Care este modelul financiar al unei organizații. Exemple de modele financiare

Nikolaev I.A. - Director financiar. - 2009. - Nr. 6.

Bugetul în forma sa tradițională aproape și-a pierdut din valoare astăzi. Situația pieței se schimbă atât de rapid și de imprevizibil încât bugetul devine depășit chiar înainte de a fi aprobat. Un model financiar care poate fi creat cu ușurință în Excel vă va ajuta să evitați pierderea controlului asupra managementului companiei dumneavoastră și asupra banilor acesteia, fără a cheltui bani pe sisteme informaționale costisitoare.

Model financiar firma este un set de indicatori interconectati care caracterizeaza activitatile companiei. Scopul creării sale este de a putea calcula instantaneu impactul anumitor modificări asupra starea financiarași rezultatele activităților întreprinderii. De aceea, atunci când se construiește, un model financiar este umplut predominant nu cu valori, ci cu ecuații și formule de calcul, astfel încât toate caracteristicile dependente sunt recalculate automat după modificarea datelor sursă.

Toți indicatorii care vor fi utilizați în model pot fi împărțiți în următoarele grupe: proprietate (active), pasive (pasive), fluxurilor de numerar(încasări și plăți în numerar), venituri și cheltuieli. Adică, toate rezultatele calculelor efectuate folosind modelul pot fi prezentate în forma obișnuită - bilanț, contul de profit și pierdere și situația fluxului de numerar la o dată arbitrară (selectată) în viitor.

Experiență personală

Natalya Orlova, Director financiar al OJSC TD „TC-Povolzhye” (Saratov)

Compania noastră se confruntă cu faptul că, într-o situație în continuă schimbare, bugetul strategic aprobat pentru anul curent, nu poate servi drept unic și necondiționat ghid. Motivul este lipsa capacității de a prevedea perspectiva pe termen lung direcția și intensitatea modificărilor parametrilor externi (creșterea șomajului, scăderea cererii efective și, în consecință, scăderea volumelor vânzărilor). Prin urmare, folosim în mod activ mecanisme de modelare financiară pentru a construi diverse scenarii pentru activitatea unei întreprinderi pe termen mediu, în funcție de modificările anumitor parametri externi.

Modelele financiare sunt create pe baza unor bugete cu același nivel semnificativ de detaliere a articolului. Acest lucru ajută, în opinia mea, la identificarea cât mai eficientă a dependențelor și la împărțirea costurilor în semi-fixe și semi-variabile. Astfel, modelul financiar este un derivat al aprobat buget strategic, dar mult mai flexibil, în continuă schimbare în funcție de perspectivele proiectate și de rezultatele obținute.

Logica creării unui model financiar

Când începeți să creați un model de companie, este mai bine să vă ghidați după principiul „de la simplu la complex”, altfel, în încercarea de a ține cont de toate nuanțele, există riscul de a vă confunda într-un număr mare de formule. și referințe. Prin urmare, este destul de justificat să se creeze mai întâi cel mai simplu model (cu un număr minim de elemente), să se stabilească conexiuni generale între parametrii externi (cererea de produse, costul resurselor) și indicatorii interni ai performanței companiei (venituri, costuri, fluxuri de numerar). , etc.). În prima iterație, nu trebuie să vă faceți griji cu privire la precizia specială a parametrilor specificați. În această etapă, este mai important să se stabilească relațiile corecte între variabile, astfel încât modelul să fie recalculat automat după modificarea datelor sursă și să permită construirea diferitelor scenarii. După aceasta, puteți începe să îl dezvoltați, să detaliați indicatorii, să introduceți niveluri suplimentare de analiză etc.

Să vedem cum să creăm un model financiar care să descrie activitățile de operare ale unei întreprinderi în Excel, folosind exemplul unei companii angajate în furnizarea de servicii. Acest tip de activitate este cel mai ușor de modelat (comparativ cu comerțul sau producția), deoarece implică de obicei mai puține variabile cheie.

Venituri. Formarea unui model financiar începe cu stabilirea unor parametri externi. Punctul de plecare pentru calculele ulterioare va fi planul de vânzări, în cazul nostru, prestarea serviciilor. Pentru a face acest lucru, în Excel, pe una dintre foile cărții este plasat un tabel cu planul de vânzări în termeni monetari (vezi Tabelul 1). În această etapă, veniturile pot fi indicate „de la îndemână” sau folosind date de anul trecut. Nicio precizie încă de mare importanță. Ulterior, când modelul va fi detaliat, va trebui finalizat planul de vânzări.

Tabelul 1. Plan de vânzări, mii de ruble.

Servicii	ianuarie	februarie	martie	...	decembrie
Serviciul 1	30	32	34	...	52
Serviciul 2	30	32,5	35	...	57,5
Serviciul 3	65	70	75	...	120
Total	125	134,5	144	...	229,5

Cheltuieli. Pe baza volumului vânzărilor, se determină mărimea costurilor variabile. În chiar vedere generală calculul ar putea arăta astfel:

Costuri variabile = Ponderea veniturilor × Volumul vânzărilor

Să facem o mică presupunere și să presupunem că în exemplu singurele variabile sunt costurile forței de muncă - salariile angajații depinde în totalitate de volumul de servicii oferite pentru aceasta; Apropo, este mai convenabil să plasați planul de costuri pe o foaie Excel separată (vezi Tabelul 2). În ea, salariul este calculat lunar ca produs al unui coeficient de 0,3 (30% / 100%) și al planului de vânzări pentru o anumită lună. Costurile de închiriere și de gestionare sunt introduse în prima etapă a creării modelului nu ca valori calculate, ci ca valori fixe. Pe viitor, la detalierea modelului, acestea pot fi înlocuite cu formule, legându-le cu alți indicatori.

