برای تورم 60 3.10. کارایی بودجه اجرای پروژه های سرمایه گذاری 62 سوالات و وظایف کنترلی 65 مبحث 4. اجرای سرمایه گذاری ها در ساخت و ساز سرمایه 66 4.1. سازماندهی روابط طراحی و پیمانکاری در ساخت و ساز 67 4.2. مراحل طراحی 72 4.3. پروژه سازمان ساختمانی 74 4.4. پروژه تولید آثار 76 4.5. اسناد طراحی و برآورد 77 4.6. تصویب و بررسی برآوردهای طراحی 79 4.7. ویژگی های قیمت گذاری در ساخت و ساز 84 4.8. برآورد هزینه ساخت 85 4.9. ترکیب قیمت آزاد (قراردادی)، روش تعیین آن 86 4.10. معاملات قراردادی 87 سوالات و وظایف کنترلی 88 مبحث 5. ابزارهای بازار اوراق بهادار 90 5.1. امنیت به عنوان نماینده سرمایه 90 5.2. ویژگی های اوراق بهادار 91 5.3. هزینه و قیمت اوراق بهادار 94 5.4. امنیت به عنوان مجموعه ای از حقوق 96 5.5. ابزارهای اساسی بازار اوراق بهادار 97 5.6. کیفیت سرمایه گذاری اوراق بهادار 106 5.7. سودآوری و ریسک به عنوان ویژگی های اصلی سرمایه گذاری 110 5.8. مفهوم درآمد سرمایه گذاری 111 5.9. انواع ریسک های سرمایه گذاری ۱۱۱ سوالات و وظایف کنترلی ۱۱۸ مبحث ۶. سبد سرمایه گذاری 119 6.1. مفهوم سبد سرمایه گذاری 119 6.2. تشکیل سبد سرمایه گذاری 123 6.3. تنوع پورتفولیو 128 6.4. مدل های تشکیل سبد سرمایه گذاری 130 6.5. استراتژی مدیریت سبد سرمایه گذاری 134 6.6. نظارت بر سبد سرمایه گذاری 141 سوالات و وظایف کنترلی 141 مبحث 7. منابع تامین مالی سرمایه گذاری های سرمایه 142 7.1. تخصیص بودجه 143 7.2. وجوه خارج از بودجه 145 7.3. منابع سرمایه گذاری یک شرکت، شرکت، شرکت 145 7.4. نقش وجوه خود سرمایه گذاران 146 7.5. وجوه جذب شده و استقراضی شرکت سرمایه گذار 147 7.6. میانگین موزون قیمت سرمایه 149 7.7. روش های تشویق سرمایه گذاران 150 7.8. سرمایه گذاری خارجی 152 7.9. بازار اعتبار بین المللی 156 7.10. بازار جهانی بدهی ها 160 7.11. روش های تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری 162 7.12. سهامداری به عنوان روش سرمایه گذاری 163 7.13. نقش اعتبار بانکی 164 7.14. تامین مالی سرمایه گذاری های بلندمدت بر اساس انتشار اوراق قرضه 166 7.15. سایر اشکال تامین مالی و اعتبار سرمایه گذاری های سرمایه 169 7.16. لیزینگ: ویژگی های کلی به عنوان روشی برای تامین مالی سرمایه گذاری های سرمایه ای 171 7.17. سازماندهی معامله لیزینگ 175 7.18. تعیین اندازه و برنامه پرداخت اجاره 176 7.19. تعلیق یک معامله 177 7.20. اقدامات حمایتی دولت برای فعالیت های لیزینگ 178 7.21. تامین مالی مخاطره آمیز (ریسک) 179 7.22. مراحل و مکانیسم تامین مالی ریسک 180 7.23. وام وام مسکن: ماهیت و ویژگی ها 181 سؤالات و وظایف کنترلی 183 بخش دوم. راهنمای مطالعه رشته برنامه رشته "سرمایه گذاری ها" 187 واژه نامه 203 ادبیات 228 پیوست. نمونه هایی از ارزیابی اثربخشی یک پروژه سرمایه گذاری 230

"توصیه UMO برای آموزش در امور مالی، حسابداری و اقتصاد جهانی به عنوان یک کمک آموزشی برای دانشجویان رشته مالی و اعتباری ویرایش سوم،..."

سرمایه گذاری ها

در امور مالی، حسابداری و اقتصاد جهانی

به عنوان کمک آموزشی برای دانش آموزان،

دانشجویان رشته های مالی و اعتباری

چاپ سوم، کلیشه ای

KNORUS MOSCOW 2016

UDC 330(075.8)

BBC 65.263ya73

داوران:

V.N. کوستورنیچنکو، پروفسور. بخش "اقتصاد جهانی" موسسه مسکو

روابط اقتصادی بین الملل، دکترای اقتصاد علوم، N.I. لاخمتکینا، پروفسور. بخش "مالی شرکت ها و مدیریت مالی"

دانشگاه مالی تحت دولت فدراسیون روسیه، Ph.D. اقتصاد علوم، دانشیار، V.A. لیتویننکو، پروفسور. آکادمی مالیات دولتی تمام روسیه، عضو مسئول.

آکادمی مدیریت در آموزش و فرهنگ فدراسیون روسیه، Ph.D. اقتصاد علوم، A.V. خروستالف، رئیس بخش حسابداری، تجزیه و تحلیل و حسابرسی مؤسسه روابط اقتصادی بین المللی مسکو، دکتری. فیزیک - ریاضی علوم چیننوف M.V.

سرمایه گذاری Ch-63: راهنمای مطالعه / M.V. چیننوف، A.I. چرنوسنکو، V.I. زوزولیا، N.A. خروستالف؛ ویرایش M.V. چیننووا. - چاپ سوم، پاک شد. - م.:

KNORUS, 2016. - 366 p.

ISBN 978-5-406-05240-2 مفاهیم سرمایه گذاری و سرمایه گذاری آشکار می شود. موضوعات ارزیابی اثربخشی پروژه های سرمایه گذاری پوشش داده شده است. ابزارهای بازار اوراق بهادار، منابع تامین مالی سرمایه گذاری های سرمایه ای، مبانی تشکیل سبد سرمایه گذاری و مدیریت آن در نظر گرفته شده است.

توجه قابل توجهی به موضوعات مرتبط با عمل (تجربه در استفاده از سرمایه گذاری خارجی، نتایج ادغام و تملک شرکت ها با سرمایه گذاری خارجی، روندهای فعلی در توسعه سرمایه گذاری بین المللی) می شود. برای جذب بهتر مطالب، سوالاتی برای خودکنترلی، تست ها و ادبیات لازم آورده شده است.

برای دانشجویان، دانشجویان فارغ التحصیل، اساتید دانشگاه، دانشجویان سیستم بازآموزی حرفه ای پرسنل، سایر موسسات آموزشی که اقتصاد مدرن را مطالعه می کنند، از جمله کسانی که در مقطع کارشناسی (کارشناسی ارشد) تحصیل می کنند، و همچنین حسابداران، اقتصاددانان و مدیران سازمان ها، سرمایه داران.

UDC 330(075.8) BBK 65.263ya73 چیننوف میخائیل ویاچسلاوویچ چرنوسنکو الکسی ایوانوویچ زوزولیا والری ایوانوویچ خروستالوا ناتالیا الکساندرونا

سرمایه گذاری ها

گواهی انطباق شماره ROSS RU.AG51.N03820 مورخ 09/08/2015.

