Investițiile reale sunt investiții în. Investiții - concepte de bază

Enumerați tipurile de investiții pe care le poate face o companie

Termenul „investiție” provine din cuvântul latin „invest”, care înseamnă „a investi”. Într-o interpretare mai largă, investițiile sunt investiții de capital cu scopul creșterii ulterioare a acestuia.

În practica comercială, se obișnuiește să se facă distincția între următoarele tipuri de investiții:

1) investiții în bunuri fizice;

2) investiții în active monetare;

3) investiții în active necorporale.

Sub bunuri fizice sunt înțelese clădiri industrialeși structuri, precum și orice tipuri de mașini și echipamente cu o durată de viață mai mare de un an. Sub active monetare se referă la dreptul de a primi sume de bani de la persoane fizice și juridice (de exemplu, depozite bancare, acțiuni, obligațiuni etc.). Sub active necorporale se referă la valorile dobândite de companie ca urmare a achiziționării de licențe, dezvoltării mărcilor comerciale, desfășurării de programe de dezvoltare a personalului etc.

Investiții în valori mobiliare(CB) este de obicei numit investiții de portofoliu, iar investițiile în active fizice, în teren și în tot ceea ce este legat rigid de acesta, se numesc investitii in active reale . Ambele tipuri de investiții au mare valoareîn economie, deoarece oferă mecanismul necesar creșterii și dezvoltării economiei țării.

Pentru analiza și planificarea investițiilor, clasificarea investițiilor este importantă.

Semne de clasificare:

1) după obiectele de investiții:

Investiții reale - reprezintă investiții financiare în proiecte specifice și sunt asociate cu achiziționarea de active reale (teren, clădiri, mijloace de producție etc.);

Servietă investitie financiara– acestea sunt investiții în acțiuni, obligațiuni, cambii și alte valori mobiliare;

2) după natura participării la investiții:

Investiție directă – participarea directă a investitorului la selecția obiectelor de investiții și investirea fondurilor;

Investiții indirecte - implică investiții mediate de alții (de obicei investiții în portofolii);

3) după perioada de utilizare:

Investiții pe termen scurt - investiție de capital pe o perioadă de cel mult 1 an;

Investiții pe termen lung – investiție de capital pe o perioadă mai mare de 1 an;

4) după tipul de proprietate resurse de investitii:

Investiții private – investiții de fonduri realizate de cetățeni, precum și întreprinderile cu forme nestatale de proprietate;

Investiții publice– efectuate de autoritățile centrale și locale în detrimentul bugetelor de toate nivelurile; fonduri extrabugetare, fonduri împrumutate, precum și întreprinderile de stat care utilizează fonduri proprii și împrumutate;

Investiții străine – investiții făcute de cetățeni străini, persoane juridice și state;

Investițiile comune sunt investiții realizate de entități dintr-o anumită țară și țări străine.

5) la nivel regional:

Investițiile în interiorul unei țări sunt investiții în obiecte de investiții situate în limitele teritoriale ale unei țări date.

Investiții în străinătate - investiții în obiecte de investiții în afara granițelor teritoriale ale unei țări date;

6) în funcție de gradul de risc:

Investiții cu risc scăzut – considerate un mijloc sigur de obținere a unui anumit venit;

Investițiile cu risc ridicat sunt considerate speculative.

Care investiții sunt cel mai protejate de efectele creșterii inflaționiste?

Cei mai protejați de inflație sunt investiții în active reale (imobiliare, antichități, opere de artă, bijuterii etc.), deoarece creșterea prețurilor la aceste bunuri depășește nivel general inflația din țară. Trăsătură distinctivă investițiile reale sunt că nu sunt supuse unui nivel foarte ridicat de risc și, prin urmare, au o profitabilitate mai mare în comparație cu investițiile financiare.

Investiție reală Active reale real

Investițiile reale includ următoarele investiții:

În funcție de obiectul investiției, investițiile se împart în reale și financiare.

Investiție reală- Acestea sunt în principal investiții pe termen lung direct în mijloace de producție și bunuri de larg consum. Acestea reprezintă investiții financiare în proiecte specifice și implică de obicei achiziția de active reale. Active reale – acesta este teren, clădiri, mijloace de producție etc. Astfel, real investițiile sunt investiții în sectoare și tipuri economice activitate economică, aducand o crestere a capitalului real, i.e. creșterea mijloacelor de producție, a activelor materiale. Este necesar să se clarifice faptul că capitalul real (avuția) include atât valori tangibile, cât și intangibile, inclusiv rezultatele cercetării și dezvoltării, diverse informații, educația angajaților etc. Servicii precum organizarea jocurilor de noroc, serviciile de redistribuire a bogăției sociale a unor persoane private în favoarea altora (redistribuirea proprietății) etc. nu se referă la bogăția reală.

Pentru un investitor care abia începe lumea financiară, sau planuri de a-și extinde orizonturile, aflați despre noi domenii de investiții, puteți acorda atenție investițiilor reale și financiare.

Pe de o parte, au multe în comun, principii și obiective comune pentru generarea de venituri, dar există mult mai multe diferențe. Și vom încerca să ne dăm seama ce este, care sunt avantajele și dezavantajele fiecărui tip de investiție și vom înțelege ce este mai bine pentru un investitor începător și experimentat.

Ce este investiția reală?

Cineva poate decide că explorarea unor noi direcții și orizonturi este o sarcină ingrată, mai ales dacă ai ceva capital și ai reușit deja să-l investești într-o afacere profitabilă. De ce să cauți ceva nou dacă lucrurile merg deja bine?

Dar un lucru atât de inexorabil precum statisticile arată că mai mult de jumătate dintre investitorii de succes au putut conta pe venituri mari tocmai datorită dezvoltării regulate a noilor direcții.

Investiția reală este un domeniu puțin studiat pentru un individ privat se crede că acesta este destinul companii mari, deoarece suma investiției financiare este substanțială. Investițiile reale în afaceri reprezintă achiziționarea de active direct legate de ciclul de producție.

De exemplu, exista o clinica stomatologica care nu are gratuit numerar. Investitorul achizitioneaza echipamentele necesare de noua generatie - echipamente medicale moderne, in schimb va primi o parte din profit conform termenilor contractului.

Există mai multe forme populare de investiții reale:

• Achiziționarea de noi birouri, fabrici, întreprinderi industriale - complexe gata făcute;
• Construire și extindere imobiliare;
• Deschiderea de filiale și reprezentanțe suplimentare;
• Schimbarea ciclului de producție și a tehnologiilor - prin achiziționarea de noi echipamente inovatoare;
• Achiziționarea de brevete, denumiri comerciale, mărci, drepturi de utilizare a acestora;
• Investiție în dezvoltări științifice.

Acest tip de investiții în Rusia nu este foarte solicitat, mai ales în rândul persoanelor fizice. Acest lucru nu este surprinzător: intrarea necesită capital măsurat milioaneŞi miliarde de ruble . Dar rambursarea aici este mult mai mare, iar riscurile sunt reduse, deoarece banii sunt direcționați spre susținerea producției materiale.

Tipuri de investiții reale

Investiția în dezvoltarea producției nu este întotdeauna voluntară, de asemenea, investiția este obligatorie - fără ea, compania nu va putea funcționa.

Vorbim despre respectarea reglementărilor de mediu, reglementărilor de siguranță, respectarea reglementărilor și standardelor. De exemplu, o plantă produce ulei vegetal și poluează aerul, un investitor investește bani în achiziționarea de filtre pentru un procent convenit din venit.

Cu toate acestea, este furnizat clasificare generală, care împarte investițiile în trei tipuri:

• Brut– acesta este un tip generalizat de investiție care a fost realizată în perioada de funcționare a companiei sau în timpul anul de raportare. Toate fondurile care vizează modernizarea, consolidarea, creșterea competitivității și îmbunătățirea productivității aparțin acestui grup. De fapt, acesta include capitalul care a permis întreprinderii să își modernizeze activele de producție;
• Actualizări– nu este un secret pentru nimeni că esența muncii oricărei companii este nu numai să funcționeze stabil, ci și să se dezvolte – să nu stea pe loc, să ofere clienților noi produse și oportunități. Întreprinderea direcționează bani gratuit pentru a produce suplimentar categorii de produse, pentru dezvoltare, introducerea de inovații;
• Extensii– include extinderea externă, atunci când compania deschide noi birouri, cucerește industrii suplimentare și intră pe piața națională sau internațională. Ar trebui să investești bani doar dacă produsele companiei sunt la cerere. De exemplu, Samsung vede că electronicele sale se vând rapid pentru a satisface nevoile populației, sunt achiziționate noi zone, sunt atrași muncitori și sunt deschise ateliere și fabrici suplimentare;

Bani pentru dezvoltare, indiferent de tipul de investiție, o companie poate lua din fonduri proprii, poate obține împrumuturi de la bănci sau poate atrage alte întreprinderi și persoane interesate să obțină profit. Deseori se recomandă să solicitați ajutor de la stat: dacă produsul este semnificativ strategic sau social, util populației, rar sau inovator, puteți conta pe subvenții pentru afaceri.