Tabelul 2. Planul de costuri, mii de ruble.

Elemente de cost	ianuarie	februarie	martie	...	decembrie
Salariu	37,5	40,35	43,2	...	68,85
Chirie	30	30	30	...	30
Cheltuieli administrative	50	50	50	...	50
Total	117,5	120,35	123,2	...	148,85

Master planuri. De îndată ce în model se formează două planuri funcționale - vânzări și costuri, puteți începe să creați un bilanț, un plan pentru venituri și cheltuieli, precum și un plan de flux de numerar. Datele sunt introduse în ele în două moduri: calculate sau extrase direct din planurile operaționale sau funcționale - vânzări, costuri (ca în exemplul nostru) și altele, de exemplu, conturi de încasat, inventar, producție etc. În Excel, legăturile sunt setate la celula și pagina corespunzătoare. Introducerea manuală a numerelor aici este inacceptabilă (cu excepția datelor despre solduri de deschidereîn bilanţ), altfel modelul pur şi simplu nu va recalcula datele.

Nu ar trebui să supraîncărcați planurile de nivel superior (bilanţ, profituri și pierderi, flux de numerar) cu indicatori. Este mai bine să vă străduiți să vă asigurați că fiecare dintre ele poate încăpea pe o singură coală tipărită. Este adesea dificil să rezistați tentației de a descifra fiecare cifră (de exemplu, în ceea ce privește veniturile și cheltuielile, descrieți veniturile pe tip de produs, grupuri de clienți, canale de vânzare etc.). Dacă includeți o sută de tipuri de venituri și cheltuieli în planul dvs produse finiteși elementele de cost, acest lucru îi va complica în mod semnificativ percepția. Cu toate acestea, din punct de vedere al conținutului informațional, este util să se completeze astfel de planuri cu diverse indicatori relativi(de exemplu, introduceți indicatorii structurii activelor și pasivelor în bilanț ( greutate specifică elemente din moneda bilanţului), în planul veniturilor şi cheltuielilor - rentabilitate).

În exemplul nostru, sunt create trei foi pe care sunt plasate separat planul de venituri și cheltuieli (IAP), planul de flux de numerar (CAP) și soldul previzionat (PB). În ceea ce privește veniturile și cheltuielile (vezi Tabelul 3), rândurile „ Cheltuieli de exploatare„ și „Venituri din exploatare” sunt completate folosind link-uri către celulele corespunzătoare din planurile funcționale. Veniturile sunt descifrate pe tip de serviciu, costuri - pe articol. În acest caz, o astfel de transcriere este acceptabilă, deoarece nu complică percepția raportului și nu complică analiza acestuia. În plus, raportul include doi indicatori analitici - profitabilitatea (ca raport dintre profit și venituri) și profitul cumulat. Dacă trebuie să efectuați o analiză mai aprofundată, în special a dinamicii ponderii remunerației muncii în costul serviciilor, este mai bine să efectuați toate calculele necesare pe o foaie separată.

Tabelul 3. Plan de venituri și cheltuieli, mii de ruble.

Indicatori	ianuarie	februarie	martie	...	decembrie	Total
Venit din exploatare, incl.	125	134,5	144	...	229,5	2 127
serviciu 1	30	32	34	...	52	492
serviciu 2	30	32,5	35	...	57,5	525
serviciu 3	65	70	75	...	120	1 110
Cheltuieli de exploatare, incl.	117	120,35	123,2	...	148,85	1 598,1
salariu	37	40,35	43,2	...	68,85	638,1
chirie	30	30	30	...	30	360
cheltuieli administrative	50	50	50	...	50	600
Profit din exploatare	7,5	14,15	20,8	...	80,65	528,9
Rentabilitatea, %	6,00	10,52	14,44	...	35,14	24,87
Profit pe bază de angajamente	7,5	21,65	42,45	...	528,9	528,9

Planul fluxului de numerar (a se vedea tabelul 4) din exemplul nostru este format cu următoarele ipoteze. În primul rând: secțiunile „Activități financiare” și „ Activitati de investitii» excluse din plan. Se presupune că societatea desfășoară doar activități operaționale și nu implică fonduri împrumutateși fără a face investiții de capital. Încă o presupunere. Compania oferă servicii indivizii pentru numerar, ceea ce înseamnă că timpul pentru prestarea serviciului și plata acestuia coincide - ca urmare, compania nu are creanțe. Situația cu plățile pentru activități de exploatare nu este atât de clară. Salariile și chiria se plătesc în luna următoare celei de acumulare, iar cheltuielile de management - în luna în care sunt efectuate.

Tabelul 4. Planul fluxului de numerar, mii de ruble.

Indicatori	ianuarie	februarie	martie	...	decembrie
Venituri din activitati de exploatare	125	134,5	144	...	229,5
Plata pentru servicii	125	134,5	144	...	229,5
Plăți pentru activități de exploatare	50	117,5	120,35	...	146
Salariu	0	37,5	40,35	...	66
Chirie	0	30	30	...	30
Cheltuieli administrative	50	50	50	...	50
chirie	30	30	30	...	30
Balanța operațională	75	17	23,65	...	83,5
Sold la începutul perioadei	10	85	102	...	554,25
Sold la sfârșitul perioadei	85	102	125,65	...	637,75

Ultimul lucru care rămâne de făcut este să creați un sold de prognoză (vezi Tabelul 5). Datele privind cifra de afaceri pentru perioada sunt preluate din PDR si PDS, soldurile initiale sunt preluate din bilantul pt. perioada anterioară(introducerea manuală a informațiilor este acceptabilă aici).