اد. شماره 11404. قالب 6090/16.

چاپ آفست

–  –  –

پیشگفتار

بخش اول. دوره آموزشی موضوع 1. مفاهیم اساسی و محتوای سرمایه گذاری

1.1. مفاهیم اساسی دسته سرمایه گذاری

1.2. مهمترین اجزای بازار سرمایه گذاری مالی

کنترل سوالات

مبحث 2. جوهره اقتصادی و اجرای فعالیت های سرمایه گذاری

2.1. اجرای فعالیت های سرمایه گذاری

2.2. منابع تامین مالی فعالیت های سرمایه گذاری

2.3. تنظیم دولتی فعالیت های سرمایه گذاری که در قالب سرمایه گذاری انجام می شود

2.4. ضمانت دولت از حقوق افراد سرمایه گذاری و حمایت از سرمایه گذاری

2.5. جذابیت سرمایه گذاری

2.6. سرمایه گذاری های انجام شده در قالب سرمایه گذاری .............................. 32

2.7. سیاست سرمایه گذاری شرکت ها

کنترل سوالات

مبحث 3. ترکیب، محتوا و ارزیابی پروژه های سرمایه گذاری

3.1. مفهوم پروژه سرمایه گذاری

3.2. مراحل (مراحل) توسعه پروژه سرمایه گذاری

3.3. مطالعات پیش از سرمایه گذاری، ضرورت آنها

3.4. هدف از طرح کسب و کار

3.5. طرح تجاری پروژه سرمایه گذاری

3.6. ویژگی های ارزیابی اثربخشی پروژه های سرمایه گذاری در فدراسیون روسیه

3.7. معیارهای ارزیابی پروژه های سرمایه گذاری

3.8. روش های کمی برای ارزیابی قابلیت اجرا یک پروژه از نظر عدم قطعیت

3.9. حسابداری برای تورم

3.10. کارایی بودجه اجرای پروژه های سرمایه گذاری

کنترل سوالات

مبحث 4. اجرای سرمایه گذاری در ساخت و ساز سرمایه

4.1. سازماندهی روابط طراحی و پیمانکاری در ساخت و ساز

4.2. مراحل طراحی

4.3. پروژه سازمان ساختمانی

4.4. پروژه تولید کار

4.5. اسناد طراحی و برآورد

4.6. تصویب و بررسی برآوردهای طراحی

4.7. ویژگی های قیمت گذاری در ساخت و ساز

4.8. برآورد هزینه ساخت و ساز

4.9. ترکیب قیمت آزاد (قراردادی)، نحوه تعیین آن ...................... 86

4.10. مناقصه قرارداد

کنترل سوالات

مبحث 5. ابزارهای بازار اوراق بهادار

5.1. یک حراست به عنوان نماینده سرمایه.

5.2. ویژگی های اوراق بهادار

5.3. ارزش و قیمت اوراق بهادار

5.4. امنیت به عنوان مجموعه ای از حقوق

5.5. ابزارهای اصلی بازار اوراق بهادار

5.6. کیفیت سرمایه گذاری اوراق بهادار

5.7. سودآوری و ریسک به عنوان شاخصه های اصلی سرمایه گذاری .............................. 110

5.8. مفهوم درآمد سرمایه گذاری

5.9. انواع ریسک های سرمایه گذاری

کنترل سوالات

مبحث 6. سبد سرمایه گذاری

6.1. مفهوم سبد سرمایه گذاری

6.2. تشکیل سبد سرمایه گذاری

6.3. تنوع سبد

6.4. مدل های تشکیل سبد سرمایه گذاری

6.5. استراتژی مدیریت سبد سرمایه گذاری

6.6. نظارت بر سبد سرمایه گذاری

کنترل سوالات

مبحث 7. منابع تامین مالی سرمایه گذاری های سرمایه ای

7.1. اعتبارات بودجه

7.2. وجوه خارج از بودجه

7.3. منابع سرمایه گذاری یک شرکت، شرکت، شرکت

7.4. نقش حقوق صاحبان سهام سرمایه گذاران

7.5. وجوه جذب و قرض گرفته شده شرکت سرمایه گذار

7.6. میانگین وزني هزينه سرمایه

7.7. روش های تامین مالی پروژه های سرمایه گذاری

7.8. سهامداری به عنوان یک روش سرمایه گذاری

7.9. نقش وام بانکی

7.10. تامین مالی سرمایه گذاری های بلندمدت بر اساس انتشار اوراق قرضه

7.11. سایر اشکال تامین مالی و وام سرمایه گذاری

7.12. لیزینگ: ویژگی های کلی به عنوان روشی برای تامین مالی سرمایه گذاری های سرمایه ای

7.13. سازماندهی یک معامله لیزینگ

7.14. تعیین میزان و برنامه پرداخت اجاره

7.15. تعلیق معامله

7.16. اقدامات حمایتی دولت از فعالیت های لیزینگ ................................ 166

7.17. تامین مالی مخاطره آمیز (ریسک).

7.18. مراحل و مکانیسم تامین مالی ریسک

7.19. وام وام مسکن: ماهیت و ویژگی ها

کنترل سوالات

مبحث 8. سرمایه گذاری های خارجی و نقش آنها در توسعه اقتصادی

8.1. مفهوم و محتوای سرمایه گذاری خارجی

8.2. سرمایه گذاری های مستقیم

8.3. دلایل سرمایه گذاری مستقیم

8.4. سرمایه گذاری پرتفوی

8.5. دلایل سرمایه گذاری پورتفولیوی خارج از کشور

8.6. روش های تشویق سرمایه گذاری خارجی

کنترل سوالات

مبحث 9. بازار جهانی سرمایه

9.1. ماهیت بازارهای سرمایه جهانی

9.2. بازارهای یورو

9.3. بازار وام های بین المللی

9.4. وام های بین ایالتی

9.5. بازار جهانی بدهی ها

9.6. منابع خارجی تامین مالی بین المللی

کنترل سوالات

مبحث 10. بازارهای سرمایه گذاری بین المللی

10.1. وضعیت فعلی جریان های بین المللی سرمایه گذاری مستقیم خارجی

10.2. ادغام و تملک به عنوان شکلی از سرمایه گذاری خارجی

10.3. ویژگی های اجرای منطقه ای بین المللی سرمایه گذاری های خارجی

10.4. اهمیت انتقال پول برون مرزی در توسعه هر کشور

کنترل سوالات

مبحث 11. تنظیم حقوقی جنبش بین المللیسرمایه، پایتخت

11.1. همبستگی حقوق بین الملل و داخلی

11.2. مقررات قانونی سرمایه گذاری خارجی

11.3. موافقت نامه های دوجانبه بین دولتی در مورد ترویج و حمایت متقابل از سرمایه گذاری

11.4. تنظیم سرمایه گذاری خارجی در سطح منطقه ای

11.5. مقررات چندجانبه سرمایه گذاری خارجی

کنترل سوالات

موضوع 12. روسیه در فرآیندهای سرمایه گذاری جهانی

12.1. قانون سرمایه گذاری فدراسیون روسیه

12.2. مزایا و تضمین های اصلی برای سرمایه گذاران خارجی در روسیه

12.3. مشارکت روسیه در فرآیندهای سرمایه گذاری جهانی

12.4. سرمایه گذاری خارجی تجارت روسیه در بخش مواد

کنترل سوالات

واژه نامه

ادبیات

کاربرد. نمونه هایی از ارزیابی اثربخشی یک پروژه سرمایه گذاری

پیشگفتار

سرمایه گذاری نقش مهمی در اقتصاد دارد. آنها توسعه کشور به عنوان یک کل و واحدهای تجاری فردی را تعیین می کنند.

