Rentabilitatea fondurilor mutuale pe an. Evaluarea Ria

Recent, după ce am vizitat birourile mai multor bănci, am dat de promovare activă produse bancare numite fonduri mutuale sau un simplu fond mutual. Angajații s-au oferit foarte persistent să profite de oportunitatea de a investi în fonduri mutuale și de a primi profituri mari. De multe ori mai mare decât profitul depozite bancare, cu dobânda lor foarte modestă - în jur de 5-6 pe an.

Au arătat diverse cifre, grafice de profitabilitate și cât aș fi putut câștiga dacă aș fi investit bani într-un an, acum 2 - 5 ani. De fapt, datele erau impresionante.

Profit de zeci de procente într-un an sau doi.

Și imediat a apărut dorința de a-ți încredința banii câștigați cu greu și de a participa la căutarea profitului.

Rentabilitatea fondului mutual pentru 2017

Un articol pentru cei care plănuiesc, au planificat sau au investit deja fonduri mutuale.

Capcane și principalul dezavantaj al investiției în fonduri mutuale în Rusia.

Ce este interesant la fondurile mutuale

În primul rând, să ne uităm la (amintiți-vă) - ce este? Și cum ne va fi de folos pentru tine și pentru mine?

Un fond mutual poate fi considerat un pot comun pentru toți investitorii. Se colectează bani și se achiziționează cu ei diverse active (acțiuni, obligațiuni) într-o anumită proporție. Fiecare investitor sau acționar are o anumită acțiune sau acțiune. Proporțional cu fondurile investite.

Avantajele Pifos:

• simplitate;
• accesibilitate;
• diversificare largă.

Dacă în cuvinte simple, apoi pentru a investi în fonduri mutuale trebuie să încheiați un acord cu o societate de administrare (MC) și să depuneți bani. Asta e tot.

Costul unei acțiuni este de doar câteva mii de ruble. Oricine poate deveni proprietar (sau coproprietar) al fondului și poate primi un profit proporțional cu fondurile contribuite.

Cumpărând o acțiune pentru 2-5 mii de ruble, investiți bani în zeci sau chiar sute de companii diferite. Și nu numai în Rusia, ci în toată lumea. Vrei America, te rog? Germania, China, Anglia sau Japonia. Nici o problemă.

Sună tentant. Dacă doriți să investiți în majoritatea economiilor dezvoltate în același timp, este ușor. Adevărat, asta necesită puțin mai multi bani. Dar câteva zeci de mii pot fi întâlnite cu ușurință.

Desigur, le poți face singur. Oricine poate încheia un acord cu un broker și companii de interes.

Dar asta necesită mulți bani. Mulți bani. În plus, petrecând mai mult de o oră (sau chiar mai multe zile) din timpul tău.

Fondurile mutuale vor face totul pentru tine. Ați cumpărat acțiuni și ați primit un pachet cu acțiunile de care aveți nevoie. Și nu trebuie să faci nimic altceva.

Comparație de randament

Dar nu lăsa asta să te descurajeze rentabilitate ridicată. Piețele sunt instabile. Și profiturile de astăzi nu sunt garantate în viitor. Dar nu despre asta vorbim.

Acţionarii fondurilor în care investesc valori mobiliare companii energetice (în continuare sunt date clasamentul privind rentabilitatea fondurilor mutuale ale portalului Investfunds). Și investitori care pariază pe biotehnologie sau pe piețe ţările dezvoltate, au pierdut până la 36% din investiții (de exemplu, profitabilitatea fondului Sberbank - Biotehnologie era de minus 36,31% la sfârșitul anului 2016). Alegere societate de administrare a jucat și un rol: de exemplu, fondul mutual de energie al companiei Uralsib a prezentat o rentabilitate aproape de două ori mai mare decât fondul similar al societății de administrare Sberbank Asset Management, iar fondul mutual April Capital - Acțiunile companiilor de resurse au înregistrat o creștere de 75,05% la acea vreme în timp ce fondul mutual identic Otkritie – Materii Prime, dimpotrivă, a scăzut cu 4,65% la finele anului trecut.

De ce este energia un lider?

În 2016, acțiunile companiilor energetice au început să se recupereze rapid după ce prețul a scăzut de aproximativ patru ori în 2011-2015. Indicele MICEX Electric Power Industry a pierdut peste 70% de-a lungul anilor, în timp ce indicele MICEX de piață largă a câștigat 4% în aceeași perioadă, spune Evgeniy Lynchik, directorul general al Sberbank Asset Management. Tranzacționarea la sfârșitul anilor 2014 și 2015 a avut caracter de „capitulare” - investitorii au căutat să scape de aceste acțiuni cu orice preț, adaugă Vitaly Isakov, manager de active al Otkritie Management Company. După ce ultimii „alarmiști” și-au vândut acțiunile, creșterea a devenit foarte probabilă, chiar și în absența îmbunătățirii situației fundamentale, adaugă el.

Pe măsură ce economia sa stabilizat anul trecut, scăderea consumului de energie electrică s-a inversat crestere moderata, comentează șeful departamentului de cercetare analitică al companiei de management Uralsib, Alexander Golovtsov. Temerile că reglementarea sectorului s-ar înrăutăți nu s-au concretizat, dimpotrivă, la sfârșitul anului 2015, tarifele de capacitate pentru companiile producătoare au fost efectiv majorate, apoi au fost indexate plățile din acordul de furnizare a capacității și au fost dezghețate tarifele de transport a energiei electrice, continuă Golovtsov. „Când și companiile din sector au început să-și îmbunătățească indicatori financiariși promițând un randament semnificativ al dividendelor, a existat o creștere explozivă”, spune Isakov.

Pozițiile de top în portofoliul celor mai mari companii de management au fost ocupate de titlurile de valoare ale FGC UES, Inter RAO UES, RusHydro, Unipro, Mosenergo, TGC-1, OGK-2, IDGC și Rosseti. Potrivit lui Golovtsov, acești emitenți au fost cei care au contribuit principal la profitabilitatea fondului Uralsib Energy Perspective - liderul în clasament în ceea ce privește profitabilitatea la sfârșitul anului - și au contribuit la depășirea indicelui energetic al industriei MICEX. „În plus, am înregistrat rapid profit din investițiile în Irkutskenergo, ale căror cotații au crescut brusc la începutul anului și au scăzut din iunie”, adaugă el.

