Primjeri stvarnih ulaganja i njihove vrste. Izvori realnih ulaganja

Slanje vašeg dobrog rada u bazu znanja jednostavno je. Koristite obrazac u nastavku

dobar posao na web mjesto">

Studenti, diplomanti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svom studiju i radu bit će vam vrlo zahvalni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru

1. Uvod

4. Prava ulaganja

4.2 Karakteristike značajki prava investicija

Zaključak

Popis korištene literature

1. Uvod

prava investicija

Investicije igraju veliku ulogu i na makro i na mikro razini. Oni su jedan od glavnih čimbenika gospodarskog razvoja, a također određuju budućnost zemlje u cjelini, pojedinog subjekta i poduzeća. U području izobrazbe stručnjaka iz ekonomije, istraživanja investicijske aktivnosti je važan korak. Ulaganje je razmjena određene sadašnje vrijednosti za eventualno neizvjesnu buduću vrijednost.

Ako govorimo o ulozi investicija u gospodarstvu, vrijedi napomenuti da u širem smislu investicije osiguravaju financiranje rasta i razvoja gospodarstva zemlje. Funkcioniranje i rast gospodarstva u velikoj mjeri ovisi o tome koliko se lako novac može mobilizirati za financiranje sve većih potreba kako države, tako i poduzeća, kao i pojedinaca. Drugim riječima, ekonomski rast i investicijska aktivnost međusobno su ovisni procesi.

Ključni uvjet za održivi gospodarski rast je aktiviranje državne investicijske politike. Investicijska politika je sastavni dio ekonomska politika država, sustav mjera koji određuje obujam, strukturu i smjer kapitalna ulaganja, rast dugotrajne imovine i njezina obnova na temelju najnovijih dostignuća znanosti i tehnologije. Potiče i regulira investicijski proces, stvara uvjete za održivi društveni ekonomski razvoj država, regija, industrija, poslovanje općenito. Najvažniji pravci državne investicijske politike su: jačanje državna potpora prioritetna područja gospodarski razvoj, stvaranje institucionalnog, pravnog i gospodarskog okruženja koje potiče ulaganja u realni sektor gospodarstva, koordinacija investicijske politike federalnog središta i regija.

Najvažniji uvjet za aktiviranje investicijskog procesa je njegovo unapređenje zakonska regulativa. Osnovni zakoni u području investicijske djelatnosti u Rusiji su Savezni zakon „O investicijskoj djelatnosti u Ruska Federacija provodi se u obliku kapitalnih ulaganja" br. 39-FZ s dodacima i izmjenama, Savezni zakon "o stranim ulaganjima u Ruskoj Federaciji" br. 160-FZ. Pravna osnova regulacija investicijska sfera odražava se u Građanski zakonik Ruska Federacija.

2. Pojam i bit ulaganja

INVESTICIJE (od latinskog investre - obući) -- dugoročna ulaganja javnog ili privatnog kapitala u vlastitoj zemlji ili inozemstvu s ciljem stvaranja prihoda za poduzeća u raznim industrijama, poduzetničke projekte, socioekonomske programe, inovativne projekte. Daju povrate značajno razdoblje nakon ulaganja.

Investitor je pravna ili fizička osoba koja u investicijske projekte ulaže vlastita, posuđena ili tuđa sredstva. Investitor je zainteresiran za minimiziranje rizika. Postoje strateški i portfeljni investitori.

Ulaganja vam omogućuju rješavanje sljedećih problema:

Proširenje vlastitog poduzetničke aktivnosti kroz akumulaciju financijskih i materijalnih resursa;

Stjecanje novih poduzeća;

Diverzifikacija kroz razvoj novih područja poslovanja.

Sva ulaganja mogu se podijeliti u dvije glavne skupine:

Portfeljno ulaganje - ulaganje kapitala u grupu projekata, na primjer, kupnja vrijednosnih papira raznih poduzeća

Prava ulaganja - financijska ulaganja u određeni, obično dugoročni projekt i obično povezan sa stjecanjem stvarne imovine

Glavne vrste ulaganja:

Strani

Stanje

Proizvodnja

Inteligentan

Kontrolni

Nekontrolirajući

Po smjeru djelovanja ulaganja se dijele na:

Početna investicija

Ulaganja za proširenje

Reinvestiranje – smjer slobodnih sredstava poduzeća za kupnju novih osnovnih sredstava

Investicije za zamjenu dugotrajne imovine

Ulaganja za diverzifikaciju

postoje različiti pristupi na klasifikaciju ulaganja ovisno o kriteriju klasifikacije:

1. Prema objektu ulaganja:

* Prava ulaganja su u pravilu dugoročna ulaganja u materijalno okruženje za proizvodnju bilo kojeg proizvoda.

* Financijska ulaganja (transakcije s vrijednosnim papirima) - ulaganja u financijske instrumente, odnosno ulaganja u dionice, obveznice i sl. vrijednosni papiri I bankovni depoziti, imovina drugih poduzeća.

* Špekulativna ulaganja - kupnja imovine isključivo radi eventualne promjene cijene (valute, plemeniti metali itd.)

* Intelektualna ulaganja su ulaganja u znanstveni razvoj, know-how i sl.

2. Prema glavnim ciljevima ulaganja:

* Izravna ulaganja su ona ulaganja pravnih ili fizičkih osoba koje su u potpunosti vlasnici poduzeća ili kontroliraju najmanje 10% dionica ili temeljni kapital poduzeća.

* Portfeljna ulaganja - kupnja dionica, mjenica i drugih dužničkih vrijednosnica. Oni čine manje od 10% ukupnog temeljnog kapitala poduzeća.

3. Po razdoblju ulaganja:

* Kratkoročna - ulaganja u obrtni kapital: zalihe, vrijednosni papiri itd.

* Dugoročna - ulaganja u stvaranje i reprodukciju dugotrajne imovine, u materijal i nematerijalna imovina. Oni su povezani s provedbom kapitalna izgradnja u vidu novogradnje, kao i rekonstrukcije, proširenja i tehnička ponovna oprema radna poduzeća i neproizvodne objekte

4. Prema obliku vlasništva investicijskih sredstava:

*Privatno

* Država

* Strani - zauzimaju posebno mjesto u globalnoj ekonomiji.

* Mješoviti

5. Na regionalnoj osnovi ulaganja se dijele na ulaganja u inozemstvu i ulaganja u zemlji.

6. Na temelju prirode sudjelovanja, razlikuju se neizravna (pod pretpostavkom prisutnosti posrednika) i izravna ulaganja (izravno ulaganje sredstava u materijalni objekt).

3. Načini financiranja investicijskih aktivnosti

Samofinanciranje podrazumijeva ulaganje iz vlastitih sredstava. Trenutno dopušteni načini obračuna i korištenja amortizacije, u kombinaciji s izmjenama zakonske regulative u pogledu korištenja dobiti za razvoj proizvodnje, pretvaraju samofinanciranje u značajan izvor financiranja investicijskih projekata obnove i tehničke preopreme postojeće proizvodnje. Da bi se samofinanciranju dao takav značaj u procesu razvoja, bilo bi potrebno promijeniti učestalost revalorizacije dugotrajne imovine, uključujući i rješavanje ovog pitanja u nadležnosti poduzeća. Treba imati na umu da se u uvjetima visoke stope inflacije i postojećeg sustava revalorizacije dugotrajne imovine ovaj izvor amortizira.

Prikupljanje kapitala emisijom dionica kao način financiranja obično se koristi za realizaciju velikih projekata.

Kreditno financiranje koristi se u pravilu kada se ulaže u brzo implementirane i vrlo učinkovite projekte.

Financijski (investicijski) leasing, kao vrsta kredita, nova u materijalnom obliku, koristi se iz istog razloga kao i kreditno financiranje. U domaćim uvjetima odnosi se samo na pokretnine.

Jedno od najvažnijih područja djelovanja svake poslovne tvrtke je investicijska djelatnost. Financijska sredstva poduzeća koriste se za financiranje tekućih troškova i investicija. Definicija investicije data je u Savezni zakon RF "O investicijskim aktivnostima u Ruskoj Federaciji, koje se provode u obliku kapitalnih ulaganja." Sukladno ovom Zakonu, ulaganja su novac, vrijednosni papiri, druga imovina, uključujući imovinska prava, druga prava koja imaju novčana vrijednost, uloženo u objekte poduzetničke i (ili) druge djelatnosti radi ostvarivanja dobiti i (ili) postizanja drugog korisnog učinka.

Ulaganja osiguravaju dinamičan razvoj tvrtke i omogućuju rješavanje problema kao što su:

širenje vlastitih poslovnih aktivnosti akumulacijom financijskih i materijalnih sredstava;

stjecanje novih poduzeća;

diversifikacija djelatnosti zbog razvoja novih područja poslovanja.

