Alternatif untuk deposito rubel. Comon: Strategi Anggota Amet

Deposito bank adalah cara paling aman untuk menyimpan tabungan. Tapi ini juga yang paling tidak menguntungkan: bunga deposito jarang melebihi inflasi.

Yang instrumen investasi, selain deposito, tersedia untuk orang Rusia, seberapa menguntungkan dan berisikokah mereka? AiF.ru menyelesaikannya bersama dengan pakar keuangan.

Mata uang

Alternatif paling terjangkau untuk deposito bank adalah pembelian mata uang asing.

Keuntungan utama berinvestasi dalam mata uang asing adalah memungkinkan Anda melindungi tabungan Anda dari depresiasi rubel.

“Keuntungan dari solusi ini mungkin terletak pada kenyataan bahwa jika Anda akan pergi berlibur ke luar negeri, di mana dimungkinkan untuk membayar dengan mata uang jenis ini, maka Anda tidak perlu membelinya di saat-saat terakhir dengan harga tertentu. yang saat ini tidak dapat dipahami.

Di samping itu, mata uang tunai benar-benar tersedia saat ini, tidak perlu terburu-buru, dan aturan baru dalam jual beli tidak memengaruhi permintaan atau penawaran,” kata profesor di departemen perpajakan dan perpajakan ini. hukum keuangan Universitas Keuangan di bawah Pemerintah Federasi Rusia Ivan Solovyov.

Namun, perlu diingat bahwa jika pendapatan dan pengeluaran utama Anda dalam rubel, tidak ada gunanya mengubah semua tabungan menjadi dolar atau euro. Jika tidak, jika ada kebutuhan mendesak akan rubel, ada risiko kehilangan sebagian dana karena perbedaan tarif dan komisi.

Seperti siapa pun aset keuangan, mata uang memiliki risiko perubahan nilai tukar yang tidak menguntungkan, oleh karena itu, untuk menghasilkan uang dari fluktuasi kurs, Anda harus memiliki pemahaman yang baik tentang perekonomian dan kebijakan moneter yang diambil oleh bank sentral, para ahli memperingatkan. Selain itu, perubahan nilai tukar dipengaruhi oleh harga minyak, jadi yang terbaik adalah menyimpan sebagian aset Anda dalam rubel, sebagian dalam mata uang, dan Anda pasti tidak akan kehilangan tabungan Anda.

“Menurut informasi analitis yang tersedia, penghematan uang tunai dolar dan euro pada bulan Februari membawa kerugian bagi pemiliknya pada tingkat 2-2,5 persen, sehingga satu-satunya risiko dari investasi semacam itu adalah semakin menguatnya nilai tukar rubel,” tambah Solovyov. .

Selain membeli dolar dan euro dari bank atau kantor pertukaran, Anda dapat membeli mata uang dengan bantuan perusahaan pialang: mereka memberikan akses kepada individu pasar valuta asing, sebagai hasilnya Anda dapat membuatnya transaksi valuta asing Oleh kurs tanpa meninggalkan rumah. Komisi broker dan bursa akan lebih kecil dari yang dibebankan oleh penukar.

“Penting untuk diingat saat membuka rekening mata uang asing Anda pasti harus memilih tarif “konversi mata uang” untuk mengurangi komisi perantara secara signifikan. Satu akun dibuka karena bersifat universal untuk ketiga mata uang (rubel, dolar, dan euro). Selanjutnya buka rekening di bank, sebaiknya yang terafiliasi dengan perusahaan pialang, ini akan mengurangi waktu dan komisi saat transfer. Akun tersebut harus untuk pembayaran dalam dolar, euro, dan rubel. Anda sedang menyelesaikan kartu debit, sambungkan perbankan online dan transfer detail akun Anda ke perusahaan pialang. Sekarang semuanya sudah siap untuk konversi mata uang, Anda dapat mentransfer uang dari rekening bank Anda ke rekening mata uang asing di perusahaan pialang dengan mengajukan permohonan konversi mata uang. Perlu diketahui hal itu jumlah minimum untuk konversi adalah 1000 USD. e. dan harus selalu kelipatan 1000 y. e., yaitu ubah 1120 cu. artinya, itu tidak akan berhasil,” usulnya Dosen di Universitas Keuangan Ilya Buturlin.

Real estat

Lain cara yang terjangkau investasikan tabungan - beli real estat. Benar, untuk mewujudkan keputusan ini, dibutuhkan biaya yang besar.

Saat ini, pasar perumahan mengalami stagnasi: pasokan lebih besar daripada permintaan, itulah sebabnya harga apartemen turun drastis. Apakah layak berinvestasi dalam meteran sekarang?

Investasi real estate bagus ketika perekonomian sedang booming, katanya Analis Grup FINAM Bogdan Zvarich. Menurut dia, saat krisis, harga apartemen mungkin terus menunjukkan dinamika negatif yang meyakinkan. Selain itu, investor mungkin tidak memiliki pembeli untuk menjual apartemen yang dibeli sebelumnya.

“Kerugian utama dari jenis investasi ini adalah rendahnya likuiditas aset - jika Anda ingin menjual properti yang dibeli dengan cepat, Anda mungkin harus menjual apartemen dengan harga diskon terhadap harga pasar, dan ambang masuk yang tinggi - Anda tidak dapat membeli sebuah apartemen dengan 100.000 rubel di tangan. Pada saat yang sama, jumlah ini dapat dengan tenang dan tanpa masalah diinvestasikan dalam saham atau mata uang,” kata Zvarich.

Ivan Solovyov setuju dengannya. “Dalam waktu dekat, pertimbangkan real estat sebagai investasi, dan terlebih lagi investasi jangka panjang, saya tidak akan melakukannya. Selain itu, kita harus memperhitungkannya pesanan baru perpajakan perumahan saat dijual. Mulai 1 Januari 2016, prinsip penghitungan pajak penghasilan pribadi saat menjual real estat telah berubah: masa bebas pajak atas kepemilikan properti telah ditingkatkan dari tiga menjadi lima tahun. Ada juga transisi bertahap untuk membayar pajak properti berdasarkan nilai kadaster objek,” sang ahli menekankan.

