Apa yang lebih baik bagi investor ventura untuk berinvestasi? Apa itu investasi ventura? Manajemen investasi ventura

Investor ventura adalah orang yang memberikan pembiayaan ekuitas kepada perusahaan yang memiliki potensi pengembangan tinggi. Dan dana yang ditanamkan oleh investor ventura pada suatu perusahaan disebut modal ventura.

Tujuan utama investor ventura adalah memperoleh keuntungan dari investasi yang dilakukan pada perusahaan yang memiliki potensi pertumbuhan tinggi dan kemampuan mengelola dana perusahaan. Oleh karena itu, untuk mengembangkan suatu perusahaan, investor ventura membeli berbagai saham perusahaan tersebut dan menjadi pemegang saham penuhnya.

Dengan membeli saham suatu perusahaan, investor ventura menjadi mitranya. Pada saat yang sama, ia mempunyai resiko kehilangan uangnya jika perusahaan tersebut bangkrut, karena perusahaan tersebut tidak berkewajiban mengembalikan uang dari saham yang telah dijual kepada mitranya. Dan kemudian, jika perusahaan bangkrut, dana modal ventura diatur ulang menjadi nol.

Untuk mengatasi situasi berisiko seperti itu, investor ventura menginvestasikan dananya bukan di satu perusahaan, tetapi di beberapa perusahaan sekaligus, sehingga membentuk apa yang disebut portofolio. sekuritas, mengharapkan pengembalian yang tinggi atas investasi yang dilakukan pada perusahaan “portofolio” yang sukses jika salah satu perusahaan tersebut bangkrut.

Dan untuk mengurangi risiko pembiayaan seminimal mungkin, investor ventura harus mempelajari dengan cermat semua ide bisnis, proyek perusahaan tertentu, dan dinamika pasar bahkan sebelum melakukan pembiayaan.

Setiap investor ventura mencoba untuk fokus pada jenis perusahaan tertentu, sambil fokus pada bidang tertentu. Selain itu, perusahaan pada berbagai tahap perkembangannya menjadi fokus perhatian investor ventura yang berbeda. Investor tersebut ada yang terlibat pada perusahaan-perusahaan yang masih dalam tahap awal perkembangannya, ketika terdapat risiko investasi yang tinggi, ada pula yang terlibat pada perusahaan-perusahaan yang sedang berkembang, dan ada pula yang memusatkan perhatiannya pada perusahaan-perusahaan yang pembentukannya sudah dalam tahap akhir. Lalu ada pemodal ventura yang terlibat dalam ekuitas swasta dan leveraged buyout. Dan kebanyakan dari mereka menginvestasikan dananya pada perusahaan-perusahaan yang letaknya cukup jauh sehingga mereka dapat mengunjunginya.

Dengan menginvestasikan dananya di perusahaan, pemodal ventura melakukan segalanya untuk membantu ke perusahaan ini mencapai kesuksesan. Mereka melakukan berbagai konsultasi dengan pengusaha, membantu memperoleh informasi berharga dari pasar, membantu menjalin kontak dengan klien, dll.

Namun investor ventura juga melakukan kesalahan. Dan terkadang mereka tidak memperlakukan perusahaan mitranya dengan baik, sehingga merampas pendapatan para pendirinya. Oleh karena itu, pengusaha juga perlu mengetahui segala sesuatu tentang investor yang akan bekerja sama.

Jika Anda menyukai artikel ini, maka Anda dapat menerima artikel terbaru melalui email agar tidak ketinggalan informasi tentang cara baru menginvestasikan modal dan investasi yang menguntungkan!

Ada banyak jenis investasi, berbeda dalam istilah, industri, dan sifat modal. Salah satu jenis investasi adalah pembiayaan proyek ventura (). Apa istimewanya jenis investasi ini?

Investasi ventura termasuk dalam kelompok investasi berisiko tinggi. Inti dari suntikan keuangan ini adalah bahwa uang tersebut diinvestasikan dalam modal dasar perusahaan berkembang yang terlibat (atau berencana untuk terlibat dalam) pengembangan proyek-proyek teknologi tinggi.
Perusahaan besar yang memperoleh keuntungan stabil tidak tertarik pada investor semacam ini.

Struktur investasi ventura

Seperti yang telah disebutkan, jenis pembiayaan ini mengacu pada investasi jangka panjang dengan risiko tinggi. Yang diminati calon investor hanyalah usaha kecil dan menengah yang baru didirikan, yang tugas utamanya adalah pengembangan dan penerapan teknologi baru. Tentu saja, dengan syarat solusi teknologi tersebut akan banyak diminati pasar di masa depan. Tujuan investor adalah menerima keuntungan dalam beberapa tahun yang beberapa kali lebih besar dari uang yang diinvestasikan dalam proyek tersebut.

Tentu saja, pembiayaan ventura tidak tersedia untuk semua perusahaan baru. Terdapat peringkat yang cukup jelas mengenai perusahaan yang dapat memenuhi syarat untuk mendapatkan pembiayaan:

1. Yang pertama pergi adalah organisasi yang memiliki ide siap, tetapi tidak memiliki dana untuk penelitian selanjutnya.
2. Perusahaan yang baru didirikan dengan perkembangan teknologi yang sudah jadi, tetapi tidak mampu meluncurkan uji coba produksi produk tersebut.
3. Usaha yang produknya sudah teruji dan siap melepas produknya ke pasar.
4. Perusahaan yang beroperasi dengan solusi teknologi siap pakai, merilis produknya ke pasar, tetapi membutuhkan pembiayaan. Suntikan dana diperlukan untuk memperluas cakupan kegiatan, mengembangkan teknologi baru, dan melakukan penelitian tambahan.

Klasifikasi ini tidak menjamin seluruh perusahaan yang memenuhi data yang tercantum dapat langsung menerima pendanaan modal ventura. Bukan investor yang sebenarnya mencari calon mitra. Untuk menerima investasi finansial, perusahaan yang baru berkembang harus mencari investor sendiri. Bagaimana ini bisa terjadi? Dengan mencari melalui kenalan, teman, internet. Yang perlu disediakan oleh investor: rencana bisnis yang layak dengan strategi pengembangan untuk beberapa tahun ke depan.