Exemple de investiții reale

Pentru a facilita înțelegerea mecanismului de lucru și de creștere a capitalului de lucru, putem da câteva exemple de investiții financiare reale:

• Compania Wimm Bill Dann, care produce produse lactate, a atras investitorii să achiziționeze echipamente noi. Scopul este menținerea pozițiilor existente pe piață, reorientarea producției, adică s-a acordat preferință bunurilor din categoria bugetară;
• Kerama Marazzi, un producător italian de frunte de plăci ceramice, a decis să extindă producția prin achiziționarea de noi spații - un atelier suplimentar. În acest scop, au fost atrași investitori care au cumpărat fosta clădire Fabrica Coca-Cola și a reechipat-o pentru a rezolva noi probleme.

Adesea investiție realăși nu sunt deloc orientate spre profit, dar sunt semnificative din punct de vedere social.

De exemplu, administrația orașului Orel căuta investitori care să instaleze iluminat cu LED pe străzi - Rostelecom a fost de acord să execute lucrarea. Compania se așteaptă doar să returneze costurile suportate fără a primi venituri. Un alt exemplu este organizarea călătoriilor cu taxă peste podul feroviar din Ryazan, care a permis locuitorilor locali să economisească timp în mod semnificativ în blocajele de dimineață și seara.

Ce este investiția financiară?

Definiția investiției financiare, așa cum sugerează și numele, este investirea banilor pentru dezvoltarea viitoare, generând venituri pe o perioadă scurtă sau lungă.

Fiecare persoană, familiară sau nefamiliară cu lumea afacerilor și a capitalului, face în continuare investiții financiare. De exemplu, atunci când își plătește studiile, merge la cursuri de limbi străine pentru a-și găsi pe viitor un loc de muncă bine plătit.

Cu toate acestea, adesea sub financiar investițiile sunt încă înțelese ca investiții monetare fonduri gratuiteîn tot felul de instrumente. Domeniul de activitate este destul de larg, astfel încât puteți alege unul dintre domeniile de activitate:

• Bursa este cu siguranță populară printre începători, deși doar câțiva obțin rezultate aici. Intrarea nu necesită o sumă mare, dar aveți nevoie de cunoștințe, de o înțelegere a principiilor cum funcționează totul;
• Piața de credit și depozitare– este mai puțin riscant, capitalul este cheltuit pe achiziții obligațiuni de stat, IOU ale corporațiilor. Ca o opțiune - depozite în bănci, acestea pot fi considerate și ca având venituri mici, dar practic nu mod riscant primirea de beneficii;
• Piața valutară este obiectul unui investitor în acest caz,– o monedă care poate fi tranzacționată la special platforme electronice, jucându-se cu cotațiile și cursurile de schimb.

Principalul avantaj investitii financiare este simplitatea lor – chiar având dimensiune limitată capital, fără experiență și cunoștințe suficiente, poți intra într-o anumită nișă și te aștepți să faci profit. Pentru un incepator care nu are acces la investitii reale, aceasta optiune este cea mai profitabila, si intr-adevar singura posibila.

Tipuri de investiții financiare

Alegerea direcției de investiție este uriașă pentru fiecare investitor, așa că trebuie să cântăriți argumentele pro și contra și să înțelegeți ce opțiune este atractivă în cazul dvs. Este necesar să se determine ce este mai important - venit mare, oportunitatea de a mări capitalul pentru Pe termen scurt sau reducerea riscului? Cele mai populare tipuri sunt:

• Contracte futures și opțiuni– instrumentele financiare derivate necesită pregătire pentru investitor, altfel există o probabilitate mare de pierderi. Lucrul la bursă necesită și timp, dar dimensiunea de intrare aici este minimă. Riscul este semnificativ - puteți obține atât profit, cât și pierderi;
• Acțiuni fonduri de investitii – sensul investiției este că investitorul cumpără valori mobiliare de la fond sau printr-un intermediar. Gestionarea activelor este efectuată de un specialist în consecință, valoarea veniturilor depinde direct de abilitățile sale și de politica organizației alese;
• Stoc- cel mai riscant, dar cel mai atractiv mod de a investi, permițându-vă să obțineți profitul maxim dacă compania prosperă. Această garanție este o oportunitate de speculație, adică atunci când prețurile sale cresc, proprietarul poate vinde activul la bursă. Pe de altă parte, va fi posibil să primiți în mod regulat dividende și dobânzi pe venitul companiei. Dacă compania se dovedește a fi neprofitabilă, riști doar suma de bani pe care ai cheltuit-o pentru cumpărarea de acțiuni;
• Investiții în metale pretioase – aurul, argintul, platina sunt în continuă creștere, dar chiar dacă există un declin, pe termen lung puteți observa o creștere constantă. Acest tip de investiție este mai puțin riscant, dar este pe termen lung - cumpărarea și vânzarea rapidă a metalelor prețioase, primirea de venituri, este puțin probabil să funcționeze, o astfel de tranzacție nu are fezabilitate economică;
• Obligațiuni- reprezentate de obicei de mari corporații și de stat, sunt ușor de cumpărat, de exemplu, la Sberbank, dar un astfel de instrument este mai mult un instrument de datorie. Riscurile aici sunt întotdeauna reduse, deși există, dar veniturile nu sunt foarte mari - evaluare comparativă ne permite să aflăm că obligațiunile sunt uneori mai puțin profitabile decât depozitele obișnuite la termen.

Investițiile financiare se disting prin gradul de risc, venit, caracteristici și perioada în care se poate conta pe profit. Putem spune că astfel de investiții sunt o opțiune ideală pentru începători, nu necesită o sumă mare de capital. Cu toate acestea, din cauza faptului că oamenii fără experiență cumpără acțiuni, futures și opțiuni, apoi le „unește” la un preț redus, există opinia că riscurile de piață sunt enorme, iar unii cred sincer că nu pot conta pe venituri la toate costurile.

Exemple de investiții financiare

Există o mulțime de exemple în care companiile strâng fonduri din exterior, acesta este o modalitate obișnuită de a-și îmbunătăți situatia financiara. Banii ar trebui să fie sursa dezvoltării întreprinderii. Pentru claritate, se pot da două exemple:

• Sberbank – randamentul dividendelor este de 5%, cumpără acţiuni preferenţiale vă permite să vă măriți capitalul pe tot parcursul anului, pret mediu o garanție este în 200 de ruble;
• Yandex - rata dividendelor este de aproximativ 6%, cotațiile cresc în mod constant și puteți cumpăra o acțiune a unei companii de succes pentru aproximativ 2.000 de ruble.

Va fi posibil să se investească în dezvoltarea a sute de întreprinderi din întreaga lume. PayPal, Netflix, Apple, Amazon sunt dovada evidentă în acest sens. În plus, investitorii ar trebui să acorde atenție companiilor mai puțin populare, dar extrem de promițătoare.

Comparația dintre investițiile financiare și reale

Pentru a rezuma cele de mai sus, după ce s-au evaluat caracteristicile și caracteristicile ambelor tipuri de investiții, a fost compilată o fișă de cheat care ia în considerare asemănările și diferențele dintre acestea.

