Care sunt condițiile pentru a lucra cu un investitor? Unde găsiți investitori și cum? Unde să găsești un investitor pentru o afacere mică, pentru un startup, pentru un proiect? Cum să acționezi

Pentru a oficializa relațiile cu un investitor, cel mai bine este să folosiți forma juridică a SRL (societate cu răspundere limitată). Întreprinzătorii individuali sunt evitați din cauza riscurilor, deoarece conform legii antreprenor individual poartă responsabilitatea cu toată proprietatea sa, cu excepția singurului apartament. JSC-urile (societăți pe acțiuni) nu sunt populare în rândul startup-urilor - deschiderea acestora este costisitoare, destul de dificilă și necesită timp.

Pe scurt, un investitor poate deveni membru al LLC și poate contribui cu capital propriu sau împrumuta bani. Să aruncăm o privire mai atentă asupra mecanicii acestor căi.

1. Investitorul devine membru al LLC

Acest model este cunoscut în comunitatea de afaceri sub numele de „intrare a investitorilor”. Indiferent dacă investitorul va intra într-un SRL existent sau va crea unul nou, procedura este în esență aceeași. Volumul investiției este convenit, proporțional cu cota nominală în capitalul autorizat. Investitorul plătește apoi suma convenită, după care îi este transferată cota-parte din societate și pot începe modificări ale actelor constitutive.

Recent, practica încheierii de acorduri de investiții între un startuper și un investitor a devenit mai frecventă. Principalele puncte ale acordului de investiții: schema de finanțare, structura de management (dacă investitorul are sau nu dreptul de a interveni în managementul operațional), procedura de retragere a participanților din proiect, metode de soluționare a conflictelor. Pe de o parte, acordul de investiții stabilește acorduri-cheie, pe de altă parte, poate conține detalii foarte specifice (de exemplu, puteți determina instanța în care va fi audiat conflictul dacă va apărea).

Intrarea unui investitor într-un startup LLC deja existent

În cazul în care startup-ul funcționează deja ca persoană juridică înregistrată, investitorul trimite o cerere formală către directorul general pentru admiterea în societate și contribuția la capitalul autorizat al companiei. Cu toate acestea, chiar dacă aveți un SRL existent, unii fonduri de investitii De asemenea, li se poate cere să înregistreze un alt SRL nou cu participarea lor - acest lucru este normal.

Declarația investitorului spune:

• suma de bani contribuită sau componența altei proprietăți (valoarea contribuției nemonetare se determină pe baza raportului unui evaluator independent);
• perioada planificată pentru efectuarea unei contribuții (socotită din momentul în care decizia de acceptare a unui nou participant este luată de adunarea generală a participanților SRL și nu poate depăși 6 luni);
• mărimea cotei așteptate ca urmare a admiterii la participanții LLC (ca procent sau ca fracțiune);
• alte condiții pentru a contribui și a adera la societate care nu contravin legii și statutului societății.

Decizia adunării generale a participanților societății de a accepta un nou participant și de a majora capitalul autorizat prin aportul acestuia se ia în unanimitate și trebuie să respecte în totalitate cererea investitorului. Faptul că decizia a fost luată și componența participanților prezenți trebuie confirmate prin legalitate. La momentul luării deciziei, actualul statut al SRL nu trebuie să conțină interdicții privind creșterea capitalului autorizat prin acceptarea de contribuții de la terți sau alte restricții similare. Dacă Carta dvs. conține o astfel de interdicție, trebuie mai întâi să o modificați.

Procesul se încheie cu plata acțiunii de către investitor și înregistrarea modificărilor intervenite la fisc.

Crearea unei noi companii mixte cu participarea unui investitor

Dacă startup-ul dvs. nu are încă o entitate juridică, crearea unei companii mixte cu participarea unui investitor pare cea mai logică opțiune de investiție.

Contribuția antreprenorului însuși, de regulă, va fi active necorporale(drepturi de utilizare a rezultatelor activității intelectuale transferate în baza unui contract de licență), echipamente tehnologice sau imobiliare. Dacă aveți oricare dintre acestea, atunci solicitați mai întâi evaluarea proprietății de către un evaluator independent.

Relația dintre co-fondatorii noului SRL ar trebui descrisă cât mai detaliat în statut, inclusiv regulile de distribuire a voturilor pe adunarea generală participanților, principiile participării partenerilor la profiturile companiei, procedura de retragere a participanților din companie și soluționarea conflictelor, precum și multe alte condiții esențiale. Puțini oameni își amintesc charterul în timp ce lucrurile merg bine, dar neatenția la detalii și o abordare formală pot complica și scurta semnificativ viața afacerii tale sau chiar pot deveni un teren propice pentru abuzuri din partea investitorilor fără scrupule.

2. Investitorul nu devine membru al LLC

Nu orice antreprenor este pregătit să împărtășească managementul proiectului lor. În acest caz, soluția poate fi finanțarea prin datorii de la un investitor care este de acord să nu se amestece în activitățile de operare ale startup-ului.

Furnizarea de investiții sub formă de împrumut

Investitorul poate oferi un împrumut purtător de dobândă sau fără dobândă - totul depinde de acordurile dvs. Suma se returnează, de regulă, într-o sumă forfetară după o perioadă lungă de timp (2-3 ani).

Securizarea investițiilor depinde de riscurile proiectului și de cerințele investitorului. În practică, cel mai adesea un gaj de proprietate intelectuală (de exemplu, programe, invenții, know-how) și acțiuni într-un SRL este folosit ca garanție pentru rambursarea împrumutului.

Pentru a se asigura că banii sunt cheltuiți eficient, contractul de împrumut poate prevedea condiția ca împrumutatul să utilizeze fondurile primite numai în anumite scopuri ( împrumut vizat). Această condiție implică, de asemenea, controlul investitorilor asupra cheltuirii fondurilor. Dacă banii sunt cheltuiți necorespunzător, investitorul poate cere rambursarea anticipată a împrumutului cu dobândă. Formele de control și procedura de rambursare sunt convenite în contractul de împrumut.

Schema de investiții combinate

Esența sa este că investitorul oferă un împrumut pentru o acțiune în companie în viitor. Acest mod modern investiție, care ține cont în egală măsură de interesele startup-ului și ale investitorului.

Flexibilitatea acestei scheme constă în faptul că acordul preliminar de cumpărare și vânzare a unei acțiuni la SRL este supus executării numai la declanșarea așa-numitului stare suspensivă- de obicei după ce pornirea atinge pragul de rentabilitate. Condițiile contractului de împrumut vor fi similare cu cele discutate mai sus.

Opțiuni posibile pentru un investitor de a părăsi un startup - de valoarea reală acțiunile sau prin rambursarea împrumutului (dobânda la împrumut) - sunt fixate în statut la executarea contractului.

Această schemă este asemănătoare bancnotelor convertibile, populare în Silicon Valley, prin care un startup primește finanțare cu dreptul investitorului de a converti pe viitor datoria în acțiuni ale companiei, ținând cont de o reducere de risc. În acest caz, mărimea acțiunii investitorului va fi proporțională cu raportul dintre valoarea împrumutului său și investițiile din următoarea rundă de investiții.

Schema combinată ia în considerare într-o măsură mai mare realitățile rusești (de exemplu, particularitățile unui SRL, unde există acțiuni, dar nu acțiuni), dar necesită o evaluare a valorii companiei în acord preliminar cu mult înainte de a se produce evenimentele.

Ce este important de reținut atunci când intrați într-o relație cu un investitor?

Indiferent dacă un investitor insistă asupra unei anumite forme de investiție sau nu, fiți atenți când o alegeți, mai ales dacă aveți de-a face cu un investitor neprofesionist care investește ocazional sau pentru prima dată.

Rețineți că atunci când există o echipă de avocați profesioniști de partea investitorului, care au experiență în formalizarea relațiilor cu startup-urile, aceștia lucrează în interesul investitorului. Prin urmare, ar trebui cel puțin să jucați în siguranță și să implicați un expert juridic independent care va verifica toate documentele pentru a vă asigura că interesele dvs. sunt îndeplinite.

Sperăm că aceste informații vă vor ajuta să înțelegeți o problemă complexă și importantă. La noi, vom fi bucuroși să vă ajutăm dacă decideți că aveți nevoie de consultație live.

Alexandru Gorodețki,

Partener, SA „Synergy Innovations”

În acest articol veți citi:

4 Comportamente ale investitorilor care îți vor distruge compania

Cum să colaborați cu investitorii pentru a vă salva afacerea

Pierde afaceriși este destul de ușor să distrugi o companie din lumea comerțului. Mulți investitori din Rusia decid să intre într-un proiect nu rațional, ci emoțional: „Îmi place asta, dar nu îmi place asta”. Această abordare creează multe probleme, deoarece rezultatele adesea nu corespund așteptărilor și proiectul se destramă adesea. Cum director comercialîl puteți ghida pe proprietarul afacerii în alegerea unuia sau a altui partener (figura). Să ne uităm la patru modele tipice de comportament al investitorilor care pot duce la pierderea afacerilor și prăbușirea companiei.