Namun, jika pembelian real estat tidak bersifat investasi, yaitu apartemen atau rumah dibeli untuk diri sendiri, maka sekaranglah waktunya untuk mengambil keputusan - harga berada di bawah, dan penjual siap mendapatkan diskon.

Sekuritas

Jika semuanya kurang lebih jelas dengan pembelian real estat dan dolar, maka pasar saham, sebagai suatu peraturan, orang biasa- hutan gelap. Pasar ini memiliki ciri risiko yang tinggi, terutama bagi mereka yang belum memahami aturan dan fiturnya. Namun peluangnya sebanding dengan risikonya.

Saham adalah salah satu instrumen paling populer di kalangan investor di seluruh dunia. Saham yang ditempatkan di bursa telah melalui prosedur pencatatan (dimasukkan ke dalam perdagangan di bursa karena pemenuhan persyaratan pelaporan, pemegang saham, dll).

Keuntungan utama berinvestasi pada saham adalah pertumbuhannya dan potensi keuntungan yang bisa diterima investor. “Misalnya, pada tahun 2015, pengembalian rubel atas simpanan dolar adalah sekitar 38%. Di saat yang sama, saham Acron dan Mechel menunjukkan peningkatan lebih dari 100%. Bahkan saham likuid Sberbank tumbuh sebesar 74% tahun lalu, yang jauh melebihi profitabilitas konversi rubel menjadi mata uang asing dan pembukaan setoran mata uang asing“- Bogdan Zvarich memberikan contoh.

Kesulitan utama dalam berinvestasi saham adalah memilih penerbit tertentu, tambah pakar tersebut. “Ya, Anda bisa mendapatkan return yang sangat bagus, terkadang berkali-kali lipat lebih tinggi dari deposito atau pertumbuhan mata uang asing. Tapi untuk ini, Anda perlu memilih perusahaan tertentu yang tepat. Untuk melakukan hal ini, Anda perlu terus memantau pasar dan memiliki pengalaman investasi, yang akan memungkinkan Anda memilih saham yang “tepat” dan menghasilkan uang dari saham tersebut,” katanya.

Untuk membeli saham, kini cukup membuka rekening di perusahaan pialang satu kali, setelah itu transaksi dilakukan di terminal khusus, dan penyetoran serta penarikan dana dilakukan dengan mengirimkan pesanan melalui Internet.

Menurut Buturlin, mengingat kekhasan pasar saham Rusia, penting untuk mempertimbangkan faktor-faktor berikut yang mempengaruhi profitabilitas:

• Apakah manajer dan anggota dewan direksi perusahaan memiliki saham (biasanya manajer yang memiliki saham perusahaan sendiri, tertarik untuk membayar dividen);
• dampak nilai tukar terhadap peningkatan pendapatan; selama periode devaluasi mata uang, saham perusahaan pengekspor tumbuh;
• aset riil di neraca perusahaan dan tanggung jawab sosial perusahaan (perusahaan yang memiliki real estat, teknologi unik, dan aset berharga lainnya biasanya lebih menarik bagi investor, dan perusahaan dengan kontribusi sosial yang besar cenderung tidak membayar dividen yang tinggi).

Aset logam

Selama periode ketidakstabilan pasar keuangan Minat berinvestasi pada logam mulia semakin meningkat. Harganya tidak berubah dalam waktu yang cukup lama, sehingga mengurangi minat investor. Namun, dengan munculnya prospek depresiasi dolar, investor mengalihkan perhatiannya ke emas dan perak. Misalnya, pada bulan Februari tahun ini, investasi emas menghasilkan keuntungan hampir 8%.

“Berinvestasi dalam bentuk emas, baiklah koin investasi, emas batangan atau perhiasan, karena biaya terkait yang signifikan, tidak dapat bersaing dengan transaksi bursa berjangka dan opsi logam mulia. Meskipun demikian, operasi jangka pendek dengan instrumen ini terlihat sangat menarik. Emas menjadi investasi paling menguntungkan selama dua bulan berturut-turut. Jika pada bulan Januari pendapatan investor pada logam mulia ini dalam rubel adalah 7,2%, maka pada bulan Februari sudah menjadi 7,7%. Dalam dolar, harga emas semakin meningkat: sebesar 9,3% menjadi $1.220 per ounce,” kata Zvarich.

Dalam waktu dekat, volatilitas di pasar dunia akan terus berlanjut, yang berarti minat terhadap emas sebagai aset pelindung utama akan terus berlanjut, para ahli yakin. Namun, ada risiko jika The Fed menaikkan suku bunga, harga emas bisa turun lagi, sehingga layak untuk berinvestasi emas. perspektif jangka panjang- dari dua tahun - dan kemudian, kemungkinan besar, dengan tujuan melindungi tabungan dari inflasi, catat Buturlin.

Ada berbagai cara untuk berinvestasi pada logam mulia:

• buka akun logam impersonal (OMS),
• membeli logam secara fisik (koin atau batangan),
• membeli kertas dana khusus(ETF) (dana tersebut diperdagangkan di bursa Barat, harganya tergantung pada biayanya logam mulia, dan mereka tidak terbatas),
• berinvestasi melalui instrumen derivatif (futures, options).

“Dalam kasus terakhir, investasi akan dibatasi pada durasi kontrak derivatif. Seperti halnya instrumen keuangan lainnya, perlu Anda ketahui bahwa terdapat risiko jatuhnya harga logam, artinya seorang investor dalam berinvestasi logam harus menentukan terlebih dahulu besarnya risiko yang bersedia ditanggungnya jika terjadi. perubahan harga yang tidak menguntungkan,” Buturlin menyimpulkan.