Criteriul de evaluare	Investiție reală	Investiții financiare
Dimensiunea infuziei	Mare - de la câteva milioane de ruble	Minor - poți începe munca chiar dacă ai 1000 de ruble
Investitori majori	Companii și întreprinderi mari	Persoane fizice, începători, jucători neprofesioniști
Riscuri	Mai puțin, deoarece banii sunt investiți în active corporale	Mai sus, există posibilitatea pierderii fondurilor care au fost folosite pentru achiziționarea de instrumente financiare
Ușurință de implementare	Este dificil, trebuie să cauți independent o companie interesată să atragă investitori	Simplu - puteți contacta instituții specializate, bănci, bursa de valori, lucrează prin Internet
Rentabilitatea	Poate ajunge la 100-150%	În medie, este de aproximativ 15-20%
Beneficiul public	Mare, mai ales atunci când investiți în industrii semnificative din punct de vedere social	Nesemnificativ, în mare parte din cauza nivelului în creștere al speculațiilor
Pro	Profit mare, îmbunătățirea bunăstării oamenilor, risc scăzut	Posibilitatea de a investi o sumă mică, simplitatea procedurii, puteți echilibra veniturile și riscurile alegând instrumente financiare dintr-o listă impresionantă
Contra	Dimensiunea mare de intrare, necesită cunoașterea industriei în care se investesc banii, inaccesibilitatea pentru omul obișnuit.	Risc mai mare de pierdere de capital, profitabilitate scăzută.

Dacă nu ești milionar, nu merită să iei în considerare investițiile reale din punct de vedere practic, dar poți investi bani în instrumente financiare - acțiuni, obligațiuni, alte titluri de valoare, metale prețioase, fonduri mutuale.

Chiar dacă acest tip de investiție este mai puțin profitabil, iar riscurile aici sunt crescute, cu un management priceput al afacerii, dobândind experiență și cunoștințe în sectorul economic, poți conta pe creșterea propriului capital.

Evgheni Smirnov

# Investiții

Esența și formele investițiilor reale

În Rusia, cele mai populare domenii de investiții reale sunt întreprinderile miniere, rafinarea petrolului și industria alimentară.

Navigarea articolelor

• Tipuri de investiții reale, clasificare, exemplu
• Forme de investiții reale și caracteristici ale managementului acestora
• Managementul riscului în investițiile reale
• Investiții în sectorul real al economiei, activelor și afacerilor
• Proiecte de investiții pentru un portofoliu de investiții reale
• Leasingul ca metodă de finanțare a investițiilor reale
• Metode de evaluare a eficacității investițiilor reale

O persoană departe de lumea finanțelor și a afacerilor are o idee foarte vagă despre ce este investiția. De obicei, prin acest concept oamenii înțeleg investițiile financiare în achiziționarea diferitelor titluri de valoare, Piața valutară sau achiziționarea de bunuri imobiliare. Dar, pe lângă investițiile financiare, există și investiții în sectorul real sau, așa cum se mai numesc, investiții reale.

Investițiile financiare sunt în general înțelese ca investiții capital monetarîn diverse instrumente financiare - acțiuni, obligațiuni, futures pe mărfuri etc. În esență, aceasta este achiziționarea de active speculative în scopul revânzării lor ulterioare la un preț mai favorabil. Ce investiții se numesc reale?

Investițiile reale sunt investiții în sectorul real al economiei, adică în producție și sectorul serviciilor, în crearea de active corporale și necorporale.

Astfel, investițiile reale sunt investiții în menținerea complexului economic, precum și în modernizarea și extinderea acestuia. In acest caz, investitiile pot avea ca scop achizitionarea sau crearea atat de active corporale cat si necorporale (obiecte de proprietate intelectuala - licente de productie, opere artistice, software etc.).

Investiția reală este, în cele mai multe cazuri, finanțarea unor proiecte mari și costisitoare. Dacă, atunci când faceți investiții financiare, puteți cumpăra titluri în cantități mici pentru literalmente câteva mii sau chiar câteva sute de dolari, în sectorul real orice investiții reprezintă aproape întotdeauna sume destul de mari.

Din acest motiv, investitorii adevărați sunt fie persoane fizice bogate, fie persoane juridice cu capital mare. Doar ei sunt suficient de bogați pentru a oferi finanțare pentru proiecte de construcție, modernizare și extindere a complexelor de producție de diferite dimensiuni.

Tipuri de investiții reale, clasificare, exemplu

Investițiile reale sunt mai diverse decât investițiile financiare, deoarece se aplică tuturor tipurilor de activitate economică. activitati comerciale. Și acestea sunt zeci de sectoare economice și mii diverse tipuri activități, fiecare dintre acestea putând avea mai multe domenii de investiții.

În general, toate tipurile de investiții reale pot fi împărțite în două grupe principale:

1. Investiții materiale. Ele reprezintă investiții în crearea sau achiziționarea de obiecte materiale. Clasificarea acestui tip de investiții acoperă tipuri de costuri precum achiziționarea sau crearea de imobile, echipamente de producție și auxiliare, utilități, infrastructură de transport etc.
2. Investiții necorporale. Aceasta este o investiție într-o zonă intangibilă care este importantă pentru desfășurare activitate economică. Un exemplu în acest sens sunt investițiile în publicitate care promovează vânzări mai bune de bunuri, achiziționarea unei licențe de utilizare a tehnologiilor străine în producție, costul pregătirii personalului etc.

Este de remarcat faptul că unele categorii de investiții sunt formalizate, de regulă, sub formă de curent costurile de productieîntreprinderi, nu investitii de capital. Acest lucru se datorează particularităților finanțării lor prin contribuții regulate, mai degrabă decât prin cheltuieli unice. Acest lucru se întâmplă cu publicitate, utilizarea tehnologiilor altor persoane (licențe de închiriere) și software.

Investițiile reale includ următoarele investiții:

• achiziționarea de echipamente;
• cumpărare terenuri, inclusiv zăcăminte minerale;
• achiziționarea sau construirea de clădiri și structuri;
• investiții în modernizarea producției;
• cheltuieli pentru reorganizarea structurală a întreprinderii;
• achiziționarea sau crearea de mărci comerciale, mărci;
• achiziționarea de brevete și licențe;
• finanţarea cercetării;
• formarea si recalificarea personalului.

Conceptul de investiție reală, cu o oarecare întindere, include și investiții în achiziționarea de obligațiuni sau acțiuni ale unei întreprinderi, în cazul în care revânzarea acestora către terți nu este prevăzută, iar veniturile sunt utilizate pentru extinderea sau modernizarea producției.

Investițiile reale sunt în multe privințe mai profitabile decât investițiile financiare. Deși nu oferă întotdeauna un nivel mai ridicat de profitabilitate în comparație cu cele financiare, sunt mai puțin riscante. În primul rând, sunt puțin expuși la fluctuațiile pe termen scurt ale pieței. În al doilea rând, obiectele reale de investiții au propria lor valoare, ceea ce le permite să fie vândute dacă este necesar și, prin urmare, să returneze cea mai mare parte a investiției.

În timp ce investițiile financiare permit investitorului să câștige bani doar din fluctuațiile condițiilor de piață, investițiile reale sunt concentrate pe obținerea de profit prin producerea de beneficii tangibile și intangibile suplimentare.

Investițiile reale sunt întotdeauna strâns legate de producția specifică. Dacă, la achiziționarea de acțiuni, un investitor este interesat doar de perspectiva creșterii prețului acestora, atunci pentru investițiile în extinderea sau modernizarea producției, multe factori suplimentari. Toate problemele procesului de producție devin importante pentru investitor, care în cele din urmă afectează creșterea volumelor de producție și profitul din vânzarea produselor.

Din aceste motive, o persoană care dorește să investească în investiții și să facă efectiv bani trebuie să fie strâns legată de managementul întreprinderii. Un investitor trebuie să înțeleagă nu numai unde vor merge exact banii lui, ci și să poată influența acest proces. Astfel, un investitor real participă aproape întotdeauna la conducerea întreprinderii într-o măsură sau alta. El fie deține inițial, fie primește un bloc de acțiuni cu drept de vot în schimbul investiției sale.

Forme de investiții reale și caracteristici ale managementului acestora

Investițiile în sectorul real al economiei pot fi făcute în diferite moduri. Aceste metode reprezintă forme separate de investiții.

Opțiunea cea mai înțeleasă și vizuală este achiziționarea întreprindere producătoare. Deși, în principiu, o persoană bogată poate achiziționa un mic atelier, magazin sau altele complex economic, în practică, este mai frecventă achiziționarea unei întreprinderi (sau a acesteia active corporale) o altă întreprindere, mai mare.

