Proprietarii primesc venituri din cupon. Cum poate un deținător să calculeze randamentul cuponului pentru o obligațiune corporativă?

Aproape toți cetățenii angajați oficial se îmbolnăvesc cel puțin o dată în timpul perioadei de muncă. În timpul absenței de la serviciu, aceștia au dreptul la indemnizații de invaliditate, plătite pe baza concediului medical acordat.

Este rapid și gratuit!

Algoritm pentru calcularea câștigului mediu Pentru a calcula beneficiile pentru un certificat de incapacitate de muncă, acesta conține mai mulți pași de bază efectuati de contabil:

1. Se stabilește perioada de facturare.
2. Comparaţie venitul anual cu o bază marginală.
3. Dacă venitul este mai mic decât baza, atunci venitul pentru această perioadă se însumează, luând în considerare sumele necontabilizate.
4. Dacă venitul este egal sau mai mare decât baza, atunci valoarea maximă este luată drept câștig anual.
5. Câștigul mediu zilnic este calculat folosind formula.

Cum se calculează prestațiile de concediu medical? — .

Perioada de facturare

Ce venituri ar trebui luate în considerare?

Pentru a determina venitul mediu zilnic, suma toate sumele acumulate salariatului pe o perioadă de 2 ani, înainte de anul de plecare în concediu medical, inclusiv veniturile de la angajatorul anterior și primit cu jumătate de normă.

În 2018, pentru a calcula venitul mediu al angajaților, trebuie să luați 2016 și 2017. Nu contează în ce lună angajatul a intrat în concediu medical, chiar dacă acest lucru s-a întâmplat în decembrie.

Câștigurile includ toate acestea plăți din care au fost plătite prime de asigurare :

• salariu;
• bonusuri;
• plata de concediu etc.

Plăți excluse

Nu este luat în considerare la calcularea venitului mediu pentru concediu medical angajamente care nu fac obiectul primelor de asigurare FSS.

Sumele excluse includ:

1. prestații de maternitate pentru sarcină și naștere, îngrijirea copilului;
2. in concediu medical -
3. diurna;
4. asistență financiară de cel mult 4 mii de ruble.

O listă mai precisă este determinată de capitolul 34 din Codul fiscal al Federației Ruse, astfel cum a fost modificat de la 01.01.2017.

Comparație cu baza limită

Următorul pas este un contabil compară câștigurile totale și limita plăților de asigurare. Dacă este mai mare, atunci pentru calcul este necesar să se ia valoarea limită.

Decretele Guvernului nr. 1255 și nr. 1265 au fost stabilite limite:

• 2017 - 755 mii de ruble.;
• 2016 - 718 mii de ruble.

Nu sunt luate toate sumele care depășesc limita în calculul câștigului mediu pentru concediu medical.

De asemenea, ar trebui să țineți cont de câștigul mediu zilnic calculat pentru aceste perioade pentru o lună calendaristică completă nu poate fi mai mic decât salariul minim. De la 01.01.2018 este egal cu 9489 de ruble, de la 05.01.2018 = 11.163 de ruble.

Prin urmare, de la 01.01.2018 este de 311,97 ruble. (227.736 ruble (9489*24) / 730), din 05.01.2018 = 367 ruble. Salariul minim se poate modifica pe baza unor acte legislative nou introduse.

Formula de determinare a salariului mediu zilnic pentru un certificat de incapacitate de muncă

Suma rezultată a câștigurilor pe doi ani este împărțită la numărul de zile din perioada de facturare, rezultând câștigul mediu zilnic.

În cazul standard, numărul de zile este de 730 de zile.

Formula generală de calcul a câștigului mediu zilnic pe un certificat de incapacitate de muncă:

Formula:

mier= (D2g – Is)/730,

• mier– castigul mediu zilnic;
• D2g– venituri pe 2 ani;
• este– sume excluse.

Câștigul mediu zilnic calculat în acest fel este vă permite să determinați valoarea indemnizațiilor zilnice și complete de concediu medical.

Exemple pentru 2018

Să ne uităm la exemple, Cum se calculează venitul mediu zilnic? lucrători pentru concediu medical.

Exemplul nr. 1

Ivanov K.K a primit un salariu de 240 de mii de ruble în 2016 și 280 de mii de ruble în 2017.

Contribuțiile de asigurare au fost deduse din totalul sumei la Fondul de Asigurări Sociale salariata nu a avut perioade de maternitate în ultimii 2 ani.

În 2018, Ivanov K.K s-a îmbolnăvit și a oferit concediu medical.

Deoarece sumele indicate sunt mai mari decât limitele minime și mai mici limite maxime stabilite prin Hotărâri de Guvern, acestea sunt luate la calculul prestaţiilor.

Calculul câștigului mediu zilnic este următorul:

Medie = (240000+280000) / 730 = 722,22 ruble.

Vă rugăm să rețineți că impozitul pe venitul personal este reținut din suma beneficiului primit.

Exemplul nr. 2

În 2018, Sidorov M.K s-a îmbolnăvit și a oferit un certificat de concediu medical pentru plata către departamentul de contabilitate.

A fost plătit pentru 2016 - 350 de mii de ruble. iar pentru 2017 – 330 mii de ruble. Dintre acestea, angajatul a fost în concediu medical timp de 10 zile, beneficiul s-a ridicat la 11 mii de ruble.

Perioada de boală nu este un timp exclus, dar indemnizația plătită în această perioadă nu este luată în calcul în venitul mediu.

Conform formulei, obținem următorul calcul al câștigului mediu zilnic:

Mediu = (680000 – 11000)/ 730 = 916,44 ruble.

Exemplul nr. 3

Angajatul Kozlov A.A a câștigat 720 de mii de ruble în 2016 și 735 de mii de ruble în 2017. Nu există perioade sau sume excluse pentru aceste perioade.