Modelul nr. 1. Imersiune hiperactivă în proiect

Descriere. Acest comportament este tipic în principal pentru privați, așa-numiții „investitori sălbatici”. Proiectul este perceput ca o oportunitate de autorealizare sau o jucărie, și nu ca o modalitate de a multiplica investițiile și de a dezvolta ideea autorului, o afacere care necesită o atitudine serioasă.

Cum se întâmplă.În practica mea, au fost multe cazuri când nișa proiectului a fost radical diferită de domeniul principal de activitate al investitorului. De exemplu, el a intervenit în toate procesele, a trebuit să organizăm ședințe de oră în care am explicat fizica la nivel de școală: investitorul era interesat de complexitățile producției, dar tot nu înțelegea nici desenele, nici descrierea proces.

Proiectul nu a respectat termenele specificate și, din moment ce investitorul nu a înțeles tehnologia procesului, el a perceput o astfel de întârziere nu ca dificultăți în lucru, ci ca o încercare de a-l înșela. Rezultatul a fost neîncrederea investitorilor, pe de o parte, și tensiunea echipei, pe de altă parte. A apărut un conflict și, ca urmare, atât noi, cât și investitorul am pierdut bani.

Recomandări. Pentru a salva afaceri, trebuie să negociezi stadiu inițial: există o echipă, există un investitor care oferă echipei posibilitatea de a lucra. Ajutați proprietarul să găsească și să aleagă un partener. Există o regulă universală care nu poate fi neglijată: trebuie să contactați fie investitori profesioniști, fie investitori specializați.

În primul caz, o persoană înțelege imediat dacă produsul este interesant și dacă îl poate vinde. În plus, de regulă, el are o idee despre caracteristicile tehnologice ale proiectului, ceea ce economisește timp. În al doilea caz, investitorul are experiență de lucru în serie cu proiecte de investiții. El participă la proiect nu la nivel emoțional de „Îmi place”, ci pentru că proiectul prezintă interes profesional și comercial pentru el.

Model Nr. 2. Întârziere de finanţare

Descriere. Cel mai mare risc de a întâmpina probleme similare în lucrul cu investitorii există în cazul „investitorilor sălbatici”. Acest lucru se întâmplă atunci când investitorul nu percepe proiectul ca un activ prioritar și, în consecință, stabilește procedura de finanțare a acestuia ca neprioritară.

Cum se întâmplă. De obicei, investitorul este de acord imediat asupra schemei de tranșe, iar proiectul primește bani în etape. Și dacă un partener începe să aibă probleme financiare, de obicei nu le vorbește deschis beneficiarilor investițiilor: „Ne pare rău, băieți, banii s-au epuizat și vor fi disponibili doar în patru luni”. Ceea ce înseamnă pierderea afacerii.

În primul rând, investitorul speră să rezolve rapid problema, iar în al doilea rând, vrea să arate bine în ochii autorului proiectului și nu este pregătit din punct de vedere emoțional să admită că au apărut dificultăți. De regulă, totul arată astfel: „Tranșa va ajunge într-o săptămână, fă tot ce trebuie, cu siguranță voi compensa costurile.” Ce face autorul proiectului în acest caz? Începe să-și cheltuiască banii, se îndatorează, nu plătește angajaților salarii sau chirie, ci convinge echipa să muncească, promițând plăți viitoare.

• Contract de servicii: greșeli tipice, eșantion

În acest moment, directorul financiar sau partenerii investitorului se pot alătura procesului și îl pot convinge de inadecvarea susținerii proiectului. Investitorul începe să-și piardă treptat interesul pentru proiect și după câteva luni poate spune: „Ne pare rău, am decis că nu ne interesează.” Proiectul rămâne fără finanțare, autorul are datorii.

Recomandări. La întocmirea unui contract este necesară consultanța juridică competentă. Cu toate acestea, un contract corect redactat nu elimină întotdeauna problemele - serviciul juridic investitorul caută orice lacună pentru a se proteja de toată lumea posibile probleme(în practica mea nu a existat niciun caz când autorul unui proiect a dat în judecată un investitor). Și aici sprijinul directorului comercial ca comunicator indispensabil vine la îndemână. Fiți cu un pas înainte - găsiți un insider în echipa de investitori: împrietenește-te cu o persoană care va împărtăși „confidențial” informații despre posibilele dificultăți ale finanțării tale.

• Lupta cu concurenții: cum să-i eliminați rapid și ușor

Desigur, acest lucru s-ar putea dovedi a fi o nădejde, dar experiența arată că este mai bine să fii în siguranță chiar și în cazul unor semnale despre probleme financiare investitorul să vorbească sincer cu el și să înțeleagă cât de serios este totul. Dacă devine clar că nu are rost să ne așteptăm la finanțare în viitorul apropiat, trebuie să începem imediat să căutăm un alt investitor și să salvăm proiectul. Când apare un al doilea investitor, este necesar să se înceapă negocierile cu primul privind restructurarea tranșelor sau retragerea completă a fondurilor sale din proiect prin cumpărarea cotei sale de către al doilea investitor.

Modelul nr. 3. Dorința de a obține o cotă mare în companie (70–80%)

Descriere. Comun pentru toate tipurile de investitori. Acest model seamănă mai mult cu o achiziție decât cu o investiție. Acest lucru este făcut fie de către investitori fără experiență, fie de către profesioniști care intenționează să ia ulterior activul, ceea ce înseamnă inițial că lucrul cu investitorul va duce cel mai probabil la probleme. Pentru a salva afaceri, va trebui să ții ochii deschiși.

Cum se întâmplă. Pentru autorul unui proiect, investițiile, de regulă, sunt doar un mijloc de a atinge un obiectiv și se întâmplă să nu se gândească la cota sa în viitor, atunci când întreprinderea achită investiția și atinge un profit net. La începutul proiectului, atunci când autorul caută să obțină finanțare, poate fi de acord cu orice condiții ale investitorului, inclusiv prin acordarea unei cote mari din proiect. În acest caz, el pierde oportunitatea de a lua decizii cheie, iar proiectul autorului se transformă într-un proiect de investitor.

Recomandări. Este directorul comercial care poate fi unul dintre primii din echipă care simte captura. Chiar și în etapa semnării contractului, acordați atenție proprietarului distribuției cotei de participare la proiect. Dacă este în interesul companiei dumneavoastră să păstreze întreprinderea în viitor, cota investitorului nu trebuie să depășească 49% din acțiuni ( miza de control rămâne la companie). Adesea, un proiect necesită investiții suplimentare, iar apoi, de regulă, dimensiunea acțiunilor este revizuită în conformitate cu investițiile noilor participanți, iar cota primului investitor este diluată.

Modelul nr. 4. Condiții de poveste și alte trucuri ale escrocilor

Descriere. Condițiile fabuloase oferite de investitor sunt mai mult ca o înșelătorie. Autorul proiectului ar trebui să fie interesat de ideea lui, și nu investitorul autorului - cu regulile jocului super-atractive.

Cum se întâmplă. Recent m-am trezit într-o situație destul de comună când lucrez cu investitori. Un bărbat vine la negocieri, într-un costum bun, cu un ceas scump. Stăm într-un restaurant bun, vorbește frumos și corect. Și face o ofertă fabuloasă: ia 10% din companie, transferă banii într-o plată unică (3 milioane de dolari) pe card, nu controlează cheltuielile și chiar asigură vânzările produselor.

• Analiza mediului concurențial: cum să conduci business intelligence

Se pare că am câștigat bilet de loterie! Am început să ne gândim, dar la a treia întâlnire potențialul partener spune: „Avem o societate de consum. Pentru a primi investiții, trebuie să intri acolo. Costă 250 de mii de ruble.” Aceasta este o pauză în lanțul logic: o persoană care dă 3 milioane de dolari este puțin probabil să aibă nevoie de cele 250 de mii de ruble ale tale. la intrare. Dacă vă cer să faceți o investiție în avans, pare o înșelătorie.

Recomandări. Faceți întrebări despre companii și oameni care sunt gata să investească în proiectul dvs., căutați prin forumuri de pe Internet - puteți găsi aproape întotdeauna recenzii despre escroci. Ar trebui să fiți atenți dacă lăsați o singură recenzie pozitivă pe unele site-uri suspecte - aceasta seamănă mai mult cu „blugi” (materiale publicitare plătite). Dacă rezultatele căutării afișează doar link-uri către site-ul acestei companii sau al unora dintre subsidiarele sale, compania a lucrat în mod clar în domeniul optimizării SEO, ceea ce provoacă și neîncredere - de ce să puneți filtre stricte în căutare?

Doar dacă există ceva de ascuns. Sunați la biroul companiei. Aveți grijă dacă nimeni nu răspunde la telefon non-stop sau dacă există un robot telefonic. În plus, sfătuiți proprietarul să verifice detaliile contractului coduri OKVED investitor. Da, acolo poate fi descrisă o gamă destul de largă de activități, dar au fost cazuri când codurile nu au coincis diametral cu activitățile anunțate la negocieri.