برای انجام فعالیت‌های سرمایه‌گذاری، لازم است حوزه‌های مختلف سرمایه‌گذاری و توجیه تصمیم‌گیری در توسعه و اجرای برنامه‌ها و پروژه‌های سرمایه‌گذاری، مدیریت فرآیند تشکیل سرمایه‌گذاری‌های پرتفوی (شرکت‌ها، بنگاه‌ها، بانک‌ها) انجام شود.

کتاب درسی مطابق با استاندارد آموزشی دولتی آموزش عالی حرفه ای در تخصص 080105 "مالی و اعتبار" تدوین شده است.

این راهنما بر اساس دوره "سرمایه گذاری" که در موسسه روابط اقتصادی بین المللی مسکو (MIEO) خوانده شد، تهیه شده است.

M.V. چیننوف، عضو کامل آکادمی بین المللی اطلاعات سازمان ملل متحد، پروفسور. آکادمی امنیت، دفاع و مشکلات اجرای قانون فدراسیون روسیه، رئیس بخش مالی و اعتبار

موسسه روابط اقتصادی بین المللی مسکو، دکتری.

اقتصاد علوم، دانشیار، (پیشگفتار، مباحث 2-12، بخش دوم)، A.I. چرنوسنکو، دکتری. نظامی علوم، پروفسور (موضوع 1)، V.I. Zozulya، Ph.D. Ped علوم (واژه نامه)، N.A. Khrustalev (کاربرد).

بخش I

دوره آموزشی

موضوع 1

مفاهیم اساسی

1.1. مفاهیم اساسی رده سرمایه گذاری

سرمایه گذاری (از لاتین investire - به لباس) سرمایه گذاری در یک تجارت با خرید اوراق بهادار یا مستقیماً از یک شرکت (تشکیلات) به منظور کسب سود اضافی یا تأثیرگذاری بر امور یک شرکت یا شرکت است.

سرمایه گذاری عبارت است از وجه نقد، سپرده های بانکی هدفمند، سهام، سهام و سایر اوراق بهادار، فناوری ها، ماشین آلات و تجهیزات، وام ها، هر گونه اموال یا حقوق مالکیت دیگر، ارزش های معنوی سرمایه گذاری شده در اهداف کارآفرینی و سایر انواع فعالیت ها برای سود (درآمد). ) و به یک اثر اجتماعی مثبت دست یابد.

سرمایه گذاری مجموعه ای از هزینه هایی است که به صورت سرمایه گذاری بلندمدت در صنعت، کشاورزی، حمل و نقل و سایر بخش های اقتصاد تحقق می یابد.

سرمایه گذاری ها می تواند مالی (پرتفوی)، واقعی و فکری باشد.

سرمایه گذاری های مالی (معاملات با اوراق بهادار) - سرمایه گذاری در ابزارهای مالی، به عنوان مثال. سرمایه گذاری در سهام، اوراق قرضه، سایر اوراق بهادار و سپرده های بانکی، دارایی های سایر شرکت ها. هنگام انجام سرمایه گذاری های پرتفوی، سرمایه گذار با دریافت سود سهام - درآمد اوراق بهادار، سرمایه مالی خود را افزایش می دهد.

سرمایه گذاری واقعی، به عنوان یک قاعده، سرمایه گذاری بلندمدت در صنعت محیط مادی برای تولید هر محصول است. آنها برای سرمایه گذاری در ایجاد جدید، بازسازی و تجهیز مجدد فنی شرکت های موجود در نظر گرفته شده اند. در این حالت، بنگاه سرمایه گذار با سرمایه گذاری وجوه، سرمایه تولیدی خود - دارایی های تولید ثابت و سرمایه در گردش لازم برای عملکرد آنها را افزایش می دهد.

سرمایه گذاری های فکری سرمایه گذاری در پیشرفت های علمی، دانش فنی و غیره است.

سرمایه گذاری و انجام اقدامات عملی به منظور درآمدزایی در آینده و دستیابی به سایر اثرات مفید، سرمایه گذاری است - در واقع این فرآیند تبدیل منابع سرمایه گذاری به سرمایه گذاری است.

سرمایه گذاری شرط لازم برای گردش وجوه یک واحد اقتصادی است. به نوبه خود، فعالیت در حوزه تولید، زمینه ساز سرمایه گذاری های جدید می شود.

سرمایه گذاری نقش بسزایی در عملکرد و توسعه اقتصاد دارد. تغییرات در حجم سرمایه گذاری تاثیر زیادی بر تولید و اشتغال اجتماعی، تغییرات ساختاری در اقتصاد و توسعه صنایع و بخش های اقتصاد دارد.

در دوره اقتصاد برنامه‌ریزی متمرکز در کشور ما، سرمایه‌گذاری‌ها تنها به عنوان سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای شناخته می‌شد که از دو جنبه - به عنوان یک مقوله اقتصادی و به عنوان یک فرآیند مرتبط با حرکت منابع پولی - در نظر گرفته می‌شد.

اما سرمایه گذاری مفهوم گسترده تری است. علاوه بر سرمایه گذاری در بازتولید دارایی های ثابت، شامل سرمایه گذاری در دارایی های جاری و مالی، در انواع خاصی از دارایی های نامشهود می شود.

سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌ای مفهوم محدودتری هستند و تنها می‌توان آن‌ها را یکی از اشکال سرمایه‌گذاری در نظر گرفت.

متداول ترین تعبیر اصطلاح "سرمایه گذاری" به عنوان سرمایه گذاری بلندمدت سرمایه در داخل و خارج از کشور در قالب سرمایه گذاری های واقعی و مالی است که در آن سرمایه گذاری های واقعی سرمایه گذاری در دارایی های مشهود و نامشهود است و سرمایه گذاری های مالی عبارتند از. سرمایه گذاری در دارایی های مالی

در حالت کلی، سرمایه‌گذاری‌ها را می‌توان بر اساس معیارهای مختلفی دسته‌بندی کرد: اشکال سازمانی، اهداف فعالیت سرمایه‌گذاری، انواع مالکیت منابع و ماهیت مشارکت در سرمایه‌گذاری.

بسته به دوره سرمایه گذاری، سرمایه گذاری های بلند مدت (در ایجاد و بازتولید دارایی های ثابت، در دارایی های مشهود و نامشهود) و سرمایه گذاری های کوتاه مدت (در سرمایه در گردش: موجودی ها، اوراق بهادار و غیره) متمایز می شوند.

سرمایه گذاری های بلندمدت با ساخت و ساز سرمایه در قالب ساخت و ساز جدید و همچنین بازسازی، گسترش و تجهیز مجدد فنی شرکت های موجود و تأسیسات غیر تولیدی همراه است.