Deposito bank adalah cara paling populer untuk berinvestasi dan menabung di kalangan orang Rusia uang tunai. Metode ini sederhana, mudah dimengerti dan dapat diakses publik oleh masyarakat. Namun, apakah simpanan bank selalu memenuhi ekspektasi penabung? Apakah ada instrumen alternatif yang dapat menggantikan simpanan secara andal dan efisien? Mari kita simak dulu kekurangan dan kelebihan setor tunai yang ada.

Keuntungan deposito

Keuntungan utama deposito bank adalah sebagai berikut:

• profitabilitas yang telah disepakati sebelumnya;
• likuiditas tinggi, kemampuan untuk menutup simpanan dan menarik dana yang diinvestasikan kapan saja;
• jaminan keamanan dana yang diinvestasikan dalam jumlah yang ditetapkan oleh undang-undang (saat ini jumlah tersebut adalah 1,4 juta rubel).

Properti deposito ini sangat berguna untuk menjalankan fungsi seperti menyimpan dana, menabung untuk pembelian dalam jumlah besar (yang akan dilakukan di masa depan), untuk melakukan akumulasi primer untuk tujuan investasi selanjutnya pada instrumen keuangan lainnya.

Deposito bank juga digunakan oleh investor yang menghindari risiko untuk membangun portofolio investasi.

Kerugian deposito

Yang terbesar dan paling dapat diandalkan Bank-bank Rusia Saat ini mereka menarik dana dari masyarakat untuk jangka waktu sekitar 2–3 tahun, dengan tingkat bunga tahunan sebesar 9–10% dalam rubel, 3–4% dalam mata uang euro, dan 3–5% dalam dolar. Sangat mudah untuk melihat bahwa profitabilitas deposito rubel bahkan tidak menutupi nilai riil di Federasi Rusia.

Suku bunga deposito dalam mata uang asing cukup menarik dibandingkan dengan bank-bank besar UE dan AS. Benar, pertanyaan mengenai risiko politik muncul di sini.

Masukkan uang Anda bank-bank Barat Masuk akal jika Anda ingin menyimpan investasi Anda. Di Amerika yang besar dan andal dan bank-bank Eropa tingkat Deutsche Bank, HSBC, Citibank, Credit Suisse atau Bank of America, Anda akan ditawari rata-rata deposito dua tahun dengan hasil yang sangat rendah yaitu 0,15–2,0% per tahun.

Perlu kita perhatikan bahwa menggunakan deposito bank khusus untuk tujuan investasi konservatif (misalnya, menabung untuk pembelian real estate atau pendidikan anak) umumnya sangat tidak nyaman. Lagi pula, tidak diketahui kondisi apa yang akan ditawarkan bank setelah berakhirnya setoran saat ini. Dan berapa profitabilitasnya dalam 2 atau 3 tahun?

Alternatif untuk deposito bank

Mari kita lihat alternatif utama selain deposito bank, seperti obligasi dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dalam hal memegang sekuritas hingga jatuh tempo. Dalam hal ini, ini adalah instrumen dengan jumlah pembayaran akhir yang telah ditentukan dan dapat menjadi alternatif nyata selain deposito bank.

1. Obligasi

Obligasi mewakili sekuritas dengan biaya tetap. Hal ini cukup memudahkan karena pada awalnya Anda mengetahui berapa banyak yang akan Anda terima saat menebus obligasi (dengan asumsi Anda menahannya hingga jatuh tempo). Jumlah ini biasanya disebut harga nominal obligasi.

Membeli obligasi sendiri bukanlah prosedur yang sederhana. Anda perlu mengetahui secara pasti tanggal jatuh tempo obligasi dan memperhatikan peringkat kreditnya. Seringkali obligasi yang paling menarik hanya tersedia bagi investor yang memenuhi syarat. Dalam hal ini, mereka dijual dalam jumlah besar dengan harga puluhan atau ribuan dolar. Misalnya, obligasi Gazprom yang jatuh tempo pada tahun 2020 dijual hari ini dengan harga $100.000. Oleh karena itu, instrumen ini tidak dapat diakses oleh banyak calon investor.

2. Obligasi ETF dengan jatuh tempo

Melalui formasi portofolio investasi ETF obligasi dengan jangka waktu berbeda bisa sangat stabil dan ukurannya dapat diprediksi arus kas. Jika Anda berencana membiayai pendidikan anak Anda di universitas bergengsi, Anda perlu melakukan pembayaran rutin selama 4–5 tahun. Dengan menggunakan ETF obligasi dengan jangka waktu berurutan, Anda dapat membuat portofolio yang akan menyediakan pendanaan tanpa gangguan dalam jangka waktu yang telah ditentukan.

Mari kita beri contoh portofolio seperti itu. Anda dapat membuat portofolio yang mencakup ETF obligasi yang jatuh tempo pada tahun 2017 (dengan imbal hasil 6,09%), 2018 (6,57%), 2019 (6,69%), dan 2020 (6,59%). Dalam hal ini, Anda akan dijamin mendapatkan aliran keuangan yang stabil untuk jangka waktu 5 tahun.

Penting untuk ditekankan di sini bahwa kita berbicara secara khusus tentang ETF dengan jangka waktu tetap. Mereka berbeda dari dana obligasi lainnya justru dengan adanya istilah seperti itu (yang tidak dimiliki dana biasa).

Dengan cara yang sama, Anda dapat membuat portofolio tabungan untuk pembelian rumah, apartemen, dll.

Setiap investor memiliki kesempatan untuk memilih sendiri dana, obligasi, atau ETF yang optimal untuk dirinya sendiri dan kemudian membangun portofolionya. Untuk tujuan ini, Anda dapat menggunakan sejumlah situs khusus, misalnya www.morningstar.co.uk, etfdb.com, finance.yahoo.com, dll.

Bank langka pasar Rusia, terutama dari daftar 10 besar dengan jumlah terbesar simpanan penduduk, siap menawarkan investor tingkat bunga lebih tinggi dari 8% per tahun. Tidak ada alasan untuk mengharapkan kenaikan suku bunga deposito dalam rubel atau mata uang asing. Sebaliknya, akan terjadi penurunan bertahap.