Deci, deoarece merită să negociați cu un potențial partener la țărm, pentru a preveni pierderea afacerilor, acordați atenție proprietarului termenilor acordului (tabel). Dacă ții cont de toate aceste nuanțe, vei evita orice capcană.

Cum să nu-ți diluezi cota

Alexandru Morozov, Manager de proiect, PRE.incubator

Dacă recurgeți la investiții de la terți, asigurați-vă mai întâi că participația dvs. în companie nu este diluată la un nivel minim (40%). Ce înseamnă? Să ne uităm la un exemplu practic. La un moment dat, colegii mei dezvoltatori au atras un business angel în proiectul lor medical, care a fost de acord să cumpere o cotă de 30% din proiect pentru 300 de mii de dolari Acești bani au fost suficienți pentru a perfecționa produsul și a trece la etapa creării unui prototip funcțional și posibilitatea primelor vânzări.

Apoi băieții au început să intre în a doua etapă de strângere de finanțare, când o intrare cu drepturi depline pe piață a necesitat puțin mai mult de 1 milion de dolari. Au găsit un investitor de risc care era gata să cumpere 40% din companie pentru suma specificată. De evaluarea de piata la momentul acestei oferte de finanțare, valoarea companiei a crescut la 1,5 milioane de dolari. Afacerea a avut loc, dar mai târziu s-a dovedit (a fost scris în charter) că 25% din cota de 30% a primului investitor nu era. -pondere diluabilă, în timp ce 70% din autorii proiectului a fost diluabilă.

Astfel, repartizarea acțiunilor după tranzacție a fost următoarea: 40% din capital a fost deținut de noul investitor, 25% de business angel și doar 35% de autorii proiectului. Drept urmare, autorii proiectului au pierdut dreptul la vot decisiv (a ajuns cu un nou partener) și s-au trezit într-o situație sensibilă: cota echipei ar putea fi complet diluată.

Alexandru Gorodețki- expert de centru guvernanța corporativă Universitatea Naţională de Cercetare Şcoala Superioară de Economie. Membru al subcomisiei pentru inovare a Camerei de Comerț și Industrie a RF și al Asociației Antreprenorilor din Moscova. Sunt peste 10 proiecte finalizate în diverse domenii (noi tehnologii în domeniul mecanicii și cinematicii, securitate, editare, IT). Laureat al mai multor concursuri de inovare: „Competiția de inovare rusă” a revistei Expert, „Lider în domeniu” tehnologie înaltă„(premii de aur în 2010–11), „Flight of Thought”.

CJSC „Synergy Inovations”- un fond de risc care dezvoltă startup-uri în sectorul inovației. Site-ul oficial - www.synergy.vc / ru

"PRE.incubator"- un incubator de afaceri pentru școlari, lansat în octombrie 2012 pe baza Facultății de Economie a Universității de Stat din Moscova. Proiectul a devenit câștigătorul concursului de antreprenori de la Moscova și a primit o diplomă pentru cel mai conceptual proiect în cadrul Săptămânii Internaționale a Antreprenoriatului de la Moscova. Site oficial - www.pre-inc.ru

13:38 12.11.2014

Dacă începi să cauți un investitor pentru ideea ta, să știi că este dăunător să te gândești doar la tine și la proiectul tău. Asigurați-vă că aveți grijă să creați condiții atractive pentru partenerul dvs. financiar. Împreună cu expertul în investiții Mikhail Borozdin, am aruncat lumină asupra aspectelor atractivității investiționale a proiectului care rămân adesea în umbră.

PATRU PILONI AI ATRACTIVAȚII INVESTIȚIILOR A PROIECTULUI

Când o persoană are propriul proiect de afaceri, se gândește doar la el și îi scapă mulți alți factori importanți pentru un investitor. Trebuie să rezolvăm totul. Aș evidenția patru grupuri principale de întrebări cărora fiecare solicitant de investiții trebuie să le acorde atenție.

Întrucât am discutat în detaliu întrebările care pot apărea cu privire la proiectul în sine în publicațiile noastre anterioare, să trecem direct la necunoscut.

PĂMÂNTUL ESTE ALTA ROTUND

Mediul în care este implementat proiectul include factori de țară, geografia, factori juridici din țară și industrie și climatul de afaceri. Potrivit expertului, atunci când alegeți un mediu pentru a face afaceri, fiecare „pas la dreapta, pas la stânga” este important.

- Același proiect, atunci când este implementat în teritorii diferite, se schimbă complet în ceea ce privește succesul și, în consecință, în ceea ce privește atractivitatea pentru investitori,– explică Mihail Borozdin.

- Am avut un proiect legat de repararea vagoanelor de cale ferată. Sa dovedit că pentru a pune în aplicare acest serviciuîn Smolensk, care se află la numai 250 km de Minsk, este mult mai profitabilă. O situație similară poate fi luată în considerare folosind exemplul Ucrainei, când este mai profitabil să cultivi unele culturi agricole mai la sud. În Ucraina, până de curând, avantajul nu era doar climatul, ci și faptul că terenul putea fi cumpărat în proprietate privată, ceea ce nu se poate face în Belarus. Dacă locuiți în Minsk și doriți să deschideți o unitate de producție în Orsha și să vindeți mărfuri în Europa, este mai bine să o deschideți în Vilnius: distanța de la Minsk este aceeași, dar veți lucra în jurisdicția Uniunii Europene.

Să ne uităm la care sunt avantajele și dezavantajele în diferite jurisdicții, folosind exemplul unei zone de afaceri populare. Deci, ce vom câștiga prin deschiderea unui birou IT în Belarus și ce prin deschiderea lui în Lituania?

TU CU MUSTATA... SAU FARA?

Un alt aspect este cine este însuși solicitantul și dacă are o echipă cu care își va da viață ideii de afaceri. Unii oameni implementează același proiect cu succes, în timp ce alții eșuează complet.

- Solicitantul poate fi incompetent în domeniul ales, sau poate nu are abilitățile necesare de management. Ideea poate fi aprobată de investitori, dar solicitantului nu i se vor da bani, pentru că este candidatura lui, și nu proiectul în sine, cea care nu i se potrivește investitorului,– afirmă expertul.

Ce să faci dacă investitorul nu are sentimente pentru tine?

Prezența sau absența unei echipe afectează și atractivitatea investițională a proiectului, mai ales când este vorba de unele afaceri specializate. Nu trebuie să căutați departe un exemplu - sectorul IT.

- Cei care cred că personalul nu este o problemă se înșală profund,- Mihail Borozdin este sigur. - Pentru a angaja oameni, trebuie să fii cel puțin capabil să-i evaluezi. Cum poți evalua competența unui programator dacă nu înțelegi absolut nimic în acest domeniu? Și aici este vorba doar de nivel profesional, am și calități personale. Pentru un investitor, toate acestea sunt fundamental importante, deoarece, ca om de afaceri cu experiență, înțelege că personalul decide totul.

CU CARTA TA LA O ALTA MANASTIRE!

Al patrulea grup de factori sunt condițiile în care veți lucra cu investitorul. Într-un limbaj mai profesionist, aceasta se numește strategie de intrare și strategie de ieșire.

- O greșeală comună în proiectele de afaceri este lipsa de opțiuni pentru ca investitorul să iasă din afacerea în care îi oferiți să investească,– explică vorbitorul. - Este foarte posibil ca partenerul dvs. financiar să intre într-adevăr în afacere o dată pentru totdeauna, să fie implicat constant în ea și să primească venituri, dar trebuie să oferi întotdeauna opțiuni alternative.

Cea mai simplă strategie de ieșire este vânzarea unei acțiuni sau a întregii afaceri. Este imperativ să explicați investitorului în ce condiții este posibil acest lucru.

- Dacă compania dumneavoastră este creată sub formă de deschidere societate pe actiuni, iar acțiunile sunt distribuite între fondatori, atunci nu există nicio problemă în vânzarea acțiunii dvs. Acest lucru se face fără acordul partenerilor de afaceri. Dar pentru Belarus, această opțiune este mai mult o excepție decât o regulă. Crearea unui OJSC este asociată cu o serie de nuanțe. De exemplu, este imperativ să aveți o contabilitate complet albă. Din păcate, acest lucru nu este benefic sau convenabil pentru toată lumea.– afirmă expertul.

Aici ne permitem o mica observatie! Prin lege, întreprinderile de toate formele de proprietate trebuie să aibă contabilitate albă. Dar pentru un OJSC acest lucru este critic, deoarece este necesar să se raporteze indicatori financiari iar acești indicatori vor fi publici, ceea ce, după cum a explicat vorbitorul nostru, nu se potrivește întotdeauna proprietarilor.