Un aspect important al acestei forme de investiție este că nu cumpără proprietate separată, dar în general un complex economic, pregătit integral sau parțial pentru producerea de produse sau prestarea de servicii comerciale. Acest tip de investiție este potrivit pentru antreprenorii cu experiență, care pot economisi timp și efort prin restabilirea funcționării unei afaceri achiziționate, mai degrabă decât pornind propria lor de la zero.

În continuare, ar trebui să menționăm o astfel de formă de investiție precum achiziționarea de active corporale individuale - clădiri, terenuri, mașini, transport etc. La aceasta se recurge în cazurile în care nu este practică achiziționarea unui complex economic gata făcut. De exemplu, o fabrică are nevoie de 100 de mașini noi. Evident, a cumpăra o altă fabrică doar pentru acest echipament este o prostie. Trebuie doar să contactați producătorul acestui tip de mașină și să cumpărați numărul necesar de utilaje.

O altă formă populară de investiție reală este construcția de clădiri noi, facilități de inginerie și infrastructură de comunicații, transport și industrială. Această formă este solicitat în cazurile în care o întreprindere are nevoie de noi clădiri, facilități și comunicații, dar nu are posibilitatea de a le achiziționa. De exemplu, o întreprindere agricolă are nevoie de propriul grânar. Și dacă nu există o astfel de facilitate în zonă, în principiu, atunci este imposibil să o cumperi. În mod similar, nu poți cumpăra un drum între două ateliere de producție pe propriul teritoriu, poți doar să-l construiești.

Principalele forme de investiții reale includ și reconstrucția și modernizarea. Aceasta este o formă specială de investiție reală, care într-o oarecare măsură este o alternativă la extinderea întreprinderii. În acest caz, scopul nu este creșterea numărului de mijloace fixe, ci îmbunătățirea acestora sau înlocuirea lor cu altele mai avansate, potrivite realităților tehnice moderne. Deși volumele crescute de producție sunt adesea o consecință a acestor tipuri de investiții, scopul principal este în continuare reducerea costurilor de producție prin optimizarea proceselor de producție și reducerea costurilor cu materii prime, personal și resurse energetice.

Modernizarea constantă este singurul tip de investiție reală de care nicio întreprindere nu se poate lipsi. Chiar dacă vorbim de o mică cafenea de familie într-un oraș de provincie, unde, în principiu, nu există perspective de extindere a afacerii, constantă reechipare tehnicăîncă necesar atât în ​​bucătărie, cât și la etajul vânzărilor.

În cele din urmă, există o astfel de formă de investiție precum cumpărarea sau crearea de active necorporale. După cum sa menționat mai sus, acestea includ brevete tehnice, mărci comerciale, licențe de producție, software si multe altele.

Managementul riscului în investițiile reale

Analiza și managementul riscului atunci când faceți investiții reale este una dintre sarcinile principale ale investitorului. Deși în comparație cu sectorul financiar investitii in economie reală sunt considerate mai fiabile, riscurile încă există. Acesta este un fenomen obiectiv care există atât la nivel de industrie, cât și la nivelul unei întreprinderi individuale. Caracteristicile managementului lor sunt o știință separată.

La implementarea oricărui proiect de investiții trebuie să se țină cont de posibilele riscuri pe care investițiile nu le vor putea plăti singure din motive care apar la nivel macroeconomic și local. Pentru orice proiect de investiții se face o evaluare a gradului de risc, ținând cont de specificul acestuia și, de asemenea, prevede moduri posibileși caracteristicile managementului acestora. Se disting următoarele tipuri de riscuri:

1. Risc de insolvență. Aceasta implică posibilitatea ca pe parcursul implementării proiectului investitorul să rămână fără bani și proiectul să fie perturbat, iar investițiile deja realizate să se piardă.
2. Risc de proiectare. Pericol de prezenta erori semnificativeîntr-un plan de afaceri sau proiect tehnic care poate afecta foarte mult profitabilitatea sau chiar fezabilitatea proiectului inițial.
3. Risc de execuție. Performanții necalificați pot distruge toate planurile inițiale făcând treaba prost, luând prea mult timp sau crescând costurile excesiv.
4. Risc de marketing. Posibilitatea ca cererea consumatorilor pentru produsul pentru care este creat proiectul să fie mai mică decât se aștepta.
5. Riscul de inflație. Ca urmare a inflației, costurile de implementare a proiectului vor crește foarte mult, sau profitul real final va fi mai mic decât costurile reale.
6. Riscul fiscal. Posibilitatea apariției de noi taxe sau a creșterii celor existente, care vor pune sub semnul întrebării fezabilitate economică proiect.
7. Structural risc operațional. În timpul exploatării unui proiect deja implementat, în derulare cheltuieli de exploatare poate crește din diverse motive și își poate reduce rentabilitatea.

Și acestea sunt doar câteva dintre cele mai frecvente probleme care trebuie luate în considerare atunci când se efectuează analiza și managementul riscurilor.

Poate fi aplicat la obiecte de investiții diverse moduri clasificări. Ele se disting prin următoarele caracteristici:

• scară;
• focus pe proiect;
• natura și conținutul ciclului investițional;
• natura participării statului la proiect;
• eficienta investitiei.

Cele mai tipice obiecte către care pot fi direcționate fonduri reale în cadrul unui proiect de investiții sunt terenuri, clădiri, echipamente de producție, utilități etc. Obiecte mai specifice acestui tip de investiții includ cercetarea științifică și tehnică, dezvoltarea de tipuri noi și îmbunătățite de produse și servicii, publicitate, extinderea rețelei de vânzări, reorganizarea companiei, pregătirea personalului.

Investiții în sectorul real al economiei, activelor și afacerilor

Caracteristica cheie a investiției în afaceri adevărate comparativ cu investiţiile în active financiare este o legătură directă cu sectorul real al economiei. În timp ce speculațiile cu titluri de valoare sunt legate doar în mod îndepărtat de procesul real de producție, fiecare bănuț din investiție reală afectează direct producția de bunuri și servicii.

Este de remarcat faptul că un investitor financiar poate să nu înțeleagă absolut modul în care funcționează compania ale cărei acțiuni le-a cumpărat. Pentru el contează doar lucrurile generale rezultate financiare activitățile întreprinderii, precum și starea și perspectivele sectorului economiei în care își desfășoară activitatea. Pentru un adevărat investitor, absolut toate aspectele sunt importante, până la localizarea teritorială a atelierelor de producție și vârsta medie a angajaților.

Astfel, pentru a face investiții reale trebuie să fii un adevărat profesionist și expert în industria în care investești. Sau trebuie să angajați astfel de experți ca consultanți.

Investitorul trebuie să țină cont și de asta investițiile în active reale au o lichiditate extrem de scăzută. Este dificil (și adesea imposibil) să le transformi înapoi în resurse financiare, ceea ce aproape elimină posibilitatea eliminării speculative a acestora. Din acest motiv, investițiile reale se fac întotdeauna pe termen lung.

Din punct de vedere macroeconomic, investițiile reale sunt singura sursă de creștere economică reală. Speculația cu titluri de valoare poate îmbogăți anumite persoane, dar doar investițiile în sectorul real al economiei - în construcția de clădiri, producția de bunuri și servicii - pot asigura o creștere generală a volumelor de producție în țară.

Proiecte de investiții pentru un portofoliu de investiții reale

Un portofoliu de investiții reale este o colecție de mai multe proiecte de investiții în sectorul real al economiei, subordonate anumitor sarcini și obiective. Teoretic, un astfel de portofoliu ar putea fi deținut de investitor privat investindu-și capitalul în diverse întreprinderi pentru a minimiza riscurile, menținând în același timp rate ridicate de rentabilitate a investiției.

Totuși, în practică, un portofoliu de investiții reale este, de regulă, un set de proiecte de investiții implementate la o anumită întreprindere cu scopul de a crește volumele de producție, de a reduce costurile de producție și de a extinde rețeaua de distribuție.

Orice portofoliu de investiții reale se caracterizează printr-o lichiditate extrem de scăzută. Adesea, are valoare zero ca activ speculativ și poate genera profit doar pentru investitor pe termen mediu și lung. Acest lucru se datorează faptului că singura modalitate de a obține profit din aceste investiții este producția și vânzarea produselor (serviciilor) întreprinderii în care au fost investite fondurile.