Concediu medical deschis în martie 2018.

Pentru 2016, veniturile au depășit limita. Prin urmare, calculul va fi astfel:

Medie = (718000+735000) / 730 = 1990, 41 rub.

Din exemple reiese clar că calculele nu sunt deosebit de dificile. Cu toate acestea, acum aproape toate organizațiile utilizare programe de calculator pentru a calcula beneficiile. Tot ce trebuie să faceți este să introduceți datele necesare și calculul se face automat.

Video util

Acest videoclip acoperă elementele de bază erori care se fac la calcul castig mediu:

Concluzii

Constatări cheie pe subiect sunt următoarele puncte:

• Pentru a calcula câștigul mediu zilnic, contabilul are nevoie de venitul salariatului pentru cele 24 de luni premergătoare anului concediului medical. Plățile de la angajatorii anteriori sunt luate în considerare suplimentar dacă perioada de decontare angajatul lucra acolo.
• Mărimea venitului mediu este afectată de prezența sumelor din care nu se plătesc contribuțiile la Fondul de Asigurări Sociale.
• Dacă aveți concediu de maternitate sau de îngrijire a copilului, puteți înlocui anii de calcul.
• La calcul este necesar să se compare sumele acumulate pe 2 ani cu limitele maxime conform legii.
• Cuantumul prestației nu poate fi mai mic decât salariul minim, în mod corespunzător, în absența veniturilor oficiale, veniturile medii se calculează pe baza acestui indicator;

Dragi cititori! Articolul descrie situații tipice, dar fiecare caz este unic.

Contabilii au adesea dificultăți în calcularea concediului medical. Ele sunt legate de definiție perioada de asigurareși câștigurile zilnice. În acest articol vei învăța cum să calculezi concediu medical toate categoriile de populaţie.

Procedura de prelucrare a documentelor

Dacă un angajat lipsește din cauza unor probleme de sănătate, acesta trebuie să acorde concediu medical în prima zi de absență. Pentru aceasta se întocmește un certificat special, care descrie procedura de calcul. Nu există o formă specială pentru el.

Certificatul precizează:

• numărul, data întocmirii;
• detaliile certificatului de incapacitate de muncă;
• Numele complet al angajatului;
• denumirea funcției;
• experiență în asigurare;
• salariile;
• numărul de zile pentru calcul;
• calcule aritmetice.

Instrucțiuni pentru calcularea beneficiilor

1. Stabiliți perioada de facturare.

Aceasta este prima etapă. Baza de calcul o constituie cei doi ani anteriori anului în care salariatul s-a îmbolnăvit. Pentru 2014, acestea sunt 2013 și 2012, adică 731 de zile. Baza poate fi schimbată numai dacă în această perioadă salariata a fost în concediu de maternitate.

2. Determinați câștigurile totale pentru 2 ani.

Această sumă include toate plățile pentru care au fost calculate primele de asigurare. Se iau în considerare veniturile de la angajatorii anteriori. Pentru a face acest lucru, angajatul trebuie să aducă la locul de muncă actual certificate de nivel salarial de la cele anterioare.

Dacă câștigul mediu lunar este mai mic decât minimul stabilit de lege, atunci concediul medical va trebui calculat în funcție de salariul minim. Aceeași bază este utilizată dacă vechimea în muncă este mai mică de 6 luni. Există, de asemenea, limite ale sumei totale pe care o poți câștiga într-un an. În 2014, este de 624 mii de ruble.

3. Calculați câștigurile zilnice.

Pentru a face acest lucru, valoarea salariului pentru 24 de luni trebuie împărțită la 731 de zile.

4. Durata asigurării salariatului este determinată:

• 60% pentru persoanele care au lucrat timp de cel mult 5 ani;
• 80% - 5-8 ani;
• 100% pentru angajații cu peste 8 ani de experiență.

5. Plata concediului medical.

Pentru a calcula suma zilnică a beneficiului, trebuie să înmulțiți câștigul mediu zilnic cu procentul de mai sus. Și atunci rezultatul obținut este numărul de zile în care angajatul a fost bolnav. Primele trei sunt plătite de angajator, iar cele ulterioare - de Fond Asigurări sociale RF.

Iată cum se calculează concediul medical. ÎN anul acesta, ca și în trecut, toate plățile vor fi efectuate de către FSS al Federației Ruse. Baza este încă luată din cei doi ani anteriori de muncă ai angajatului, iar câștigul mediu zilnic este calculat pe baza a 730 de zile lucrătoare. Raportul dintre mărimea beneficiului și vechimea în muncă a rămas același.

Exemplu

Să presupunem că un manager care lucrează într-o anumită organizație din 8 decembrie 2014 a lipsit timp de 10 zile în februarie 2015 și a adus un certificat de incapacitate de muncă. Durata de serviciu pentru concediul medical este de 9 ani, astfel încât beneficiile ei trebuie plătite în întregime. Perioada de facturare— de la 01.01.13 până la 31.12.14. Cum se calculează concediul medical?

În 2013, angajatul a acumulat 498,1 mii de ruble, în 2014 - 590 mii de ruble. Aceste sume nu depășesc limita maximă.

Venitul mediu zilnic: (498,1 + 590) : 730 = 1,49 mii ruble/zi.

Total acumulari pentru concedii medicale: 1,49 x 10 zile. = 14,9 mii de ruble.

Impozitul pe venitul personal este reținut din această sumă: 14,9 x 0,13 = 1,937 mii ruble.

Angajatul va primi: 14,9 - 1,937 = 12,963 mii ruble.

Toate aceste calcule sunt introduse într-un special certificat contabil. Întrucât salariatul a fost bolnav mai mult de 3 zile, plata concediului medical se va face în rate. Primele trei - pe cheltuiala organizației, cele ulterioare - de către Fondul Federal de Asigurări Sociale al Federației Ruse.