Tabelul 5. Bilanțul prognozat, mii de ruble.

Indicatori	01.01	01.02	01.03	...	01.12	01.01
Numerar	10	85	102	...	554,25	637,75
Creanţe de încasat	0	0	0	...	0	0
Mijloace fixe	0	0	0	...	0	0
ACTIVE, total	10	85	102	...	554,25	637,75
Creanţe	0	67,5	70,35	...	96	98,85
Capital	10	17,5	31,65	...	458,25	538,9
RESPONSABILITATE, total	10	85	102	...	554,25	637,75

Să ne uităm la formarea unor linii de bilanț mai detaliat și mai întâi să stipulăm că soldul de numerar al companiei este de 10 mii de ruble, iar toate celelalte solduri sunt zero.

Datele privind „conturile de încasat” (RA) de la 01/01/09 sunt înscrise din postul corespunzător din bilanţ pentru perioada anterioară, iar pentru fiecare dată ulterioară se calculează astfel:

DZ pentru data anterioară + Expedierea perioadei - Primirea banilor pentru perioada

În exemplu creanţe de încasat pe 1 ianuarie este zero. Nu apare în perioadele ulterioare. Conturile de plătit (AC) se formează din cauza cheltuielilor salariale și de închiriere, deoarece acestea sunt plătite în luna următoare celei de acumulare:

KZ = KZ pentru data anterioară + Acumularea costurilor perioada curentă- Plata datoriilor in perioada curenta

După ce construirea unui bilanț în acest fel este finalizată, rămâne să vă asigurați că totul a fost făcut corect - activele sunt egale cu pasivele. În exemplul nostru, acestea coincid, ceea ce înseamnă că modelul funcționează și produce rezultate corecte.

Modelul financiar astfel construit denotă principalele grupe de indicatori care caracterizează activitățile companiei (venituri, cheltuieli, numerar etc.), le leagă în trei planuri consolidate ale companiei. Chiar și acest model aparent cel mai simplu poate fi folosit pentru analiza scenariilor. În special, dacă excludeți serviciul nr. 1 din planul de vânzări (nu este nevoie să ștergeți linia corespunzătoare, este suficient să puneți zerouri pe ea), atunci puteți vedea cât de mult se vor înrăutăți indicatorii de rentabilitate și lichiditate.

Detalierea modelului

Pentru a transforma un model într-un instrument cu drepturi depline pentru analiza scenariilor, va trebui să-l „saturați” cu analize, detaliând informațiile inițiale la indicatorii care pot fi gestionați în practică. De exemplu, în cazul unei companii care furnizează servicii, este evidentă necesitatea de a detalia planul de vânzări introdus anterior în model în termeni monetari. Venitul pentru fiecare tip de serviciu poate fi calculat ca produsul dintre prețul unitar al serviciului și numărul de servicii specificate. În practică, desigur, planul de vânzări se formează pe baza condițiilor de piață, cererea așteptată, prețul de vânzare așteptat, acordurile încheiate cu clienții cheie, activitățile de marketing planificate, prețul și politica de creditare etc.

Alte date sursă sunt la fel de detaliate. De exemplu, chirie ar putea fi descompusă în suprafața spațiilor închiriate și costul unuia metru pătrat, enumerați salariile pe angajat, defalcați cheltuielile de management pe tip. Ca urmare, funcționalitatea modelului se dezvoltă la un astfel de nivel încât puteți vedea cum modificarea oricărui parametru, chiar și cel mai nesemnificativ, afectează rezultatul final.

Experiență personală

Dmitri Korepin,

Machiajul detaliat model economic companie - o sarcină interesantă, dar dificilă. Va fi necesar să se studieze cu atenție și să se descrie în mod adecvat matematic relațiile existente atât între procesele interne de producție, cât și factorii externi. Prin forțele unuia serviciu financiar Un astfel de model nu poate fi realizat; va fi necesară participarea tuturor departamentelor întreprinderii - de la departamentul de vânzări la departamentul de contabilitate.

Relația cu bugetul

Utilizarea unui model financiar la planificarea activităților ajută la observarea modului în care anumite planuri de dezvoltare sunt reflectate în structura activelor, datoriilor, veniturilor și cheltuielilor întreprinderii, precum și la determinarea factorilor privind profiturile viitoare, lichiditatea și stabilitatea financiară. Modelul servește mai mult ca instrument de monitorizare situația actualăîn companie şi dezvoltarea unei politici financiare adecvate.

Modelul financiar trebuie utilizat în procesul de bugetare imediat după aprobarea planului de vânzări. Dacă planul de vânzări este „rulat” prin model, atunci rezultatul financiar rezultat poate fi afișat acționarilor pentru a stabili valori țintă pentru costuri, profituri și dividende. Daca venitul planificat nu asigura profitul necesar din punctul de vedere al actionarilor, indicatorii de influenta sunt ajustati direct in model. Versiunea finală a calculelor modelului determină valorile țintă ale limitelor bugetare pentru toate centrele de responsabilitate financiară. Pe parcursul anului, modelul poate fi ajustat, datele reale pot fi introduse după lunile trecute în loc de planificate și controlate în acest fel rezultate financiare, monitorizați tendințele negative și înțelegeți clar unde vor conduce compania.

