Secvența cronologică a apariției indicilor bursieri. Ce sunt indicii bursieri? Indicii bursieri din Rusia și din lume

Indicii bursieri, care sunt numiți și indici bursieri, sunt indicatori generalizați care demonstrează starea unei anumite sfere economice. De regulă, calculul lor se bazează pe un algoritm special pentru calcularea mediei mai multor componente, a căror totalitate se numește coș index. În unele cazuri, calculul presupune utilizarea unei medii aritmetice, în altele - mai complexe - medii.

În cele mai multe cazuri, componentele coșului indicilor sunt acțiunile companiilor mari care au o cerere constantă la bursă și fac adesea obiectul tranzacțiilor în curs. Deoarece prețul acțiunilor în astfel de tranzacții este stabilit de comun acord între părți, acesta poate fi diferit și, ca urmare, valoarea acțiunilor poate crește și scădea. Astfel de creșteri și coborâșuri, la rândul lor, sunt luate în considerare la calcularea valorii indicelui și arată direcția generală a pieței într-o anumită zonă. De exemplu, dacă în câteva săptămâni sau chiar luni indicele bursier este în scădere, putem vorbi despre prezența unui trend descendent, iar dacă acesta crește - despre un trend ascendent.

Pentru a asigura obiectivitatea indicelui, coșul său indice, de regulă, include un număr suficient de mare de companii care operează în diverse sectoare ale economiei. În același timp, mulți indici conțin în numele lor o cifră care reflectă numărul total de companii care participă la calculul acestuia.

Exemple de indici bursieri

În total, astăzi există peste 2.000 de indici bursieri diferiți în lume, dar doar câțiva dintre ei sunt cunoscuți cu adevărat. De regulă, cei mai interesanți pentru jucătorii de pe piață sunt indicii care reflectă starea unui bloc economic mare, de exemplu, un stat sau chiar mai multe țări.

Mai mulți indici pot fi numiți cei mai monitorizați: de exemplu, starea pieței americane este reflectată de Dow Jones (DJIA), precum și de indicii NASDAQ și S & P500. Tendințele generale de pe piața europeană pot fi urmărite cu ajutorul indicilor Euro Stoxx 50 și Euro Stoxx 600, dar cele mai economii majoreȚările din zona euro își calculează și proprii indici. De exemplu, în Germania acest rol este îndeplinit de DAX, în Franța - de CAC 40, în Marea Britanie - de FTSE.

Cei mai faimoși indici asiatici sunt Nikkei 225 japonez și Hang Seng din Hong Kong. În Rusia, sunt calculați doi indici de schimb principali - MICEX și RTS, care au denumirile internaționale MICEX și, respectiv, RTS.

Indicele de schimb este o valoare calculată, care se formează pe baza prețurilor tuturor acțiunilor incluse în calculul acestui indice, care sunt tranzacționate pe această bursă.

Indicii bursieri sunt calculați pe baza unui anumit număr de hârtii valoroase. Numărul de acțiuni care afectează calculul unui anumit indice bursier este de obicei indicat la sfârșitul numelui acestuia, de exemplu, DAX 30, CAC 40, FTSE 100. Astfel, o modificare a valorii unui indice bursier reflectă dinamica prețurilor de zeci, sute și chiar câteva mii de acțiuni.

Indicii de schimb sunt indicatori matematici speciali care reflectă dinamica pieței de valori, a sectoarelor de piață sau a unui alt grup reprezentativ de active care circulă pe piață.

Indicii bursieri sunt instrumente care dau o idee despre starea actuală a piețelor de valori, cu alte cuvinte, arată direcția pieței. Adesea sunt numite și stoc.

Indicele bursier este deosebit de interesant pentru analiștii în dinamică: evaluarea direcției de mișcare a pieței se realizează tocmai pe baza modificării indicelui în timp, iar prețurile acțiunilor dintr-un grup selectat se pot schimba în direcții absolut diferite. . În funcție de indicatorii selectați, indicii bursieri vă permit să vă faceți o idee despre schimbările dintr-un singur sector sau ale întregii piețe în ansamblu.

Pe piata moderna valori mobiliare, există o varietate de indici bursieri (bursieri). Indicii pot fi sectoriali, regionali, compoziți și globali. Ele pot fi folosite pe orice piață: marfă, valută, stoc. În prezent, există peste două mii de indici bursieri diferiți în circulație. Publicarea indicatorilor principalilor indici bursieri poate fi găsită în domeniul public.

FUNCȚIILE INDICILOR DE SCHIMB

Indicii bursieri au fost inventați pentru ca comercianții să poată obține informațiile de care au nevoie despre ceea ce se întâmplă pe piață. Prin urmare, inițial au îndeplinit doar o funcție informațională. Reflectând direcția de mișcare cotații bursiere- în sus sau în jos, indicii au arătat tendințele pe care le ia piața valutară, precum și viteza de dezvoltare a acestora.

Cu timpul și îmbunătățirea tehnicii de elaborare a indicilor bursieri, au apărut și noile lor funcții:
1. Funcția indicativă – indicele bursier este un punct de plecare pentru analizarea comportamentului investitorilor și administratorilor de portofoliu.
2. Funcția demonstrativă - un etalon pentru selectarea valorilor mobiliare dintr-un portofoliu de investiții, determinând direcția și proporția investiției.
3. Funcția de diagnostic: modificarea prețului anumitor acțiuni poate fi comparată cu indicele pieței sau segmentului și se poate trage concluzii despre cererea de acțiuni în contextul întregii piețe.
4. Funcția predictivă - acumularea anumitor date privind starea indicilor bursieri a făcut posibilă utilizarea acestora ca prognoză.
5. Funcția speculativă (obiect de tranzacționare) – indicii bursieri sunt capabili să răspundă instantaneu la schimbările dintr-o gamă largă de fenomene economice, politice și sociale.