Cum se calculează concediul medical dacă angajatul nu a mai lucrat?

Potrivit legii, la calcularea bazei de doi ani nu se ia în calcul cuantumul ajutorului de șomaj. Dacă angajatul nu a furnizat un certificat de la locul său anterior despre mărime salariile, Asta castigurile medii pentru lunile lipsă se ia din salariul minim.

Acum să vorbim despre modul în care se calculează concediul medical situatii non-standard. Un certificat de incapacitate de muncă trebuie depus la locul de muncă în cel mult șase luni de la recuperare, în caz contrar angajatul își va pierde dreptul la beneficii. Documentul este eliberat nu numai în legătură cu boala unui angajat, ci și a unui copil sub 15 ani sau a altui membru al familiei care are nevoie de îngrijire. Un angajat concediat care nu a reușit să-și găsească un nou loc de muncă în termen de 30 de zile poate primi beneficii în valoare de 60% din câștigul mediu. Dar dacă era bolnav și avea grijă de un membru al familiei în același timp, atunci calculul se va efectua numai pe unul dintre certificatele de incapacitate de muncă. Cum se calculează concediul medical pentru un pensionar care lucrează? Conform schemei standard.

Dacă o persoană a avut probleme de sănătate în perioada concediului fără plată sau în timp ce era arestată, atunci nu ar trebui să contați pe plăți. Dacă datele certificatului de incapacitate de muncă coincid cu concediul de odihnă anual, atunci vacanțele ar trebui prelungite și beneficiul calculat conform schemei standard.

Începând cu anul 2015, concediul medical pentru perioada de oprire a întreprinderii nu este plătit, cu excepția cazurilor în care documentul a fost eliberat mai devreme decât întreprinderea a început să aibă probleme.

Termenele limită

Prestația trebuie plătită în termen de 10 zile de la data primirii documentelor. Angajatul trebuie să primească banii cu următorul avans sau salariu.

Particularități ale înregistrării documentelor pentru îngrijirea copilului

Dacă la câteva luni după plecarea primului concediu de maternitate angajata este trimisă la a doua, apoi beneficiul se calculează nu din salariul minim, ci cu doi ani înainte de prima sarcină. Un certificat de incapacitate de muncă trebuie eliberat de un medic de la clinica prenatală în termen de 30 de săptămâni pentru o perioadă de 140 de zile calendaristice: 70 înainte de naștere, iar a doua jumătate după. În caz de sarcină multiplă, documentul se eliberează la a 28-a săptămână pentru 194 de zile: 84 înainte și 110 după naștere. Dacă, dintr-un anumit motiv, viitoarea mamă refuză să se înregistreze pentru concediu medical, atunci acest fapt este înregistrat în fișa medicală.

Dacă o sarcină multiplă este diagnosticată în timpul nașterii, femeii i se acordă încă 40 de zile de concediu medical. Dacă copilul s-a născut prematur, atunci se întocmește un certificat de incapacitate de muncă pentru o perioadă de 156 de zile.

Concediul pre și postnatal se eliberează pe un singur formular. În rândul „Indicați motivul”, trebuie să subliniați „concediul de sarcină” și să indicați data estimată a nașterii. În coloana „Regim” - „pacient ambulatoriu și internat”. În partea de jos a tabelului trebuie să scrieți „140” sau „194” într-un rând.

Dacă o femeie adoptă un copil, atunci în coloana „Motiv” trebuie să indicați „concediul postpartum”. În tabel, notați durata vacanței în cifre arabe în formatul zilei, lunii și anului. Data începerii concediului trebuie să corespundă hotărârii judecătorești, iar perioada nu trebuie să depășească 70 de zile de la nașterea unuia sau 110 zile pentru doi sau mai mulți copii.

Documente necesare pentru a primi bani:

• concediu medical;
• declarația angajatului;
• certificate de la toate locurile de muncă pentru ultimii doi ani.

Următoarele sunt eligibile pentru a primi beneficii:

• lucru;
• şomerii;
• studenți cu normă întreagă;
• angajații contractuali;
• femeile care au adoptat un copil.

Cum se calculează concediul medical de maternitate?

Algoritm:

1. Calculați cuantumul plăților cu contribuții de asigurare la Fondul de asigurări sociale pentru anul precedent.
2. Determinați venitul mediu zilnic.
3. Calculați valoarea beneficiului pe zi: înmulțiți venitul mediu zilnic cu procentul corespunzător (60, 80 sau 100).
4. Comparați valoarea rezultată cu suma maximă admisă stabilită de lege.
5. Calculați suma totală de plată. Pentru aceasta diurnaînmulțit cu numărul de zile calendaristice de vacanță.

Dacă o femeie însărcinată are o experiență mai mică de 6 luni, atunci indemnizația lunară se plătește într-o sumă care nu depășește salariul minim pentru aceeași perioadă. Acest venit nu este supus impozitului pe venitul persoanelor fizice, contribuțiilor la pensie și asigurărilor sociale obligatorii.

Exemplu

Organizația se află la adresa sistem comun impozitare. Din 23 decembrie 2008, salariata intră în concediu de maternitate pentru 140 k.d (până la 11 mai 2009). Salariu - 27 mii de ruble, experiență - 5 ani. Angajatul a lucrat toată perioada de plată.

Valoarea beneficiului este calculată pe baza a 100% din salariul din ultimele 12 luni. Dimensiunea maxima plățile stabilite prin lege pentru această perioadă sunt: ​​23,4 mii ruble în 2008 și 25,39 mii ruble în 2009. Salariul total al angajatului depășește aceste cifre. Prin urmare, calculul se va efectua după cum urmează:

• pentru acele luni care sunt incluse integral în concediu, beneficiul se acumulează la 100%;
• pentru cele incomplete – proporțional cu valoarea concediului de odihnă.