Jika banyak calon pengusaha berpikir bahwa dengan rencana bisnis seperti itu mereka bisa pergi ke bank dan mendapatkan pinjaman, mereka salah besar. Waktu kapan skema serupa berhasil, tetap di tahun sembilan puluhan abad terakhir. Saat ini, tidak ada satu bank pun yang mau membiayai proyek berisiko tinggi yang tidak menjamin proyek pertama tahap awal keuntungan yang solid. Investasi ventura, meskipun mirip dengan pinjaman bank, justru berbeda karena investor bersedia mengambil risiko dan menginvestasikan uang dalam proyek serupa.

Skema investasinya cukup sederhana dan transparan. Pembiayaan ventura proyek investasi terjadi sebagai berikut:

1. Sebuah usaha kecil dengan proyek inovatif mendekati calon investor. Tujuan perusahaan adalah memperoleh pembiayaan untuk pengembangan dan penerapan solusi teknologi tinggi yang dapat memastikan permintaan pasar yang konstan. Minimal, perusahaan semacam itu harus menarik minat investor tidak hanya dengan ide inovatifnya, tetapi juga dengan rencana bisnis yang kompeten.
2. Jika investor tertarik dengan proposal tersebut, rincian kerja sama di masa depan akan dibahas. Pembiayaan dapat dilakukan dengan menyuntikkan dana ke dalam berbagi modal perusahaan atau berlangsung dalam bentuk peminjaman (untuk jangka panjang di bawah persentase minimal). Pada tahap yang sama, masalah distribusi keuntungan di masa depan dibahas. Keunikan pembiayaan ventura adalah calon investor tidak hanya tertarik pada proyek inovatif yang harus dibiayai. Investor menaruh perhatian besar pada organisasi kerja perusahaan. Bagaimanapun, memang demikian manajemen yang kompeten dan distribusi dana yang diterima dengan benar pada akhirnya mempengaruhi upaya pengenalan teknologi baru.
3. Setelah perusahaan mengambil posisi terdepan di pasar, likuiditas saham meningkat, dan keuntungan meningkat, tibalah saatnya distribusi pendapatan. Misalnya, seorang investor dapat dengan mudah menjual sahamnya kepada perusahaan di akhir proyek (asalkan harganya naik). Secara umum, suatu proyek dapat dikatakan menguntungkan jika memungkinkan memperoleh keuntungan sebesar 20 sampai 50% kira-kira 5-7 tahun setelah dimulainya investasi.

Jenis Investor

Ada dua jenis investor utama dalam pendanaan modal ventura:

1. Dana ventura, yang dibentuk dengan bantuan beberapa dana investasi.
2. Malaikat bisnis, yaitu investor tunggal. Secara kasar, pengusaha besar termasuk dalam kategori ini.

Dana ventura memiliki akumulasi (total) modal, yang didistribusikan di antara mereka proyek investasi. Semua anggota dana dibagi menjadi dua kategori:

1. Mitra utama yang mengendalikan dan mendistribusikan arus keuangan. Bagian mitra utama dalam dana ventura tidak lebih dari 20%.
2. Mitra terbatas yang menginvestasikan uang langsung ke dana tersebut tetapi tidak memiliki kendali atas dana tersebut. Bagian mereka dalam dana tersebut bisa mencapai 80%.

Dana ventura, pada gilirannya, dibagi menjadi:

1. Specialized, yaitu memberikan pembiayaan hanya pada industri tertentu atau pada wilayah (negara) tertentu.
2. Universal, yang mendiversifikasi investasi keuangan ke industri yang sangat berbeda.

Dana modal ventura membiayai berbagai macam perusahaan pada berbagai tahap keberadaannya. Organisasi serupa bersedia berinvestasi pada perusahaan yang baru saja dibuka atau pada perusahaan yang baru merencanakan kegiatannya (investasi awal). Namun preferensi masih diberikan kepada perusahaan-perusahaan yang sudah ada yang memiliki proyek yang sudah jadi dan teruji, yang disebut perusahaan “start-up”. Jika perusahaan yang ada berencana untuk memperluas cakupan kegiatannya dan memasuki pasar dengan tawaran baru, dana ventura pasti akan membiayai usaha tersebut.

Saat ini di pasaran terdapat sejumlah besar dana perusahaan yang menyatukan banyak organisasi kecil dan perusahaan yang beroperasi di bidang teknologi inovatif. Penggabungan berbagai perusahaan memberikan peluang bagi dana perusahaan untuk meminimalkan risiko yang mungkin terjadi melalui diversifikasi kepentingan investasi.

Sekarang tentang apa yang disebut malaikat bisnis. Ini termasuk pengusaha besar atau orang kaya yang menyediakan pembiayaan ventura untuk usaha kecil yang sama dan perusahaan yang baru didirikan. Perbedaan antara malaikat bisnis dan dana ventura adalah proses penerimaan dana dari individu jauh lebih cepat, jangka waktu pengembalian uang tidak terlalu lama, dan bunga atas modal yang diinvestasikan lebih rendah dibandingkan dengan dana.

Risiko investasi ventura

Karena tujuan utama investasi adalah menempatkan keuangan dalam modal saham suatu organisasi, risiko yang paling penting adalah kemungkinan tidak likuidnya saham di masa depan. Singkatnya, dimana terjadi perputaran saham, selalu ada resiko kekurangan keuntungan atau kerugian langsung.

Seorang investor ventura membiayai perusahaan yang sahamnya belum tercatat di bursa. Keunikan pembiayaan ventura adalah proyek-proyek tersebut dirancang untuk jangka waktu yang lama, sehingga hampir tidak mungkin untuk memprediksi kemungkinan memperoleh keuntungan pada tahap awal. Itu semua tergantung naluri investor itu sendiri. Selain itu, investor seringkali tidak dapat menarik uang yang diinvestasikan dalam proyek tersebut sampai akhir kontrak.