METODE DE CALCUL AL INDICILOR DE SCHIMB

Pentru calcularea indicilor bursieri sunt utilizate patru metode principale:
1. Metoda mediei aritmetice este simplă.
2. Metoda mediei geometrice simple.
3. Metoda mediei ponderate aritmetice.
4. Metoda mediei geometrice ponderate.

Metoda mediei aritmetice simple se calculează astfel: prețurile tuturor activelor incluse în indice la închiderea tranzacționării se adună, iar suma se împarte la numărul de active. Această metodă este cea mai simplă. Dezavantajul său este că nu ține cont de greutatea fiecărui activ. În prezent, această metodă este utilizată pentru calcularea indicilor Dow Jones.

Metoda mediei geometrice simple se realizează prin înmulțirea prețurilor acțiunilor care compun indicele. Din acest produs, rădăcina este apoi extrasă gradul al n-lea, unde n este numărul de acțiuni din indice. De asemenea, aceasta nu ia în considerare diferența dintre volumele de tranzacționare ale acțiunilor diferitelor companii.

Formula de calcul a indicelui prin metoda mediei aritmetice ponderate și metoda mediei geometrice ponderate conține un element suplimentar. Cel mai adesea, capitalizarea bursieră a companiei este utilizată ca ponderi. Acestea. modificarea prețului companiei se înmulțește cu mărimea acesteia (capitalizarea). O astfel de ponderare duce la faptul că marile companii afectează indicele mai semnificativ decât cele mici.

Indicele bursier poate fi calculat la o anumită frecvență:
1. La începutul fiecărei luni (la o anumită dată).
2. Zilnic până la ora stabilită (indicii Skate-Press sunt calculați zilnic până la ora 14:00, ora Moscovei), conform rezultatelor sesiune de tranzacționare(indici ai sistemului RTS).
3. În timp real (Indexul Mondial este recalculat imediat după încheierea următoarei tranzacții).

Indicele bursier, luat izolat, fără legătură cu alți indici, nu prezintă un interes deosebit. Ele sunt valoroase prin faptul că sunt calculate la o anumită dată și, în ansamblu, reprezintă o anumită imagine.

PRINCIPALI INDICI DE SCHIMB

Indicele bursier Dow Jones (DJIA) este unul dintre cei mai faimoși indici din lume. A fost folosit pentru prima dată acum peste o sută de ani. Din 1928, indicele a fost calculat în mod constant folosind prețurile acțiunilor a treizeci de companii. Media aritmetică a prețurilor acțiunilor acestor treizeci cele mai mari companii Statele Unite ale Americii, numit și „blue chips” (blue chips) și este faimosul indice bursier Dow Jones. Valoarea sa este măsurată în puncte. O creștere (sau scădere) a indicelui cu un punct înseamnă că prețul mediu al acțiunilor incluse în calcul a crescut (sau a scăzut) cu un dolar.

Pe lângă cel principal, indicii bursieri Dow Jones sunt calculați și pentru anumite sectoare de piață:
a) pentru primele 20 de stocuri companii de transport;
b) pentru actiunile a 15 companii de utilitati publice de top;
c) un indice compozit, care include prețurile acțiunilor a 65 de companii;
d) alţi câţiva indici.

Valoarea indicelui Dow Jones se extinde cu mult dincolo de SUA. Pentru că pe Bursa de Valori din New York concentrează circa 50% din totalul cifrei de afaceri bursiere țările dezvoltate. Având în vedere acest lucru, este calculat pe schimburi și anunțat oficial la fiecare jumătate de oră.

Indicele bursier DAX (DAX 30) a fost introdus pentru prima dată în 1988 și este astăzi principalul indice bursier din Germania. Calculul său ia în considerare prețurile acțiunilor a treizeci de companii germane lider din diferite sectoare ale economiei. Acțiunile companiilor incluse în calculul indicelui DAX30 sunt cotate la data Bursa de Valori din Frankfurt. Indicele este ponderat de capitalizarea bursieră.

Conform rezultatelor tranzacționării cu sistem electronic este calculat indicele Xetra DAX, practic coincide cu DAX 30. Totuși, sesiunea electronică este mai lungă, așa că prețurile de închidere pot varia semnificativ. De asemenea, sunt calculate DAX 100 și indicele compozit CDAX pentru acțiunile a 320 de companii.

Indicele bursier FTSE 100 (Footsy) a început să fie calculat la 3 ianuarie 1984. Este un indice aritmetic ponderat calculat pe baza celor mai mari 100 de companii din Regatul Unit după capitalizarea bursieră listate la Bursa de Valori din Londra.

O dată la trei luni, la sfârșitul trimestrului, de pe lista Bursei de la Londra sunt selectate 250 de companii, clasându-se de la 101 la 350. Pe baza cotațiilor acțiunilor lor, se calculează indicele de schimb mediu ponderat pe capitalizare - indicele FTSE 250.

Pentru acțiunile a 350 de companii listate la Bursa de Valori din Londra, se calculează indicele bursier FTSE 350, care combină indicii FTSE 100 și FTSE 250. Pentru a contabiliza acțiunile care nu sunt incluse în FTSE 350, se calculează un indice bursier separat. - FTSE SmallCap.

Nikkei a fost publicat din septembrie 1950. Este calculată ca o medie ponderată a prețurilor acțiunilor celor 225 de companii din prima secțiune a Bursei de Valori din Tokyo cel mai activ tranzacționate.

Indicii bursieri din familia NASDAQ sunt proiectați pentru o orientare fiabilă în condițiile pieței din SUA. tehnologie avansatași ajută la luarea în considerare în mod adecvat a impactului evenimentelor politice și economice din SUA asupra domeniilor de afaceri legate de funcționarea acestei piețe. Cei mai cunoscuți sunt indicii NASDAQ 100 și NASDAQ Composite, iar în calculul acestui din urmă indice sunt folosite aproape toate acțiunile tranzacționate la bursa NASDAQ. Acestea sunt acțiuni ale companiilor de înaltă tehnologie care sunt angajate în producția de echipamente și echipamente informatice, crearea softwareși telecomunicații, introducerea realizărilor biotehnologiei.