Experiență personală

Dmitri Korepin, Director adjunct pentru finanțe și economie al SA Petrokholod (Sankt Petersburg)

În opinia mea, nu este în întregime corect să contrastăm sistemele de bugetare și modelarea economică, deoarece acestea au scopuri diferite. Scopul bugetării este în primul rând gestionarea costurilor departamentale; modelare - prognoza starii economice a unei intreprinderi in functie de factori externi si interni, precum si de deciziile de management luate. De exemplu, folosind modelarea, puteți seta o limită a costurilor cu combustibilul pentru a atinge nivelul necesar al costurilor de producție, iar folosind bugetarea, puteți controla aceste costuri.

Pentru a evita probleme serioase la utilizarea modelului, ar fi destul de indicat: să-și unifice planurile consolidate (PDR, PDDS și PB) cu formele de raportare managerială utilizate în companie; aduceți algoritmii de calcul al indicatorilor modelului cât mai aproape de politica contabilaîntreprinderi; forme de prezentare a datelor inițiale ale modelului (de exemplu, un plan de vânzări în în natură, liste de prețuri etc.) se unifică cu forma documentelor relevante utilizate în companie. De exemplu, dacă planul de vânzări din model este format în aceeași formă în care acest plan în companie este creat de departamentul de vânzări, procedura de evaluare și aprobare a acestor planuri va fi simplificată semnificativ: va fi suficient să le introduceți în model și vedeți rezultatul activităților întregii companii.

Cel mai comun model de evaluare eficienta economica este un model financiar al unui proiect de investiții. Acest model financiar trebuie să fie cuprinzător pentru a ține cont de toți factorii posibili, dar baza sa, desigur, este aparatul analitic indicatori economici, constând din următorul link: bilanţuri – rezultate financiare – flux de numerar.

Când vine vorba de evaluarea eficienței economice a unei întreprinderi, acest link este completat pe baza a trei tipuri principale rapoarte contabile, respectiv: bilanţ, contul de profit şi pierdere şi situaţia fluxurilor de trezorerie. Dacă evaluăm un proiect de investiții, informațiile inițiale din bilanțuri vor fi informații despre activele existente ale întreprinderii în contextul structurii acestora, precum și despre posibilele surse. încasări în numerarși formarea de noi active (adică investiții). Cheltuielile rezultate din implementarea proiectului, precum și veniturile din acesta, plățile și încasările în numerar, soldurile de numerar și, în final, rezultatul financiar sunt valori previzibile, care vor fi determinate în modelul financiar pe care îl dezvoltăm.

Principalul lucru în modelul financiar al unui proiect de investiții este de a crea o imagine corectă, interconectată și cuprinzătoare a proiectului în dinamică pentru perioada de implementare a acestuia. Un model financiar cuprinzător trebuie să conțină următoarele elemente:

plan financiar;

Planuri de utilizare a resurselor;

Dezvoltare scenarii posibile dezvoltarea proiectelor;

Dezvoltarea proceselor de afaceri;

Evaluarea investițiilor și estimarea costurilor proiectului.

Aceste elemente în practică pot fi exprimate în diferite forme ale părții software a modelului. Baza sa financiară este, în primul rând, un plan de flux de numerar, sau o prognoză a încasărilor și plăților (intrări și ieșiri de numerar). Pe baza acestuia, este ușor să vă faceți o idee despre fluxurile nete de numerar în timpul implementării diferitelor etape ale proiectului, despre lipsa sau surplusul de fonduri, adică să calculați câți bani are compania la dispunerea lui și ce nevoie are de el.

Planul de flux de numerar financiar (Cash Flow) poate fi întocmit în diferite moduri: articolele din acesta pot urma atât în ​​direcția mișcării financiare (în primul rând - toate încasările, apoi - toate plățile), cât și pe tipul de activitate (încasări și plăți separat pentru primul tip de activitate, apoi - conform celui de-al doilea). În total, sunt trei tipuri de activități pentru companie: principale, de investiții (legate de investiții de capital, achiziții pe termen lung) și financiare (legate de credite, împrumuturi, avansuri, adică cu atragerea și rambursarea finanțărilor împrumutate) . Constructii plan financiar Fluxurile de numerar pot fi menținute fie prin metoda directă, schimbând direct fluxurile de numerar, fie indirect - pe baza planurilor și bilanțurilor de profit și pierdere. Fluxul de numerar net calculat pe baza rezultatelor planului de fluxuri de numerar vă permite să estimați valoarea întreprinderii.

Planul, sau prognoza, al profiturilor și pierderilor include elemente de venit - venituri din vânzări, elemente de cheltuieli - costuri, cheltuieli, precum și valoarea impozitului și a altor deduceri. Pe baza acestor indicatori pentru perioada de facturare este posibil să se determine profitul care va rămâne la dispoziția întreprinderii pe măsură ce proiectul este implementat și la finalizarea acestuia. De fapt, prognoza de profit și pierdere vă permite să aflați dacă compania va obține un profit, adică dacă proiectul este profitabil (eficient) din punct de vedere economic. Dacă este descrisă ca o prognoză comparativă pentru implementarea diferitelor proiecte, este posibil să se analizeze eficacitatea relativă opțiuni diferite dezvoltarea întreprinderii.

Ar trebui să înțelegeți diferența dintre un plan de flux de numerar și un plan de profit și pierdere în modelul financiar al unui proiect de investiții. Aceste două planuri ar coincide complet dacă toate cheltuielile și veniturile din proiect ar apărea concomitent cu plata lor efectivă și nu ar exista nicio mișcare a împrumuturilor și a bunurilor amortizabile ale companiei.