بر اساس اشکال مالکیت، سرمایه گذاری های مشترک، خارجی، دولتی و خصوصی از هم متمایز می شوند.

بر اساس منطقه ای، سرمایه گذاری ها به سرمایه گذاری در خارج از کشور و سرمایه گذاری در داخل کشور تقسیم می شود.

با توجه به ماهیت مشارکت، سرمایه‌گذاری‌های غیرمستقیم (با فرض حضور واسطه) و سرمایه‌گذاری مستقیم (سرمایه‌گذاری مستقیم در یک شی مادی) متمایز می‌شوند.

سرمایه گذاری خارجی جایگاه ویژه ای در اقتصاد جهان دارد. در طول دهه های گذشته، مسئله سهم آنها در اقتصاد هر کشوری، خواه صنعتی، مانند ایالات متحده و ژاپن، یا در حال توسعه، همچنان مطرح است. حجم و ساختار سرمایه گذاری خارجی باید چقدر باشد تا بیشترین سود را برای اقتصاد ملی به همراه داشته باشد؟ معیارهای اصلی برای انتخاب حوزه های اولویت دار برای سرمایه گذاری داخلی و خارجی چیست؟

در روسیه مدرن، سرمایه گذاری خارجی (طبق قانون فدرال 9 ژوئیه 1999 شماره 160 FZ "در مورد سرمایه گذاری های خارجی فدراسیون روسیه") به عنوان سرمایه گذاری سرمایه خارجی در یک موضوع فعالیت کارآفرینی در روسیه به شکل تعریف می شود. اشیاء حقوق مدنی متعلق به یک سرمایه گذار خارجی (در صورتی که از گردش خارج نشده باشند یا طبق قوانین فدرال در گردش فدراسیون روسیه محدود نشده باشند)، از جمله پول، اوراق بهادار (به ارز خارجی و روبل)، سایر اموال، حقوق مالکیت دارای ارزش پولی از حقوق انحصاری برای نتایج فعالیت های فکری (مالکیت معنوی) و همچنین خدمات و اطلاعات.

سرمایه گذاری های خارجی به دو دسته مستقیم، پرتفوی و غیره تقسیم می شوند.

سرمایه‌گذاری‌های مستقیم به سرمایه‌گذاری‌هایی گفته می‌شود که توسط اشخاص حقوقی یا اشخاص حقیقی که به طور کامل مالک شرکت هستند یا حداقل 10 درصد از سهام یا سرمایه شرکت را کنترل می‌کنند، انجام می‌شود.

سرمایه گذاری پورتفولیو - خرید سهام، قبوض و سایر اوراق بدهی. آنها کمتر از 10٪ از کل سرمایه سهام شرکت را تشکیل می دهند.

سرمایه‌گذاری‌هایی که تحت تعریف سرمایه‌گذاری مستقیم و پرتفوی قرار نمی‌گیرند، به عنوان سایر (تجاری و سایر وام‌ها، سپرده های بانکیو غیره.).

فعالیت سرمایه گذاری یک شرکت، فعالیتی است که با تشکیل یک سبد سرمایه گذاری، از جمله هر شکلی از سرمایه گذاری، همراه است.

سبد سرمایه گذاری مجموعه ای از اهداف سرمایه گذاری واقعی و مالی است که برای فعالیت های سرمایه گذاری مطابق با استراتژی سرمایه گذاری توسعه یافته شرکت در نظر گرفته شده است.

سبد سرمایه گذاری یک شرکت به طور کلی بر اساس اصول زیر تشکیل می شود:

حصول اطمینان از اجرای استراتژی سرمایه گذاری. تشکیل سبد سرمایه گذاری باید با استراتژی سرمایه گذاری شرکت مطابقت داشته باشد و از تداوم برنامه ریزی بلند مدت و میان مدت فعالیت سرمایه گذاری شرکت اطمینان حاصل کند.

حصول اطمینان از انطباق پرتفوی با منابع سرمایه گذاری، یعنی. فهرست اشیاء سرمایه گذاری منتخب باید با امکان تأمین منابع آنها محدود شود.

بهینه سازی نسبت سودآوری و نقدینگی که به معنای انطباق با نسبت بین درآمد و ریسک تعیین شده توسط استراتژی سرمایه گذاری شرکت است.

بهینه سازی نسبت سودآوری و ریسک، رعایت تناسبات بین درآمد و نقدینگی است که توسط استراتژی سرمایه گذاری شرکت تعیین می شود.

تضمین مدیریت پورتفولیو - انطباق اهداف سرمایه گذاری با پتانسیل پرسنل و امکان سرمایه گذاری مجدد سریع وجوه.

فعالیت سرمایه گذاری در شرایط بازار مدیریت یک فعالیت کارآفرینانه است و در بازار سرمایه گذاری انجام می شود که شامل بازار اشیاء سرمایه گذاری واقعی، بازار اشیاء سرمایه گذاری مالی و بازار اشیاء سرمایه گذاری نوآورانه است.

وضعیت بازار سرمایه گذاری و بخش های آن با شاخص هایی مانند تقاضا، عرضه، قیمت و رقابت مشخص می شود.

مطالعه شرایط بازار بازار سرمایه گذاری برای سرمایه گذاران بسیار مهم است، زیرا اتخاذ تصمیمات ناکافی می تواند منجر به کاهش درآمد و گاهی اوقات منجر به از دست دادن سرمایه شود.

بازار سرمایه گذاری، به عنوان یک قاعده، به ترتیب زیر مورد مطالعه قرار می گیرد:

ارزیابی و پیش‌بینی شاخص‌های کلان اقتصادی توسعه بازار سرمایه‌گذاری (ارزیابی فضای سرمایه‌گذاری).

ارزیابی و پیش‌بینی جذابیت سرمایه‌گذاری مناطق؛

ارزیابی و پیش‌بینی جذابیت سرمایه‌گذاری بخش‌ها (زیر بخش‌های) اقتصاد؛

ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری شرکت های فردی؛

ارزیابی جذابیت سرمایه گذاری پروژه های فردی، بخش های بازار؛

توسعه استراتژی سرمایه گذاری شرکت؛

تشکیل یک سبد سرمایه گذاری موثر شرکت، شامل سرمایه گذاری های واقعی سرمایه و سرمایه گذاری های مالی و نوآورانه.

مدیریت سبد سرمایه گذاری شرکت (شامل تنوع بخشیدن به سرمایه گذاری ها، سرمایه گذاری مجدد سرمایه و غیره).

هر سرمایه‌گذار عمده، به‌ویژه یک سرمایه‌گذار خارجی، مطالعه بازار سرمایه‌گذاری را با مطالعه شاخص‌های کلان اقتصادی که فضای سرمایه‌گذاری کشور را مشخص می‌کند، آغاز می‌کند و شامل ارزیابی پیش‌بینی‌های زیر است:

پویایی تولید ناخالص ملی، درآمد ملی و تولید صنعتی؛

پویایی توزیع درآمد ملی؛

توسعه فرآیندهای خصوصی سازی؛

تنظیم قانونی فعالیت سرمایه گذاری؛

عملکرد سیستم های مالیاتی و بانکی؛

توسعه بازارهای سرمایه گذاری فردی، در درجه اول بازارهای سهام و پول.