Cine a pierdut?

Cei mai slabi indicatori de performanță în 2016 au fost demonstrați de fondurile care investesc în sectorul biotehnologiei, internetul și piețele țărilor dezvoltate. De asemenea, investitorii care pariază pe metale pretioase(de exemplu, fondul mutual "RGS - Gold" al societății de administrare "Savings Management" a scăzut cu 15,82%, "RSHB - Gold, Silver, Platinum" - 14,74%, "Gazprombank - Gold" - 14,52% etc.) .

Acțiunile biotehnologice au fost foarte supraevaluate în 2016. Astfel, raportul dintre prețul acțiunilor și profitul companiei (raportul P/E) pentru iShares NASDAQ Biotechnology ETF (IBB) a fost de aproximativ 100 în 2015, notează Vitaly Isakov. Valorile mici ale raportului indică faptul că societatea este subevaluată, în timp ce valorile mari indică faptul că titlurile sale sunt supraevaluate. Potrivit unui analist de frunte agenție de rating„Expert RA” Elizaveta Vem, piata ruseasca Biotehnologia se confruntă, printre altele, cu o lipsă de finanțare și lipsă de sprijin guvernamental.

Fonduri mutuale specializate în active în valuta straina, a suferit în 2016 din cauza întăririi cursului de schimb al rublei. „Cumparam de la multe fonduri mutuale companii internationale, care sunt tranzacționate în dolari, iar anul trecut s-a înregistrat o întărire semnificativă moneda nationala„, explică Evgeniy Lynchik. La sfârșitul anului trecut, rubla rusă s-a întărit față de dolarul american cu 16%, iar față de euro cu 19%, subliniază Vladimir Vedeneev. „Acest lucru a predeterminat rezultatele fondurilor Raiffeisen - Piețele de datorii ale țărilor dezvoltate și Raiffeisen - Europa în ruble, ale căror valori de referință în moneda corespunzătoare au rămas practic neschimbate în ultimul an", explică el. In plus, piețe dezvoltate(cu excepția Statelor Unite) au înregistrat o mică pierdere în dolari - pe fondul unei redresări economice lente, în ciuda stimulentelor monetare și a temerilor de contradicții politice tot mai mari în zona euro, notează Isakov.

De Legislația rusă societăţile de administrare trebuie să calculeze şi să publice valoarea acţiunii în ruble rusești, chiar dacă portofoliul fondului este format din active 100% în dolari.

Ce fonduri mutuale să aleg anul acesta?

Forbes i-a întrebat pe manageri și analiști la ce fonduri ar trebui să acorde atenție pe fondul stabilizării monedei naționale și a așteptărilor de relaxare a sancțiunilor americane în 2017.

Liderii vor renunța la pozițiile lor. Potrivit analiștilor și managerilor chestionați de Forbes, creșterea fondurilor mutuale care investesc în acțiuni ale companiilor energetice va continua și în 2017, dar nu ar trebui să se mai aștepte randamente la nivelul anului trecut. „Credem că rezultatul anului 2017 poate fi semnificativ mai modest, creșterea fondurilor companiilor energetice va fi de aproximativ 15-25% într-o combinație de circumstanțe de succes”, spune Vitaly Isakov. Vladimir Vedeneev, șeful departamentului de investiții la Raiffeisen Capital Management Company, atrage atenția asupra faptului că potențialul sectorului energetic va depinde în mare măsură de plățile viitoare de dividende. „Randamentul ridicat al dividendelor va atrage noi investitori instituționali în sector”, adaugă el. Cu toate acestea, expertul nu recomandă în prezent intrarea în fonduri de energie electrică pentru mai mult de 10-20% din volumul portofoliului și pentru o perioadă mai mică de 3 ani.

De la ingineri energetici la metalurgiști.În 2016, fondurile sectorului metalurgic au înregistrat și ele rezultate bune, a căror pondere în 2016 a beneficiat de creșterea prețurilor la metalele industriale și la cărbune (de exemplu, creșterea Fondului Raiffeisen - Industrial a fost de 42,15% la sfârșitul anului 2016 și încă 8,14 % pentru ianuarie 2017). „Credem că, dacă condițiile actuale de piață continuă, acțiunile companiilor siderurgice (NLMK, Severstal, MMK) își pot continua creșterea în 2017 datorită scăderii inflației din Rusia (și, în consecință, a ratelor) și randamentului ridicat al dividendelor acestor titluri de valoare.” - comentează Vladimir Vedeneev. Alexander Golovtsov de la Uralsib Management Company consideră, de asemenea, că majoritatea companiilor metalurgice mențin rapoarte atractive între fluxul net de numerar și capitalizare. Specialistul șef în investiții de la Aprel Capital Management Company, Dmitri Skvortsov, atrage atenția asupra devalorizării așteptate a rublei în 2017 și, prin urmare, recomandă investiția în acțiuni ale exportatorilor ruși, care vor beneficia doar de asta. „Sprijinul suplimentar la începutul anului pentru exportatori este oferit de creșterea continuă a prețurilor petrolului, oțelului și cărbunelui, precum și de nivelul ridicat așteptat al plăților de dividende”, adaugă Skvortsov. „În 2017, merită să acordați atenție companiilor care beneficiază de stabilizarea rublei, în principal exportatorilor, ai căror indicatori operaționali și financiari vor crește, precum și companiilor cu un randament al dividendelor de peste 6% pe an”, confirmă portofoliul. manager al ZAO Gazprombank - Management Assets” Sergey Nikitin.

Influența uleiului scump. Analiștii chestionați de Forbes se așteaptă la creștere economia rusăîn 2017, dar acest lucru necesită creșterea continuă a prețurilor petrolului și relaxarea sancțiunilor americane. Potrivit lui Vadim Bit-Avragim, senior manager de portofoliu la Capital Management Company, companiile concentrate pe piața internă (Aeroflot, Sberbank, Moscow Exchange și acțiuni din sectorul energetic) pot beneficia cel mai mult, de asemenea mai bun decât pe piață vor exista acțiuni în sectorul petrolului și gazelor. „Investiția în fonduri axate pe întreprinderile din sectorul petrolului și gazelor pare promițătoare în acest an, datorită stabilizării prețului „aurului negru” și a previziunilor relativ pozitive”, este de acord președintele Ligii Naționale a Managerilor (NLU), Ivan. Kapitan.

