2. fejezet Devizapiacok

2.1. A devizapiaci koncepció és szerkezete

2.2. A devizapiac fő szereplői és működésük

2.3. Devizaügyletek a nemzeti valutapiacon

2.4. A devizapiac legfontosabb pénzügyi eszközei és a piaci szereplők stratégiái

2.5. A bankok nyitott devizapozícióinak szabályozása az Orosz Bank által

Irodalom

3. fejezet. A hitelpiac és szegmensei

3.1. Hitel mint különleges pénzügyi eszköz

3.2. Hitelpiac, fő jellemzői és besorolása

6. A hitelezők tevékenységének jellege szerint:

3.3. Banki hitelpiac: szegmensei, résztvevői, hiteltermékek és hiteltechnológiák

3.3.1. A banki betétek (betétek) piaca

3.3.2. Vállalati banki piac

3.3.3. Fogyasztói és egyéb hitelek bankpiaca

3.3.4. Bankközi hitelpiac

3.3.5. A banki hitelpiaci infrastruktúra és annak szabályozása

3.4. A bankhitel-piac fejlődésének kilátásai

3.5. Jelzálogkölcsönök

3.5.1. A jelzálogpiac szerkezete, működésének jellemzői

3.5.2. Bizonyos típusú ingatlanok zálogjogának jellemzői az Orosz Föderációban

3.5.3. Jelzálogkölcsönök és jelzálogtechnikák

3.5.4. Az erőforrások vonzása a jelzálogpiacra

3.5.5. Lakás jelzálogpiac az Orosz Föderációban

Mikrohitel-piac (mikrofinanszírozás)

Irodalom

4. fejezet: Értékpapír-piac

4.1. Az értékpapírpiac fogalma és funkciói

4.2. Az értékpapírok típusai és osztályozása

4.3. Jelzáloglevelek

4.4. Az értékpapírpiac intézményi felépítése

4.5. Értékpapír-piaci szabályozás

4.6. Az Orosz Föderáció értékpapírpiacának jelenlegi tendenciái

Irodalom

5. fejezet: A biztosítási piac

5.1. A biztosítás lényege, formái és típusai

5.2. A biztosítási szolgáltatások piaca, felépítése és funkciói

5.3. Biztosítási piaci szereplők

2009-es év

2010 év

5.4. Biztosítási termékek és biztosítási társaságok technológiái

5.5. A biztosítási tevékenység állami szabályozása az Orosz Föderációban

5.6. Az orosz biztosítási piac jelenlegi helyzete és fejlődési kilátásai

6. fejezet: Aranypiac

6.1. Aranypiac, mint a pénzügyi piac különleges szegmense

6.2. Aranypiaci szereplők és funkciói

6.3. A nemesfémekkel folytatott banki műveletek fő típusai és technológiája

Irodalom

1 Az Oroszországi Bank 2004. január 16-i, 110-I. Sz. Utasítása „A kötelező banki mutatókról”.

1 Davidson E., Sanders E., Wolf L. L. et al., Jelzálog-értékpapírosítás: globális tapasztalat, strukturálás és elemzés: Per. Angolról M .: Peak, 2007.

Irodalom

Az Orosz Föderáció 2003. december 10-i, 173-ФЗ számú szövetségi törvény „A pénznem szabályozásáról és a pénznem ellenőrzéséről”.

Burenin A. N. Az RTS Értéktőzsde határidős határidős szerződései. M .: Tudományos és Műszaki Társaság. Acad. Vavilova S. I., 2009.

Burenin A.N.    Határidős, határidős, egzotikus és időjárási származékok. M .: Tudományos és Műszaki Társaság. Acad. Vavilova S. I., 2005.

Nemzetközi monetáris és pénzügyi kapcsolatok / Ed. Krasavina L. N. - M .: Pénzügy és statisztika, 2007.

Nemzetközi pénzügyi piac / Ed. Slepova V. A., Zvonova E. A. M .: Mester, 2009.

Smirnov I.E., Zolotarev A.N.    Az árfolyam, mint a "devizapiac" rendszer legfontosabb fogalma. SPb .: SPbSUEF Kiadó, 2007.

3. fejezet. A hitelpiac és szegmensei

3.1. Hitel mint különleges pénzügyi eszköz

A "hitel" fogalma a "hitel" latin szóból származik, amely azt jelenti: "kölcsön, adósság". Ugyanakkor sok közgazdász asszociálja azt a másik, „credo” kifejezéssel, amelynek jelentése közeli, vagyis „hisz”, és ennek megfelelõen az adósságot kölcsönnek tekintik, amely közvetlenül kapcsolódik annak az egységnek a bizalmához, amely egy bizonyos értéket átadott egy másiknak. A gazdasági irodalomban a hitel , rendszerint azt a gazdasági kapcsolatok rendszerét jelentik, amely a hitelező által a hitelfelvevő számára ideiglenes felhasználásra történő pénz- vagy egyéb anyagi erőforrások visszafizetése, sürgőssége és fizetése alapján történő odaítélése során keletkezik. Ha az alapok biztosítása visszavonhatatlan és korlátlan, akkor finanszírozásnak nevezzük.

A hitelviszonyok természetéhez szorosan kapcsolódnak a hitel formái. A kölcsön értékétől megkülönböztetve áru, monetárisés   vegyes (árupénz) hitel formájában. Az áru forma történelmileg megelőzte a monetáris formát. A modern gyakorlatban az árutípus nem alapvető, az uralkodó forma a kölcsön monetáris formája. Az áru-űrlapot mind áruk részletekben történő eladásakor, mind ingatlanok (beleértve a lízingberendezéseket) és tárgyak kölcsönzésekor használják.

Attól függően, hogy ki a hitelező az ügyletben, a hitel fő formái : kereskedelmi (gazdasági), banki, fogyasztói, államiés   nemzetközi kölcsön.

Kereskedelmi (háztartási) kölcsön - ez egy kölcsön, amelyet vállalkozások szállítanak a vállalkozások-vevők számára a forgalmazható értékek kifizetésének elhalasztása révén, vagy a vevők az eladók részére előleg vagy előre fizetett összeg formájában a szállított árukért. Ennek eredményeként egy gazdasági egység egyszerre járhat el hitelezőként és hitelfelvevőként.

banki kölcsön – ez egy hitel, amelyet bankok nyújtanak ügyfeleiknek készpénzben. Az ügyfelek szerepe a gazdasági és pénzügyi struktúrákban (jogi személyek) és a polgárokban (egyének).

Fogyasztási hitel   –– ez a lakosságnak áru és monetáris formában nyújtott kölcsön föld, ingatlan, járművek és egyéb személyes javak vásárlására. A hitelező szerepét itt speciális pénzügyi és hitelintézetek és bankok, valamint minden olyan jogi személy játszik, amely árut vagy szolgáltatást értékesít.

Állami kölcsön   - Ezek az állam által kölcsönök fedezésére nyújtott kölcsönök (a központi és a helyi hatóságok részéről) a költségek fedezésére, vagy magának az államnak mint hitelezőnek nyújtott kölcsönök (a második lehetőség kevésbé gyakori). Az állami kiadások előfordulása a társadalmi fejlődésre irányuló gazdasági és társadalmi programok végrehajtásával és a költségvetési hiány kialakulásával jár. Az állam hitelezőinek szerepe a népesség, a gazdasági és pénzügyi struktúra. Az állami kölcsön magában foglalja az állami garanciavállalást a jogi személyek és magánszemélyek kölcsönzött kötelezettségeire.

Nemzetközi kölcsön   - áru és monetáris kölcsön, amelyet külföldi kereskedelmi partnerek és államok nyújtanak egymásnak. Az árucikkeket vagy vállalatközi kölcsönöket nagy nemzeti gazdasági létesítmények építéséhez használják. A készpénzhiteleket bankok, bankkonzorciumok és nemzetközi pénzügyi intézmények nyújtják, és termelési és stabilizációs célokra szolgálnak. Modern feltételek mellett a hitel fő formája banki kölcsön.