اگر سرمایه گذار تمایل یا فرصتی برای ارزیابی فضای سرمایه گذاری کشور به تنهایی نداشته باشد، می تواند از ارزیابی موسسات رتبه بندی و نشریات مختلف استفاده کند. رتبه‌بندی‌های ملی از فضای سرمایه‌گذاری و ریسک‌ها به طور گسترده شناخته شده‌اند و به صورت دوره‌ای توسط مجلات اقتصادی جهان (یورو پول، فورچون، اکونومیست) و همچنین توسط مشهورترین آژانس‌های رتبه‌بندی (مودیز، استاندارد اند پورز، IBCA) منتشر می‌شوند. رتبه‌بندی‌های سرمایه‌گذاری آنهایی هستند که از Baa3 برای Moody's و BBB برای S&P و Fitch شروع می‌شوند.

فرآیند سرمایه گذاری به عنوان یک حرکت تجمعی سرمایه گذاری در اشکال و سطوح مختلف عمل می کند. اجرای فرآیند سرمایه گذاری در یک اقتصاد از هر نوع، مستلزم وجود تعدادی شرایط است که مهمترین آنها عبارتند از: پتانسیل منابع کافی برای عملکرد حوزه سرمایه گذاری؛

حضور واحدهای اقتصادی که بتوانند فرآیند سرمایه گذاری را در مقیاس مورد نیاز فراهم کنند. مکانیزمی برای تبدیل منابع سرمایه گذاری به اهداف فعالیت سرمایه گذاری.

در اقتصاد بازار، فرآیند سرمایه گذاری از طریق مکانیسم بازار سرمایه گذاری تحقق می یابد.

بازار مالی که بخشی از بازار سرمایه گذاری است، یک سیستم معاملاتی در انواع مختلف است ابزارهای مالی(تعهدات). کالاهای اینجا در واقع پول نقد (شامل ارز)، وام بانکی و اوراق بهادار است.

بازار مالی ترکیبی از بازار اولیه است که در آن منابع مالی بسیج می شوند و بازار ثانویه که در آن منابع مالی مجدداً توزیع می شود.

1.2. مواد تشکیل دهنده کلیدی

بازار سرمایه گذاری مالی

بازار پول بازاری است برای عملیات اعتباری کوتاه مدت تا یک سال. از بازارهای حسابداری، بین بانکی و ارز تشکیل شده است.

بازار حسابداری بازاری است که ابزار اصلی آن تعهدات کوتاه مدت، اسناد خزانه و بازرگانی است.

بازار بین بانکی بازاری است که در آن منابع پولی موقت و رایگان مؤسسات اعتباری توسط بانک ها در بین خود عمدتاً به صورت وام بین بانکی برای دوره های کوتاه (از یک روز تا پنج سال) جذب و قرار می گیرد.

بازار ارز - بازاری است که در آن خرید و فروش ارز خارجی انجام می شود.

بازار سرمایه بازاری برای وام، سهام، اوراق قرضه و سایر تعهدات مالی است.

بازار سهام یک بازار اوراق بهادار است که مبتنی بر پول به عنوان سرمایه است. بورس بخشی از بازار سرمایه است. بازار اوراق بهادار مفهومی گسترده تر از بازار سهام است.

بازار اوراق بهادار بخشی از بازار مالی است که از دو حوزه مرتبط به هم تشکیل شده است: انتشار و قرارگیری اولیه اوراق بهادار (بازار اولیه) و گردش آنها (بازار ثانویه).

این مجموعه ای از روابط اقتصادی بین فعالان بازار در خصوص انتشار و تشکیل اوراق بهادار است. بازار اوراق بهادار، علاوه بر بازار سهام، شامل بازار اوراق بهادار نقدی و کالایی (چک، ضمانت نامه کالا و غیره) و بازار معاملات آتی کالا و اختیار معامله می شود.

ماهیت بازار اوراق بهادار با عملکرد آن تعیین می شود.

این شامل:

تابع تشکیل قیمت بازار؛

اطلاعاتی؛

بازتوزیعی

عملکرد بیمه خطرات مالی؛

محرک؛

کنترل.

شرکت کنندگان در بازار اوراق بهادار ناشران، سرمایه گذاران، شرکت کنندگان حرفه ای، مدیریت دولتی و نهادهای کنترل هستند.

صادرکنندگان به گروه های زیر تقسیم می شوند:

نهادهای دولتی (اوراق بهادار دولتی)؛

شرکت های سهامی صنعتی و بازرگانی (سهام، اوراق قرضه، برات)؛

شرکت های سرمایه گذاری و صندوق های سرمایه گذاری، صندوق های بازنشستگی؛

بانکهای تجاری سهامی (سهام، اوراق قرضه، سفته، گواهی بانکی)؛

شرکتهای خصوصی (سفته)، غیر مقیم؛

سایر صادرکنندگان

سرمایه گذار (سرمایه گذار انگلیسی - مشارکت کننده) - یک شخص حقیقی یا حقوقی که از طرف خود و به هزینه خود اوراق بهادار (در یک پروژه سرمایه گذاری می کند) خریداری می کند. موارد زیر می توانند به عنوان سرمایه گذار عمل کنند: نهادهای مجاز برای مدیریت اموال دولتی و شهرداری یا حقوق مالکیت، شهروندان روسیه و اشخاص حقوقی. اشخاص حقیقی و حقوقی خارجی، دولت ها و سازمان های بین المللی. ادغام وجوه سرمایه گذاران برای سرمایه گذاری مشترک مجاز است. سرمایه گذاران می توانند به عنوان سرمایه گذار، مشتری، طلبکار، خریدار عمل کنند و وظایف هر شرکت کننده دیگری در فعالیت سرمایه گذاری را انجام دهند. سرمایه سرمایه گذاری سرمایه گذاری شده توسط سرمایه گذار می تواند در قالب منابع مالی، دارایی، محصول فکری ارائه شود.

یک سرمایه گذار مانند تجار فقط در یک تجارت سرمایه گذاری نمی کند، بلکه سرمایه گذاری های بلندمدت در پروژه های نسبتاً بزرگ مرتبط با تولید، تحولات فنی، فناوری و نوآوری های قابل توجه انجام می دهد.

در عمل، مفهوم سرمایه گذار اسمی مشخص می شود.

سرمایه گذار نامزد به سرمایه گذاری گفته می شود که به عنوان مالک اوراق بهادار ثبت شده است، اگرچه آنها در واقع به او تعلق ندارند. اینها معمولاً یک بانک، شرکت اعتماد یا مؤسسه دیگری هستند که بنا به درخواست مشتریان ذینفع، به عنوان دارندگان اوراق بهادار عمل می کنند.

دو نوع اصلی سرمایه گذار وجود دارد - نهادی و خصوصی (انفرادی).

سرمایه گذار نهادی یک موسسه مالی است که دارای سهام و اوراق قرضه است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری، شرکت‌های امانی، سازمان‌های بیمه، صندوق‌های بازنشستگی و خیریه، طرح‌های درون شرکت‌های غیرمالی (طرح‌های بازنشستگی، طرح‌های مشارکت کارکنان و سایر برنامه‌های مالی هدفمند) معمولاً به عنوان سرمایه‌گذار نهادی در نظر گرفته می‌شوند. از یک سرمایه گذار نهادی خواسته می شود تا پس اندازهای کوچک و منابع مالی هدفمند را جمع آوری کند و آنها را بر اساس سرمایه گذاری در پرتفوی های بزرگ اوراق بهادار و سایر دارایی ها افزایش دهد. منبع سرمایه یک سرمایه گذار نهادی (از جمله سود اگر بر مبنای تجاری فعالیت می کند) حاشیه بین درآمد سرمایه گذاری و پرداخت به مشتریان است.