Suma totală este: 117.362,91 RUB. (25,39 mii ruble x 4 m + 23,4 mii ruble x 31 zile x 9 zile + 25,39 mii ruble x 31 zile x 11 zile), unde:

• 9 k.d - concediu în decembrie 2008;
• 11 k.d. - în mai 2009.

Particularități

Anul trecut a fost adoptat un proiect de lege care vizează optimizarea bugetului Fondului de Asigurări Sociale. Conform acest document, perioada de incapacitate de muncă, care este plătită de angajator, va fi majorată la 3 zile. Alocațiile de maternitate și de îngrijire a copilului vor fi calculate pe baza castigul mediu lunar timp de 2 ani, inclusiv în timpul serviciului la alt angajator. Dacă în acest moment persoana se afla în concediu pentru creșterea copilului, atunci, la cererea corespunzătoare, baza de calcul poate fi înlocuită cu încă doi ani calendaristici dacă aceasta crește cuantumul prestației.

Dacă asiguratul nu avea venituri pt perioada anterioară sau dacă câștigurile au fost mai mici decât salariul minim, atunci numerele sunt folosite pentru a calcula venitul mediu zilnic salariul minim. În același timp, suma totală a plății nu poate fi mai mică decât cea stabilită prin lege: pentru 2011 - 2195 ruble pentru primul și 4389 pentru al doilea copil.

Reguli pentru calcularea concediului medical de maternitate în 2015

Suma maximă a beneficiului nu trebuie să depășească 316.778 de ruble (pentru nașterea a 2 sau mai mulți copii). Plățile se fac în următoarea zi de plată a venitului. Durata vacanței rămâne aceeași:

• 140 de zile - la nașterea unui copil;
• 156 - în caz de complicații în timpul nașterii;
• 194 - în cazul nașterii a 2 sau mai mulți copii.

Indemnizația se calculează în totalitate și se plătește integral, chiar dacă femeia continuă să lucreze în timpul concediului de maternitate. Baza rămâne în continuare cei 2 ani anteriori, adică 2013 și 2014. Restricția de stat asupra suma maxima castiguri pentru 12 luni calendaristiceîn 2014 - 624 mii ruble, în 2013 - 588 mii ruble.

O femeie cu mai puțin de șase luni de experiență în asigurare primește un beneficiu în valoare de salariul minim pentru fiecare lună de vacanță, care în 2015 este de 5.965 de ruble. Dacă o persoană este angajată de mai mulți angajatori, atunci venitul total este utilizat pentru a calcula baza, dar plata se face pe ultimul loc.

Dacă din anumite motive angajatorul nu poate efectua plata, atunci această responsabilitate este transferată către organism teritorial asigurator. Angajații concediați din cauza lichidării întreprinderii primesc beneficii în valoare de 544 de ruble/lună. autoritatea de securitate socială. Dar pentru a-l primi, trebuie să vă înregistrați la centrul de ocupare a forței de muncă în termen de 12 luni de la data concedierii. Studenții cu normă întreagă și cu fracțiune de normă primesc plata la locul lor de studiu.

Relua

În caz de îmbolnăvire a unui angajat sau a unuia dintre membrii familiei acestuia, se poate elibera un certificat de incapacitate de muncă. În funcție de vechimea în muncă și de salariu, unei persoane i se acordă un beneficiu în valoare de 60-100% din venitul mediu zilnic.

Datorita organizarii din emitent valoarea veniturilor din cupon de pe o obligațiune poate consta în:

• venitul din cupon acumulat înainte ca obligațiunea să devină proprietatea organizației (venitul acumulat din cupon (ACI) plătit la achiziție valori mobiliare);

• venituri din cupoane acumulate de organizația însăși în perioada deținerii obligațiunii.

În scopuri contabile și fiscale, nu este necesar să se calculeze suma veniturilor acumulate din cupon plătite vânzătorului. Este indicat în documentele de cumpărare a obligațiunii (de exemplu, în contract, documente de decontare, documente ale organizatorilor comerciali).

Trebuie determinat venitul din cupon pentru perioada deținerii obligațiunii în scopuri contabile și fiscale (la calcularea impozitului pe venit folosind metoda de angajamente). În acest caz, trebuie calculat:

• pe baza rezultatelor fiecărei luni în care organizația a deținut o obligațiune corporativă (atât în ​​condițiile de primire a plăților cupoanelor, cât și fără acestea);

• pe baza rezultatelor vânzării unei valori mobiliare ;

• la plata de către emitent.

Suma venitului de către obligațiune corporativă aferente lunii de raportare trebuie determinate pe baza:

• rentabilitatea declarată la emisiune;

• numărul de zile în care obligațiunea este deținută de organizație într-o anumită perioadă.

Această procedură decurge din paragraful 16 din PBU 9/99 și articolul 328 Cod fiscal RF.

Metode de calcul

Cu toate acestea, legislația nu stabilește o procedură specifică pentru calcularea veniturilor din obligațiunile corporative. Prin urmare, în practică, puteți determina suma veniturilor din cupon pentru o lună în moduri diferite.

De exemplu:

Mai mult, cuantumul venitului din cupon pentru luna nu depinde de metoda prin care este calculat.

