Tranzacții valutare legate de mișcările de capital. Operațiuni legate de mișcarea capitalului Operațiunile de circulație a capitalului nu includ

Tranzacții valutare(latină operato - acţiune) reprezintă acţiuni de organizare şi conducere relaţiile monetare care decurg din mişcările valutare şi valori mobiliareîn valută.

În conformitate cu Legea actuală (Partea 1, Articolul 1, Clauza 9), tranzacțiile valutare includ:

· operațiuni legate de transferul proprietății și alte drepturi asupra valorilor valutare (valută străină și titluri străine), inclusiv operațiuni legate de utilizarea ca mijloc de plată valuta strainași documente de plată în valută;

· import și expediere în Federația Rusă, precum și export și expediere din Federația Rusă valorile valutare;

· implementarea transferurilor internaționale de bani.

Tranzacțiile valutare sunt efectuate de bănci care au statutul de bancă autorizată.

Banca autorizata este banca care a primit de la Banca Centrală Federația Rusă licență pentru dreptul de a efectua tranzacții cu valută străină. Legal și indivizii efectuând tranzacții cu valută și sunt subiecte tranzactii valutare pe piața valutară rusă se împart în rezidenți și nerezidenți.

Rezidenții includ (Partea 1, Articolul 1, Clauza 6):

a) persoane fizice care sunt cetățeni ai Federației Ruse, cu excepția cetățenilor Federației Ruse recunoscuți ca rezidenți permanenți ai unui stat străin în conformitate cu legislația statului respectiv;

b) cetățenii străini și apatrizii cu reședința permanentă în Federația Rusă pe baza unui permis de ședere prevăzut de legislația Federației Ruse;

c) persoane juridice create în conformitate cu legislația Federației Ruse;

d) sucursale, reprezentanțe și alte diviziuni ale rezidenților menționate la litera „c” situate în afara teritoriului Federației Ruse;

e) misiunile diplomatice, oficiile consulare ale Federației Ruse și alte misiuni oficiale ale Federației Ruse situate în afara teritoriului Federației Ruse, precum și misiunile permanente ale Federației Ruse la organizații interstatale sau interguvernamentale;

f) Federația Rusă, entitățile constitutive ale Federației Ruse, municipii care acționează în relațiile reglementate de prezenta lege federală și alte legi federale și alte acte juridice de reglementare adoptate în conformitate cu aceasta.

Nerezidenții includ (Partea 1, Articolul 1, Clauza 7):

a) persoane fizice care nu sunt rezidenți în conformitate cu subparagrafele „a” și „b” ale paragrafului 6;

b) persoane juridice create în conformitate cu legislația statelor străine și situate în afara teritoriului Federației Ruse;

c) organizații care nu sunt persoane juridice, create în conformitate cu legile statelor străine și situate în afara teritoriului Federației Ruse;

d) misiunile diplomatice, oficiile consulare ale statelor străine acreditate în Federația Rusă și misiunile permanente ale acestor state la organizații interstatale sau interguvernamentale;

e) organizații interstatale și interguvernamentale, filialele și misiunile permanente ale acestora în Federația Rusă;

f) sucursale, reprezentanțe permanente și alte sucursale separate sau independente situate pe teritoriul Federației Ruse diviziuni structurale nerezidenții menționați la subparagrafele „b” și „c” din prezentul alineat;

g) alte persoane nespecificate la paragraful 6; Legea federală „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” din 10 decembrie 2003 N 173-FZ, articolul 1, clauza 6 și clauza 7

Tranzacțiile valutare pot fi asociate atât cu plăți în numerar (decontări, transferuri etc.), cât și cu mișcarea capitalului (leasing, credit etc.). Capitalul este bani puși în circulație și care generează venituri din această circulație. Mișcarea capitalului în valută înseamnă investiția de valută de către investitor în obiecte activitate antreprenorială pentru a realiza un profit.

Tranzacțiile cu valută și valorile mobiliare în valută pot fi împărțite în două grupe, conform art. 8 acorduri cu FMI:

1. Tranzacții valutare curente

2. Tranzacții valutare legate de mișcările de capital

„Tranzacțiile valutare curente” includ:

A) transferuri către și dinspre Federația Rusă de valută străină pentru efectuarea decontărilor fără plată amânată pentru exportul și importul de bunuri, lucrări și servicii, precum și pentru efectuarea decontărilor legate de împrumuturi pentru tranzacții de export-import pentru o perioadă de cel mult mai mult de 90 de zile;

B) obținerea și acordarea de împrumuturi financiare pe o perioadă de cel mult 180 de zile;

C) transferuri către și dinspre Federația Rusă de dobânzi, dividende și alte venituri din depozite, investiții, împrumuturi și alte operațiuni legate de circulația capitalului;

D) transferuri necomerciale către Federația Rusă și Federația Rusă, inclusiv transferuri de sume salariile, pensii, pensie alimentară, moștenire, precum și alte tranzacții similare.

Tranzacțiile valutare curente sunt efectuate de către rezidenți, de regulă, fără nicio restricție.

Banca Rusiei reglementează operațiunile curente în două moduri:

1. Prin limitarea utilizării unor forme de plată precum cecuri, cambii, precum și prin solicitarea furnizării de garanții sub formă de avans sau rambursare anticipată.

2. Control strict asupra respectării perioadei de timp pentru tranzacții de 180 de zile. În caz de întârziere operațiuni curenteîn termen de 180 de zile, se aplică penalități.