Risiko ini juga disebabkan oleh fakta bahwa investasi semacam ini selalu ditujukan pada pengembangan dan penerapan teknologi baru, yang seringkali sangat tidak biasa. Proyek-proyek semacam itu, tentu saja, dapat mendatangkan keuntungan yang lumayan, tetapi ada juga kemungkinan besar kegagalan ide yang dikembangkan.

Investasi ventura menyerupai sebuah prosedur pinjaman bank. Satu-satunya perbedaan adalah minat berinvestasi jauh lebih tinggi. Namun hal ini diimbangi dengan fakta bahwa tidak ada jaminan dalam investasi tersebut.

Investasi ventura di Rusia

Meskipun secara umum diterima bahwa Amerika adalah tempat lahirnya jenis investasi ini, pembiayaan ventura hampir selalu ada di Rusia. Paling contoh cemerlang– perkembangan di bidang kompleks industri militer Rusia. Berkat pendanaan ventura, kompleks militer negara tersebut telah mencapai ketinggian yang signifikan. Wajar saja, investasi tersebut dilakukan bukan dengan dukungan dana swasta dan perorangan, melainkan langsung dari APBN.

Mencoba untuk membuat dana ventura di Rusia dilakukan pada tahun 1994-1995. Karena sejumlah alasan, pengembangan investasi swasta dalam pengenalan teknologi inovatif di Rusia belum mendapat tanggapan yang tepat. Pembiayaan ventura di Rusia dilakukan oleh dana yang mayoritas modalnya berasal dari luar negeri. Sederhananya, perkembangan tersebut berhasil mendatangkan keuntungan bagi investor Barat, atau bahkan sampai ke luar negeri sama sekali. Penyebabnya adalah buruknya material dan peralatan teknis serta kurangnya manfaat pajak untuk perusahaan Rusia yang memperkenalkan teknologi canggih.

Saat ini, masalah pembiayaan ventura di Rusia terletak pada pendekatan yang salah dari para investor itu sendiri. Masalah utamanya adalah perekonomian Rusia saat ini tidak stabil; tidak sepenuhnya benar membicarakan proyek yang dapat dilaksanakan dalam 5-7 tahun. Selain itu, dana yang dapat menginvestasikan dana tidak hanya membutuhkan solusi teknologi segar dari perusahaan-perusahaan Rusia, tetapi juga produksi yang sudah mapan. Sederhananya, untuk menerima dana dari dana tersebut, Anda perlu menunjukkan hasil produk jadi yang mendapat dorongan dari berbagai pembeli. Dengan pendekatan ini, gagasan investasi ventura kehilangan maknanya.

Namun, mengingat kehadiran banyak orang dengan potensi ilmiah dan teknis yang tinggi, kita dapat berharap bahwa akan ada juga para pelaku bisnis yang dapat mengevaluasi proyek-proyek bisnis yang diusulkan secara memadai dan mempromosikan pengembangan teknologi baru melalui pembiayaan ventura usaha kecil.

Investasi ventura adalah investasi uang dalam suatu bisnis pada saat bisnis itu didirikan perusahaan baru, tampak menjanjikan, dan uang telah diinvestasikan sejak awal. Secara umum, investasi semacam itu dianggap berisiko, karena hampir tidak mungkin untuk menilai dengan tepat terlebih dahulu jenis keuntungan yang diharapkan.

Investasi dengan risiko

Investasi ventura adalah investasi pada wirausahawan muda yang mengambil langkah pertama dalam bisnis pilihan mereka. Keuntungan utama dalam hal ini adalah mendapatkan bagian yang baik dalam bisnis ini, yang akan menjadi sumber keuntungan yang stabil di masa depan... tentu saja, jika bisnis tersebut berhasil. Awalnya bisnisnya belum ada, tapi uang sudah masuk ke dalamnya. Ada kemungkinan bahwa investasi tersebut akan membuahkan hasil, namun ada juga kemungkinan besar hasil sebaliknya.

Jauh lebih sederhana dan pilihan yang dapat diandalkan- membeli saham suatu perusahaan yang sudah berdiri lama dan berdiri kokoh, yaitu Anda dapat menganalisis berapa banyak uang yang akan dihasilkannya bagi pemegang sekuritas. Saham ini mungkin bisa dijual di masa depan, mungkin untuk mendapatkan keuntungan. Di sisi lain, keuntungan dari mereka lebih kecil daripada keuntungan yang diperoleh dari investasi ventura. Ini merupakan insentif penting yang mendorong masyarakat yang mempunyai kemampuan untuk berinvestasi dalam bisnis yang sedang berkembang.

Sejak awal - kendali penuh

Investasi ventura adalah menginvestasikan uang pada perusahaan yang belum dibuka. Artinya investor menginvestasikan uangnya lebih awal dari pembentukannya modal dasar. Dalam prakteknya, seorang pengusaha dapat menerima uang sebelum mendaftar sebagai badan hukum. Jelas tidak mungkin untuk memperkirakan parameter nyata apa pun pada tahap ini karena ketidakhadirannya. Kesimpulan biasanya diambil berdasarkan rencana bisnis. Hal inilah yang dipresentasikan pengusaha kepada calon investor sebagai bagian dari pertemuan bisnis.

Tentu saja, seorang investor dapat mengandalkan bagian dalam bisnisnya, dan agar tidak tertipu, ia membuat perjanjian dengan pengusaha. Ketika perusahaan menjadi sukses dan menjadi sumber keuntungan, pembayaran kepada investor akan dilakukan secara rutin sesuai dengan bagian yang ia investasikan pada bisnis tersebut di awal. Namun, bagiannya tidak selalu bergantung pada jumlah sebenarnya uang yang diinvestasikan: sering kali hal ini didasarkan pada kesepakatan yang dicapai antara sponsor dan pengusaha. Ada kasus ketika pembuat proyek sendiri tidak menginvestasikan apa pun kecuali ide dan usaha, yaitu semua pendanaan berasal dari luar, dari investor (investasi ventura langsung).