Poduzetničke tvrtke mogu ulagati u različitim oblicima, budući da postoji dovoljna raznolikost objekata ulaganja:

4. Pravo ulaganje

4.1 Pojam realnog ulaganja

Ispada da su prava ulaganja nemoguća bez financijskih ulaganja, i financijska ulaganja doći do svog logičnog zaključka u realnim investicijama.

Prava ulaganja uključuju ulaganja:

1) u stalni kapital;

2) na zalihe;

3) u nematerijalnu imovinu;

Ciljevi stvarnih ulaganja:

Realna ulaganja mogu se podijeliti u određene skupine ovisno o ciljevima ulaganja:

Obvezna ulaganja su ona stvarna ulaganja koja se vrše na zahtjev države, a nužna su za obavljanje djelatnosti. Obvezna stvarna ulaganja uključuju povećanje sigurnosti okoliša u radu tvrtke, poboljšanje uvjeta rada normativna razina itd.;

ulaganja za poboljšanje učinkovitosti - ova stvarna ulaganja omogućuju vam smanjenje troškova proizvodnje modernizacijom opreme i tehnologija, novom kvalitetom organizacije rada i upravljanja. Ova vrsta stvarnog ulaganja je neophodna kako bi poduzeća poboljšala svoju konkurentnost;

stvarna ulaganja u proširenje proizvodnje - ova su ulaganja usmjerena na povećanje proizvodnje robe u postojećoj proizvodnoj bazi tvrtke;

stvarna ulaganja u novu proizvodnju - ova ulaganja omogućuju vam da proširite opseg aktivnosti tvrtke stvaranjem novih poduzeća za proizvodnju novih vrsta robe ili pružanje novih usluga.

Značajke realnih investicija. Pravo ulaganje obično je veliko, dugoročno ulaganje. Ulaganje u zemljište ili opremu, u izgradnju novih zgrada ili objekata se prilično dugo vraća, ali bez pravih ulaganja nije moguća proizvodnja.

Privući stvarna ulaganja, pored stvarnih prijedlog ulaganja, potrebno je opravdati potrebu za realnim investicijama i za njih dostaviti studiju izvodljivosti.

Osiguravanje potrebne učinkovitosti stvarnih ulaganja osigurava se stalnim ekonomskim praćenjem investicijskog projekta. Tijekom ovog praćenja potrebno je pažljivo analizirati usklađenost postignutog ekonomski rezultati planirati i ovisno o rezultatima analize prilagoditi tijek investicijskog projekta.

4.2 Provedbu stvarnih ulaganja karakterizira niz značajki od kojih su glavne

1. Pravo ulaganje je glavni oblik provedbe strategije gospodarskog razvoja poduzeća. Glavni cilj ovog razvoja osigurava se provedbom vrlo učinkovitih realnih investicijskih projekata, a sam proces strateškog razvoja poduzeća nije ništa drugo nego skup ovih investicijskih projekata koji se provode tijekom vremena. Upravo ovaj oblik ulaganja omogućuje poduzeću uspješan prodor na nova proizvodna i regionalna tržišta te osiguravanje stalnog povećanja tržišne vrijednosti.

2. Pravo ulaganje usko je povezano s operativnim aktivnostima poduzeća. Zadaci povećanja obujma proizvodnje i prodaje proizvoda, proširenja asortimana proizvedenih proizvoda i poboljšanja njihove kvalitete te smanjenja tekućih troškova poslovanja rješavaju se, u pravilu, realnim ulaganjima. Zauzvrat, parametri budućeg procesa poslovanja i potencijal za povećanje obujma njegovih poslovnih aktivnosti uvelike ovise o stvarnim investicijskim projektima koje poduzeće provodi.

3. Realna ulaganja u pravilu daju višu razinu isplativosti u usporedbi s financijskim ulaganjima. Ta mogućnost stvaranja velike stope profita jedan je od poticaja za poduzetničku aktivnost u realnom sektoru gospodarstva.

4. Ostvarena stvarna ulaganja osiguravaju poduzeću održivu mrežu novčani tok. Ovaj neto novčani tok generira troškovi amortizacije iz dugotrajne imovine i ne materijalna imovinačak iu onim razdobljima kada poslovanje provedenih investicijskih projekata ne donosi poduzeću dobit.

5. Realna ulaganja podliježu visoka razina rizik od zastarjelosti. Ovaj rizik prati investicijsku aktivnost kako u fazi realizacije realnih investicijskih projekata tako iu fazi njihovog postinvesticijskog djelovanja. Brzi tehnološki napredak stvorio je tendenciju povećanja razine ovog rizika u procesu realnog ulaganja.

6. Realne investicije imaju visok stupanj antiinflacijske zaštite. Iskustvo pokazuje da u inflacijskom gospodarstvu stopa rasta cijena mnogih realnih investicijskih objekata ne samo da odgovara, nego u mnogim slučajevima čak i premašuje stopu rasta inflacije, ostvarujući naglu inflatornu potražnju poduzetnika za materijaliziranim objektima poduzetničke aktivnosti.

7. Prave investicije su najmanje likvidne. Razlog tome je usko ciljana usmjerenost većine oblika ovih ulaganja, koji u nedovršenom obliku nemaju praktički nikakvu alternativnu gospodarsku primjenu. S tim u vezi, nadoknaditi u financijski pogrešne upravljačke odluke povezane s početkom pravih ulaganja iznimno su teške.

Stvarna ulaganja poduzeća ostvaruju u različitim oblicima, a glavni su

1. Stjecanje cjelovitih imovinskih kompleksa. Predstavlja investicijsku operaciju velikih poduzeća koja osigurava sektorsku, proizvodnu ili regionalnu diverzifikaciju njihovih aktivnosti. Ovaj oblik stvarnog ulaganja obično daje “sinergijski učinak”, koji se sastoji od povećanja ukupne vrijednosti imovine oba poduzeća (u usporedbi s knjigovodstvenom vrijednošću) zbog mogućnosti većeg učinkovitu upotrebu njihov opći financijski potencijal, komplementarnost tehnologija i asortimana, mogućnosti smanjenja troškova poslovanja, zajedničko korištenje prodajne mreže na različitim regionalnim tržištima i drugi slični čimbenici.

Novogradnja. Predstavlja investicijski zahvat vezan uz izgradnju novog objekta sa završenim tehnološkim ciklusom prema individualno izrađenom ili standardni projekt u posebno određenim područjima. Poduzeće pribjegava novogradnji kada radikalno povećava obujam svojih poslovnih aktivnosti u narednom razdoblju, industrijsku, proizvodnu ili regionalnu diverzifikaciju (otvaranje podružnica, podružnica i sl.).

Prenamjena. Predstavlja investicijski zahvat koji osigurava potpunu promjenu tehnologije proizvodnog procesa za proizvodnju novih proizvoda.

Rekonstrukcija. Predstavlja investicijski zahvat povezan sa značajnom transformacijom cjelokupnog proizvodnog procesa temeljenog na suvremenim znanstvenim i tehničkim dostignućima. Provodi se u skladu s opsežnim planom rekonstrukcije poduzeća kako bi se radikalno povećao proizvodni potencijal, značajno poboljšala kvaliteta proizvoda, uvele tehnologije koje štede resurse itd. Tijekom rekonstrukcije mogu se proširiti pojedine proizvodne zgrade i prostori (ako se nova tehnološka oprema ne može postaviti u postojeće prostore); izgradnja novih zgrada i građevina iste namjene umjesto likvidiranih na području postojećeg poduzeća, čiji je daljnji rad tehnološki ili ekonomski razlozi smatra neprikladnim.

Modernizacija. To je investicijska operacija povezana s poboljšanjem i dovođenjem aktivnog dijela dugotrajne proizvodne imovine u stanje koje odgovara suvremenoj razini tehnoloških procesa, kroz konstruktivne promjene u glavnom parku strojeva, mehanizama i opreme koju poduzeće koristi u procesu operativne aktivnosti.

Ažurirati pojedinačne vrste oprema. Predstavlja investicijsku operaciju povezanu sa zamjenom (zbog fizičko trošenje) ili dodavanje (zbog povećanja opsega aktivnosti ili potrebe za povećanjem produktivnosti rada) postojećeg parka opreme s određenim novim tipovima koji ne mijenjaju opću shemu tehnološkog procesa. Obnavljanje pojedinih vrsta opreme uglavnom karakterizira proces jednostavne reprodukcije aktivnog dijela dugotrajne proizvodne imovine.

Svi navedeni oblici realnog ulaganja mogu se svesti na njegova tri glavna područja: kapitalna ulaganja ili kapitalna ulaganja (prvih šest oblika); inovativno ulaganje (sedmi oblik) i ulaganje u rast obrtne imovine (osmi oblik).

Izbor specifičnih oblika stvarnog ulaganja poduzeća određen je zadacima industrije, proizvoda i regionalne diversifikacije njegovih aktivnosti (s ciljem povećanja opsega poslovnih prihoda), mogućnostima uvođenja novih resursa i tehnologija koje štede rad (s ciljem pri smanjenju razine operativnih troškova), kao i potencijal za formiranje investicijska sredstva(kapital u novcu i drugim oblicima, privučen za ulaganja u stvarne investicijske objekte).