Există, de asemenea, un plan de bilanț, sau o previziune. El notează punctele forte și punctele slabeîntreprinderilor din punct de vedere financiar la momentul actual. În contextul unui proiect de investiții, planul de bilanț înregistrează nu numai soldul inițial al companiei, ci și caracteristicile dezvoltării și rezultatelor acesteia. activitati financiareîn timpul implementării proiectului. Fiecare element de echilibru nu este luat în considerare singur - acest lucru dă puțin. Toate elementele sunt analizate în ansamblu, în relație între ele, apoi este posibil să ne facem o idee despre viabilitatea financiară a proiectului.

Cele trei planuri descrise mai sus reprezintă trei componente ale legăturii care a fost dată chiar la începutul articolului: bilanţuri - rezultate financiare - flux de numerar. Aceste trei componente principale ale modelului financiar al unui proiect de investiții trebuie să fie interconectate, „unite” între ele (activele trebuie să converge cu pasivele, soldurile din bilanțul general al companiei și previziunile de numerar trebuie să coincidă etc.). În acest caz, valorile asociate sunt dependente unele de altele, dar nu sunt egale între ele. Cu toate acestea, dacă vreo dată lipsește dintr-unul dintre documentele în curs de compilare, aceasta poate fi calculată folosind datele din celelalte două documente. Acest lucru este ilustrat de figura de mai jos.

Modelul financiar al unui proiect de investiții se bazează, se calculează și se analizează folosind formulele prezentate în articolul nostru „Eficiența unui proiect de investiții”. În consecință, ține cont de faptul că banii își modifică valoarea în timp, astfel încât toate fluxurile trebuie recalculate la momentul curent (trebuie efectuată scăderea). Și întrebarea principală care apare în timpul analizei proiecte de investitii, este următorul: ce rată de reducere a mărimii ar trebui acceptată?

Opțiunile pentru determinarea ratei de actualizare sunt diferite; În funcție de caracteristicile proiectului, acesta poate servi ca:

Costul mediu ponderat al capitalului (ca în articolul menționat);

Preţ echitate proiect;

Nivelul venitului care poate fi primit ca urmare a unei investiții fără riscuri;

Rata de rentabilitate nominală (media pieței) pentru un anumit nivel de risc;

Rata inflației;

Unii coeficienți generalizați luând în considerare condițiile pieței, impactul mediul macroeconomic etc.

Proprietarii de companii care creează modele financiare pentru a atrage investiții ar trebui să înțeleagă că cifrele și calculele conținute în model trebuie să inspire încredere investitorului, iar modelul financiar în sine trebuie să fie de înaltă calitate, detaliat și realist. În prezent, acesta devine un factor decisiv pentru obținerea finanțării. Prin urmare, parametrii proiectului ar trebui să se bazeze pe cercetări de piață aprofundate și ar fi util să se confirme unele dintre date cu acorduri documentare preliminare cu viitorii parteneri (atât furnizori, revânzători sau cumpărători).

Modelul financiar reflectă arhitectura afacerii și servește ca instrument de luare a deciziilor de management și, de asemenea, vă permite să analizați impactul acestora asupra rezultatelor financiare (venituri, profit net, profitabilitate, lichiditate, valoarea companiei).

Cum să construim un astfel de model pentru a-l utiliza pentru analiza și planificarea alternativelor de afaceri și strategice pentru dezvoltarea companiei? Să arătăm asta cu un exemplu.

Într-un model financiar, de regulă, se disting trei blocuri: operațional, financiar și analitic. Puteți construi un model financiar în format de foaie de calcul Excel.

Unitatea de operare stă la baza modelului este individuală pentru fiecare întreprindere. Acest bloc conține toate ipotezele și calculele intermediare utilizate în blocul financiar.

Structura blocului financiar în toate modelele este standard și constă din trei planuri/rapoarte financiare - profit și pierdere, flux de numerar și bilanţ planificat.

Blocul analitic este de obicei standard. Este construit ținând cont de scopul compilării modelului. De exemplu, poate afișa un calcul al valorii unei companii sau a unui set de rapoarte financiare, reflectând solvabilitatea acesteia. Un model financiar corect compilat este cheia succesului afacerii și invers.

Principalul lucru este calculul precis

O echipă de tineri antreprenori a prezentat un proiect de startup pe Internet, care a stârnit interesul mai multor investitori. O săptămână mai târziu, a avut loc prima întâlnire cu unul dintre ei. Cu toate acestea, antreprenorii nu erau pregătiți să discute despre modelul de afaceri și despre modul în care plănuiau să facă bani. De asemenea, nu aveau o idee clară despre volumul finanțării necesare și ponderea pe care erau dispuși să o renunțe investitorului.

Când a fost adus un finanțator din partea investitorului pentru a evalua investițiile necesare, s-a dovedit că volumul investițiilor în proiectul prezentat trebuia mărit de mai multe ori. Și întrucât proiectul, potrivit investitorilor, era promițător, aceștia au decis să trimită inițiatorii startup-urilor să finalizeze modelul financiar împreună cu finanțatorul investitorului.

De ce au subestimat antreprenorii investițiile necesare? Care și unde a fost greșeala lor? Studierea situației a scos la iveală trei erori.

În primul rând, nu a fost dezvoltat un model financiar cu drepturi depline. În modelul compilat, antreprenorii au arătat doar nivelul aproximativ al veniturilor și cheltuielilor proiectului pentru doar doi ani. Și doar pentru primul an au făcut o defalcare lunară.