A hitel szerepe feltárul őben   funkciókat.A hitel elméletében nincs konszenzus a hitelfunkciók számáról és tartalmáról. A legtöbb esetben ezek a következők:

● újraelosztófunkció. A hitelműveletek elsősorban a vállalat átmenetileg szabad pénzeszközeinek felhalmozódásával járnak, amelynek újraelosztása lehetővé teszi, hogy ingyenes készpénztőkét fektessen be a gazdaság bármely ágazatába. Az alacsony megtérülési szintű iparágaktól a tőkét készpénzben szabadítják fel, majd kölcsön formájában a magas megtérülési szintű iparágakhoz juttatják el. Így a kölcsön mechanizmusként szolgál a megtérülési ráta kiegyenlítésére. A bankok megjelenésével a pénzeszközök újraelosztásának folyamata a gazdaságban kapott a legmegfelelőbb mechanizmust;

● funkció a szaporodási folyamat halad. A kölcsön alapján biztosítva van a tıkeáramlás folyamatossága a társadalomban és az egyes hitelfelvevık tıkeáramlásának felgyorsulása, amely lehetıvé teszi, hogy áthidalja az átmeneti hézagokat a forrásigény és a többlet között anélkül, hogy a „likviditási tartalékokban” pénzeszközöket befagyasztanák. Ez a hitelfunkció magában foglalja a hitel minden formájának (kereskedelmi, banki, fogyasztói stb.) Aktív felhasználását és rugalmas átalakítását egymásba;

● funkció hitelkeretek létrehozása. A kölcsön a kezdetektől kezdve a teljes értékű pénzt hiteleszközökkel váltotta fel - számlákkal, bankjegyekkel és csekkekkel. A nem készpénzes fizetésekben történő felhasználásuk monetáris kötelezettségekhez jelentősen csökkentette a készpénzforgalmat, következésképpen a készpénz előállításával, átváltásával, szállításával és tárolásával kapcsolatos terjesztési költségeket. Jelenleg a pénzt a hitelintézet alapján a központi bankok és a bankrendszer bocsátja ki. Az ügyfeleknek nyújtott bankhitelezés és a bankok általi refinanszírozása meghatározza a pénzkibocsátás mértékét a gazdasági forgalomra, és a kölcsönök visszafizetése a pénz kivonásához vezet a forgalomból.

A tőketeremtő hitelelmélet fényes képviselője, J. Schumpeter bemutatta a következő rendelkezést: a hitelkapcsolatok innovatív lényege, amely véleménye szerint elsődleges, míg a vállalatok jelenlegi tevékenységeinek támogatására szolgáló kölcsönök másodlagos jellegűek, a hitelviszonyok innovatív alapján alapulnak, és a nagy bankoknak a hitelforrások iránti kereslet kezelésében végzett tevékenységének eredménye. Véleménye szerint történelmi és logikai szempontból hitelre van szükség csak az innováció érdekében, számukra a vállalatok vezették be tevékenységükbe. Egy vállalkozás létrehozásához kölcsönre volt szükségük, és ugyanakkor annak mechanizmusa, amely az innovációk bevezetésének folyamatában jelent meg, befolyásolta munkájuk régi kombinációit 1. J. Schumpeter szerint éppen a hitel (a projekthez nyújtott hitel nyújtása) lényege képezi a modern hitelpiac alapját.

Általánosságban a tőketeremtő hitelelméletek támogatóit, akik különböző társadalmi-gazdasági rendszerekben fejlesztették véleményüket, egyesítette a hitel, mint a termelés serkentésének eszköze, a hitelképesség függetlensége és domináns szerepe az ipari tőkével szemben. A hiteleknek a termelésre gyakorolt \u200b\u200bhatásainak széles potenciáljuk alapján, amelyeket felismertek, azzal érveltek, hogy a bankok és a hitelek aktív szerepet játszanak a gazdasági növekedés serkentésében. Beszélték a bankhitel-piac innovációs és befektetési alkotóelemének elsőbbségéről (amely azt jelenti, hogy a vállalkozások állóeszközeire hiteleket nyújt, ami a termékkínálat növekedéséhez vezet, és nem jár az inflációval) a működőtőke-kölcsönökhöz képest. A kölcsön célja a vállalatok jövőbeni tőkeköltségeinek előmozdítása ( a modern nyelven   - a projekt keretében kibocsátják anélkül, hogy a hitelfelvevő rendelkezésére álló eszközöket biztosítanák), \u200b\u200bés a bankok számára fontos a társaság tevékenységének jövőbeli kilátásainak felmérése és üzleti tevékenysége ellenőrzése a hitelezési időszakban. Az állóeszköz-finanszírozásnak köszönhetően a bankhitel serkenti a nemzetgazdaság inflációmentes növekedését, amelynek modern körülmények között nagy gyakorlati jelentősége van.

A modern tudomány számára jellemzőbb a hitelpiac szereplőinek hiteltermékein keresztüli tulajdonságainak tanulmányozása, mint annak gazdasági tartalma a hitelek gazdaságban betöltött szerepe és funkciói révén, a hitelfelvevők forgalmában való részvétel megengedett határai, az iparági jellemzőik alapján 1. A nyugati és a hazai irodalom, valamint az IFRS ma foglalkozik a hiteltermékekkel mint a pénzügyi eszközökvagyis a felek megállapodásain alapuló kapcsolat, amelynek eredményeként pénzügyi eszköz keletkezik egyik fél számára (hitelező), és pénzügyi kötelezettség a másik fél számára (hitelfelvevő).

Ezenkívül a hiteltermékeknek vannak jellemzői a többi pénzügyi eszközhöz, valamint az egyedi ingatlanokhoz is. A hiteltermékek általános tulajdonságainak tartalmazniuk kell:

a hitelező követelései az adós jövedelmére vagy vagyonára a kölcsön kiadása után;

hiteltermékek hitelezők általi értékesítése gazdasági előnyök elérése érdekében, amelyek a jövedelem növekedésének formájában (kifejezetten a kamat- és kölcsöndíjak, a hiteltermékekkel kapcsolatos egyéb termékek értékesítésének lehetőségein), a megnövekedett vevői bizalomon, a hitelezők imázsán alapulhatnak;

források biztosítása a hitelezők számára portfóliójuk megtartása céljából a lejáratukig, vagy utólagos eladás (koncesszió) szándékával harmadik felek számára;

a hitelfelvevők által visszafizetett pénzeszközök vagy egyéb pénzügyi eszközök.

Ugyanakkor a hiteltermékek is előtérbe kerülnek különleges típusú pénzügyi eszközök. Ezeket elsősorban megkülönböztetik az egyéb pénzügyi eszközöktől. visszatérő karakter   az alapok elhelyezése, amely lehetővé teszi számunkra, hogy adósságtermékként beszéljünk róluk. A hiteltermékeket az érték mozgása jellemzi a hitelezőtől a hitelfelvevőig és ellentétes irányban. Ez a követelmény határozza meg a hitelfelvevők körében a pénzeszközök megtalálásának ideiglenes jellegét, valamint annak szükségességét, hogy mind a hitelezők, mind a hitelfelvevők biztosítsák az adósságfizetési feltételeket. Ennek megfelelően a hitelezőknek értékelniük kell e feltételek teljesülését és intézkedéseket kell hozniuk a kockázatok csökkentésére, felmérve a hitel megtérülésének valószínűségét. Ez magában foglalja a hitel-visszafizetési források azonosítását (figyelembe véve a hitelfelvételt), azok megbízhatóságának és megfelelőségének értékelését, továbbá a hiteltermékek strukturálását (figyelembe véve a hitel-visszafizetés célját és forrásait, valamint maguk a hitelezők forrásszerkezetét). Fontos, hogy a hiteltermékek nyújtására nem megfelelően kiválasztott feltételek csak növelik a felek kockázatát a jóváírt műveletek befejezésének esetleges elmulasztása miatt.

A hitel visszafizetésének elengedhetetlen feltétele a hitelügyletben résztvevők közötti kölcsönös bizalomrendszer, amely biztosítja a hitelfelvevők átláthatóságát a hitelezők, a hitelfelvevők számára - a hitelezők hitelkezelési megközelítéseinek megértése, és ennek eredményeként lehetővé teszi számukra, hogy helyesen értelmezzék egymás szándékait, optimális hitel megoldásokat dolgozzanak ki, figyelembe véve a hitelfelvevő pénzügyi igényeit és kockázatait. és a hitelügyletek jövedelmezősége a hitelezők számára.

A részvénytermékek (az adóssággal ellentétben) nem jelentik a befektetett érték beáramlását a befektető számára, hanem jogot biztosítanak számára a részesedést a befektetést befogadó bevételében (veszteségében) és a nettó eszközöket megillető részben. Ugyanakkor meg kell jegyezni, hogy abban az esetben, ha a hitelezők vállalják a hitelügylet kockázatának nagy részét (jellemző a projekthitelezéshez és a projektfinanszírozáshoz), akkor a kölcsöntermékek megosztott (részvénytársasági) finanszírozás jellemzőihez vezetnek. Itt a hitelezők már részt vesznek a beruházási projektekből származó nyereség felosztásában a finanszírozásukban való részesedésük arányában.

A hitel értékének visszafizetési jellege azt jelenti, hogy a hitelező határozza meg a visszafizetés egyértelmű feltételeit, amelyeket elsősorban a visszafizetési feltételek megállapítása fejezi ki. időközi kifizetések és tőketartozások (amelyek nem részvényekre és egyéb tőkeinstrumentumokra vonatkoznak), és meghatározhatók egy meghatározott dátum vagy bizonyos események bekövetkezésekor. Ezt kifejezik a hitelezés sürgősségének elve.   Támogatjuk a hiteltermékek hagyományos besorolását a rövid és hosszú lejáratú (legfeljebb egy év), a középtávú (egy-három évig) és a hosszú távú (több mint három év) megoszlásuk alapján, mivel a legfeljebb három éves hitel futamideje nem elegendő a vonzó hitelek rovására végrehajtott nagyberuházási projektek megtérülése.