5. Kratkoročna i dugoročna ulaganja

Dugoročna ulaganja uloženo na razdoblje od tri ili više godina, kratkoročno na razdoblje od jedne godine. Učinkovito upravljanje svim područjima djelatnosti poduzeća osigurava uspješan razvoj u uvjetima razumne konkurencije. To se izravno odnosi i na složen proces dugoročnog ulaganja.

Kao što je poznato, pravilna i brza provedba mjera u ovom području omogućuje poduzeću ne samo da ne izgubi svoje glavne prednosti u borbi protiv konkurenata da zadrži tržište za svoju robu, već i da poboljša proizvodne tehnologije, a time i osigurava daljnju učinkovitost. poslovanja i rasta dobiti.

Sve glavne funkcije upravljanja provode se u okviru jedinstvenog strateškog plana, razvijenog kako bi se osigurala provedba cjelokupne vizije.

Raspodjela resursa, odnosi s vanjskim okruženjem (poznavanje tržišta), organizacijska struktura a koordinacija rada različitih odjela u jednom smjeru omogućava poduzeću da postigne svoje ciljeve i optimalno iskoristi raspoloživa sredstva.

Dugoročna strategija ulaganja prilično je složen proces, jer mnogi unutarnji i vanjski čimbenici imaju različite utjecaje na financijsko i ekonomsko stanje poduzeća.

Nedavno je sve popularnija konstrukcija modela koji pomažu u procjeni izgleda za investicijski razvoj poduzeća.

Glavni zadaci modeliranja u području financijskih i investicijskih aktivnosti su odabir opcija za upravljačke odluke, predviđanje prioritetnih područja razvoja i prepoznavanje rezervi za povećanje učinkovitosti poduzeća u cjelini.

Korištenje raznih vrsta matrica, konstrukcija i analiza modela početnih faktora sustava postali su vrlo popularni u dugoročnom investiranju.

Postoje tri pokazatelja na temelju kojih se odabire strategija ulaganja: proizvodni i gospodarski potencijal poduzeća, atraktivnost tržišta i karakteristike kvalitete proizvoda (rada, usluga). Svaki od njih je složeni pokazatelj.

Svaka konkretna situacija pretpostavlja određenu liniju ponašanja u dugoročnom investiranju.

Ako ih ocijenite prema zajedničke značajke, kao što su obujam kapitalnih ulaganja, vrste reprodukcije dugotrajne imovine, vrijeme ulaganja, stupanj prihvatljivog rizika i neki drugi, predlaže se razlikovati pet mogućih dugoročnih strategija ulaganja:

1) agresivan razvoj (aktivan rast);

2) umjeren rast;

3) poboljšanje uz stalnu razinu rasta;

4) obuzdavanje pada i razvoj novih proizvoda;

5) aktivna prenamjena ili likvidacija.

6. Oblici i metode državna regulativa investicijske aktivnosti

Država regulira investicijske aktivnosti radi razvoja tržišnih odnosa u zemlji. Regulatorna uloga države raste u uvjetima krize, ali i reformi. Suprotno tome, slabi kada je gospodarstvo stabilno i živo.

Državnu regulaciju investicijskih aktivnosti provode državna tijela Ruske Federacije u skladu sa Saveznim zakonom od 25. veljače 1999. br. 39-FZ „O investicijskim aktivnostima u Ruskoj Federaciji, koje se provode u obliku kapitalnih ulaganja.”

Državni propisi uključuju:

1) neizravna regulacija (regulacija uvjeta investicijske aktivnosti);

2) izravno sudjelovanje države u investicijskim aktivnostima.

Zadaća neizravne regulacije je stvaranje povoljnih uvjeta za provedbu investicijskih aktivnosti.

Ovaj je propis pomogao razviti različite metode utjecaja koje potiču razvoj investicijskih aktivnosti.

Metode utjecaja uključuju: zaštitu interesa investitora, politiku amortizacije, porezna politika i druge mjere utjecaja.

Oblici neposrednog sudjelovanja su:

1) razvoj i financiranje projekata koje provodi Ruska Federacija, kao i financiranih iz saveznog proračuna;

2) izrada proračuna za tehničko preopremanje objekata koji se financiraju iz federalnog proračuna;

3) davanje državnih jamstava na teret proračuna konstitutivnih subjekata Ruske Federacije;

4) plasman sredstava po rokovima plaćanja, hitnosti i povrata;

5) osiguranje dijela udjela u državnom vlasništvu, čija je prodaja putem tržišta vrijednosnih papira moguća tek nakon određenog vremena;

6) provođenje ispitivanja investicijskih projekata u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije;

7) zaštita rusko tržište od opskrbe zastarjelim energetski intenzivnim i nepouzdanim materijalima;

8) izrada normi i pravila i praćenje njihove usklađenosti;

9) izdavanje obvezničkih zajmova;

10) uključivanje u investicijski proces privremeno obustavljenih građevinskih objekata i objekata u državnom vlasništvu;

11) pružanje sredstava na temelju rezultata aukcija ruskim i stranim ulagačima.

Zaključak

Realne investicije snažno su sredstvo za osiguravanje gospodarskog rasta poduzeća, povećanje njegove konkurentnosti, obnovu dugotrajne imovine, osvajanje novih tržišta i osiguranje financijske stabilnosti.

Prave investicije, odnosno kapitalne investicije, su investicije u sredstva za proizvodnju – opremu, zgrade, zemljište.

Značajke izvedivosti stvarnog ulaganja i politike upravljanja:

Specifičnost stvarnog ulaganja i njegovi oblici određeni su određenim značajkama njegove provedbe u poduzeću. Uz visoku investicijsku aktivnost poduzeća, kako bi se povećala učinkovitost upravljanja stvarnim ulaganjima, razvija se posebna politika za takvo upravljanje.

Politika upravljanja stvarnim ulaganjima dio je cjelokupnog investicijska strategija poduzeća koja osiguravaju pripremu, ocjenu i provedbu najučinkovitijih realnih investicijskih projekata.

Književnost:

1.http://tvoydohod.ru/fin_54.php

2. Krushwitz L. Izračuni ulaganja. - 2001. - 432 str. (str. 33 - 38, 96 - 105).

3. Ustenko O.L. Teorija ekonomskog rizika: Monografija. - K.: MAUP, 1997. - 164 str. (str.61 - 65).

1. Objavljeno na www.allbest.ru

Slični dokumenti

Bit ulaganja i investicijske aktivnosti. Predmeti i oblici investicijske djelatnosti. Metode državne regulacije investicijskih aktivnosti. Određivanje pokazatelja uspješnosti ulaganja i rasporeda novčanog toka.

test, dodan 20.09.2010


Bit investicijske djelatnosti, sastav i struktura realnih ulaganja. Ekonomska procjena investicije i metode za ocjenu investicijskih projekata. Metodologija izračuna potreba za investicijama i izvora financiranja u tržišnim uvjetima.

kolegij, dodan 18.10.2011


Ekonomski značaj ulaganja. Komponente ulaganja prema predmetima ulaganja. Pravni i ekonomske osnove investicijske aktivnosti. Državna jamstva prava subjekata investicijske djelatnosti i investicijska politika.

test, dodan 14.11.2008


Ekonomska suština i klasifikacija ulaganja. Čimbenici koji određuju sadržaj investicijske politike poduzeća. Ulaganja u dugotrajnu imovinu i dugotrajna imovina. Oblici financiranja kapitalnih ulaganja. Financijska ulaganja poduzeća.

kolegij, dodan 21.06.2011


Bit ulaganja, klasifikacija njihovih vrsta. Pojam, subjekti i objekti, pravci investicijske aktivnosti poduzeća. Uloga, oblici i metode njezine državne regulacije. Državna jamstva prava sudionika u investicijskim aktivnostima.

kolegij, dodan 04/12/2014


Osnovni pojmovi ulaganja, ulaganja, investicijska djelatnost i vrste ulaganja u tržišnim uvjetima rusko gospodarstvo. Opće karakteristike financijske i realne investicije, značajke njihovog sastava i strukture.

test, dodan 30.01.2011


Bruto nacionalna štednja i kapitalna ulaganja. Odnos štednje i ulaganja kapitala. Makroekonomski uvjeti investicijske aktivnosti. Povećanje ulaganja u dugotrajnu imovinu. Izvori financiranja ulaganja.

test, dodan 07.05.2003


Investicije poput ekonomska kategorija, pojam, bit, struktura i uloga ulaganja u ekonomski sustav zemljama. Izvori financiranja ulaganja, uloga ulaganja u gospodarstvu regije Perm, sve veća atraktivnost ulaganja regija.

kolegij, dodan 02.03.2011


Bit ulaganja i investicijske aktivnosti poduzeća. Načini i izvori kreditiranja i financiranja investicijskih aktivnosti. na raspolaganju gospodarske zone kao oblik privlačenja stranih ulaganja u gospodarstvo Republike Bjelorusije.

kolegij, dodan 04.09.2014


Ekonomska suština i vrste ulaganja. Objekti i subjekti investicijskih aktivnosti poduzeća. Oblici investicijske aktivnosti u Republici Bjelorusiji. Metode procjene učinkovitosti donesenih odluka o investicijskim projektima.