Pariați pe obligațiuni.În ciuda creșterii rapide a randamentelor fondurilor riscante care investesc în acțiuni din industrie, majoritatea investitorilor preferă să fie mai precauți și să investească în active clasice, deși cu un randament semnificativ mai scăzut (la sfârșitul anului 2016, Fondul de obligațiuni al companiei REGIUNE a crescut cu 16,95 %, „VTB - Fondul de trezorerie” - creștere cu 14,68%, „Sberbank - Fondul de obligațiuni Ilya Muromets” - 13,33% și altele).

Investitorii continuă să acorde preferință fondurilor de obligațiuni, deoarece acestea sunt cele mai de încredere în structura fondurilor mutuale și demonstrează randamente care depășesc ratele la depozitele bancare, notează Marina Nizhibitskaya, șeful departamentului de raportare al fondurilor mutuale închise al companiei de administrare EFG Asset. management. Potrivit lui Ivan Kapitan, fondurile de obligațiuni au devenit cele mai populare în rândul investitorilor în perioada 30.12.2016 - 07.02.2017, au primit deja 3,4 miliarde de ruble; Pe locul doi în popularitate se află fondurile de capital, afluxul de fonduri în care s-a ridicat la 1,1 miliarde de ruble. Fondurile de obligațiuni vor rămâne printre cele mai atractive fonduri mutuale pentru clienți, prezice Elizaveta Vem de la Expert RA. Astfel, în ciuda randamentului mediu al fondurilor mutuale de obligațiuni la sfârșitul anului 2016 (până la 17%), managerii și analiștii recomandă cele mai multe portofoliul de investiții V anul acesta umple-l cu active de bază stabile (în primul rând obligațiuni companiile rusești), deoarece acțiunile mai riscante și mai puțin protejate ale companiilor din industrie pot prezenta randamente fenomenale într-o anumită perioadă de timp, dar există întotdeauna o probabilitate mare de inversare neașteptată a tendinței și, ca urmare, de o pierdere serioasă a investiției.

Cel mai bun randament dintre fondurile de obligațiuni deschise în ianuarie 2017 a fost înregistrat de fondul Income - Bond Fund, creșterea valorii activelor nete (NAV) a fost de 13,99%. Dintre fondurile mari de obligațiuni deschise (cu un VAN de peste 100 de milioane de ruble), cea mai mare rentabilitate pentru aceeași perioadă a fost prezentată de fondul de obligațiuni Ingosstrakh (creștere a VAN de 2,75%). Volumul fondurilor strânse din fonduri de obligațiuni în luna ianuarie a acestui an s-a ridicat la 2,8 miliarde de ruble, în timp ce liderul, fondul Alfa Capital - Bonds Plus, a reprezentat 24% din această sumă, spune Elizaveta Vem.

Diversificarea portofoliului.În 2017, managerii fonduri mari Nu este recomandat să păstrați un portofoliu în întregime în ruble. „Lucru optim este să menținem un portofoliu format din părți în dolari și ruble și să-l echilibrezi”, spune Maxim Semyanin, manager de portofoliu de valori mobiliare la SOLID Management JSC. „Având în vedere întărirea semnificativă a rublei, vă sugerăm să acordați atenție fondurilor valutare care investesc în clase de active care au înregistrat randamente în urmă anul trecut”, comentează Vitaly Isakov.

În mod tradițional, experții recomandă plasarea unei părți semnificative a portofoliului în instrumente conservatoare. Ponderea fondurilor din industrie în portofoliu nu trebuie să depășească 10-15% - în caz contrar riscul unei reduceri serioase a întregului portofoliu este foarte mare. „Un model de portofoliu echilibrat poate consta în aproximativ 30% din unități de fond mutual de acțiuni rusești, 30% din unități de fond mutual obligațiuni rusești, restul de 40% ar trebui lăsat instrumente valutare„, spune Vedeneev. Isakov observă, de asemenea, că majoritatea fondurilor ar trebui plasate în fonduri de pe piața largă „de bază”.

Fondurile mutuale de investiții, sau fondurile mutuale pe scurt, sunt structura financiara, în care oricine își poate investi fondurile și poate cumpăra în schimb o anumită parte din fond, adică o acțiune. Toate fondurile strânse sunt investite în achiziționarea de acțiuni sau obligațiuni.

Astăzi există un număr semnificativ de fonduri mutuale diferite și este destul de dificil pentru un investitor începător să decidă opțiunea potrivită. În acest scop sunt dezvoltate ratinguri de fiabilitate, care demonstrează clar nivelul de fiabilitate al fondurilor mutuale și profesionalismul companiilor de administrare.

Majoritatea investitorilor nu știu ce parametri să acorde atenție. Experții sfătuiesc să investești în fonduri, ținând cont de următoarele criterii:

• Un rating de profitabilitate care reflectă valoarea profitului primit de un fond mutual într-o anumită perioadă de timp. Mai mult, banii ar trebui investiți în fonduri care prezintă randamente stabile pe o perioadă mai mult sau mai puțin lungă de timp, și nu doar pe ultimul an;
• Evaluarea bazată pe activele nete, care este egală cu diferența dintre activele și pasivele unui anumit fond mutual. Această valoare poate fi exprimată în cifre absolute sau pe acțiune. În orice caz, cu cât această cifră este mai mare, cu atât este mai mare nivelul de fiabilitate al fondului și calitățile profesionale ale angajaților societăților de administrare;
• Evaluare după numărul de investiții atrase. Acest indicator poate fi pozitiv sau negativ. În primul caz, arată creșterea capitalului pe o anumită perioadă, de obicei un an. În al doilea caz, înseamnă că capitalul total al fondului mutual a scăzut. Dacă un potențial investitor vede că unele fonduri doar retrag capital, în timp ce nu există investiții noi, atunci nu ar trebui să investești banii acumulați în ele.