Indicii bursieri САС-40 și САС General sunt principalii indici pentru bursa franceză. CAC 40 este calculat pe acțiunile celor mai mari 40 de emitenți tranzacționați la Paris bursa de valori. Contractul futures pe indice este, fără îndoială, cel mai popular și tranzacționat contract futures din lume. CAC General este calculat pe acțiunile a 250 dintre cele mai mari și mai stabile companii franceze. Acest indice este calculat de Bursa din Paris și Societatea Burselor Franceze.

Indicele bursier Standard & Poor's 500 (S&P 500) a primit denumirea figurativă de „barometrul economiei americane” pentru semnificația sa deosebită. Indicele bursier ponderat în funcție de valoarea de piață include valoarea acțiunilor a 500 de corporații americane tranzacționate la Bursa de Valori din New York și la Bursa de Valori NASDAQ, două dintre cele mai importante burse din SUA. Corporațiile sunt reprezentate în următoarea proporție: 400 companii industriale, 20 de transport, 40 financiare și 40 de utilități.

Indicii bursieri Russell sunt calculați de compania Frank Russell. Printre cele mai cunoscute: Russell 3000 Index reflectă dinamica acțiunilor celor mai mari 3000 de companii americane după capitalizarea bursieră, care reprezintă aproximativ 98% din valoarea întregii piețe de valori din SUA. Russell 1000 Index reflectă performanța celor mai mari 1000 de companii din Russell 3000 Index, care reprezintă aproximativ 92% din capitalizarea totală a companiilor reprezentate în Russell 3000 Index. Indicele Russell 2000 reflectă performanța celor 2.000 de companii mai mici reprezentate în indicele Russell 3000, care reprezintă aproximativ 8% din capitalizarea totală de piață a companiilor cu indicele Russell 3000.

Indicele bursier MSCI Emerging Markets include 26 de indici de piețe emergente, inclusiv Rusia, Mexic, Thailanda și alții. tari in curs de dezvoltare) este operat de Morgan Stanley. Aceeași companie se ocupă de publicarea indexului.

Indicele IPS este calculat pe baza cotațiilor bursiere a 35 de companii mexicane de top, ponderate în funcție de capitalizare. Lista acțiunilor pentru calcularea indicelui bursier IPS nu este permanentă și se actualizează la fiecare 2 luni.

Indicele bursier Bovespa ia în considerare cele mai lichide acțiuni ale emitenților brazilieni listați la Bursa de Valori din São Paulo. Este liderul indicilor bursieri in ceea ce priveste instabilitatea: de 10 ori a avut loc o scadere de zece ori a valorii sale. Motivul instabilității indicelui a fost inflația catastrofală din Brazilia (până la 2500% pe an), care a înghițit celebrul „miracol economic brazilian”.

Indicele bursier RTS este calculat pe baza valorii totale a acțiunilor a 50 de companii rusești. Este considerat principalul indicator pe piața de valori mobiliare din Rusia. RTS, sau Russian Trading System (RTS), este o bursă de valori înființată în 1995 cu scopul de a crea o piață centralizată a valorilor mobiliare din Rusia, bazată pe piețele regionale de valori care funcționau la acel moment. Familia de indici RTS (RTS) include mai mulți indici și este concepută pentru a evalua capitalizarea bursieră a celor mai mari companii din Federația Rusă.

MICEX (Moscow Interbank Currency Exchange) este podeaua comercială, unde se încheie marea majoritate a tranzacțiilor care implică acțiuni ale emitenților ruși. Indicele de schimb MICEX este un indice de schimb de capitalizare efectiv ponderat al pieței pentru cele mai lichide acțiuni ale emitenților ruși tranzacționați la Bursa de Valori ZAO MICEX. Pentru a calcula acest indice se folosește un sistem de management al indicilor. Includerea anumitor companii în indicele MICEX se ocupă de Comitetul pentru indice.

Aplicarea indicilor bursieri

Indicii bursieri sunt utilizați pentru analiza pieței, tranzacționare și compararea eficienței strategiilor de investiții.

Indicele bursier este un indicator situatia economicaîn țara în care se află firma. Comparând indici îngusti între ei, precum și comparând dinamica prețurilor acțiunilor pentru o acțiune individuală a unei companii, un comerciant poate prezice creșterea sau scăderea acțiunilor acestei companii.

Unii indici bursieri se bazează pe valori mobiliare, și anume futures și opțiuni. Analizând comportamentul indicilor, investitorii pot prezice și soarta acestor valori mobiliare pe piață.

Compararea performanței unui fond (sau portofoliu) cu indici bursieri vă permite să evaluați performanța administratorului fondului în comparație cu benchmark-ul (benchmark - indicele de bază).

Tranzacționarea unui indice, în comparație cu tranzacționarea cu acțiuni, oferă comercianților o serie de avantaje. Acestea includ lipsa nevoii:
- studiul rapoarte financiare companii,
- calcularea coeficienților,
- evaluarea perspectivelor de dezvoltare a companiei si/sau industriei.

Astăzi, fiecare bursă își prezintă indicii bursieri, care diferă în funcție de industrie, piață și numărul de titluri. Dar ce este un indice bursier și ce arată el, cum funcționează și de ce este necesar?

În loc să introducem, folosind imediat exemplul primului indice din lume - , să vedem ce este un indice bursier și ce arată acesta.

Primul indice bursier a apărut în 1884, când a fost inventat și introdus la bursă. A combinat cele mai puternice acțiuni ale acelor vremuri - 11 companii de transport și a făcut prețul mediu pentru aceste titluri Dow Jones Transportation Average). S-a dovedit că indicele a arătat creșterea sau scăderea celor mai mari și companii importanteîn Statele Unite ca o reflectare a economiei ţării în ansamblu. Acest indice există până în prezent, doar că astăzi conține nu 11, ci 20 de companii.