Iskusni investitori znaju da novac leži u " staklenka od tri litre“na polici ili ispod madraca – to je najneisplativiji način “ulaganja.” Novčanice i kovanice moraju biti u stalnom pokretu, umnožavati se i raditi za svog vlasnika, postoje rizici da investicijski projekt propadne, ali Ako pristupite mudro i pažljivo, te vjerojatnosti uvijek možete smanjiti na minimum. Koje vrste ulaganja postoje?

Investicije - osnovni pojmovi

Bit ulaganja je ulaganje kapitala (materijalnog ili nematerijalnog oblika) u različite investicijske projekte, vrijednosne papire, fondove radi ostvarivanja dobiti u budućnosti. Vrlo često se neke vrste ulaganja uspoređuju sa špekulacijama, no to su dva različita pojma. Uostalom, špekulativni projekti podrazumijevaju ulaganje novca na razdoblje do godinu dana (najčešće na mjesec ili dva). Sva ulaganja na razdoblje duže od godinu dana već su ulaganja. Ali postoje vrste ulaganja koje potpadaju pod ove dvije definicije, kao što su operacije na burzama. Uglavnom su kratkoročne prirode, ali se ne nazivaju špekulacijama.

Prava investicija

Ova vrsta ulaganja razlikuje se od ostalih po tome što se ovdje novac ulaže u stvarne stvari: poduzeća, privatizirane objekte, nekretnine. Postoji nekoliko vrsta stvarnih ulaganja:

• Materijalno - stvaranje poduzeća, odnosno trgovinski promet.
• Nematerijalno - kada, promicanje marke ili robne marke, istraživanje tržišta, oglašavanje, uređenje prodajnog prostora i sl.

Kako odrediti isplativost investicije? Za procjenu učinkovitosti ulaganja možete koristiti dinamičku metodu: određivanje indeksa povrata ulaganja, interne stope povrata ili pomoću metode neto sadašnje vrijednosti. Najčešće se koristi metoda usporedbe, kada se trenutni projekt uspoređuje sa sličnim i utvrđuje stopa dobiti. Ako se pokaže visokim, tada se ulaganje smatra učinkovitim.

Vrijedno je napomenuti da se takva ulaganja smatraju rizičnima i stoga zahtijevaju profesionalni menadžment. Prije odluke o ulaganju, primjerice, u konkretnu proizvodnju, preporuča se dobiti priliku utjecati na menadžment tvrtke, a najbolje je posjedovati većinski dionica. Postoje slučajevi kada pogledi na metode distribucije investicijski fondovi uprava tvrtke i investitor nisu se poklopili. Kao rezultat toga, nastale su konfliktne situacije. Kompetentno upravljanje stvarna ulaganja uključuju provođenje stalne analize tržišta, traženje konsenzusa između dionika i predviđanje rezultata učinka.

Značajke realnih investicija

Za razliku od nacionalne valute, čiji tečaj može skočiti gore-dolje, realni investicijski objekti rijetko padaju u vrijednosti. Recimo, investitor je kupio stan da ga iznajmljuje, a on samo poskupljuje u pozadini opće inflacije. Stopa povrata na takva ulaganja je prilično visoka. To nije fiksni postotak u banci, kao što je slučaj s depozitom, već prilika da zaradite puno više. Uostalom, širenjem proizvodnje, modernizacijom i poboljšanjem kvalifikacija osoblja možete dobiti više kvalitetnih proizvoda, a time i više novca.

Ali postoje određeni rizici ove vrste ulaganja:

• Tehnički napredak utječe na brzi gubitak važnosti ove ili one opreme. Pravi objekti zahtijevaju stalna ulaganja. Investitor uvodi nove tehnologije, a konkurent je već nabavio nešto još naprednije.
• Neki realni investicijski objekti imaju nisku likvidnost. Na primjer, kupljene sirovine brzo su postale neupotrebljive ili je oprema zastarjela.

U potonjem slučaju financijski instrumenti izgledaju privlačnije. Mogu se lako prodati na bilo kojoj burzi. Ali upravo, djelovati šire i učinkovitije.

Prava ulaganja za pojedince

Ove vrste ulaganja ne zahtijevaju veliku količinu papirologije (osim ulaganja u otvaranje vlastite tvrtke):

• Kupnja stana, kuće ili drugog prostora za daljnje iznajmljivanje. Jako puno u kući u izgradnji i njezinoj kasnijoj prodaji nakon što se kuća stavi u funkciju po puno višoj cijeni.
• Kupnja razne opreme radi iznajmljivanja ili preprodaje po povoljnijoj cijeni.
• Kupnja antikviteta kojima s vremenom samo raste vrijednost.
• Otvaranje vlastite tvrtke.

Sve ove vrste stvarnih ulaganja koriste i pravne osobe, ali popis njihovih mogućnosti je opsežniji. Također uključuje modernizaciju proizvodnje, rekonstrukciju objekata, izgradnju novih objekata i infrastrukturno opremanje.

Financijska ulaganja

Ova vrsta ulaganja smatra se najpopularnijom i najraširenijom. U tom slučaju investitor koristi različite instrumente ulaganja kako bi ostvario dobit. Osim toga, slična se metoda može koristiti za diversifikaciju rizika, stjecanje kontrole nad društvom izdavateljem i očuvanje kapitala. Glavne kvalitete financijskih ulaganja:

• pristupačnost za sve vrste investitora;
• promet na sekundarnom tržištu;
• dostupan obrazac za portfeljno ulaganje;
• visoka razina volatilnosti;
• razina profitabilnosti je potencijalno visoka;
• proces je reguliran na zakonodavnoj razini.

Naravno, postoje rizici smanjene profitabilnosti i gubitka investicijskog kapitala, ali to je svojstveno svakoj vrsti ulaganja.

Kako je struktura financijskih ulaganja raspoređena po tržištima:

• Deviza - podrazumijeva trgovanje na FOREX-u, opcije kupnje za daljnje stjecanje valute i sl.
• Kredit - državni ili korporativni, obveznice i drugi dužnički vrijednosni papiri.
• Dionice - kupnja/prodaja dionica raznih korporacija i poduzeća.

Koje vrste financijskih ulaganja postoje? Dionice se smatraju najprofitabilnijim, ali i najrizičnijim instrumentom. Obveznice su obično poduprte od strane države i manje su rizične, ali i manje isplative. Dionice investicijski fondovi smatraju se nečim između prethodna dva investicijski instrumenti, jer u ovom slučaju novcem ulagača upravljaju profesionalci, što smanjuje rizik od gubitaka. Financijska vrsta ulaganja također uključuje ulaganja u terminske ugovore, opcije, terminske ugovore i potvrde depozitara.

Kako se vrednuju financijska ulaganja?

1. Provodi se analiza (bolje je ove radnje povjeriti stručnjacima) uzimajući u obzir vanjske i unutarnje podatke. Gospodarstvo i stanje pojedinog financijski sektor, predviđanje tečajeva i udjela, analizira upravljanje i financijsko izvještavanje.
2. Utvrđivanje učinkovitosti financijskih ulaganja. Investicije koje omogućuju stalan rast sredstava smatraju se optimalnim i uspješnim. Procjena ekonomske učinkovitosti uključuje sljedeće metode: izračun razdoblja povrata, interne i procijenjene stope povrata, određivanje neto troška i procjenu isplativosti ulaganja.

Ako uzmete u obzir sve dobivene rezultate, možete odabrati najprikladniji instrument financijskog ulaganja.

Važno je napomenuti da osim generiranja dobiti, ova vrsta ulaganja omogućuje tvrtkama da povećaju svoj utjecaj na trenutni segment tržišta. Ekonomisti preporučuju formiranje investicijskog portfelja od različitih vrsta financijskih ulaganja. To može biti, na primjer, kupnja dionica, depozita i valute. Ako banka bankrotira, ostat će dionice i valuta.

Inteligentna ulaganja

Ova vrsta ulaganja uključuje. Intelektualno vlasništvo može biti privatno i kolektivno. Objekti za priloge:

• patenti autorskih prava;
• informacijsko svojstvo (znanje, iskustvo, korisne ideje);
• licencirano vlasništvo (pravo korištenja dobara i usluga osigurano licencom);
• nabava znanstvenih i tehničkih proizvoda (informacijski softver, know-how).