În scopuri fiscale, agențiile de reglementare recomandă calcularea randamentului cuponului la obligațiunile corporative în modul stabilit pentru titlurile de stat și municipale (clauza 5.1 din scrisoarea Ministerului Finanțelor al Rusiei din 26 octombrie 2005 nr. 03-03-02/118). și scrisoarea Departamentului Administrației Fiscale din Rusia pentru Moscova din 18 februarie 2004 Nr. 26-08/10738). Acest lucru se datorează faptului că obligațiunile guvernamentale (municipale) și obligațiunile corporative sunt similare în ceea ce privește regulile de emisie și circulație, deoarece ordine generală Emisiunile ambelor tipuri de obligațiuni sunt reglementate de Legea din 22 aprilie 1996 nr. 39-FZ (articolul 1 din Legea din 22 aprilie 1996 nr. 39-FZ). În special, pentru ambele tipuri de obligațiuni venituri suplimentare este un venit cupon sau discount (art. 2 din Legea din 22 aprilie 1996 nr. 39-FZ).

Metoda de numărare directă

Documentele de emisiune (de exemplu, în prospectul de emisiune, rapoarte de fapte semnificative) stabilesc un algoritm pentru calcularea randamentului cuponului la o obligațiune (clauza 8.9.3, 26.10 din Regulamentele aprobate de Banca Rusiei la 30 decembrie 2014 nr. 454-P).

De regulă, pentru a îndeplini această cerință, emitentul oferă o formulă cu denumiri de litere ale indicatorilor. Folosind-o, puteți determina suma veniturilor din cupon pentru perioada de timp necesară.

De exemplu, dacă venitul din cupon este determinat ca procent din valoarea nominală obligațiuni și durata perioadei de cupon, apoi valoarea acestuia atribuibilă luna de raportare, poate fi calculat folosind formula:

În acest caz, calculați numărul de zile ale lunii de raportare în care obligațiunea este deținută de organizație:

• din ziua următoare zilei în care obligațiunea a fost primită în proprietate (pentru luna în care a fost dobândită);

• sau de la începutul lunii de raportare (dacă obligațiunea a fost achiziționată în perioadele anterioare).

Această procedură urmează, în special, din scrisoarea Departamentului de Administrare Fiscală al Federației Ruse pentru Moscova din 18 februarie 2004 Nr. 26-08/10738.

Un exemplu de calcul al randamentului cuponului pentru o obligațiune corporativă pentru luna de raportare

La 30 noiembrie, Alpha LLC a cumpărat pentru 10.249 de ruble. (inclusiv NKD - 249 ruble) obligațiuni corporative cu o valoare nominală de 10.000 de ruble. Venitul din cupon de pe obligațiune este de 10 la sută pe an. Nu este un an bisect. Data emiterii obligațiunilor este 30 august. Data de începere pentru acumularea cuponului este 1 septembrie. Nu există nicio plată a veniturilor din cupon în acest an.

În scopuri contabile și fiscale, Alpha trebuie să calculeze suma veniturilor din cupoane atribuibile lunii decembrie (de la 1 decembrie până la 31 decembrie).

10.000 de ruble. × 10%: 365 de zile. × 31 de zile = 85 rub.

Metoda aplicată titlurilor de stat

Puteți calcula venitul din cupon pe baza datelor despre sume venit acumulat din cupon (ACI) , acumulat la sfârșitul lunii de raportare, la sfârșitul lunii precedente (sau impozitul pe venit plătit vânzătorului), și suma plăților cupoanelor din luna de raportare.

Această procedură este stabilită de paragrafele 6-7 ale articolului 328 din Codul fiscal al Federației Ruse.

Calculați venitul din cupon conform acestor reguli.

Dacă organizația nu a primit plăți de la emitent în luna de raportare, calculați suma veniturilor din cupon după cum urmează:

În lunile de raportare ulterioare (în absența plăților de la emitent), determinați venitul din cupon după cum urmează:

=

Acumularea impozitului la sfârșitul lunii curente de raportare

-

Acumularea impozitului la sfârșitul lunii anterioare de raportare

Astfel, venitul din cupon pentru luna de raportare (în absența plăților de la emitent) va fi egal cu suma veniturilor pentru perioada în care obligațiunea este deținută de organizație într-o anumită lună.

Un exemplu de calcul al randamentului cuponului pentru o obligațiune corporativă pentru luna de raportare. Organizația nu a primit plăți cu cupoane de la emitent

La 30 noiembrie, Alpha LLC a cumpărat pentru 10.249 de ruble. (inclusiv NKD - 249 ruble) obligațiuni corporative cu o valoare nominală de 10.000 de ruble. Venitul din cupon de pe obligațiune este de 10 la sută pe an. Data emiterii obligațiunilor este 30 august. Data de început pentru acumularea cuponului este 1 septembrie. Nu există nicio plată a veniturilor din cupon în acest an. La sfârșitul anului, emitentul de obligațiuni a anunțat suma de NKD egală cu 334 de ruble.

Alpha folosește metoda de angajamente și plătește lunar impozitul pe venit.

Contabilul Alpha a calculat suma venitului din cupon de pe obligațiune pentru luna decembrie, după cum urmează:

334 rub. - 249 rub. = 85 rub.

Dacă organizația a primit plăți de la emitent în luna de raportare, atunci calculați suma veniturilor după cum urmează.