În al doilea rând, modelul nu a calculat necesarul de capital de lucru (de rulment) și nu a fost determinată sursa finanțării acestuia.

În al treilea rând, modelul a inclus doar o singură opțiune optimistă de venituri și nu a prezentat alternative posibile ținând cont de modificările factorilor externi.

Puteți evita aceste greșeli dacă cunoașteți principiile construirii modelelor financiare și le aplicați în practică.

Structura veniturilor si costurilor - arhitectura afacerii

La modelarea oricărei afaceri, este necesar să se determine factorii determinanți ai veniturilor, cheltuielilor, investițiilor și nivelul necesar al capitalului de lucru (WCR - necesar de capital de lucru) (primul principiu).

În primul rând, trebuie să determinați cum sunt generate veniturile companiei și să identificați factorii determinanți ai acesteia. Formula veniturilor poate fi scrisă după cum urmează:

unde: R - venituri;

P—prețul produsului;

Q — volumul vânzărilor în bucăți.

Formulele sunt de o importanță deosebită atunci când se construiesc modele financiare. Ele reflectă relațiile de afaceri care stau la baza dezvoltării soluțiilor alternative de management. De exemplu, pentru a modela veniturile unui retailer, relațiile și variabilele care îl influențează pot fi prezentate după cum urmează (vezi figura).

La identificarea factorilor de cost, este important să le clasificăm în variabile și semifixe. Costurile variabile din model trebuie să fie legate de generatorii de venituri. De exemplu, în cazul unui comerciant cu amănuntul, se pot distinge trei grupe de cheltuieli variabile: costul mărfurilor, chiria și costurile cu personalul în supermarketuri și discounteri (vezi tabel). Cheltuielile fixe includ de obicei cheltuieli administrative și comerciale. În practică, cheltuielile de afaceri sunt adesea legate și de venituri.

Pentru a modela investițiile, trebuie să rețineți că acestea constau din două componente:

• investiții pentru menținerea activelor existente;
• investiții pentru creșterea veniturilor (posibil o nouă linie de afaceri).

În exemplul nostru, investițiile pentru creșterea veniturilor sunt legate de numărul de supermarketuri și discounteri și vor fi modelate luând în considerare:

• numărul planificat de noi supermarketuri;
• investitii de capital la un supermarket;
• numărul planificat de noi discounteri.
• investiții de capital într-un singur discount;

În plus, este necesar să se determine nivelul necesar al capitalului de lucru (creanțe, datorii și stocuri). Pentru a modela aceste elemente de bilanț, sunt utilizate ratele rotației lor pentru perioada respectivă. În acest caz, conturile de încasat sunt legate de venituri, iar stocurile și conturile de plătit sunt legate de cost.

Limitări ale modelului

Este important să se formeze un model compact fără a-l umfla cu variabile inutile, acesta este al doilea principiu (mai puțin este mai mult (mai puțin este mai mult)). Luarea în considerare a tuturor lucrurilor mărunte nu contribuie la fiabilitatea modelului, ci îl face mai greu și mai vulnerabil. Aici ar trebui să răspundem la întrebarea care variabile sunt de prisos pentru a descrie arhitectura afacerii.

De regulă, modelele financiare sunt folosite de mai mulți manageri (specialiști). Prin urmare, este important să fie clar pentru toți utilizatorii (al treilea principiu al transparenței). Nicio parte a modelului financiar nu trebuie ascunsă, protejată, blocată sau inaccesibilă în alt mod pentru revizuire sau modificare. Pentru a clarifica modelul, puteți utiliza funcția de formatare condiționată din Excel, care vă permite să setați o regulă pentru evidențierea celulelor cu culoare, de exemplu, pentru a indica o valoare de numerar negativă în bilanţ.

În plus, modelul trebuie să fie flexibil și adaptabil pentru orice parametru, iar modificările modelului trebuie efectuate rapid (al patrulea principiu al adaptabilității). La urma urmei, modelele sunt necesare pentru dezvoltarea și analizarea scenariilor bazate pe principiul „ce-ar fi dacă...”.

În cele din urmă, este important să construiți modelul în așa fel încât să puteți verifica cu ușurință logica acestuia și să corectați rapid erorile dacă există (al cincilea principiu al testabilității). Construirea modelelor mari necesită mult timp și poate fi evitată erori semnificative foarte greu.

Cheltuieli variabile (tabel)

Modelarea financiară în Excel înseamnă planificarea indicatorilor, rezultatele financiare și elaborarea unei previziuni situatii financiare. Aflați cum să construiți un model financiar al unei întreprinderi în Excel și să descărcați un exemplu. Modelul vă va ajuta să nu pierdeți controlul asupra managementului întreprinderii și asupra banilor acesteia.

În acest articol veți învăța:

Ce este un model financiar

Modelul financiar al unei întreprinderi este un set de indicatori interrelaționați care caracterizează activitățile acesteia. Scopul creării sale este capacitatea de a calcula instantaneu impactul anumitor modificări asupra situației financiare și a rezultatelor performanței. De aceea, modelul este umplut nu cu valori, ci cu ecuații și formule de calcul, astfel încât toate caracteristicile dependente să fie recalculate automat după modificarea datelor sursă.

Toți indicatorii care vor fi utilizați în modelul financiar al proiectului pot fi împărțiți în următoarele grupuri:

• proprietate (active),
• obligații (datorii),
• fluxuri de numerar (încasări și plăți în numerar),
• venituri si cheltuieli.