Factori de fiabilitate

De asemenea, se recomandă să se țină cont de ratele care oferă informații despre fiabilitatea fondului. În primul rând, ne referim la raportul Sharpe, care arată relația dintre profitabilitate și nivelul de risc. Acest indicator demonstrează clar competența companiilor de management. Cu cât raportul este mai mare, cu atât nivelul de risc este mai scăzut și invers. Nu ar trebui să începeți cooperarea cu fonduri care au un rating negativ.

Așa-numitul coeficient Alpha arată profitabilitatea unui fond mutual în comparație cu situatie generala pe bursa. Analizând valoarea acesteia, puteți vedea ce fonduri sunt în fața pieței și care sunt în urmă în dezvoltarea lor. Rentabilitatea medie a pieței este utilizată ca valoare de control. Și dacă valoarea indicatorului este peste zero, atunci fondul demonstrează o rentabilitate peste medie.

Dacă coeficientul Alpha scade sub zero, înseamnă că lucrul cu investițiile clienților nu este foarte eficient.

Și în sfârșit, coeficientul Beta demonstrează clar nivelul de activitate al companiei de management. De asemenea, arată cum dinamica pieței afectează prețul unei acțiuni individuale într-un anumit an. Atunci când alegeți un fond mutual, este recomandat să alegeți un fond cu o valoare Beta ridicată. Aceasta înseamnă că societatea de management demonstrează în mod constant cele mai bune cunoștințe în domeniul investițiilor.

Indicatori de rentabilitate pentru anul trecut

Clasamentul de mai jos reflectă rezultatele la 31 decembrie 2016. Prin urmare, nu numai că arată cele mai multe cele mai bune fonduri după nivelul de rentabilitate pentru anul trecut, dar este considerată și o prognoză destul de precisă pentru 2017. Deci, potrivit experților, următoarele fonduri mutuale au fost cele mai bune în 2016:

1. Un fond mutual deschis de la Gazprombank, care nu are o specializare clară. Creșterea sa a fost de 9,9%;
2. "" de la Raffeisen Bank cu un nivel de randament de 8,47%;
3. „MK Bivalutny” de la compania „Management Consulting” cu o creștere de 6,71%;
4. „Piețele globale de mărfuri” de la compania „UralSib”. Anul trecut, randamentele sale au ajuns la 6,68%;
5. Un fond numit Otkritie – Materii Prime, înființat de compania Otkritie. Eficiența acestuia rămâne la 6,67%;
6. Fond mutual „Obligațiuni valutare” de la compania RSHB. Creșterea sa în 2015 a fost de 6,39%;
7. Un fond special de capital numit Arsagera. Se deosebește semnificativ de alte fonduri, dar strategia corect aleasă a companiilor de administrare i-a asigurat anul trecut o creștere de 6,03%;
8. Lista liderilor este completată de fondul de euroobligațiuni de la ATON-Management. Nu are o specializare anume, dar nivelul de profitabilitate a ajuns la 5,90%.

În concluzie, este de remarcat faptul că astăzi fondurile mutuale sunt considerate una dintre cele mai populare modalități de a stoca economii. Majoritatea experților au ajuns la concluzia că în 2017 sunt cele mai potrivite pentru investiții pe termen lung cu nivel înalt rentabilitatea.

Acumularea de capital este cheia independenta financiara. Pe lângă bani, capitalul include grupuri de oameni organizați care plănuiesc să folosească resursele monetare pentru a furniza servicii și pentru a produce bunuri pentru alți oameni și pentru a obține profit pentru ei înșiși. Oamenii cumpără acțiuni, obligațiuni și alte active, dar majoritatea cetățenilor nu sunt suficient de sofisticați pentru a le gestiona cât mai eficient posibil. Pentru a reduce riscul de pierdere, managementul investițiilor este transferat către fonduri speciale de investiții.

Capitalul de rezervă al persoanelor fizice se formează prin retragerea a 10–50% din orice profit. Un astfel de capital trebuie să funcționeze și să aducă bani, altfel inflația îl va mânca. Banii sunt investiți propria afacere sau unui cont de depozit la o banca, sunt incredintate managerilor pentru administrare la un anumit procent din profit. Un fond de investiții este o modalitate fiabilă de a „activa” banii care stau inactiv pentru a genera venituri pasive. Există riscul de a pierde o parte din investiția dvs., dar este minim datorită gestionării capitalului de către jucători profesioniști de pe piața de investiții.

Pentru a înțelege mai bine esența unui fond de investiții, urmăriți videoclipul:

Fondul de investiții directe

Fondurile de investiții care se ocupă în principal de valori mobiliare și gestionează colectiv capitalul comun sunt fonduri de capital privat. Acestea sunt prezentate pe piață ca SRL-uri - organizații cu răspundere limitată, care funcționează de 10 ani. Pentru a mări perioada de lucru se face o prelungire.

Exemplu: SRL " Fundația Rusă investiții directe” - o întreprindere care se formează cu banii investitorilor ( fonduri de pensiiși companii de asigurări) investiții în diverse proiecte.

Fond financiar și de investiții

Următorul fond de investitiiîl face un obiect de investiție active financiare, dar nu acțiunile întreprinderilor. Organizația cumpără obligațiuni, chitanțe, certificate de venit și așa mai departe.

Fond de risc

Termenul „aventura” înseamnă „risc ridicat”. Investițiile de capital de risc sunt investiții în startup-uri. Proiectele noi deseori eșuează și nu aduc niciun profit. Dar, în cazul implementării cu succes, investitorii primesc de la 50–1000% din investiția inițială. Fond investiții de risc- o organizație care investește în dezvoltarea de proiecte inovatoare. Investitorii - persoane fizice, bănci, întreprinderi mari - primesc o parte din profit și ocupă o nișă anume pe piață.

Scopul fondului de investiții este de a profita de pe urma implementării cu succes a proiectului. Investițiile se realizează în proiecte dintr-o industrie cu investiții țintite sau în mai multe domenii diferite de activitate cu investiții diversificate.

Scopul fondului de investiții este de a atrage venituri din implementarea proiectului. Aceștia au un accent specific și investesc bani într-o singură industrie sau distribuie finanțele în mai multe proiecte diverse, fără legătură, din direcții diferite.