علاوه بر این، سرمایه گذاران به سرمایه گذاران تهاجمی، معتبر و خارجی تقسیم می شوند.

سرمایه گذار تهاجمی خریدار اوراق بهاداری است که حاضر است برای دریافت سود سهام بالا ریسک کند.

سرمایه گذار معتبر سرمایه گذاری است که واجد شرایط صلاحیت برای صلاحیت در امور مالی باشد. مجاز به مشارکت در قرار دادن اوراق بهادار است.

سرمایه گذار خارجی یعنی اشخاص حقوقی خارجی، به ویژه هر شرکت، بنگاه، شرکت، سازمان و انجمنی که طبق قوانین کشور محل خود تأسیس شده و واجد شرایط سرمایه گذاری بر اساس همان قوانین است. اتباع خارجی، افراد بدون تابعیت، شهروندان روسیه که دارای محل اقامت دائم در خارج از کشور هستند، مشروط بر اینکه برای انجام فعالیت های تجاری در کشور شهروندی یا اقامت دائم خود ثبت نام کرده باشند. کشورهای خارجی؛ سازمان های بین المللی.

در فدراسیون روسیه، سرمایه گذار خارجی حق سرمایه گذاری در قلمرو خود را از طریق موارد زیر دارد: مشارکت سهام در شرکت هایی که به طور مشترک با اشخاص حقوقی و شهروندان فدراسیون روسیه سازماندهی شده اند. ایجاد شرکتهایی که کاملاً متعلق به سرمایه گذاران خارجی و همچنین شعب اشخاص حقوقی خارجی است. کسب شرکت ها، مجتمع های دارایی، ساختمان ها، سازه ها، سهام در شرکت ها، سهام، سهام، اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار، و همچنین سایر اموال، که طبق قوانین حاکم در قلمرو روسیه، ممکن است متعلق به سرمایه گذاران خارجی باشد. هنگام به دست آوردن حقوق استفاده از زمین و سایر منابع طبیعی؛

کسب سایر حقوق مالکیت؛ سایر فعالیت های سرمایه گذاری که توسط قوانین لازم الاجرا در قلمرو روسیه ممنوع نشده است، از جمله ارائه وام، اعتبار، دارایی و حقوق مالکیت.

اقتصاد کشورهای توسعه یافته با ساختار پیچیده و متنوعی از نهادها مشخص می شود که منابع سرمایه گذاری را با سرمایه گذاری بعدی خود در فعالیت های کارآفرینانه بسیج می کنند.

این مؤسسات به عنوان واسطه‌های مالی، پس‌اندازهای فردی خانوارها و شرکت‌ها را در مقادیر قابل‌توجهی سرمایه‌گذاری انباشته می‌کنند که سپس در بین مصرف‌کنندگان سرمایه‌گذاری قرار می‌گیرد.

در کلی ترین شکل، موسسات مالی شامل انواع زیر هستند:

1) بانک های تجاری (جهانی و تخصصی):

بانک‌های تجاری موسسات جهانی و چند منظوره‌ای هستند که در بخش‌های مختلف بازار مالی فعالیت می‌کنند - بانک‌های سرمایه‌گذاری، بانک‌هایی هستند که بر بسیج سرمایه بلندمدت و تأمین آن از طریق انتشار و قرار دادن سهام، اوراق قرضه، سایر اوراق بهادار، وام‌دهی بلندمدت، و همچنین برای خدمات رسانی و مشارکت در فعالیت های انتشار و تأسیس شرکت های غیرمالی - بانک های رهنی - انجام عملیات وام دهی برای جذب و مکان.

2) موسسات اعتباری و مالی غیربانکی (شرکت‌های مالی و بیمه، صندوق‌های بازنشستگی، رهن‌فروشی، تعاونی‌های اعتباری و مشارکت‌ها):

رهن‌خانه‌ها - مؤسسات اعتباری که وام‌های تضمین شده توسط اموال منقول را صادر می‌کنند - مشارکت‌های اعتباری به منظور خدمات تسویه اعتبار برای اعضای خود که تعاونی‌ها، بنگاه‌های اجاره‌ای، مشاغل کوچک و متوسط ​​و افراد هستند ایجاد می‌شوند. سرمایه مشارکت های اعتباری با خرید سهام و پرداخت ورودیه اجباری تشکیل می شود که در زمان بازنشستگی قابل استرداد نیست. عملیات اصلی مشارکت های اعتباری شامل اعطای وام، کمیسیون و عملیات واسطه ای است - اتحادیه های اعتباری تعاونی های اعتباری هستند که توسط گروه هایی از افراد یا گروه های کوچک سازماندهی می شوند. سازمان های اعتباری, - انجمن های اعتباری متقابل - این نوعی از موسسات اعتباری است که به دلیل ماهیت فعالیت خود به بانک های تجاری نزدیک به مشاغل کوچک و متوسط ​​هستند. اعضای انجمن های اعتباری متقابل می توانند اشخاص حقیقی و حقوقی باشند که با هزینه ورودی سرمایه جامعه را تشکیل می دهند، - شرکت های بیمه - اجرای بیمه نامه ها، پذیرش پس انداز از جمعیت به صورت مشارکت های منظم، که سپس در اوراق بهادار دولتی و شرکتی، وام مسکن برای ساختمان های مسکونی. هجوم منظم حق بیمه، سود اوراق قرضه و سود سهام شرکت‌های بیمه، انباشت ذخایر مالی باثبات و بزرگ را تضمین می‌کند - صندوق‌های بازنشستگی خصوصی شرکت‌های قانونی مستقلی هستند که توسط شرکت‌های بیمه یا بخش‌های اعتماد بانک‌های تجاری مدیریت می‌شوند. منابع آنها از مشارکت های منظم کارکنان و کسورات شرکت های تشکیل دهنده صندوق بازنشستگی و همچنین از درآمد حاصل از اوراق بهادار متعلق به صندوق تشکیل می شود - شرکت های مالی شرکت های متخصص در اعطای وام برای فروش کالاهای مصرفی به صورت اقساطی و صادر کننده مصرف کننده هستند. وام. منابع شرکت های مالی، بدهی های کوتاه مدت خود در بازار و وام های بانکی است.

3) موسسات سرمایه گذاری (شرکت ها و صندوق های سرمایه گذاری، بورس اوراق بهادار، کارگزاران مالی، مشاوران سرمایه گذاری و غیره):

شرکت‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری - نوعی موسسات مالی و اعتباری، سرمایه‌گذاران خصوصی را با انتشار اوراق بهادار خود انباشته و در اوراق بهادار سایر ناشران قرار می‌دهند. بورس اوراق بهادار - یک بازار اوراق بهادار سازمان‌یافته ویژه که بر اساس پیشنهادهای متمرکز برای خرید و فروش اوراق بهادار ارائه شده توسط کارگزاران سهام به نمایندگی از سرمایه‌گذاران نهادی و فردی فعالیت می‌کند - معامله‌گران سرمایه‌گذاری و کارگزاران، سازمان‌های حرفه‌ای هستند که در فعالیت‌های واسطه‌ای در بازار بورس فعالیت می‌کنند. بازار سهام یا افراد خاص یک معامله گر سرمایه گذاری اوراق بهادار را از طرف خود و به هزینه خود برای قرار دادن بعدی آنها در بین سرمایه گذاران خریداری می کند.