Ce este un indice bursier în cuvinte simple

indicele bursier (Index) sau cum se mai spune indicele bursier este un indicator al modificărilor de preț pentru un anumit grup de titluri. Cel mai adesea, indicii sunt creați special pentru a urmări starea generală a unei anumite piețe de valori, de exemplu, indicele include acțiunile celor mai mari 100 de companii de pe bursa NASDAQ, iar indicele include cele mai mari 190 de companii prin capitalizare numai în domeniul medical. și industriile biotehnologice.

Dacă există o valoare numerică în numele indexului, aceasta indică numărul de companii incluse în „coșul” pentru care este calculat indicele, de exemplu, acesta este indicele francez al celor mai mari 40 de companii din țară, sau indicele japonez, calculat din 225 de acțiuni ale celor mai mari companii din Japonia prin capitalizare.

Ce este un indice bursier în cuvinte simple, atunci acesta este un portofoliu gata de acțiuni, a cărui valoare poate arăta dinamica dezvoltării industriei sau chiar a economiei țării.

A calcula indicatori generali, fiecare indice trebuie să aibă un fel de bază de calcul, adică compoziția titlurilor de valoare ale companiilor - aceasta se numește " coş". Acest „coș” poate include, de exemplu, acțiunile celor mai mari întreprinderile industrialețări, mari companii de film, preocupări auto și așa mai departe pe industrie.

Cotațiile indicilor bursieri reflectă cost mediu actiuni ale societatilor incluse in coş". În același timp, valoarea absolută a indicatorilor este neinformativă, importantă doar dinamica. Dacă indicele arată creștere, atunci cele mai mari corporații sunt în ordine perfectă, putem concluziona că, în general, sfera economică din țară este „sănătoasă”, dacă indicii sunt în scădere, atunci investitorii au început să scape de acțiuni - o semn că economia țării nu este totul atât de roz, există motive de îngrijorare.

Indicii sunt deținuți în mod legal de companii individuale care sunt deținute de proprietarii și acționarii majori ai burselor, precum și de companii private. Un exemplu izbitor— indicele , coșul și calculul acestuia aparțin companiei Standard & Poors, care a fost fondată în 1860 ( Indicele S&P 500 în sine nu a apărut decât în ​​1957.). Astăzi, Standard & Poors este o reputație internațională agenție de rating responsabil cu analiza piețele financiareși deținut de societatea-mamă McGraw-Hill, care din 2016 se numește S&P Global Inc..

Familia de indici bursieri

Fiecare bursă sau companie are întreaga linie indici care au așa-numiții sub-indici, în mod colectiv, aceasta se numește familia de indici bursieri. De exemplu, luați indicele bursier principal al Chinei - , care este deținut de companie HSI Services Limited. Acest indice a apărut în 1969, iar astăzi valorificarea coșului său depășește 3 trilioane. dolari, numărul companiilor se modifică periodic și fluctuează în intervalul de 50.

Mai târziu, Hang Seng a achiziționat o întreagă familie de indici:

Același indice Dow Jones are, de asemenea, o familie uriașă, ca orice alt indice bursier major.

Priviți familia de indici bursieri din New York Stock Exchange:

Familia de indici NYSE Arca

Nume index	SIMBOL	COD BB	COD REUTERS
Indexul companiei aeriene NYSE Arca	XAL	XAL	.XAL
Indicele NYSE Arca Junior Gold BUGS	JHUI	JHUI	.JHUI
NYSE Arca Biotechnology Index	BTK	BTK	.BTK
Indicele pieței majore NYSE Arca	XMI	XMI	.XMI
NYSE Arca Computer Hardware Index	HWI	HWI	.HWI
Indicele NYSE Arca Mexico	MXY	MXY	.MXY
Indicele de apărare NYSE Arca	DFI	DFI	.DFII
NYSE Arca Mini-Biotechnology Index	BJE	BJE	.BJE
Indicele NYSE Arca pentru infrastructura electrică și gaz	RPE	RPE	.RPE
NYSE Arca Mini-Natural Gas Index	MNG	MNG	.MNG
NYSE Arca Equal Weighted Pharmaceutical Index	DGE	DGE	.DGE
NYSE Arca Mini-Oil Index	BZJ	BZJ	.BZJ
Indicele NYSE Arca Gold BUGS	HUI	HUI	.HUI
NYSE Arca Mini-Pharmaceutical Index	KBK	KBK	.KBK
Indexul NYSE Arca Hong Kong 30	HKX	HKX	.HKX
Indicele NYSE Arca Mini-Broker/Dealer de valori mobiliare	JBV	JBV	.JBV
Indicele instituțional NYSE Arca	XII	XII	.XII
Indicele gazelor naturale NYSE Arca	XNG	XNG	.XNG
Indicele NYSE Arca Japonia	JPN	JPN	.JPN
NYSE Arca Networking Index	NWX	NWX	.NWX
Indicele NYSE Arca China	CZH	CZH	.CZH
NYSE Arca North American Telecommunications Index	XTC	XTC	.XTC
Indexul unității de disc NYSE Arca	DDX	DDX	.DDX
Indicele NYSE Arca Oil	XOI	XOI	.XOI
Indicele global al companiilor aeriene NYSE Arca	AXGAL	AXGAL	.AXGAL
NYSE Arca Pharmaceutical Index	DRG	DRG	.DRG
Indicele opțiunilor NYSE Arca Hong Kong	HKO	HKO	.HKO
Indicele NYSE Arca Securities Broker/Dealer	XBD	XBD	.xbd
Indicele de rentabilitate totală a companiei aeriene NYSE Arca	MLXAL	MLXAL	.MLXAL
Indicele NYSE Arca Semiconductor	SIS	SIS	.SIS
NYSE Arca Environmental Services Index	AXENV	AXENV	.TOPORILE
Indicele NYSE Arca Gold Miners	GDM	GDM	.GDM
Indicele pieței internaționale NYSE Arca	ADR	ADR	.ADR
NYSE Arca Computer Technology Index	XCI	XCI	.XCI
Indicele NYSE Arca Steel	OŢEL	OŢEL	.STTL
Indexul NYSE Arca Tech 100	PSE	PSE	.PSE
Indicele de telecomunicații NYSE Arca	PHN	PHN	.PHN
NYSE Arca Tobacco Index	TOB	TOBX	.TOB

Principalii indici bursieri

În prezent, există mii de indici bursieri, dar dintre ei se pot distinge cei mai importanți - cei principali. indici bursieri care au de obicei o istorie lungă.