Când primiți plata pentru prima dată:

Venitul din cupon pentru luna de raportare

=

perioada cuponului și, prin urmare venituri acumulate din cupoane se calculează din momentul acestei plăţi. De exemplu, indicatorul fluxului de numerar la sfârșitul lunii de raportare ar trebui calculat din momentul ultimei plăți până la sfârșitul lunii de raportare. Această procedură decurge din paragraful 27 al articolului 280 din Codul fiscal al Federației Ruse. Suma impozitului pe venitul acumulat pentru astfel de calcule poate fi aflată de la organizatorii comerțului, emitentul și poate fi calculată pe site-urile web specializate folosind program de contabilitate sau tu folosind . Un exemplu de calcul al randamentului cuponului pentru o obligațiune corporativă pentru luna de raportare. Organizația a primit plăți cu cupoane de la emitent La 30 noiembrie, Alpha LLC a cumpărat pentru 10.249 de ruble. (inclusiv NKD - 249 ruble) obligațiuni corporative cu o valoare nominală de 10.000 de ruble. Venitul din cupon de pe obligațiune este de 10 la sută pe an. An bisect. Data emiterii obligațiunilor este 30 august. Data de început pentru acumularea cuponului este 1 septembrie. Plata următorului venit cupon pentru anul curent a fost efectuată pe 15 decembrie în valoare de 290 de ruble. Alpha folosește metoda de angajamente și plătește lunar impozitul pe venit. În scopuri contabile și fiscale, Alpha trebuie să țină cont de suma veniturilor din cupon datorate în decembrie. Pentru a face acest lucru, contabilul Alpha a calculat valoarea impozitului pe venit pe obligațiune pentru perioada de la 16 decembrie (după plata veniturilor din cupon) până la 31 decembrie a anului curent: 10.000 de ruble. × 10%: 366 de zile. × 16 zile = 44 rub. Contabilul Alpha a calculat suma venitului din cupon de pe obligațiune pentru luna decembrie, după cum urmează: 290 de ruble. - 249 rub. + 44 de frecare. = 85 rub.

Mulți investitori caută să-și investească banii mai profitabil decât într-un depozit bancar, dar nu doresc să intre în complexitatea tranzacționării valutare. Obligațiunile ar fi o opțiune de investiție ideală în acest caz. Aceste titluri de valoare reprezintă, în esență, analogi tranzacționați la bursă ai depozitelor bancare, deoarece au o dată de scadență finală și dobândă plătită în mod regulat - un cupon (de obicei fie o dată pe trimestru, fie o dată la șase luni). În plus, ele, ca și depozitele, permit investitorilor să nu-și facă griji cu privire la schimbările bruște de preț (spre deosebire de acțiuni) și, apropo, pot fi, de asemenea, securizate și garantate.

Merită să luăm în considerare faptul că, investind în depozite bancare, investitorul își asumă a priori riscul sectorul bancar, care poate crește din când în când. Atunci când investește în obligațiuni, investitorul însuși alege industria și emitentul, adică are ocazia de a-și diversifica mult mai mult portofoliul de obligațiuni. Cu alte cuvinte, investiți în cele mai de încredere obligațiuni ale Federației Ruse (OFZ) și în diferite titluri municipale care au o fiabilitate extrem de ridicată și, în același timp, profitabilitate crescută, precum și obligațiuni corporative ale diferitelor companii, al căror randament depășește adesea ratele depozitelor bancare. În procesul de implementare a unei astfel de diversificari, investitorul acumulează un întreg portofoliu de obligațiuni și nu este întotdeauna clar ce fel de rentabilitate va demonstra acest portofoliu.

Tipuri de randamente ale obligațiunilor

Pe baza faptului că orice portofoliu este format din titlurile de valoare incluse în acesta, este important să înțelegem cum se calculează randamentul obligațiunilor în sine și care este acesta. În primul rând, trebuie remarcat faptul că obligațiunile pot fi cupon (când se plătește numerar periodic - dobândă) și discount (hârtia se tranzacționează sub valoarea sa nominală - preț de răscumpărare, ceea ce este mai puțin obișnuit în practică).

Metodologia de calcul a obligațiunilor cu cupon și cu discount este oarecum diferită. Formula de calcul a randamentului obligațiunilor cu discount este următoarea:

D=(N-C)/C* 365/Dn *100, unde:

D - randamentul obligațiunii cu discount,
. N - prețul de răscumpărare (de vânzare),
. C - preț de achiziție,
. Zi - numărul de zile până la scadență.

Deci, de exemplu, dacă cumpărăm o obligațiune cu discount pentru 900 de ruble. (90%), a cărei valoare nominală este de 1000 de ruble, iar hârtia este răscumpărată după un an, atunci vom avea:

(1000-900)/900* 365/365 *100 = randament 11,1%.

Este de remarcat faptul că, dacă, de exemplu, rambursarea unei astfel de titluri nu este într-un an, ci în doi ani (730 de zile), atunci randamentul titlului va fi mai mic - 5,55%, deoarece nu există plăți intermediare. pentru titlurile de valoare reduse.

Cu obligațiunile cu cupon situația este puțin mai complicată. În primul rând, merită luat în considerare faptul că o obligațiune cu cupon poate fi achiziționată la un preț diferit de prețul de răscumpărare (adică, cumpărând-o, de exemplu, la 980 de ruble (98%) cu o valoare nominală de 1000 de ruble, vom câștiga 20 de ruble, sau 2,04% din suma investită) și astfel câștigați și bani din „corpul” obligațiunii. Dar, pe lângă „corp”, astfel de obligațiuni au și plăți cu cupoane, care se efectuează la o anumită periodicitate, indicată în zile în tabelul „Tranzacționare curentă” ca „Durata cuponului” (de obicei 70% - 182 de zile (jumătate de an). ) și 30% - 91 de zile (trimestru)). Acest tabel mai arată:

Dimensiunile cuponului (în ruble) în coloana „Dimensiunea cuponului”,
. data plății cuponului într-o coloană similară în formatul zz.ll.aaaa,
. venitul acumulat din cupon în coloana „NKD” în ruble (bani primiți de deținătorul obligațiunii în perioada de deținere a ultimei perioade de cupon atunci când se vinde înainte de plata cuponului),
. „Nominal” - suma de bani plătită deținătorilor la răscumpărarea unui titlu,
. „Data scadenței” este data la care va fi plătită valoarea nominală,
. "Cerere" - cel mai bun pret cerere (indicată ca procent din valoarea nominală),
. „Ofertă” - cel mai bun preț de ofertă (indicat și ca procent din valoarea nominală),
. lot (număr de lucrări într-un lot 99% - 1 hârtie - 1 lot),
. modificare procentuală față de închiderea sesiunii precedente (la fel ca și în stoc),
. „Rentabilitatea”, ale cărei metode de calcul sunt discutate în acest articol.