Objekti intelektualnog ulaganja mogu biti tehnološki, tehnički ili umjetnički. Potonji, na primjer, uključuje prethodno nekorišteno dizajnersko rješenje za zaštitni znak ili logotip. Tehničko - usavršavanje opreme, mehanizama i uređaja. Kupnja inovativna softver također je način ulaganja novca.

Ova vrsta ulaganja danas se smatra perspektivnom, ali nosi i brojne rizike. Uostalom, nitko ne može jamčiti da će stečena tehnologija, primjerice, biti uspješna u proizvodnji. No, brzi razvoj tržišta jednostavno nas tjera na traženje novih projekata i načina za unapređenje poslovanja, stoga je ulaganje u intelektualno vlasništvo vrlo relevantno. Stvaranje posebnih burzi koje trguju IP imovinom samo potvrđuje tu činjenicu. Intelektualna ulaganja sposobna su napraviti "proboj" u proizvodnom sektoru s prosječnim financijskim ulaganjima. Takva ulaganja imaju blagotvoran učinak na cjelokupno gospodarstvo zemlje u cjelini.

Vrlo je teško procijeniti učinkovitost ove vrste ulaganja, jer čak ni iskusni stručnjaci nisu u stanju predvidjeti uspjeh pojedinog intelektualnog projekta. Ali investitori s određenom dozom avanturizma ipak riskiraju iu većini slučajeva ostaju pobjednici.

Razdvajanje ulaganja prema riziku i isplativosti

Konzervativni tip portfeljnih ulaganja također uključuje državne dionice. Ovdje ne treba očekivati ​​posebne prihode, ali su rizici svedeni na minimum. Diverzificirana ulaganja temelje se na podjeli stupnja rizika između različitih financijskih instrumenata ulaganja, pri čemu je visoka profitabilnost jednih osigurana pouzdanošću drugih. Profitabilnost takvog portfelja jednaka je tržišnom prosjeku.

Konzervativni pristup karakterističan je za investitore koji ne vole rizike. Umjerena strategija ulaganja uključuje korištenje jednakog udjela nerizičnih i visokoprinosnih "opasnih" ulaganja s visokom likvidnošću. Agresivan način kontrole investicijski portfelj teži cilju ostvarivanja što većeg prihoda. Ali u ovom slučaju, rizici su vrlo visoki, jer se portfelj formira od dionica "zelenih" tvrtki koje još nisu stekle kredibilitet na tržištu, ali se brzo razvijaju, kao i od novih startupa.

Koje su vrste ulaganja danas najpopularnije u Rusiji?

1. Bankovni depozit. Ova metoda ulaganja je poznatija, ali nije vrlo isplativa. Ovdje su rizici vrlo niski, jer su depoziti osigurani, a ako banka propadne, štediše će dobiti obeštećenje.
2. Nekretnina. Samo u Moskvi, u posljednje dvije godine, cijene stanova, kuća ili poslovni prostori povećan za 30%. Ali nedostatak diversifikacije, troškovi održavanja nepokretni objekt u dobrom stanju i niska likvidnost značajni su nedostaci ove vrste ulaganja.
3. . Traders' Management upravlja novcem investitora i dijeli dobit prema dogovoru. Godišnji povrat takvih ulaganja doseže 50%, au nekim slučajevima čak i 100%. Preporuča se ulaganje novca na nekoliko računa odjednom kako bi se rizici rasporedili.
4. Ulaganja u ETF-ove. Iako ovo tržište kod nas još nije jako razvijeno, smatra se perspektivnim. Niska cijena ETF-ova (3-5 tisuća rubalja), mogućnost diverzifikacije valute i visoka likvidnost takvih ulaganja čine ih danas vrlo isplativim. Kupnja ETF-a uključuje ulaganje u nekoliko tvrtki ili stranih organizacija odjednom, što smanjuje rizike.
5. smatraju se niskim rizikom, ali zahtijevaju troškove u obliku provizija za menadžere. Međutim, relativno visoke dividende kompenziraju ovaj nedostatak.
6. Obveznice. Ovo je klasičan alat za ulaganje koji je popularan desetljećima. Visoka isplativost ovdje mogu pružiti dugoročni vrijednosni papiri.
7. . Iako su takva ulaganja jednaka sjedenju na buretu baruta, vrlo su brz način zaraditi novac. Posve je moguće udvostručiti ili čak utrostručiti svoj kapital u godinu dana. Stručnjaci ne preporučuju ograničavanje samo na jedan hype, već raspoređivanje novca na nekoliko obećavajućih projekata.

Moderni ljudi aktivno ulažu u berza, što vam omogućuje da djelujete u nekoliko smjerova odjednom, a tradicionalno u zlatu. Ova vrsta ulaganja, poput kupnje kriptovalute, nedavno je postala vrlo popularna. Ludo oko njega. Prognoze po tom pitanju su vrlo različite - jedni su uvjereni da je budućnost za ovom vrstom novca, te da će kriptovaluta samo rasti, dok drugi tvrde da se radi o još jednom balonu koji će se u bliskoj budućnosti rasprsnuti.

Koji su rizici svojstveni različitim vrstama ulaganja?

Rizici su vjerojatnost gubitka vašeg kapitala zbog određenih događaja ili objektivnih razloga. Ima ih nekoliko vrsta: tržišni, nastaju iz razloga neovisnih o investitoru (reforme, kriza, zakonodavne promjene), te netržišne koje nastaju unutar jedne tvrtke ili organizacije (nedostaci u poslovnom planu, viša sila).

Vrste tržišnih rizika:

• Inflacija. Zahvaljujući njemu rastu kamatne stope na kredite, amortiziraju se sredstva građana, a cijene rastu. Inflacija utječe na sve tržišne igrače, smanjujući stvarni prihod. Kao rezultat toga, razdoblje povrata investicijskih projekata se povećava, a gotovo sav profit "pojede" povećanje cirkulacije papirnati novac u zemlji.
• Politički rizici. Bilo koji manje ili više utjecajan događaj na političkom polju može se vratiti investitorima. Donošenje raznih propisa i zakonskih izmjena neizravno utječe na pojedine vrste ulaganja.
• Ekonomske nijanse. Dižu se porezne stope, ključna stopa Centralne banke raste, kamate na kredite rastu. Takvi aspekti ne mogu ne utjecati na ulaganja. Povećavaju se troškovi investitora, smanjuje se dobit uz povećanje roka povrata projekta.

Postoje također valutni rizici, kada fluktuacije tečaja utječu na atraktivnost projekata za investitore. Stoga se preporuča ulaganje u nekoliko vrsta valuta odjednom. Netržišni rizici uključuju kreditne, osobne rizike, rizike likvidnosti, niše i rizik upravljanja.

Ulagač početnik ipak treba vjerovati specijaliziranim stručnjacima pri odabiru optimalnog načina i vrste ulaganja. Stručnjaci će vam pomoći odabrati strategiju, reći će vam gdje možete dobro zaraditi, a koje projekte je najbolje izbjegavati.

Naravno, možete i bez vanjske pomoći ako govorimo o malim iznosima depozita. Ali ako će ulaganje biti vaš glavni izvor prihoda, onda nije vrijedno rizika.

Financijski konzultanti ili upravitelji zajedničkih fondova pomoći će vam da "zaradite" dobar novac. Međutim, prisutnost ekonomska znanja Neće škoditi, stoga se trebate pretplatiti na tematske biltene, pratiti tržište, pratiti najnovije investicijske trendove i investirati bez žaljenja. Uostalom, tko ne riskira, ne može biti investitor!

Povezani postovi

Da bi se razvijao, uspješan poslovni čovjek treba ulagati novi posao i nove projekte. Prema statistikama, većina najbogatijih ljudi na planetu zaradila je svoj novac pametnim ulaganjem. Većina najbolji načinštednja i povećanje vaših sredstava je ulaganje u realni sektor gospodarstva.

Prava investicija

Ako vaš novac ne radi za vas, onda ga gubite! To se objašnjava vrlo jednostavno - prvo, inflacija smanjuje vaš kapital, a drugo, nedostatak ulaganja u razvoj poduzeća je put do njegovog kolapsa. To znači da novac mora funkcionirati.

Najbolji način da svoj novac uložite u posao je stvarno ulaganje. Realna investicija je ulaganje kapitala za daljnji profit u proizvodnji usluga i dobara.

Da bi bilo jasnije, pogledajmo primjer. Određena tvrtka za proizvodnju cipela potrošila je određeni iznos novca na kupnju nove uvozne opreme. Ova oprema će povećati proizvodnju gotovi proizvodi nekoliko puta. Takvo ulaganje u proizvodnju, uz dobro strukturiran proces plasmana gotovih proizvoda, povećat će dobit. Ovo je pravo ulaganje u proizvodnju.

Ova vrsta ulaganja u pravilu uključuje milijunske troškove. Stoga su takva ulaganja pristupačna uglavnom velikim ili srednjim tvrtkama. Mala poduzeća ili pojedinci to si često ne mogu priuštiti.