Alasannya bukan hanya karena key rate Bank Sentral menurun pada bulan Desember 2017 menjadi 7,75%. Sektor perbankan sudah jenuh: perkembangan sektor kredit tertinggal dibandingkan pertumbuhan portofolio liabilitas.

Oleh karena itu, bank-bank, yang tidak terlalu membutuhkan peningkatan likuiditas, memperlambat pertumbuhan portofolio simpanan mereka. Banyak orang yang masih menyimpan tabungannya di bank karena mereka terbiasa dengan instrumen keuangan yang sederhana dan amanah ini sistem negara

asuransi simpanan. Namun semakin banyak orang yang mencari alternatif selain deposito. Mari pertimbangkan beberapa alternatif ini dan uraikan fitur-fiturnya.

Produk terstruktur: berhati-hatilah dengan pilihan Anda Perusahaan investasi suka membandingkan produk struktural

• dengan deposito bank. Kesimpulan dari perbandingan seperti itu, tentu saja, selalu berpihak pada yang pertama. Keunggulan produk terstruktur biasanya meliputi hal-hal berikut:
• suku bunga yang lebih tinggi;
• kemudahan dalam hal syarat dan pembayaran bunga;

investasi berdasarkan prinsip “set it and forget it”. Namun investor harus menaruh perhatian pada detail dan kemungkinan kerugian

, gambarnya menjadi kurang cerah. Berbeda dengan deposito, produk terstruktur tidak tunduk pada asuransi negara, mengandung risiko dan memerlukan pembayaran wajib pajak penghasilan pribadi atas pendapatan bunga. Jika Anda belum pernah berinvestasi pada apa pun selain deposito, namun secara serius mempertimbangkan peluang untuk mengambil produk terstruktur, maka demi ketenangan pikiran Anda, pertama-tama pilihlah produk yang memberikan perlindungan modal 100% dan memiliki

jangka waktu yang singkat tindakan - hingga enam bulan. Biasanya, suku bunga produk semacam itu 4-6% lebih tinggi dibandingkan suku bunga deposito, namun bagi banyak orang, hal ini sudah jauh lebih menarik. Produk terstruktur dirancang sedemikian rupa sehingga keuntungan investor tidak diperoleh dari perusahaan investasi itu sendiri, tetapi oleh aset yang mendasarinya - penerbit tersebut (atau aset pasar seperti minyak, emas), tempat produk tersebut bekerja. Perusahaan investasi

memainkan peran sebagai penjual kewajiban dan menetapkan kondisi di mana investor akan menerima tingkat pendapatan tertentu.

Ini seperti obligasi pinjaman federal, dan tentang obligasi korporasi. Yang pertama kurang menguntungkan: 7-8,5% per tahun, tetapi lebih dapat diandalkan. Yang terakhir ini dapat menghasilkan hingga 13-14% per tahun, tetapi risiko gagal bayar pada sekuritas yang paling menguntungkan membuat Anda berpikir.

Selama periode suku bunga deposito lebih rendah, nilai obligasi meningkat. Oleh karena itu, di Rusia saat ini pemegang obligasi memilikinya penghasilan tambahan— peningkatan nilai sekuritas Anda. Periode ini tidak permanen, dan cepat atau lambat akan digantikan oleh periode berikutnya, di mana nilai obligasi akan mulai turun.

Secara umum, obligasi selalu menjadi alternatif yang baik deposito bank. Anda dapat berinvestasi di dalamnya dengan berbagai cara:

• membuat portofolio dengan menghubungi broker;
• membeli saham reksa dana berikat.

Opsi pertama lebih murah, namun perlu diingat bahwa selama perhitungan masih akan ada komisi dari bank atau broker untuk pembelian dan penjualan obligasi.

Keuntungan tambahan dari obligasi adalah manfaat pajak penghasilan pribadi. Pendapatan yang diterima dari obligasi korporasi penerbit Rusia sepenuhnya dibebaskan dari pajak jika surat berharga tersebut diterbitkan setelah 01/01/2017 dan memiliki imbal hasil tidak lebih tinggi dari suku bunga utama Bank Sentral + 5%.

Saham Dividen Tinggi: Tambahkan ke Portofolio Anda

Dengan latar belakang penurunan suku bunga deposito pada tahun 2017, banyak hal yang terjadi perusahaan Rusia meningkatkan dividen atas saham mereka. Pemegang sekuritas seperti MGTS, Rosseti, Tatneft, Mostotrest, Severstal dan lainnya menerima hasil dividen dari 13 hingga 16,5%. Perkiraan imbal hasil dividen pada tahun 2018 atas saham-saham banyak perusahaan dalam negeri juga berada pada angka dua digit. Analis menyebutkan saham Lukoil, MTS, Norilsk Nickel, Mechel, dan Bashneft termasuk di antara saham-saham yang menjanjikan dividen. Untuk yang terakhir, profitabilitas diperkirakan berada pada kisaran 12 hingga 25%.

Namun angka-angka yang menggiurkan seharusnya tidak membuat investor kemarin kehilangan akal dan segera meninggalkan deposito rubel, membeli saham perusahaan dengan seluruh uang bebasnya, bahkan jika itu adalah “blue chips”. Saham adalah bisnis yang berisiko, dan saham di pasar Rusia juga tidak dapat diprediksi.

Rapat Bank Sentral akan segera diadakan, dan bahkan jika suku bunga tidak diturunkan pada bulan Juni, sangat mungkin untuk memperkirakan bahwa pada akhir tahun suku bunga utama akan menjadi 9% atau bahkan lebih rendah. Artinya, suku bunga deposito mau tidak mau akan berada dalam tren menurun. Ke mana investor harus pergi yang tidak lagi tertarik pada simpanan rubel? Peralatannya masih tersisa. Di kolom ini kita hanya akan membahas instrumen rubel, yang paling populer.