A hitelfeltételek korlátozzák a kölcsönbe vett pénzeszközök megtalálását a hitelfelvevők forgalmában, ösztönözve őket arra, hogy alaposan igazolják a források vonzásának méretét és időtartamát, azok hatékony felhasználását, és ugyanakkor feltételik a hitelezők likviditását és fizetőképességét. A hitelfeltételeket a jóváírt tevékenységek befejezésének határideje határozza meg, amelyet a hitelfelvevőknek meg kell indokolniuk, és amelyeket a hitelezők kezdetben figyelembe vesznek a hitelek strukturálásakor, majd később, a kölcsönök nyújtása után, amikor azokat figyelemmel kísérik, hogy azonosítsák a problémás hiteleket a szükséges intézkedések időben történő elfogadása érdekében. Így a rövid lejáratú hitelek biztosíték nélkül nyújthatók és alacsonyabb kamatláb mellett is nyújthatók; hosszú lejáratú hitelek (mint kockázatosabbak) - fedezettel és magasabb százalékkal szemben. Ugyanakkor a beruházási hitelek strukturálása szempontjából a fejlesztési és a megtérülési periódusok elosztására van szükség a kölcsön visszafizetésének késleltetéséhez a kiadások fejlesztési periódusára, amelyet az objektumok üzembe helyezésekor fokozatos visszafizetés követ.

A hitelezés következő alapelve: fizetés a kamatláb-mechanizmuson keresztül valósul meg, és a hitelezők számára a pénzügyi eszközök létrehozásának, a kölcsönvett érték megőrzésének és a kockázatok kompenzálásának, valamint a hitelfelvevőknek a jelentését jelenti - az „idegen” források vonzásának költségmérője, termelékenységük igénye a befektetés megfelelő megtérülésének elérése érdekében.

A kölcsönök visszafizetése fontos hatással van a hitelfelvevők pénzügyi gazdálkodására, mivel az ár-egyensúly szempontjából és a nem ár tényezők szempontjából kiválasztják a legjobb finanszírozási forrásokat. Nem árfaktorok (a hitelfelvevők - jogi személyek helyzetétől) ide tartoznak:

hitelezőkkel szembeni követelések az üzleti hírnévre, a hitelfelvevő hitelképességére, számviteli (pénzügyi) kimutatásaira vonatkozóan;

a kölcsönök gyorsasága;

a hitelfelvevők lehetősége a meglévő irányítási struktúra fenntartására;

annak lehetősége, hogy a kölcsönt a mérlegben tükrözzék, és hogy a forrásgyűjtés költségeit a gyártott termékek (építési beruházások, szolgáltatások) költségéhez rendeljék;

kiegészítő szolgáltatások igénybevétele a hitelezőktől, speciális egyéni megközelítés;

a társaság hitel története kialakulása a piacon.

A fizetés elve tükröződik a hitelezők belső szabályzatában (például a hitel- és kamatpolitikában szereplő dokumentumokban), a hitelfelvevőkkel kötött megállapodásokban, amelyek meghatározzák a kölcsönök kamatlábát, különféle jutalékokat, valamint a szerződéses kötelezettségek nem teljesítéséért vagy nem megfelelő teljesítéséért fizetendő szankciókat.

A hiteltermékek ára tükrözi az általános kínálati és keresleti arányt a hiteltőke-piacon, és számos tényezőtől függ, különösen: az ország pénzforgalmának stabilitása és az inflációs várakozások, a hitelezők által a hitelfelvevők számára biztosított erőforrások költsége, a hitelfelvevők hitelképessége, a hitel feltételei és nyújtásának minősége . Objektív szempontból azonban rendelkezik alsó és felső határral: az alsó határ a hitelezők erőforrások bevonásának költsége, adminisztratív költségek és az üzleti fejlődéshez szükséges minimális haszonkulcs, a felső határ pedig a megfelelő gazdasági ágazat megtérülési rátája és az egyes hitelfelvevők jövedelmi szintje. Ezenkívül a vállalatok működőtőkéjének fedezésére nyújtott hiteleknél - ez a jelenlegi gazdasági tevékenységük megtérülési rátája, és a beruházási projektek végrehajtására nyújtott hitelek esetén - az egyes projektek jövedelmezőségi szintje.

A fent bemutatott hitelezési elvek külön értelmezést kapnak a hitelpiac olyan szegmensével kapcsolatban, mint a szindikált hitelpiac,   több hitelező jelenléte miatt. Tehát a hasznosíthatóság elve magában foglalja a hitelkockázat átfogó értékelését, nem egy hitelező, hanem több hitelező - a szindikátus résztvevői szerint - az egyes módszerekkel összhangban. Ez határozza meg a szindikált hitelek magas megbízhatóságát. Ezért ezeket általában a biztosíték nélkül nyújtják a hitelfelvevők rendelkezésére álló eszközökkel, de az utóbbiak azon kötelezettségével járnak, hogy ne vonzzanak új kölcsönöket kedvezőbb feltételekkel az új hitelezők számára (különösen a biztosítékok ellen). A kölcsönügylettel kapcsolatos információk széles körű emberek számára ismertté válnak, ez alkotja a hitelfelvevő nyilvános hitelezési történetét, és jelentősen növeli a kölcsön időben történő visszafizetésének fontosságát.

A sürgősség elvéhez, valamint a kölcsön futamidejéhez, a szindikátus létrehozásának időszaka fontos ennek az eljárásnak az időtartama miatt. Ezért a szindikált kölcsönöket nem lehet azonnal biztosítani a hitelfelvevők jelenlegi szükségleteinek kielégítésére, hanem általában közép- és hosszú távú tőkeköltségeik finanszírozására adják ki őket 1, a nagy összegű és hosszú távú forrásbevonással kombinálva a rugalmas hitel-visszafizetési ütemtervet. A következő elv - a fizetés - sajátossága abban rejlik, hogy a hitelek kamatlábait kölcsönös megállapodás alapján állapítják meg, azaz erőforrásaik diverzifikációja, a hitelkockázatok megoszlása \u200b\u200bés a szindikátus résztvevői köztársasági hírneve alapján. Így a kamatlábak a piaci árak mutatói a hosszú távú források eladásakor. A szokásos, nem szindikált hitelek esetében úgy ítélik meg, hogy azokat piaci feltételek mellett nyújtják a hitelfelvevőknek, akik nem állnak hitelezőkkel szemben, és fordítva, kedvezményes feltételek mellett, a kapcsolt felekhez.

A szindikált hiteltermékek szervezésének fent említett kölcsönzési elvein kívül további két alapelvet különböztetünk meg. Azt:

partnerség és a szindikátus résztvevőinek érdekeinek tiszteletben tartása - a szindikátus résztvevői partnerként járnak el, mások nem sértik meg mindegyikük érdekeit, elkerülik az összeférhetetlenséget a szindikátuson belül (például amikor egy szindikátus fizetési ügynökeként egy résztvevő válhat a hitelfelvevő pénzügyi tanácsadójává vagy pénzügyi részévé válhat). - ipari csoport vele);

a hitelügylet nyilvánosságra hozatala - a tranzakcióval kapcsolatos információk sokféle ember számára ismertek, nemcsak a hitelezők és a hitelfelvevő számára. Ezt az a tény határozza meg, hogy a résztvevő - a szindikátus szervezője és a hitelfelvevő nagy hitelezői kört hív fel a tranzakcióban való részvételre, amelyek nem később csatlakoznak a szindikátushoz, hanem információkat kapnak egymásról. Ezen felül a szindikált hitelpiac tranzakciós paraméterei nyilvánosan hozzáférhetők (például az információs és elemző ügynökségek webhelyein). Az ügylet nyitottsága formálja a szindikátus összes piaci szereplőjének üzleti hírnevét.