Adică, toate rezultatele calculelor pot fi prezentate în forma obișnuită - bilanț, cont de profit și pierdere etc.

Logica construirii modelelor financiare

Atunci când începeți să dezvoltați un model financiar pentru o afacere, este mai bine să vă ghidați de principiul „de la simplu la complex”, altfel, în încercarea de a ține cont de toate nuanțele, există riscul de a vă confunda într-un larg. numărul de formule și referințe. Prin urmare, este justificat să se creeze mai întâi cel mai simplu model (cu un număr minim de elemente), să se stabilească conexiuni generale între parametrii externi (cererea de produse, costul resurselor) și indicatorii interni ai întreprinderii (venituri, costuri, fluxuri de numerar etc. .). În prima iterație, nu trebuie să vă faceți griji cu privire la precizia specială a parametrilor specificați. În această etapă, este mai important să stabiliți relațiile corecte între variabile, astfel încât modelul financiar al întreprinderii să fie recalculat automat după modificarea datelor sursă și să vă permită să construiți diferite scenarii. După aceasta, puteți începe să îl dezvoltați, să detaliați indicatorii, să introduceți niveluri suplimentare de analiză etc.

Folosind exemplul unei companii de servicii, să vedem cum să creați un model financiar al unei întreprinderi care să descrie activitățile sale de operare în Excel. Acest tip de activitate este cel mai simplu pentru modelarea financiară (comparativ cu tranzacționarea sau producția), deoarece implică de obicei mai puține variabile cheie.

Pasul 1: Setați parametri externi

Construirea unui model financiar în Excel începe cu setarea parametrilor externi. Punctul de plecare pentru calculele ulterioare va fi, în cazul nostru, prestarea serviciilor. Pentru a face acest lucru, în Excel, pe una dintre foile cărții este plasat un tabel cu planul de vânzări în termeni monetari (vezi Tabelul 1). În această etapă, veniturile pot fi indicate „de la îndemână” sau folosind date de anul trecut. Deocamdată, acuratețea nu contează prea mult. Ulterior, când modelul va fi detaliat, va trebui finalizat planul de vânzări.

Tabelul 1. Plan de vânzări, mii de ruble.

Descărcați un model Excel care va evalua starea financiară a companiei în 15 minute

Am dezvoltat un model Excel care vă va ajuta să evaluați rapid indicatori cheie bonitatea și starea financiară generală a companiei. Modelul se bazează pe calculul de bază indicatori financiari lichiditate, solvabilitate, cifra de afaceri și stabilitate financiară. Pentru fiecare indicator, este setată o valoare recomandată.

Pasul 2. Determinați mărimea costurilor variabile

Pe baza volumului vânzărilor, se determină mărimea costurilor variabile. În forma sa cea mai generală, calculul ar putea arăta astfel:

Costuri variabile = Ponderea veniturilor * Volumul vânzărilor

Să facem o mică presupunere și să presupunem că în exemplu variabilele sunt doar costuri de platămuncă– salariile angajaților depind în totalitate de volumul serviciilor oferite aproximativ 30 la sută din veniturile din vânzări; Apropo, este mai convenabil să plasați planul de costuri pe o foaie Excel separată (vezi Tabelul 2). În ea, salariul este calculat lunar ca produs al unui coeficient de 0,3 (30% / 100%) și al planului de vânzări pentru o anumită lună. Costurile de închiriere și de gestionare sunt introduse în prima etapă nu ca valori calculate, ci ca valori fixe. Pe viitor, la detalierea modelului, acestea pot fi înlocuite cu formule, legându-le cu alți indicatori.

Tabelul 2. Planul de costuri, mii de ruble.

Salariu

Odată ce s-au format două planuri funcționale - vânzări și cheltuieli, puteți începe să creați un bilanț, un plan pentru venituri și cheltuieli și un plan de flux de numerar. Datele sunt introduse în ele în două moduri: calculate sau extrase direct din planurile operaționale sau funcționale - vânzări, costuri (ca în exemplul nostru) și altele, cum ar fi conturi de încasat, inventar, producție etc. În Excel, legăturile sunt setate către celula și pagina corespunzătoare. Introducerea manuală a numerelor aici este inacceptabilă (cu excepția datelor privind soldurile inițiale din bilanț), altfel modelul pur și simplu nu va recalcula datele.

Nu ar trebui să supraîncărcați planurile de nivel superior (bilanţ, profituri și pierderi, flux de numerar) cu indicatori. Este mai bine să vă străduiți să vă asigurați că fiecare dintre ele poate încăpea pe o singură coală tipărită. Este adesea dificil să rezistați tentației de a descifra fiecare cifră (de exemplu, în ceea ce privește veniturile și cheltuielile, descrieți veniturile pe tip de produs, grupuri de clienți, canale de vânzare etc.). Dacă includeți sute de tipuri de produse finite și elemente de cost în planul dvs. de venituri și cheltuieli, acest lucru va complica semnificativ percepția acestuia. Cu toate acestea, din punct de vedere al conținutului informațional, este utilă completarea unor astfel de planuri cu diverși indicatori relativi (de exemplu, introduceți indicatorii structurii activelor și pasivelor în bilanț (proporția elementelor în moneda bilanţului) , și profitabilitatea în planul de venituri și cheltuieli).