Analog terdekatnya adalah ini. Namun agar mereka menjadi alternatif simpanan yang lengkap, diperlukan kondisi berikut:

Penerbitnya harus memiliki keandalan yang kira-kira sama dengan DIA (atau, jika kita berbicara tentang jumlah lebih dari 1,4 juta rubel, maka pada tingkat perusahaan yang memiliki kepentingan sistemik);

Obligasi tersebut harus jatuh tempo pada tahun yang Anda harapkan untuk menarik jumlah tersebut, jika tidak, terdapat risiko jika Anda keluar sebelum jatuh tempo, harga pasar akan lebih rendah dari harga masuk. Dan jadilah non-hibrida, non-konvertibel, sehingga Anda tidak berakhir dengan obligasi. Idealnya - tidak disubordinasikan agar memiliki risiko simpanan;

Obligasi harus memiliki kupon tetap, terutama jika ada tren penurunan suku bunga.

Sedangkan untuk pilihan yang lebih detail, untuk keperluan optimasi pajak bisa Anda gunakan obligasi korporasi pilih rilis 2017 yang memiliki perpajakan preferensial pendapatan kupon (seperti deposito rubel), karena, meskipun memperhitungkan suku bunga yang lebih rendah daripada penerbitan sebelumnya dari penerbit yang sama, karena manfaat pajak, hasil bersih seringkali lebih tinggi. Dan jika Anda masih tiga tahun atau lebih dari tujuan Anda, maka lebih baik membelinya melalui tipe A, karena kecil kemungkinannya Anda sekarang akan membeli obligasi perusahaan terkemuka yang jauh di bawah nilai nominal, dan pendapatan kupon untuk terbitan tahun 2017, sebagian besar berada di bawah batas saat perpajakan dimulai. Jika Anda ingin berinvestasi lebih dari batas di IIS, maka Anda dapat berinvestasi di IIS sesuai batas tersebut, dan sisanya dapat diinvestasikan di akun pialang biasa. Atau buka beberapa IRA - untuk diri Anda sendiri dan orang yang Anda cintai (jika Anda memercayai mereka).

Bagaimana obligasi pemerintah, maka saya masih untuk obligasi yang diperdagangkan di bursa, dan bukan untuk OFZ “rakyat”, karena untuk OFZ-n biaya masuknya 0,5-1,5%, untuk keluar lebih awal sebelum jatuh tempo - juga, ditambah jika keluar lebih awal dari satu tahun seluruh kupon hilang, ditambah harga non-pasar, ditambah lagi tidak dapat dibeli melalui IIS. Selain obligasi pemerintah, Anda juga dapat mempertimbangkan obligasi daerah, karena di negara kita, cerita seperti gagal bayar suatu kota atau wilayah (seperti Detroit di AS) tidak mungkin terjadi. Jika waktu memungkinkan, lebih baik juga membeli obligasi pemerintah dan daerah melalui IIS tipe A, dan jika jumlah yang direncanakan di atas batas, maka beberapa IIS atau seluruh kelebihannya - ke rekening perantara biasa.

Tiket masuk ke obligasi - mulai 1.000 rubel (untuk OFZ "rakyat" - 30 ribu).

Pilihan lain - produk terstruktur dengan pembayaran kupon. Biasanya, kupon tidak dijamin, tetapi bersyarat, yang bergantung pada harga aset yang mendasarinya (atau tidak adanya gagal bayar atas aset yang mendasarinya, jika ini adalah obligasi). Idealnya, untuk kedekatan tertinggi dengan deposit, saya menyarankan memilih produk terstruktur:

Penerbit yang dapat diandalkan (bagaimanapun juga, Anda tidak membeli aset dasar, tetapi surat utang yang diterbitkan oleh bank/broker, jadi Anda mengambil risiko dari penerbit ini);

Kupon dengan efek memori: jika pada tanggal pengamatan saat ini syarat pembayaran kupon tidak terpenuhi, tetapi pada tanggal berikutnya terpenuhi, maka Anda akan menerima kupon untuk periode sekarang dan periode berikutnya;

Jika wesel tersebut terikat pada harga aset yang mendasarinya, dan bukan pada tidak adanya gagal bayar, maka wesel yang ideal adalah wesel dengan ketentuan bahwa kupon akan dibayarkan meskipun sebagian atau seluruh aset diperdagangkan pada harga di bawah harga. harga awal, namun masih dalam batas penarikan yang dapat diterima. Apalagi jika batas tersebut dilanggar maka tidak terjadi apa-apa, catatan tersebut tetap berlaku hingga periode pengamatan berikutnya. Jadi peluang mendapatkan kupon lebih tinggi bahkan dengan volatilitas;

Di akhir catatan, juga harus ada penghalang dimana harga satu atau beberapa (atau semua) aset bisa turun, tetapi pada saat yang sama Anda akan menerima 100% modal kembali. Selain itu, penting bahwa untuk wesel ini, melanggar penghalang ini kapan saja selama masa berlaku wesel, kecuali pada saat berakhirnya, tidak menyebabkan penghalang tersebut dianggap rusak, kupon tidak dibayarkan, dan Anda hanya menerima sebagian dari dana yang diinvestasikan dikurangi penarikan aset tersebut, yang paling tenggelam;

Penghalang tersebut harus sesuai dengan riwayat penarikan setiap aset: jika suatu saham dalam masa pakainya turun ke harga di bawah, misalnya, $50, maka perlu memperhitungkan kemungkinan penarikan serupa di masa depan dan membandingkannya. dengan penghalang bersyarat. Kemudian, jika satu atau lebih (atau mungkin semua) aset dasar di akhir catatan diperdagangkan di bawah harga awal, namun masih dalam batasan, maka Anda akan mendapatkan kembali setidaknya 100%. Ini dekat dengan deposit;

Jika kita berbicara tentang pembayaran kupon tanpa adanya gagal bayar obligasi yang terikat dengan surat utang tersebut, maka kita harus memilih obligasi dari perusahaan yang memiliki kepentingan sistemik. Dan periksa yurisdiksi mereka sehingga ternyata catatan tersebut tidak terikat dengan Bank Tabungan, tetapi Ukraina, misalnya.