Un portofoliu de investiții reale este foarte greu de gestionat și este direct legat de managementul întreprinderii în sine. Din acest motiv investitor real de multe ori fie proprietarul companiei (persoana fizica sau alta persoană juridică), sau compania însăși.

În cadrul unei întreprinderi, un portofoliu de investiții reale este format din proiecte de investiții bazate pe strategia generală de dezvoltare a unei anumite entități de afaceri. În consecință, profitul din aceste investiții este direct legat de creșterea volumelor de producție, reducerea costurilor și extinderea bazei de clienți.

Ca exemplu în acest sens portofoliul de investiții Să luăm o mică întreprindere agricolă în pragul expansiunii pe scară largă. Proprietarii și conducerea decid să implementeze mai multe proiecte simultan:

• achiziționarea de tractoare noi;
• achiziționarea de terenuri suplimentare pentru noi culturi agricole;
• construirea unui complex zootehnic;
• angajați și instruiți personal suplimentar.

Fiecare articol din această listă este un adevărat proiect de investiții care poate fi finanțat atât din profitul operațional al întreprinderii, cât și din fonduri strânse din exterior prin mecanismul emiterii de acțiuni și obligațiuni, sau fonduri de credit. Ei bine, toate aceste proiecte împreună sunt combinate într-un singur portofoliu, care, în același timp, este strategia generală de dezvoltare a acestei companii.

Leasingul ca metodă de finanțare a investițiilor reale

Leasingul ca metodă de finanțare a proiectelor de investiții pe termen lung este un instrument alternativ excelent pentru strângerea de fonduri. În condiţii de stagnare economică cu nivel înalt inflaţia şi mize mari pentru împrumuturile bancare, leasingul vă permite să implementați cu succes proiecte de investiții costisitoare cu o perioadă lungă de rambursare. Cum funcţionează asta?

Inflația poate consuma toate profiturile din investiție pe termen lung, prin urmare, un adevărat proiect de investiții conceput pe termen lung nu este interesant pentru un investitor extern. Dacă întreprinderea nu are destule proprii capital de lucru pentru un astfel de proiect are doar un credit bancar. Dar pentru că rate mari ale dobânzilor investițiile în active reale pot fi neprofitabile.

Soluția la această situație este leasingul. Un investitor terț cumpără proprietatea relevantă (de exemplu, mașini industriale) și le închiriază întreprindere industrială. Drept urmare, investitorul primește un profit din chirie care acoperă nivelul inflației și, în același timp, rămâne proprietarul imobilului, care poate fi vândut după expirarea contractului de închiriere.

La rândul său, întreprinderea primește în folosință proprietatea de care are nevoie, a cărei chirie este acoperită din profitul generat de această proprietate. În plus, costul chiriei este mai mic decât plățile la un împrumut bancar.

Un alt punct important trebuie remarcat și în ceea ce privește această sursă finanţarea investiţiilor. Împrumut bancar poate fi obținut doar de la o bancă din țara în care se află compania. Legea interzice împrumuturile directe către bănci străine cu mai jos ratele dobânzilor. Dar un contract de leasing poate fi încheiat cu nerezidenți, adică puteți închiria proprietăți de la firme și persoane fizice înregistrate în altă țară.

Apropo, condiția prealabilă decisivă pentru afluxul de real investitii straine este doar costul ridicat împrumuturi bancare in tara noastra. Investitorii străini sunt dispuși să participe la scheme de leasing, care sunt destul de sigure și, în același timp, oferă tuturor părților condiții excelente pentru a obține profit.

Metode de evaluare a eficacității investițiilor reale

Criteriile care justifică fezabilitatea investițiilor reale sunt împărțite în două mari categorii - evaluarea profitabilității și evaluarea riscurilor.

La evaluarea rentabilității așteptate a investițiilor reale, principala metodă de analiză este elaborarea unui studiu de fezabilitate (TES).

Acesta este un document care reflectă calcule agregate brute ale tuturor indicatorilor cheie de producție, precum și costuri și venituri.

Un element important în calcularea eficienței investițiilor este întocmirea unui plan de afaceri. Mai mult, în fiecare etapă a implementării proiectului un astfel de plan este întocmit din nou. Adică, mai întâi este elaborat un plan de afaceri preliminar, apoi un plan curent în timpul implementării proiectului și un plan final la începerea funcționării unui proiect deja implementat.

• Metodele cheie de evaluare a eficacității investițiilor în ceea ce privește profitabilitatea se bazează pe calcularea următorilor indicatori:
• indicele de rentabilitate;
• perioada de rambursare;
• valoarea actuală netă;

rata internă de rentabilitate a investițiilor.

După ce a comparat diferite proiecte în funcție de acești indicatori, investitorul îl alege pe cel mai potrivit și mai profitabil pentru a fi implementat mai întâi.

În ceea ce privește evaluarea riscurilor la implementarea proiectelor de investiții reale, aceasta se întâmplă și prin compararea principalilor indicatori de rentabilitate. Pentru a face acest lucru, selectați indicatori de producție, finanțare și vânzări de produse în cadrul proiectului și modelați modificările acestora pentru a evalua sensibilitatea și vulnerabilitatea proiectului la astfel de schimbări.

• Din punct de vedere al riscului, analiza eficacității investițiilor se rezumă la elaborarea a trei planuri de afaceri:
• pesimist;
• optimist;

mediu sau realist.

Cu cât fluctuațiile principalelor indicatori între aceste trei scenarii sunt mai mici, cu atât proiectul de investiții este mai stabil și mai puțin riscant.

Investițiile sunt esențiale atât la nivel micro, cât și la nivel macro. Aceste fonduri acționează ca unul dintre principalii factori de dezvoltare economică. Fluxurile investiționale determină viitorul statului, al subiecților săi individuali și al fiecărei întreprinderi.

Funcții de bază Investițiile sunt un schimb de cert pentru un posibil viitor incert. În domeniul formării economiștilor, studiul acestui fenomen este una dintre cele mai importante etape. Având în vedere rolul investițiilor în sens larg, trebuie remarcat faptul că acestea asigură dezvoltare economică și creștere financiară sfera economicăţări. Intensitatea acestor procese depinde în mare măsură de cât de repede se vor mobiliza resurse financiare pentru a răspunde nevoilor tot mai mari ale statului însuși și ale companiilor care își desfășoară activitatea în granițele sale, precum și ale persoanelor fizice. Astfel, activitatea investițională și creșterea economică sunt fenomene interdependente.

Strategie

Una dintre condițiile cheie pentru creșterea economică durabilă este activarea politicii investiționale a statului. Această strategie presupune un sistem de măsuri care determină structura, volumul și direcțiile investițiilor de capital, o creștere a activelor fixe, precum și reînnoirea acestora în conformitate cu cele mai recente realizări ale tehnologiei și științei. Politica investițională reglementează și stimulează procesul de finanțare, creează condiții pentru dezvoltare durabilă sectorul socio-economic al țării, regiune, anumite industrii, antreprenoriat în general. Cele mai importante domenii prevăzute în strategie includ:

Aspect legal

Ca cea mai importantă condiție intensificarea investițiilor este îmbunătățirea mecanismului acesteia reglementare legală. Principalele legi în acest domeniu sunt Legea federală nr. 39 și Legea federală nr. 160. Prima reglementează activitățile de investiții pe teritoriul Federației Ruse, desfășurate sub formă de investiții de capital, a doua prevede condițiile de distribuție. fonduri străine. Temei juridic sunt incluse și în Codul civil.

Investiție reală

Aceste fonduri sunt imposibile fără investiții financiare. Acestea din urmă, la rândul lor, își primesc concluzia logică atunci când primele sunt implementate. În prezent, se fac investiții reale:

1. În capital fix.
2. În active necorporale.

Clasificare

În funcție de scopurile finanțării, se disting următoarele tipuri de investiții reale:

Specificații

Orice formă de investiție reală este de obicei finanțare pe termen lung, la scară largă. Investițiile de active în echipamente și terenuri, construcția de noi structuri sau clădiri au o perioadă de rambursare destul de lungă. Dar nicio producție nu va exista fără investiții reale. Pentru a atrage fonduri, pe lângă propunerea proprie a companiei, trebuie justificată nevoia acestora și trebuie prezentate calcule tehnice și economice. Eficacitatea investițiilor reale este asigurată prin monitorizarea constantă a proiectului financiar dezvoltat. Acest proces este cheia eficacității strategiei companiei. În timpul monitorizării, se evaluează eficiența investițiilor reale și se compară rezultatele obținute cu cele planificate. În funcție de rezultate, proiectul este ajustat.