„Tranzacțiile valutare legate de mișcările de capital” includ:

a) investiții directe, adică investiții în capitalul autorizat al unei întreprinderi pentru a genera venituri și a obține drepturi de participare la conducerea întreprinderii;

B) investiții de portofoliu, adică achiziție de valori mobiliare;

c) transferurile în plată pentru proprietatea unor clădiri, structuri și alte proprietăți, inclusiv terenuri și subsolul acestuia, clasificate drept bunuri imobiliare conform legislației țării în care se află, precum și alte drepturi asupra bunurilor imobile;

D) prestarea și primirea plății amânate pe o perioadă mai mare de 90 de zile pentru exportul și importul de bunuri, lucrări și servicii;

E) acordarea și primirea de împrumuturi financiare pe o perioadă mai mare de 180 de zile;

E) toate celelalte tranzacții valutare care nu sunt tranzacții valutare curente

Cu alte cuvinte, dacă o tranzacție valutară nu poate fi clasificată ca tranzacție valutară curentă, atunci în scopul aplicării Legii „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” va fi considerată o tranzacție valutară asociată mișcării capitalului. Tranzacțiile valutare legate de mișcarea capitalului sunt supuse controlului valutar și reglementării valutare și sunt efectuate în conformitate cu instrucțiunile, scrisorile și alte reglementărilorși documentele operaționale ale Băncii Rusiei. Acest lucru este necesar politica monetara a statului- sistem de măsuri în zonă relatii valutare efectuate de stat în conformitate cu orientările politice şi economice elaborate.

Sunt:

Politica monetară pe termen lung, care urmărește modificarea sistemul monetar, piata valutara

Politica valutară actuală, care vizează determinarea cursului de schimb, tranzacțiile valutare, reglementarea activităților pieței valutare și a pieței aurului.

Restricțiile valutare contribuie la egalizarea temporară a balanțelor de plăți țări individuale, dar în cele din urmă complică problema echilibrării lor, deoarece devine necesară reglementarea plăților internaționale cu fiecare țară separat. Limitarea convertibilității valutelor elimină de fapt principiul națiunii celei mai favorizate și crește discriminarea față de partenerii comerciali prin utilizarea mai multor rate de schimb.

Nevoia obiectivă de a elimina barierele valutare la nivel internațional relaţiile economice dă naștere unei tendințe de reglementare interstatală a restricțiilor valutare. Cu toate acestea, acest factor este contracarat de protecționismul național ca mijloc de concurență îndreptat împotriva partenerilor comerciali.

Restricții valutare în Federația Rusă

În conformitate cu propunerile președintelui Federației Ruse, pentru a accelera procesul de dobândire a statutului de liber convertibil în moneda națională, au fost aduse modificări semnificative ale Legii federale „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” Legea federală din 26 iunie. , 2006 Nr. 131-FZ „Cu privire la modificările aduse Legii federale „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” decizii Duma de Stat. În conformitate cu modificările, articolele care conțin anumite restricții valutare referitoare la tranzacțiile valutare efectuate de rezidenți și nerezidenți în Rusia și în străinătate au fost anulate. Eliminarea restricțiilor valutare înseamnă că moneda rusă îndeplinește acum în mod oficial toate cerințele FMI pentru monedele liber convertibile.

Rezidenții sunt obligați să notifice autoritățile fiscale de la locul înregistrării lor despre deschiderea (închiderea) conturilor (depozitelor) și despre modificarea detaliilor conturilor (depozitelor) în cel mult o lună de la data deschiderii (închiderii) sau modificării. detaliile acestor conturi (depozite) în bănci situate în străinătate în afara teritoriului Federației Ruse, într-o formă aprobată de organul executiv federal autorizat pentru control și supraveghere în domeniul impozitelor și taxelor. Legea federală din 30 octombrie 2007 nr. 242-FZ „Cu privire la modificările aduse Legii federale „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar”” Partea 2.Articolul 12

Modificările efectuate înseamnă pentru rezidenții Federației Ruse o tranziție la procedura de notificare pentru deschiderea (închiderea) conturilor bancare în afara Rusiei, care corespunde practicii adoptate în ţările dezvoltate. Legislația actuală nu conține restricții privind tranzacțiile valutare efectuate de nerezidenți.

Potrivit inițiatorilor liberalizării legislației valutare, eliminarea restricțiilor privind tranzactii financiare poate duce la o creștere a atractivității investiționale a statului. Astfel, Banca Rusiei a ridicat ultimele restricții privind circulația capitalului peste granița Federației Ruse, anulând cerințele pentru rezervări la efectuarea specii individuale tranzacții valutare, precum și utilizarea obligatorie a conturilor speciale la efectuarea anumitor tipuri de tranzacții valutare. În plus, vânzarea obligatorie de către exportatori a unora castigurile valutare. Eliminarea restricțiilor privind circulația capitalului peste graniță, eliminarea cerințelor de rezervare pentru anumite tipuri de tranzacții valutare, precum și utilizarea obligatorie a conturilor speciale la efectuarea tranzacțiilor valutare - toate aceste măsuri, potrivit experților, va duce la o creștere a atractivității investiționale a Rusiei.

Desigur, astăzi aceste măsuri nu vor putea asigura convertibilitatea completă a rublei, deoarece convertibilitatea completă necesită o serie de condiții, de exemplu, cum ar fi efectuarea plăților de petrol în ruble. Cu toate acestea, experții speră că odată cu introducerea în continuare a unor astfel de măsuri moneda ruseasca poate lua acest statut.

Pentru atractivitatea investițiilor mare valoare are posibilitatea ca un investitor nu numai să investească fonduri în economia țării, ci și capacitatea de a retrage rapid aceste fonduri. Prin urmare, ridicarea restricțiilor privind mișcările de capital va crește cu siguranță atractivitatea investițiilor Rusia. Există, de asemenea, opinia conform căreia, în condițiile macroeconomice actuale, liberalizarea monedei nu va avea un impact grav asupra cursului de schimb al monedei naționale. De fapt, implementarea sa creează doar premisele pentru faptul că în următorii 3-5 ani moneda nationala a început să câștige poziții pe piețele financiare internaționale.