A fentiek alapján a hitel gazdasági szempontból különleges pénzügyi eszköz. Ezenkívül a hitelügyleteket az Orosz Föderáció jogszabályainak hivatalos normái, az Orosz Föderáció Központi Bankjának szabályai, a Szövetségi Pénzügyi Piaci Szolgálat és az üzleti hagyományok alapján kell megkötni. Tekintettel a hitel gazdasági lényegére, a következőknek meg kell különböztetniük a hitelpiaci szerződéses kapcsolatokat:

kétoldalú hitelezői és hitelfelvevői kapcsolatok a felek gazdasági érdeke alapján, amelyeket írásban kell végrehajtani;

pénzeszközök nyújtása kölcsönre visszafizetés, lejárat és fizetés alapján, amelyet a vonatkozó megállapodások (hitelmegállapodás, kölcsönszerződés, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok eladási szerződése, lízing, pénzbeli követelés átruházásával történő finanszírozás, visszavásárlási megállapodás, újítás) alapvető feltételeinek kell tükrözni. d.). Ez azt jelenti, hogy a megállapodásokban rögzíteni kell a kölcsönök méretét és feltételeit (a hitel célja, a hitel visszafizetésének feltételei, a hitelfelvevő kötelezettségének teljesítésének módjai), a hitelfelvevőnek a kölcsön visszafizetésére és a kamatfizetésre vonatkozó kötelezettségét (kamatláb, a kamat kiszámításának és megfizetésének módja, a hitel visszafizetési módszerei), a felek egyéb jogai és kötelezettségei, valamint a vitarendezési eljárás. Ezenkívül a megállapodásoknak rendelkezniük kell arról, hogy a hitelfelvevő visszavonja a kölcsönt és a kamatot készpénzben és (vagy) egyéb pénzügyi eszközökben, és a kölcsönök visszafizetésének feltételeit figyelembe kell venni, figyelembe véve a hitelfelvevő számára a jövedelemszerzés határidejét;

a hitelező jogainak nyilvántartása az adós kötelezettségeinek teljesítése érdekében az Orosz Föderáció Polgári Törvénykönyve által előírt módszerekkel (I. rész, 23. fejezet), és elfogadható egy adott hitelezővel, hitelfelvevővel és egy adott hitelügylettel (zálog, kezesség, bankgarancia, egymással való összekapcsolásuk stb.);

a hitelfelvevő arra vonatkozó kötelezettsége, hogy a kapott pénzeszközöket a szerződésben meghatározott célra használja fel, amelynek visszafizetést kell nyújtania a hitelező számára;

a felek azon joga, hogy megtagadják a kölcsön kiadását / fogadását olyan körülmények fennállása esetén, amelyek jelzik a hitel nemteljesítését, annak visszaélését és a szerződésben meghatározott egyéb körülményeket.

"

Két csoportra oszthatók:

Ez egyfajta áru, és felhasználásukkal kielégítheti valamennyi fél érdekeit. Tehát, amikor ezeket az eszközöket felhasználják, a következő fő célokat érik el, amelyek fedezéshez vagy erőforrás-mozgósításhoz kapcsolódnak és fejlesztésre irányulnak. Mindegyik vizsgált kategória jellegzetességeit tekintve különbözik, figyelembe véve, ezért figyelmet kell fordítani a tanulmányra.

Az eszközök lényege

Bármely tevékenységnél, különösen, ha a piacon zajlik, az eszközök kulcsszerepet játszanak. Ez a kategória nyugatról érkezett hozzánk, és nem értelmezhető egyértelműen. Ezt a fogalmat nemcsak a nemzetközi gyakorlatban gyakran említik, hanem számos szabályozási dokumentumban is. A kifejezés egyre több meghatározást kapott az idő múlásával, ahogy a különböző piacok fejlődtek. A pénzügyi részben kialakult egy új irány, amelyet pénzügyi tervezésnek neveznek, és új üresedés is felmerült. "Pénzügyi mérnök."   Feladatai közé tartozik a súlyos nehézségek megoldásának elemzése elemzéssel. Jelenleg ezekkel az eszközökkel leggyakrabban a bank alkalmazottai, pénzügyi elemzők, könyvvizsgálók és pénzgazdálkodási vezetők találkoznak.

A legmegfelelőbb és hozzáférhetőbb terminológiát a pénzügyi beszámolásra vonatkozó állami szabványok adják, ebben a besorolásban nemcsak az alapvető fogalmak állnak rendelkezésre, hanem néhány példa is található az eszközökkel kapcsolatban. A kötelezettség a feleknek a szerződés előkészítésében részt vevő fajtája.

A kötelezettségek több okból merülhetnek fel, amelyek közül az egyik a törvénynek vagy a károkozásnak tulajdonítható, és természetesen maga a szerződés. A kötelezettség nagyon fontosnak tűnik a törvény betartása szempontjából, és szerződés esetén a kötelezettségeket be kell tartani. A károkozás esetén a kötelezettség az egyik félnek vagy több félnek okozott kár következményeként merül fel.

Beszélhetünk azokról a szerződésekről, amelyek megváltoztatják a társaság pénzügyi részét. Ezért a kategóriák gazdasági természetűek. Az eszközök általában a következő kategóriák számosát tartalmazzák:

• Szerszámcsere;

Ráadásul az adósságinstrumentumok nagyon gyakoriak, amelyek számos résztvevő számára sajátos következményekkel járnak.

A bemutatott állítás azt jelzi, hogy két típusú tulajdonság különböztethető meg, amelyek segítenek az osztályozásban:

• Az ügyletnek tartalmaznia kell egy eszközt vagy kötelezettséget;
• A művelet tartalmaz egy szerződéses űrlapot.

A pénzügyi eszköz megfontolása előtt fontos tudni, hogy maga a meghatározás tág, ez könnyen érthető az egyik legnépszerűbb szerződés - az eladás és a vétel - értékelésével. E megállapodás értelmében az egyik fél az anyagi javakat bocsátja és kezeli. Ha a vevő előleget fizet, az eladónak nincs eszköze, és a vevőnek ugyanaz az eszköze van, amelyet adósságban fejeznek ki. De ebben a vonatkozásban nem tekintik eszköznek. Bonyolultabb esetek vannak. Például, ha az áruk szállítása valójában már befejeződött, és a tartozásként fizetendő tétel megjelenik mindkét fél egyenlegében. Csakúgy, mint a követelések.

Ha az áruk nem anyagi eszközök, hanem maguk a pénzügyi eszközök (), akkor általános szempontból változások nem történnek. De minden megadott helyzetet nehéz teljesen vitathatatlannak nevezni.

A pénzügyi eszközök típusai

Hitelek és kölcsönök   - a pénzügyi piacon az egyik leggyakoribb. Műveletek végrehajtásakor a hitelezőként működő szervezet pénzeszközeket oszt fel a hitelfelvevőnek. Őnek viszont vissza kell adnia őket.

