Pourquoi les taux d’intérêt sur les dépôts en devises ont-ils baissé ? Pourquoi les taux d'intérêt sur les dépôts en devises étrangères sont-ils inférieurs à ceux en roubles ?

Dans le contexte de la baisse continue de la valeur du rouble, les investisseurs souhaitent transférer leur épargne en dollars et en euros. Mais contrairement à ceux en roubles, dépôts en devises avoir une très faible rentabilité et pour obtenir un profit important sur un dépôt en devises, vous devez le déposer à la banque une somme importante sur à long terme. Dans cet article, nous vous expliquerons pourquoi les taux d'intérêt sur les dépôts en devises sont inférieurs à ceux sur les dépôts en roubles.

Roubles ou autre monnaie

Si vous comparez les conditions dans lesquelles la banque vous proposera d'ouvrir un dépôt en roubles, alors par rapport à un dépôt en devises, il deviendra évident que les roubles sont beaucoup plus attractifs que les dollars et les euros. Les taux d'intérêt lorsqu'un dépôt en devises étrangères est inférieur à celui en roubles et que d'autres conditions pour un dépôt en roubles semblent plus tentantes. Ce fait peut s’expliquer comme suit.

La raison de la faible rentabilité d'un dépôt en devises est le taux de refinancement de la Banque centrale du pays qui a émis la monnaie dans laquelle le dépôt est censé être ouvert.

Le taux de refinancement sert de ligne directrice principale aux banques pour déterminer le montant des intérêts sur les dépôts. En Russie, comparé aux pays de l’Union européenne et aux États-Unis, le taux est très élevé.

La banque emprunte de l'argent au déposant en lui ouvrant un dépôt et doit maintenir un équilibre de la valeur de l'argent emprunté. sinon il disparaîtra faisabilité économique bancaire. Ainsi, il s'avère que les revenus d'un dépôt en devises étrangères sont inférieurs à ceux en roubles.

Comparons la rentabilité des dépôts en roubles et en devises en 2017 sur la base des offres de banques renommées :

Comme le montre le tableau ci-dessus, le taux d'intérêt sur les dépôts en devises est nettement inférieur à celui du dépôt en roubles. La fonctionnalité du compte, c'est-à-dire la possibilité de le reconstituer, de retirer les intérêts, de capitaliser, rend les intérêts déjà faibles encore plus petits.

De plus, pour ouvrir un dépôt en devises, vous devrez échanger des roubles contre des dollars ou des euros et, par conséquent, subir des pertes sur les opérations de change. Il s'avère que les dépôts en devises génèrent des revenus inférieurs à ceux en roubles.

Les experts affirment que l'ouverture d'un dépôt en devises est bénéfique pour ceux qui s'attendent à l'avenir à supporter des dépenses dans la devise du dépôt ; pour d'autres qui souhaitent percevoir des revenus de leur épargne, un dépôt en roubles est conseillé.

La plupart des banques russes, très appréciées des déposants, ont baissé les taux sur les dépôts en devises. Parmi les 15 plus grandes institutions financières en termes de volume de dépôts, plus de la moitié ont réduit le rendement des dépôts annuels. Si au 20 avril taux moyen en dollars était de 2,02%, puis un mois plus tard, il est tombé à 1,88%. La situation est similaire pour les dépôts en euros : le rendement moyen est passé de 1,31% à 0,98%.

La principale raison de la baisse des taux a été la décision de la Sberbank, qui les a abaissés le 25 avril à presque zéro. La Sberbank ne paie plus toujours plus de 0,01 % par an sur les petits montants (de 100 à 3 000 dollars ou euros). Pour ce faire, vous devez placer des dollars pendant au moins 6 mois et des euros pendant au moins 2 ans. Dans ce cas, le rendement du dépôt sera respectivement de 0,65 % et 0,15 % par an.

Alexeï Buzdalin, expert Interfax-CEA estime que de nombreuses banques russes n'ont tout simplement plus besoin de dépôts en devises. Cela s’explique principalement par la faible demande de prêts en devises.

D'autres institutions financières ont suivi l'exemple de la Sberbank. "Ouverture", par exemple abaissée mises maximales en euros de 1,85% à 0,85% par an. Pour les autres dépôts en devises, la baisse a été plus progressive – de 0,15 à 0,25 %. Vice-président de la Banque Otkritie Vadim Pogosyan affirme que la rentabilité des dépôts en devises a été réduite sur la seule base de considérations de marché. Beaucoup grandes banques a pris cette mesure encore plus tôt, et « l'ouverture » ​​les a donc suivis.

Le plus des enjeux élevés détient désormais Binbank. Par dépôts annuels en dollars et en euros, il offre respectivement 2,7% et 2,15%. Home Credit Bank propose aujourd'hui presque la même offre - 2,5 et 2% par an. Ces institutions financières, ainsi que MKB et Rosbank, n'ont pas encore modifié leurs conditions de dépôt en devises. Les autres banques du TOP 15 ont réduit leurs taux.

Les banquiers estiment que les baisses de taux vont se poursuivre. Selon Vadim Pogosyan, il n'y a pas encore de raisons pour leur croissance. Dans un avenir prévisible, ils continueront à diminuer régulièrement (dans la limite de 0,25 %) ou resteront à leur niveau très modeste actuel.

Alexeï Buzdalin souligne qu'aujourd'hui, les dépôts en devises sont principalement utilisés pour stocker en toute sécurité des dollars ou des euros. Pour la plupart des investisseurs, le taux d’intérêt n’a pas d’importance. En stockant des fonds en devises étrangères, les Russes tentent simplement de protéger leurs économies contre un autre rouble.