Caracteristici de implementare

Investițiile reale acționează ca instrument principal pentru implementarea strategiei dezvoltate de dezvoltare a companiei. Scopul principal Acest proces este asigurat prin implementarea unor proiecte financiare eficiente. În același timp, dezvoltarea strategică în sine este direct un complex de planuri implementate. O analiză a investițiilor reale arată că tocmai acest tip de investiții asigură intrarea cu succes a companiei în noi domenii regionale și piețele de mărfuri, o creștere constantă a valorii sale. Această metodă finanțarea este strâns legată de activitățile de exploatare ale companiei.

Ne permite să rezolvăm probleme de creștere a volumului producției și vânzărilor, extinderea gamei de produse, îmbunătățirea calității acestora și reducerea costurilor de operare. management competent investiții reale. În același timp, indicatorii viitorului proces operațional, precum și potențialul de extindere a activităților, vor depinde în mare măsură de proiectele financiare implementate de companie. Investițiile reale conduc la niveluri mai ridicate de profitabilitate.

Capacitatea de a genera o rată semnificativă a profitului acționează ca unul dintre stimulentele pentru a continua activitate antreprenorială. Investițiile realizate asigură companiei un flux constant de numerar net. Se formează datorită imobilizărilor necorporale și taxele de amortizare din OS chiar și atunci când operarea proiectelor nu generează venituri. Activele luate în considerare se disting printr-un nivel ridicat de protecție împotriva inflației. După cum arată practica, în condiții de inflație, intensitatea creșterii prețurilor pentru obiectele de investiții reale nu numai că corespunde, dar adesea depășește ritmul acesteia.

Trăsături negative

O evaluare a investițiilor reale arată un risc ridicat de uzură. Acesta însoțește activitățile atât în ​​etapa de implementare a proiectului, cât și în etapa de funcționare ulterioară a acestora. Procesul tehnologic intens a creat o tendință de creștere a nivelului acestui risc în timpul investiției efective. Activele investite au cea mai mică lichiditate. Acest lucru se datorează îngustului orientarea țintei majoritatea formelor de investitii. Fiind neterminate, practic nu au o utilizare alternativă la fermă. În acest sens, este foarte problematic să se compenseze gestionarea defectuoasă a investițiilor reale.

Achiziția de complexe imobiliare

Acesta este unul dintre domeniile în care se fac investiții reale. Achizitia de ansambluri imobiliare (intregi) este o operatiune a marilor companii, prin care se asigura diversificarea activitatilor regionale, de produs sau de industrie. Rezultatul acestei forme de investiție este, de regulă, „efectul de sinergie”. Constă în creșterea prețului total al activelor ambelor companii (față de valoarea lor contabilă) datorită capacității de a utiliza mai eficient potențialul financiar general și de a reduce costurile de exploatare, de completare reciprocă a gamei și tehnologiei produselor fabricate, de utilizare în comun. a rețelei de vânzări în diferite regionale platforme de tranzacționareși alți factori similari.

Constructii

Această operațiune de investiții este asociată cu construcția de noi instalații cu cicluri tehnologice finalizate conform unui proiect standard sau individual în zone special desemnate. Compania recurge la construcții noi în cazul creșterii dramatice a volumului activităților sale operaționale în perioada viitoare, diversificarea regională, industrială sau de produs (formarea de filiale, sucursale etc.).

Reconstrucţie

Această formă de investiție presupune o transformare semnificativă a întregului proces de producție pe baza progreselor științifice și tehnologice moderne. Reconstrucția se realizează conform unui plan cuprinzător pentru a crește radical potențialul de producție al companiei, a introduce tehnologii avansate care economisesc resursele, a îmbunătăți semnificativ calitatea produselor fabricate și așa mai departe. În timpul acestui proces, clădirile și spațiile individuale pot fi extinse (dacă nu pot fi instalate echipamente noi în cele existente), structuri și clădiri cu același scop pot fi construite pe locul celor lichidate pe teritoriul companiei, a căror funcționare nu este practic în viitor din motive economice și tehnologice.

Modernizare

O operațiune de investiții de acest tip este asociată cu îmbunătățirea și aducerea părții operaționale a principalelor active de producție într-o stare care să corespundă nivelului modern al proceselor tehnologice. Acest lucru se realizează prin modificări constructive ale setului principal de echipamente, mașini și mecanisme care sunt utilizate de companie în cursul activităților de exploatare. Reutilizarea este considerată un proces derivat din modernizare. Pe parcursul acestei operațiuni de investiții se realizează o schimbare completă a tehnologiilor de producție pentru a produce noi produse.

Actualizarea echipamentelor individuale

Această formă de investiție se referă la înlocuire (datorită uzura fizica) sau completarea (datorită creșterii volumelor și necesității creșterii productivității muncii) a setului existent de mașini cu noi tipuri individuale care nu modifică schema generală a procesului. Reînnoirea caracterizează în principal simpla reproducere a părții active a mijloacelor fixe.

Problema alegerii

Formele de investiții enumerate mai sus pot fi reduse la trei domenii principale:

1. Investiții inovatoare.
2. Investiții în creșterea activelor circulante.

Alegerea unei opțiuni specifice este determinată de obiectivele de diversificare de produs, industrie sau regională a activităților companiei care vizează creșterea volumului profitului din exploatare, posibilitățile de introducere a tehnologiilor care economisesc forța de muncă și noi resurse care reduc costurile, potențialul pe care îl surse. de investiții reale au (capital în termeni monetari și de altă natură care este atras să facă investiții).

Securitate pe termen lung

Astfel de investiții se realizează pe o perioadă de 3 sau mai mulți ani. Reglementarea eficientă a activităților companiei asigură dezvoltarea cu succes a acesteia într-un mediu competitiv. Acest lucru este direct legat de procesul complex de investiții pe termen lung. Implementarea rapidă și corectă a activităților în acest domeniu permite companiei nu numai să nu-și piardă principalele avantaje în lupta competitivă de a menține piața de vânzare a produselor sale, ci și să îmbunătățească tehnologiile de producție existente. Acest lucru, la rândul său, contribuie la o funcționare eficientă în continuare și la creșterea profiturilor.

Toate funcțiile principale de reglementare sunt realizate în cadrul planului strategic elaborat, care asigură implementarea conceptului principal. Distribuția resurselor, coordonarea activității diferitelor departamente, organizarea structurii, relațiile cu piața permit companiei să-și atingă obiectivele, utilizând în mod optim fondurile disponibile. Dezvoltarea unei strategii de investiții pe termen lung este un proces destul de complex. Acest lucru se datorează impactului multor factori externi și interni asupra poziției financiare și economice a companiei.

Recent, modelele care ajută la evaluarea perspectivelor de investiții ale întreprinderilor au devenit din ce în ce mai populare. Sarcinile principale în acest domeniu sunt selectarea opțiunilor de soluție, prognozarea țintelor prioritare și identificarea rezervelor pentru creșterea profitabilității companiei în ansamblu. Utilizarea diferitelor tipuri de matrice, formarea și analiza modelelor de factori inițiali ai sistemului este destul de populară. Fiecare situație specifică va determina una sau alta linie de comportament pentru investițiile pe termen lung.

Buna ziua! Astăzi vom vorbi despre ce sunt investițiile reale.

Când auzim cuvântul „investiție”, oamenii își imaginează cel mai adesea investiții financiare într-un fel de titluri de valoare, Forex sau un proiect uriaș de investiții precum Nord Stream. Toate acestea sunt tipuri complet diferite de investiții. Astăzi vă vom spune ce sunt investițiile reale și dacă există investiții ireale.

Ce este investiția reală

Investiție reală pentru persoane juridice

Înainte de a începe să investiți, merită să rețineți că acest lucru este făcut de profesioniști! De la investitor astfel de investiții necesită cunoștințe în domeniul managementului resurselor de muncă, cunoașterea piețelor de bunuri și servicii și specificul extinderii acestora, cunoștințe și competențe în domeniul investițiilor financiare și al managementului financiar și multe altele. În caz contrar, există un risc uriaș de a vă pierde toate investițiile!