În 1896, a apărut un alt index, care este poate cel mai faimos din lume - Dow Jones Industrial Average (Indicele industrial Dow Jones, DJIA). În prezent, cele mai mari 30 de întreprinderi din SUA participă la calculul acestui indice. Postscriptul „industrial” rămâne un tribut adus istoriei, deoarece multe dintre companiile implicate în calculul indicatorului nu aparțin sectorului industrial.

„Coșul” indexului include astfel de companii gigantice precum Apple, Microsoft, Boeing, Coca-Cola, Nike și altele. Prin urmare, acest indice reflectă nu numai starea de spirit generală a dezvoltării afacerilor din Statele Unite, ci și economia țării în ansamblu.

Indicele reacționează cu valori mai mici la dezastrele majore care afectează Statele Unite. În special, după atacurile teroriste din 11 septembrie 2001, chiar în prima zi de tranzacționare, indicele a scăzut cu peste 7%.

Există doi indici bursieri Dow Jones mai importanți:

• Dow Jones Utility Average (Indexul comunal Dow Jones, DJUA), care se calculează pe baza valorii acțiunilor companiilor de utilități (societăți de furnizare de gaze, companii de furnizare a energiei electrice);
• Dow Jones Composite Average consolidat (Dow Jones Composite Index, DJCA) este un indicator compilat pe baza performanței tuturor indicilor Dow Jones de mai sus.

Statele Unite, fiind țara fondatoare a indicilor bursieri, se laudă cu câțiva indicatori mai renumiți la nivel mondial:

• S&P 500- indice bursier al 500 de companii americane cu cea mai mare capitalizare. Indicele este menținut de Standard & Poor's (S&P).
• Indicele NYSE- un indicator calculat pentru valoarea tuturor corporațiilor înregistrate la Bursa de Valori din New York.
• Indicele NASDAQ este o estimare de câteva mii de companii de înaltă tehnologie.

Indicii bursieri europeni

Există, de asemenea, indici bine-cunoscuți în Europa:

• German DAX 30 calculat conform celor mai mari 30 de corporații din Germania.
• francez CAC 40, care este calculat pentru cele mai mari 40 de companii franceze.
• FTSE 100- Indicele Bursei de Valori din Londra, care se calculează pe baza a 100 de companii cu cea mai mare capitalizare.

Indicii europeni nu sunt la fel de cunoscuți ca cei americani, deoarece sunt mult mai tineri, dar la calculele lor participă și cele mai mari corporații din lume. De exemplu, în „coș” există astfel de firme ca BMW, VW, Henkel, si in - Airbus, , Danone.

În Rusia, indicii bursieri sunt calculați de Bursa din Moscova. Aceștia sunt indicii MICEX și RTS. Ele reprezintă indicatori ai celor mai mari 50 de întreprinderi rusești din diferite sectoare ale economiei - de la site-uri industriale de petrol și gaze și grupuri financiare până la companii de telecomunicații și organizații din sectorul consumatorilor.

Indicele MICEX este denominat în ruble, în timp ce indicele RTS este denominat în dolari americani. În „coș” firme precum Bashneft, Tatneft, Sberbank, Magnit, Aeroflot, Lukoil, Gazprom si altii.

Tranzacționare cu indici bursieri

Indicii bursieri în sine nu sunt active, sunt pur și simplu media ponderată a unui coș de acțiuni. Dar cum tranzacționați cu indici? Contractele futures sunt instrumentul principal pentru a face bani tranzacționând indici bursieri. Futures pentru indici sunt doar decontare, fără dreptul de a livra, cum ar fi, să zicem, futures pe petrol. Tranzacționarea se desfășoară exclusiv în raport cu valorile indicelui, nu apare dreptul de proprietate asupra acțiunilor întreprinderilor incluse în „coș”.

LA anul trecut din ce în ce mai populare, care se mai numesc fonduri indexate, deoarece acestea copiază practic găleți de indici.

Iată cum funcționează:

Un fond ETF cumpără toate acțiunile unui coș dintr-un anumit indice bursier și îl deține în activele sale. ETF-ul însuși este o companie publică și își vinde acțiunile la bursă. Investitorul cumpără acțiuni ale acestui fond ETF, care sunt o reflectare a indicelui selectat.

De exemplu, cel mai cunoscut și cel mai mare proprietar de fonduri ETF este compania Invesco PowerShares. Unul dintre fondurile ei PowerShares QQQ(NASDAQ:QQQ) este o copie completă a indexului NASDAQ 100.

Cum să utilizați indicii bursieri în tranzacționarea cu acțiuni

Având în vedere că indicele bursier este un fel de indicator al stării de spirit a pieței de valori mobiliare în ansamblu, acesta vă poate spune cum se vor comporta cotațiile activelor individuale incluse în „coș”.

Există o corelație pozitivă clară între graficele indicelui și un singur stoc. Astfel, indicatorii indicelui bursier ar trebui să fie luați în considerare la tranzacționarea acțiunilor companiilor incluse în segmentul de observare al unui astfel de indice.