Oblici stvarnog ulaganja vrlo su raznoliki:

• izgradnja novih objekata;
• kupnja pogona, tvornica, stočarski kompleksi i slični predmeti;
• ulaganja u otvaranje podružnica i podružnica;
• obnova postojećih poduzeća;
• uvođenje inovacija;
• kupnja novog posla;
• financiranje znanstveno istraživanje i razvoj događaja.

Razlika između financijskog i stvarnog ulaganja

Realna i financijska ulaganja imaju neke razlike. Realne investicije, dugoročno gledano, donose veći prihod i manje su podložne tržišnim fluktuacijama. Budući da je financijsko ulaganje ulaganje kapitala u različite vrijednosne papire, pod dobrim okolnostima oni mogu ostvariti prihod od najviše 25% godišnje.

Budući da stvarna ulaganja doprinose rastu gospodarstva zemlje u cjelini, država ih potiče. Uostalom, ulaganje u poduzeće pomaže povećanju broja radnih mjesta i općenito pomaže povećanju prihoda stanovništva.

Financijska ulaganja slabo utječu na gospodarski rast. Zapravo, takva su ulaganja banalna špekulacija na burzi, koja vam omogućuje zaradu od razlike između kupovne i prodajne cijene.

Pročitajte također: Obvezna norma i dispozitivna norma prava

Vrste realnih ulaganja

Neke vrste stvarnih ulaganja su obavezne. Primjeri uključuju održavanje pristojnih radnih uvjeta za osoblje ili brigu o okolišu. Prava ulaganja su ulaganja u sljedeće djelatnosti.

1. Ažurirati. U pravilu se takvo ulaganje provodi sredstvima samog poduzeća. Usmjeren je na modernizaciju opreme i uvođenje inovativnih tehnologija. Za takva ulaganja poduzeća stvaraju poseban fond u kojem se akumuliraju sredstva za buduća ulaganja.
2. Proširenje. Ovakva ulaganja usmjerena su na razvoj novih tržišnih segmenata i povećanje broja potrošača proizvoda. Obično se takva ulaganja odvijaju ako su proizvodi tvrtke u dobroj potražnji. U ovom slučaju ima smisla povećati količinu proizvedenog proizvoda. Prikupljaju se sredstva za proširenje.
3. Općenito ulaganje. Riječ je o općem financiranju za proširenje, modernizaciju i stvaranje proizvodnih sredstava, povećanje materijalnih sredstava.

Izvori financiranja

Postoji nekoliko izvora ulaganja:

• ulaganje vlastitih sredstava;
• ulaganje zajmova;
• ulaganje prikupljenih sredstava.

Pogledajmo pobliže svaki od ovih izvora. Za ulaganje vlastitih sredstava poduzeća stvaraju poseban fond za akumuliranje novca za naknadna ulaganja. Ako nema dovoljno vlastitih sredstava, onda se zadužuje za investiciju, pogotovo ako izračuni pokazuju da će se investicija brzo isplatiti i donijeti dobit. Sredstva se prikupljaju uglavnom na teret dioničara ili suvlasnika, a ponekad i država može nastupiti kao investitor.

Pametna investicija

Kako bi ulaganja bila isplativa, prije ulaganja novca potrebno je provesti pripremni rad. Ispod su glavne točke koje su tipične za takvu pripremu.

1. Provođenje analize. Kako bi se ocijenila učinkovitost budućih ulaganja, potrebno je provesti analizu tržišta. Postoji li potreba za proizvodima tvrtke i kolika je potražnja za njima?
2. Odlučite se o vrsti ulaganja. Potrebno je odlučiti u koje će se svrhe koristiti sredstva od investicije.
3. Procjena veličine budućih ulaganja. Potrebno je točno izračunati koliko unovčiti bit će potrebna kako bi se u potpunosti proveo događaj za koji je ulaganje namijenjeno.
4. Procjena povrata ulaganja. Potrebno je napraviti temeljitu analizu koja će vam omogućiti da procijenite koliko će vam se investicija brzo isplatiti.

Nakon što ste izvršili sve navedene aktivnosti, možete krenuti s ulaganjem. U suprotnom, u nekoj fazi mogu nastati ozbiljni problemi koji mogu dovesti do gubitka svih uloženih sredstava.

Zdravo! Danas ćemo govoriti o tome što su prava ulaganja.

Kad čujemo riječ “ulaganje”, ljudi najčešće zamišljaju financijska ulaganja u nekakve vrijednosne papire, Forex ili neki veliki investicijski projekt poput Nord Streama. Sve su to potpuno različite vrste ulaganja. Danas ćemo vam reći što su prave investicije i postoje li nerealne investicije.

Što je prava investicija

Prava investicija za pravna lica

Prije nego počnete ulagati, vrijedno je zapamtiti da to rade profesionalci! Od investitora takva ulaganja zahtijevaju znanje iz područja menadžmenta radna sredstva, poznavanje tržišta dobara i usluga i specifičnosti njihovog širenja, znanja i vještine iz područja financijskih ulaganja i financijskog upravljanja i još mnogo toga. U suprotnom, postoji veliki rizik od gubitka svih vaših ulaganja!

Da biste krenuli s pravim ulaganjem, morate uzeti u obzir rizike, te napisati i izračunati stopu povrata, vrijeme povrata i mnogo različitih parametara. Pa, ako se ovom stvari pozabavite ozbiljno i temeljito. Čini se teškim, ali pokušat ću opisati glavne točke koje će vam pomoći da se snađete u pravom ulaganju ako to još uvijek želite učiniti.

Prvo, ako imate vlastito poduzeće/tvrtku, morat ćete realno ulagati u svakom slučaju, jer vam upravo takva ulaganja, za razliku od financijskih, daju ogromne konkurentske prednosti, posebice tijekom vremena.

Drugo, u Rusiji postoji Savezni zakon br. 39-FZ “O investicijskim aktivnostima u Ruskoj Federaciji, koje se provode u obliku kapitalnih ulaganja.” Prije stvarnih ulaganja, možete se upoznati s ovim zakonom, tako da kasnije neće biti pitanja ni prema zakonu ni prema sebi. Malo je.

Treće, morate razumjeti koje ciljeve slijedite kada pravite stvarna ulaganja.

Ciljevi stvarnog ulaganja:

1. Ponekad je stvarno ulaganje potrebno kada jednostavno ne možete bez njega kako biste ostali na površini - to nalažu zakoni ili okolnosti. Primjer takvog ulaganja može biti povećanje ekološke sigurnosti poduzeća i smanjenje toksičnosti otpada, što država može zakonski zahtijevati od poduzeća.

Ukoliko se ti uvjeti ne zadovolje, bit će načelno nemoguće obavljati djelatnost, pa takva ulaganja postaju obvezna i nužna. Ista ulaganja uključuju i poboljšanje uvjeta rada radnika, ako je to zakonom propisano i od države.

1. Povećanje učinkovitosti poduzeća. Da bi poduzeće ostalo konkurentno potrebno je mijenjati i unapređivati ​​i opremu, tehnološke procese, uvjete i postupke rada zaposlenika. Na primjer, često se dogodi da dođete raditi u neku organizaciju (kao najamni radnik ili jednostavno obaviti neki tehnički ili programerski posao), a tamo su računala toliko stara da menadžeri odrade višesatni posao koji zahtijeva vrijeme, u dobar način, nekoliko sati, pola sata, maksimalno sat. Učinkovitost je izuzetno niska, a bez ažuriranja tehničke baze, koliko god se trudili osposobiti menadžere za brži rad, ništa neće uspjeti.
2. Ako namjeravate osvojiti nova tržišta ili povećati udio svoje tvrtke na postojećem tržištu, često ćete morati realno ulagati u povećanje proizvodnje. Ako proizvodite opipljiv proizvod, onda je to apsolutna potreba za.
3. Ako ćete stvarati apsolutno novi proizvod ili apsolutno nova usluga i želite stvoriti novo poduzeće za to, tada ćete napraviti stvarna ulaganja u stvaranje novih proizvodnih pogona.

Kada odlučite o ciljevima kojima težite u svom poduzeću i za koje ćete stvarno ulagati, vrijedi proučiti glavne oblike stvarnog ulaganja.

Oblici realnih ulaganja

1. Kupnja punopravnih imovinskih kompleksa. Ovo je akvizicija, obično od strane velikog poduzeća, drugog, novog poduzeća u cijelosti, sa svim njegovim zgradama, strukturama, tehnološkim procesima, opremom itd. To omogućuje organizaciji koja je kupila cijeli imovinski kompleks, proširite svoje poslovanje, uđite na nova tržišta, proizvedite novu robu ili pružite nove usluge.

U posljednje vrijeme, zbog velikog broja, ovaj oblik stvarnog ulaganja postao je vrlo popularan, jer ga tijekom stečaja poduzeća možete kupiti po minimalnoj cijeni, ali u isto vrijeme, kako bi to poduzeće nastavilo da biste radili, morate uložiti ogroman novac u to. Ali infrastruktura i klijenti već postoje.