یک ویژگی مشترک برای همه گروه های سرمایه گذاران نهادی، انباشت وجوه آزاد موقت آنها (دولت، شرکت ها، جمعیت) با سرمایه گذاری بعدی آنها در اقتصاد است.

در عین حال، هر یک از این گروه ها هم در اجرای وظایف ذاتی خود و هم در مکانیسم انباشت منابع سرمایه گذاری و قرار دادن بیشتر آنها دارای ویژگی های خاص خود هستند.

شرکت کنندگان حرفه ای در بازار اوراق بهادار، اشخاص حقوقی و اشخاص حقیقی یا شهروندانی هستند که به عنوان کارآفرین ثبت شده اند و فعالیت های حرفه ای در بازار اوراق بهادار انجام می دهند. اینها عبارتند از: کارگزاران، دلالان، مدیران، سازمان های تسویه، سپرده گذاری، ثبت، سازماندهی تجارت، بانک های تجاری.

نهادهای دولتی که بازار اوراق بهادار در روسیه را تنظیم می کنند عبارتند از: مجلس فدرال، رئیس جمهور، دولت، وزارت دارایی، کمیسیون فدرال بازار اوراق بهادار و بانک روسیه.

بازارهای اوراق بهادار بر اساس معیارهای مختلفی طبقه بندی می شوند:

با توجه به مراحل فرآیند فروش اوراق بهادار، بازارهای اولیه و ثانویه وجود دارد.

در مورد سازماندهی معاملات اوراق بهادار - بورس و خارج از بورس؛

طبق قوانین تجارت اوراق بهادار - سازمان یافته و غیر سازماندهی شده؛

توسط ناشران - بازار اوراق بهادار دولتی و شهری، شرکتی، بانکی؛

در زمان انجام معاملات با اوراق بهادار - نقدی (در عرض 1-2 روز کاری) و فوری (بیش از دو روز کاری).

از نقطه نظر سرمایه گذاری های مالی، تفاوت های مشخصی بین بازارهای اولیه و ثانویه اوراق بهادار وجود دارد.

از نظر قانونی، بازار اولیه اوراق بهادار به عنوان روابطی تعریف می شود که در حین انتشار (برای اوراق بهادار سرمایه گذاری) یا در حین انعقاد معاملات قانون مدنی بین اشخاصی که تعهداتی برای سایر اوراق بهادار دارند و اولین سرمایه گذاران، شرکت کنندگان حرفه ای در بازار اوراق بهادار و همچنین ایجاد می شود. نمایندگان آنها

بنابراین، بازار اولیه، بازار اولین و مکرر انتشار اوراق بهادار است که محل قرارگیری اولیه آنها در بین سرمایه گذاران انجام می شود.

مهمترین ویژگی بازار اولیه، افشای کامل اطلاعات به سرمایه گذاران است که به آنها امکان می دهد تا یک اوراق بهادار را برای سرمایه گذاری پول انتخاب کنند. کلیه فعالیت ها در بازار اولیه شامل تهیه دفترچه نشریه، ثبت آن و کنترل ارگان های دولتی از نظر کامل بودن داده های ارائه شده، انتشار دفترچه و نتایج اشتراک و غیره است. .

انتشار اوراق بهادار دنباله ای از اقدامات ناشران برای قرار دادن اوراق بهادار است که توسط قانون تعیین شده است.

و قرار دادن اوراق بهادار، بیگانگی اوراق بهادار توسط صاحب اول آنها یا پذیره نویس است.

بازار اوراق بهادار ثانویه به روابطی گفته می شود که در جریان گردش اوراق بهادار منتشر شده در بازار اولیه ایجاد می شود.

در سرتاسر جهان، مهمترین ویژگی بازار ثانویه اوراق بهادار، نقدشوندگی آن است، یعنی. امکان انجام معاملات موفق و گسترده، توانایی جذب حجم زیادی از اوراق بهادار در زمان کوتاه، با نوسانات اندک در نرخ ها و با هزینه های کم اجرا.

سوالات کنترلی

1. سرمایه گذاری های مالی چیست؟

2. چه رابطه ای بین سرمایه گذاری های مالی و اوراق بهادار وجود دارد؟

3. چه نوع سرمایه گذاری هایی را می شناسید؟

4. بازارهای مالی خارجی چیست؟

5. جوهره اقتصادی سرمایه گذاری ها را گسترش دهید.

6. منظور از سرمایه گذاری خارجی چیست؟

7-انواع سرمایه گذاران را نام ببرید.

8. موسسات مالی را تعریف کنید.

9. شرکت کنندگان در فرآیند سرمایه گذاری را فهرست کنید.

ادبیات

اصلی

1. قانون فدرال 25 فوریه 1999 شماره 39 FZ "در مورد فعالیت های سرمایه گذاری در فدراسیون روسیه که در قالب سرمایه گذاری های سرمایه ای انجام می شود".

2. قانون فدرال 9 ژوئیه 1999 شماره 160 FZ "در مورد سرمایه گذاری خارجی در فدراسیون روسیه".

3. Valdaytsev S.V., Vorobyov P.P. و غیره سرمایه گذاری: کتاب درسی / ویرایش. V.V. کووالوا، وی. ایوانووا، V.A. لیالینا. م.:

چشم انداز، 2005.

4. Podshivalenko G.P.، ​​Lakhmetkina N.I.، Makarova M.V. و غیره سرمایه گذاری: کتاب درسی. کمک هزینه / ویرایش دوم، تجدید نظر شده. و اضافی م.:

KNORUS، 2004.

اضافی

5. بوچاروف V.V. سرمایه گذاری ها SPb. : پیتر، 2002.

6. Braley R., Myers S. Principles of Corporate finance / per.

از انگلیسی. M.: Olymp Business، 1997.

7. Vilensky P.L., Livshits V.N., Smolyak S.A. ارزیابی اثربخشی پروژه های سرمایه گذاری: تئوری و عمل: کتاب درسی. کاربردی

کمک هزینه م.: دلو، 2001.

8. Gitman L.D., Jonk M.D. مبانی سرمایه گذاری / ترجمه. از انگلیسی.

م.: دلو، 1999.

9. اندوویتسکی دی. تحلیل پیچیدهو کنترل فعالیت سرمایه گذاری: روش و عمل / ویرایش.

آن. گیلیاروفسکایا. M.: امور مالی و آمار، 2001.

10. ایگوشین N.V. سرمایه گذاری ها سازمان مدیریت و تامین مالی: کتاب درسی برای دانشگاه ها. M.: امور مالی، UNITI. 1999.

11. Mazur I.I., Shapiro V.D. و دیگران مدیریت پروژه: راهنمای مرجع / ویرایش. I.I. مازور، V.D. شاپیرو. م.: دبیرستان، 2001.

12. Matrosov S.V. اروپایی بازار سهام. م.: امتحان، 2002.

13. ملکوموف یا.س. سازماندهی و تامین مالی سرمایه گذاری ها:

کتاب درسی کمک هزینه M.: INFRA M، 2000.