Selain itu, ada baiknya memeriksa apakah surat utang tersebut dikutip di pasar Rusia (surat utang yang diperdagangkan di bursa tersebut telah muncul di pasar kami). Jika ya, Anda dapat mencoba membeli uang kertas yang sudah dirilis pasar sekunder dengan harga di bawah par dan dapatkan uang tambahan. Anda juga dapat berinvestasi dalam uang kertas melalui IIS. Ingatlah bahwa kupon sama seperti kupon lainnya hasil finansial, tidak seperti obligasi yang dikenakan pajak sebesar 13%.

Masuk ke produk terstruktur dimungkinkan dengan jumlah di bawah 100 ribu, namun ambang batasnya bisa lebih tinggi.

Pilihan lain - dengan pembayaran kupon. Hal ini dapat dilakukan dengan pembayaran tetap, atau merupakan kombinasi pembayaran tetap dan partisipasi dalam pertumbuhan aset dasar yang terkait dengan program ILI. Tentu saja, kupon + partisipasi dalam pertumbuhan tidak seperti deposito karena ketidakpastian yang lebih besar, namun dapat memberikan keuntungan yang lebih besar pada saat keluar. ILI akan menjadi alternatif deposit jika Anda memilih yang dapat diandalkan perusahaan asuransi, dan juga jika Anda merasa nyaman membekukan uang untuk jangka waktu 3-7 tahun, paling sering adalah lima tahun. Tapi alat ini punya manfaat pajak: kontribusi terhadap produk tersebut tunduk pada jaminan sosial pengurangan pajak, jika program tersebut berlangsung selama lima tahun atau lebih (tetapi tidak lebih dari 120 ribu rubel per tahun), dan laba atas instrumen tersebut dikenakan pajak sebesar 13% hanya jika tingkat pembiayaan kembali terlampaui (yaitu, jika program menghasilkan 9 % dan tarifnya 9,25%, maka keuntungannya tidak dikenakan pajak). Keuntungan tambahannya adalah perlindungan risiko, serta perlindungan modal dari pembagian jika terjadi perceraian dan penyitaan harta benda, pewarisan cepat tanpa pewarisan enam bulan.

Tiket masuk program seperti itu bisa sekitar 300 ribu, tapi tergantung perusahaannya.

Ada pilihan lain setoran rubel- Ini kupon manajemen kepercayaan , tetapi opsi ini biasanya cocok untuk menghemat beberapa juta rubel. Tidak ada pengembalian atau kupon tetap, hanya triwulanan, tergantung hasilnya, investor mendapat sejumlah pendapatan. Ditambah lagi, keuntungan modal yang dikelola ditambahkan ke dalamnya. Namun perlu diingat bahwa 13% akan dipotong dari pendapatan dan pertumbuhan yang Anda bayarkan.

Ambang masuknya adalah beberapa juta rubel, tergantung perusahaannya.

Ada pilihan yang lebih berisiko - berinvestasi perusahaan keuangan mikro atau pinjaman usaha, khususnya melalui layanan Alfa Stream dan Starttrack. Anda memberikan jumlah untuk jangka waktu tertentu dengan persentase tertentu, biasanya dari tiga bulan, sebesar 20% per tahun (terkadang lebih tinggi). Jika semuanya stabil dengan bisnis peminjam, maka Anda akan menerima kembali 100% dari jumlah investasi dan bunga.

Ambang batas masuk bagi investor swasta di perusahaan keuangan mikro adalah 1,5 juta rubel. Dan untuk layanan seperti Starttrack - mulai 100 ribu rubel. Dalam hal likuiditas, yaitu kemampuan untuk menarik sejumlah uang lebih cepat dari jadwal, terdapat pilihan: perusahaan keuangan mikro dapat memberikan kesempatan untuk menarik sebagian darinya lebih cepat dari jadwal tanpa kehilangan bunga. Pinjaman multi-bulan biasanya mengharuskan Anda tidak memerlukan pelunasan lebih awal.

Anda harus membayar 13% dari pendapatan, tetapi bahkan setelah pajak, hasilnya menarik. Benar, jenis alternatif deposito ini bersifat agresif, jadi menempatkan seluruh modal Anda pada instrumen tersebut akan berisiko.

Nah, pilihan klasiknya adalah membeli real estat dan sewa. Semuanya akan baik-baik saja, tetapi ambang masuk untuk opsi ini lebih tinggi dari semua opsi di atas; dalam hal likuiditas, real estat lebih rendah daripada hampir semua opsi yang dipertimbangkan sebelumnya. Juga tidak ada jaminan pendapatan sewa (Anda tidak boleh menyewa atau kehilangan penyewa), ada biaya pemeliharaan yang tinggi (pajak properti, biaya perbaikan, asuransi, ditambah mungkin juga ada hipotek). Dan, yang terpenting, Anda harus membayar 13% dari pendapatan, atau mendaftar sebagai pengusaha perorangan dan membayar 6%/15%, atau membeli paten. Dan, jika Anda tidak berencana menjual real estat, ada risiko bahwa hasil sewa tidak akan melebihi 4-5% per tahun, yang lebih rendah dari semua hal di atas. Ditambah lagi, karena ambang masuknya, tidak semua orang akan membeli portofolio properti real estat yang berbeda, namun portofolio obligasi akan membeli.

Dengan kata lain, Anda tidak perlu membatasi diri pada deposit rubel: ada instrumen lain yang dapat memberikan pendapatan tetap dan pengembalian modal yang diinvestasikan di akhir jangka waktu. Yang harus Anda lakukan adalah memilih opsi yang sesuai untuk Anda.

Portal Banki.ru berharap semua pembaca dan kliennya selalu secara sadar dan bertanggung jawab dalam memilih produk dan layanan keuangan. Informasi lengkap tentang instrumen keuangan tersedia di supermarket keuangan Banki.ru.