"Ziar financiar. Număr regional", N 50, 2001

Conform Legii Federației Ruse din 09 octombrie 1992 N 3615-1 „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” (modificată la 31 mai 2001 N 72-FZ), toate tranzacțiile valutare sunt împărțite în două grupe: moneda curentă tranzacții și tranzacții legate de mișcarea capitalului (tranzacții de capital). Tranzacțiile valutare curente includ cele cuprinse într-o listă închisă (clauza 9 al articolului 1 din Lege); lista tranzacțiilor legate de mișcarea capitalului este deschisă - această categorie de tranzacții valutare include și alte tranzacții care nu sunt incluse în lista celor curente.

O distincție clară între tranzacțiile valutare curente și cele de capital are semnificație practică pentru contabili și lucrătorii financiari, întrucât modul de efectuare a acestor operațiuni este diferit. În conformitate cu această lege, tranzacțiile valutare curente pot fi efectuate de întreprinderi și organizații într-un mod liber (adică, fără restricții), dar în cadrul legislației valutare actuale a Federației Ruse și a procedurii de efectuare a tranzacțiilor de capital. este stabilit de Banca Rusiei.

Să luăm în considerare procedura de efectuare a operațiunilor legate de mișcarea capitalului, determinată de Banca Rusiei.

Înainte de adoptarea Legii Federației Ruse „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar”, scrisoarea Băncii de Stat a URSS din 24 mai 1991 N 352 „Dispoziții de bază privind reglementarea tranzacțiilor valutare pe teritoriul URSS” a fost în vigoare pe teritoriul Federației Ruse. În ceea ce privește operațiunile legate de mișcarea capitalului, acest document a stabilit o procedură de autorizare: pentru a le efectua, a fost necesar să se obțină mai întâi o licență de la Banca de Stat a URSS sau de la băncile centrale ale republicilor pentru fiecare specific. operare.

După adoptarea Legii Federației Ruse „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar”, Banca Rusiei a confirmat valabilitatea scrisorii menționate a Băncii de Stat a URSS pe teritoriul Federației Ruse, în măsura în care nu contrazic prezenta lege, precum și alte acte legislative și instrucțiunile Băncii Rusiei emise în temeiul acestora. Deoarece această lege nu stabilește o procedură specifică pentru efectuarea tranzacțiilor de capital și nu existau alte acte legislative în acest sens și nici instrucțiuni de la Banca Rusiei la acel moment, confirmarea de către Banca Rusiei a acțiunii pe teritoriu a Federației Ruse Scrisoarea Băncii de Stat a URSS N 352 a însemnat confirmarea procedurii de implementare stabilite prin prezenta Scrisoare în operațiunile Federației Ruse legate de circulația capitalului.

Atunci când se decide dacă se eliberează permisiunea de a efectua o anumită tranzacție valutară, se ia în considerare un complex de factori: natura tranzacției, fezabilitatea implementării acesteia, situatia financiara organizare, respectarea acesteia cu legislatia valutara la efectuarea tranzactiilor valutare, indeplinirea obligatiilor pentru decontari cu bugetul etc.

Dacă se ia o decizie pozitivă de a elibera un permis, Banca Rusiei stabilește anumite condiții care obligatoriu trebuie să fie respectate de organizația rezidentă la efectuarea operațiunii. De exemplu, poate fi indicată o anumită bancă prin care să se facă decontări pentru această operațiune și procedura de plată. Condițiile pot include cerințe pentru obținerea unei garanții împotriva unor eventuale pierderi, vânzarea obligatorie a sumelor primite de valută străină pe piața valutară internă etc.

Procedura de autorizare exclusivă pentru efectuarea tranzacțiilor de capital a fost în vigoare până când Banca Rusiei a adoptat Regulamentul privind modificarea procedurii de efectuare a anumitor tipuri de tranzacții valutare în Federația Rusă din 24 aprilie 1996 N 39, care a anulat procedura de autorizare. pentru efectuarea unui număr de tranzacţii de capital. Toate tranzacțiile legate de circulația capitalului enumerate în acest document ar putea fi efectuate fără permisiunea specială a Băncii Rusiei.

Așa cum a fost modificată prin Scrisoarea Băncii Rusiei din 02.03.1997 N 403 (recunoscută ca nemaifiind în vigoare prin Ordinul Băncii Rusiei din 24.10.1997 N 02-469), prezentul Regulament a determinat procedura de efectuare. tranzacțiile de capital specificate în acesta până când i-au fost aduse modificări și completări prin Regulamentul Băncii Rusiei din 17 septembrie 2001 N 152-P. Titlul documentului are acum următoarea formulă: „Cu privire la procedura de efectuare a anumitor tipuri de tranzacții valutare în Federația Rusă și la contabilizarea și raportarea anumitor tipuri de tranzacții valutare”. Ținând cont de modificările și completările aduse documentului, în prezent operațiunile legate de mișcarea capitalului au următoarele caracteristici.

1. Gama de tranzacții valutare efectuate în mod liber legate de achiziționarea și închirierea de bunuri mobile și imobile a fost extinsă. Astfel, rezidenții pot transfera valută străină din Federația Rusă sub formă de plăți în avans și plăți în avans - pentru importul de aeronave, nave maritime, nave de navigație interioară și obiecte spațiale, cu condiția ca într-o perioadă care să nu depășească un an de la data transferului. a fondurilor în valută, aceste obiecte vor fi date rezidentului.