Ce să faci dacă nu ai deloc un OJSC, dar, de exemplu, un SRL sau un ODO? În etapa inițială, puteți semna un acord între participanții la proiect prin care, dacă investitorul principal decide să părăsească afacerea, partenerii rămași se angajează să-și cumpere acțiunile la un preț prestabilit sau la pretul pietei predominant la momentul vânzării.

Chiar mai mult punct important - strategia de intrare a investitorilor , adică în ce condiții vor fi alocați bani pentru ideea ta de afacere.

Sub ce forme pot veni banii de la un investitor la tine?

Ce poate oferi un solicitant de investiții în schimbul banilor?

- Dacă un solicitant de investiții nu are active materiale, aceasta nu înseamnă că nu are nimic de investit,- Mihail Borozdin îi liniștește imediat pe toți cei care sunt fără bani. - Poate prelua cea mai mare parte a muncii organizatorice și, în cele din urmă, este purtătorul tocmai acelei idei de afaceri. Toate aceste puncte trebuie să se reflecte în acordul dintre investitor și solicitant, deoarece în multe privințe această repartizare a domeniilor de responsabilitate va afecta ponderea profitului. Astăzi, avocații profesioniști pot oferi multe scheme diferite de repartizare a responsabilităților, investițiilor și profiturilor, care pot proteja ambele părți la tranzacție și, din nou, pot fi benefice pentru ambele părți.

Strategia de intrare include nu numai aspecte legale și financiare, ci și o serie de aspecte de management. De exemplu, cu siguranță va trebui să decideți cine va fi șeful companiei: va fi angajat un solicitant, un investitor sau un director independent separat. Mai mult, angajarea unui director independent poate fi lăsată pe seama unei agenții de recrutare, care va selecta cel mai bun candidat după niște criterii obiective, și nu va propune un prieten-matchmaker-frate-naș pentru acest post.

- Puteți transfera aceste funcții societate de administrare, care este atât de faimoasă și independentă încât nu se poate pune presiune asupra ei. Aceasta este o întrebare importantă! Știm cu toții că la noi există un departament de contabilitate albă, dar asta nu înseamnă că cineva îl disprețuiește pe cel negru. Toate cifrele pe care le-am notat în planul de afaceri, profitabilitatea și așa mai departe - toate acestea vor rămâne pe hârtie, dar, în practică, contabilitatea albă va consta în diferența dintre indicatorii reali și contabilitatea neagră. Deci, în această situație, nu mai rămâne întotdeauna nimic pentru numerele albe. Contabilitatea neagră depinde în întregime de manageri. Oamenii de afaceri cu experiență pot desena orice număr de scheme de retragere de bani prin orice companie,– spune expertul.

Există, desigur, domenii de afaceri în care este aproape imposibil să faci ceva greșit. De exemplu, industria petrolului: totul este documentat și strict înregistrat. Dar în comerț, mai ales dacă vânzările se fac în numerar, poți face lucruri mult mai interesante.

În ceea ce privește împărțirea profiturilor, distribuția acestuia nu depinde întotdeauna de mărimea cotei tale.

- Unii oameni cred că distribuirea acțiunilor afectează distribuția profitului. În practică, se dovedește adesea că un investitor are nevoie de o participație de control nu pentru a câștiga bani, ci pentru a putea lua singur decizii cheie, de exemplu, pentru siguranță sau pentru reducerea riscurilor. Are deja bani. Există investitori care în general sunt gata să dea 70-80% din profit startuper-ului pentru a crește motivația. Lasă-l să lucreze!

Există diferite metode de estimare a valorii unei acțiuni. Dacă un solicitant de investiții investește 10% din fondurile necesare, dar în același timp vrea să primească 50% din profit, ceea ce înseamnă că el însuși își estimează investițiile necorporale la aproximativ 40% din costul proiectului. Să presupunem că într-un proiect în valoare de 200.000 USD, inițiatorul a investit 20.000 USD, iar restul de 180.000 USD a fost investit de investitor. În astfel de condiții, reiese că eforturile și contribuția intangibilă a solicitantului la proiect (nervii, abilitățile sale de organizare și creativitatea) sunt echivalente cu 80.000 USD. Se poate calcula cu ușurință că pentru o astfel de sumă se poate angaja un batalion de interpreți calificați care vor costa mai puțin, cel mai probabil vor lucra mai bine și, cel mai important, nu vor trebui să împartă o cotă cu ei. Este acest lucru benefic pentru investitor? Ce va alege în acest caz?

Cât de ușor este să investești bani și să primești dublul sau triplul sumei în timp, cu dobândă la depozit. Nu este nevoie să vă dezvoltați afacerea, să monitorizați prognozele și cursurile de schimb în fiecare zi. Dar, pe de altă parte, ce se întâmplă dacă nu dă roade și proiectul eșuează chiar înainte de a demara? Este cu adevărat profitabil să investești în formă? venit pasiv, sau este mai bine să lăsați o parte din fonduri pentru implementarea afacerilor curente și progresive?

Investiția ca instrument de conservare și creștere a capitalului

Rentabilitatea. Prognoza. Toate aceste componente sunt foarte importante pentru abordarea corectă pentru a investi bani. Luați împreună, toți factorii pot afecta rezultatul. Dacă unul dintre ei se limitează la riscuri, șansele de venituri pozitive vor scădea cu 10%. Într-o economie ideală (când calculele se fac folosind formule care țin cont de posibilele riscuri previzibile), ponderea investițiilor vă permite să câștigați 80% din venit. Restul de 20% este atribuit unei posibile cazuri de forță majoră. Acest aspect teoretic, dar în situații reale totul este mult mai complicat.

Pentru păstrarea și creșterea capitalului, sunt adesea folosite diverse metode și strategii - unii au încredere în sectorul bancar, alții investesc în afaceri. De asemenea, sunt luate în considerare rata de refinanțare, cota de piață și situația macroeconomică în ansamblu. Prin urmare, mulți oameni de afaceri, investitori și economisiți sunt împărțiți pe tipuri și tipuri de investiții.

Tipuri de investiții și caracteristicile acestora

Investiții reale și financiare

Toate tipurile de investiții pot fi împărțite în direct (real) Şi indirect (financiar) atașamente. În primul caz, acestea sunt instrumente profitabile, în al doilea - acțiuni temporare pasive.

Adică, dacă dai bani pentru achiziționarea de echipamente, construcții, afaceri proprii sau ale altcuiva, tipul tău de investiție este real. Primești profit direct din cât de eficient și adecvat sunt cheltuite fondurile în întreprindere.

Financiar investițiile sunt asociate cu investirea banilor în achiziția de active financiare. instrumente - acțiuni, cumpărare de valută (joc pe cursuri de schimb), împrumut și leasing. Al doilea tip de clasificare este direct legat de mișcarea banilor în echivalent titluri.

Pe scurt, investițiile directe și indirecte pot fi caracterizate după cum urmează:

1. Investiția directă este scopul investiției: achiziționarea de echipamente pentru îmbunătățirea productivității lucrătorilor și a afacerii în ansamblu.
2. Indirect este o decizie de a investi bani într-o afacere care nu este a ta, în care co-fondatorii înșiși îți împart banii pentru nevoi. Într-un fond mutual, acționarii vor investi 25% în capitalul autorizat firma ta (tip direct), iar pentru investitor va fi o investitie de tip indirect.

Investițiile directe se caracterizează printr-o alegere independentă a obiectului finanțării, investițiile indirecte sunt încrederea fondurilor pentru decizia altcuiva.

Pe baza celor de mai sus, oferim exemple de investiții directe și indirecte.

Exemplu clasic real investitii – dezvoltare propria afacere. În acest caz, investitorul ar trebui să înregistreze o companie (ca persoană fizică sau juridică). CU punct economic Din punctul nostru de vedere, nu toate investițiile în companie vor fi investiții. Este corect să ne referim numai la ele investitii de capital- investiții în obiecte pe termen lung în valoare de peste 100.000 de ruble și o durată de viață mai mare de 1 an. În caz contrar, astfel de obiecte sunt numite și active fixe sau CAPEX. Toate celelalte cheltuieli curente nu sunt investiții, ci doar sprijină activitățile operaționale ale companiei și sunt luate în considerare la calcularea profitului companiei. (CAPEX sunt desigur luate în considerare, dar nu direct, ci doar sub formă de amortizare).

Dacă nu ești interesat să-ți conduci propria afacere și ești dispus să sacrifici o anumită cotă din profit în favoarea timpului tău liber, ai putea fi interesat să investești în fonduri de capital privat - în acest fel puteți deveni, în esență, împrumutatul uneia sau mai multor afaceri fără a participa direct la acestea. Astfel de societate de investitii De regulă, folosește banii investiți de părți timp de 3-4 ani. La un moment dat, de obicei specificat prin contract, fondul anunță că și-a atins obiectivele de investiții și plătește dobânda convenită investitorilor.