Forme de fonduri de investiții

Există mai multe opțiuni pentru clasificarea formelor fondurilor de investiții. Fiecare țară determină în mod independent tipurile de fonduri de investiții la nivel legislativ. În Rusia, acestea sunt împărțite în următoarele forme organizatorice și juridice:

• guvern;

• non-statale;

• colectiv;

• nonprofit.

Stat

Fondatorii unui astfel de fond de investiții sunt agenții guvernamentale: guvernul, Ministerul Finanțelor, Banca Centrală. Scopul principal al organizațiilor este de a genera resurse din rezervele interne ale țării pentru dezvoltare și rezolvarea problemelor naționale. Fondul de Investiții de Stat investește în acest sector asigurări sociale, bunăstarea viitorilor oameni ai țării, umple golurile financiare ale Fondului de pensii.

Exemplu: Fondul de investiții al Rusiei.

Non-statale

Un fond de investiții creat fără participarea statului este benefic datorită responsabilității care îi este atribuită prin lege. Dacă organizația eșuează și licența îi este revocată, investitorii vor primi în continuare o plată din investiția lor inițială. Atunci când alegeți o organizație pentru investiții, este rezonabil să analizați nu numai profitul posibil, ci și numărul de investitori, timpul de activitate activă și nivelul de încredere a publicului.

Colectiv

Mai mulți investitori înseamnă mai mult capital, ceea ce înseamnă mai multe oportunități pentru investitii financiare. Când investitorii mici pun bani într-un fond de investiții corporative pentru ca un manager cu experiență să-și gestioneze activele, se numește fond de investiții colectiv. Popularitatea unui astfel de fond se explică prin posibilitatea de a primi profituri bune de la un capital relativ mic.

Nonprofit

Fondurile de investiții non-profit creează o formă interesantă de investiție. Investitorii fac investiții nu de dragul de a îmbunătăți bunăstarea lor și a celor dragi, ci pentru a îmbunătăți nivelul de trai al lumii întregi. Banii investitorilor sunt direcționați către caritate, dezvoltări inovatoare și proiecte științifice promițătoare în beneficiul umanității.

Exemplu: Crucea Roșie, Doctors of the World, Fundația Soros, Fundația Wildlife.

Tipuri de fonduri de investiții

Existența altor clasificări ale fondurilor de investiții se explică prin faptul că unele dintre ele îndeplinesc aceleași funcții, formând astfel grupuri. În funcție de forma juridică, se disting următoarele fonduri:

• încredere;

• corporative;

• contractual

În funcție de structură și activitate, se disting următoarele tipuri:

• închis;

• deschide;

• amestecat.

Închis

Fondurile închise de investiții sunt formate ca societăţi pe acţiuni. Ei emit un număr limitat de acțiuni pe o bursă publică, care sunt listate împreună cu alte valori mobiliare. Valoarea reală depășește sau scade sub valoarea nominală, în funcție de cererea curentă. Rentabilitatea și riscul participării la fonduri închise este mult mai mare decât în ​​fondurile deschise. Doar investitorii profesioniști pot deveni investitori într-un fond închis.

Deschide

Fondurile deschise de investiții sunt mai frecvente în Rusia. Investitorii unor astfel de fonduri monitorizează în mod constant profitabilitatea, iar activitățile organizațiilor sunt reglementate la nivel legislativ. Un investitor își poate vinde partea sa în orice moment, fără acordul fondatorilor fondului. Principalul dezavantaj este dependența de stat, care are dreptul de a interzice în mod nerezonabil achiziționarea de active promițătoare (reducând astfel potențialele profituri).

Amestecat

Fondurile mixte sau pe intervale oferă oportunitatea de a primi venituri în creștere prin distribuirea investițiilor în 2 domenii. Diversificarea investițiilor se realizează 50/50 între obligațiuni cu randament stabil și acțiuni care generează principalul venit. Dacă costul acțiunile vor scădeaîn timpul criza financiara, un pachet de obligațiuni va ajuta la menținerea veniturilor.

Fondul de investiții pe acțiuni

Fondul pe actiuni - societate deschisă acţionari, ajutând oameni obișnuiți in investitii. Pentru a deveni un participant la un astfel de fond de investiții, este suficient să cumpărați acțiuni la bursă (pe piata secundara) sau la crearea unui fond (la prima emisiune). Când a existat privatizarea bonurilor, oamenii și-au transferat economiile în fonduri de investiții în bonuri. În viitor, fondurile de verificare au fost reorganizate, fuzionate, au dat faliment și în cele din urmă au încetat să mai existe. Fondurile de cecuri au fost înlocuite cu diferite structuri, inclusiv cele pe acțiuni.

Fond mutual

Fonduri mutuale - fonduri mutuale de investiții, formulare investitie totala, complexe imobiliare multi-structurate. Sunt societăți ale acționarilor sau organizații cu proprietate reciprocă pentru proprietatea colectivă a activelor. Fondurile mutuale există în scopul păstrării și creșterii capitalului participanților lor. Pentru activitate si cantitate organizatii similare starea economiei influenteaza: o criza le reduce activitatea, iar o stare stabila o creste.

Investitorii sunt proprietarii de acțiuni. Administrarea fondului este încredințată unei societăți de administrare care achiziționează valori mobiliare la investitie totala a face profit. Toți participanții sunt înscriși în registrul de acțiuni, în funcție de care sunt distribuite profiturile primite.

Exemplu: fonduri mutuale ale Alfa Bank, VTB 24, Sberbank și altele.

Schema activităților fondurilor mutuale:

• depunerea acțiunilor într-un cont general de investiții;

• investirea de fonduri de către manageri în proiecte profitabile;

• repartizarea profitului primit între administrator și acționari.

Un capital minim (de la 1 mie de ruble) vă va permite să vă începeți călătoria investitorilor prin fondurile mutuale. Generarea de venituri nu necesită mult efort sau cunoștințe profunde, întrucât acțiunile sunt gestionate de un organism responsabil. Investiții în acțiuni va deveni un excelent activ foarte lichid în portofoliul dvs. de investiții. Dacă este necesar, un astfel de activ poate fi vândut cu ușurință.