La închirierea de către rezidenți de la nerezidenți și nerezidenți de la rezidenți ai aeronavelor, navelor maritime, navelor de navigație interioară, a obiectelor spațiale și a obiectelor de infrastructură spațială, precum și a oricăror bunuri mobile neconsumabile (cu excepția titlurilor de valoare), valuta străină poate fi transferate în mod liber din Federația Rusă și către Federația Rusă, cu condiția ca în cel mult 180 de zile, respectiv, de la data transferului valutei străine din Rusia sau de la primirea acesteia, obiectele enumerate vor fi transferate chiriașului (rezident sau non- rezident, respectiv). În acest caz, perioada de închiriere nu contează.

În mod similar, în regim liber, transferurile de valută străină pot fi efectuate în favoarea persoanelor juridice rezidente în plată pentru bunuri imobiliare situate pe teritoriul Federației Ruse, recunoscute ca atare în conformitate cu legislația Federației Ruse, care este transferată în proprietatea nerezidenților în temeiul unui contract de cumpărare și vânzare sau a altor tranzacții privind înstrăinarea acestei proprietăți.

Dacă imobiliare(cu excepția aeronavelor, navelor maritime, navelor de navigație interioară, obiectelor spațiale și obiectelor de infrastructură spațială), recunoscute ca atare conform legislației Federației Ruse și situate pe teritoriul Federației Ruse, se închiriază nerezidenților, apoi se transferă valuta de către nerezidenți în favoarea persoanelor juridice rezidente ca chirie pentru bunurile închiriate se desfăşoară şi ele în mod liber.

Fără permisiunea Băncii Rusiei, avansurile și plățile anticipate transferate de aceștia, depozitele pentru contractele neîndeplinite și sumele transferate în mod eronat sunt returnate rezidenților și nerezidenților.

1. Operațiunile care nu necesită permisiunea Băncii Rusiei includ operațiuni legate de primirea de către rezidenți și nerezidenți a împrumuturilor în valută străină de la băncile autorizate pe o perioadă mai mare de 180 de zile, pe baza contractelor de împrumut încheiate cu băncile autorizate, după cum precum și operațiuni de restituire băncilor autorizate primite de la aceștia de către rezidenți și nerezidenți împrumuturi în valută, inclusiv dobânzi la acestea și penalități pentru neîndeplinirea sau îndeplinirea necorespunzătoare a obligațiilor din contractele de împrumut.

Dacă, pentru a asigura îndeplinirea obligaţiilor ce îi revin în temeiul contract de împrumut debitorul a încheiat un contract de garanție cu un rezident, apoi garantul rezident, fără permisiunea Băncii Rusiei, poate transfera valută străină în îndeplinirea obligațiilor care îi revin în temeiul contractului de garanție. De asemenea, sunt efectuate transferuri de valută străină de către rezidenți în favoarea nerezidenților pentru a-și îndeplini obligațiile care le revin în temeiul unui contract de garanție în cazul în care un debitor rezident nu și-a îndeplinit sau și-a îndeplinit necorespunzător obligațiile care îi revin în temeiul unui contract de împrumut cu un nerezident. într-un mod liber.

Dacă, ca garanție în temeiul unui contract de împrumut, un debitor rezident gajă la o bancă autorizată titluri de valoare denominate în valută străină și sunt executate silit în conformitate cu legislația Federației Ruse, atunci vânzarea și cumpărarea acestor valori mobiliare nu necesită permisiunea de la Banca Rusiei.

1. Rezidenții pot cumpăra cambii emise de aceste bănci în valută străină pentru valută de la băncile autorizate, le pot prezenta la plată și pot primi plata în valută străină sau în moneda Federației Ruse.

Înstrăinarea de către rezidenți a cambiilor către băncile autorizate, atât cele care au emis aceste cambii, cât și către alte bănci autorizate, pentru valută și pentru moneda Federației Ruse se realizează în modul stabilit de legislația cambiei.

Rezidenții pot cumpăra și dispune de titluri de capital emise de rezidenți și exprimate în valută prin intermediul băncilor autorizate de pe piața organizată a valorilor mobiliare pentru valută. Numai rezidenții - participanți profesioniști pe piața valorilor mobiliare care dețin licență pentru a desfășura activități de depozitare - pot stoca aceste valori mobiliare și ține evidența drepturilor asupra acestora.

1. Regimul liber al tranzacțiilor valutare este extins și asupra decontărilor în baza contractelor de agenție maritimă.

Persoanele juridice rezidente care sunt agenți maritim pe baza acordurilor de agenție maritimă încheiate cu armatori nerezidenți le oferă servicii în porturile maritime ale Federației Ruse, în plată pentru care armatorii nerezidenți transferă valută străină agenților marittimi. Totodată, agenții marittimi, pe baza unor acorduri intermediare încheiate de aceștia cu administrațiile portuare maritime, le transferă valută străină ca taxe portuare pentru șederea navelor străine în porturile rusești.

1. Decontările aferente plăților în valută străină pentru asigurare și reasigurare atât în ​​favoarea rezidenților din Federația Rusă, cât și în favoarea nerezidenților din Federația Rusă se efectuează în mod liber numai cu condiția ca perioada de valabilitate a contractului să nu depășească cinci ani de la data semnării acestuia.
2. Persoanele fizice rezidente pot transfera în străinătate, inclusiv în conturile lor deschise în afara Federației Ruse, în modul stabilit de Banca Rusiei, valută străină în sumă care nu depășește 75 de mii de dolari în an calendaristic, pentru a dobândi drepturi asupra titlurilor de valoare denominate în valută.