1. Izgradnja novih zgrada, objekata, infrastrukture. Poduzeće pribjegava ovom obliku stvarnog ulaganja kada ne postoji niti prilika niti želja kupiti nešto što već postoji u drugim poduzećima. Ali postoji želja za širenjem, razvojem novih tržišta i širenjem udjela postojećih te otvaranjem novih poslovnica. Takvo pravo ulaganje provodi se ako tvrtka planira i vidi sve preduvjete za stabilan i snažan rast.
2. Rekonstrukcija. Ova vrsta realnog ulaganja koristi se kada je vašoj proizvodnji potrebna preoprema, tehnološka preoprema ili kada stare zgrade ne odgovaraju novim tehnologijama koje želite primijeniti u proizvodnji, a tada je potrebno rekonstruirati postojeće zgrade, objekte, tehnološke procese itd.

Zahvaljujući rekonstrukciji možete ovladati novim tehnologijama za svoju proizvodnju, poboljšati kvalitetu svojih proizvoda i povećati svoj proizvodni potencijal.

Riječ je o vrlo korisnom obliku stvarnog ulaganja, koje sustavno provode suvremeno razvijene i uspješne tvrtke. Često u Rusiji ni zgrade ni tehnološki procesi ne znaju što su nove tehnologije i kakve koristi mogu imati za proizvodnju. Stoga ruske tvrtke obično jako zaostaju u razvoju za vodećim svjetskim tvrtkama.

1. Kada se govori o obnovi, često se spominje prenamjena, odnosno potpunu promjenu svih tehnoloških procesa za proizvodnju potpuno novih proizvoda.
2. Modernizacija- to je oblik stvarnog ulaganja u kojem se svi proizvodni kapaciteti poduzeća, odnosno njegovi strojevi, oprema i sl., dovode u potpunu usklađenost s vremenom, sa suvremenim novim tehnologijama. Ovo je također izuzetno koristan oblik stvarnog ulaganja, jer naknadno osigurava vrlo visoku učinkovitost radnog vremena i općenito svih resursa kojima poduzeće raspolaže.
3. Kupnja određenih vrsta materijalne imovine. Ovaj oblik ulaganja nije povezan s potpunim "preobuvanjem" vlastite proizvodnje, već s nabavom pojedinačnih strojeva, alatnih strojeva, sirovina i bilo koje robe. S jedne strane, zamijenjeni su stari strojevi/sirovine, a na sve to nisu se morali trošiti ogromni novci. Često se takva djelomična stvarna ulaganja provode ili u vezi s istrošenošću proizvodnih pogona ili u vezi s povećanjem obujma proizvodnje.
4. Ulaganja u inovativnu nematerijalnu imovinu. To je kupnja novih patenata, zaštitnih znakova, licenci, novih znanja i sl., što će se u budućnosti isplatiti i donijeti profit. Ovo novo znanje i tehnologija mogu se ili samostalno razviti ili kupiti.

To su oblici stvarnog ulaganja koje pravna osoba može provoditi. Svatko će odabrati oblike koji su prikladni posebno za njega, njegovo poduzeće, ali vrijedi zapamtiti da se stvarno ulaganje, često za razliku od financijskih ulaganja, vrlo dobro isplati, daje veliki poticaj razvoju vašeg poslovanja, vašeg poduzeća, dok postoji Relativno malo rizika sa stvarnim ulaganjem, to je pouzdan oblik ulaganja. Ali najčešće su skupi.

Sažmimo sve gore navedeno i istaknimo glavne značajke, prednosti i mane pravih ulaganja.

Značajke stvarnih investicija, njihove prednosti i mane

1. Prava investicija ne amortizirati način na koji to čini nacionalna valuta. Ako tečaj može skakati naprijed-natrag, a time i vrijednost novca kod stanovništva, onda vrijednost realnih investicijskih objekata nigdje ne skače takvim tempom.

Na primjer, za pojedince koji su kupili stanove za iznajmljivanje ili preprodaju: stan postupno poskupljuje, a stopa njegova rasta često premašuje stopu inflacije u stabilnom gospodarstvu. Stan ne gubi vrijednost kao valuta. Realna poslovna ulaganja također daju veliki poticaj njegovom razvoju, dugo nadmašujući inflaciju.

1. Prava investicija nose manje rizika(stan će najvjerojatnije koštati veliki novac, stroj ili stroj će najvjerojatnije raditi dugo i koštati puno). Ne morate riskirati stan ili stroj, patent, kao financijski instrument na tržištu.

Ako ste stvarno uložili, vidite ih u materijalnom obliku, a prave investicije nemaju nikakav “zrak” kao na tržištu.

1. Istovremeno povrat na stvarnu investiciju je visok. Ovo nije minimalni postotak u banci, a ne dvojbeno i neshvatljivo upravljanje svojom imovinom, ovo stvarno povećanje učinkovitost proizvodnje koja vam donosi profit svaki dan. Možda ne odmah, ali u budućnosti, da.
2. Upravo uz pomoć stvarnih, a ne financijskih ulaganja, posao se ima priliku razvijati brže, učinkovitije, bolje i šire. Nove tehnologije povećat će učinkovitost proizvodnje, nova oprema će vam omogućiti proizvodnju kvalitetnijih proizvoda, što znači da ćete imati više kupaca i, sukladno tome, moći ćete.
3. Realni investicijski objekti mogu brzo zastarjeli zbog brzog tehnološki napredak. Čini se da su ažurirali opremu, unaprijedili tehnološke procese, a dok se sve to implementiralo i razvijalo, konkurent je već kupio nešto tehnološki naprednije, jer se odjednom na tržištu pojavila potpuno nova tehnologija. Možda je tako. Stoga stvarni objekti zahtijevaju stalna ulaganja i podršku.
4. Realni investicijski objekti vrlo su nelikvidni. Dok se bilo koji financijski instrumenti mogu prodati u načelu vrlo brzo (osim krize i stagnacije), oprema, pogotovo ona koja je već bila u uporabi, najčešće se ne može brzo prodati.

Ili kupljene sirovine možda neće imati vremena za prodaju ili prodaju, pa će se pokvariti. A financijski instrumenti ništa se neće dogoditi, a također će se brže prodavati na bilo kojem slobodnom financijskom tržištu.

Ako ste već čvrsto odlučili da želite stvarno ulagati u svoju organizaciju, tada trebate razumjeti na koji način se to stvarno ulaganje može izvršiti.

Izvori realnih ulaganja

Savezni zakon br. 39-FZ govori o sljedećim izvorima kapitalnih ulaganja:

1. Ulaganje iz vlastitih sredstava;
2. Ulaganje korištenjem prikupljenih sredstava.

Primjer prikupljenih sredstava je npr. prihod od prodaje dionica, dopunskih uloga u Odobreni kapital itd. To jest, ovo nije zajam, a ne zajam. Prikupljena sredstva ne zahtijevaju plaćanje kamata, ali ih je također potrebno na određeni način “platiti” (npr. za dionice - dividendom).

Stoga podizanje kredita nije dobra ideja. Što ako projekt ne uspije? Ne samo da su stvarne investicije često potrebne godinama da se isplate, a kredit trebate platiti sada, već postoji i rizik nepotpune realizacije vaših ulaganja. A banke, kao što znate, ne zanimaju vaši problemi. Stoga je bolje ili štedjeti za stvarna ulaganja ili tražiti prikupljena sredstva za svoje poslovanje.

Upravljanje stvarnim ulaganjima

Upravljanje stvarnim ulaganjima u organizaciji provode stručnjaci, budući da ovaj proces zahtijeva određena znanja i vještine.

Proces upravljanja uključuje sljedeće faze:

1. Provođenje analize kako bi se utvrdilo postoje li stvarna ulaganja u posao. Odnosno, potrebno je proučiti prošlo investicijsko iskustvo organizacije ako je bilo:

• Koja su ulaganja izvršena i koji je dio ukupnih ulaganja stvarno uložen;
• Kako se prethodno promijenio opseg realnih investicija i zašto?
• U kojoj su mjeri realizirani pravi investicijski projekti?
• Koliko su uložena sredstva iskorištena?
• Koliko su investicijski projekti dovršeni/nedovršeni i koliko je još sredstava potrebno da se dovrše;
• Koliko su dosadašnja realna ulaganja bila učinkovita, koliko su odgovarala postavljenim ciljevima i željenim parametrima.

1. Na temelju stečenog iskustva tada se određuje obujam stvarnih investicija koje želite realizirati u budućnosti. Taj željeni volumen proizlazi iz toga koliko i što želite promijeniti u svom poslovanju.
2. Određivanje oblika realnog ulaganja koje želite primijeniti/implementirati u svom poslovanju. O ovome je gore pisano.
3. Odabir i traženje takvih investicijskih projekata, područja ulaganja, investicijski objekti, koji bi odgovarao ciljevima koje želite postići u procesu ulaganja, kao i oblicima ulaganja koje ste prethodno definirali.

