Расчеты в клиринговых валютах. Валюта и валютный курс Региональные клиринги и платежные союзы в развивающихся странах

3.5.3. Валютный клиринг

Клиринг представляет собой взаимозачет платежей, т.е. ситуацию, когда денежные претензии (дебиторская задолженность) участников погашаются их же денежными обязательствами (кредиторской задолженностью) без использования реальных денег.

Клиринговые операции обычно классифицируются по двум признакам: периодичности проведения и составу участников. По первому признаку клиринг подразделяется на разовый, который проводится эпизодически по мере накопления дебиторско-кредиторской задолженности, или постоянно действующий, осуществляющийся периодически независимо от состояния денежных обязанностей и денежных претензий участников клиринга. В зависимости от состава участников клиринг может быть двух- или многосторонним.

Валютный клиринг представляет межправительственные договоренности о взаимном (безналичном) зачете международных требований и обязательств на основании соглашения между правительством двух или более стран. Валютный клиринг предполагает централизацию расчетов между государствами - сторонами клирингового соглашения на специальных клиринговых счетах, открываемых уполномоченными банками. Эта схема носит обязательный характер для физических и юридических лиц, сделки которых подпадают под действие соглашения. Импортеры и экспортеры, как, впрочем, и иные кредиторы и заемщики, не вправе производить взаимные расчеты иначе, чем по валютному клирингу. Валютный клиринг основан также и на других обязательных элементах:

Его объеме;

Валюте клиринга;

Размерах технического кредита

Объем клиринга означает степень охвата платежей. При полном валютном клиринге под эту схему подпадает весь внешнеторговый оборот. При частичном клиринге неторговые операции (туризм, содержание посольств и торговых представительств, загранкомандировки и пр.) осуществляются обычным порядком - через корреспондентские счета.

Валютой клиринга признается согласованная расчетная единица (валюта), в которой ведутся клиринговые счета. Она может выражаться в валюте:

Одной из стран-партнеров;

Обоих государств;

Третьей страны.

Платежи или поступления с клиринговых счетов производятся в каждой из стран только в пересчете в национальную валюту по соответствующему курсу. Клиринговые валюты применяются исключительно в безналичной форме. Источником клиринговых валют является взаимное кредитование поставок товаров и оказания услуг странами - участницами соглашений. Клиринговые валюты используются по принципу: они должны быть израсходованы в стране, где заработаны.

Объем технического кредита (предельно допустимое сальдо задолженности) необходим для обеспечения непрерывности расчетов; определяется в соответствии с долей сальдо задолженности в объеме поставок. На практике применяются различные способы регулирования сальдо клирингового счета.

Чтобы разобраться, что такое клиринговая валюта, нам придётся поближе познакомиться с таким понятием, как валютный клиринг. Так именуется особый способ международных расчётов, который применяется в некоторых случаях во внешнеэкономических связях. Соглашение такого рода может иметь двух участников или же большее количество, но в любом случае участниками этими будут государства, между которыми имеют место быть торговые отношения.

Представим себе, что у одного из этих государств или даже у них у всех свободно конвертируемой валюты в достаточном количестве не имеется (напомним: свободно конвертируемая валюта – это такая валюта, для которой не существует ограничений по совершению каких-либо валютных операций). Как справиться с этой ситуацией?

Вот тогда и заключается соглашение о валютном клиринге. Это означает, что все международные расчёты между этими государствами будут основываться на взаимном зачёте платежей за услуги или товары, стоимость которых равна. А в чём эта стоимость будет исчисляться, в какой валюте? Да в той, которую выберут страны участницы! Вот эта валюта и будет именоваться клиринговой.

В некоторых случаях это бывает валюта одного из государств участников. Так, например, в клиринговом соглашении, которое действовало с 1950 года по 1963 между нашей Советским Союзом и социалистическими странами, был советский рубль. Он же выступал в таком качестве в клиринговом соглашении между Финляндией и СССР, действовавшем в 70-е годы ХХ века. Тогда де у Индии были клиринговые соглашения с СССР, Польшей и Болгарией, и во всех трёх случаях клиринговой валютой являлась индийская рупия, а соглашении между СССР и Пакистаном – пакистанская рупия.

Но бывает и по-другому: клиринговой валютой становится какая-то другая денежная единица, не являющаяся «родной» ни для одного из государств-участников соглашения. В качестве примеров можно привести три клиринговых соглашения, имевших место тогда же, в 70-х годах прошлого века: между СССР и Югославией, между Шри-Ланкой и Болгарией и между Китаем и Советским Союзом. В первом случае в качестве клиринговой валюты выступал американский доллар, во втором – английский фунт стерлингов, а в третьем случае это был… швейцарский франк.

Те представители одного государства, у которых ест денежные обязательства перед представителями другой (будь то физические лица или юридические), вносят в своей национальной валюте по курсу клиринговой соответствующую сумму на клиринговый счёт банка страны-контрагента, который открыт в банке этого государства, и уже с этого счёта производится выплата в клиринговой валюте.

В каких случаях прибегают к валютному клирингу? Причин может быть много, и они весьма разнообразны. Это может быть и экономический кризис, и несбалансированный платёжный баланс, и высокая инфляция, и недостаточные золотовалютные резервы, а в 30-х гг. прошлого века соглашения такого рода были вызваны к жизни отменой золотого стандарта.

Экономическая история СССР неотрывна от истории рубля. В учебниках по экономической истории Советского Союза говорится о разных видах рублей. Чаще всего просто говорят и пишут: «советский рубль». Но иногда встречаются другие названия: «переводной рубль», «инвалютный рубль», «клиринговый рубль». Все эти перечисленные виды рублей связаны со сферой международных расчетов.

Что такое валютные клиринги? Я недавно уже писал о переводном рубле, который был региональной и одновременно наднациональной валютой в рамках Совета экономической взаимопомощи (СЭВ) в период с 1964 года по 1990 год включительно. Но ведь СЭВ был создан в 1949 году. Как на протяжении полутора десятков предыдущих лет страны СЭВ осуществляли взаимные расчеты по внешней торговле и другим внешнеэкономическим операциям? Вот тут мы и должны вспомнить «клиринговый рубль». Короткий ответ таков: в период 1949-1963 гг. расчеты между социалистическими странами осуществлялись с помощью механизма валютных клирингов, а его важной деталью был клиринговый рубль.

Валютный клиринг - способ международных расчётов, применяемый во внешнеэкономических связях. Устанавливается на основе двухсторонних или многосторонних клиринговых соглашений, участниками которых являются государства, осуществляющие между собой торговые отношения. Валютный клиринг применяют в условиях, когда страны, или одна из них, не имеют достаточного количества свободно конвертируемой валюты для обеспечения взаимных расчетов. При достижении соглашения об использовании в торгово-экономических отношениях между странами клиринга выбирается валюта клиринга, в которой погашаются взаимные обязательства и требования. Для торговли и обеспечения иных расчетов со странами СЭВ СССР использовал двухсторонние валютные клиринги.

Клиринговая валюта - валюта, международная счётная денежная единица, используемая для международных расчётов между странами-участницами соглашения о валютном клиринге. Одним из условий договора о валютном клиринге является выбор валюты, в которой будет вестись учёт взаимных обязательств и требований по различным внешнеэкономическим операциям участников из стран-участниц соглашения клирингового типа. В качестве валюты клиринга может быть выбрана валюта одной из стран-участниц соглашения, валюта третьей страны, либо международная расчётная единица.

Клиринговый рубль - часть нашей истории. В рамках клиринговых расчетов СССР с другими социалистическими странами использовался клиринговый рубль, который выступал в качестве расчетной денежной единицы и региональной валюты. Как и переводной рубль, клиринговый рубль был безналичными деньгами, не использовался для обслуживания внутренних расчетов стран-участниц клирингового соглашения. Клиринговый рубль в расчётах с третьими странами не применялся. Клиринговые (как и переводные) рубли обменивались на национальные валюты по официальному курсу. Движение клиринговых рублей отражалось в виде записей на счетах в уполномоченных банках. Сумма записей на счетах в клиринговых рублях определялась взаимными поставками товаров и оказанием услуг стран-участниц соглашения.

Мы уже обратили внимание на сходство клирингового и переводного рублей. Можно также отметить, что у обеих денежных единиц было одинаковое золотое содержание - 0,987412 г. чистого металла (естественно, что ни клиринговый, ни переводной рубль на золото не разменивались). Отличие клирингового от переводного рубля заключалось в том, что первый применялся на основе двухстороннего соглашения между странами, а второй - на основе многостороннего международного соглашения между странами-членами СЭВ. Если расчёты в клиринговых рублях производились только через национальные банки, то расчёты в переводных рублях осуществлялись через единый центр - Международный банк экономического сотрудничества (МБЭС).

Клиринговый рубль в расчетах между странами СЭВ с 1 января 1964 года был заменен переводным рублем. Но клиринговый рубль не исчез, он продолжал использоваться в расчетах с КНДР. Более того, в 1970-е гг. действовал двусторонний валютный клиринг СССР - Финляндия, в котором валютой был все тот же клиринговой рубль. Мы торговали с капиталистической страной без использования американского доллара и иных свободно конвертируемых валют. Этот прецедент очень раздражал нашего геополитического противника - США.

Клиринги за пределами СЭВ. Надо сказать, что СССР использовал клиринговые расчеты для обеспечения торговли также со странами, которые не были членами СЭВ или даже не входили в состав социалистического лагеря. Там использовались иные клиринговые валюты. Прежде всего, это страны «третьего мира». Например, существовал двухсторонний клиринг с Индией, валютой клиринга была индийская рупия. Аналогичное соглашение было заключено с Пакистаном, клиринговой валютой была пакистанская рупия. Кстати, ряд других социалистических стран торговал с Индией и Пакистаном, используя клиринговые расчеты с помощью индийской и пакистанской рупий. Югославия среди социалистических стран занимала особое место. Она не была членом СЭВ, не присоединилась к соглашению об использовании переводного рубля, имела достаточно ярко выраженную экономическую ориентацию на Запад. У Советского Союза с Югославией в 1970-е гг. торгово-экономические отношения строились на базе клиринговых расчетов, а валютой был доллар США. Непростыми в это время были у нас отношения и с Китаем. Тем не менее, наши страны заключили соглашение о клиринговых расчетах, в которых клиринговой валютой выступал швейцарский франк.

Клиринги и интересы хозяев ФРС. По примеру СССР и других социалистических стран клиринговые соглашения заключали между собой многие страны «третьего мира». Следует иметь в виду, что клиринговые расчеты в послевоенные десятилетия были важным способом сбережения социалистическими и развивающимися странами резервных валют, в первую очередь, доллара США. Наряду с такими способами, как бартерная торговля и «компенсационные сделки» (примером «компенсационной сделки» может служить соглашение «трубы - газ», которое Советский Союз заключил с рядом западноевропейских стран в конце 1970-х гг.). Такие формы международного сотрудничества затрудняли проведение Соединенными Штатами экономических санкций против СССР и его партнеров. Ведь сотрудничество обходилось без долларовых расчетов, которые всегда проходят через банковскую систему США и которые Вашингтону нетрудно заблокировать. Кроме того, подобного рода клиринговые расчеты и иные валютосберегающие схемы резко снижали спрос со стороны участников сделок на доллары США. А ведь это сильно било по интересам хозяев Федеральной резервной системы США, которые «печатали» эти самые доллары и получали с каждой «зеленой бумажки» большой эмиссионный доход.

В 1970-е гг. США в одностороннем порядке отказались от своих обязательств по обмену долларов на золото, фактически демонтировали послевоенную Бреттон-вудскую систему. Тем самым был снят «золотой тормоз» с «печатного станка» ФРС. Но этого было мало. Надо было еще создать спрос на «зеленую бумагу» - продукцию «печатного станка». Клиринговые соглашения - как двухсторонние, так и многосторонние мешали экспансии американского доллара.

После победы США в «холодной войне» началась активная глобализация и экономическая либерализация во всем мире. В 1990-е гг. под натиском США и МВФ международные клиринговые соглашения стали демонтироваться, страны в «добровольно-принудительном» порядке стали переходить на прямые расчеты в долларах США. Клиринги оказались несовместимыми с интересами хозяев ФРС и целями глобальной долларизации.

России пора вспомнить о клирингах. Сегодня Россия пытается восстанавливать свои экономические позиции в мире. Одно из важных направлений - создание интеграционных союзов со странами ближнего зарубежья. Между прочим, примерно два десятилетия тому назад, в 1994 году Россия и ряд других стран ближнего зарубежья заключили соглашение о создании Платежного союза СНГ. Фактически речь шла о создании многостороннего клиринга. К сожалению, соглашение оказалось «мертворожденным», о нем сегодня помнят только специалисты. Наверное, тогда не было достаточных политических и экономических условий для создания Платежного союза. В то время центробежные тенденции в СНГ явно преобладали над центростремительными.

Сегодня уже просматриваются центростремительные тенденции (шаги по созданию Таможенного союза, Евразийского экономического союза). Наверное, пора России возвращаться к хорошо зарекомендовавшей себя практике валютных клирингов. Для начала хотя бы двухсторонних клирингов. Желательно, чтобы они были «привязаны» не к доллару или евро, а к национальным валютам стран-участниц клиринговых соглашений. А в более отдаленной перспективе можно было бы перейти к системе многосторонних расчетов с использованием наднациональной региональной валюты типа «переводного рубля».

Валентин Катасонов , доктор экономических наук, профессор, председатель Русского экономического общества им. С.Ф.Шарапова

Одной из форм международных расчетов являются валютные клиринги - расчеты, основанные на обязательном зачете взаимных требований и обязательств стран. Международный (валютный) клиринг отличается от национального (внутреннего) клиринга, появившегося в середине XVIII в. (Лондонская расчетная палата с 1775 г.).

Во-первых, зачеты по внутреннему клирингу производятся в добровольном порядке, а по валютному клирингу - в обязательном: при наличии клирингового соглашения между странами экспортеры и импортеры не имеют права уклоняться от расчетов по клирингу.

Во-вторых, по внутреннему клирингу сальдо зачета немедленно оплачивается деньгами, а при валютном клиринге возникает проблема его погашения.

В-третьих, валютный клиринг оформляется соглашением между правительствами или банками двух и более стран, а внутренний клиринг - соглашением между национальными банками.

Исторический экскурс . Валютные клиринги впервые стали широко применяться в международных расчетах в период мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. Причинами их введения стали: неуравновешенность платежных балансов, неравномерное распределение золотовалютных резервов, отмена золотого стандарта во внутреннем денежном обращении, инфляция, валютные ограничения, обострение конкурентной борьбы. Цели валютного клиринга различны в зависимости от валютно-экономического положения страны:

• 1) экономия золотовалютных резервов путем зачета взаимных требований и обязательств по международным расчетам;
• 2) получение льготного кредита от контрагента, имеющего активный платежный баланс;
• 3) ответная мера на дискриминационные действия другого государства (например, Великобритания ввела клиринг в ответ на прекращение платежей Германией английским кредиторам в 1930-х гг.);
• 4) безвозвратное финансирование страной с активным платежным балансом страны с пассивным платежным балансом.

В период Второй мировой войны фашистская Германия применяла валютный клиринг как метод дополнительного ограбления западноевропейских, особенно оккупированных ею стран. В сентябре 1944 г. долг Германии по клирингам достиг 42 млрд марок (около 2,5 млрд долл.) но сравнению с 567 млн марок в 1935 г.

Впервые валютный клиринг был введен в 1931 г. В марте 1935 г. было подписано 74 клиринговых соглашения, в 1937 г. - 169. Они охватывали 12% объема международной торговли.

После Второй мировой войны в связи с кризисом платежных балансов, "долларовым голодом", усилением инфляции и валютных ограничений, истощением золотовалютных резервов большинства стран Западной Европы количество двусторонних клирингов увеличилось с 200 в 1947 г. до 400 в 1950 г. На них приходилось 2/3 внутриевропейского товарооборота.

Характерной чертой валютных клирингов является замена международных платежей в иностранной валюте расчетами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют окончательный зачет взаимных требований и обязательств.

Клиринг - главный, но не единственный вид платежного соглашения. Платежные соглашения между государствами регулируют разнообразные вопросы международных расчетов, в частности порядок использования валютных поступлений, состояние платежного баланса и его отдельных статей, взаимные валютные кредиты для погашения платежей, режим конвертируемости валют и т.д.

Формы валютного клиринга разнообразны и могут быть классифицированы по следующим основным признакам:

В зависимости от числа стран-участниц различаются односторонние, двусторонние, многосторонние и международные клиринги. Односторонний клиринг нежизнеспособен.

Распространены двусторонние клиринги, при которых импортеры вносят в свой банк национальную валюту, а экспортеры взамен инвалютной выручки получают национальную валюту. Зачет взаимных требований и обязательств осуществляют клиринговые банки, т.е. ведущие клиринговые счета. Многосторонний клиринг включает три и более страны;

• но объему операций различаются полный клиринг, охватывающий до 95% платежного оборота, и частичный;
• по способу регулирования сальдо клирингового счета различаются клиринги:
  • 1) со свободно конвертируемым сальдо;
  • 2) с условной конверсией, например по истечении определенного периода после образования сальдо;
  • 3) неконвертируемым сальдо, которое погашается в основном товарными поставками, а не иностранной валютой.

Регулирование сальдо осуществляется либо в период действия клирингового соглашения (иначе дальнейшие поставки приостанавливаются), либо после истечения его срока (например через 6 месяцев).

Лимит задолженности по сальдо клирингового счета зависит от размера товарооборота и обычно фиксируется на уровне 5-10% его объема, а также от сезонных колебаний товарных поставок. Данный лимит определяет возможность получения кредита у контрагента.

Валюта клиринга может быть любой. Иногда применяются две валюты или международная валютная единица (например эпунит в Европейском платежном союзе (ЕПС)). При клиринговых расчетах возникают валютные риски: замораживание валютной выручки при неконвертируемом сальдо клиринга и потерн при изменении курса валют.

Валютные клиринги, с одной стороны, способствуют развитию МЭО при валютных ограничениях и экономии валютных средств для осуществления международных расчетов. С другой стороны, при этом приходится регулировать внешнеторговый оборот с каждой страной в отдельности, а валютную выручку можно использовать только в стране, с которой заключено клиринговое соглашение.

Для экспортеров валютный клиринг невыгоден, так как вместо выручки в конвертируемой валюте они получают национальную валюту. Поэтому экспортеры ищут пути обхода валютных клирингов. В их числе манипуляции с ценами в форме занижения контрактной цепы в счете-фактуре (двойной контракт), с тем чтобы часть валютной выручки поступила в свободное распоряжение экспортера, минуя органы валютного контроля; отгрузка товаров в страны, с которыми не заключено клиринговое соглашение; кредитование иностранного покупателя на срок, рассчитанный на прекращение действия клирингового соглашения.

Многосторонний валютный клиринг отличается от двустороннего тем, что зачет взаимных требований и обязательств и балансирование международных платежей осуществляются между всеми странами, подписавшими клиринговое соглашение. Впервые в истории подобный клиринг в форме Европейского платежного союза функционировал с июня 1950 г. но декабрь 1958 г. В нем участвовали 17 стран Западной Европы.

Многосторонний клиринг был создан по инициативе и при поддержке США, которые использовали его для преодоления валютных барьеров, препятствовавших внедрению американского капитала, для распределения помощи но плану Маршалла и внедрения доллара в международные расчеты Западной Европы. Представитель США участвовал в административном комитете ЕПС с правом совещательного голоса.

Валютой ЕПС являлась европейская платежная единица эпунит, золотое содержание которой было эквивалентно содержанию доллара того периода (0,888671 г чистого золота). ЕПС был создан как региональная организация стран Западной Европы. США использовали ЕПС в целях своей внешнеэкономической экспансии в этом регионе.

С технической стороны деятельность ЕПС состояла в ежемесячном многостороннем зачете всех платежей стран-участниц с ограниченным кредитованием должников за счет стран с активным сальдо.

Банк международных расчетов (БМР) выполнял роль банка-агента многостороннего клиринга. Регулирование сальдо по клиринговым счетам осуществлялось в соответствии с квотами.

Квоты в ЕПС (всего 4 млрд эпунитов) устанавливались в зависимости от международного платежного оборота страны: для Великобритании - 1 млрд, Франции - 520 млн и т.д. Квоты в ЕПС не оплачивались и служили для определения доли платежей страны золотом и доли кредитов, которые государства с активными платежными балансами предоставляли должникам.

Несмотря на трудности и разногласия, ЕПС выполнил роль многостороннего валютного клиринга, уменьшив благодаря зачету объем взаимных требований на 45% и сэкономив золотовалютные резервы стран-участниц.

Функционирование ЕПС осложняли противоречия между постоянными должниками (Франция, Великобритания, Турция, Норвегия и др.) и кредиторами (ФРГ, Бельгия, Нидерланды). Так, ФРГ предоставила участникам ЕПС кредит на сумму более 4 млрд долл.

Под давлением стран-кредиторов доля платежей золотом и долларами была повышена с 40% в 1950 г. до 75% в 1955 г. за счет уменьшения доли кредита. За 8,5 лет функционирования ЕПС 70% общей суммы обязательств было погашено золотом. Это привело к использованию ЕПС для перераспределения золота и долларов из стран-должников (5,4 млрд долл.) в страны-кредиторы, в первую очередь в ФРІ".

С введением конвертируемости западноевропейских валют отпала необходимость в многостороннем клиринге. С 29 декабря 1958 г. ЕПС был заменен Европейским валютным соглашением, а с 1973 г. в силу вошло валютное соглашение ОЭСР о взаимных расчетах. Но они охватили незначительную часть международных расчетов, так как преобладали двусторонние расчеты в конвертируемых валютах.

В современных условиях важным элементом инфраструктуры международных расчетов стали платежные системы. Например, в европейском Экономическом и валютном союзе в 2000 г. создана единая платежная система с использованием евро - ТАРГЕТ, функционирующая в режиме реального времени, включающая национальные платежные системы стран ЕС и Европейского центрального банка. Альтернативным ТАРГЕТ вариантом расчетов в евро являются система оптовых расчетов ЕВРО-1 (с участием 70 банков мира, которые осуществляют до 150 тыс. сделок в день), ЕВРО-2 и система розничных расчетов СТЕП-1 (180 банков и 8 тыс. банковских идентификационных кодов). Эти платежные системы созданы Европейской банковской ассоциацией. Проектируется создание панъевропейской платежной системы.

Проект Международного клирингового союза (МКС) был разработан Кейнсом в апреле 1943 г. для взаимного зачета требований и обязательств и межгосударственного валютного регулирования.

МКС должен был выпускать банкоры - наднациональную валюту (вместо золотых денег) для покрытия дефицита платежных балансов путем межгосударственных расчетов. На Бреттон-Вудской конференции этот проект был подвергнут критике со стороны США и отвергнут.

Региональные клиринги и платежные союзы в развивающихся странах

В условиях регионализации мировой экономики усилилась тенденция к многосторонним взаимным расчетам развивающихся стран - членов экономических объединений для стимулирования взаимной торговли и ослабления зависимости от доллара США. С этой целью используются клиринги и формируются платежные союзы с использованием региональных валют и международных единиц. Например, валютой Азиатского клирингового союза является акю (азиатская валютная единица), Арабского платежного союза - арабский динар. В Африке валютой регионального клиринга являются региональные валюты: африканский франк в Экономическом и валютном сообществе государств Центральной Африки; западноафриканский франк КФА в Экономическом и валютном союзе Западной Африки и т.д.

Исторический экскурс . Многосторонний клиринг в переводных рублях функционировал на основании межправительственного Соглашения стран - членов Совета экономической взаимопомощи (1963-1990 гг.) с использованием коллективной валюты. Этой системе предшествовали двусторонние валютные клиринги с погашением сальдо товарными поставками. До 1950 г. в качестве валюты клиринга использовались разные валюты, преимущественно доллар, после 1950 г. советский рубль. Двусторонние валютные клиринги имели ряд недостатков. Во-первых, расширение взаимного товарооборота.[имитировалось объемом экспорта страны с наименьшим экспортным потенциалом. Во-вторых, использование остатка средств на клиринговом счете было ограничено (только для оплаты поставок товаров из страны - партнера по клирингу)- В-третьих, было исключено выравнивание сальдо клиринговых расчетов за счет внешнеэкономических сделок с третьими странами.

Международный клиринг позволил в известной мере преодолеть эти недостатки, так как основан на принципе многостороннего балансирования товарных поставок и платежей. В Соглашении участвовали с 1963 г. восемь стран (Болгария, Венгрия, ГДР, Монголия, Польша, Румыния, СССР, Чехословакия), затем присоединились Куба в 1976 г., Вьетнам в 1981 г. Каждая страна - участница многосторонних расчетов в переводных рублях брала обязательство обеспечить за определенный период (1-3 года) сбалансированность поступлений и платежей со всеми партнерами по расчетам, а не с каждым отдельно. Расчеты в переводных рублях осуществлялись но каждой сделке по счетам уполномоченных банков в Международном банке экономического сотрудничества (МВЭС). На эти счета зачислялись все поступления, включая кредиты МБЭС. За 27 лет (1964-1990 гг.) объем операций МБЭС по обслуживанию межгосударственных расчетов составил 4,5 трлн переводных рублей.

Система многосторонних расчетов в значительной мере превратилась в двустороннюю, и переводный рубль утратил значение в качестве валюты клиринга.

Тенденция создания платежного союза развивается на пространстве СНГ. Ее реализация наиболее вероятна в ЕврАзЭС на основе формирования Единого экономического пространства (2012-2015 гг.), стран Таможенного союза (в составе России, Казахстана, Белоруссии в 2010 г.).

В рамках клирингового соглашения все расчёты между физическими и юридическими лицами из стран-участниц соглашения ведутся в клиринговой валюте путём безналичного зачёта взаимных обязательств и требований. Платежи с клиринговых счетов ведутся в каждой стране в её валюте с пересчётом валюты клиринга в национальную валюту по курсу соответствующей страны, если иное не оговорено в соглашении о валютном клиринге .

Порядок расчётов в клиринговой валюте следующий: импортёры и другие должники одной страны, имеющие денежные обязательства перед юридическими и физическими лицами другой страны, вносят соответствующие суммы в национальной валюте по курсу к клиринговой валюте на клиринговый счёт банка страны-контрагента, открытый в банке данной страны. Выплаты контрагентам другой стороны (например, экспортёрам) производятся в клиринговой валюте с остатка средств на клиринговом счёте в соответствующем банке . При отсутствии остатка средств в валюте клиринга в зависимости от условий клирингового соглашения кредиторам (например, экспортёрам) либо приходится ждать, пока на счёте появятся средства в валюте клиринга, либо предоставляется технический кредит в этой валюте .

Примеры клиринговых валют

Страны-участницы клирингового соглашения	Период действия	Валюта клиринга
Двухсторонние соглашения СССР и социалистических стран	1950-1963 годы	Советский рубль
СССР - Финляндия	1945-1990	Рубль
Двухсторонние соглашения: Болгария - Индия, Польша - Индия, СССР - Индия	1970-е годы	Индийская рупия
СССР - Пакистан	1970-е годы	Пакистанская рупия
Болгария - Шри-Ланка	1970-е годы	Британский фунт стерлингов
СССР - Китай	1970-е годы	Швейцарский франк
СССР - Югославия	1970-е годы	Доллар США