Dacă o persoană rezidentă își exercită drepturile asupra titlurilor de valoare, valuta străină primită poate fi transferată în Federația Rusă. O persoană fizică rezidentă poate transfera titluri de valoare denominate în valută străină în baza unui acord de cadou. În plus, persoanele fizice rezidente pot transfera valută străină din Federația Rusă în conturile lor deschise în bănci străineîn modul stabilit de Banca Rusiei, precum și din conturile acestora în băncile străine către Federația Rusă.

Transferurile de persoane fizice în valută străină din Federația Rusă în favoarea nerezidenților ale căror activități sunt legate de vânzarea de bunuri în străinătate către persoane fizice în valută străină nu necesită permisiune. comertul cu amanuntul, prestarea muncii, prestarea de servicii, în plată pentru bunuri, muncă și servicii achiziționate de la acești nerezidenți.

Persoanele rezidente și nerezidente pot achiziționa valută străină prin intermediul băncilor autorizate de pe piața valutară internă a Federației Ruse folosind fonduri în conturile lor de ruble în institutii de credit, precum și să vândă valută din conturi bancare în valută deschise pe numele lor în băncile autorizate.

1. Atât rezidenții, cât și nerezidenții pot cumpăra și vinde prin băncile autorizate valută străină de un tip pentru valută străină de alt tip, cursul căruia la rublă este cotat de Banca Rusiei.
2. Fără permisiunea Băncii Rusiei, pot fi efectuate transferuri de valută străină din Federația Rusă pentru a plăti taxele de intrare și de membru la organizații internaționale neguvernamentale și autoritățile federale putere executivă - în plata taxelor de intrare și de membru al Federației Ruse în organizatii internationale, al cărui membru este; transferurile de valută de către nerezidenți sub formă de cadou, donațiile în favoarea rezidenților, iar în cazul donațiilor, cadourile în favoarea persoanelor juridice rezidente, li se poate da un cec denominat în valută.

Din Federația Rusă, rezidenții pot transfera valută străină în favoarea nerezidenților ca plată pentru abonamente la publicații străine și alte periodice.

1. Transferurile non-comerciale, a căror listă extinsă este dată în Regulamentul Băncii Rusiei N 152-P, sunt, de asemenea, efectuate în mod liber.

Trebuie avut în vedere faptul că toate tranzacțiile valutare se efectuează fără numerar, trebuie să aibă documente justificative (lista documentelor justificative este dată în Regulament) și sunt supuse contabilității în băncile autorizate.

Atunci când persoanele fizice efectuează unele dintre operațiunile enumerate (în clauza 8.6 din Regulamente), precum și operațiuni, a căror valoare depășește fiecare echivalentul a 10.000 USD, persoanele fizice trebuie să furnizeze un certificat de înregistrare fiscală.

Tranzacțiile valutare curente includ:

transferuri către și dinspre Federația Rusă de valută străină pentru efectuarea de plăți fără plată amânată pentru exportul și importul de bunuri, lucrări, servicii, precum și pentru efectuarea plăților aferente creditării pentru operațiuni de export-import pentru o perioadă de cel mult 90 zile;

obținerea și acordarea de împrumuturi financiare pe o perioadă de cel mult 180 de zile;

transferuri către și dinspre Federația Rusă de dobânzi, dividende și alte venituri din depozite, investiții, împrumuturi și alte operațiuni legate de circulația capitalului;

transferuri non-comerciale către și dinspre Federația Rusă, inclusiv transferuri de salarii, pensii, pensie alimentară, moștenire, precum și alte tranzacții similare.

Un punct important în studiul tranzacțiilor valutare asociate cu mișcarea capitalului este luarea în considerare a investițiilor. Investițiile străine se referă la toate tipurile de proprietăți și active intelectuale investite de investitorii străini în scopul generării de profit (venit).

În funcție de gradul de control asupra companiilor străine, investițiile sunt împărțite în directe și „de portofoliu”.

Investițiile directe reprezintă principala formă de export de capital antreprenorial privat, asigurând stabilirea unui control efectiv și dând dreptul de dispoziție directă asupra unei companii străine. Conform definiției FMI, investițiile străine directe sunt cazul când un proprietar străin deține cel puțin 25% capitalul autorizat societate pe actiuni. Conform legislației americane - cel puțin 10%, în țările Comunității Europene - 20-25%, iar în Canada, Australia și Noua Zeelandă - 50%.

Investițiile „de portofoliu” sunt acele investiții de capital, cota de participare la capitalul companiilor este sub limita desemnată pentru investiții directe. Investițiile de portofoliu nu asigură controlul asupra companiilor străine, limitând prerogativele investitorului la primirea unei cote din profit (dividend).

O strategie de atragere a investițiilor străine în economia oricărei țări, inclusiv a Rusiei, ar trebui să se bazeze, în primul rând, pe studierea intereselor potențialului investitori strainiși posibilitățile de a le satisface fără a deteriora economia națională.

Politica de investiții este un set de abordări și decizii guvernamentale care determină domeniile de utilizare investitii de capitalîn domenii și sectoare ale economiei, mobilizarea de fonduri de la întreprinderi și crearea unui regim favorabil investitorilor străini prin introducerea de impozite și alte beneficii, certitudine instituțională în gestionarea procesului de atragere, planificare și implementare a investițiilor și debirocratizarea activităților de structuri organizatorice relevante. De o importanță deosebită în acest sens este reglementare legală activitati de investitii, care implică de obicei legislația proprietății, inclusiv dispoziții privind investitii straine; legislatia fiscala, inclusiv în raport cu investitorii străini; legislatia muncii, protectia sociala a anumitor grupuri de populatie, legislatia antimonopol, legislatia privind protectia mediului in legatura cu activitatile de productie etc.