Exemplu

Un grup de prieteni de 5 persoane a decis să înceapă să cultive și să vândă nuci. Au cumpărat mai multe acțiuni (hectare de teren) și au angajat un grădinar cu experiență pentru a obține o recoltă bună. Grădinarul plantează și are grijă de fermă.

Recolta recoltată toamna este vândută de grădinar, prietenii împart profiturile din vânzări în mod egal între ei și grădinar. Productivitatea depinde direct de acțiunile unui profesionist; sarcina acționarilor este să aleagă un grădinar bun pentru terenul lor. Dacă deciziile administratorului fondului mutual sunt ineficiente, acesta va primi mai puțin profit.

Fondurile mutuale sunt clasificate în funcție de condițiile de răscumpărare a acțiunilor:

• fonduri mutuale deschise - cumpărarea/vânzarea de acțiuni în orice moment, număr nelimitat de participanți, investiția are loc în instrumente fiabile, foarte lichide;

• închise, de exemplu, fonduri mutuale imobiliare și de inovare - vând acțiuni o singură dată la înființarea fondului, vânzarea se efectuează la sfârșitul existenței acțiunii (într-o perioadă determinată);

• fonduri mutuale interval - cumpărarea/vânzarea de acțiuni se agreează în prealabil la intervale de timp (lunar sau trimestrial), acestea lucrează cu cumpărarea/vânzarea profesională de acțiuni la burse de valori.

În funcție de direcția de investiție, fondurile mutuale sunt împărțite în următoarele tipuri:

• Fonduri de acțiuni – specializate în investiții în acțiuni. Lucrează cu diferite tipuri de întreprinderi (pe baza cifrei de afaceri a capitalului) - mici (<500 млн. долл.), средними (500–5000 млн. долл.), крупными (>5 miliarde de dolari), dintre care ultima opțiune este cea mai de încredere. Investiția în întreprinderi mari este pe termen lung, cu o perioadă minimă de 3 ani. Profitul anual din investițiile în organizații de top, care mai sunt numite și „ chipsuri albastre", este 10–15%;

Sfat! Atunci când alegeți un fond mutual, nu vă opriți doar la unul - creați o listă de fonduri de investiții promițătoare și cumpărați acțiuni ale mai multor dintre ele.

• Fondurile imobiliare sunt organizații care realizează profit investind în construcția sau închirierea de proprietăți imobiliare, cum ar fi terenuri, case, apartamente. Majoritatea acestor fonduri sunt închise, deoarece lucrează cu active cu lichiditate scăzută. Contribuțiile la acțiuni ale investitorilor pornesc de la 10.000 de mii de dolari. Astfel de fonduri includ fonduri ipotecare, care realizează profit din titlurile ipotecare;

• Fondurile de obligațiuni sau fondurile de obligațiuni sunt fonduri mutuale care investesc numai în obligațiuni. Investitorii fondului primesc o anumită sumă de dividende și profită din diferența dintre prețurile de cumpărare și vânzare a obligațiunilor. Profitul net este de 6–8%. Fondurile de obligațiuni sunt clasificate în funcție de emitent - municipal, de stat, corporativ. Dintre toate tipurile, cele mai profitabile sunt fondurile corporative, cele mai de încredere sunt cele de stat și municipale;

• Fonduri piata monetara- organizații care plasează jumătate din capitalul lor în depozite și o folosesc pe cealaltă jumătate pentru a investi în obligațiuni și valută;

• Fondurile echilibrate sunt fonduri mutuale care folosesc diferite instrumente în activitatea lor. Ei investesc în principal în obligațiuni și acțiuni, ca fiind cele mai lichide active.

Caracteristicile diferitelor fonduri mutuale

Instrucțiuni pentru alegerea unui fond de investiții

Principalul lucru în investiții este să alegeți fondul potrivit. Trebuie să corespundă mărimii capitalului tău individual și obiectivului principal al veniturilor tale - rapid, constant, de încredere.

Schema de selecție a fondurilor de investiții:

1. Determinarea mărimii și perioadei investiției - capitalul mare extinde posibilitățile de plasare a investițiilor. Fondurile determină termene minime investiții - pe termen lung pentru fondurile imobiliare și pe termen scurt pentru fondurile de obligațiuni și acțiuni.
2. Determinarea tipului de fond – dacă aveți experiență în investiții și capacitatea de a evalua în mod adecvat raportul dintre profitabilitate și risc, se deschide drumul către fonduri de risc, fonduri mixte și fonduri imobiliare. Fără experiență, este mai bine să investești în fonduri deschise care au acțiuni sau acțiuni foarte lichide.
3. Alegerea unei companii de management - managerii rareori încalcă drepturile investitorilor, deoarece există o lege care interzice promisiunile nerezonabile către investitori. Activitățile societăților de administrare diferă prin capacitatea lor de a controla starea portofoliului de investiții: activ, când investitorul își controlează personal investițiile pentru a obține venituri maxime (în fonduri deschise) și depozite pasive, când investitorii pot uita de investiții pentru un în timp ce (în fonduri închise sau interval) .
4. Compararea evaluărilor și recenziile de monitorizare sunt diferite resurse informaționale face publice ratingurile fondurilor de investiții. Ar trebui să utilizați întotdeauna mai multe surse pentru a compara valorile. Cele mai autorizate includ site-uri web guvernamentale, site-uri web ale departamentelor financiare și resurse confirmate ale investitorilor celebri.
5. Efectuarea alegerii finale - la finalizare analiză cuprinzătoare Este recomandat să vizitați forumuri tematice, să căutați prin discuții despre industriile promițătoare și să le comparați cu activitățile fondurilor de investiții. Este recomandabil ca începătorii să se ghideze după fiabilitatea fondului și stabilitatea acestuia.

Majoritatea investițiilor în fonduri mutuale sunt instrumente accesibile și de încredere. Statul reglementează transparența activităților unor astfel de organizații, dar nu fixează profitul minim al participanților. Prin urmare, faceți o regulă să acordați atenție următorilor indicatori atunci când alegeți un fond:

• gradul de risc;

• acțiune/valoare minimă a acțiunii;

• timpul de existență și lucru pe piață;

• disponibilitate condiţii preferenţiale pentru investitori;

• valoarea activului net

• suma totală a capitalului strâns;

• profitabilitate din toate perioadele;

• condiţiile de vânzare a acţiunilor/acţiunilor.