Indirect investițiile sunt similare ca natură cu sponsorizarea și granturile. Să presupunem că o companie mică a decis să introducă o tehnologie nouă pentru producerea unui produs ecologic. Acest lucru îi va permite să intre pe piețele internaționale, să primească un certificat FIV și să devină mai profitabilă. Compania își demonstrează planul de afaceri potențialilor investitori. Investitorul alocă companiei o sumă de bani, o transferă și se așteaptă la dobândă viitoare pentru investiție. În acest caz, compania însăși va decide unde își va direcționa fondurile - să achiziționeze echipamente, să furnizeze un birou sau altceva, iar investitorul poate conta pe o parte din venitul companiei în viitor, proporțională cu contribuția sa.

Este interesant că, odată cu achiziționarea de valori mobiliare, nu totul este atât de simplu: prin achiziționarea de acțiuni, cumpărătorul devine proprietarul unei acțiuni a companiei, dar nu trebuie să ia parte direct la afacere, mai ales dacă miza pe care o are dobândit este unul minoritar. Deci o investiție în, s-ar părea instrument financiar, dobândește mai degrabă " real» colorare.

În același timp, investițiile în obligațiuni au un caracter mai pronunțat financiar natura - investitorul acționează ca împrumutat al întreprinderii, fără a dobândi o cotă din societate și fără a deveni proprietarul afacerii.

Pentru a rezuma: principala diferență real investitii de la financiar Ideea este că, în primul caz, investitorul înțelege clar unde vor fi trimiși exact banii: pentru achiziționarea unuia sau aceluia echipament, construcție etc., iar în al doilea, el investește bani doar într-o întreprindere care este gratuită. să dispună de el la propria discreție.

Investiții în valoare materială și intelectuală

Să luăm în considerare două subtipuri de investiții reale.

Material Activele companiei permit înființarea de facilități pentru îmbunătățirea conducerii afacerilor. Acestea includ:

• Masini-unelte, echipamente;
• Clădiri și structuri;
• Transport;
• Creșterea animalelor;
• Teren si spatii verzi etc.

De exemplu, o fabrică de sticlă a decis să intre pe piața externă cu produse de cea mai bună calitate. Pentru a face acest lucru, trebuie să creați conform standardelor ISO produse noi– etichete, ambalaje, conținut etc. Sunt lansate noi utilaje pe linia de asamblare pentru implementarea planurilor. Investitorul investește bani în baza materială și tehnică.

Pe de altă parte, finanțarea resurselor materiale poate fi de natură mixtă. Să presupunem că o companie funcționează sub forma unui SRL, iar proprietarul afacerii, care este și investitor, decide că este mai eficient să desfășoare dezvoltarea ulterioară sub forma unui SA. Pentru a face acest lucru, trebuie să aveți cel puțin 51 de oameni în personal, o formă adecvată de organizare, politica contabilași un capital autorizat mai mare. Investiția are loc în „nucleul” însuși active corporale. Cu alte cuvinte, adaugă bani la suma lipsă pentru a reorganiza întreprinderea.

Inteligent investițiile sunt investiții în produse de nouă generație, know-how, tehnologii și alte caracteristici de afaceri, în care creierul uman este în fruntea ideii.

Să spunem operatorul comunicatii celulare a propus să creeze o specificitate unică pentru defalcarea semnalelor pe regiune și lucrător bancar a venit cu depozit favorabil pentru contribuții - se depune un brevet pentru aceste idei, ca drepturi de proprietate. Ideea poate fi vândută. Investitorii, care au investit bani în dezvoltarea acestui know-how, primesc dobândă la profit, sau o cotă sau cotă din cifra de afaceri.

Investiții pe termen lung și pe termen scurt

În funcție de tipul și tipul investiției, precum și de durata acesteia, obiective, subiecte, acestea se disting prin alte caracteristici. Pe baza timpului, există pe termen scurt și investiție pe termen lung. Clasificarea general acceptată a investițiilor în funcție de perioada de investiție este următoarea:

• Pe termen scurt - până la 1 an;
• Termen mediu - de la 1 la 3 ani;
• Pe termen lung - peste 3 ani.

În cazuri rare, investițiile pot avea durată mixtă. Acest lucru se întâmplă din cauza refinanțării obiectului sau a reducerii perioadei de implementare a ideii. De exemplu, construcții clădire cu mai multe etaje– depozit purtător de dobândă pe un an (etapa de construcție) la un cost de 6.000 euro pe apartament. Pe piață apar schimbări neașteptate - inflație, calcul greșit al indicatorilor, situații de urgență, iar durata proiectului trebuie mărită. Poate exista și o modificare a prețurilor de achiziție - echipamentele tehnice anul viitor vor fi mai bune, prețul de aprovizionare va crește cu 15%. Investitorul decide să prelungească durata contractului, și totodată și durata investiției. Iar investițiile pe termen mediu vă permit să câștigați mai mult, dar cu o creștere a duratei „jocului de bani pe piață”.

Nu uitați că câștigul din creșterea duratei contractului poate să nu justifice timpul suplimentar investit și se poate transforma în capcana datoriilor. Pe măsură ce perioada de rentabilitate a investiției crește, crește și riscurile de înghețare sau suspendare a proiectului.

„Banii scurti” sunt investiții pe termen scurt de până la 1 an. Ca exemplu - depozite bancare Rareori sunt pentru o perioadă mai mare de 1 an, deoarece procentul așteptat al profitului este cunoscut dinainte și nu este nevoie să prindeți momentul pentru a rezilia depozitul. Dar investiții în acțiuni și altele valori mobiliare poate fi lungă, deoarece investitorul trebuie să se aștepte la o creștere a prețurilor.

Descrierea tipurilor de investiții

Să aruncăm o privire mai atentă asupra fiecărui tip de investiție populară în epoca noastră, în care puteți economisi sau mări capital. Fiecare tip poate fi interpretat după tipul de investiție, în funcție de scopul pentru care sunt destinați banii.

Depozite bancare

Produse bancare au format de multă vreme o piață ideală pentru investiții. Aici, fiecare participant își poate investi capitalul pentru a-și acumula sau crește. Există și condiții pentru persoanele juridice cărora li se oferă posibilitatea de a pune bani în circulație pentru dezvoltarea unui proiect finanțat chiar de autoritatea financiară. Banca poate acționa ca garant sau ca obiect de finanțare în sine.

Împrumut pentru debitori

Cealaltă față a monedei tipului anterior de investiție. Când o bancă oferă sume cu dobândă cetățenilor nevoiași. Aceasta este o plată de fonduri tarife preferenţiale, formare credit ipotecar, leasing. Scopul este de a mări banca sau organizatie financiara lui masa monetară. Consumatorul poate folosi banii băncii pentru a crea o nișă financiară pentru achitarea dobânzii și a sumei în sine, sau poate investi în achiziționarea de bunuri imobiliare.

Fonduri de risc

Fondurile de risc sunt organizații financiare care își investesc banii proprii și banii investitorilor în startup-uri, proiecte în stadiu incipient și afaceri mici. Potrivit statisticilor, un fond de risc este recunoscut ca fiind cel mai riscant tip de investiție, deoarece aproape 80% din investiții nu dau roade, restul de 20% vă permit să câștigați din contribuțiile la proiect cât este necesar pentru a acoperi pierderile. .

Prin urmare, ele încă există din cauza riscurilor. Aici este important să alegeți o strategie și analiști care să poată prezice în condiții de inflație și severe situatia economicațările beneficiază și le realizează.

Valuta, valori mobiliare, imobiliare, metale

Piețele valutare(în special Forex) au fost întotdeauna faimoși pentru banii rapidi. Acestea sunt simple depozite în achiziția de monedă. Să presupunem că cursul de schimb al dolarului este de 10 unități. Investitorul cumpără la acest preț cu 100 USD și apoi vinde pentru 15 unități atunci când prețul crește. Astfel, fiecare dolar îi va aduce de o ori și jumătate mai mult decât a cheltuit. Câștigul net va fi de aproximativ 30%.

Valori mobiliare De asemenea, vă permit să câștigați din diferența de cursuri de schimb de preț. După ce l-ai cumpărat la un preț, îl poți vinde la altul sau poți rămâne proprietar până când compania intră la nivel internațional. Proprietarii de acțiuni pot primi venituri de la companii și, de asemenea, pot influența luarea deciziilor în cadrul companiei în funcție de numărul deținerii.

Imobiliare și metale prețioase - aceasta este o piață eternă de vânzare, deoarece prima este întotdeauna înlocuibilă, iar a doua dispare în timp. Investițiile în imobiliare au fost discutate mai sus. Fizic sau persoane juridice(dezvoltatori, investitori) pot obține rapid bani și dobândă din vânzarea obiectelor. În ceea ce privește metalele și pietrele, acestea sunt investiții pe termen lung. Subiecții sunt depozitați în bănci, celule de stocare. În 90% din cazuri, aceasta formează rezerva de capital a băncii. Dacă proprietarii lingoului îl iau în numerar, banca va da faliment.