„Audit și fiscalitate”, 2005, N 5

Acest articol discută tranzacțiile valutare ale mișcărilor de capital în contextul părții 7 și al părții 8 din art. 7 Legea federală din 10 decembrie 2003 N 173-FZ „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar”, în special calcule și transferuri:

• când rezidenții dobândesc de la nerezidenți acțiuni, capital) ale persoanelor juridice;
• atunci când rezidenții fac contribuții în baza unor simple acorduri de parteneriat cu nerezidenți.

Aceste operațiuni sunt de interes din punct de vedere reglementarea valutarăŞi controlul schimburilor la activitățile băncilor autorizate și ale clienților acestora.

Reglementarea valutară

În partea 7 a art. 7 din Legea federală din 10 decembrie 2003 N 173-FZ „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” (denumită în continuare Legea N 173-FZ) prevede că Guvernul Federației Ruse și Banca Rusiei au dreptul de a stabilesc restricții sub formă de utilizare obligatorie cont special rezident și sub formă de rezervare numerar rezident

Până acum, astfel de restricții nu au fost stabilite de autoritățile de reglementare valutară.

Astfel, tranzacțiile valutare ale mișcărilor de capital atunci când un rezident achiziționează de la un nerezident acțiuni, aporturi la capitalul autorizat (social) al persoanelor juridice, precum și atunci când rezidenții fac aporturi în baza unor simple acorduri de parteneriat cu nerezidenți nu sunt supuse restricțiilor. privind reglementarea valutară.

Restrictii din punct de vedere al controlului schimburilor

Absența restricțiilor privind reglementarea valutară nu scutește rezidenții și nerezidenții, precum și banca autorizată, de obligația de a respecta alte restricții.

Restricțiile de control valutar înseamnă, de exemplu, următoarele cerințe:

• pentru întocmirea documentelor de decontare de către rezidenți și nerezidenți, prevăzute la alin. 2 și 4 clauzele 1.12 și în clauza 1.13 din Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse din 15 iunie 2004 N 117-I „Cu privire la procedura rezidenților și nerezidenților de a prezenta documente și informații băncilor autorizate atunci când efectuează tranzacții valutare, procedura băncilor autorizate pentru înregistrarea tranzacțiilor valutare și pregătirea pașapoartelor de tranzacție” (denumită în continuare Instrucțiunea nr. 117-I);
• către banca autorizată, în calitate de agent de control valutar, să accepte document de decontare rezident sau nerezident numai dacă informațiile specificate în acesta sunt de încredere, conform prevederilor clauzei 1.14 din Instrucțiunea nr. 117-I;
• către banca autorizată pentru a menține înregistrarea tranzacțiilor valutare în baza de date în conformitate cu stabilit de Banca Rusia prin codificarea speciilor printr-o operațiune care este dezvăluită în Anexa 2 la Instrucțiunea nr. 117-I.

Tranzacțiile valutare ale mișcărilor de capital prevăzute în partea 7 a art. 7 din Legea N 173-FZ, sunt incluse în lista tranzacțiilor valutare sub codul general 50 din Anexa 2 la Instrucțiunea N 117-I.

În această Anexă, tranzacțiile valutare ale mișcărilor de capital luate în considerare sunt sistematizate în detaliu și redenumite în calcule și transferuri asociate investițiilor sub formă de investiții de capital.

Această redenumire, în opinia noastră, este asociată cu includerea în lista nu numai a tranzacțiilor valutare a mișcărilor de capital.

De exemplu, Banca Rusiei a atribuit un cod general de 50 unor astfel de tranzacții valutare, cum ar fi plăți de dividende (venituri) din investiții sub formă de investiții de capital și decontări legate de lichidare persoană juridică, după cum se poate observa din tabelul de mai jos din Anexa 2 la Instrucțiunea nr. 117-I.

Cod	Operațiuni	Conținutul operațiunii
50	010	parteneriat cu un nerezident
50	020	Decontari si transferuri de rezidenti pentru bunuri achizitionate de la Nu sau capital social, fond mutual de cooperare) efectuarea de depozite de către un rezident în baza unui simplu acord parteneriat cu un nerezident
50	030	Calcule și transferuri de rezidenți în plata acțiunilor, depozite, acțiuni în proprietate (statutar sau depozit persoană juridică nerezidentă la depunere rezident al depozitelor în baza unui simplu acord parteneriat cu un nerezident
50	040	acțiuni rezidente, depozite, acțiuni în proprietate (statutar sau capital social, fond mutual cooperativ) persoană juridică creată - rezident la parteneriat cu un rezident
50	050	Decontari si transferuri de nerezidenti pentru bunuri achizitionate de la acțiuni rezidente, depozite, acțiuni în proprietate (statutar sau capital social, fond mutual cooperativ) persoană juridică creată – nerezidentă când efectuarea de depozite de către un nerezident în baza unui simplu acord parteneriat cu un rezident
50	060	Calcule și transferuri de nerezidenți în plată de acțiuni, depozite, acțiuni în proprietate (statutar sau depozit capital, fond mutual al unei cooperative) creat persoană juridică rezidentă la depunere depozite nerezidente în baza unui simplu acord parteneriat cu un rezident
50	070	Decontări și transferuri de către un rezident în favoarea unui nerezident la lichidarea unei persoane juridice rezidente
50	080	Decontări și transferuri ale unui nerezident în favoarea unui rezident la lichidarea unei persoane juridice nerezidente
50	090	Plata dividendelor (veniturii) din investitii in forma investitii de capital

Aspecte juridice ale tranzacțiilor valutare și ale mișcărilor de capital

Din art. 7 din Legea N 173-FZ rezultă că o tranzacție valutară de mișcare a capitalului include o operațiune legată de achiziționarea de către un rezident de la un nerezident a unei participații la capitalul autorizat persoană juridică. Prin urmare, în categoria entități juridice vom lua în considerare entitățile juridice înregistrate în Federația Rusă și în străinătate, ale căror concepte sunt dezvăluite în paragrafe. "c" clauza 6, partea 1, art. 1 și în paragrafele. "b" clauza 7, partea 1, art. 1 din Legea nr.173-FZ.