Pentru a începe să faceți investiții reale, trebuie să țineți cont de riscuri și să scrieți și să calculați rata rentabilității, timpul de recuperare și mulți parametri diferiți. Ei bine, dacă te ocupi de această problemă serios și temeinic. Pare dificil, dar voi încerca să descriu principalele puncte care vă vor ajuta să navigați în investiții reale, dacă tot doriți să o faceți.

În primul rând, dacă ai propria întreprindere/firmă, va trebui să faci investiții reale în orice caz, pentru că acest tip de investiții, spre deosebire de cele financiare, îți oferă avantaje competitive uriașe, mai ales în timp.

În al doilea rând, în Rusia există Legea federală nr. 39-FZ „On activitati de investitii V Federația Rusă efectuată în formă investitii de capital" Inainte de a face investitii reale, te poti familiariza cu aceasta lege, pentru ca mai tarziu sa nu fie intrebari nici catre lege, nici catre tine. Este mic.

În al treilea rând, trebuie să înțelegeți ce obiective urmăriți atunci când faceți investiții reale.

Obiectivele investiției reale:

1. Uneori, investițiile reale sunt necesare atunci când pur și simplu nu poți face fără ea pentru a rămâne pe linia de plutire - legile sau circumstanțele dictează. Un exemplu de astfel de investiție ar putea fi creșterea siguranței de mediu a unei întreprinderi și reducerea toxicității deșeurilor, pe care statul le poate cere în mod legal unei companii.

Dacă aceste cerințe nu sunt îndeplinite, va fi imposibilă desfășurarea activităților în principiu, astfel încât astfel de investiții devin obligatorii și necesare. Aceleași investiții includ și îmbunătățirea condițiilor de muncă ale lucrătorilor, dacă acest lucru este cerut și de stat prin lege.

1. Creșterea eficienței întreprinderii. Pentru ca o companie să rămână competitivă, echipamentele, procesele tehnologice, condițiile și procedurile de lucru ale angajaților trebuie să fie modificate și îmbunătățite. De exemplu, se întâmplă adesea să vii să lucrezi într-o organizație (ca muncitor angajat sau pur și simplu pentru a efectua niște lucrări tehnice sau de programare), iar computerele de acolo sunt atât de vechi încât managerii fac câteva ore de muncă care necesită timp, într-un bine, câteva ore, o jumătate de oră, maxim oră. Eficiența este extrem de scăzută, iar fără a actualiza baza tehnică, oricât de mult ai încerca să antrenezi managerii să lucreze mai repede, nimic nu va funcționa.
2. Dacă intenționați să cuceriți noi piețe sau să creșteți cota companiei dvs. pe piața actuală, de multe ori va trebui să faceți investiții reale pentru a extinde volumele de producție. Dacă produceți un produs tangibil, atunci aceasta este o necesitate absolută pentru.
3. Dacă intenționați să creați un produs complet nou sau complet serviciu nouși doriți să creați o nouă întreprindere pentru aceasta, atunci veți face investiții reale în crearea de noi unități de producție.

Când vă decideți asupra obiectivelor pe care le urmăriți în întreprinderea dvs. și de dragul cărora veți face investiții reale, merită să studiați principalele forme de investiție reală.

Forme de investiții reale

1. Achiziționarea de complexe imobiliare cu drepturi depline. Aceasta este achiziționarea, de obicei de către o întreprindere mare, a unei alte întreprinderi, în întregime nouă, cu toate clădirile, structurile, procesele tehnologice, echipamentele, etc. Acest lucru permite organizației care a achiziționat întregul complex imobiliar, diversificați-vă afacerea, intrați pe noi piețe, produceți noi bunuri sau furnizați noi servicii.

Recent, din cauza numărului mare, această formă de investiție reală a devenit foarte populară, deoarece în timpul falimentului unei întreprinderi o puteți achiziționa la un cost minim, dar, în același timp, pentru ca această întreprindere să continue. pentru a lucra, trebuie să investești o sumă imensă de bani în el. Dar infrastructura și clienții există deja.

1. Constructii de cladiri noi, facilitati, infrastructura. O întreprindere recurge la această formă de investiție reală atunci când nu există nici oportunitatea, nici dorința de a cumpăra ceva ce există deja în alte întreprinderi. Există însă dorința de a se extinde, de a dezvolta noi piețe și de a extinde ponderea celor existente și de a deschide noi sucursale. O astfel de investiție reală se realizează dacă compania plănuiește și vede toate premisele pentru o creștere stabilă și puternică.
2. Reconstrucţie. Acest tip de investiție reală este utilizat atunci când producția dvs. are nevoie de reechipare, reechipare tehnologică sau atunci când clădirile vechi nu corespund noilor tehnologii pe care doriți să le aplicați în producție și atunci trebuie să reconstruiți clădirile, structurile existente, procese tehnologice etc.

Datorită reconstrucției, puteți stăpâni noile tehnologii pentru producția dvs., puteți îmbunătăți calitatea produselor și vă puteți crește potențialul de producție.

Aceasta este o formă foarte utilă de investiție reală, care este realizată sistematic de companii moderne dezvoltate și de succes. Adesea, în Rusia, nici clădirile, nici procesele tehnologice nu știu ce sunt noile tehnologii și ce beneficii pot avea pentru producție. Prin urmare, companiile rusești rămân de obicei cu mult în urma celor mai importante companii din lume în dezvoltare.

1. Când vorbesc despre reconstrucție, ei menționează adesea reutilizarea, adică o schimbare completă a tuturor proceselor tehnologice pentru producerea de produse complet noi.
2. Modernizare- aceasta este o formă de investiție reală în care toate capacitățile de producție ale unei întreprinderi, adică mașinile, echipamentele, etc., sunt aduse în deplină conformitate cu vremurile, cu noile tehnologii moderne. Aceasta este, de asemenea, o formă extrem de utilă de investiție reală, deoarece, ulterior, asigură o eficiență foarte mare a timpului de lucru și, în general, a tuturor resurselor de care dispune întreprinderea.
3. Cumpărare specii individuale active corporale. Această formă de investiție nu este asociată cu o „schimbare completă a pantofilor” a producției cuiva, ci cu achiziționarea de mașini individuale, mașini-unelte, materii prime și orice bunuri. Pe de o parte, mașinile/materiile prime vechi au fost înlocuite, iar sume uriașe de bani nu trebuiau cheltuite pentru toate acestea. Adesea, o astfel de investiție reală parțială este realizată fie în legătură cu uzura instalațiilor de producție, fie în legătură cu creșterea volumelor de producție.
4. Investiții în active necorporale inovatoare. Aceasta este achiziționarea de noi brevete, mărci comerciale, licențe, cunoștințe noi etc., care vor da roade și vor aduce profit în viitor. Aceste noi cunoștințe și tehnologie pot fi dezvoltate independent sau achiziționate.

Acestea sunt formele de investiție reală pe care o persoană juridică le poate realiza. Toată lumea va alege formele care sunt potrivite special pentru el sau pentru întreprinderea sa, dar merită să ne amintim că investiția reală, adesea spre deosebire de investiția financiară, se plătește foarte bine, dă un impuls uriaș dezvoltării afacerii tale, întreprinderii tale, în timp ce există sunt relativ puține riscuri cu investiții reale, este o formă fiabilă de investiție. Dar sunt cel mai adesea scumpe.

Să rezumam toate cele de mai sus și să evidențiem principalele caracteristici, avantaje și dezavantaje ale investițiilor reale.

Caracteristicile investițiilor reale, avantajele și dezavantajele acestora

1. Investiție reală nu se depreciază felul în care o face moneda nationala. Dacă cursul de schimb poate sări înainte și înapoi, iar valoarea banilor în rândul populației, în consecință, de asemenea, atunci valoarea obiectelor de investiții reale nu sare nicăieri într-un asemenea ritm.

De exemplu, pentru persoanele care au cumpărat apartamente pentru închiriere sau revânzare: prețul apartamentului crește treptat, iar ritmul creșterii sale depășește adesea rata inflației într-o economie stabilă. Un apartament nu se depreciază ca moneda. Investițiile reale în afaceri dau, de asemenea, un impuls uriaș dezvoltării sale, depășind inflația pentru o lungă perioadă de timp.

1. Investiție reală prezintă mai puține riscuri(cel mai probabil un apartament va costa bani mari, mașina sau mașina va funcționa cel mai probabil mult timp și va costa mult). Nu trebuie să riști un apartament sau o mașină, un brevet, ca un instrument financiar de pe piață.