Pe de altă parte, metalele nu vor aduce niciodată veniturile necesare dacă nu sunt în circulație. Prin urmare, pentru a primi dobândă din utilizarea mineralelor de către o bancă sau o instituție financiară, este important să refaceți întotdeauna rezervele sau să lăsați lingouri pentru depozitare pe tot parcursul vieții.

Dacă decideți să investiți bani în metal în scopul revânzării ulterioare, ar trebui să preferați tipurile populare tipice. Creștere stabilă prețurile pot atrage investitorii către metalele care vor fi utilizate pe piețele de construcții și tehnologie. Chiar și investițiile în extracția zincului și a cuprului pot aduce bani „reali și de durată”, după care investitorul vinde tehnologia minieră sau o companie pentru prelucrarea acesteia.

Piețe private de valori, fonduri mutuale, ETF-uri

Fonduri mutuale și fondurile mutuale de risc s-au dovedit a fi modalități rapide și relevante de creștere a capitalului, cu un nivel de risc relativ scăzut, în comparație cu investițiile directe în startup-uri și alte afaceri mici.

Capitalul monetar al unui fond mutual se formează pe cheltuiala investitorilor, iar gestionarea directă a banilor este preluată de societatea de administrare, care decide să aloce fonduri într-un volum sau altul unui întreg portofoliu de companii. Acest lucru este valabil mai ales pentru investițiile de risc: un investitor trebuie să aibă înalt calificatși experiență pentru a distribui corect investițiile într-un portofoliu atât de riscant. În acest caz, este mult mai sigur să ai încredere în echipa de profesioniști de la compania de administrare a fondurilor mutuale. Pierderea unui mic procent din venit pentru a-și plăti munca în acest caz pare mai mult decât justificată.

ETF sau indicele bursier fond nal este, de asemenea, o direcție destul de atractivă pentru investiții. Astfel de fonduri includ acțiuni ale companiilor incluse în orice indice bursier. Să presupunem că dacă doriți să investiți în indicele S&P 500, în loc să cumpărați acțiuni ale fiecăreia dintre cele 500 de companii, puteți investi în cota corespunzătoare a unui ETF care reproduce structura indicelui. Acțiunile unui astfel de ETF sunt tranzacționate și la bursă, iar mișcarea lor copiază aproape complet dinamica indicelui selectat.

Internet și criptomonede

Poate că cea mai riscantă modalitate de a vă crește banii în recenzia noastră este tranzacționarea pe piața criptomonedelor. Poate că doar astăzi vă oferă posibilitatea de a vă mări capitalul de zeci sau chiar sute de ori în câteva zile, dar nu vă înșelați! Probabilitatea de a pierde totul este foarte mare. Lumea criptomonedei de astăzi este la început, motiv pentru care volatilitatea monedelor virtuale este mult mai mare decât banii fiat.

Nici măcar comercianții Forex experimentați nu ar trebui să se relaxeze: schimburile cripto sunt o lume specială, cu propriile reguli, în care metodele sunt familiare tuturor analiza tehnica nu funcționează întotdeauna, iar cea mai mare importanță o au știrile și manipulările speculative complet imprevizibile.

Nu investiți credite sau fonduri împrumutate în tranzacționarea cu criptomonede în nicio circumstanță!

Repartizarea profitului pentru fiecare tip de investiție

Profitul din investiții se referă la dreptul privat roman antic și la economia civilă modernă a țării. Mărimea fiecărei acțiuni este determinată de succesul și rentabilitatea investiției, perioada de rambursare și obiectivul de cost. Există, de asemenea, un punct de rambursare și un profit marginal pentru fiecare proiect.

Procent maxim

De exemplu, un investitor va investi 1.000 USD cu 10% pe an. În decurs de un an, ați creat o nișă financiară și v-ați îmbogățit capitalul cu 1.000.000 USD. Aceasta înseamnă că îi oferi investitorului 1.100 USD, indiferent de cât îți aduce compania ta. Dacă ți-ar fi atribuit 1% din venitul tău, i-ai oferi 10.000 de dolari.

În contractele standard:

1. Dacă compania nu atinge rezultatele dorite de rambursare, investitorul are dreptul la 30% din venitul dumneavoastră și încă 20% (din suma rămasă) pentru neîndeplinirea planului.
2. În cazul în care compania ajunge la amortizare mai târziu decât perioada convenită în contract, investitorul primește 20% pentru întârziere din venitul proiectului.

În al doilea caz, 20% poate fi returnat companiei dacă aceasta depășește pragul de rentabilitate, aducând totul dobânda datorată investitor.

Cu toate acestea, niciun investitor într-un proiect eșuat nu va primi 100% din fondurile investite, fără a lua în calcul dobânda. El va beneficia doar de o parte din costuri, așa că banii sunt investiți în mai multe companii deodată.

Fondurile de împrumut stabilesc de obicei rate fixe ale dobânzii sau rate variabile în avans. Pentru contribuțiile la activele corporale și necorporale, investitorii pot solicita până la 49% sau o cotă din companie. Investițiile pe termen lung aduc până la 15% anual din partea companiei, începând din momentul depășirii pragului de rambursare. Atunci când o companie operează pe profit și plătește impozite, procentul crește. Fonduri mutuale poate plăti alocarea a 10% din sumă dintr-o investiție nereușită.

Dar conturile PAMM pot aduce venituri cu până la 70% peste fondurile investite de investitor. Produsele bancare vor oferi până la 18-21% pe an, iar leasingul – până la 5%, ținând cont de costuri. Imobiliarele și metalele vor adăuga 18-19% la cifra anterioară dacă piața de vânzări este pozitivă și cererea este rapidă. Procentul profitului din investițiile în valute online ajunge la 160-210%, dar foarte rar.

Algoritm de autoevaluare a profitului

Pentru a evalua eficacitatea investițiilor pentru orice depozit, utilizați formula:

1. Metode de evaluare a experților.
2. Metoda de planificare statistică.
3. Metoda de analiză orizontală și de gen.

Luăm în considerare în detaliu evaluarea rambursării produsului:

ROI = P/IC, unde P este profitul net, IC este volumul investițiilor.

Rata rentabilității investiției:

ARR = CF/K, unde CF este venitul anual, K 0 este valoarea investiției inițiale.

Riscuri investiționale

Riscul investițional reprezintă situații bruște în care devine imposibil să primiți profit și dobândă pe investiții. Pentru fiecare tip de investiție, riscurile sunt considerate diferit - sunt influențate de situatia economica, fluxul de bani, luarea deciziilor, factorul uman.

Sunt investiție reală – sectorul bancar, imobiliare, creditare, dezvoltare companie, know-how pentru start-up. Riscurile pentru acestea pot fi în următoarele segmente:

• Defecțiunea alimentării echipamentelor.
• Creșterea prețurilor sau inflația valutară.
• Selectarea unui muncitor necalificat (factor uman).
• Materii prime de proasta calitate.
• Punerea în funcțiune incorectă a MTB-ului și a instalațiilor.

Investițiile financiare pot suferi și alte riscuri:

• Instrument financiar greșit.
• Condiții neprevăzute schimbate.
• Moartea unui investitor sau deponent.

De asemenea, riscurile pot fi clasificate în funcție de principii regionale, tehnologii IT, situație de mediu etc.

Posibile tipuri de fraudă

Diferența dintre venitul real și cel imaginar poate include câteva opțiuni:

1. Venit fix. Dacă o bancă oferă o rată a dobânzii, atunci aceasta nu este o modalitate de a mări capitalul, ci o metodă de a vă păstra investițiile, precum un depozit, deoarece la retragerea dobânzii, de obicei se introduc penalități pentru retragerea anticipată a banilor.
2. Unicitatea proiectului. Niciun investitor nu va investi bani într-un proiect a cărui descriere sugerează unicitatea ideii. Este imposibil să se creeze un monopol, deoarece previziunile pentru ideile inexistente anterior sunt pur și simplu imprevizibile.
3. Lipsa de responsabilitate pentru repartizarea pierderilor. „Aproximativ” sau „aproximativ” este considerat un semn clar de fraudă. Contractul prezintă întotdeauna riscurile și persoana responsabilă în caz de forță majoră. Nu există așa ceva încât nimeni să nu compenseze riscurile și nu se acordă nimănui niciun interes pentru întârzieri.
4. Investind în know-how. Acesta este un domeniu preferat pentru escroci, deoarece ambele părți rămân apoi fără nimic, iar proprietarii „afacerii” nu au investit niciun ban nicăieri. O parte din acord va reveni investitorului, până la 51%, restul va fi însușit.
5. „Dragă” proprietar de proiect. Dacă un investitor vede „praf scump în ochi”, de ce ar trebui să investească bani în proiectul unei persoane bogate când el însuși are suficiente finanțe.
6. Scheme de brokeraj– teoretic, banii pentru investiții indirecte sunt transferați către alte persoane, dar de fapt – proprietarul contului necunoscut este investitorul însuși. El, fără să știe, își pierde investițiile pentru el însuși.