14. دستورالعمل برای ارزیابی اثربخشی پروژه های سرمایه گذاری (ویرایش دوم): نشریه رسمی / وزارت توسعه اقتصادی و تجارت فدراسیون روسیه، وزارت دارایی فدراسیون روسیه، کمیته دولتی ساخت و ساز، معماری و سیاست مسکن. دست ها ویرایش شمردن : V.V. کوسف، V.N. لیوشیتس، A.G. شاه نظروف. M.: اقتصاد، 2000.

15. Movsesyan A.G., Ognivtsev S.B. روابط بین‌الملل پولی و اعتباری: کتاب درسی. M.: INFRA M، 2003.

16. نایدنکوف V.I. سرمایه گذاری: کتاب درسی. کمک هزینه M.: قبل، 2005.

17. Orlova E.R. سرمایه گذاری ها: دوره ای از سخنرانی ها / ویرایش دوم، تجدید نظر شده. و اضافی

M.: OMEGA L، 2004.

18. راس اس.، وسترفیلد آر.، جردن ب. مبانی مالی شرکت / هر. از انگلیسی. م.: آزمایشگاه دانش پایه، 2000.

19. Rubtsov B.B. بازارهای اوراق بهادار جهان م.: امتحان، 2002.

20. رودی ک.و. مالی، پولی و سیستم های اعتباریکشورهای خارجی: کتاب درسی. کمک هزینه / ویرایش دوم، اسپانیایی. و اضافی م.: دانش جدید، 2004.

21. Fabozzi F.J. مدیریت سرمایه گذاری. M.: INFRA M، 2000.

22. شارپ U.F.، Alexander G.D.، Bailey D.V. سرمایه گذاری / در هر.

از انگلیسی. M.: INFRA M، 1999.

23. Eng M.V., Lis F.A., Mauer L.J. امور مالی جهانی / ترجمه

از انگلیسی. M.: DeKA، 1998.

24. چیننوف ام.و. تجارت بین الملل: کتاب درسی. کمک هزینه م.:

اقتصاد و حقوق مدرن، 2005.

با حمایت از روز جهانی اروپای مرکزی برای هشتادمین سالگرد ابتکار انستیتوی فلسفه (www.ceinet.org) ابتکار فلسفه یونسکو آکادمی ملی علوم بلاروس اطلاعات در مورد استراتژی مدیریت استاندارد "حفاظت از سهام" اطلاعات کلیمدیر به دنبال آن است درآمد اضافیاز سرمایه‌گذاری بخش کوچکی از دارایی‌ها در نامه به ما، ظرف 1 تا 2 روز کاری آن را حذف خواهیم کرد.

برای محدود کردن نتایج جستجو، می‌توانید پرس و جو را با تعیین فیلدهایی برای جستجو اصلاح کنید. لیست فیلدها در بالا ارائه شده است. مثلا:

می توانید همزمان در چندین فیلد جستجو کنید:

عملگرهای منطقی

عملگر پیش فرض است و.
اپراتور وبه این معنی که سند باید با تمام عناصر گروه مطابقت داشته باشد:

تحقیق و توسعه

اپراتور یابه این معنی که سند باید با یکی از مقادیر موجود در گروه مطابقت داشته باشد:

مطالعه یاتوسعه

اپراتور نهاسناد حاوی این عنصر را مستثنی می کند:

مطالعه نهتوسعه

نوع جستجو

هنگام نوشتن یک پرس و جو، می توانید نحوه جستجوی عبارت را مشخص کنید. چهار روش پشتیبانی می شود: جستجو بر اساس مورفولوژی، بدون مورفولوژی، جستجوی پیشوند، جستجوی عبارت.
به طور پیش فرض، جستجو بر اساس مورفولوژی است.
برای جستجوی بدون ریخت شناسی کافی است علامت "دلار" را قبل از کلمات عبارت قرار دهید:

$ مطالعه $ توسعه

برای جستجوی یک پیشوند، باید یک ستاره بعد از پرس و جو قرار دهید:

مطالعه *

برای جستجوی یک عبارت، باید پرس و جو را در دو نقل قول قرار دهید:

" تحقیق و توسعه "

جستجو بر اساس مترادف

برای گنجاندن مترادف یک کلمه در نتایج جستجو، یک علامت هش قرار دهید " # " قبل از یک کلمه یا قبل از یک عبارت در پرانتز.
هنگامی که برای یک کلمه اعمال می شود، حداکثر سه مترادف برای آن پیدا می شود.
وقتی روی یک عبارت پرانتز اعمال می‌شود، در صورت یافتن کلمه، مترادف به هر کلمه اضافه می‌شود.
با جستجوهای بدون مورفولوژی، پیشوند یا عبارت سازگار نیست.

# مطالعه

گروه بندی

از پرانتز برای گروه بندی عبارات جستجو استفاده می شود. این به شما امکان می دهد منطق بولی درخواست را کنترل کنید.
به عنوان مثال، شما باید درخواستی ارائه دهید: اسنادی را بیابید که نویسنده آنها ایوانف یا پتروف است و عنوان حاوی کلمات تحقیق یا توسعه است:

جستجوی تقریبی کلمه

برای جستجوی تقریبی، باید یک tilde قرار دهید " ~ " در پایان یک کلمه در یک عبارت. به عنوان مثال:

برم ~

جستجو کلماتی مانند "برم"، "رم"، "پروم" و غیره را پیدا می کند.
شما می توانید به صورت اختیاری حداکثر تعداد ویرایش های ممکن را مشخص کنید: 0، 1، یا 2. به عنوان مثال:

برم ~1

پیش فرض 2 ویرایش است.

معیار نزدیکی

برای جستجو بر اساس نزدیکی، باید یک tilde قرار دهید " ~ " در پایان یک عبارت. به عنوان مثال، برای یافتن اسنادی با کلمات تحقیق و توسعه در 2 کلمه، از عبارت زیر استفاده کنید:

" تحقیق و توسعه "~2

ارتباط بیان

برای تغییر ارتباط عبارات فردی در جستجو، از علامت " استفاده کنید ^ "در پایان یک عبارت، و سپس میزان ارتباط این عبارت را در رابطه با دیگران نشان دهید.
هر چه سطح بالاتر باشد، عبارت داده شده مرتبط تر است.
به عنوان مثال، در این عبارت، کلمه "تحقیق" چهار برابر کلمه "توسعه" مرتبط است:

مطالعه ^4 توسعه

به طور پیش فرض، سطح 1 است. مقادیر معتبر یک عدد واقعی مثبت هستند.

جستجو در یک بازه زمانی

برای تعیین فاصله ای که مقدار یک فیلد باید در آن باشد، باید مقادیر مرزی را در براکت ها مشخص کنید که توسط عملگر از هم جدا شده اند. به.
مرتب سازی واژگانی انجام خواهد شد.

چنین پرس و جوی نتایجی را با نویسنده نشان می دهد که از ایوانف شروع می شود و با پتروف ختم می شود، اما ایوانف و پتروف در نتیجه لحاظ نمی شوند.
برای گنجاندن یک مقدار در یک بازه، از براکت مربع استفاده کنید. برای فرار از یک مقدار از بریس های فرفری استفاده کنید.