Meskipun situasi seperti ini jarang terjadi, sponsor biasanya menanggung lebih dari setengah total pengeluaran perusahaan, namun keuntungan yang mereka terima jarang melebihi 50%. Alasannya adalah bahwa karya intelektual yang diinvestasikan dalam bisnis oleh seorang wirausahawan dinilai lebih tinggi daripada uang untuk memulai sebuah proyek. Mungkin karena alasan inilah investasi modal ventura di Rusia masih belum berkembang maksimal.

Risiko dan keuntungan

Saat mengimplementasikan startup dan menarik investasi ventura Rusia, seorang wirausahawan menghadapi risiko minimal. Jika gagal, dia tidak perlu mengembalikan uang kepada sponsor. Namun, jika suatu saat Anda kalah seperti ini, tidak ada yang akan memberi Anda kesempatan kedua. Seorang investor, jika dia memilih objek yang salah, kehilangan semua yang diinvestasikan.

Meskipun jenis investasi ini berbahaya, volume investasi ventura hanya meningkat dari tahun ke tahun. Indikator terbaik dapat dilihat di negara-negara Barat dan Jepang, namun di Rusia terdapat tren yang lebih baik. Tak heran: perusahaan investasi modal ventura menghasilkan keuntungan lebih besar dibandingkan perdagangan sekuritas konvensional. Kemampuan mengambil risiko juga berperan: banyak orang suka “berjalan di ujung pisau.” Saat memilih bisnis yang sukses, sponsor meningkatkan modalnya berkali-kali lipat, dan ini terjadi dalam waktu yang jauh lebih singkat dibandingkan saat menginvestasikan uang di perusahaan terkenal dan andal dengan saham stabil.

Menang atau Kalah

Statistik menunjukkan bahwa dana modern untuk mempromosikan pengembangan investasi ventura, yang telah diinvestasikan dalam sepuluh proyek, tetap menghasilkan keuntungan jika sembilan proyek habis dan satu proyek menang. Dengan pengalaman yang memadai, analis dan pemodal yang berkualifikasi, Anda dapat mencoba memprediksi apakah proyek tersebut akan berhasil.

Namun, dana promosi investasi ventura klasik mengarahkan uang tidak hanya ke modal dasar. Anda juga dapat memberikan pinjaman kepada pengusaha yang berpotensi sukses. Ini datang dengan atau tanpa bunga. Perjanjian tersebut menetapkan bahwa setelah beberapa waktu organisasi harus mengembalikan dana yang diinvestasikan di dalamnya kepada investor.

Bahkan di bentuk kredit Dana modal ventura untuk berinvestasi pada usaha kecil adalah usaha yang berisiko. Perseroan yang baru dibentuk hanya bertanggung jawab atas jumlah yang merupakan modal dasar. Jika jumlah ini kurang dari pinjaman yang diberikan, dan perusahaan bangkrut, investor tetap tidak dapat memperoleh kembali seluruh investasinya. Pengadilan hanya akan menghapus selisih jumlahnya.

Anda bisa mencapai kesuksesan

Saat ini, dana pengembangan investasi ventura adalah organisasi yang menginvestasikan uang pada wirausahawan pemula. Ia bisa berhasil jika memiliki analis yang berpengalaman. Struktur seperti itu dapat mengambil bagian dalam pengelolaan perusahaan tempat uang itu dikirim. Selain itu, Anda bisa menjadi “penasihat informal” untuk sebuah startup.

Pekerjaan investor dan investee biasanya tidak sesuai dengan kerangka perjanjian yang telah disepakati. Orang-orang yang berinteraksi terus-menerus mempelajari ide-ide bersama-sama, memperbaikinya, dan memikirkan bagaimana ide-ide tersebut dapat membawa kesuksesan. Dipercayai bahwa mencapai keselarasan seperti itu secara praktis merupakan jaminan bahwa bisnis akan “kehabisan tenaga”.

Masa depan yang menjanjikan

Jika sebuah perusahaan sudah ada dan seorang pengusaha yang memiliki uang menginvestasikan sumber dayanya di dalamnya, maka akan sangat menguntungkan baginya untuk membeli mengendalikan kepentingan saham, atau setidaknya volume yang memungkinkan Anda menjadi orang berpengaruh. Hal ini akan memungkinkan Anda untuk memberikan suara pada dewan direksi dan menjaga kebijakan organisasi tetap terkendali.

Namun investasi ventura di Rusia bekerja dengan cara yang sedikit berbeda. Dengan menginvestasikan uang dalam suatu proyek, seorang investor berupaya menghasilkan uang dari ide yang menjanjikan. Penulis startup dan investor sepakat di antara mereka sendiri tentang bagaimana perusahaan akan dikelola di masa depan - mungkin mereka akan mengelolanya bersama, mungkin kekuasaan akan ditransfer langsung ke penulis idenya. Namun persaingan di sini biasanya tidak ada, karena hanya ada dua pihak, dan mereka disatukan oleh tujuan memperluas bisnis dan menjadikannya menguntungkan.

Dukungan pemerintah

Setuju, “dana investasi ventura” terdengar bagus, tetapi pengusaha modern mana pun terpaksa harus bertahan krisis ekonomi, kata-kata indah saja tidak cukup. Dan jika bisnis baru saja akan dimulai, dan untuk itu perlu mencari orang-orang yang punya uang yang siap menyediakan sumber dayanya hanya untuk ide seperti itu... Dalam beberapa tahun terakhir, negara telah membantu penulis ide bisnis. Program dukungan inovasi dikembangkan. Sekarang menjadi lebih mudah untuk “berdiri”, dan investor merasa bahwa risiko investasi ventura menjadi lebih kecil.

Metode dukungan negara:

• mengarahkan uang ke dana investasi ventura;
• organisasi massa kegiatan persiapan bagi para pebisnis, memungkinkan mereka bertemu dengan calon sponsor;
• subsidi, hibah, berwujud pada tahap awal (biasanya berjumlah hingga satu juta rubel).

Bagaimana cara kerjanya?