Sfat: Selectați un fond prin eliminare folosind instrucțiunile de mai sus. Siguranța și rentabilitatea investițiilor viitoare depind de cantitatea de informații analizate.

Evaluarea fondurilor mutuale din Moscova

Dintre sutele de fonduri de investiții active disponibile investitorului mediu, există câteva care sunt cele mai stabile. Oamenii care locuiesc în afara Moscovei pot investi bani și pot primi profituri de la distanță.

Gestionarea activelor fondurilor de investiții

O societate de administrare este creată pentru a selecta nișe optime de investiții, cumpărarea și vânzarea în timp util a investițiilor. Ea reprezintă interesele clienților pe piața de investiții. Toate fondurile clienților sunt folosite pentru a forma o investiție de portofoliu: achiziționarea de valută, titluri de valoare, deschiderea depozitelor, sponsorizarea deschiderii sau dezvoltării întreprinderilor. Conform termenilor acordului dintre investitori și companie, un anumit procent din profit este destinat să acopere costul serviciilor companiei.

Activitățile societății de administrare sunt supuse obținerii unei licențe de la stat și sunt sub control regulat. Pentru a contabiliza activele, este creat un IIS - un cont individual de investiții. Proprietarul unui astfel de cont primește beneficii fiscale, crescând veniturile totale.

Reglementarea activităților fondurilor de investiții

Activitățile fondului de investiții sunt reglementate de Comisia Federală a Valorilor Mobiliare și de stat prin legi, instrucțiuni și reglementărilor. Guvernul adoptă un program general de investiții și, de asemenea, gestionează investițiile publice. Printre metode economice reglementarea sferei investiționale:

• preferințe;

• furnizarea de fonduri de credit;

• beneficii fiscale;

• crearea de zone economice libere.

Avantajele fondurilor de investiții față de alte opțiuni de investiții

• Management profesional - oameni special instruiți, care se află în permanență în fluxul de informații moderne și au experiență pe piața de investiții vor gestiona capitalul. Sarcina lor este distribuirea fluxurilor de numerar, monitorizarea situației financiare, cotațiile bursiere, luarea deciziilor pentru maximizarea profiturilor.

• Diversificarea riscurilor prin formarea de investiții de portofoliu - adesea o persoană nu poate investi în diferite domenii de investiții din cauza lipsei de capital. Prin urmare, atunci când una sau două investiții eșuează, el rămâne în roșu. Fondurile de investiții au posibilitatea de a investi în diferite active, reducând riscul de a pierde toate investițiile.

• Posibilitatea de alegere - gestionarea unui milion sau trei milioane de ruble necesită aproximativ aceeași cantitate de efort. Prin urmare, fondurile mutuale ajută un grup de oameni să economisească bani în gestionarea activelor.

• Transparența structurii de gestionare a activelor.

• Cu cât capitalul este mai mare, cu atât profitul potențial din acesta este mai mare.

Atenţie! În ciuda tuturor avantajelor, fondurile mutuale nu garantează venituri pentru participanți. Investitorii își pot pierde fondurile în caz de forță majoră: criză financiară, piețe în scădere, investiții nereușite. Legislația nu stabilește niciun nivel de profitabilitate pentru astfel de structuri.

Fondurile de investiții din Rusia sunt incluse în ratingurile întreprinderilor mari

Majoritatea companiilor investesc în fonduri pentru a crește profiturile. În funcție de obiectivele individuale, aceștia formează cel mai bun rating al fondurilor de investiții.

Evaluarea celor mai bune fonduri de investiții deschise în funcție de rentabilitate

Nume	Societate de management	Creștere, %	Esența activității
Fondul de euroobligațiuni	managementul Aton	70,19	investiții în euroobligațiuni rusești
Fondul de euroobligațiuni VTB	VTB	69,74	primind venituri din cupoaneşi datorită creşterii preţurilor obligaţiunilor
URALSIB Investiții în industrie (stocuri de creștere)	URALSIB	69,09	investiții în acțiuni ale întreprinderilor și industriilor profitabile din Rusia
Obligațiuni valutare RSHB	RSHB	61,71	investiții imobiliare în investiții imobiliare
Sberbank - sectorul consumatorilor	Sberbank	60,24	Achiziționarea de acțiuni ale companiilor și organizațiilor din sectorul consumatorilor

Puteți utiliza resurse de informații independente pentru a monitoriza ratingurile fondurilor: http://pif.investfunds.ru/funds/rate.phtml

Concluzie

Ați învățat cum să alegeți un fond de investiții dintr-un număr mare de ratinguri posibile. Acum capitalul tău se poate crește fără prea mult efort făcând investiții inteligente.

Salutări! Ultimii doi ani au fost grei pentru economia rusă. În fiecare zi, știrile RBC „încânta” investitorii cu statistici proaspete. „Lista băncilor falimentare a fost completată cu noi „victime”. " Afaceri private suferă pierderi din cauza scăderii cererii consumatorilor.” „Rentabilitatea proiectelor pe internet a scăzut cu 40%.” Pe un astfel de fundal, zeci instrumente de investiții s-au trezit temporar „pe bancă”...

Cu toate acestea, rușii individuali au dat rezultate excelente de la începutul anului. Deci, ratingul fondurilor mutuale după rentabilitate 2016-2019. Apropo, primele zece nu au inclus fondurile mutuale ale multor companii mari de management (de exemplu, BCS)...

Privind înainte, voi spune asta inaltime maxima acțiuni demonstrate ale companiilor energetice. Fiţi atenți! Portofoliul condiționat „Energie” în diferite companii de administrare, de fapt, este format din aceleași titluri. Dar rezultatele fondurilor mutuale „conexe” s-au dovedit a fi foarte diferite.

Anul nu s-a încheiat încă, așa că TOP a fost întocmit pe baza rezultatelor fondurilor mutuale din 31 decembrie 2015 până în 31 august 2016.

