Nu uitați să cumpărați acțiuni ale Valero Energy. Valero Energy, acțiuni ordinare cotații Valero

În timp ce publicam următoarea mea recenzie analitică pe piețele globale, mă gândeam deja la un meci de fotbal de seară, dar în mod neașteptat am primit sarcina de a găsi un subiect interesant și relevant. idee de investitieîn sectorul petrolului și gazelor, care în prezent traversează vremuri dificile.

Cu toate acestea, după o lungă căutare, am devenit extrem de interesat de cea mai mare companie de rafinare a petrolului din Statele Unite, Valero Energy. Compania operează prin trei segmente: rafinarea petrolului, producția și vânzările de etanol și o divizie de combustibili cu amănuntul. Mi-a plăcut faptul că Valero Energy are capacități mari de producție care îi permit să acopere toate nevoile diverselor tipuri de clienți - atât corporatiști cât și privați și, prin urmare, primește un preț stabil. fluxul de numerar.

Nu mai puțin importantă pentru mine este atitudinea conducerii, care duc o politică prietenoasă față de investitori, crescând plățile de dividende în fiecare an începând cu anul 2000. Randamentul dividendelor este în prezent de 3,6%, ceea ce este semnificativ mai mare decât principalii săi concurenți.

În plus, după părerea mea, cererea de produse petroliere va continua să crească, mai ales având în vedere creșterea anuală a vânzărilor de mașini în Statele Unite. În plus, americanii pot trece din nou la mașini cu consum redus de combustibil din cauza ofertei excesive așteptate de „aur negru” în Statele Unite, dacă restricțiile privind producția de petrol și gaze vor fi ridicate.

După ce am studiat situatii financiare companie și după ce am calculat principalii multipli, am ajuns la concluzia că acțiunile Valero Energy, deși sunt lider în sectorul său, sunt încă subevaluate față de concurenții săi cheie și păstrează un potențial de creștere de 16%.

Acțiunile Valero Energy fac parte din strategia noastră din SUA. Echilibrat. IIS, a cărui unicitate constă în combinația de acțiuni listate la bursele din SUA și Rusia, care îl face disponibil pentru IIS și, în consecință, pentru toți investitorii, și nu doar pentru cei cu statut „calificat”. Strategia se concentrează pe generarea de venituri moderate. Când gestionați în primul rând pe bază analiza macroeconomică sunt determinate ponderile optime ale diferitelor clase de active (acțiuni, obligațiuni, mărfuri) din portofoliu. Apoi, în cadrul fiecărei clase, cele mai promițătoare instrumente sunt selectate pe baza analizei fundamentale. Analiza tehnica joacă un rol de sprijin. Portofoliul poate include atât ETF-uri, cât și acțiuni individuale.

Rezumat

Valero Energy este cea mai mare rafinărie de petrol din America de Nord, cu o capacitate mare de producție pentru a satisface nevoile diferitelor tipuri de clienți.

Valero Energy operează în trei segmente: rafinarea petrolului, producția și vânzările de etanol. A treia direcție este comerțul cu amănuntul, compania are peste 5 mii de benzinării.

Avantajul cheie al Valero Energy este managementul său, care are o politică favorabilă investitorilor. Compania crește anual plățile de dividende și desfășoară programe de răscumpărare de acțiuni. Randamentul curent al dividendelor este de 4,06%.

Un alt avantaj al Valero Energy este localizarea sa geografică. Astfel, 2 rafinării principale de petrol sunt situate pe coasta de vest între Los Angeles și San Diego, unde locuiesc peste 25 de milioane de locuitori.

Ridicarea restricțiilor privind producția de petrol în Statele Unite ar putea avea un impact pozitiv asupra performanței financiare a companiei.

În ciuda faptului că este lider în sectorul său, Valero Energy este încă subevaluată pe toți multiplii cheie în raport cu concurenții săi.

Atribuim acțiuniValero Energie recomandarea „Cumpărați” și setați prețul țintă la 77 USD.