Tabelul 1 Tranzacționare curentă cu parametri pentru obligațiuni

Privind aceste coloane, puteți determina numărul de plăți de cupon pe an, împărțind 365 (numărul de zile dintr-un an) la valoarea duratei cuponului (de exemplu, 182). Valoarea rezultată va fi egală cu două. Apoi, puteți înmulți valoarea mărimii cuponului (de exemplu, 65 de ruble) cu numărul de plăți pe an (de exemplu, 2), obținând astfel suma totală de bani plătită către noi în cadrul obligațiunii pentru anul (65 * 2 = 130 de ruble).

Pentru a înțelege ce fel de randament poate fi obținut în acest caz, este necesar să se coreleze banii primiți din cupoane cu prețul de cumpărare al obligațiunii - un astfel de randament va fi numit „randamentul curent al obligațiunii”.

Formula pentru calcularea randamentului până la scadență al unei obligațiuni

Randamentul actual al obligațiunii se calculează folosind formula:

D = Kv/C*100, unde:

Kv - suma plăților cupoanelor,
. C - preț de achiziție.

Adică, după ce a cumpărat o garanție pentru 1000 de ruble. (100% din valoarea nominală) și după ce am câștigat 130 de ruble, obținem un randament curent egal cu 13% (130/1000*100).

Dar merită luat în considerare faptul că o obligațiune poate fi achiziționată la un alt preț decât valoarea sa nominală, deținută mai mult de un an (de exemplu, 2 ani sau până la scadență) și să continue să primească plăți cu cupoane.

Un astfel de randament va fi calculat folosind formula de calcul a randamentului până la scadență al unei obligațiuni:

D = ((N-C)+Kv)/C)*365/Dn*100, unde:

N - denumire (sau prețul de vânzare ulterior),
. C - prețul securității,
. Kv - valoarea plăților cupoanelor pentru perioada deținerii garanției,
. Ziua - numărul de zile de deținere.

Adică dacă luați hârtie pentru 980 de ruble. (98%), se plătește un total de 130 de ruble pe an. cupoane, iar perioada de deținere planificată este de 730 de zile, rezultă: ((1000-980)+260)/980*365/730*100=14,28%.

Acum, având cunoștințe despre metodele de calculare a randamentelor obligațiunilor, putem vorbi despre calcularea randamentului unui portofoliu de obligațiuni. Rentabilitatea portofoliului este definită ca ponderea fondurilor investite față de randamentul unei anumite acțiuni:

Дп = ∑Sharei*Дi, unde:

Dp - randamentul portofoliului,
. Sharei - share numerar, încorporat în a i-a hârtie,
. Di este profitabilitatea acțiunii i-a.

Adică, dacă un portofoliu este format din două obligațiuni - cu un randament până la scadență de 12%, respectiv 13% (perioada de scadență este de 1 an), atunci este necesar să se determine ponderea fiecărui titlu în portofoliu (dacă există numerar gratuit, apoi și partea lor). Să presupunem că 30% din fonduri au fost investite în hârtia nr. 1 cu un randament la scadență de 12%, iar 60% din fonduri au fost investite în hârtia nr. 2 cu un randament la scadență de 13%. Alți 10% rămân sub formă de numerar. Formula de calcul a rentabilității unui astfel de portofoliu va fi următoarea: 0,3*12+0,6*13+0,1*0=11,4%. Adică, randamentul total al unui portofoliu de obligațiuni este format din randamentul acțiunilor incluse în acest portofoliu.

Concluzie

Formula de calcul a rentabilității unui portofoliu de obligațiuni coincide cu formula de calcul a rentabilității unui portofoliu în teoria clasică a portofoliului. Principala diferență dintre portofoliile de acțiuni și obligațiuni în ceea ce privește determinarea randamentului este că randamentul unei acțiuni este definit ca „vectorul direcțional al mișcării prețului său”, în timp ce în obligațiuni se determină randamentul până la scadență (sau pe perioada de deținere).

Salutări! Anul trecut a avut mare succes pt obligațiuni rusești. Titlurile de creanță au arătat o rentabilitate maximă în ultimii 10 ani! În opinia mea, în 2017–2020, obligațiunile sunt unul dintre cele mai atractive active pentru investiții. Sunt fiabile și accesibile, iar randamentul lor este mai mare decât ratele medii ale depozitelor.

Dar lista avantajelor lor nu se oprește aici. De exemplu, o obligațiune poate fi vândută în orice moment, fără pierderi acumulate până la acel moment. NKD pe obligațiuni este o modalitate excelentă de a fixa randamentul unui titlu în orice secundă, și nu doar în ziua plății cuponului.

Dar depozite bancare Ei nu vă oferă această oportunitate! Dacă vă retrageți depozitul înainte de termen, veți pierde toată dobânda acumulată. Ca o „consolare”, banca vă va oferi o rată de cerere simbolică: 0,01% pe an.

În Rusia, majoritatea obligațiunilor sunt de tip cupon (dobândă). Venitul pe acestea este stabilit de emitent în avans sub forma unui procent din valoarea nominală. Mărimea cuponului este cunoscută încă dinainte de implementarea Băncii Centrale!

99% dintre obligațiunile tranzacționate în Rusia practică plăți periodice de cupoane. Dobânda se acumulează investitorului o dată la șase luni sau o dată pe trimestru.

Ce se întâmplă dacă decideți să vindeți un titlu de creanță nu în ziua plății cuponului, ci în perioada cuponului? Pierdeți dobânda acumulată până la acest moment, ca în cazul închidere timpurie depozit bancar?