Astfel, un rezident și un nerezident pot fi considerați ca entitate juridică (vezi tabelul de mai sus).

În partea 7 a art. 7 din Legea N 173-FZ se menționează convențiile simple de parteneriat cu nerezidenți, al căror concept nu este dezvăluit în prezenta lege.

Cu toate acestea, în partea a 2-a a art. 1 prevede că instituțiile, conceptele și termenii legislației civile a Federației Ruse utilizate în Legea menționată sunt aplicate în sensul în care sunt utilizate în aceste ramuri ale legislației Federației Ruse, cu excepția cazului în care legea federală prevede altfel.

În acest sens, ar trebui să acordați atenție unora dintre cerințele Codului civil al Federației Ruse (partea întâi) pentru participanții la parteneriate înregistrate pe teritoriul Federației Ruse pentru a evalua posibilitățile legale de efectuare a monedei specificate. tranzactie de circulatie a capitalului.

Astfel, conform acestor cerințe, răspunderea participanților la o societate în nume colectiv este maximă în comparație cu răspunderea în alte parteneriate și companii. Participanții la un parteneriat complet poartă în mod solidar răspunderea subsidiară cu proprietatea lor pentru obligațiile asociate. Această normă este imperativă și nu poate fi schimbată prin acordul participanților la parteneriat (articolul 75 din Codul civil al Federației Ruse).

Refuzul de a participa la un parteneriat în nume colectiv constituit fără precizarea unei perioade trebuie declarat de către participant cu cel puțin șase luni înainte de retragerea efectivă din parteneriat.

Refuzul timpuriu de a participa la o societate în nume colectiv constituit pentru o anumită perioadă este permis numai pentru un motiv întemeiat (articolul 77 din Codul civil al Federației Ruse).

Tranzacțiile valutare ale mișcărilor de capital și impactul acestora asupra situațiilor financiare ale băncii autorizate

Potrivit părții 8 a art. 7 din Legea N 173-FZ, acest articol nu se aplică tranzacțiilor valutare ale mișcărilor de capital efectuate între organizatii de credit- rezidenți și nerezidenți.

În acest caz, nerezidentul, dacă intenționează să devină membru al băncii autorizate, este supus unor restricții sub forma obținerii permisului prealabil de la Banca Rusiei în baza art. 18 din Legea federală din 2 decembrie 1990 N 395-1 „Cu privire la bănci și activități bancare”.

Dacă o bancă autorizată în capitală este considerată ca participant banca straina, atunci un astfel de drept de a participa la capitalul unei bănci străine este deținut de o organizație de credit rezidentă care a primit o licență generală de la Banca Rusiei (clauza 14.1.5 din Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse din ianuarie 14, 2004 N 109-I „Cu privire la procedura prin care Banca Rusiei să ia o decizie cu privire la înregistrare de stat instituțiile de credit și eliberarea licențelor pentru operațiuni bancare”).

Să presupunem că banca autorizată are acțiuni la capitalul unei bănci străine, care sunt înregistrate în contul 60203 „Fonduri contribuite la capitalurile autorizate ale băncilor nerezidente fără acțiuni”.

În acest caz, se întâmplă următoarele:

• consecințe din punct de vedere al capitalului băncii autorizate în conformitate cu clauza 2.2.6 din Regulamentul privind metodologia de determinare fonduri proprii(capital) instituțiilor de credit (aprobat de Banca Centrală a Federației Ruse la 10 februarie 2003 sub N 215-P). Dacă o bancă autorizată a achiziționat acțiuni ale unei bănci străine pentru investiții și această cotă depășește 20% din capitalul autorizat al băncii străine, atunci investițiile specificate ale băncii autorizate în acțiunile băncii străine sunt acceptate ca o reducere a valorii fixe. capital pe baza datelor din contul 60203 al bancii autorizate. Reducerea capitalului fix include investițiile în acțiuni de participare, inclusiv în acțiuni înstrăinate, minus rezerva formată pentru activele corespunzătoare, dacă formarea acestora este prevăzută de documentele interne ale băncii autorizate;
• obligația băncii autorizate de a lua în considerare factorii de risc pentru contul 60203, al căror sold nu reduce valoarea capitalului fix în conformitate cu cerințele Regulamentului Băncii Centrale a Federației Ruse N 215-P, în baza la clauza 2.5 din Regulamentul privind procedura de constituire de către instituțiile de credit a rezervelor pentru eventuale pierderi (aprobat de Banca Centrală a Federației Ruse 07/09/2003 pentru N 232-P). Cu alte cuvinte, dacă cota de participare a unei bănci autorizate este mai mică de 20% din capitalul autorizat al unei bănci străine, banca autorizată formează o rezervă pentru eventuale pierderi la apariția unor evenimente care sunt asociate cu factori precum:
• actual starea financiara organizații;
• probabilitatea lichidării (falimentului) organizației;
• prezența cerințelor pentru organizație din exterior autoritatile fiscale pentru transferul plăților către bugetele de toate nivelurile sistemul bugetar Federația Rusă și bugetele fondurilor extrabugetare de stat;
• consecinţe în ceea ce priveşte pozitia valutara al unei bănci autorizate, atunci când activele bilanțului nu includ investiții în acțiuni ale nerezidenților, inclusiv filialeîn conformitate cu clauza 5.1 din Directiva Băncii Centrale a Federației Ruse din 21 februarie 2000 N 744-U „Cu privire la introducerea modificărilor și completărilor la Instrucțiunea Băncii Rusiei din 22 mai 1996 N 41 „Cu privire la stabilirea limitelor privind deschiderea pozițiile valutare și monitorizarea respectării acestora de către băncile autorizate ale Federației Ruse.”