Suntikan uang publik ke dalam investasi ventura adalah mekanisme yang bekerja tanpa partisipasi pencipta idenya. Dalam hal ini, tugas pengusaha adalah menarik minat sponsor, dan kemudian ia akan menangani masalah interaksi dengan otoritas terkait. Dana dana tersebut dikuasai oleh perusahaan swasta. Ada organisasi regional, namun ada juga yang beroperasi dalam skala nasional.

Dana ventura menggabungkan uang publik dan dana yang diinvestasikan oleh investor swasta. Perusahaan pengelola memutuskan ke mana akan mengarahkan uang ini dan pengusaha mana yang layak mendapatkan sponsor. Benar, RVC berdiri secara terpisah - "Perusahaan Ventura Rusia". Ini adalah satu-satunya perusahaan saat ini yang secara mandiri menentukan di mana akan menginvestasikan uangnya, tanpa manajer pihak ketiga.

Investor dan Investee

Partisipasi dalam acara-acara yang mempertemukan pengusaha dan calon sponsor, serta presentasi ide untuk mencari hibah, merupakan metode penting untuk menarik minat dan uang terhadap proyek yang direncanakan.

Seorang pebisnis yang rutin menghadiri acara bertema memiliki akses terhadap keuntungan sebagai berikut:

• menerima informasi yang berguna di seminar;
• bertemu orang-orang yang ingin menginvestasikan uang dalam bisnis baru;
• menerima penilaian ahli atas ide Anda;
• menerima berbagai bantuan dalam mengatur dan menyiapkan dokumen untuk apa yang direncanakan.

Namun hibah adalah pilihan yang paling langsung dan jelas untuk dukungan pemerintah bagi wirausaha. Bantuan tersebut diberikan secara cuma-cuma, meskipun terkadang seorang pengusaha ditawari pinjaman dengan persyaratan preferensial.

Biasanya hibah tunai diterbitkan dalam jumlah mulai dari setengah juta hingga satu juta rubel. Jarang sekali menerima 2-3 juta dari pemerintah. Otoritas yang mengelola uang publik secara ketat menentukan untuk apa uang tersebut dibelanjakan. Biasanya, ini melibatkan pembelian peralatan dan paten, serta penyewaan ruang produksi. Dengan sejumlah keberuntungan, Anda bisa menerima uang tanpa batasan arah penggunaannya. Dalam hal ini dana diberikan sedemikian rupa untuk menutupi (setidaknya sebagian) anggaran gagasan tersebut.

Bagaimana lagi pemerintah akan membantu?

Modern program pemerintah Dukungan investasi ventura memberikan dukungan tidak langsung tertentu kepada pengusaha dan sponsornya. Misalnya, pejabat dapat mentransfer infrastruktur kepada pengusaha muda secara gratis atau dengan biaya kondisi khusus. Biasanya ini adalah kantor di kawasan bisnis, yang mana Anda harus membayar jauh lebih sedikit daripada harga pasar biaya rata-rata meter persegi.

Dengan menggunakan investasi ventura publik selain investasi swasta, pengusaha menerima manfaat secara cuma-cuma. Dibandingkan dengan pinjaman, tidak perlu membayar apa pun. Di sisi lain, negara tidak meminta bagian dalam bisnis dan tidak akan mengelola perusahaan di masa depan, dibandingkan dengan investasi swasta. Tapi juga kelemahan dalam program seperti itu ada. Misalnya, jumlahnya terlalu kecil untuk mencukupi, dan pendaftaran memakan waktu lama karena sistem birokrasi.

Dana tertutup

Jika investasi tersebut sangat berisiko, kemungkinan besar investasi tersebut merupakan tugas dana tertutup. Ini mentransfer uang ke bisnis nyata yang sudah ada. Dana tersebut digunakan untuk akuisisi paket lelang yang signifikan, saham perusahaan komersial. Tapi mereka tidak melakukannya bisnis investasi, perbankan dan industri lain yang berhubungan dengan uang.

Dana ventura termasuk obligasi dan saham. Pada intinya, ini adalah reksa dana, tetapi menurut hukum ia memiliki kemampuan untuk menyumbangkan properti perusahaan yang sahamnya dimiliki oleh dana ventura ke dalam wesel.

Investasi proyek dikaitkan dengan risiko besar, karena kemungkinan kegagalan proyek tinggi, namun profitabilitas yang tidak terbatas mengkompensasi bahaya ini.

Dana tersebut dipimpin oleh perusahaan pengelola. Dia tidak menginvestasikan uangnya sendiri di mana pun, tetapi mengorganisir investor dan pengusaha serta mendistribusikan dana di antara mereka. Sistem organisasi ini bekerja sedemikian rupa sehingga para ahli yang membuat keputusan yang mendukung bisnis tertentu didasarkan pada studi “dapur” internal dari proyek yang berpotensi menjanjikan. Pekerjaan dilakukan dengan direktur, pertumbuhan perusahaan tempat uang dikucurkan dirangsang. Pada saat yang sama, dana ventura memiliki komite investasi. Tugasnya adalah membela kepentingan investor. Keputusan akhir mengenai pilihan yang mendukung bisnis tertentu akan dibuat oleh panitia.

Dana tertutup jarang bertahan lebih dari satu dekade, namun beroperasi setidaknya selama lima tahun. Perekonomian dunia mengevaluasi jangka waktu tersebut sebagai cukup bagi investor untuk menerima keuntungan yang cukup atas investasinya. Diasumsikan bahwa dalam waktu tiga tahun dana tersebut akan menggunakan seluruh dana investor, menginvestasikannya dalam proyek, namun beroperasi sampai investor menerima uangnya, termasuk pengembalian tambahan.

Objek investasi

Seringkali, investasi ventura diarahkan ke perusahaan-perusahaan muda modern yang menghadirkan proyek-proyek inovatif. Di satu sisi bidang ini paling berisiko, di sisi lain ditujukan untuk masa depan, yakni kesuksesan menjanjikan keuntungan yang baik. Eksperimen ilmiah, penelitian, produk, layanan - ini adalah area optimal untuk investasi ventura. Struktur perbankan tidak menyukai inovasi karena risikonya yang tinggi, tetapi investor ventura yang mentransfer uang secara cuma-cuma benar-benar menjamin masa depan perusahaan, dan melaluinya, masyarakat.