Grafice zilnice ale indicelui RTS și acțiunilor Sberbank. Între grafice se exprimă clar o corelație pozitivă - mișcarea activelor se repetă în mare măsură. Dacă indicele crește, atunci crește și acțiunile Sberbank.

Corelarea activelor poate fi folosită în tranzacționare ca un semnal de confirmare - dacă indicele bursier scade, atunci vă puteți aștepta ca cotațiile anumitor acțiuni să scadă.

• De asemenea, va fi util pentru fiecare comerciant să studieze influența indicilor bursieri individuali asupra perechilor valutare. De exemplu, Nikkei 225 are o relație strânsă cu perechi valutare cu JPY.

Să rezumăm ce sunt indicii bursieri.

Stoc ( schimb valutar) indici- aceasta nu este doar informații analitice care pot fi utile doar pasionaților de statistici. Acesta este un instrument de lucru cu drepturi depline cu care puteți face tranzacții independente ( cumpărând futures pe indice), evaluează starea industriei, efectuează analize fundamentale de piață, se concentrează pe portofolii gata făcute și investește în fonduri ETF.

Dacă găsiți o eroare, evidențiați o bucată de text și faceți clic Ctrl+Enter.

Pentru măsurare sunt necesari indici bursieri cost total acțiuni pe bursa grup de companii. De obicei, indicii bursieri sunt măsurați pe baza prețului mediu ponderat al acțiunilor selectate. Acest instrument este folosit de investitori și managerii financiari pentru a descrie dinamica pieței în cauză, precum și pentru a compara randamentul investițiilor specifice.

Principalii indici bursieri

Mai jos sunt principalii indici bursieri din SUA, Japonia, Europa, Marea Britanie, Canada și Rusia.

Indicii bursieri americani

Dow Jones Industrial Average (DJIA) este unul dintre cei mai vechi, cunoscuți și folosiți pe scară largă indici din lume. Include acțiunile a 30 dintre cele mai mari și mai influente companii din Statele Unite ale Americii.

Dow 30 este aproximativ un sfert din valoarea bursei americane, dar modificare procentuală Dow-ul nu trebuie luat ca aceeași modificare procentuală pe întreaga piață din SUA. Pe de altă parte, întrucât indicele Dow reprezintă cele mai cunoscute companii din SUA, fluctuațiile mari ale acestui indicator sunt în general în concordanță cu mișcarea întregii piețe, deși nu neapărat la aceeași scară.

S&P 500

Indicele bursier Standard & Poor's 500 este mai divers decât DJIA. Se bazează pe cele 500 de acțiuni cele mai tranzacționate din SUA, ceea ce reprezintă aproximativ 70% din valoarea totală a pieței de valori a țării. În general, indicele S&P 500 oferă o imagine obiectivă a climatului economic de pe piața americană.
Deoarece S&P 500 este un indice ponderat, fiecare acțiune din indice este reprezentată proporțional cu capitalizarea totală a pieței. Cu alte cuvinte, dacă totalul pretul din magazin din toate cele 500 de companii din S&P 500 a scăzut cu 10%, apoi și valoarea indicelui va scădea cu 10%. De exemplu, o modificare de 10% a valorii unui stoc DJIA nu va duce neapărat la o modificare de 10% a valorii Dow30. Prin urmare, S&P 500 este utilizat mai pe scară largă de către analiști decât Dow 30.

Indicele S&P 500 include companii din diverse sectoare ale economiei, inclusiv energie, inginerie, Tehnologia de informație, sănătate, finanțe și bunuri de larg consum.

Majoritatea investitorilor știu că Nasdaq este o bursă de valori unde se tranzacționează acțiuni de înaltă tehnologie. Indicele compus Nasdaq este un indice ponderat cu capitalizarea bursieră a tuturor acțiunilor tranzacționate la bursa NASDAQ. Acest indice include mai multe companii care nu au sediul în SUA În timp ce acest indice este cunoscut pentru proporția sa mare de acțiuni tehnologice, Nasdaq Composite include și acțiuni din industria financiară, industrială, de asigurări și de transport, printre altele. Nasdaq Composite include firme mari și mici, dar spre deosebire de Dow și S&P 500, include și multe companii speculative cu capitalizări de piață mici. Prin urmare, mișcarea sa indică de obicei performanța industriei tehnologice, precum și atitudinile investitorilor față de acțiunile mai speculative.

Wilshire 5000

Indicele Wilshire 5000 este uneori denumit „indicele total al pieței bursiere” sau „indicele pieței comune” deoarece aproape toate companiile tranzacționate public cu sediul în SUA sunt incluse în Wilshire 5000. Include mai mult de 6.700 de companii, ceea ce vorbește despre diversitatea și obiectivitate, cu toate acestea, acest indicator este menționat mai rar decât S&P 500.

Indicii bursieri din zona euro

EURO STOXX 50

Indicele bursier al celor mai mari 50 de companii europene care operează în țările din zona euro.

Un indice de acțiuni care reprezintă cele mai mari și mai lichide 30 de companii germane care sunt tranzacționate la Bursa de Valori din Frankfurt.

Indicii bursieri din Marea Britanie

Index FT30

Indicele FTSE 100

Indicele FTSE MID 250

Indicele FTSE 350

Indicii bursieri japonezi

Nikkei 225

Nikkei 225 Stock Average este principalul și cel mai autorizat indice al acțiunilor japoneze. Este format din cele 225 de companii cele mai mari din Japonia care sunt tranzacționate la Bursa de Valori din Tokyo. Din 1975 până în 1985 a avut un alt nume - Nikkei Dow Jones Stock Average.

Topix (TPX)

Indicii bursieri canadieni

S&P/TSX60

Indicele compus S&P/TSX

Indicele compozit S&P/TSX Venture

Indicii bursieri rusi

Indicele RTS (Sisteme comerciale rusești) este principalul indicator al pieței bursiere rusești, acest indice include cele mai mari 50 de companii din Rusia ( bancar, extracția și prelucrarea petrolului, metalurgiei feroase și neferoase, cu amănuntul, celular, industria chimică și farmaceutică).