Bazele

Indicatori financiari, milioane de dolari

Indicații financiare, %

Scurtă descriere a emitentului

Valero Energy este cel mai mare jucător independent în rafinarea petrolului american și cu amănuntul combustibil cu o capitalizare de piață de 30,7 miliarde de dolari Angajată în producția și vânzarea de produse petroliere. Rețineți că Valero Energy are 15 rafinării cu o capacitate totală de 3 milioane de barili de petrol pe zi, 11 fabrici de etanol, un parc eolian cu o capacitate de 50 de megawați, precum și peste 5.000 de benzinării situate în aproape toate statele din Statele Unite. state. Compania operează în trei segmente: rafinare, etanol și retail. Segmentul de rafinare include rafinarea petrolului, distribuția angro, furnizarea de produse și operațiunile de transport. Segmentul de etanol produce și vinde etanol și distilate de cereale. Segmentul Retail include benzinării și vânzările de combustibil. Principala piață pentru produsele Valero Energy este SUA, care îi aduc 70% din veniturile totale, urmate de Marea Britanie, care aduce 11% din venituri, apoi Canada și alte piețe (8% și, respectiv, 11%). În ceea ce privește segmentarea, 96% din veniturile totale provin din rafinarea petrolului.

Factori de creștere

De remarcat faptul că Valero Energy este cea mai mare rafinărie de petrol din America de Nord, având capacități mari de producție care îi permit să acopere toate nevoile diverselor tipuri de clienți, atât corporate cât și privați, și deci dispune de un cash flow stabil. În plus, este de remarcat faptul că conducerea Valero Energy urmează o politică prietenoasă față de investitori, majorând anual plățile de dividende și derulând programe de răscumpărare de acțiuni. În plus, Valero Energy a crescut cheltuieli de capital cu 1 miliard de dolari, ceea ce va îmbunătăți și mai mult performanța financiară a companiei. Un avantaj pentru companie este amplasarea geografică a unităților sale. Astfel, 2 rafinării principale de petrol sunt situate pe coasta de vest între Los Angeles și San Diego, unde locuiesc peste 25 de milioane de locuitori, iar regiunea este una dintre cele mai mari din punct de vedere al consumului de combustibil.

De asemenea, este de remarcat faptul că Donald Trump a promis că va ridica restricțiile privind producția de petrol și gaze, motiv pentru care este prevăzută o ofertă excesivă de petrol în Statele Unite. Este probabil ca excesul de aprovizionare pe piața petrolului să afecteze negativ dinamica prețurilor petrolului, care, la rândul său, poate încuraja consumatorii să cumpere mașini cu consum redus de combustibil. În acest sens, cererea de produse petroliere poate crește semnificativ, ceea ce va avea un impact pozitiv asupra performanței financiare a Valero Energy.

Rezultate financiare

Acum să ne uităm la rezultatele financiare ale Valero Energy pentru trimestrul al patrulea. Astfel, venitul companiei este perioada de raportare a crescut cu 10,3%, la 20,71 miliarde de dolari, în timp ce analiștii au estimat venituri de 17,42 miliarde de dolari, datorită prețurilor ridicate la acest tip de combustibil, profitul operațional al diviziei de etanol a fost de 126 de milioane de dolari, comparativ cu o pierdere de 13 milioane de dolari cu un an anterior. Venitul net a crescut cu 23,15% la 367 de milioane de dolari, sau 81 de cenți pe acțiune. În același timp, câștigul pe acțiune ajustat a fost de 81 de cenți, comparativ cu prognoza analiștilor de 77 de cenți pe hârtie. Cu toate acestea, raportul notează că profitabilitatea globală a scăzut din cauza creșterii costurilor de producție a biocombustibililor și a reducerii dintre prețurile interne și globale ale petrolului. În general, merită remarcat faptul că rezultate financiare a depășit toate așteptările analiștilor.

Indicator, milioane de dolari	4T2016	4T2015	Schimbare, a/a	2016	2015	YoY schimbare
Venituri	20,712	18,777	10,31	75,659	87,804	-13,83%
Preț de cost	-20,092	-18,131	10,82	-72,087	-81,446	-11,49%
Profit operațional (EBIT)	0,62	0,646	-4,02	3,572	6,358	-43,82%
Profit înainte de impozite	0,529	0,55		3,182	5,971	-46,71
Impozite	-0,113	-0,155		-0,765	-1,87
Profit net distribuit acţionarilor	0,367	0,298	23,15	2,289	3,99	-42,63

Sursa - Thomson Reuters

Pe baza dinamicii din 2011, veniturile companiei au scăzut în ultimii ani din cauza preturi mici pentru petrol, precum și scăderea producției de petrol din SUA în ultimii ani. Cu toate acestea, conducerea companiei a reușit să stabilizeze situația prin reducerea costurilor și optimizarea afacerii. În plus, în ultimele șase luni, producția de petrol din SUA a început să crească din nou din cauza creșterii numărului de instalații de foraj în funcțiune. De asemenea, este de remarcat faptul că analiștii au prezis venituri în 2016 la 72,04 miliarde de dolari, dar la sfârșitul anului au depășit prognozele lor și s-au ridicat la 75,66 miliarde de dolari.