Menedzsment fejlesztési stratégia pénzügyi   a vállalkozás tevékenységeinek biztosítaniuk kell a hatékony végrehajtást modern   a tudományos eredmények ezen a tevékenységi területen elsősorban a megfelelő kiválasztását biztosítják pénzügyi eszközök   műveletek pénzügyi   a piac. pénzügyi az eszközök   képviselnek különféle kereskedőket pénzügyi   monetáris értékű dokumentumok, amelyek segítségével végrehajtják a műveleteket pénzügyi   a piac.
  A számviteli összetétel elveivel összhangban modern pénzügyi eszközök   a vállalkozás által használt, a következő típusokkal jellemezve (17.1. ábra):
1. A pénzügyi eszközök a vállalkozás ingatlanértékét mutatják készpénz formájában; és ekvivalenseik; szerződések, amelyek jogot biztosítanak pénz vagy egyéb ingatlanértékek megszerzésére egy másik üzleti vállalkozástól; csereszerződések pénzügyi eszközök   egy másik taggal pénzügyi   a piac potenciálisan kedvező feltételekkel; műszerek   másik vállalkozás saját tőkéje.
  2. A pénzügyi kötelezettségek a vállalkozásnak a szerződés feltételein alapuló azon kötelezettségét jelentik, hogy pénzeszközeit vagy egyéb vagyonértékét átadja egy másik üzleti egységnek; cserélni pénzügyi eszközök   egy másik taggal
pénzügyi   a potenciálisan kedvezőtlen feltételek mellett.
  3. A tőkeinstrumentumok olyan szerződéses okmány, amely megerősíti a tulajdonosának a vállalkozás eszközeinek egy bizonyos részére fennálló azon jogát, hogy fennmaradjon az összes kötelezettségének összegének levonása után.
  4. Származékok pénzügyi eszközök   (származtatott ügyletek) a szerződés olyan speciális formája, amely nem követeli meg a vállalkozás kezdeti beruházását, amelynek kiszámítását a jövőbeni időszakban végzik, érvényessége lejártát követően, amelynek értéke a kamatláb, az értékpapír-kamatláb, az árfolyam, az árindex, a hitel megváltozása miatt változik. a megfelelő bázis besorolása vagy egyéb árjellemzői pénzügyi eszköz.   Fordulva pénzügyi   a piac szerszámok,   A szolgáltatási műveleteket különféle típusaion és szegmenseinél a következők jellemzik: ma   színpad nagy változatosság.
  1. Típus szerint pénzügyi   A piacok a következőket különböztetik meg, kiszolgálva őket műszerek:
  a) Hitelpiaci eszközök. Ide tartoznak a pénzpiacon forgalomban lévő pénz és elszámolási okmányok.
  b) tőzsdei eszközök. Ide tartoznak a piacon kereskedett különféle értékpapírok (az értékpapírok összetételét típusuk szerint, a kibocsátás és a forgalom jellemzőit a vonatkozó szabályozási jogi aktusok hagyják jóvá).
  c) Devizapiaci instrumentumok. Ide tartoznak a devizák, az elszámolási valuta dokumentumok, valamint az ezen a piacon szolgáló bizonyos típusú értékpapírok.
  d) Biztosítási piaci eszközök. Ide tartoznak az eladó termékek is.
  biztosítási szolgáltatások (biztosítási termékek), valamint elszámolási okmányok és az ezen a piacon szolgáló bizonyos típusú értékpapírok.
e) aranypiaci eszközök (ezüst, platina). Ide tartoznak a formázás céljából beszerzett nemesfémek megnevezett típusai pénzügyi   tartalékok és felhalmozás, valamint az e piacot kiszolgáló elszámolási okmányok és értékpapírok.
  2. A forgalmazási időszak szerint a következő típusokat lehet megkülönböztetni pénzügyi eszközök:
  a) Rövid távú pénzügyi eszközök   (legfeljebb egy éves forgalomba hozatali idővel). Ilyen pénzügyi eszközök   a legtöbb, és a pénzpiaci műveletek kiszolgálására szolgál.
  b) hosszú távú pénzügyi eszközök   (egy és annál hosszabb forgalmazási időszakkal). Ilyen pénzügyi eszközök   az úgynevezett "örökkévalóság" pénzügyi eszközök ",   amelyek végső lejáratát nem határozták meg (például részvények). pénzügyi az eszközök   ezt a fajtát a tőkepiacon végzett műveletek szolgálják ki.
  3. A kibocsátó kötelezettségeinek jellege szerint pénzügyi eszközök   a következő típusokra oszlik:
  a) Következő műszerek pénzügyi   amelyek nem merülnek fel ( az eszközök   utólagos nélkül pénzügyi   kötelezettségek). Általában ezek a gyakorlatok tárgya pénzügyi   és a vevőnek történő átruházásuk után nem terhelnek további költségeket pénzügyi   az eladó kötelezettségei (például valutaértékek, arany stb.).
  b) adósság pénzügyi eszközök.   ezek az eszközök   jellemzik a vevő és az eladó közötti hitelviszonyt, és kötelezik az adósot, hogy a meghatározott időben visszafizessék névértéküket, és kamat formájában kiegészítő díjat fizessenek (ha ez nem része az adósság visszaváltható névértékének) pénzügyi eszköz).   Adósságpélda pénzügyi eszközök   kötvények, váltók, csekkek stb.
  c) Saját tőke pénzügyi eszközök.   ilyen pénzügyi eszközök   igazolja tulajdonosának a kibocsátó alaptőkéjében való részesedéshez és a megfelelő jövedelemhez (osztalék, kamat stb. formájában) való jogát.
  közös pénzügyi eszközök   általában a megfelelő típusú értékpapírok (részvények, befektetési utalványok stb.).
  4. A következő típusokat különböztetjük meg prioritási jelentőségük szerint pénzügyi eszközök:
  a) Alapvető pénzügyi eszközök (pénzügyi eszközök   első rendelés). ilyen pénzügyi eszközök   (általában értékpapírokat) az elsődleges kibocsátó általi kibocsátás jellemzi, és megerősítik a közvetlen tulajdonjogokat vagy hitelviszonyokat (részvények, kötvények, csekkek, váltók stb.).
  b) Származékok pénzügyi eszközök   vagy származékai ( pénzügyi eszközök   második sorrend) kizárólag az értékpapírokat jellemzi, amelyek megerősítik a tulajdonosok azon jogát vagy kötelezettségét, hogy a jövőbeni időszakban előre meghatározott feltételekkel vásároljanak vagy értékesítsenek forgalmazott elsődleges (alap) értékpapírokat, valutát, termékeket vagy immateriális javakat. ilyen pénzügyi eszközök   spekulatív célra használják pénzügyi árkockázat-biztosítási műveletek és műveletek ("fedezés"). Az elsődleges (bázis) összetételétől függően pénzügyi eszközök   vagy olyan eszközöket, amelyekre vonatkoznak, a származékos anyagokat részvényekre, pénznemre, biztosításra, árucikkekre stb. osztják. A származtatott ügyletek fő típusai az opciók, swapok, határidős és határidős ügyletek.
  5. Garantált megtérülési ráta pénzügyi eszközök   a következő típusokra oszlik: a) pénzügyi az eszközök   rögzített jövedelemmel. Ők jellemzik pénzügyi eszközök   garantált jövedelmezőséggel a visszafizetéskor (vagy a forgalom időszakában), függetlenül a kölcsön kamatlába (tőkemegtérülési ráta) piaci ingadozásaitól pénzügyi   a piac.
  b) pénzügyi az eszközök   bizonytalan jövedelemmel. Ők jellemzik pénzügyi eszközök   amelynek jövedelmezőségi szintje attól függően változhat pénzügyi   a kibocsátó státusza (törzsrészvények, befektetési jegyek) vagy a helyzet megváltozásával kapcsolatban pénzügyi   piac (adósság pénzügyi eszközök   a rögzített diszkontrátához kötött változó kamatláb, egy bizonyos “kemény” deviza kamatlába stb.)
  6. A kockázati szint szerint a következő típusokat lehet megkülönböztetni. pénzügyi eszközök:
  a) Kockázatmentes pénzügyi eszközök.   Ezek általában magukban foglalják az állam által kibocsátott rövid lejáratú értékpapírokat, a legmegbízhatóbb bankok rövid lejáratú letéti igazolásait, a „kemény” devizát, az aranyat és az egyéb rövid ideig vásárolt értékes fémeket. A "kockázatmentes" kifejezés bizonyos mértékig feltételes, mivel a potenciális pénzügyi   a kockázat ezen típusok bármelyikét hordozza pénzügyi eszközök;   csak arra szolgálnak, hogy referenciapontot képezzenek mások kockázati szintjének méréséhez pénzügyi eszközök.
  b) pénzügyi az eszközök   alacsony kockázat. Ide tartoznak általában a rövid lejáratú adósságcsoportok pénzügyi eszközök   pénzpiac kiszolgálása, amelynek kötelezettségeinek teljesítése fenntarthatóan garantált pénzügyi   a hitelfelvevő feltétele és megbízható hírneve (az "első osztályú hitelfelvevő" kifejezéssel jellemezve).
  c) Pénzügyi az eszközök   mérsékelt kockázattal. Jellemzik a csoportot pénzügyi eszközök   az a kockázati szint, amelynél megközelítőleg megfelel az átlagos piacnak.
  d) pénzügyi az eszközök   magas kockázattal. Ezek közé tartozik pénzügyi eszközök   a kockázati szint, amelynél jelentősen meghaladja az átlagos piacot.
  e) pénzügyi az eszközök   nagyon magas kockázattal ("spekulatív"). ilyen pénzügyi eszközök   a legmagasabb kockázati szint jellemzi, és általában a legkockázatosabb spekulatív műveletek végrehajtására használják pénzügyi   a piac. Példa egy ilyen magas kockázatra pénzügyi eszközök "kockázatos" vállalkozások részvényei; magas kamatozású kötvények, amelyeket egy válságban lévő társaság bocsátott ki pénzügyi   a-helyzet; opciós és határidős ügyletek stb.