Este de remarcat faptul că proprietarii de proiecte nu sunt la fel de expuși la riscuri, deoarece nu investesc nimic.

Viitorul pieței de investiții și zone promițătoare - criptomonede, ICO

Criptomoneda este bani digitali, nici măcar virtuali, aflați în echivalentul monedei rețelei. WebMoney este un cont online, ca o bancă, dar investițiile pot fi retrase de acolo. Criptomoneda este cea mai riscantă și mai scumpă zonă de investiție din punct de vedere al profitabilității. Are însă și viitor, mai ales pentru mari investitori care au o afacere în acest domeniu.

Pentru Statele Unite, criptomoneda este un element nativ în țările CSI, este considerată un mijloc de înșelăciune și spălare de bani. Acum popular este ICO - vânzarea inițială de jetoane, care servesc ca instrumente de tranzacționare pentru comercianți și obiecte pentru implementarea strategiilor în tranzactie financiara. În China, moneda este în creștere, dar în Rusia este o „zonă gri” pentru care nu există echipamente adecvate, legi și reglementări.

Prin urmare, mulți iubitori de internet vin adesea pe piețe pentru a obține bani mari riscanți. În 1-2 minute poți câștiga o avere, sau poți pierde tot ce ai investit. Și conform acordului de „virtualitate”, nimeni nu va fi tras la răspundere pentru pierderi. Aceasta este o investiție legală, voluntară, fără a fi necesară justificarea riscurilor.

Deși statisticile oficiale vorbesc doar despre aspecte pozitive. De exemplu, aproximativ 7-8 startup-uri au implementat ICO-uri pe platforma Waves, care acum generează venituri pentru fondatori în valoare de 120 de milioane de dolari.

Un alt proiect a strâns investiții în valoare de 7 miliarde pentru a construi o fabrică ZrCoin care va produce dioxid de zirconiu. Acesta este un tip mixt de depozit, în care fiecare poate da cât are și, prin eforturi comune, poate colecta suma necesară.

Poate de aceea Rusia trece acum la un nou nivel tehnologic, introduce robotica și tehnologia informatică în masă. Poate că în viitor va putea ajunge la același nivel de țări în care criptomoneda și alte tipuri de investiții sunt deja în condiții prietenoase cu investitorii. Între timp, nu mai rămâne decât să pariezi pe viitorul inovator, la propriu și la figurat.

Începerea unei afaceri necesită în multe cazuri atragerea de investiții semnificative. Capitalul adecvat poate juca un rol decisiv în introducerea în timp util a unui startup pe o piață promițătoare, îmbunătățirea recunoașterii acestuia în segment, extinderea geografiei sale și modernizarea producției. Unde poți găsi cu adevărat un investitor? Cum să construiești o relație de încredere cu el?

În ce scop caută un investitor?

Înainte de a pune întrebarea unde să găsiți investitori, trebuie să decideți în ce scop ar trebui efectuată căutarea partenerilor. De regulă, această problemă este rezolvată de proprietar întreprindere comercială. Are nevoie de asistența investitorului din cauza prezenței fondurilor insuficiente la dispoziția sa personală pentru a implementa pe deplin proiectul de afaceri. Un investitor poate fi interesat și să ofere suma necesară de finanțare pentru a beneficia ulterior de creșterea cifrei de afaceri a companiei.

Care sunt mecanismele de construire a relațiilor cu investitorii?

De asemenea, înainte de a se gândi unde să găsească investitori, un antreprenor trebuie să decidă asupra mecanismelor dorite pentru construirea relațiilor cu un partener. Pot fi mai multe dintre acestea.

În primul rând, relația dintre un antreprenor și un partener care este dispus să ofere finanțare poate reprezenta investitii directe. Acest mecanism presupune furnizarea de fonduri companiei în schimbul participării partenerului la conducerea directă a organizației și la determinarea strategiei de dezvoltare a afacerii.

În al doilea rând, finanțarea poate fi obținută în condiții de investiții de portofoliu. Acest mecanism presupune că partenerul, investind numerar pentru a dezvolta afacerea și, în același timp, dobândește și o cotă-parte în proprietatea companiei. În primul caz, beneficiul investitorului este de a participa la conducerea unei întreprinderi potențial mari și de a deveni un membru influent al comunității de afaceri. În al doilea, partenerul, dacă compania crește, are ocazia de a-și crește semnificativ capitalul.

Ce tipuri de investitori există?

O altă nuanță pe care un antreprenor trebuie să o studieze înainte de a decide unde să găsească investitori este să ia în considerare specificul activităților partenerilor care sunt gata să investească în alte afaceri. Subiecții care devin participanți la raporturile juridice relevante pot fi reprezentați de: persoane fizice, organizații. Ambele, la rândul lor, sunt clasificate în investitori de riscși cei care sunt gata să investească în proiecte fundamentale. Investitorii pot fi, de asemenea, ruși și străini.

Un alt criteriu de clasificare a entităților implicate în relații juridice cu întreprinderile pe probleme de finanțare este gradul de participare a statului. Există agenții guvernamentale, cel mai adesea fonduri, care ajută companiile să atragă resurse financiare sau furnizarea acestora. Există companii complet private.

Crowdfunding

Există o categorie specială de raporturi juridice în domeniul investițiilor – crowdfunding. Acest termen corespunde mecanismului fondurilor de afaceri de la un număr mare de oameni - individ grupuri sociale sau reprezentând societatea în ansamblu. De regulă, investitorii care oferă fonduri antreprenorilor prin crowdfunding nu le impun nicio obligație în ceea ce privește schimbul unei cote în afaceri sau participarea la conducerea companiei. Această caracteristică predetermina marea popularitate a raporturilor juridice corespunzătoare. Mulți antreprenori, atunci când se gândesc unde să găsească investitori, apelează în primul rând la crowdfunding.

Ce ar putea interesa un investitor?

Să luăm acum în considerare o serie de nuanțe practice care caracterizează relația dintre antreprenori și parteneri în ceea ce privește finanțarea afacerilor. Așadar, înainte de a vă gândi unde să găsiți un investitor pentru un proiect, ar trebui să acordați atenție unui astfel de aspect precum atractivitatea proiectului de afaceri - acelor indicatori cărora un potențial partener va acorda atenție atunci când decide să investească bani în companie. Care anume?

În primul rând, aceasta este prezența unei piețe suficient de mari pentru vânzarea bunurilor și serviciilor pe care compania le produce. Al doilea indicator este dinamica dezvoltării industriei. Investitorul este interesat să se asigure că produsul produs de companie este solicitat pe piață de mult timp. Dacă dinamica dezvoltării industriei în care operează întreprinderea este destul de ridicată, atunci partenerul trebuie să se asigure că antreprenorul poate asigura eliberarea în timp util a mărfurilor care nu sunt inferioare produselor întreprinderilor concurente.

De fapt, nivelul concurenței este și un indicator important pentru un investitor. În același timp, un nivel ridicat poate fi mai de preferat pentru unii parteneri, în timp ce scăzut pentru alții. În primul caz, investitorul și antreprenorul pot profita de prezența unei cereri destul de stabile pentru produsul produs și pot contracara concurenții datorită calității mai mari sau prețului mai mic al produselor furnizate pe piață. Concurența scăzută este atractivă din punct de vedere al rentabilității companiei. Desigur, cu condiția să existe cerere pentru bunurile produse de companie.

Un alt criteriu important pentru ca un investitor să ia o decizie pozitivă în ceea ce privește finanțarea proiectelor este valabilitatea planului de afaceri. Piața poate avea cele mai favorabile condiții, niveluri optime de cerere și concurență, dar dacă antreprenorul nu oferă un plan în conformitate cu care firma să profite de aceste avantaje, investitorul poate pune la îndoială perspectivele de finanțare a companiei.

Următorul factor în care un partener ia o decizie pozitivă asupra unui proiect este competența echipei cu care lucrează proprietarul afacerii. Sau cel personal. Situația pieței poate fi optimă, planul de afaceri poate fi elaborat în detaliu, dar implementarea nu va fi la cel mai înalt nivel datorită faptului că va fi realizată de persoane neinstruite.

Aceștia sunt principalii factori pe care un antreprenor ar trebui să ia în considerare înainte de a se gândi unde să găsească un investitor pentru un proiect. Dacă a rezolvat cu succes această problemă, puteți trece la luarea în considerare a mecanismelor specifice pentru găsirea unui partener. Unde să găsești un investitor pentru un startup al unei întreprinderi mijlocii sau mari din Rusia?

Cum să găsești un investitor pentru un startup?

Să începem cu specificul găsirii de parteneri pentru un fondator de startup. Valoarea principală a tipului corespunzător de afaceri este o idee promițătoare. De regulă, se caracterizează prin originalitate și diferențe cu majoritatea celorlalte concepte. Un alt criteriu semnificativ de evaluare a perspectivelor unui startup este absența afacerilor existente în segmentul corespunzător în toată țara sau într-o anumită regiune.