U ovoj fazi:

• Proučavaju se prijedlozi koji u trenutku dostupni na investicijskom tržištu, odabiru se oni koji su najrelevantniji za poslovanje i njegove mogućnosti;
• Odabiru se potrebni objekti ulaganja;
• Provodi se temeljita analiza svih odabranih investicijskih objekata.

Gotovo svi oblici većih ulaganja (osim manjih ulaganja zbog dotrajalosti opreme) smatraju se investicijskim projektima. Za investicijske projekte potrebno je izraditi detaljan poslovni plan.

1. Odabrano investicijski projekti se analiziraju na njihovu učinkovitost. Paralelno s tim, analiziraju se i svi mogući čimbenici rizika svojstveni konkretnom projektu, kao i podudarnost razine rizika s razinom isplativosti projekta.

Prilikom analize mogućih rizika uzimaju se glavni pokazatelji projekta i mijenjaju u negativnom smjeru. Istodobno se analizira osjetljivost projekta na takve negativne promjene. Takvo modeliranje mogućih rizika omogućuje investitoru da razumije kako se izvedba projekta i ukupna mogućnost njegove provedbe mogu promijeniti. I kasnije, tijekom stvarne provedbe ovog projekta, dobro je navigirati svim scenarijima za njegovu provedbu.

U istoj fazi razmatraju se rizici smanjenja solventnosti organizacije u cjelini: novac je potreban za stvarna ulaganja, oni se uzimaju iz bilo kojeg drugog mogućeg područja djelatnosti poduzeća ili iz rezervi, a ovo preusmjeravanje sredstava je prilično dugo, tako da se ukupna solventnost poduzeća može značajno smanjiti.

1. U tijeku je izrada pravog investicijskog programa.

Sve moguće opcije investicijski projekti u ovoj fazi stvarnog upravljanja investicijama klasificiraju se prema mogućoj isplativosti, riziku, ciljevima ulaganja, likvidnosti itd. Na temelju činjenice da je ukupni obujam ulaganja u svakom slučaju ograničen, najviše profitabilne projekte, što će doprinijeti njegovom najaktivnijem razvoju. Upravo će ti projekti biti uključeni u budući investicijski program.

1. Faza provedbe investicijskog programa i svih projekata koji su njime obuhvaćeni.

Investicijski program provodi se pomoću alata kao što su:

• Posebna shema financiranja projekta;
• Plan financiranja projekta;
• Kapitalni proračun.

Svaki instrument ima svoju funkciju, a uz pomoć kombinacije ovih instrumenata provedba investicijskog programa neće dugo trajati.

1. Svi investicijski projekti i investicijski program u cjelini kontinuirano se prate, te se analiziraju glavni pokazatelji uspješnosti projekata i cjelokupnog programa.

Evo jednostavne sheme za upravljanje stvarnim investicijama. Upravljanje stvarnim ulaganjima u organizaciju nije laka stvar i svaki investitor, koji se odlučuje na takav korak, mora shvatiti što će, osim glavobolje, dobiti cijelim tim procesom.

Zaključak

Kao što vidite, pravo ulaganje je dobra stvar. Oni nose i rizike (relativno male) i ogromne prednosti za bilo koji posao, omogućujući mu da se razvija, radi učinkovitije i bude najkonkurentniji.

Istodobno, prava ulaganja, kao vrlo pouzdana vrsta ulaganja, dostupna su ne samo organizacijama, već i pojedinaca. Često je skupo, ali povrat će biti dobar, a ulaganje u nematerijalne objekte može biti čak i potpuno pristupačno ako te objekte sami izradite.

Jednom riječju, na vama je da odlučite hoćete li pravim investicijama ili ne, ali to je svakako vrijedan pothvat.

Navedite vrste ulaganja koje tvrtka može izvršiti

Pojam "investicija" dolazi od latinske riječi "invest", što znači "uložiti". U širem tumačenju investicije su ulaganja kapitala s ciljem njegova naknadnog povećanja.

U trgovačkoj praksi uobičajeno je razlikovati sljedeće vrste ulaganja:

1) ulaganja u fizička imovina;

2) ulaganja u novčana sredstva;

3) ulaganja u nematerijalnu imovinu.

Pod fizička imovina razumiju se industrijske zgrade i konstrukcije, kao i sve vrste strojeva i opreme s vijekom trajanja dužim od godinu dana. Pod novčana sredstva odnosi se na pravo primanja novčanih iznosa od fizičkih i pravnih osoba (na primjer, bankovni depoziti, dionice, obveznice itd.). Pod nematerijalna imovina odnosi se na vrijednosti koje tvrtka stječe stjecanjem licenci, razvojem zaštitnih znakova, provođenjem programa razvoja osoblja i sl.

Ulaganja u vrijednosne papire (CS) obično se nazivaju portfeljna ulaganja, a ulaganja u fizičku imovinu, u zemljište i u sve ono što je kruto vezano uz to tzv ulaganja u realnu imovinu. Obje vrste ulaganja imaju velika vrijednost u gospodarstvu, budući da osiguravaju mehanizam neophodan za rast i razvoj gospodarstva zemlje.

Za analizu i planiranje ulaganja važna je klasifikacija ulaganja.

Klasifikacijski znakovi:

1) prema objektima ulaganja:

Realna ulaganja – predstavljaju financijska ulaganja u određene projekte i povezana su sa stjecanjem realne imovine (zemljišta, zgrada, sredstava za proizvodnju i dr.);

Portfeljna financijska ulaganja su ulaganja u dionice, obveznice, mjenice i druge vrijednosne papire;

2) prema prirodi sudjelovanja u ulaganju:

Izravno ulaganje – izravno sudjelovanje ulagača u odabiru objekata ulaganja i ulaganju sredstava;

Neizravna ulaganja - uključuju ulaganja posredstvom drugih (obično ulaganja u portfelje);

3) prema razdoblju korištenja:

Kratkoročna ulaganja – ulaganje kapitala za razdoblje ne duže od 1 godine;

Dugoročna ulaganja – ulaganje kapitala na razdoblje duže od 1 godine;

4) prema vrsti vlasništva nad investicijskim sredstvima:

Privatna ulaganja - ulaganje sredstava građana, kao i poduzeća nedržavnih oblika vlasništva;

Javna ulaganja– provode središnje i lokalne vlasti na teret proračuna svih razina, izvanproračunskih fondova, posuđena sredstva, kao i poduzeća u državnom vlasništvu koristeći vlastita i posuđena sredstva;

Strana ulaganja– ulaganja stranih državljana, pravne osobe i države;

Zajednička ulaganja su ulaganja subjekata određene zemlje i stranih država.

5) na regionalnoj osnovi:

Ulaganja unutar zemlje su ulaganja u investicijske objekte koji se nalaze unutar teritorijalnih granica određene zemlje.

Ulaganja u inozemstvu - ulaganja u investicijske objekte izvan teritorijalnih granica određene države;

6) prema stupnju opasnosti:

Niskorizična ulaganja - smatraju se sigurnim načinom ostvarivanja određenog prihoda;

Ulaganja visokog rizika smatraju se špekulativnima.

Koja su ulaganja najzaštićenija od utjecaja inflatornog rasta?

Najzaštićeniji od inflacije su ulaganja u realnu imovinu (nekretnine, antikviteti, umjetnine, nakit i sl.), budući da je rast cijena ove robe veći od opća razina inflacija u zemlji. Posebnost stvarna ulaganja su da nisu podložna vrlo visokoj razini rizika, te stoga imaju veću isplativost u usporedbi s financijskim ulaganjima.

Prava investicija Prava imovina stvaran

Prava ulaganja uključuju sljedeća ulaganja:

Ovisno o predmetu ulaganja ulaganja se dijele na stvarni i financijski.

Prava investicija- Riječ je uglavnom o dugoročnim ulaganjima izravno u sredstva za proizvodnju i robu široke potrošnje. Predstavljaju financijska ulaganja u određene projekte i obično uključuju stjecanje stvarne imovine. Prava imovina – ovo je zemljište, zgrade, sredstva za proizvodnju itd. dakle, stvaran ulaganja su ulaganja u gospodarske sektore i vrste gospodarska djelatnost, donoseći povećanje stvarnog kapitala, tj. povećanje sredstava za proizvodnju, materijalnih dobara. Potrebno je pojasniti da stvarni kapital (bogatstvo) uključuje i materijalne i nematerijalne vrijednosti, uključujući rezultate istraživanja i razvoja, razne informacije, obrazovanje zaposlenika itd. Takve usluge kao što su organiziranje igara na sreću, usluge preraspodjele društvenog bogatstva jednih privatnih osoba u korist drugih (preraspodjela imovine) itd. ne odnose se na stvarno bogatstvo.