Dacă ai făcut investiții reale, le vezi într-o formă materială, iar investițiile reale nu poartă niciun „aer” ca în piață.

1. În același timp rentabilitatea investiției reale este mare. Acest lucru nu este procent minimîntr-o bancă, gestionarea nu dubioasă și de neînțeles al activelor tale, asta crestere reala eficienta productiei care va aduce profit in fiecare zi. Poate nu imediat, dar în viitor, da.
2. Cu ajutorul investițiilor reale, mai degrabă decât financiare, o afacere are oportunitatea de a se dezvolta mai rapid, mai eficient, mai bun și mai amplu. Noile tehnologii vor crește eficiența producției, noile echipamente vă vor permite să produceți produse de calitate superioară, ceea ce înseamnă că veți avea mai mulți clienți și, în consecință, veți putea.
3. Obiectele reale de investiții pot devin repede învechite din cauza postului progresul tehnologic. Se pare că au actualizat echipamentele, au îmbunătățit procesele tehnologice, iar în timp ce toate acestea erau implementate și dezvoltate, concurentul cumpărase deja ceva mai avansat tehnologic, pentru că deodată a apărut pe piață o tehnologie complet nouă. Poate fi așa. Prin urmare, obiectele reale necesită investiții și sprijin continuu.
4. Obiectele reale de investiții sunt foarte ilichide.În timp ce orice instrument financiar poate fi vândut, în principiu, foarte rapid (cu excepția crizelor și a stagnării), echipamentele, în special echipamentele care au fost deja utilizate, de cele mai multe ori nu pot fi vândute rapid.

Sau este posibil ca materiile prime achiziționate să nu aibă timp să fie vândute sau vândute și se vor deteriora. O instrumente financiare nu se va întâmpla nimic și, de asemenea, se vor vinde mai repede pe orice piață financiară liberă.

Dacă ați decis deja ferm că doriți să faceți investiții reale în organizația dvs., atunci trebuie să înțelegeți prin ce mijloace se poate face această investiție reală.

Surse de investiții reale

ÎN Legea federală Nr. 39-FZ vorbește despre următoarele surse de investiții de capital:

1. Investiție din fonduri proprii;
2. Investiție folosind fonduri strânse.

Un exemplu de fonduri strânse este, de exemplu, veniturile din vânzarea de acțiuni, contribuții suplimentare la Capitalul autorizat etc. Adică acesta nu este un împrumut, nu un împrumut. Fondurile strânse nu necesită plăți de dobândă, dar trebuie și „plătite” într-un anumit mod (de exemplu, pentru acțiuni - cu dividende).

Prin urmare, contractarea de împrumuturi nu este o idee bună. Ce se întâmplă dacă proiectul eșuează? Nu numai că investiția reală durează adesea ani pentru a se amortiza și trebuie să plătiți pentru împrumutul acum, dar există și riscul de realizare incompletă a investițiilor dvs. Și băncile, după cum știi, nu sunt interesate de problemele tale. Prin urmare, este mai bine fie să economisiți pentru investiții reale, fie să căutați fonduri strânse pentru afacerea dvs.

Managementul investițiilor reale

Gestionarea investițiilor reale este realizată în organizație de specialiști, deoarece acest proces necesită anumite cunoștințe și abilități.

Procesul de management include următoarele etape:

1. Efectuarea unei analize pentru a determina dacă există investiții reale în afacere. Adică, este necesar să se studieze experiența anterioară de investiții a organizației dacă a fost:

• Ce investiții au fost făcute și ce parte din investiția totală este investită efectiv;
• Cum s-a modificat anterior volumul investițiilor reale și de ce?
• În ce măsură au fost implementate proiecte reale de investiții?
• În ce măsură au fost utilizate fondurile investite?
• Cât de finalizate/nefinalizate sunt proiectele de investiții și de câte resurse mai sunt necesare pentru a le finaliza;
• Cât de eficiente au fost investițiile reale realizate anterior, cât de mult corespundeau obiectivelor stabilite și parametrilor doriti.

1. Pe baza experienței dobândite, se determină apoi volumul investițiilor reale pe care doriți să le implementați în viitor. Acest volum dorit provine din cât și ce vrei să schimbi în afacerea ta.
2. Determinarea formei investiției reale pe care doriți să le aplicați/implementați în afacerea dvs. Despre asta s-a scris mai sus.
3. Selectarea și căutarea unor astfel de proiecte de investiții, domenii de investiții, obiecte de investitii, care ar corespunde obiectivelor pe care doriți să le atingeți în procesul investițional, precum și formelor de investiție pe care le-ați definit anterior.

În această etapă:

• Se studiază propuneri care în acest moment disponibile pe piața de investiții, sunt selectate cele mai relevante pentru afacere și capacitățile acesteia;
• Sunt selectate obiectele de investiții necesare;
• Se efectuează o analiză amănunțită a tuturor obiectelor de investiții selectate.

Aproape toate formele de investiții la scară largă (cu excepția investițiilor minore din cauza uzurii echipamentelor) sunt considerate proiecte de investiții. Pentru proiectele de investiții trebuie întocmit un plan de afaceri detaliat.

1. Selectat proiectele de investiții sunt analizate pentru eficacitatea lor.În paralel cu aceasta, sunt analizați și toți posibilii factori de risc inerenți acestui proiect particular, precum și corespondența nivelului riscurilor cu nivelul de profitabilitate al proiectului.

La analizarea riscurilor posibile, principalii indicatori ai proiectului sunt luați și modificați în direcție negativă. Totodată, se analizează sensibilitatea proiectului la astfel de schimbări negative. O astfel de modelare a riscurilor posibile permite investitorului să înțeleagă cum se pot schimba performanța proiectului și posibilitatea generală de implementare a acestuia. Și tot mai târziu, în timpul implementării efective a acestui proiect, este bine să navigați în toate scenariile pentru implementarea lui.

În aceeași etapă, sunt luate în considerare riscurile de reducere a solvabilității organizației în ansamblu: banii sunt necesari pentru investiții reale, aceștia sunt prelevați din orice alte posibile domenii de activitate ale întreprinderii sau din rezerve, iar această deturnare a fondurilor este destul de lungă, astfel încât solvabilitatea globală a întreprinderii poate scădea semnificativ.

1. Se elaborează un adevărat program de investiții.

Toate opțiunile posibile pentru proiecte de investiții în această etapă a managementului investițiilor reale sunt clasificate în funcție de posibila rentabilitate, risc, obiective de investiții, lichiditate etc. Pe baza faptului că volumul total al investițiilor este limitat în orice caz, cel mai proiecte profitabile, care va contribui la dezvoltarea sa cea mai activă. Aceste proiecte vor fi incluse în viitorul program de investiții.

1. Stadiul de implementare a programului de investiții și a tuturor proiectelor incluse în acesta.

Programul de investiții este implementat folosind instrumente precum:

• O schemă specifică de finanțare a proiectelor;
• Programul de finanțare a proiectului;
• Bugetul de capital.

Fiecare instrument își îndeplinește propria funcție, iar cu ajutorul unei combinații a acestor instrumente, implementarea programului de investiții nu va dura mult.

1. Toate sunt monitorizate constant proiecte de investitiiși programul de investiții în ansamblu, sunt analizați principalii indicatori de performanță ai proiectelor și întregul program.

Iată o schemă simplă de gestionare a investițiilor reale. Gestionarea investițiilor reale într-o organizație nu este un lucru ușor, iar fiecare investitor, hotărând să facă un astfel de pas, trebuie să înțeleagă ce va obține, pe lângă bătăi de cap, din tot acest proces.

Concluzie

După cum puteți vedea, investiția reală este un lucru bun. Acestea prezintă atât riscuri (relativ mici), cât și avantaje uriașe pentru orice afacere, permițându-i să se dezvolte, să lucreze mai eficient și să fie cea mai competitivă.

În același timp, investiția reală, ca tip de investiție foarte fiabil, este disponibilă nu numai organizațiilor, ci și indivizii. Este adesea costisitor, dar randamentul va fi bun, iar investiția în obiecte intangibile poate fi chiar complet accesibilă dacă creați singur aceste obiecte.

Într-un cuvânt, depinde de tine să decizi dacă faci sau nu investiții reale, dar este cu siguranță un efort care merită.