Se întâmplă ca un antreprenor care rezolvă problema unde să găsească un investitor la Moscova să decidă totuși să treacă la una dintre piețele din entitățile constitutive ale Federației Ruse, deoarece concurenții pot opera deja în capitala Rusiei. În timp ce în regiuni afaceri similare nu vor fi foarte dezvoltate sau vor lipsi complet ca entități economice.

Mai sus am examinat principalele mecanisme de atragere a investițiilor. Dacă întrebarea este unde să găsești un investitor pentru un startup, atunci schemele optime în acest caz ar fi: atragerea de crowdfunding. Avantajul ambelor mecanisme este absența unor riscuri mari pentru antreprenor. Adevărat, în cazul proiectelor de risc, proprietarul afacerii în majoritatea cazurilor trebuie să renunțe la o cotă-parte din proprietatea companiei - tipul de finanțare în cauză se încadrează în categoria investițiilor de portofoliu. Cu toate acestea, în acest caz, partenerul, de regulă, suportă cea mai mare parte a cheltuielilor necesare pentru. Avantajele crowdfunding-ului sunt, de asemenea, evidente - aceasta este oportunitatea de a atrage o sumă mare de fonduri în absența obligațiilor față de investitori în majoritatea cazuri.

Unde puteți găsi un investitor care este gata să investească într-un startup în cadrul unei scheme sau alteia?

Dacă vorbim despre proiecte de risc, există un număr mare fonduri specializate care participă activ la relațiile juridice relevante. Ele există atât în ​​Federația Rusă, cât și în străinătate și sunt reprezentate atât de structuri publice, cât și private. Uneori, tot ce trebuie să faci este să-l găsești pe cel care ți se potrivește proiect de risc sau un fond de risc, apoi faceți cunoștință cu propunerile companiilor relevante privind perspectivele de parteneriat cu organizații private.

Cum să găsești investitori și unde să-i cauți atunci când vine vorba de crowdfunding? Acest format de relații juridice este aproape în întregime online. Există o serie dintre cele mai mari - atât rusești, cât și străine. Utilizarea acestora este destul de simplă, dar este important să creați o descriere competentă a proiectului de afaceri și să le spuneți potențialilor investitori despre avantajele acestuia.

Cum să cauți un investitor pentru o afacere mică?

Să ne gândim acum unde să găsim un investitor pentru o afacere mică. Acest format al activității întreprinderii presupune că compania nu este un startup, ci o afacere deja funcțională, cu o cifră de afaceri mai mult sau mai puțin acceptabilă. Se caută investiții în acest caz pentru extinderea sau modernizarea producției, desfășurarea unei campanii de marketing de amploare în scopul creșterii gradului de conștientizare a mărcii în regiune, țară sau străinătate. De regulă, întreprinderile mici sunt finanțate cu participarea investitorilor specializați în construirea de parteneriate fundamentale cu firme private.

Investițiile de risc permit un scenariu în care partenerul, în principiu, nu va putea reveni investitii proprii, deoarece afacerea va fi neprofitabilă. La rândul său, un parteneriat fundamental presupune că investitorul va putea să asigure cel puțin o rentabilitate zero a investițiilor sale și, în viitor, să mărească semnificativ capitalul prin creșterea întreprinderii.

Unde să găsești un investitor pentru o afacere mică? Astfel de probleme, de regulă, sunt rezolvate în timpul întâlnirilor personale între antreprenori și potențiali parteneri care sunt gata să investească bani în dezvoltarea companiei. Ele pot fi organizate în cadrul unor evenimente specializate - conferințe de afaceri, mese rotunde, la prezentari. Este posibil ca un antreprenor și un investitor să comunice într-un cadru informal, de exemplu la o petrecere corporativă la care au fost invitați. Investițiile fundamentale sunt un tip de activitate comun în rândul fondurilor financiare. Informații despre ele pot fi găsite și în motoarele de căutare.

Cum să găsești un investitor pentru o întreprindere medie sau mare?

Unde pot găsi un investitor pentru o afacere care este o întreprindere medie sau mare? Este de remarcat faptul că o companie consacrată pe scară largă, cel puțin clasificată ca afaceri medii, de regulă, este în sine un obiect de investiție dezirabil pentru un finanțator cu experiență, deoarece este o afacere profitabilă în exploatare. Prin urmare, este posibil să nu fiți nevoit să căutați un partener dispus să investească bani în companie dacă aceasta îndeplinește criteriile unei întreprinderi mari.

Cu toate acestea, o altă întrebare poate fi relevantă - unde să găsești un investitor privat care să fie un partener de încredere, gata să construiască un dialog constructiv pe probleme de dezvoltare a afacerilor. Se rezolvă, de regulă, pe căi nepublice - prin comunicarea cu marii finanțatori în cadrul canalelor private. Dar, în unele cazuri, este posibil să găsești un investitor la evenimente mari, mai ales dacă vorbim, de exemplu, de expoziții internaționale. Perspectivele de a construi relații cu partenerii depind în mare măsură de domeniul de afaceri.

Astfel, rezolvarea întrebării „unde să găsești un investitor pentru construcții” poate diferi semnificativ de o astfel de sarcină precum găsirea unui partener în domeniul tehnologiei informației. Afacerile în construcții și IT sunt domenii cu profitabilitate și dinamică de dezvoltare diferită. Fiecare dintre ele necesită competențe speciale pentru investitori atunci când evaluează perspectivele de a investi într-o anumită companie. Dar, desigur, există finanțatori care sunt la fel de versați atât în ​​construcții, cât și în tehnologia de informație. Astfel, strategia de căutare a investițiilor depinde în mare măsură de mărimea companiei, precum și de sectorul economiei în care este reprezentată compania. Pentru startup-uri, o abordare va fi mai justificată, iar pentru întreprinderile mici, firmele mijlocii și mari, alte strategii.

De asemenea, va fi util să luăm în considerare o serie de recomandări pentru antreprenorii care decid să găsească un investitor și să stabilească o relație de încredere cu acesta. Să studiem acele strategii care pot fi caracterizate drept universale, suficient de potrivite pentru o afacere de orice dimensiune – startup, întreprindere mică, mijlocie sau mare.

Cum să găsești un investitor și să stabilești o relație cu el: recomandări

De fapt, este util să cauți un investitor în acestea medii sociale, în care comunică persoane angajate în activități apropiate de profilul companiei. Acolo unde găsirea unui investitor privat pentru construcții nu este o problemă, poate fi destul de dificil să stabiliți interacțiune cu o persoană care ar putea fi interesată de domeniul vânzărilor. Investiție eficientă- Acesta este în mare parte rezultatul unei înalte competențe, cel mai adesea realizată în cadrul specializării înguste a unui finanțator.

Experții în investiții îi sfătuiesc pe proprietarii de companii să spună mai întâi potențialilor parteneri ce alte surse de finanțare se așteaptă să fie utilizate și care este disponibilitatea lor reală. Această abordare va permite investitorului să-și înțeleagă propriul rol în relațiile cu afacerea și să-și evalueze disponibilitatea de a se conforma acestuia. Deci, dacă și compania folosește fonduri de credit, atunci proprietarul acesteia poate să-i explice partenerului că poate conta pe o cotă mai mică în afacere decât dacă investitorul ar finanța proiectul individual.

O altă nuanță importantă este discutarea condițiilor de modificare a acordurilor la care s-a ajuns inițial. Se poate dovedi că, în cursul dezvoltării, proiectul va începe să prezinte o profitabilitate mai mare sau mai mică (sau o dinamică a rentabilității investiției) decât se așteaptă de proprietarul afacerii sau de investitor, drept urmare ar putea fi de preferat ca aceștia să se schimbe. ordinea participării proprii la activitățile companiei.

Un antreprenor ar trebui să discute cu partenerul său cu siguranță procedura de raportare tranzactii comerciale, compoziția sa. Unii investitori au nevoie doar de pregătire documentatia contabila de tipul adecvat, este de preferat ca și alții să primească aceste nuanțe. Este util să se clarifice aceste nuanțe în stadiile foarte incipiente ale parteneriatului.

Prin urmare, este important nu numai unde să găsești un investitor în afaceri, ci și cum să stabilești un parteneriat pe termen lung cu acesta. Nivel înalt Competența în antreprenoriat este întotdeauna apreciată. Prin urmare, investitorii vor fi, de asemenea, interesați să construiască un parteneriat eficient. Trebuie să poți să-l asculți și să ții cont de interesele pe care le exprimă.

Relua

Deci, ne-am uitat la întrebarea unde să găsim un investitor privat real. Rezolvarea sa de succes depinde de amploarea activităților companiei, de amploarea acesteia, de nivelul de competență al antreprenorului și de specialiștii pe care îi atrage. Un rol important îl au alte condiții de finanțare ale companiei, precum și disponibilitatea proprietarului acesteia, dacă este cazul, de a revizui acordurile încheiate cu investitorul în vederea construirii unor parteneriate pe termen lung.