Pada tanggal 25 Oktober, Bank Rusia menurunkan suku bunga utama untuk keempat kalinya berturut-turut. Turun 50 basis poin dan mencapai 6,5%. Seminggu sebelumnya, Ketua Bank Sentral Elvira Nabiullina mengatakan dalam sebuah wawancara dengan CNBC: “Kami melihat bahwa suku bunga kami tidak hanya dapat diturunkan, kami juga dapat bertindak lebih tegas.” Risiko inflasi yang dilihat Bank Sentral pada bulan September belum terwujud, dan perkiraan pertumbuhannya harga konsumen dapat direvisi ke bawah. Perlu dicatat bahwa situasi inflasi, yang pengendalian inflasinya dianggap sebagai tugas utama Bank Sentral, telah berubah secara signifikan selama lima tahun terakhir. Pada Maret 2015 angkanya 16,9%, dan September 2019 sudah 4,0%. Hal ini memungkinkan regulator untuk menurunkan suku bunga utama, yaitu membuat pinjaman lebih murah bagi bank komersial, sehingga mereka, pada gilirannya, memberikan pinjaman kepada perusahaan dan masyarakat dengan bunga yang lebih rendah.

“Kami memperkirakan bahwa dalam jangka waktu 12 bulan, Bank Sentral Federasi Rusia akan menurunkan suku bunga secara kumulatif sebesar 1%, termasuk pengurangan sebesar 0,5% hingga akhir tahun 2019 dan 0,5% lagi pada tahun 2020,” catatnya. Natalya Stepanova, direktur departemen investasi Perusahaan Manajemen Investasi Ingosstrakh . Mitigasi paralel kebijakan moneter di AS dan zona euro memungkinkan Bank Rusia membuat rubel lebih mudah diakses tanpa takut akan pelemahan berlebihan terhadap dolar dan euro. Semua ini terjadi pada saat transisi Bank Sentral Rusia dari kebijakan netral ke kebijakan merangsang sangat penting bagi pembangunan ekonomi. "Memperlambat langkah pertumbuhan ekonomi di Rusia (perkiraan pertumbuhan PDB untuk tahun 2019 adalah 1,0%) memerlukan peluncuran stimulus moneter, yang mengasumsikan tingkat suku bunga utama sebesar 6% atau lebih rendah,” kata Natalya Stepanova.

“Kami memperkirakan bahwa dalam jangka waktu 12 bulan, Bank Sentral Federasi Rusia akan menurunkan suku bunga secara kumulatif sebesar 1%, termasuk pengurangan sebesar 0,5% hingga akhir tahun 2019 dan 0,5% lagi pada tahun 2020,” catat Natalya Stepanova. , direktur departemen investasi Perusahaan Manajemen Ingosstrakh".

Apa artinya ini bagi orang-orang yang secara tradisional menyimpan tabungannya dalam bentuk deposito? Suku bunga deposito bank juga bergantung pada suku bunga utama Bank Sentral dan pasti akan turun. Menurut Bank Rusia, selama lima tahun terakhir jumlahnya berkurang hampir setengahnya. Jika pada bulan Desember 2014 - Januari 2015 individu dapat menempatkan tabungan rubel mereka sebesar 10-12% per tahun, maka pada pertengahan tahun ini suku bunga deposito berjangka sampai dengan 12 bulan adalah 5,3%, dan deposito lebih dari 1 tahun – 6,7%. Dan menurut Natalya Stepanova, sudah di akhir tahun ini tingkat suku bunga deposito tahunan mungkin turun di bawah 5%. Pada saat yang sama, individu tidak dapat lagi memperpanjang simpanan pada tingkat historis - ini adalah salah satu dari sedikit opsi yang memungkinkan Anda untuk memperbaiki tingkat pengembalian tabungan rubel saat ini selama beberapa tahun. Ternyata untuk menjaga profitabilitas, Anda harus mencari alternatif selain deposito bank.

Jika Anda terbiasa menyimpan tabungan dan menerima penghasilan dalam rubel, alternatifPilihannya mungkin adalah membeli obligasi pinjaman federal yang panjang(OFZ). Sekuritas utang ini diterbitkan oleh Kementerian Keuangan Rusia, sehingga memiliki tingkat keandalan yang tinggi dan pendapatan kupon tidak dikenakan pajak. “Untuk OFZ dengan durasi rata-rata (4-7 tahun), rata-rata imbal hasil hingga jatuh tempo adalah 6,59%, dan pendapatan kupon bersih adalah 7,05%. Apalagi dengan penurunan suku bunga Oleh Bank Sentral Federasi Rusia, kenaikan nilai tukar obligasi sebesar 1% dapat mencapai 3-4%, dan perkiraan tingkat profitabilitas dalam jangka waktu 12 bulan ke depan akan berkisar antara 9,82% hingga 11,21% ,” catat direktur departemen investasi Ingosstrakh-Investments Management Company. Angka ini sebenarnya dua kali lipat dari suku bunga deposito yang saat ini digunakan masyarakat untuk menyimpan tabungan rubel mereka di bank. Dan, seperti biasa dalam berinvestasi, jika Anda bersedia meningkatkan risiko, kemungkinan besar Anda akan memperoleh keuntungan lebih tinggi. Anda dapat membentuk portofolio OFZ 6-10 tahun dan menetapkan imbal hasil hingga jatuh tempo sebesar 6,84%, dan imbal hasil kupon bersih sebesar 7,12%. Dalam hal ini, dimungkinkan untuk menerima 11,24% -13,29% per tahun.