  A fenti osztályozás tükrözi a megosztást pénzügyi eszközök   csak a legfontosabb közös vonások alapján. A pénzügyi csoportok mindegyike figyelembe vett csoport műszerek   viszont az egyéni sajátos jellemzők szerint osztályozzák, tükrözve a kibocsátás, a forgalom és a visszafizetés jellemzőit.
  Vizsgáljuk meg részletesebben az egyén összetételét és természetét pénzügyi eszközök   különféle típusú műveleteket szolgálnak fel pénzügyi   piacokon.
  1. A fő pénzügyi eszközök   a hitelpiac:
  a) a hitelező és a hitelfelvevő közötti hitelviszony fő tárgyát képező monetáris eszközök;
  b) a meghatározott formájú monetáris okmányt ábrázoló csekk, amely tartalmazza a banknál vezetett folyószámla tulajdonosának megrendelését (vagy egyéb jóváírást) pénzügyi   Intézet) az abban megjelölt pénzösszeg bemutatásakor történő fizetéskor. Megkülönböztetni a személyes ellenőrzést (átadás és jóváhagyás joga nélkül); hordozó csekket (amelyek nem igényelnek átruházási feliratot, amikor átruházják egy másik tulajdonosra) és megrendelési nyugtát (átruházási csekket, amelyeket átruházási felirat segítségével átruházhatnak egy másik tulajdonosra - jóváhagyást);
  c) akkreditívek, amelyek egy kereskedelmi pénzügyi kötelezettséget képviselnek
  az általa az ügyfél-vevő nevében kibocsátott bank a vevő vagy más kereskedelmi bank javára történő kiegyenlítésre, az abban meghatározott korlátok között, a meghatározott dokumentumokkal szemben.
  Megkülönböztetni a visszavonható és visszavonhatatlan akkreditíveket, valamint az egyszerű és átruházható akkreditíveket ",
  d) váltók, amelyek az adós (vevő) feltétel nélküli monetáris kötelezettségét képviselik, hogy az abban megjelölt idő elteltével egy bizonyos összeget fizessenek a számlatulajdonosnak (vevő). az kortárs   A gyakorlatban a következő típusú számlákat használják: kereskedelmi számla (amely a termék vevőjének az áruhitel mellett történő elszámolására kötelezett pénzbeli kötelezettséget írja elő); banki (vagy pénzügyi)   számla (kereskedelmi bank monetáris kötelezettségének vagy más hitel formalizálása) pénzügyi   Intézet megkapta pénzügyi   hitel), adószámla (amely egy bizonyos típusú adófizetést fizető személy pénzbeli kötelezettségét írja elő annak egy bizonyos időpontban történő megfizetésére annak halasztott megfizetésekor). Ha elkötelezett pénzügyi a hitelpiacon végzett műveletek alkalmazhatók: kamatozó törvényjavaslat (az adósság nominális összegére állítják ki, és előírják, hogy ezen összeg után kamatot számolnak el a számlaügyletben részt vevő felek által elfogadott összegben); diszkont számla (az ilyen számlából származó jövedelem a névérték és a beszerzés ára közötti különbség). Végül, a kibocsátott váltókat (ezek az értékpapírok egyik típusa) a következő típusokra kell felosztani: váltó (feltételezi, hogy a számla kibocsátója egyidejűleg egy adott személynek vagy annak megbízása alapján fizetője); váltó (feltételezi, hogy birtokosa elrendelheti a fiókot, hogy fizetje meg a rajta lévő adósság összegét jóváhagyással). Ha egy üzleti vállalkozás váltója bankgaranciát tartalmaz, akkor azt váltónak hívják;
  e) biztonsági okmányok. Ezek formalizált adósságkötelezettséget jelentenek, amely előírja pénzügyi   vagy kereskedelmi kölcsön zálogjog vagy jelzálog formájában. Abban az esetben, ha a hitelfelvevő megsérti a kölcsönszerződés feltételeit, ennek az adósságkötelezettségnek a tulajdonosának joga van eladni azokat adósságának visszafizetésekor, vagy megszerezni az abban előírt vagyont.
  e) egyéb pénzügyi eszközök   hitelpiac. Ezek magukban foglalják a motot, a konosart, stb.
  2. A fő pénzügyi eszközök   az értékpapírpiac:
  a) készletek. Ezek olyan értékpapír, amely igazolja a tulajdonos részvételét a részvénytársaság alaptőkéjének megalakításában, és feljogosítja a nyereség megfelelő részvényének osztalék formájában történő megszerzésére való jogát.
  tovább ma   A hazai tőzsdei részvények a fejlettségi szakaszban vannak a legszélesebb körben képviselt pénzügyi eszköz   bár ennek a mutatónak a figyelembevételével lényegesen alacsonyabbak a fejlett piacgazdasággal rendelkező országok tőzsdei mutatói. A hangerőt illetően pénzügyi   A részvényekkel végzett műveleteknél viszonylag kicsi az alacsony likviditás és a jövedelmezőség miatt, a típusainak túlnyomó része.
  b) kötvények. Ez értékpapír, amely igazolja a pénzeszközök tulajdonosának a befizetését, és megerősíti a kibocsátó azon kötelezettségét, hogy a biztosíték névértékét az abban meghatározott időtartamon belül rögzített százalék megfizetésével visszafizessen neki (kivéve, ha a kibocsátási feltételek másként rendelkeznek).
  tovább ma a hazai részvénypiac fejlődésének szakaszában a forgalmazott kötvényfajták száma viszonylag kicsi (összehasonlítva a fejlett piacgazdasággal rendelkező országok részvénypiacának hasonló mutatóival és a forgalomban lévő részvények fajtáinak számával), ám a tranzakciók volumenében elsődleges helyet foglalnak el (elsősorban a államkötvények).
  c) takaréklevelek. Írták őket
  bank igazolása (vagy egyéb hitelképesség pénzügyi   A felszabadításra engedélyezett intézet) a pénzeszközök letétbe helyezéséről, amely megerősíti a betétes azon jogát, hogy a betét megállapított időtartama után megkapja a kamatot.
  d) származékos értékpapírok vagy származékos termékek. Ez egy viszonylag új értékpapír-csoport a tőzsdénk számára, amelyet a jogi normák már tükröztek. Ezen értékpapírok fõ részei: opciós szerzõdések; határidős ügyletek; határidős, swap és egyéb ügyletek.
  e) egyéb pénzügyi eszközök   tőzsde. Ide tartoznak a befektetési jegyek, a privatizációs értékpapírok, a kincstárjegyek és mások.
  3. A fő pénzügyi eszközök   devizapiac:
  a) a fő tárgyat alkotó pénznemek pénzügyi   műveletek a devizapiacon;
  b) a külkereskedelmi vállalkozások elszámolásánál használt, valuta formájában elfogadott akkreditív (az e dokumentum alapján történő kifizetésekhez a bankhoz be kell nyújtani a szükséges kereskedelmi okmányokat: számlák, szállítási és biztosítási okmányok, minőségi igazolások és mások);
  c) deviza bankcsekke, amely a külföldi devizatartalékok bankjainak írásbeli megrendelése a levelező bankjához a megállapodás szerinti összegnek a fizetési számlájáról a csekk tulajdonosára történő átutalására;
  d) valuta bankszámla, amely egyezségokmány, amelyet a bank külföldi levelezőjének ad ki;
  e) átruházható deviza kereskedelmi számla, amely egy elszámolási okmány, amelyet az importőr ad ki a termék hitelezőjének vagy közvetlen exportőrének;
  f) határidős devizaügyletek, azaz pénzügyi eszköz   tranzakciók lefolytatása a devizában;
  g) devizaopciós szerződés, amelyet a devizapiacon kötnek azzal a joggal, hogy megtagadja a devizaeszközök vételét vagy eladását az előzőleg megadott áron;
  h) valutacsere, amely a tranzakció során a különböző országok devizáinak paritáscserét biztosítja;
  i) egyéb pénzügyi eszközök devizapiac (repo-megállapodás devizáról, deviza szlogenek stb.).
  4. A fő pénzügyi eszközök   A biztosítási piac:
  a) szerződések bizonyos típusú biztosítási szolgáltatásokra (biztosítási termékekre), amelyek képezik a fő tárgyat pénzügyi   ügyfelekkel folytatott műveletek a biztosítási piacon. Ezeket a szerződéseket speciális igazolás - "biztosítási kötvény" - formájában hajtják végre, amelyet a biztosítótársaság átad a biztosítónak;
  b) az alapításban használt viszontbiztosítási szerződések pénzügyi   a biztosítótársaságok közötti kapcsolatok;
  c) sürgősségi jegyzés (sürgősségi kötvény) - pénzügyi   a címzett azon kötelezettsége, hogy fizessen az áru szállítása során az általános balesetből adódó veszteségért való részesedését.
  5. A fő pénzügyi eszközök   Az aranypiac:
  a) arany as pénzügyi   holding eszköz pénzügyi   működés ezen a piacon;
  b) változatos származékok rendszere pénzügyi eszközök   vagy származékok, amelyeket a nemesfémek tőzsdei tranzakcióiban használnak (opciók, határidős ügyletek stb.).
  A fenti rendszer az alapvető pénzügyi eszközök   a piac állandó dinamikában van az egyes piacok állami szabályozásának jogi normáinak megváltozása miatt, használva   a fejlett piacgazdaságok tapasztalata, pénzügyi   innováció és egyéb tényezők.
  Sok a pénzügyi eszközök   még a fejlett piacgazdasággal rendelkező országok gyakorlatában is csak a huszadik század utolsó harmadában vezették be fejlődésüket. Ilyen új fajok kifejlesztése pénzügyi eszközök   és kapcsolódó pénzügyi   technológiák (együttesen " pénzügyi   termékek ") foglalkozik a leginkább modern   irányok pénzügyi   Menedzsment - " pénzügyi   mérnöki munka ". Amerikai szakemberek a pénzügyi   Mérnöki munka - John Marshall és Vikul Bansal egy szabványos szabályozási modellt javasolt egy új kifejlesztésére pénzügyi   egy termék, amely empirikus tesztelésen ment keresztül.