Tidak perlu secara pribadi memilih startup yang memiliki peluang lebih baik untuk bertahan di pasar saat krisis. Anda dapat menginvestasikan uang Anda dalam dana ventura. Para profesional yang mengelolanya memilih proyek yang paling layak dan menjanjikan. Formulir ini ada di pasaran kegiatan keuangan telah dikenal sejak lama, dan praktik dunia menunjukkan bahwa hal ini benar peluang terbaik untuk wirausaha muda. Seringkali dalam dana ventura para pesertanya adalah struktur perbankan, yang sendiri tidak ingin bekerja dengan bisnis muda.

Investasi ventura: dua jenis

Merupakan kebiasaan untuk membedakan dua kelompok orang:

• mereka yang menginvestasikan uangnya langsung dalam kewirausahaan (mitra utama);
• menginvestasikan uang dalam dana (mitra komanditer).

Yang terakhir bekerja dengan bisnis melalui kontrak yang dibuat dengan dana tersebut.

Tidak semua sponsor bisa menjadi investor ventura. Seleksinya cukup sulit. Hal ini tidak mengherankan, karena di masa depan investasi semacam itu bisa menjadi sumber pendapatan. Bunganya disepakati terlebih dahulu, biasanya imbal hasil sekitar 2-2,5%.

Metode dan risiko

Mitra utama (umum) yang menginvestasikan uang di sebuah startup seringkali menjadi satu-satunya sumber pembiayaan untuk proyek yang berisiko. Namun ada dua cara untuk berpartisipasi dalam kewirausahaan, dan keduanya dibagi menurut logika yang sama dengan investor. Artinya, Anda bisa menginvestasikan uang secara langsung, atau bisa juga secara tidak langsung, melalui perusahaan manajemen. Jalur pertama lebih berisiko, namun lebih menguntungkan.

Startup bukan satu-satunya arah investasi ventura. Anda dapat berinvestasi pada ide sederhana jika ide tersebut cukup bagus. Perlu Anda pahami: apa yang tampak indah di atas kertas mungkin gagal dalam kenyataan. Semakin banyak investor berpengalaman, semakin kecil risiko yang mereka terima. Risiko diyakini dapat diminimalkan jika Anda berpartisipasi secara pribadi dalam startup yang dipilih. Investor terlibat dalam strategi untuk mempromosikan proyek, menggunakan semua koneksinya, pengalamannya, menarik mitra untuk mengiklankan dan menarik minat pelanggan pada produk sebelum produk tersebut muncul di pasar.

Investasi ventura telah membantu banyak perusahaan memasuki pasar tingkat tinggi dan mendatangkan banyak uang bagi investor yang percaya pada spesialis muda dan berbakat. Tapi ini tidak mengubah fakta itu aktivitas ini pasti mengandung risiko tinggi.

Investasi ventura dan bisnis ventura

Investasi tersebut dapat dikategorikan sebagai investasi sumber daya keuangan ke perusahaan, proyek, atau ide tertentu yang sedang dalam tahap awal pengembangan dan implementasinya. Tentu saja investasi seperti itu mempunyai risiko yang tinggi. Namun di saat yang sama, banyak investor yang siap bertindak, karena jika proyek tersebut berhasil dikembangkan, mereka akan mendapat keuntungan yang signifikan.

Kita dapat mengatakan bahwa risiko yang menyertai investasi ventura langsung sebanding dengan tingkat pendapatan yang mungkin diperoleh.

Biasanya, pengembang progresif atau pengusaha pemula merumuskan ide yang relevan, yang di masa depan dapat mendatangkan penghasilan yang sangat tinggi. Tapi, seperti yang sering terjadi, mereka tidak punya dana yang diperlukan untuk memulai proyek. Dalam hal ini, para startup beralih ke investor untuk mempresentasikan idenya. Individu yang setuju untuk membiayai proyek berisiko dengan masa depan cerah menjadi pemilik bersama perusahaan yang baru dibentuk.

Jadi investasi ventura adalah salah satu cara untuk mendapatkan uang dengan cepat dan berisiko. Pada saat yang sama, dimungkinkan juga untuk membeli saham perusahaan yang baru saja masuk pasar saham. Ada juga ekspektasi bahwa nilai sekuritas akan meningkat secara signifikan seiring berjalannya waktu.

Jenis investasi ventura

Pada prinsipnya, masuk akal untuk tidak mengkategorikan investasi itu sendiri, namun perusahaan yang mengklaimnya.

Anda bisa memulai dengan startup. Ini adalah perusahaan yang dibentuk baru-baru ini dan karenanya tidak memiliki sejarah pasar yang panjang. Organisasi semacam itu membutuhkan dana karena kurangnya dana untuk melakukan kegiatan penelitian dan mengatur penjualan selanjutnya. Investasi ventura di startup adalah salah satu bidang yang paling populer.

Berinvestasi dalam proyek yang berada pada tingkat ide. Dalam hal ini juga diperlukan penelitian dan pengujian tambahan untuk membuat sampel percontohan produk sebelum diluncurkan ke pasar.

Investasi juga dapat ditarik oleh perusahaan-perusahaan yang sudah berfungsi penuh, namun mengalami krisis dana yang diperlukan untuk memperluas penjualan dan produksi. Pembiayaan sering digunakan untuk menambah aset tetap modal kerja atau untuk melakukan riset pemasaran.

Objek lain yang menarik bagi investor mungkin adalah organisasi dengan produk jadi, tetapi pada saat yang sama masih dalam tahap awal implementasi komersial.

Seperti yang Anda lihat, investasi modal ventura adalah bidang investasi yang cukup populer.

Bisnis ventura

Istilah ini harus dipahami sebagai investasi, yang dalam banyak kasus memiliki bentuk. Investasi ini biasanya dilakukan pada perusahaan-perusahaan yang berkembang pesat dan menunjukkan potensi yang signifikan. Dana tersebut seringkali ditujukan untuk implementasi inovasi teknologi terkini.