Planul de venituri și cheltuieli

În exemplul nostru, sunt create trei foi pe care planul de venituri și cheltuieli (IRP), planul de flux de numerar (CAP) și (PB). În planul de venituri și cheltuieli (vezi Tabelul 3), rândurile „Cheltuieli de exploatare” și „Venituri din exploatare” sunt completate folosind link-uri către celulele corespunzătoare ale planurilor funcționale. Veniturile sunt descifrate pe tip de serviciu, costuri - pe articol. În acest caz, o astfel de transcriere este acceptabilă, deoarece nu complică percepția raportului și nu complică analiza acestuia. În plus, raportul include doi indicatori analitici - profitabilitatea (ca raport dintre profit și venituri) și profitul cumulat. Dacă trebuie să efectuați o analiză mai aprofundată, în special a dinamicii ponderii remunerației muncii în costul serviciilor, este mai bine să efectuați toate calculele necesare pe o foaie separată.

Tabelul 3. Plan de venituri și cheltuieli, mii de ruble.

Indicatori

Total

Venit din exploatare, incl.

Cheltuieli de exploatare, incl.

salariu

cheltuieli administrative

Profit pe bază de angajamente

Planul fluxului de numerar

Mijloace fixe

ACTIVE, total

RESPONSABILITATE, total

Să ne oprim puțin mai detaliat asupra formării unor linii de bilanț și să precizăm mai întâi că soldul de numerar al companiei este de 10 mii de ruble, iar toate celelalte solduri sunt zero. Date despre creanţe de încasat(DZ) de la 01/01/20 se înregistrează din postul corespunzător din bilanţ pentru perioada anterioară, iar pentru fiecare dată ulterioară se calculează astfel:

DZ = DZ pentru data anterioară + Expedierea perioadei – Încasarea banilor pentru perioada

În exemplu, conturile de încasat de la 1 ianuarie sunt zero. Nu apare în perioadele ulterioare.

KZ = KZ pentru data anterioară + Acumularea cheltuielilor pentru perioada curentă – Plata datoriei în perioada curentă

După ce construirea unui bilanț în acest fel este finalizată, rămâne să vă asigurați că totul a fost făcut corect - activele sunt egale cu pasivele. În exemplul nostru, acestea coincid, ceea ce înseamnă că modelul funcționează și produce rezultate corecte.

Modelul financiar astfel construit desemnează principalele grupe de indicatori care caracterizează activitățile întreprinderii (venituri, cheltuieli, numerar etc.) și le leagă în trei planuri consolidate. Poate fi folosit pentru analiza scenariilor. În special, dacă excludeți serviciul nr. 1 din planul de vânzări (nu este nevoie să ștergeți linia corespunzătoare, este suficient să puneți zerouri pe ea), atunci puteți vedea cât de mult se vor înrăutăți indicatorii de rentabilitate și lichiditate.

Pasul 3: Detaliați modelul financiar

Pentru a transforma un model într-un instrument cu drepturi depline pentru analiza scenariilor, va trebui să-l „saturați” cu analize, detaliând informațiile inițiale la indicatorii care pot fi gestionați în practică. De exemplu, o întreprindere care furnizează servicii trebuie să detalieze planul de vânzări introdus anterior în termeni monetari.

Venitul pentru fiecare tip de serviciu poate fi calculat ca produsul dintre prețul unitar al serviciului și numărul de servicii specificate. În practică, desigur, planul de vânzări se formează pe baza condițiilor de piață, cererea așteptată, prețul de vânzare așteptat, acordurile încheiate cu clienții cheie, activitățile de marketing planificate, politicile de preț și credit etc.

Alte date sursă sunt la fel de detaliate. De exemplu, chiria ar putea fi defalcată în suprafața spațiului închiriat și costul unui metru pătrat, salariile ar putea fi defalcate pe angajat, iar cheltuielile de management ar putea fi defalcate pe tip. Ca urmare, funcționalitatea modelului se dezvoltă la un astfel de nivel încât puteți vedea cum modificarea oricărui parametru, chiar și cel mai nesemnificativ, afectează rezultatul final.

Modelul financiar și bugetul companiei

Utilizarea modelării financiare în Excel la planificarea activităților ajută la observarea modului în care anumite planuri de dezvoltare se reflectă în structura activelor, datoriilor, veniturilor și cheltuielilor întreprinderii, precum și la determinarea factorilor privind profiturile viitoare, lichiditatea și stabilitatea financiară. Vezi mai multe detalii despre. Modelul servește mai degrabă ca instrument de monitorizare a situației actuale la întreprindere și de dezvoltare a unei politici financiare adecvate.

Modelul financiar trebuie utilizat în procesul de bugetare imediat după aprobarea planului de vânzări. Dacă rulați un plan de vânzări prin intermediul acestuia, rezultatul financiar rezultat poate fi afișat acționarilor pentru a stabili valori țintă pentru costuri, profituri și dividende. Daca venitul planificat nu asigura profitul necesar din punctul de vedere al actionarilor, indicatorii de influenta sunt ajustati direct in model. Versiunea finală a calculelor determină valorile țintă ale limitelor bugetare pentru toate centrele de responsabilitate financiară. Pe parcursul anului, modelul financiar al întreprinderii poate fi ajustat, datele reale pot fi introduse pentru lunile trecute în loc de planificate și astfel controlați rezultatele financiare, urmăriți tendințele negative și înțelegeți clar unde vor conduce întreprinderea.

VIDEO: Cum să folosiți modelele financiare pentru a îmbunătăți acuratețea planificării

Maxim Vasin, șeful departamentului, spune pe video cum să folosiți modelele financiare pentru a îmbunătăți acuratețea planificării analiza financiarași bugetarea Grupului de companii Megapolis.

Fișiere atașate

Disponibil numai pentru abonați

• Modelul financiar al întreprinderii.rar