Evaluarea companiei pe baza unor metrici și compararea acesteia cu concurenții

În ceea ce privește raporturile comparative, Valero Energy, în ciuda faptului că este lider în sectorul său, este încă subevaluată în toate valorile cheie în raport cu concurenții săi.

Randamentul dividendelor Valero Energy este în prezent de 4,06%, comparativ cu media pieței de 2,9%.

Analiza tehnica

Din punct de vedere tehnic, pe graficul lunar, acțiunile Valero Energy se tranzacționează pe un canal ascendent pe termen lung, cu limita superioară apropiindu-se de 89 USD și limita inferioară fiind în jur de 56 USD. În același timp, se așteaptă ca acțiunile să își actualizeze maximul istoric, situat la 73,88 USD. Liniile stocastice au ajuns în zona de supracumparare, astfel încât mișcarea ascendentă este temporar suspendată.

Sursa datelor - Thomson Reuters

Având în vedere cele de mai sus, ne așteptăm ca acțiunile Valero Energy să crească la 77 de dolari pe termen mediu.

• Levier maxim

• MetaTrader4 și MetaTrader5: 1:20 (marja 5%)
• Pe NetTradeX, efectul de levier al CFD-urilor pe acțiuni este egal cu efectul de levier al contului de tranzacționare (maximum 1:20)

• 8 burse de valori, peste 400 de CFD-uri pe acțiuni

• Oferim peste 400 de CFD-uri pe acțiuni de la 8 dintre cele mai importante burse de valori din lume.

• Comision

• De la 0,1% din volumul tranzacțiilor, dar pentru acțiunile din SUA - 0,02 USD per 1 acțiune, pentru acțiunile canadiene - 0,03 CAD pe 1 acțiune. Se percepe comision la deschiderea și închiderea unei poziții. La deschiderea și închiderea unei poziții de tranzacționare, se percepe un comision în cont. Pentru tranzacțiile cu acțiuni din SUA (instrumente denumite „#S-...”), suma comisionului este de 0,02 USD per 1 acțiune, iar pentru tranzacțiile cu acțiuni canadiene („#CA-...”) - 0,03 CAD per 1 acțiune. Pentru tranzactiile cu alte actiuni comisionul este de la 0,1% din volumul tranzactiei.">
• Pentru NetTradeX și MT4 comision minim tranzacția este egală cu 1 monedă de cotație, cu excepția acțiunilor chinezești cu un min. com. 8 HKD, acțiuni japoneze - 100 JPY și acțiuni canadiene - 1,5 CAD. Pentru MT5, comisionul minim este determinat de moneda soldului contului - 1 USD/1EUR/100 JPY (pentru acțiunile americane doar 1 USD).

• Ajustarea dividendelor CFD pe acțiune = dividend pe acțiune

• Deținătorii de poziții lungi (de cumpărare) CFD primesc o ajustare a dividendelor în valoarea plății dividendelor. Dacă la momentul deschiderii tranzacționării în ziua plății modificării (coincide cu data ex-dividend) este deschisă o poziție lungă pe instrument, atunci o modificare a dividendului este creditată în contul clientului. În schimb, dacă se deschide o poziție scurtă, ajustarea dividendelor este dedusă din contul clientului.
  Să ne imaginăm că Alcoa Inc. a anunțat un dividend trimestrial în valoare de 0,03 USD, data acumulării modificării dividendului este 05/08/2014.

  Dacă un trader avea o poziție lungă deschisă cu un volum de 1000 de acțiuni pe instrumentul #S-AA înainte de începerea tranzacției americane sesiune de tranzacționare 05/08/2014, atunci suma de 30,00 USD (0,03 USD*1000) va fi creditată în contul său.

  Dacă comerciantul a avut o poziție scurtă, atunci 30,00 USD vor fi debitați din contul său.
  Dividendele pot fi acumulate sub formă de acțiuni, precum și într-o formă mixtă - o parte în acțiuni plus o parte în valută.

  În acest caz, dividendele în acțiuni sunt convertite în valută la prețul curent al acțiunii.

  Impozitul poate fi reținut din modificarea dividendelor pozitive acumulate, precum și un comision pentru operațiunea de acumulare/sterogere a modificării.

  ">
• Informații detaliate pe pagina "

Valero Energy este listată la NYSE (New York Stock Exchange) sub simbolul ticker VLO, cu prețurile acțiunilor exprimate în dolari SUA. Valero Energy, care operează o rețea de unități de afaceri energetice, are sediul central în San Antonio, Texas, Statele Unite ale Americii.