Pembiayaan tersebut difokuskan terutama pada komersialisasi hasil riset ilmiah di bidang teknologi tinggi dan padat pengetahuan. Prospek investasi semacam ini tidak terjamin, dan tentu saja risikonya besar.

Dalam hal ini, investasi modal ventura merupakan jenis pembiayaan yang investornya tidak fokus pada penerimaan dividen. Tujuan mereka adalah menjual saham mereka di perusahaan setelahnya nilai pasar akan cukup tinggi.

Adapun proses penjualan saham tersebut bisa disiapkan pasar terbuka. Perusahaan lain yang berkembang di wilayah yang sama juga dapat membelinya. Kepentingan mitra bisnis yang dengan senang hati akan meningkatkan persentase investasinya dalam kerangka proyek tertentu tidak dapat dikesampingkan.

Ambang masuk untuk berinvestasi

Untuk memahami esensi investasi ventura, ada baiknya mempertimbangkan mekanisme tindakan mereka, yang mungkin memiliki ciri-ciri tertentu. Salah satunya adalah ambang masuk yang tinggi.

Kita berbicara tentang fakta berikut: untuk investasi ventura, Anda memerlukan minimal 10 ribu dolar, dan dalam beberapa kasus beberapa juta. Oleh karena itu, bagi mereka yang memiliki uang beberapa ribu, tidak ada gunanya mempertimbangkan prospek seperti itu.

Namun di saat yang sama, ada alternatif bagi mereka yang memiliki sedikit uang dan bersedia mengambil risiko. Peluang ini diberikan oleh lembaga atau dana investasi bersama. Setiap dana tersebut memiliki seorang manajer yang aktivitasnya terbatas pada mengumpulkan dana dari investor kecil dan investasi selanjutnya dalam proyek yang menjanjikan. Hal ini tidak mengurangi risikonya.

Kerugian yang nyata dan nyata dari skema tersebut adalah semua peserta dana terpaksa mengandalkan kompetensi pengelola, tanpa mampu mengambil keputusan sendiri.

Kurangnya kontrol dan jangka waktu investasi yang panjang

Ciri lain dari investasi ventura adalah tidak ada orang yang mendanai proyek yang ingin memiliki atau mengelola perusahaan. Satu-satunya hal yang mereka setujui adalah risiko kehilangan investasi mereka. Adapun tanggung jawab pengembangan proyek, terutama berada di pundak manajer puncak. Namun jika perusahaan berkembang pesat, dan menurut pendapat mereka, investor memperbaiki aspek strategi yang salah, maka mereka dapat menjadi anggota direksi untuk melakukan kendali pribadi atas aktivitas organisasi. Tapi ini lebih merupakan pengecualian daripada aturan.

Adapun jangka waktu investasi yang panjang, kita berbicara tentang ketidakmampuan untuk menarik dana yang diinvestasikan kapan saja. Hal ini disebabkan proyek hampir selalu menyerap seluruh jumlah investasi, dan hanya dapat diterima jika perusahaan berhasil bertahan di pasar. Awalnya, perlu dipahami bahwa bagi beberapa perusahaan, mungkin diperlukan waktu beberapa tahun sejak tanggal peluncurannya untuk memasuki pasar saham.

Tidak ada jaminan

Modal ventura adalah jenis investasi di mana pemain mendapatkan segalanya atau tidak sama sekali. Artinya, setelah adanya pendanaan, seorang investor dapat menunggu bertahun-tahun hingga perusahaan berkembang dan akhirnya menjual sahamnya seharga beberapa juta dolar. Namun ada risiko bahwa setelah penantian yang lama, proyek tersebut menjadi tidak menguntungkan dan semua investasi akan hilang. Dalam sebagian besar kasus, jumlah keuntungan sebenarnya dari peserta startup hanya dapat ditentukan setelah saham perusahaan tercatat secara publik di bursa. Pada akhirnya, harga saham suatu perusahaan akan ditentukan oleh sahamnya

Situasi di Rusia

Jika kita mempertimbangkan investasi ventura Rusia, perlu dicatat bahwa jenis pembiayaan ini tidak bisa disebut sangat populer di CIS. Awalnya, bahkan proyek paling menjanjikan di Federasi Rusia sebagian besar diinvestasikan oleh investor asing. Tapi terus saat ini Yang Rusia sudah terbentuk dan berkembang tipe ini berinvestasi. Misalnya, OJSC Perusahaan Ventura Rusia, bersama dengan asosiasi REVI, terus melakukan pemantauan berbagai dana dan memberikan bantuan yang memenuhi syarat dalam pengembangannya.

Untuk tujuan ini, berbagai presentasi, forum, dan pameran khusus diselenggarakan.

Kesimpulan

Investasi ventura tentu saja populer di dunia karena memungkinkan perusahaan-perusahaan cemerlang untuk berkembang dan sering kali mendatangkan keuntungan luar biasa. Namun perlu diingat bahwa banyak investor telah kehilangan dana yang diinvestasikan pada proyek-proyek yang tampaknya menjanjikan. Oleh karena itu, kita dapat menyimpulkan bahwa jalur ini diperuntukkan bagi pebisnis berpengalaman.

Salam, para pembaca blog yang budiman!

Hari ini kita sedang mempertimbangkan konsep-konsep seperti investasi ventura dan investor ventura, kelebihan dan kekurangan investasi tersebut

Modal ventura adalah jenis investasi yang dimaksudkan sebagai penanaman dana pada organisasi yang baru berdiri atau sedang berkembang dimana aktivitasnya memiliki tingkat risiko yang tinggi atau sedang. Sebagai aturan, instrumen keuangan diimplementasikan di struktur organisasi, di mana mereka berspesialisasi dalam inovasi, teknik dan penelitian, pengembangan teknologi yang membutuhkan pasar.