Include aceeași listă de acțiuni ale companiilor în indicele RTS, dar metoda de calcul diferă în indicatorii de ruble.

De ce sunt necesari indicii bursieri?

Scopul principal al creării și calculării unui indice bursier este de a permite analiștilor și jucătorilor bursieri să caracterizeze cu ușurință direcția generală și „viteza” de mișcare a cotațiilor bursiere ale companiilor dintr-o anumită industrie.

Indicii ajută la studierea relației pe piețele valutare, mărfurilor și alte piețe și mediul economic al companiilor din întreaga țară. Deci, de exemplu, dacă prețul petrolului scad, atunci vor scădea și acțiunile companiilor petroliere.

Compararea diferiților indici va ajuta la înțelegerea care dintre sectoarele economiei unei anumite țări crește și care scade.

De asemenea, dacă investiți în fonduri mutuale sau acțiuni individuale, este important să calculați dinamica modificărilor profitului/pierderii investițiilor dumneavoastră în conformitate cu indicele pieței. Așadar, dacă investițiile tale au în mod constant performanțe sub indicele, atunci poate fi necesar să-ți schimbi strategia de investiții.

Indici bursieri a fost modificat ultima dată: 21 noiembrie 2016 de către Consilier Forex

Fiecare persoană din timpul nostru, într-un fel sau altul, a dat peste un concept precum indici bursieri (indici bursieri). Chiar dacă domeniul său de activitate este departe de bursă, trebuie să fi auzit măcar o dată în viață concepte precum Dow Jones, RTS sau MICEX. Vom vorbi acum despre ce sunt indicii bursieri, ce tipuri există, pentru ce sunt și cum să-i tranzacționăm.

Graficul Dow Jones Industrial Average

Pentru început, puțină istorie. Aici ar fi corect să-l menționăm pe creatorul primului indice bursier, un jurnalist și finanțator american - Charles Henry Dow. În 1884 a elaborat un index , care includea acțiuni ale marilor companii americane de transport. La momentul înființării, indicele includea acțiuni a unsprezece companii, în prezent include acțiuni a douăzeci de companii.

Cel mai popular a fost al doilea index creat de Charles Dow - Dow Jones Industrial Average. Include acțiuni ale celor mai mari treizeci de companii industriale.

Tipuri de indici bursieri

Și să începem, poate, cu clasificarea, cu ce tipuri de indici bursieri există pe bursa modernă. În prezent, analiștii disting două tipuri principale de indici bursieri:

1. Industrie
2. Compozit

Indicii bursieri din industrie includ companii dintr-o anumită industrie, acționând astfel ca un fel de indicator care reflectă starea de lucruri în industrie în ansamblu.

Indicii compoziți pot consta din acțiuni ale companiilor aparținând unor industrii diferite. Ele pot afișa, de exemplu, starea economiei din țară în ansamblu.

În plus, indicii bursieri pot fi clasificați după cum urmează:

1. Indici care constau din elemente referitoare la diferite segmente ale pietei valorilor mobiliare. De exemplu, există indici bursieri bazați pe acțiuni și pe bază de obligațiuni.
2. Conform principiului geografic, indicii reprezintă ambii economia țări selectate(indici naționali) și care arată starea de fapt pe piața mondială (indici internaționali).
3. Conform metodei de calcul (vom vorbi despre aceasta mai detaliat mai jos în secțiunea „Calculul indicilor bursieri”).

Indicii bursieri rusi

Dintre indicii noștri bursieri naționali, îi putem evidenția pe cei majori precum:

RTS - se referă la indicii Bursei din Moscova. Include acțiunile celor mai mari companii rusești, în curs de dezvoltare dinamică, tranzacționate la Bursa din Moscova. Indicele RTS este calculat pe baza prețurilor acțiunilor exprimate în dolari SUA.

Blue Chip Index este un alt indice calculat la Bursa din Moscova. După cum sugerează și numele, include acțiuni ale așa-numitei piețe rusești.

Indicele MOEX - anterior se numea indicele MICEX, dar după fuziunea MICEX și RTS sub aripa Bursei din Moscova, și-a schimbat numele. Constă din cincizeci de acțiuni ale companiilor reprezentând principalele sectoare economia rusă. Lista companiilor incluse în indice este revizuită la fiecare trei luni.

MSCI Rusia – acest indice este calculat de o companie internațională MSCI Inc.împreună cu indici pentru alte țări ale căror economii sunt clasificate în acest moment ca în curs de dezvoltare. În index MSCI Rusia selectat companiile rusești pe baza capitalizării acestora, numărul de acțiuni în free float. Un alt factor important aici este disponibilitatea acțiunilor pentru investitorii străini. Indicele este calculat în dolari SUA, lista companiilor incluse în indice este revizuită trimestrial.

Lista companiilor incluse în indicele MSCI Rusia (din iunie 2017)

Indicii bursieri mondiali

Cei mai faimoși în întreaga lume sunt indicii bursieri americani. În Statele Unite, așa cum am menționat mai sus, a apărut primul indice bursier - indicele Dow Jones, care există și astăzi.

Pe lângă indicele de transport Dow Jones Transportation Average mai sunt industriale ( Dow Jones Industrial Average) și comunale ( Dow Jones Utilities Average) indici.

Companiile incluse în Dow Jones Transportation Average

Dow Jones Industrial Average - se calculează pe baza prețurilor acțiunilor celor mai mari treizeci de întreprinderi industriale din Statele Unite.

Dow Jones Utilities Average - calculat pe baza prețurilor acțiunilor celor mai mari cincisprezece companii de utilități nord-americane.