Nu! Datorită NKD, veți primi întreaga sumă a profitului acumulat până la vânzarea obligațiunii, cu exactitate la o zi.

Ce este NKD?

NKD înseamnă „venit acumulat din cupon”. Cum se măsoară? ÎN unități monetare(de obicei în ruble).

Cert este că deținerea de obligațiuni aduce investitorului profit zilnic sub forma unui cupon. Dar, de fapt, el primește bani „în mână” o dată pe trimestru sau o dată la șase luni.

Ce se întâmplă dacă activul este vândut cu câteva luni înainte de acumularea cuponului? Cum să ținem cont de acea „bucătă” de profit care există până acum doar pe hârtie? Mecanismul de transfer al venitului acumulat de la cumpărător către vânzător este implementat folosind acumularea impozitului.

De ce este necesar acest lucru?

1. Obligațiunea poate fi vândută în orice zi a perioadei cuponului la un preț corect. Fără venituri acumulate din cupon, toate tranzacțiile ar trebui să fie legate de datele plății cuponului. Ceea ce ar reduce serios lichiditatea pieței de obligațiuni
2. NKD vă permite să vindeți și să cumpărați obligațiuni la un preț corect (atât pentru vânzător, cât și pentru cumpărător)
3. Spre deosebire de depozit bancar vânzarea anticipată a unei obligațiuni nu va duce la pierderea profiturilor acumulate

NCD pentru cumpărător

Vasily intră în terminal (apropo, vezi cum se configurează) și vede că obligațiunile împrumut federal vândut pentru 100% din valoarea nominală: 1000 de ruble. Pentru a cumpăra OFZ, va trebui să plătească 1000 de ruble + venituri acumulate din cupon la data achiziției.

Astfel, Vasya compensează pierderea veniturilor din cupoane pentru Petya, care a decis să-și vândă OFZ-urile la mijlocul perioadei de cupoane de șase luni. De îndată ce sosește următoarea dată de acumulare, Vasya va primi întregul profit pentru toate cele șase luni de la emitent.

NKD pentru vânzător

Petya vinde obligațiunea Gazprom la egalitate la două luni după ultima plată a cuponului. Poate ai nevoie urgent de bani sau ai găsit un activ mai profitabil pentru investiții.

Au mai rămas patru luni până la următoarea plată a cuponului – și Petya nu vrea să aștepte atât de mult. O vinde înainte de termen pentru valoarea nominală plus venitul necontabil timp de două luni. De fapt, el va primi venituri din cupon nu pe cheltuiala emitentului titlului, ci pe cheltuiala cumpărătorului.

Cum se calculează NKD?

Nu este nimic complicat în ceea ce privește sistemul de returnare acumulat în sine. Chiar și un școlar îl poate calcula. Dar, de cele mai multe ori, nici măcar nu trebuie să faceți acest lucru - atunci când vindeți la bursă, mărimea impozitului pe venit este deja luată în considerare în prețul obligațiunii. Acest lucru este valabil chiar și pentru zilele fără tranzacționare la sfârșitul lunii.

Pe site-ul RusBonds, venitul acumulat din cupon pentru fiecare titlu este afișat ca un rând separat în secțiunea „ Informații generale" Dacă tranzacționați obligațiuni prin terminal, atunci informațiile despre NKD sunt afișate în coloana cu același nume.

• NKD = N*(C/100)*T/B.

N – valoarea nominală a obligațiunii în ruble
C – rata cuponului în procente pe an
T – numărul de zile de la data acumulării ultimului cupon până la data curentă
B – baza de calcul (de obicei considerată a fi 365 de zile)

Exemplu de calcul

Să luăm, de exemplu, obligațiunea AHML 10ob cu data de scadență de 15 noiembrie 2018. Valoarea nominală actuală este de 500 de ruble, cuponul este de 8,12% pe an. Ultima plată a fost produs pe 20 septembrie 2016. Se pune în vânzare pe 15 octombrie.

Calculăm suma profitului acumulat pentru 25 de zile (adică cât a trecut de la data ultimei acumulari).

NKD = 500*(8,12/100)*25/365 = 2,78 ruble.

Cu alte cuvinte, cu alte condiții rămânând neschimbate, pe 15 octombrie, AHML 10ob va fi vândut la un preț de 502,78 ruble. În fiecare zi, prețul său va crește cu valoarea NKD „zilnic”. La un moment dat, un cupon va fi taxat pe acesta (conform programului) și marja acumulată va fi „resetată la zero”. Din a doua zi calculul va începe din nou.

Să rezumam

NKD vă permite să vindeți obligațiuni pe piață în orice secundă, fără a pierde profitabilitatea acumulată până în acel moment. Acest mecanism face ca obligațiunile să fie un instrument mai lichid decât un depozit bancar.

Rata depozitului depinde direct de termenul de depozit: decât termen mai lung, cu cât profitabilitatea este mai mare. Pentru a obține dobânda maximă, trebuie să „înghețați” fondurile din contul dvs. bancar timp de 2-3 ani.

Obligațiunile permit, de asemenea, stabilirea mărimii cuponului în momentul achiziționării titlului. Dar, în același timp, nu trebuie să așteptați 2-3 ani înainte de scadență - le puteți vinde oricând, primind de la cumpărător tot profitul acumulat pentru această perioadă. Apropo, știi unde este creditat? Așa este - la un cont de brokeraj.

Acordați atenție mărimii „venitului din cupon” atunci când cumpărați/vindeți obligațiuni? Abonează-te la actualizări și distribuie link-uri către postări noi prietenilor de pe rețelele sociale!

Materialul folosește diapozitive din prezentarea Moscow Exchange.