Jika Anda lebih suka menyimpan dana dalam mata uang asing, terutama euro, dan ingin mempertahankan profitabilitas, Anda harus lebih aktif mencari alternatif. Pada tanggal 10 Oktober, di sela-sela forum Finopolis, Elvira Nabiullina mengatakan kepada wartawan bahwa Bank Rusia akan berdiskusi dengan pelaku pasar tentang kemungkinan penerapan suku bunga negatif pada deposito dalam mata uang asing, dan memperingatkan bahwa suku bunga negatif dalam euro untuk lembaga kredit adalah sebuah fenomena jangka panjang, mengingat kebijakan moneter negara-negara terkemuka. Faktanya adalah bahwa bank-bank Rusia menempatkan mata uang asing yang ditarik sebagai simpanan di luar negeri dan dikenakan suku bunga negatif, yaitu mereka terpaksa tidak mendapat untung, melainkan membayar ekstra untuk menyimpan dana. Benar, kerugiannya masih kecil dan tidak menimbulkan ancaman bagi sektor ini, menurut perhitungan Bank Sentral. Jika bank menarik simpanan dalam euro sebesar 0% dan berinvestasi pada minus 0,5%, ini akan mempengaruhi keuntungan sistem perbankan kurang dari 1%. Tapi yang jelas itu organisasi kredit Mereka menghitung setiap sennya, kata mereka di Bank Rusia. Belum ada pembicaraan mengenai tarif negatif bagi masyarakat; tarif tersebut dapat diterapkan pada perusahaan. Namun, bank-bank terbesar Rusia sudah menolak menarik simpanan individu dalam euro.

Mari kita lihat apa yang terjadi dengan latar belakang ini dengan suku bunga deposito dalam mata uang asing. Menurut Bank Sentral, sejak akhir tahun 2014, simpanan dalam euro telah menurun dari 4,9% - 5,2% ke level 0,37% -0,65% pada pertengahan tahun ini. Gambarannya serupa dengan simpanan dalam dolar AS: suku bunganya telah turun lebih dari setengahnya dalam 5 tahun. Jika pada akhir tahun 2014 masyarakat dapat memperoleh imbal hasil sebesar 5%, maka pada pertengahan tahun 2019 rata-rata tingkat suku bunga deposito di pasar turun menjadi 2%. Dan tren ini bersifat jangka panjang. “Suku bunga deposito dolar AS akan terus menurun pada tahun 2020-an. Pasar memperkirakan regulator Amerika akan terus menurunkan suku bunga, yang besarnya bisa mencapai 0,5%-1,0% jika skenario resesi ekonomi menjadi kenyataan. Dalam situasi ini, imbal hasil deposito dolar di Rusia akan turun di bawah 1% dalam jangka waktu 12 bulan,” katanya Farid Yunusov, Direktur Jenderal Perusahaan Manajemen Investasi Ingosstrakh. Selain itu, bank juga akan menurunkan suku bunga karena Bank Sentral berupaya mengurangi penggunaan mata uang asing di pasar Rusia dan meningkatkan persyaratan cadangan wajib untuk simpanan dolar.

“Suku bunga deposito dolar AS akan terus menurun pada tahun 2020-an. Pasar memperkirakan regulator Amerika akan terus menurunkan suku bunga, yang besarnya bisa mencapai 0,5%-1,0% jika skenario resesi ekonomi menjadi kenyataan. Dalam situasi ini, imbal hasil deposito dolar di Rusia akan turun di bawah 1% dalam jangka waktu 12 bulan,” kata Farid Yunusov, Direktur Jenderal Ingosstrakh-Investments Management Company.

Alternatif untuk deposito bank dapat berupa Eurobonds dalam mata uang yang sama. Instrumen dalam dolar semacam itu cukup banyak terwakili di Rusia. “Dari sudut pandang perpajakan, yang paling menarik adalah Eurobonds negara yang diterbitkan oleh Kementerian Keuangan Rusia, dimana investor dikecualikan dari kewajiban ini. pembayaran pajak penghasilan pribadi tentang pendapatan kupon dan revaluasi mata uang,” jelas Farid Yunusov. Untuk investor jangka panjang pilihan yang bagus dapat menjadi obligasi negara yang jatuh tempo pada tahun 2028 dan 2030. Ini adalah rilis dari tingkat tinggi hasil kupon bersih - masing-masing 7,52% dan 6,58% per tahun. Imbal hasil hingga jatuh tempo masing-masing adalah 3,41% dan 2,84%. Selain itu, Eurobonds diperdagangkan di Bursa Moskow dan memiliki denominasi kecil. Hal ini membuat mereka likuid, artinya surat utang tersebut dapat dengan cepat dijual kepada investor ritel. Perlu ditambahkan bahwa pendapatan dari selisih antara harga pembelian dan penjualan atau penebusan Eurobonds Kementerian Keuangan dikenakan pajak penghasilan pribadi seperti biasa. Namun jika Anda memiliki surat utang yang diperdagangkan di bursa saham Rusia, lebih dari itu tiga tahun, selisih nilai tukar tidak dikenakan pajak.

“Eurobonds dalam euro juga memberikan imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan sejenisnya deposito bank. Namun daftar instrumen tersebut jauh lebih kecil dibandingkan instrumen dolar. Musim panas ini, hanya 12 penerbitan Eurobonds dalam euro yang diperdagangkan di pasar peringkat kredit dan tanggal jatuh tempo lebih dari 1 tahun kemudian. Dan hanya satu yang dikeluarkan oleh Kementerian Keuangan dan mengecualikan investor dalam negeri pembayaran pajak penghasilan pribadi tentang pendapatan kupon dan revaluasi mata uang,” kata Direktur Jenderal Perusahaan Manajemen Investasi Ingosstrakh. Kita berbicara tentang Eurobonds negara yang jatuh tempo pada bulan Desember 2025. Namun tingkat imbal hasil hingga jatuh temponya hanya 0,82% dan sedikit melebihi suku bunga deposito. Selain itu, sekuritas tersebut harus dibeli setidaknya dengan harga 100 ribu euro, sehingga hanya tersedia investor besar. Menurut Farid Yunusov, di antara obligasi korporasi dalam euro yang diperdagangkan di Rusia, ada baiknya memperhatikan Eurobonds of the Moscow. Bank Kredit jatuh tempo pada bulan Februari 2024. Imbal hasil hingga jatuh tempo penerbitan ini adalah 3,97%, dan imbal hasil kupon bersih sebesar 4,92%. Namun, perlu diingat bahwa atas surat utang ini Anda harus membayar pajak atas pendapatan kupon dan pendapatan dari revaluasi mata uang.