Afișează conținut

Ascunde conținutul articolului

Informații de bază despre Valero Energy

Valero Energy este Concern petrolier american, desfășoară activități internaționale în industria energetică din teritoriu diferite țări America de Nordși Europa, direcția principală a acestei afaceri este o companie de rafinare a petrolului care operează o rețea de benzinării care vând combustibil din producție proprie. Denumirea acestei organizații provine de la denumirea cetății catolice Mision San Antonio de Valero (Misiunea San Antonio de Valero) construită de spanioli în 1744 în statul Texas pentru creștinarea populației indiene locale astăzi acest obiect este a muzeu din orașul San Antonio.

Produse Valero Energy

Uzinele Valero Energy Corporation produc diverse produse petroliere, inclusiv o gamă uriașă de lubrifianți și carburanți, pe care compania le vinde la propriile benzinării. Această organizație asigură și transportul petrolului, controlând mai multe conducte în principal în America de Nord.

Indicatori financiari și caracteristici ale structurii Valero Energy Corporation

Astăzi, Valero Energy este o corporație energetică internațională care activează în domeniul rafinării petrolului. Compania are în prezent aproximativ 10 mii de angajați. Echivalentul aproximativ în numerar al activelor Valero Energy este de 45 de miliarde de dolari și acesta medie profiturile anuale sunt de aproximativ 1 miliard de dolari.

Istoria apariției și dezvoltării Valero Energy

Valero Energy a fost înființată în 1981, după divizarea corporației americane de petrol și gaze Coastal States Gas Corporation. În anii următori, Valero Energy s-a dezvoltat rapid și s-a transformat într-un mare holding de energie, a cărui structură modernă de afaceri a fost aprobată în 1997, apoi această organizație s-a concentrat complet pe rafinarea petrolului, vânzând activele sale de gaze altor companii. Managerul Joseph Gorder a adus o contribuție uriașă la dezvoltarea afacerii Valero Energy Corporation.

site-ul este unic portal de informare, iluminator piețele financiare Kazahstan, Rusia, lumea și toate instrumentele posibile de investiții private. În condițiile moderne de piață, oricine poate deveni investitor și își poate forma în mod independent propriul portofoliul de investiții. Site-ul publică zilnic știri financiare, analize și previziuni de la analiștii de top, cu ajutorul cărora puteți alege cu ușurință strategia de investiție dorită, iar instrumentele analitice ale site-ului vă permit să evaluați profitabilitatea acestuia.

Modalitățile de investire a fondurilor pot fi împărțite în colective și individuale. Investiții colective implică participarea la o acțiune fond de investitii sub conducerea uneia dintre societatile de administrare, care preia administrarea portofoliului de investitii. Astfel de investiții sunt de natură pe termen lung și au risc controlat. Dacă ai dorință și pasiune, poți încerca să investești pe cont propriu bursa. În acest caz, portofoliul de investiții se formează în funcție de dorința și intuiția dumneavoastră. Puteți alege să tranzacționați pe bursă instrumente precum acțiuni, obligațiuni, valute, aur și altele metale pretioase, ulei, unelte piata derivatelor(future, opțiuni) și multe altele, principalul lucru este să evaluezi riscul, lichiditatea și eventuala rentabilitate.

Strategia de investiții speculatorul este mai riscant, dar poate aduce profituri mai mari ale investițiilor în instrumente financiare.

Pe site veți găsi totul informatiile necesare pentru a lua decizii de investiții și pur și simplu pentru a fi la curent cu evoluțiile din lumea fascinantă a finanțelor, afacerilor și investițiilor.

Toate materialele prezentate pe site au doar scop informativ și nu constituie o ofertă de vânzare sau cumpărare de valori mobiliare sau o intenție de a oferi sfaturi sau servicii de investiții. Toate materialele de pe acest site sunt publicate pe baza informațiilor pe care le considerăm a fi de încredere, dar nu declarăm că toate informațiile furnizate sunt complet corecte. Nu suntem responsabili pentru utilizarea de către vizitatori a informațiilor conținute pe site, precum și pentru tranzacțiile cu valori mobiliare în orice mod menționate pe site. Investind în valori mobiliare prezintă riscuri semnificative, iar investitorii ar trebui să efectueze propriile cercetări privind fiabilitatea emitenților. Performanța trecută nu este un indiciu al performanței viitoare a investițiilor.