Investasi dibagi menjadi beberapa tahap tertentu:

• lebih awal
• tahapan pertumbuhan dan ekspansi

Investasi modal ventura sebagian besar diinvestasikan pada tahap awal, yang dibagi menjadi tiga subkategori:

• Pra-penaburan. Menonjol di sini jumlah yang signifikan untuk mengembangkan konsep bisnis masa depan.
• Penaburan. Pendanaan diberikan untuk menyelesaikan pengembangan produk dan pemasaran awal.
• Pertama. Pembiayaan diberikan untuk memulai produksi dan penjualan komersial.

Risiko adalah perbedaan utama dari investasi tradisional. SAYA. Bagaimanapun organisasi perbankan Karena risikonya yang tinggi, mereka tidak akan memberikan bantuan kredit langsung, dan sumber pembiayaan utama adalah investor swasta atau dana ventura.

Apa itu dana ventura?

Dana ventura adalah dana investasi yang berfokus pada interaksi dengan perusahaan “generasi baru”, atau startup. Yang kami maksud dengan startup adalah sebuah proyek. Dana ventura menemukan tempatnya sejak lama, karena undang-undang di sebagian besar negara mengizinkan investasi berisiko seperti itu.

Baik perorangan maupun perusahaan dapat menjadi peserta dana tersebut. dana pensiun, organisasi perbankan. Biasanya, para pendiri perusahaan modal ventura sering kali menyumbangkan sebagian uangnya.

Awalnya, portofolio dana tersebut mungkin mencakup 8-13 perusahaan. Dalam jangka waktu yang lama (5-8 tahun), benda berkembang dan berkembang. Setelah organisasi mencapai kesuksesan dalam aktivitasnya, dana ventura menjual sahamnya melalui saham atau menjualnya kepada investor swasta.

Atas dasar kerjasama dengan dana tersebut maka timbullah kontrak (perjanjian) kemitraan dengan hak terbatas. Investor yang berinvestasi dalam dana tersebut disebut "LP - mitra komanditer" - mitra komanditer, dan orang yang menginvestasikan akumulasi dana dana tersebut di organisasi berkembang disebut "GP - mitra umum" - mitra umum.

Pada tahun 2005, dana ventura di Amerika Serikat melakukan rekor jumlah transaksi - 5.000, dengan total volume investasi sekitar tujuh juta dolar.

Investor ventura

Investor ventura adalah orang biasa yang
menginvestasikan perusahaan dengan
peluang potensial yang tinggi. Investor seperti ini disebut “Malaikat Bisnis”. Biasanya, “malaikat” seperti itu adalah sumber utama pendanaan dan bantuan untuk sebuah startup, namun jika proyek tersebut tidak berhasil dan gagal, investor ventura tidak akan dapat mengembalikan uangnya. uang tunai.

Subyek investasi tidak hanya berupa proyek, tetapi juga ide-ide yang belum terealisasi. Pada saat yang sama, para pelaku bisnis di tingkat profesional berusaha mengendalikan risiko mereka semaksimal mungkin dan mengambil bagian dalam proyek dengan segala cara, yaitu:

• menentukan strategi startup yang efektif;
• visi pribadi dan akumulasi pengalaman;
• gunakan berbagai koneksi Anda;
• menarik mitra dan klien masa depan (pengguna);

Investor sering kali bertindak bersama, mengumpulkan sumber daya mereka. Berkat kohesi, risiko investasi ventura akan berkurang secara signifikan.

Di negara kita, investasi semacam itu belum berkembang seperti di AS atau Eropa, di mana sekitar 50.000 transaksi dilakukan setiap tahun dengan total volume $500.000.

Menurut Igor Gladkikh, di Rusia angel investor berusaha untuk tidak mengiklankan dirinya dan sering melaksanakan program hibah. Namun ada asosiasi investor ventura tertentu di wilayah Moskow dan wilayah timur. Berkat statistik yang dilakukan pada tahun 2015, mayoritas pelaku bisnis berinvestasi pada proyek-proyek di industri ini teknologi Informasi. Kami berharap mereka dapat membenarkan diri mereka sendiri sepenuhnya.

Pro dan kontra

Mungkin pada awalnya perlu ditegaskan bahwa investor ventura adalah individu yang memiliki pendapatan cukup besar, rata-rata 150-250 ribu dolar. Pasar investasi ventura menarik terutama profitabilitas yang tinggi, dibandingkan dengan bursa efek atau real estat. Ada baiknya mempertimbangkan secara lebih rinci apa kelebihan dan kekurangan investasi “malaikat”.

Keuntungan:

• Investor ventura memberikan dorongan pada pengembangan teknologi baru, penemuan ilmiah dan
  penemuan.
• Mereka dapat bertindak baik secara individu atau bersama-sama dengan beberapa investor ventura
• Mereka mengharapkan uang mereka kembali dalam 3-4 tahun. Ini merupakan nilai tambah yang pasti, karena objek tersebut akan memiliki waktu untuk direalisasikan secara memadai selama waktu tersebut.
• Untuk investasinya, mereka hanya mengklaim sebagian saham perusahaan dengan hak suara
• Pasar keuangan sangat luas sehingga memungkinkan Anda menemukan bidadari bisnis di benua mana pun jika startup tersebut berhasil menarik minatnya.

Kekurangan:

• Pembiayaan hanya terjadi pada tahap awal kegiatan organisasi (proyek).
• Kurangnya reputasi luas. Selanjutnya, mereka mungkin berubah menjadi “setan” dan bukan malaikat.
• Pemeriksaan yang cermat terhadap benda dan penerimaannya keputusan akhir, memakan banyak waktu. Ini bisa memakan waktu dari enam bulan hingga enam bulan.

Biasanya, malaikat bisnis adalah orang-orang dengan modal yang menginspirasi: pengusaha dan investor sukses. Kebanyakan dari mereka telah memperoleh pengalaman profesional dan dapat menganalisis serta membuat perkiraan dengan jelas. Namun tidak ada yang mengesampingkan kemungkinan menjadi investor ventura dan menginvestasikan sejumlah kecil uang pada proyek orang yang kita kenal atau dekati.

Dan terakhir, wawancara dengan investor ventura dari Ukraina: