Операции коммерческих банков с иностранной валютой. Анализ валютных операций коммерческого банка

6.1. ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ СО СРЕДСТВАМИ ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ Коммерческие банки осуществляют несколько видов валютных операций со средствами физических лиц: открытие и ведение счетов в иностранной валюте; валютнообменные операции; неторговые операции.

6.2. ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ ПО ПОРУЧЕНИЮ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ Все операции, осуществляемые коммерческим банком в интересах юридических лиц условно можно разделить на две группы: пассивные и активные.К пассивным операциям относят привлечение депозитов в иностранной валюте и

30. Пассивные операции коммерческих банков Пассивные операции коммерческих банков – это операции по формированию источников средств, ресурсов банка, которые отражаются в пассиве его баланса.Ресурсы коммерческих банков состоят из двух основных видов

31. Активные операции коммерческих банков Активные операции коммерческого банка означают использование от своего имени привлеченных и собственных средств для получения соответствующего дохода.Основными видами активных операций коммерческого банка

30. Пассивные операции коммерческих банков Пассивные операции коммерческих банков – это операции по формированию источников средств, ресурсов банка, которые отражаются в пассиве его баланса.Ресурсы коммерческих банков состоят из двух основных видов источников:

113. Баланс коммерческих банков Баланс банка характеризует в денежном выражении состояние ресурсов коммерческих банков, источники их формирования и направления использования, а также финансовые результаты деятельности банков на начало и конец отчетного периода.Баланс

В основе валютных операций лежит международная торговля и, следовательно, международное движение капиталов. Например, английский экспортер реализует товар японскому покупателю. Для этого необходимо японские йены импортера превратить в фунты стерлингов для поставщика товара

Валютный рынок - самый значительный в мире финансовый рынок, на котором валюта одной страны продается за другую валюту. Международный валютный рынок - внебиржевой рынок, его участники производят обменные операции через коммерческие и инвестиционные операции по всему миру, используя для этого компьютерные терминалы, телефоны, Интернет и прочие средства связи. Например, одной из коммуникационных сетей для осуществления операций с валютой является бельгийская некоммерческая структура S.W.I.F.T (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications).

Основные участники валютного рынка:
коммерческие банки;
импортеры, оплачивающие поступающие товары в валюте;
экспортеры, получающие валюту за вывезенный товар и конвертирующие ее в национальную денежную единицу;
портфельные инвесторы, покупающие и продающие иностранные акции и облигации;
валютные брокеры, которые покупают и продают валюту по заказу клиента;
дилеры, которые осуществляют спекулятивные сделки с валютой, играя на разнице курса;
трейдеры, являющиеся маркетмейкерами валютного рынка.

Одна из наиболее значительных составляющих международных финансов - обмен иностранной валюты. Международные курсы валют, процентные ставки и уровень инфляции обычно очень тесно взаимосвязаны.

Основной документ валютного законодательства в нашей стране - Закон РФ от 09.10.1992 г. № 3615-1 «О валютном регулировании и валютном контроле» (с изменениями от 29.12.1998 г., 05.07.1999 г., 31.05., 08.08.2001 г.). Он защищает российский рубль в условиях параллельного обращения свободно конвертируемой иностранной валюты. ЦБР также регулярно издает нормативные акты, обязательные для исполнения.

Внешнеэкономическая деятельность коммерческих банков связана с осуществлением банковских операций в рублях и валюте при экспорте-импорте товаров и услуг, их реализации на территории РФ и за иностранную валюту, в сделках неторгового характера и при проведении хозяйственных операций нерезидентами внутри страны.

К банковским операциям с иностранной валютой относятся:
ведение валютных счетов клиентуры;
установление корреспондентских отношений с российскими уполномоченными и зарубежными банками;
международные расчеты, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг;
покупка и продажа иностранной валюты на внутреннем валютном рынке;
привлечение и размещение валютных средств внутри РФ;
кредитные операции на международных денежных рынках;
депозитные и конверсионные операции на международных денежных рынках.

Классификация валютных операций приведена на схеме 2.11. Коммерческие банки могут проводить эти операции только при наличии одной или нескольких лицензий. Такими лицензиями являются:
лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (кроме привлечения во вклады средств физических лиц). Подобная лицензия может быть выдана действующему или вновь создаваемому банку. При ее наличии банк может устанавливать корреспондентские отношения с неограниченным количеством зарубежных банков;
лицензия на привлечение во вклады средств физических лиц в рублях и иностранной валюте. Она выдается банку, если с даты его регистрации прошло не менее двух лет;
генеральная лицензия представляется банку, осуществляющему все банковские операции со средствами в рублях и иностранной валюте.

Банк, имеющий генеральную лицензию, правомочен создавать за границей филиалы и участвовать в уставном капитале кредитных организаций-нерезидентов.

Банки, получившие одну или несколько лицензий, называются уполномоченными и являются агентами валютного контроля, подотчетными Банку России.

При проведении валютных операций необходимо соблюдение валютного законодательства. Именно с этой целью ЦБ РФ осуществляет валютный контроль, который включает в себя:
определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и выяснение наличия необходимых лицензий и разрешений;
проверку выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Российской Федерации;
анализ обоснованности платежей в иностранной валюте;
проверку полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в валюте РФ. Валютный контроль в Российской Федерации осуществляется Правительством РФ, органами валютного контроля и агентами валютного контроля в соответствии с законодательством России. Орган валютного контроля - Центральный банк РФ и федеральные органы исполнительной власти.

Аналитический учет операций в иностранной валюте в коммерческих банках ведется с помощью двойной оценки: в разрезе валют других государств по номиналу и в рублевом эквиваленте по текущему курсу ЦБР, при изменении которого валютные статьи подлежат переоценке. Многие банковские операции в иностранной валюте, такие как привлечение вкладов, выдача кредитов и т.п., производятся аналогично рублевым операциям. Однако и здесь присутствует некоторая специфика. Так, например, ориентировочной ставкой по валютным кредитам является не ставка рефинансирования ЦБ РФ, а ставка ЛИБОР Ставка ЛИБОР (LIBOR - London Interbank Offered Rates) - это ставка размещения валютных средств на стандартные сроки на лондонском межбанковском рынке, признаваемая всеми участниками денежного рынка. Ставки LIBOR ежедневно фиксируются на основе опроса 16 банков, выбранных в качестве основных маркет-мейкеров денежного рынка Лондона, в 11:00 по лондонскому времени Британской банкирской ассоциацией (British Bankers Association - В В А) и через некоторое время появляются на экранах основных информационных агентств. LIBOR ежедневно публикуется для 13 валют (в том числе, начиная с 01.01.1999 г., для ЕВРО).

При проведении экспортно-импортных операций каждому клиенту в уполномоченном банке открываются два параллельно функционирующих счета: транзитный и текущий. При экспортной операции на транзитный счет зачисляются в полном объеме поступления в иностранной валюте. На текущем счету учитываются средства, оставшиеся в распоряжении клиента после обязательной продажи валютной выручки. С 1 января 2007 года отменяется обязательная продажа валютной выручки. До наступления этой даты ЦБ может устанавливать норматив ее продажи в пределах 30% выручки. С января 2005 г. норматив составляет 10% экспортной выручки. Теперь надо продавать лишь валюту, включенную в следующий список 13 мировых валют: австралийский доллар, датская крона, доллар США, евро, исландская крона, иена, канадский доллар, норвежская крона, сингапурский доллар, турецкая лира, фунт стерлингов, шведская крона, швейцарский франк. Любую другую валюту продавать не надо. Кроме того, не надо продавать валюту, которая не связана с экспортом товаров и услуг и не считается выручкой. Например, деньги, полученные в виде займа или суммы возвращенных авансов по несостоявшемуся импорту и т.д.

Кроме того, есть изменения и в сроках. Например, клиент получил валюту 9 июля (это пятница). По старым правилам распоряжение о продаже валюты необходимо было передать в банк 16 июля, теперь это нужно сделать 20 июля. Форму документа утверждает обслуживающий клиента банк. В настоящее время клиенту необходимо оформить специальную справку «О происхождении валюты». Эту справку должен утвердить Банк России. На следующий день после поступления этих документов банк списывает валюту с транзитного счета клиента и продает ее в течение двух дней. Оставшуюся сумму валюты банк перечисляет на текущий счет фирмы.

Еще одно нововведение. В настоящее время, если фирма не передает банку распоряжение о продаже, банк сам реализует валюту самостоятельно. Скоро этот порядок изменится кардинально. Банк будет замораживать валюту на транзитном счете, и тогда фирма уже не сможет ею воспользоваться. При этом банк, обслуживающий фирму, обязан сообщить об этом нарушении валютного законодательства в ЦБ. Кроме того, фирма не сможет использовать валюту прежде, чем продаст 10 процентов выручки. Последнее, на что следует обратить внимание - это выручку, которую вы должны продать, можно уменьшить на определенные валютные расходы фирмы. Это затраты:
- на транспортировку, страхование и экспедирование экспортируемых грузов;
- на уплату вывозных таможенных пошлин и сборов;
- на выплаты комиссионного вознаграждения банкам;
- на платежи банку за исполнение им функций агента налогового контроля.

Причем все эти платежи должны быть связаны с договором, по которому поступила выручка.

Основная задача управления валютными операциями банка заключается в предоставлении клиентам возможности конвертировать их активы из одной валюты в другую. Поэтому следует отдельно рассмотреть операции, связанные с конверсией, т.е. с обменом одной валюты на другую.

Эти операции называются конверсионными. Они проводятся как в наличной, так и в безналичной формах. Поставка средств по этим сделкам может осуществляться немедленно в течение двух рабочих банковских дней от даты заключения сделки - так называемые спо-товые операции или через определенный срок, свыше двух рабочих банковских дней от даты заключения сделки - срочные валютные операции.
Купля-продажа наличной иностранной валюты происходит в процессе валютно-обменных операций, которые осуществляются через обменные пункты банков.

Операция «спот» - это покупка одной валюты на другую на текущих рыночных условиях. Расчеты по этим операциям проводятся на «кассовой» основе в течение двух рабочих дней после заключения сделок, причем оба платежа должны быть произведены одновременно. Понятие «спотовые валютные сделки» совмещает в себе три вида сделок, которые отличаются по времени поставки средств по ним. Эти операции представлены в табл. 2.5.

Курс, на основании которого происходит покупка (продажа) одной иностранной валюты за другую, называется кросс-курсом.

Сделки купли-продажи иностранной валюты могут осуществляться непосредственно между уполномоченными банками на внебиржевом рынке или через валютные биржи.

Если коммерческий банк ищет потенциальных контрагентов на внебиржевом рынке через специализированных посредников или через организованные системы торговли иностранной валютой, то он подает заявку, в которой указываются условия сделки (ТОД, ТОМ, СПОТ), курс покупки или продажи валюты и количество приобретаемой или продаваемой валюты. В этих операциях весьма высок риск неисполнения контрагентом обязательств по сделке, поэтому банки вводят лимиты на проведение подобных операций с различными кредитными организациями.

Если коммерческий банк осуществляет торговлю иностранной валютой на межбанковской валютной бирже, то он должен быть членом данной биржи.

Торги в системе электронных лотовых торгов (СЭЛТ) позволяют банкам проводить валютные операции в непрерывном режиме с гарантированным исполнением сделок.

Уполномоченные банки могут покупать и продавать иностранную валюту от своего имени и за свой счет, а могут и от своего имени, но за счет и по поручению клиентов.

Если банки покупают и продают валюту за свой счет, то они это делают либо в целях получения прибыли, либо ради поддержания своей ликвидности, либо для приобретения оборудования для банка за рубежом и т.п.

В целях получения прибыли банки вправе совершать арбитражные и спекулятивные сделки.

Арбитражные сделки сочетают в себе сделку по покупке (продаже) иностранной валюты с контрсделкой по ее продаже (покупке) с целью получения прибыли за счет разницы в курсах валют на различных валютных рынках. Если покупка иностранной валюты осуществляется на одном валютном рынке, а продажа ее - на другом, то это пространственный арбитраж. Если прибыль извлекается за счет разницы валютных курсов во времени - то это временной арбитраж.

Рассмотрим пример валютно-обменных операций на основе различных котировок валютного курса.

Валютный курс - это цена одной валюты, выраженная в валюте другой страны.

Существует прямой курс обмена, или американский. Он показывает за сколько долларов можно купить денежную единицу другой страны (т.е. курс доллара по отношению к валюте данного государства). Например, австралийский доллар стоит 0,7245 доллара США. Это значит, что 1 австралийский доллар можно купить за 0,7245 доллара США. Обратный, или европейский, курс обмена показывает количество иностранной валюты за 1 доллар США. Эта котировка является обратной по отношению к американской котировке (курс валюты страны к доллару).

В настоящее время большое развитие на международном рынке получил процентный арбитраж. Этот вид сделок объединяет в себе международные кредитные операции и операции по покупке или продаже валюты. Суть этих операций можно выразить следующим образом.

Банк получает кредит в той стране, где процентные ставки по кредитам ниже, и продает валюту, в которой получен кредит. Банк покупает валюту государства, где процентные ставки размещения выше, и помещает ее в депозит. Далее, после получения депозита и процентов по нему происходит обратная конверсия валют и возврат кредита и процентов по нему. Прибыль от этой операции возникает как разница процентов, которую получает арбитражер в необходимой ему валюте.

Покупка-продажа иностранной валюты через уполномоченные банки может осуществляться следующими способами:
- путем заключения договора купли-продажи валюты непосредственно с самим уполномоченным банком;
- посредством заключения договора комиссии или поручения на покупку или продажу валюты через уполномоченные банки другим предприятиям или банкам, в том числе ЦБ РФ, на биржевом и внебиржевом валютном рынке.

Другой вид валютных операций - операции по купле-продаже иностранной валюты на основе срочных сделок, т.е. с поставкой средств по ним через определенный период времени, превышающий два рабочих банковских дня от даты заключения сделки. К этим операциям относятся форварды, фьючерсы, опционы и сделки «своп».

При операциях на «форвардной» основе продавец валюты обязуется продать покупателю конкретное ее количество в определенный момент в будущем по цене, зафиксированной при заключении сделки, как цена поставки. Эти сделки совершаются, как правило, на внебиржевом рынке, поэтому условия каждой из них уникальны и согласовываются при ее заключении между сторонами-участниками. При совершении сделки с участием посредников возникают финансовые затраты на оплату их услуг, в ином случае первоначальные финансовые затраты не требуются. Порядок заключения форвардной сделки представлен на схеме 2.13.

При проведении этой сделки в балансах участников открываются валютные позиции: в балансе продавца - короткая, в балансе покупателя -длинная. Валютные форварды заключаются для хеджирования валютных рисков по коммерческим и финансовым операциям. Продавец контракта, он же владелец базисной валюты, страхуется от падения ее курса, а покупатель - от роста курса. При использовании форвардного контракта в спекулятивных целях для получения прибыли в результате изменения курса валюты во времени заключаются расчетные форварды. В рамках подобного контракта происходит условная продажа и покупка валюты, в результате чего выигравшая и проигравшая стороны определяются следующим образом. Если текущий курс базисной валюты в день исполнения расчетного форварда выше цены поставки, то разницу между этими курсами по всему объему поставки оплачивает продавец, а если курс ниже, то -покупатель. Данный расчет основывается на следующей ситуации: если бы форвардный контракт требовал поставки валюты, то продавец понес бы убытки, приобретая ее по текущему курсу, который на момент исполнения сделки выше цены поставки. Покупатель, приобретший валюту, в свою очередь, смог бы продать ее по текущему курсу и получить прибыль.

Поэтому при заключении такого рода контракта покупатель рассчитывает на рост курса базисной валюты, а продавец - на его снижение.

Рассмотрим пример форвардного контракта:
15 ноября 2001 г. банк «X» и банк «У» заключили расчетный форвардный контракт, согласно которому банк «X» обязуется 15 апреля 2002 г. условно продать банку «У» 1000 долл. США по курсу 31,20 руб./долл. 15 апреля 2002 г. ЦБ РФ устанавливает официальный курс доллара США на уровне 31,15 руб./долл. Таким образом, текущий валютный курс оказался ниже курса поставки и проигравшей стороной в этом случае стал банк «У». Он перечисляет банку «X» денежные средства в размере (31,20 -31,15) х 1000=500 руб., которые и являются прибылью продавца.

Валютный фьючерсный контракт, по сути, схож с форвардным, но это биржевой контракт, что и предопределяет их различия. Условия фьючерсного контракта стандартны и определяются биржей. Поэтому эти контракты более ликвидны. Поданному контракту фактически отсутствует риск неисполнения, так как сама биржа чаще всего становится противоположной стороной в контракте. При заключении фьючерсного контракта его участники уплачивают комиссию членам биржи, если сами ими не являются.

Помимо рассмотренных, существуют еще срочные контракты на условиях опциона, по которому стороны приобретают право купить или продать базисную валюту на условиях контракта. Это также условная срочная сделка, которая различается по правам исполнения контракта на:
- опцион колл (call) - дает покупателю опциона право купить базисную валюту, при этом продавец обязан ее продать (используется при игре на повышение);
- опцион пут (put) - дает продавцу опциона право продать базисную валюту, при этом покупатель обязан ее купить (используется при игре на понижение).
При этом за получение соответствующего права уплачивается определенная сумма денежных средств, которая называется ценой опциона или премией. Опционы обращаются как на биржевом, так и на внебиржевом рынках. По срокам они делятся на:
- американский - может быть исполнен в любой момент до окончания его действия;
- европейский - может быть исполнен только в день истечения срока его действия.

В отношении депозитных операций на денежных рынках нередко совершаются сделки «своп», представляющие собой их покупку на условиях «своп» с одновременной реализацией на условиях «форвард», и наоборот.

Размещение средств в инвалютные активы хеджируется путем продажи соответствующей валюты на срок; риски привлечения инвалютных пассивов хеджируются форвардной покупкой соответствующей валюты.

Уполномоченные банки имеют право покупать и продавать иностранную валюту на внутреннем валютном рынке для осуществления валютных (неторговых) операций с физическими лицами. Эти операции производятся через обменные пункты уполномоченных банков.

В обменном пункте банка могут совершаться следующие операции:
- покупка и продажа наличной иностранной валюты за наличные рубли;
- покупка и продажа платежных документов в валюте другого государства за наличные рубли или за наличную иностранную валюту;
- прием для направления на инкассо наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте;
- прием на экспертизу денежных знаков иностранных государств и платежных документов в иностранной валюте, подлинность которых вызывает сомнение;
- выдача и зачисление наличной иностранной валюты при расчетах по кредитным и дебетным картам;
- обмен наличной валюты одного государства на валюту другого государства;
- размен платежного денежного знака одного государства на платежные денежные знаки того же государства;
- замена неплатежного иностранного денежного знака на платежные денежные знаки той же страны;
- покупка неплатежного денежного знака другого государства за наличные рубли.

При осуществлении операций со средствами в иностранных валютах у банка (его филиала) формируются активы и пассивы (требования и обязательства) в соответствующих валютах, соотношение которых носит название «валютная позиция». Валютная позиция банка (филиала) может быть закрытой или открытой:
- закрытая валютная позиция - это позиция в отдельной иностранной валюте, активы (требования) и пассивы (обязательства) в которой количественно совпадают;
- открытая валютная позиция возникает в случае количественного несовпадения активов (требований) и пассивов (обязательств) по отдельной иностранной валюте и представляет собой разницу сумм активов (требований) и пассивов (обязательств) в этой валюте.
Открытая валютная позиция (ОВП) банка подразделяется на длинную и короткую (см. схему 2.14):
длинная ОВП - ОВП в отдельной иностранной валюте, активы (требования) банка в которой количественно превышают его пассивы (обязательства) в данной валюте;
короткая ОВП - ОВП в отдельной иностранной валюте, пассивы (обязательства) банка в которой количественно превышают его активы (требования) в данной валюте.

Исключительная важность понятия открытой валютной позиции для теории и практики банковской деятельности обусловлена тем, что любая ОВП означает подверженность валютному риску, и следствием ее становятся возможные прибыли или убытки. В свою очередь, валютный риск наиболее явно проявляется при открытой валютной позиции, поэтому эти два понятия неразрывно связаны друг с другом, чем, в частности, и объясняется наличие второго названия у ОВП - «позиция валютного риска» коммерческого банка.

Регулирование позиций валютного риска - это один из важнейших факторов обеспечения стабильности банковской системы страны и одновременно инструмент валютного регулирования. Главной целью регулирования открытой валютной позиции является минимизация отрицательного влияния валютного риска на результаты деятельности коммерческого банка. Коммерческие банки используют широкий спектр инструментов регулирования ОВП. Данные инструменты позволяют выстраивать процесс управления валютным риском в зависимости от принятой в банке стратегии и являются на современном этапе важным фактором межбанковской интеграции. Контролирующие органы используют регулирование и контролирование позиций валютного риска коммерческих банков в рамках банковского, а также валютного регулирования для того, чтобы повысить эффективность банковской системы и стабилизировать ситуацию на валютном рынке.

Рассмотрим механизм трансформации ОВП на примерах:
А) при сделке типа today по покупке долларов США за российские рубли увеличивается сумма валютных средств в долларах США на корреспондентском счете, а сумма средств в рублях на аналогичном рублевом счете уменьшается. В случае покупки евро за доллары США, изменяются суммы средств в различных валютах, находящихся на разных счетах банка. Таким образом, варьируются суммы валютных средств в балансе (в том числе и в разных валютах), изменяется разница между валютными активами и пассивами, т.е. изменяется ОВП;
Б) при получении доходов в иностранных валютах ОВП будет трансформироваться вследствие того, что согласно бухгалтерским правилам, принятым в большинстве развитых стран мира (в том числе и в России), доходы/расходы банков в иностранных валютах должны быть отражены в бухгалтерском учете исключительно в национальной валюте на балансовых счетах доходов/расходов. Это приводит к тому, что, с одной стороны (в результате поступления суммы доходов на корреспондентский счет в валюте), увеличивается сумма средств, находящихся на валютном корреспондентском счете, а с другой - в пассиве баланса доходы/расходы учитываются в национальной валюте, что способствует изменению разницы между валютными активами и пассивами.

Не влияют на изменение ОВП такие операции, как: внесение клиентом валютных средств на счет; проведение клиентских платежей; предоставление и получение кредитов; документарные операции; осуществление платежей по чекам; учет векселей и т.п. Это обусловлено тем, что подобные операции не приводят к изменению разницы между валютными активами и пассивами, так как предполагают одновременное, на одинаковую сумму в валюте, изменение актива и пассива баланса (например, при осуществлении клиентского платежа в балансе произойдет движение на одинаковую сумму как по валютному корреспондентскому счету, так и по валютному счету клиента); следовательно, они не способствуют изменению ОВП.

Главная цель регулирования ОВП коммерческого банка (его филиала) состоит в том, чтобы минимизировать отрицательное влияние валютного риска, которому подвергается банк (филиал), на результаты его деятельности. Данная задача складывается из двух, имеющих особое значение составляющих, к которым следует отнести:
1) . Собственно регулирование открытых позиций с целью управления банковским валютным риском. Особенность управления валютным риском характеризуется тем, что он может принести банку не только убытки, но и доход, в том числе спекулятивный, в результате благоприятного изменения валютных курсов.

В зависимости от принятой в банке политики, управление валютным риском процедуры регулирования ОВП может осуществляться только в целях предотвращения вероятных убытков, с ним связанных, либо для извлечения дополнительного спекулятивного дохода. В общем же случае это управление обеспечивает возможности для одновременного выполнения обеих указанных задач.

2) . Регулирование ОВП в целях недопущения нарушений установленных контролирующими органами требований к позициям валютного риска - лимитов ОВП. Данный аспект полностью соответствует главной цели регулирования ОВП, так как направлен на выполнение обязательных нормативных требований, целью которых также является минимизация отрицательного воздействия валютного риска на результаты деятельности банка.

Можно выделить два метода регулирования открытой валютной позиции - хеджирование и лимитирование.

Хеджирование - это метод регулирования ОВП, основанный на создании компенсирующей валютной позиции, при котором происходит частичная или полная компенсация одного валютного риска (прибыли или убытков) другим соответствующим риском.

Лимитирование - метод регулирования ОВП, основанный на обязательном или добровольном ограничении величин ОВП банка в соответствии с установленными лимитами.

Наиболее распространенным видом хеджирования является заключение встречных - балансирующих (т.е. противоположных по направленности сложившейся величине ОВП) срочных и наличных сделок по покупке-продаже валюты. Это обусловлено тем, что конверсионные операции стали самым важным видом банковских операций, влияющих на ОВП банка.

Если у банка сложилась короткая ОВП, то это означает, что в данной валюте:
пассивы > активов => обязательства > > требований => продажа валюты > покупки, поэтому для целей регулирования ОВП необходимо заключить встречную сделку -сделку по покупке валюты, для уменьшения разницы между обязательствами и требованиями банка в данной валюте, т.е. для снижения величины ОВП.

Если же у банка сложилась длинная ОВП, то это означает, что в данной валюте:
активы > пассивов => требования > > обязательств => покупка валюты > продажи.
В таком случае для целей регулирования ОВП следует заключить встречную сделку на продажу валюты для уменьшения разницы между требованиями и обязательствами банка в данной валюте, т.е. для снижения ОВП.

По экономическому содержанию в ОВП выделяют наличную и срочную составляющие, однако, если исходить из логики бухгалтерского учета, то целесообразно подразделить данные элементы в зависимости от вида аккумулированных в них средств на балансовую, внебалансовую и внесистемную составляющие.

Лимитирование в отличие от хеджирования применяется как банками, так и контролирующими органами и состоит в добровольном (со стороны банка) или обязательном (предписанном контролирующим органом) ограничении величин открытых валютных позиций банка в соответствии с установленными лимитами.

Краткая теория валютных операций в банке

Среди видов деятельности банка, которые подвергаются количественному и качественному анализу, анализ валютных операций считается для студентов наиболее сложным в выполнении. И это не зря, поскольку формы отчетности, находящиеся в открытом доступе, содержат незначительные объемы информации, позволяющие дать оценку деятельности банка с иностранной валютой. Однако на практике и эти формы отчетности могут дать вполне объективные выводы, если знать методы анализа и научиться интерпретировать полученные в процессе расчетов результаты.

Данный цикл лекций будет посвящен валютным операциям банка, где мы представим подходы к получению информации о данном виде операций и методы ее анализа.

Следует отметить, что на ресурсах рунета можно найти достаточное количество необходимой для анализа информации (например, ), что может пригодиться нашим читателям, однако, методические подходы к анализу в этих материалах отсутствуют. В этой связи подробно рассмотрим этапы анализа, но прежде кратко изучим теорию валютных операций, что необходимо нам для понимания объекта проводимого нами анализа.

Операции, осуществляемые банками на валютных рынках, могут классифицироваться на основе следующих признаков:

1. По принципу субъектов валютных операций различают:

Валютные операции между резидентами Российской Федерации;
- валютные операции резидентов с нерезидентами.

В первом случае мы имеем операции внутреннего валютного рынка Российской Федерации, а во втором - международные операции.

2. Поскольку все валютные операции, согласно российскому валютному законодательству, должны осуществляться через уполномоченные коммерческие банки, они могут подразделяться на:

Межбанковские валютные операции (сделки «банк - банк»);
- клиентские валютные операции (сделки «банк - клиент»). Первая группа операций формирует оптовый межбанковский валютный рынок, а вторая - розничный валютный рынок.

3. В зависимости от механизма торговли и заключения сделок различают

Биржевые;
- внебиржевые валютные сделки.

4. В зависимости от даты исполнения сделки, то есть даты фактического зачисления валюты на счет контрагента (даты валютирования), выделяют наличные (текущие) и срочные валютные сделки (табл. 1).

Таблица 1. Виды валютных операций в зависимости от срочности их проведения

Если дата валютирования отстоит от даты заключения сделки на срок более двух рабочих дней, то мы имеем срочную валютную сделку. Если дата валютирования - два или менее рабочих дня - это текущая сделка.

5. В зависимости от экономического содержания операций, они подразделяются на конверсионные, депозитные и расчетные.

Конверсионные (валютообменные) операции - это сделки по обмену оговоренных сумм денежных единиц одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу и на определенную дату. Конверсионные операции банки проводят по поручению и за счет клиентов (клиентские операции), и за свой счет (собственные валютные операции банка).

Основные виды валютных операций банка представлены на рисунке 1.

Рисунок 1. Виды валютных операций коммерческого банка

Поскольку валютные операции всегда связаны с риском валютных потерь, то валютные операции банка подвергаются постоянному контролю как со стороны самого банка, выполняющего валютную операцию, так и со стороны органов валютного контроля. Поэтому анализ и оценка валютного риска является постоянной процедурой, проводимой в исполняющем банке.

Банки, проводящие операции с иностранной валютой, сталкиваются в основном с двумя видами рисков: во-первых, влияние неблагоприятного движения валютных курсов или процентных ставок на открытую позицию; во-вторых, банкротство второй стороны перед тем, как были заключены обязательства по споту, форварду или депозитные обязательства.

Прежде чем говорить о рисках открытой валютной позиции, необходимо дать ее понятие. Валютная позиция банка, это такое его платежное состояние, когда активы и пассивы по конкретно взятой валюте совпадают или не совпадают. В учебной литературе это состояние описывается так: валютная позиция - соотношение требований (заявок) и обязательств коммерческого банка в иностранной валюте. В том случае, когда активы и пассивы (требования и обязательства) не совпадают, то мы говорим об открытой валютной позиции, когда, собственно, и возникает вероятность наступления риска из-за неблагоприятного изменения курса той или иной валюты. Предположим, банк имеет открытую валютную позицию по доллару США. В том случае, если банк купил данную валюту (длинная открытая валютная позиция по доллару США), то снижение курса доллара США повлечет за собой потери для банка при продаже этой валюты. Если же банк продал доллар США (короткая открытая валютная позиция по доллару США), то при росте курса, банк будет нести потери, покупая эту валюту.

На практике в случае растущего курса, банки держат длинные позиции в устойчивых валютах, курс которых не имеет широкого диапазона изменения, короткие - в слабых валютах. С целью минимизации убытков при неблагоприятном изменении курса валюты, банки прибегают к прогнозированию курсов, лимитированию и хеджированию (страхованию) валютных рисков. Установление лимитов является наиболее используемым в банковской практике инструментом управления валютными рисками.

Можно назвать такие виды лимитов:

1) лимит на иностранные государства - установление максимально возможной суммы для операций в течение дня для каждой конкретной страны;

2) лимит на операции с контрагентами и клиентами - установление максимально возможной суммы операций для каждого клиента или контрагента;

3) лимит инструментария - ограничения по используемым инструментами валютам;

4) лимит убытков - установление максимально возможного размера убытков, после достижения которого все открытые позиции будут закрыты с убытками.

Кроме вышеперечисленных ограничений, в мировой практике с целью минимизации валютных рисков применяются также метод мэтчинга (взаимный зачет покупки или продажи валюты по активу и пассиву) и метод неттинга (максимальное сокращение количества валютных сделок с помощью их укрупнения). Однако основным способом контроля над рисками, возникающими при операциях с валютой, является хеджирование с использованием срочных инструментов, таких как форвардные и фьючерсные контракты, опционы и сделки СВОП.

Анализ активных и пассивных операций банка с иностранной валютой

(продолжение следует)

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Подобные документы

Сущность и классификация валютных операций, валютные риски. Правовая основа проведения валютных операций. Операции коммерческих банков Российской Федерации с иностранной валютой. Перспективы развития валютных операций на примере ООО КБ "Нэклис-Банк".

дипломная работа , добавлен 17.04.2009


Порядок лицензирования коммерческих банков для совершения операций с иностранной валютой. Классификация валютных операций. Виды валютных счетов и режим их функционирования. Организация международных расчетов, валютного контроля в коммерческих банках.

курсовая работа , добавлен 11.02.2008


Важнейшие функции валютного рынка. Предпосылки, необходимые для его формирования. Операции, осуществляемые банками на валютных рынках. Сделки купли-продажи иностранной валюты. Основные принципы валютного регулирования и контроля в Российской Федерации.

курсовая работа , добавлен 09.12.2014


Экономические основы валютных операций коммерческих банков. Понятие и классификация валютных операций, методы анализа их эффективности. Структурно-динамический анализ валютных операций дополнительного офиса №8593/03 ЦЧБ Сбербанка Российской Федерации.

курсовая работа , добавлен 12.03.2013


Правовые основы валютных операций коммерческих банков Российской Федерации. Валютное регулирование, лицензирование и контроль. Классификация операций коммерческих банков: между резидентами и уполномоченными банками, между резидентами или нерезидентами.

курсовая работа , добавлен 22.09.2015


Определение и типы валютного риска. Риск и валютные операции. Этапы и методы управления валютными рисками, методы его снижения. Методы страхования от валютных рисков. Стратегии, позволяющие минимизировать валютные риски. Реинвойсинговые центры.

курсовая работа , добавлен 23.11.2010


Характеристика валютного риска - потерь при покупке-продаже иностранной валюты по разным курсам. Классификация валютных рисков: операционный, трансляционный, экономический. Изучение методов контроля и управления рисками. Анализ рисков коммерческих банков.