Alți indici bursieri cunoscuți din SUA:

Indicele NASDAQ - se calculează la bursa americană cu același nume. Are două tipuri principale: NASDAQ compozitși NASDAQ 100. Index NASDAQ compozit include acțiunile a peste 3.000 de companii tranzacționate la această bursă (pot fi atât companii din SUA, cât și din afara SUA). Index NASDAQ 100 include acțiunile a o sută de companii din sectorul nefinanciar tranzacționate la această bursă.

Indicii S&P – calculat de o agenție internațională de rating Standard & Poor's Financial Services LLC. Cel mai faimos indice S&P 500 format din acțiuni ale companiilor industriale (400 articole), utilitare (40 articole), financiare (40 articole) și transport (20 articole) cu o capitalizare totală de peste 80% din capitalizarea tuturor companiilor listate la Bursa de Valori din New York. . În plus, există un index S&P 100 format din cele mai mari 100 de companii ale căror contracte de opțiuni sunt listate la Chicago Board Options Exchange.

NYSE Compozit este un indice calculat la Bursa de Valori din New York ( Bursa de Valori din New York) pe baza acțiunilor a peste 2000 de companii (atât americane, cât și altele mari companii internationale listate la această bursă) cu o capitalizare totală de peste douăzeci de trilioane de dolari SUA.

Dintre indicii bursieri europeni, cei mai faimoși sunt:

Indexul DAX 30 - cel mai mare indice bursier din Germania, care include acțiuni ale celor mai mari treizeci de companii listate la Bursa de Valori din Frankfurt.

Index CAC 40 - Indicele bursier francez, calculat pe baza prețurilor celor mai mari patruzeci de companii listate la Bursa de Valori din Paris.

Indicele FTSE 100 este un indice britanic creat de agenția de analiză Financial Times pe baza acțiunilor a o sută de companii de top ale bursei naționale.

Indicele Euro Stoxx 50 - creată pe baza acțiunilor celor mai mari cincizeci de companii situate în Uniunea Europeană.

Și, desigur, indicii bursieri asiatici (unde fără ei):

Index Nikkei 225 - cel mai vechi indice bursier japonez, format din acțiuni a două sute douăzeci și cinci de companii listate la Bursa de Valori din Tokyo.

Index TOPIX - Un alt indice bursier japonez, format din acțiuni ale companiilor incluse în prima secțiune a Bursei de Valori din Tokyo.

Hang Seng Index - cel mai mare indice bursier chinez, construit pe baza cotațiilor bursiere a treizeci și patru de companii tranzacționate la Bursa de Valori din Hong Kong (capitalizarea totală a acestor companii este de aproximativ 65% din capitalizarea totală a companiilor tranzacționate la această bursă).

Calculul indicilor bursieri

Indicii bursieri sunt calculați în două moduri principale:

1. Ca medie a prețurilor tuturor acțiunilor incluse în indice
2. Ca medie ponderată a tuturor prețurilor acțiunilor incluse în indice

La calcularea primei metode se ia o medie simplă aritmetică sau geometrică a tuturor acțiunilor care compun indicele. Media aritmetică este atunci când toate prețurile sunt însumate și apoi împărțite la numărul de componente. Să presupunem că un indice format din cincizeci de acțiuni este calculat ca suma prețurilor acestor acțiuni împărțită la cincizeci. Media geometrică presupune înmulțirea tuturor prețurilor acțiunilor care compun indicele, urmată de extragerea rădăcinii gradului egal cu numărul de acțiuni incluse în indice.

Dezavantajul acestei metode de calcul este faptul că valoarea indicelui este afectată în mod egal de companiile cu capitalizări diferite. Deși, de fapt, o companie cu o capitalizare de zece miliarde de dolari, care poate afecta potențial industria descrisă de indice, este cu un ordin de mărime mai puternică decât o companie cu o capitalizare de o sută de milioane de dolari. Și în calcularea indicelui folosind această metodă, ambele companii au același impact asupra acestuia (ceea ce nu este în întregime corect). Cu toate acestea, această metodă este folosită pentru a calcula, de exemplu, indicele Dow Jones.

La calcularea indicilor bursieri în a doua modalitate se ia în considerare nu doar prețul acțiunilor companiilor incluse în indice, ci și ponderea pe care o are fiecare dintre aceste companii. Cea mai frecvent utilizată pondere este capitalizarea bursieră a companiei. Ce deosebește această metodă de cea anterioară.

Tranzacționare cu indici bursieri

Indicele bursier în sine, ca atare, nu poate servi ca obiect de cumpărare sau de vânzare, deoarece este doar un preț sumar al acțiunilor societăților sale constitutive și nu are altă bază materială. Cu toate acestea, acest lucru nu îi împiedică pe comercianți să câștige bani din modificările prețurilor indicilor bursieri. Acest lucru se realizează prin comerț.

Aproape fiecare indice bursier are o opțiune care poate fi cumpărată sau vândută în așteptarea unei creșteri sau scăderi a prețului. Tranzacționarea opțiunilor pe indici bursieri se practică atât ca o simplă speculație asupra diferenței de rate, cât și pentru riscuri.

Tranzacționarea indicilor bursieri poate fi foarte atractiv pentru un comerciant datorită faptului că indicele, prin însăși natura sa, este larg instrument financiar. Adică, arată starea de fapt în industrie în ansamblu și depinde puțin de prețul acțiunilor unei singure companii incluse în aceasta. Când investiți într-un indice bursier, puteți abandona complet concepte precum analiza indicatori financiari companie individuală, concentrându-se în întregime pe starea de lucruri din industrie în ansamblu. Vreau să spun că dacă, din motive obiective, creșterea oricărei industrie devine inevitabilă, asta nu înseamnă deloc că vor crește și acțiunile tuturor companiilor incluse în aceasta. În acest caz, cumpărarea unei opțiuni pe un indice bursier corespunzător unei anumite industrii pare o tranzacție mai puțin riscantă decât cumpărarea de acțiuni ale unei singure companii din aceeași industrie.

Asta este tot pentru acum. Tranzacționare de succes și profit stabil pentru voi toți!