A nemzetközi hitel hagyományosan olyan tényező szerepet játszik, amely elsősorban az egyes országok közötti külkereskedelmi kapcsolatokat szolgálta. Század második felében a helyzet változni kezdett, és mára ténylegesen kialakult egy nemzetközi piaci hitelmechanizmus, amely nemcsak az áruk és szolgáltatások nemzetközi kereskedelmének szféráját fedi le, hanem a reálberuházások folyamatait is, a fizetési mérleg szabályozását, az adós országok külső adósságának kiszolgálását.

A nemzetközi hitel az egyik ország pénzbeli forrásainak átadása ideiglenes felhasználás céljából a nemzetközi kapcsolatok területén, ideértve a külföldi gazdasági kapcsolatokat is. Ezeket a kapcsolatokat úgy valósítják meg, hogy deviza- és nyersanyagforrásokat biztosítanak a külföldi hitelfelvevőknek a visszafizetés, a sürgősség és a kamatfizetés feltételei alapján.

A nemzetközi hitelhez szükséges pénzeszközöket a hiteltőke nemzetközi piacán, a nemzeti hiteltőke piacán, valamint az állami, regionális és nemzetközi szervezetek forrásainak felhasználásával mozgósítják. A kölcsön nagyságát és bemutatásának feltételeit a hitelező és a hitelfelvevő közötti kölcsönszerződés (megállapodás) rögzíti. Bankok, cégek, kormányzati ügynökségek, kormányok, nemzetközi és regionális monetáris pénzügyi intézmények hitelezőként és hitelfelvevőként járhatnak el.

Az állam nemcsak hitelfelvevőként és hitelezőként, hanem kezesként is részt vehet a fejlett országok nemzetközi hitelképességében. Például széles körben gyakorolják az exporthitelek állami garanciáját. A nemzetközi kölcsönök állami és nemzetközi szabályozásának különféle formáit alkalmazzák, különösen kormányközi és úriemberi megállapodások az exporthitelek feltételeiről.

A gazdaság hitelképességei bizonyos módszertani alapokon nyugszanak, amelyek egyik eleme olyan alapelvek, amelyeket szigorúan betartanak a hiteltőke-piacon történő bármilyen művelet gyakorlati megszervezésében. Ezek az elvek spontán módon kialakultak a hitelfejlesztés első szakaszában, és később közvetlenül tükröződtek a nemzeti és a nemzetközi hiteljogi törvényekben.

Hitel visszafizetése.

Ez az elv kifejezi a hitelezőtől kapott pénzügyi források időben történő visszatérítésének szükségességét, miután a kölcsönfelvevő felhasználta azokat. Gyakorlati kifejeződése egy adott hitel visszafizetésében az, hogy a megfelelő pénzösszeget átutalja a hitelt nyújtó hitelintézet (vagy más hitelező) számlájára, amely biztosítja a bank hitelforrásainak megújíthatóságát, mint a törvényben előírt tevékenységek folytatásának szükséges feltétele. A központilag tervezett gazdaság körülmények között a hitelezés hazai gyakorlatában a „nem visszafizetendő hitel” nem hivatalos fogalma létezett. Ez a hitelezési forma meglehetősen elterjedt, különösen a mezőgazdasági ágazatban, és kifejeződött az állami hitelintézetek által nyújtott hitelek formájában, amelyek visszafizetését eredetileg a hitelfelvevő válsághelyzete miatt nem tervezték meg. Gazdasági jellegükben a nem visszafizetendő hitelek inkább az állami bank közvetítésével járó költségvetési támogatások kiegészítő formái voltak, ami hagyományosan bonyolította a hiteltervezést és a költségvetési kiadások folyamatos hamisításához vezetett. A piacgazdaságban a vissza nem fizetendő hitel fogalma ugyanolyan elfogadhatatlan, mint például a „veszteséges magánvállalkozás” fogalma.

Hitel sürgősség

Ez tükrözi annak szükségességét, hogy azt a hitelfelvevő számára bármikor elfogadható módon vissza lehessen adni, hanem egy pontosan meghatározott időpontban, amelyet a kölcsönszerződés vagy annak helyettesítő dokumentuma rögzít. E feltétel megsértése elegendő ok arra, hogy a hitelező gazdasági szankciókat alkalmazzon a hitelfelvevőre a felszámított kamat növelése és további késedelem mellett a pénzügyi követelések bíróságon történő bemutatása formájában. E szabály részleges kivétele az úgynevezett ügyeleti kölcsön, amelynek lejáratát a hitelszerződés eredetileg nem határozza meg. Ezek a kölcsönök, nagyon gyakoriak a 19. és a 20. század elején. (például az Egyesült Államok mezőgazdasági komplexumában), modern körülmények között gyakorlatilag nem használják őket, elsősorban a hiteltervezés során felmerülő nehézségek miatt.

Hitel kifizetése. Hitel kamatok.

Ez az elv kifejezi annak szükségességét, hogy a hitelfelvevőnek közvetlenül vissza kell térítenie a bankhoz kapott hitelforrásokat, hanem fizetnie kell a felhasználáshoz való jogért. A kölcsöndíj gazdasági jellege tükröződik a haszon tényleges felosztásában, amelyet a kölcsön felhasználása és a kölcsönfelvevő között felhasználnak. A vizsgált elv gyakorlati kifejezést mutat a bankkamat értékének megállapítása során, amely három fő funkciót lát el:

a jogi személyek nyereségének és az egyének jövedelmének egy részének újraelosztása;

a termelés és a forgalom szabályozása a hiteltőke elosztásával ágazati, ágazatközi és nemzetközi szinten;

a gazdasági fejlődés válságos szakaszaiban - a banki ügyfelek készpénzfelhalmozásának inflációsellenes védelme.

A hitelkamatláb (vagy kamatláb), amelyet úgy határoznak meg, hogy a hiteltőkéből beszedett éves jövedelem összege a nyújtott kölcsön összegéhez viszonyul, a hitelkészlet árának felel meg.

Megerősítve a hitel, mint az egyik speciális piacon kínált termék szerepét, a hitelfizetés arra ösztönzi a hitelfelvevőt, hogy a leghatékonyabban használja fel. Ez az ösztönző funkció nem volt teljes mértékben felhasználva a tervezett gazdaságban, amikor az állami bankintézmények jelentős részét minimális díj ellenében (évi 1,5–5%) vagy kamatmentes alapon nyújtották a hitelképességnek.

A hitel ára tükrözi az általános keresleti és kínálati arányt a hiteltőke piacán, és számos tényezőtől függ, beleértve a tisztán opportunista tényezőt is:

a piacgazdaság ciklikus fejlődése (recesszió szakaszában a hitelkamat általában növekszik; a gyors növekedés szakaszában csökken);

az inflációs folyamat mértéke (amely a gyakorlatban még valamivel elmarad a hitelkamat növekedési ütemétől);

az állami hitelszabályozás hatékonysága a központi bank számviteli politikáján keresztül a kereskedelmi bankoknak nyújtott hitelezés során;

a nemzetközi hitelpiac helyzete (például az USA 80-as években a hitelköltségek emelésére irányuló politikája ahhoz vezetett, hogy az amerikai bankokba vonzza a külföldi tőkét, ami befolyásolta az adott nemzeti piac helyzetét);

a magánszemélyek és jogi személyek monetáris felhalmozódásának dinamikája (csökkenő tendenciával, a hitelkamat általában növekszik);

a termelés és a forgalom dinamikája, amely meghatározza a potenciális hitelfelvevők megfelelő kategóriáinak hitelképességét;

a termelés szezonalitása (például Oroszországban a hitelkamatláb hagyományosan augusztusban - szeptemberben emelkedik, mivel mezőgazdasági kölcsönöket és kölcsönöket kell nyújtani az áruk Távol-Északba történő behozatalához);

az állam által nyújtott hitelek és adósságaik aránya (a hitelkamat folyamatosan növekszik a belföldi államadósság növekedésével).

Hitelbiztosítás

Ez az elv kifejezi a hitelező vagyoni érdekeinek védelmének szükségességét abban az esetben, ha a hitelfelvevő esetlegesen megsérti a kötelezettségeit, és gyakorlatilag kifejezésre jut a hitelezés olyan formáiban, mint fedezett kölcsönök vagy pénzügyi garanciák. Különösen releváns az általános gazdasági instabilitás időszakában, például belföldi körülmények között.

A kölcsön célzott jellege

A legtöbb hitelműveletre kiterjed, kifejezve a hitelezőtől kapott források célzott felhasználásának szükségességét. Gyakorlati kifejezést talál a kölcsönszerződés releváns szakaszában, amely meghatározza a kölcsön konkrét célját, valamint a kölcsönfelvevő ezen feltétel betartásának ellenőrzésére irányuló banki ellenőrzési folyamatban. Ennek a kötelezettségnek a megsértése alapjául szolgálhat a hitel korai visszavonása vagy a késedelmi (megnövelt) kamat bevezetése.

A kölcsön differenciált jellege

Ez az elv a hitelintézet differenciált megközelítését határozza meg a potenciális hitelfelvevők különböző kategóriáira. Ennek gyakorlati megvalósítása függhet egy adott bank egyedi érdekeitől és az állam által az egyes iparágak vagy tevékenységi területek (például kisvállalkozások stb.) Támogatására irányuló központosított politikától is.

A hitel helyét és szerepét a vállalat gazdasági rendszerében elsősorban a funkciói határozzák meg.

Újraelosztás funkció

A nemzetközi hitelintézet újraelosztja a pénzügyi és anyagi erőforrásokat az országok között, lehetővé téve azok hatékonyabb felhasználását, vagy a kölcsönzött források sürgõsebb igényeinek kielégítését. A nemzetközi hitelmechanizmus révén a hiteltőkét azoknak a területeknek kell irányítani, amelyeket a nemzeti tőke jelenlegi és stratégiai céljai alapján előnyben részesítenek a profit maximalizálása érdekében.