1. URALSIB Perspectivă energetică

Fondul deschis de acțiuni URALSIB Energy Perspective a fost creat în 2008. companii din sectorul energetic cu potențial bun de creștere pentru perioade de un an sau mai mult. Scopul fondului mutual este de a obține un randament mai mare decât cel oferit de indicele sectorului energetic MICEX.

Pe parcursul celor opt luni ale anului 2016, prețul acțiunilor s-a dublat - cu 105,84%. La sfârșitul lunii septembrie, o cotă din fondul URALSIB Energy Perspective era evaluată la 16.025 de ruble. Suma minima investiție - 1000 de ruble.

2. Otkritie – Index MICEX – industria energiei electrice

De la începutul anului, valoarea acțiunilor fondului a crescut cu 68,69%. Astăzi, o acțiune din RGS - Electric Power Industry este evaluată la 481,33 ruble. Suma minimă de investiție este de 3.000 de ruble.

7. Maxwell Energy

Fondul mutual deschis de acțiuni Maxwell Energy este administrat de Maxwell Capital Management din 2006. În perioadele de creștere puternică a pieței, banii acționarilor sunt investiți în acțiuni, iar în perioadele de instabilitate - în obligațiuni. În prezent, portofoliul Fondului Mutual „Maxwell Energy” include acțiuni ale Rosneft, LUKOIL, Gazprom, Surgutneftegaz, RusHydro și alte companii rusești din industria energiei electrice.

Pe parcursul celor opt luni ale anului 2016, valoarea acțiunilor fondului a crescut cu 60,59%. La sfârșitul lunii septembrie, o acțiune era evaluată la 788,54 ruble. „Intrarea” minimă pentru investitori este de 1000 de ruble.

8. Piața Victoriei

Fondul mutual deschis de acțiuni „Piața Victoriei” este administrat de „VTB Capital Investment Management” (format în 2007). Aparține categoriei de risc ridicat și randament ridicat. Orizontul de investiție – de la 1,5 ani. Fondul investește fondurile acționarilor în acțiuni ale companiilor cu perspective bune creştere.

Portofoliul fondului Victory Square include titluri de valoare ale Norilsk Nickel, RusHydro, FGC UES, Inter RAO UES, Gazprom, Aeroflot, MMK, Lenenergo și altele. Aproape jumătate din portofoliu este în sectorul energiei electrice, un alt sfert este în materii prime, restul este repartizat între producție, servicii, energie și finanțe.

La sfârșitul lunii septembrie, o acțiune din fondul Piața Victoriei ar putea fi achiziționată pentru 1.285 de ruble. Suma minimă de investiție este de 5.000 de ruble. De la începutul anului, acțiunile fondului au crescut cu 44,92%.

9. VTB – Fondul Întreprinderilor cu Participare Statului

Fondul mutual deschis de acțiuni este un alt fond administrat de VTB Capital Asset Management. Fondurile acționarilor sunt investite în acțiuni ale companiilor cu o pondere mare de participare a statului.

Portofoliul include titluri ale Gazprneft, Inter RAO UES, Moscow Exchange, Bashneft, ALROSA, Aeroflot, Mosenergo, RusHydro și alte companii rusești. Jumătate din portofoliu este în sectorul energiei și energiei electrice. Perioada optimă de investiție este de la 1,5 ani.

Pentru opt ultimele luni fondul „a crescut” cu 44,07%. O acțiune a VTB – Enterprise Fund cu participarea statului" este estimat la 19,92 ruble. Dimensiune minima investiții pentru noii acționari – 5.000 de ruble.

10. Sberbank – Industria energiei electrice

Fondul mutual deschis de acțiuni este administrat de Sberbank Asset Management (format în 2006). Până în februarie 2013, fondul a fost numit fond mutual deschis de acțiuni „Troika Dialog – Industria Energiei Electrice”.

Sber și-a investit cea mai mare parte din portofoliu în acțiuni ale companiilor generatoare și aproximativ 20% în transport și numerar. Orizontul de investiție – de la un an.
De la începutul anului, prețul acțiunilor fondului a crescut cu 41,93%. Acum o acțiune a OPIFA „Sberbank – Industria energiei electrice” poate fi achiziționată pentru 844,48 ruble. Suma minimă de investiție este de 15.000 de ruble.

Cum să alegi un fond mutual pentru investiții?

Primul lucru pe care vreau să-l spun investitorilor începători este să nu se uite la perioadele de investiții recomandate chiar de fondul mutual (de la 1 an, de la 2 ani). Toți investesc bani în principal în acțiuni, așa că dacă nu ești pregătit (peste 5 ani!!) este mai bine să nu-ți investești banii, ci să-i găsești o utilizare mai competentă (citește blogul meu și vei înțelege ce este: )).

• Atunci când alegeți un fond mutual, nu trebuie să vă concentrați doar pe randamentul curent. Să presupunem că primele zece cele mai profitabile fonduri din ultimii cinci ani arată complet diferit de primele 10 pe parcursul a opt luni - nu o singură coincidență. Pentru mine, de exemplu, este încă un mister de ce industria energiei electrice a decolat în 2016... poate este o fugă de investitori.
• Trebuie să alegeți un fond ținând cont de toate criteriile: fiabilitatea fondului mutual, vârsta acestuia, mărimea comisiilor, mărimea NAV-ului, precum și recenzii. Mai mult, exact în această ordine.

Cu toate acestea, mie însumi nu îmi place acest instrument din cauza opacității și variabilității sale: administratorii de fonduri își pot intra în cap în orice moment ideea de a reasambla fondul sub o idee nouă. Aceste. ai investit într-un fond mutual de energie, iar într-un an ar putea deveni deja un fond de obligațiuni. Există deja o mulțime de exemple pe piața noastră. Pentru azi alegerea mea este. Sunt mai ieftine (de câteva ori!), mai fiabile și mult mai lichide. Din fericire, acum există o mulțime de unde alege pe Bursa din Moscova.

P.S. Tocmai am publicat articolul și am primit deja câteva scrisori cu întrebări: „În ce fond mutual ar trebui să investesc în 2017?” Din păcate, nimeni nu vă poate răspunde la această întrebare, deoarece este imposibil să ghiciți ce va crește data viitoare. Singurul lucru pe care îl poți face aici este să folosești regula de aur a investitorilor: Diversifică-te!