Este posibil ca tranzacțiile valutare considerate ale mișcărilor de capital să fie limitate de reglementarea valutară în viitor, dar numai până la 1 ianuarie 2007 (Partea 3 a articolului 26 din Legea nr. 173-FZ).

Cu toate acestea, o astfel de perioadă pentru încetarea restricțiilor de control valutar (articolele 20 și 26 din Legea nr. 173-FZ) și restricții legislatia bancara Nu există mișcări de capital pentru tranzacțiile valutare luate în considerare.

T. Mamuchadze

departamentul de audit bancar

Operațiunile legate de mișcarea capitalului includ:

) realizarea de investiții;

) transferuri pentru decontări în cadrul tranzacțiilor care implică transferul integral al dreptului exclusiv de proprietate intelectuală;

) transferuri pentru plată drepturi de proprietate pentru imobile, cu excepția bunurilor echivalente cu bunuri imobile;

) acordarea și primirea de împrumuturi pe o perioadă mai mare de 180 de zile;

) transfer la managementul încrederii valorile valutare.

Majoritatea tranzacțiilor valutare sunt efectuate în cadrul tranzacțiilor, care se diferențiază în următoarele tipuri:

In functie de perioada tranzactiei: urgent si numerar.

Urgente (tranzacțiile forward) sunt tranzacții a căror momentul încheierii și momentul implementării nu coincid direct. Adică, condițiile și prețul implementării sunt negociate astăzi, iar tranzacția în sine este efectuată direct după o anumită perioadă de timp în viitor. Tranzacție forward implică cumpărarea sau vânzarea unei sume predeterminate de monedă la un preț prestabilit după o anumită perioadă.

Tranzacțiile în numerar sunt tranzacții din momentul încheierii cărora până în momentul implementării imediate nu trec mai mult de 3 zile lucrătoare. Acestea includ tranzacții spot. O tranzacție „la vedere” este un acord de a schimba o sumă convenită de valută la un anumit curs, implementat în cel mult 2 zile lucrătoare de la data încheierii acesteia. O tranzacție swap este o tranzacție de schimb care este o combinație între cumpărarea unei monede la vedere și vânzarea ei simultană la termen.

Tranzacțiile de arbitraj sunt tranzacții în care participanții folosesc diferența cursuri de schimb pe diverse pieţe valutare pentru a obţine profit. Tranzacțiile de arbitraj sunt împărțite în arbitraje valutare în spațiu și timp, simple și complexe, cu interes.

Controlul asupra efectuării tranzacțiilor valutare în Kazahstan în ceea ce privește restricțiile, precum și măsurile de identificare, prevenire și suprimare a acestei proceduri se efectuează de către autorizați. organisme guvernamentale- Banca Națională a Republicii Kazahstan, Ministerul Finanțelor al Republicii Kazahstan, Agenția Republicii Kazahstan pentru Reglementare și Supraveghere piata financiaraŞi organizatii financiare, autoritățile de control valutar.

Participanții pe piața valutară sunt centrali și bănci comerciale, schimburi valutare, agenții de brokeraj, corporații internaționale.

Principalii participanți pe piața valutară sunt băncile comerciale, care nu numai că își diversifică portofoliile cu active străine, dar efectuează și tranzacții valutare în numele firmelor care intră pe piețele externe în calitate de exportatori și importatori. Tranzacțiile valutare pentru exportul și importul de bunuri și servicii ale fiecărei țări formează baza pentru determinarea valorii monedei naționale.

Piața valorilor mobiliare din Kazahstan a început să prindă contur în prima jumătate a anului 1994, când Banca Națională a început să reducă funcțiile necaracteristice băncilor centrale în favoarea celor standard. În special, Banca Națională a început să acorde guvernului împrumuturi directe pentru acoperirea deficitului bugetar la rata de refinanțare (și nu la tarif preferenţial) și, în același timp, își reduc volumele. În 1998, împrumuturile directe către guvern au fost complet oprite, iar toată datoria guvernamentală către Banca Națională a fost reemisă în obligațiuni speciale MEAKAM pe zece ani. La rândul său, din 1994, Ministerul de Finanțe a început să treacă la metode neinflaționiste de finanțare a deficitului bugetar - împrumuturi pe piața internă prin emiterea de titluri. Primele titluri de stat au fost bonuri de trezorerie la trei luni. În primele 6 luni, licitațiile s-au desfășurat rar și neregulat, aproximativ o dată pe lună, dar până la sfârșitul anului au început să aibă loc săptămânal. Acum frecvența licitațiilor pentru plasarea titlurilor de stat ale Ministerului Finanțelor a crescut la 2-3 ori pe săptămână. Volumul de plasare a crescut, de asemenea, semnificativ.

Până în 2001, piața valorilor mobiliare de stat era deja pe deplin formată, cu o infrastructură stabilită și mecanisme dovedite de desfășurare a operațiunilor. Titlurile de stat sunt unul dintre cele mai fiabile tipuri de titluri tranzacționate în Kazahstan bursa. De asemenea, a fost creată infrastructura legislativă, instituțională și tehnică de bază a pieței valorilor mobiliare emise neguvernamentale. Piața de valori mobiliare corporative din Kazahstan nu se dezvoltă la fel de activ, deși acest element sistem financiar determină în mare măsură eficienţa funcţionării unei economii de piaţă.