Költségmegtakarítás

Ennek a funkciónak a gyakorlati megvalósítása közvetlenül a kölcsön gazdasági lényegéből fakad, amelynek forrása többek között az ipari és kereskedelmi tőke mozgása során ideiglenesen felszabaduló pénzügyi források. Az üzleti vállalkozások pénzeszközeinek bevétele és kiadása közötti átmeneti különbség nemcsak a többlet, hanem a pénzügyi források hiányát is meghatározhatja. Ez az oka annak, hogy ilyen széles körű kölcsönök fedezzék a forgótőke átmeneti hiányát, amelyet szinte minden hitelfelvevői kategóriában használnak, és amely jelentősen felgyorsítja a tőkeforgalmat, és következésképpen a megosztási költségek megtakarítását.

A tőkekoncentráció felgyorsítása

A tőkekoncentráció folyamata a gazdasági fejlődés stabilitásának előfeltétele és minden üzleti egység kiemelt célja. A probléma megoldásában valódi segítséget kölcsönözött pénzeszközök nyújtanak, amelyek lehetővé teszik a termelés (vagy egyéb üzleti műveletek) méretének jelentős kiterjesztését, és ezáltal további haszonnövelést eredményeznek. Még ha figyelembe vesszük is, hogy annak egy részét el kell különíteni a hitelezővel történő elszámolásra, a hitelforrások vonzása indokolttá válik, mint pusztán a saját forrásokra való összpontosítás. Meg kell azonban jegyezni, hogy a gazdasági recesszió szakaszában (és még inkább a piacgazdaságra való áttérés körülményei között) ezeknek az erőforrásoknak a magas költségei nem teszik lehetővé őket, hogy aktívan használják fel a tőkekoncentráció felgyorsításának a gazdasági tevékenység legtöbb területén történő felgyorsításának problémájára. Ennek ellenére a vizsgált funkció - akár hazai körülmények között is - bizonyos pozitív hatást gyakorolt, lehetővé téve a pénzügyi források biztosításának folyamatát olyan tevékenységi területeken, amelyek hiányoztak vagy rendkívül fejletlenek a tervezett gazdaság során.

Forgalomszolgáltatás

Ennek a funkciónak a megvalósítása során a hitel nemcsak az árucikk, hanem a monetáris forgalom felgyorsítását is befolyásolja, kiszorítva a készpénzt. Az olyan eszközök bevezetése, mint a váltók, csekkek, hitelkártyák stb. A pénzforgalom körébe tartozik, előirányozza a készpénzes kifizetések helyettesítését nem készpénzes tranzakciókkal, ami egyszerűsíti és felgyorsítja a gazdasági kapcsolatok mechanizmusát a hazai és a nemzetközi piacon. A probléma megoldásában a legaktívabb szerepet a kereskedelmi hitelek képezik, mint a modern kereskedelmi kapcsolatok szükséges elemeit.

A tudományos és technológiai fejlődés felgyorsítása

A háború utáni években a tudományos és technológiai fejlődés meghatározó tényezővé vált bármely állam és önálló üzleti egység gazdasági fejlődésében. A hitel gyorsulásában betöltött szerepét egyértelműen a tudományos és műszaki szervezetek tevékenységeinek finanszírozási folyamatának példájával lehet nyomon követni, amelyek sajátosságai mindig is magasabbak voltak, mint más ágazatokban, valamint a kezdeti tőkebefektetés és a késztermékek eladása közötti időbeli különbség. Ez az oka annak, hogy a legtöbb kutatási központ (a költségvetési finanszírozás kivételével) normál működése hitelképességek felhasználása nélkül elképzelhetetlen. A hitel ugyanolyan szükséges az innovatív folyamatok megvalósításához, amelyek a tudományos fejlesztések és technológiák közvetlen bevezetését jelentik a termelésbe, amelynek költségeit kezdetben a vállalkozások finanszírozzák, többek között célzott közép- és hosszú távú banki kölcsönök révén.

A kölcsön tehát olyan gazdasági kapcsolat, amely a kölcsönadó és a hitelfelvevő között felmerül az ideiglenes felhasználásra átruházott érték tekintetében.

Piacgazdaságban a kölcsön a következő feladatokat látja el:

• a) ideiglenesen ingyenes készpénz felhalmozódása;
• b) a pénzeszközök újraelosztása az utólagos visszatérítés alapján;
• c) forgalmi hitelintézetek (bankjegyek és kincstárjegyek) létrehozása és hitelműveletek;
• d) a teljes cash flow szabályozása.

Ezen összefüggő funkciók ellátása során a nemzetközi hitel kettős szerepet játszik a termelés fejlődésében: pozitív és negatív. Egyrészt a hitel biztosítja a reprodukció folyamatosságát és terjeszkedését. Elősegíti a termelés és a csere nemzetközivé válását, elmélyítve a nemzetközi munkamegosztást. Másrészről a nemzetközi hitel erősíti a társadalmi szaporodás egyensúlyhiányát, serkenti a jövedelmező iparágak spasmodikus terjeszkedését, és gátolja azoknak az iparágaknak a fejlődését, amelyekben nem vonzanak külföldi hitelfelvételt. A nemzetközi hitelt arra használják, hogy erősítsék a külföldi hitelezők helyzetét a versenyen.

A nemzetközi hitel keretei függnek az országok forrásaitól és igényeitől a külföldi hitelfelvételtől, a kölcsön időben történő visszafizetésétől. Ennek az objektív határnak a megsértése problémát vet fel a hitelfelvevő országok külső adósságának szabályozásában. Ezek között vannak a fejlődő országok, Fehéroroszország, más FÁK-államok, Kelet-Európa országai stb.

A nemzetközi hitel kettős szerepe a piacgazdaságban abban nyilvánul meg, hogy azt az országok közötti kölcsönösen előnyös együttműködés és a verseny eszközeként használják.

Mikor indokolt a kölcsön? Vannak-e olyan helyzetek, amikor a hitel használata nyereséges? A banki hirdetések alapján ítélve, a kölcsönök mindig az emberiség javát szolgálják. De felnőttek vagyunk. Próbáljuk levezetni néhány olyan helyzetet, amelyben a hitel elfogadható a https://turbomoney.kz/ példán, miközben kizárjuk az összes korlátozhatatlan „kívánságlistát”. Az ilyen kölcsönök közös vonása az a képtelenség, hogy valamit időben fizessenek be a megtakarításokból, és a „valami” megszerzésének abszolút igénye.

Lakáshitel

Ez egy rendkívül általános és ami a legfontosabb, meglehetősen igazolható hitel. A honfitársak többsége nem engedheti meg magának, hogy modern körülmények között vásároljon házat, kivéve a hitelt. De ez egy jelzálog, amely sok embert képes megmenteni a problémáktól, mind családi, szervezeti, mind tisztán pszichológiai problémáktól. Ráadásul az ingatlanbefektetés nyereséges, mivel az elmúlt két évtizedben a ház ára folyamatosan emelkedett, olyan ütemben, amely jelentősen meghaladja az inflációt.

Kezelési kölcsön

Nem olyan ritka az igény, hogy kölcsönözött pénzeszközöket saját vagy szeretteinek kezelésére használják fel. Természetesen tanácsos előre megszerezni a biztosításokat és a tartalékokat, de mi a teendő, ha ezek valamely okból nem voltak elegendőek, vagy egyszerűen nem? Itt olyan komoly lépést kell tennie, mint kölcsön.

Kredit az oktatásért

Tudásunk az egyetlen valódi eszközünk, amelyet nem érint az infláció. Noha a modern oktatás nagyon ellentmondásos hatékonysággal rendelkezik, a jó formális oktatás nem felesleges. Nagyon nehéz ezen intézkedés előnyeit pénzben kifejezni. Ezért a hitelpénz felhasználása esetén a tandíj fizetésekor gondosan mérlegelnie kell mindent, és hogyan kell kiszámítani. Mit nyújt neked egy oktatás? Ha többet kereshet vele? Mennyit fog fizetni, beleértve a kölcsön kamatát, ez az oktatás, meddig tart egy kölcsön kifizetése stb. Ön spontán módon nem hozhat ilyen döntéseket, különben kockázatot jelent pénz és idő pazarlására.

Megtakarítások jóváírása

Furcsa módon, de ez is nagyon valóságos. Hogyan lehetne megtakarítani valamit egy kölcsönrel, ha meglehetősen tisztességes összeget fizetünk egy hitelintézetnek, amit meghaladunk ?! Ez például akkor lehetséges, ha olyan valamit vásárolunk, amellyel csökkenthetjük kiadásainkat vagy növelhetjük a bevételeket. Lehet valamilyen víz- és fénymérő (számoljon óvatosan - a ház- és kommunális szolgáltatásaink örömmel fokozzák a vásárlókat, mint a többiek) vagy olyan eszköz, amellyel munkája hatékonyabbá válik, és ennek megfelelően növekszik a jövedelme. Megtakaríthat, ha nagykereskedelmi áron vásárol bizonyos árut nagy mennyiségben, amelyet Ön és családja több éven keresztül felhasznál.

A hitel nem mindig gonosz

Sok esetben a hitel olyan eszköz, amellyel egy ésszerű ember sokkal hatékonyabban és kevesebb veszteséggel oldhatja meg problémáit, vagy fordítva, valamilyen áttörést eredményez a jólétben.