Vadim Pogosyan est d'accord avec lui : rentabilité actuelle dépôts en devises n’apporte pas une réelle augmentation de l’épargne. D'autant plus que le dollar est également exposé, soit 1 à 2 %. Il s’avère que les taux actuels ne font que compenser la dépréciation très lente mais régulière de la monnaie. Dans le même temps, disposer d'un dépôt en dollars ou en euros protégera votre épargne en cas d'affaiblissement du rouble par rapport à la monnaie américaine et à l'euro.

Ils attirent les dépôts en devises, mais je pensais qu'avec 100 000, les intérêts en roubles seraient plus rentables, et même pas en dollars ou en euros. Pourquoi y a-t-il une telle différence ?

Parce que c’est l’argent des autres et qu’ils travaillent à l’étranger. Théoriquement. Auparavant, les prêts en Russie étaient principalement émis en devises étrangères, même à des organisations, alors je me suis posé cette question. Mais en Russie, les prêts sont émis principalement en roubles, de sorte que les banques sont obligées d'utiliser la monnaie à l'étranger, où le taux de rendement est inférieur, ou de l'échanger contre des roubles, créant ainsi des risques de change.

Pourquoi y a-t-il moins d’intérêts sur les dépôts en devises ?

Parce que chaque monnaie a son propre taux d’inflation et tout cela est pris en compte dans le taux d’intérêt. Si l’inflation en Russie est d’environ 6 %, les banques peuvent alors les ajouter à leurs taux en toute sécurité sans rien risquer. Mais pour le seul client, il n'y aura pas d'augmentation, car les prix augmenteront même de plus de 6 %.

Pourquoi y a-t-il moins d’intérêts sur les dépôts en devises ?

Parce que risques bancaires lorsque les dépôts en devises sont plus élevés qu'en roubles, cela détermine un taux d'intérêt plus bas

Pourquoi y a-t-il moins d’intérêts sur les dépôts en devises ?

Sultanova a écrit : étant donné que les risques bancaires liés aux dépôts en devises sont plus élevés que ceux liés aux dépôts en roubles, cela détermine le taux d'intérêt plus bas

Rien de tel ! L’histoire des vingt dernières années montre que seul le rouble peut chuter, mais pas le dollar ni l’euro. En fait, tout cela est dû uniquement au fait que le taux d’inflation de ces monnaies est inférieur au taux d’inflation du rouble. C'est ça. Plus l’inflation est élevée, plus les intérêts sont élevés.

Pourquoi y a-t-il moins d’intérêts sur les dépôts en devises ?

Ils doivent d'une manière ou d'une autre monnaie nationale ascenseur. Juste si seulement devises étrangères si les taux d’intérêt étaient plus élevés, le rouble cesserait alors complètement d’exister. Quel est l’intérêt de faire cela et de dépendre ensuite de la monnaie américaine ou de la monnaie chinoise ?

Pourquoi y a-t-il moins d’intérêts sur les dépôts en devises ?

Il me semble qu'en plus de toutes les raisons ci-dessus, il convient également de mentionner que l'État tente ainsi de stimuler l'intérêt de ses citoyens pour sa propre monnaie interne. Il est difficile d'imaginer que dans les États, le pourcentage des dépôts en yuans dépassera le pourcentage en dollars. Les raisons sont simples et superficielles.

Pourquoi y a-t-il moins d’intérêts sur les dépôts en devises ?

citoyen de la Fédération de Russie a écrit : Il me semble qu'en plus de toutes les raisons ci-dessus, il convient également de mentionner que l'État essaie ainsi de stimuler l'intérêt de ses citoyens pour sa propre monnaie interne.

L'intérêt est l'intérêt, mais personne non plus ne travaillera à perte. Pourtant, il me semble que la raison principale est le niveau de l’inflation ; c’est à partir de là que se forme le taux d’intérêt.

Pourquoi y a-t-il moins d’intérêts sur les dépôts en devises ?

09 septembre 2013, 23:07

La banque prendra simplement vos roubles et les convertira instantanément en dollars, car elle n'a pas du tout besoin de risques de ce niveau. Selon les résultats, lorsqu’il échangera l’argent, il recevra une différence de rentabilité encore plus grande que celle qu’il vous paiera, et vos revenus seront rongés par l’inflation.

Pourquoi y a-t-il moins d’intérêts sur les dépôts en devises ?

10 septembre 2013, 05:47

Bigfoot a écrit : La banque prendra simplement vos roubles et les convertira instantanément en dollars, car elle n'a pas du tout besoin de risques de ce niveau. Selon les résultats, lorsqu’il échangera l’argent, il recevra une différence de rentabilité encore plus grande que celle qu’il vous paiera, et vos revenus seront rongés par l’inflation.

C'est une banque très improductive, je préférerais institution financière ne prends pas l'argent. Une banque normale donnera mon argent sous forme de prêt à quelqu'un d'autre, gagnera de l'argent avec les intérêts et me paiera mon taux d'intérêt sur le dépôt. À proprement parler, une banque encore plus adéquate investira mon argent dans un projet et recevra un. une somme d'argent incomparable plus que celle d'un prêt, mais ce n'est pas populaire en Russie - la cote d'investissement est comme celle du Nigeria

Les banques avaient à nouveau besoin de la monnaie russe. Début octobre, les taux ont été relevés par Raiffeisenbank, VTB, Russian Standard et Gazprombank. Pendant ce temps, en septembre, les clients de la Sberbank ont ​​retiré près d'un milliard de dollars de leurs dépôts en devises.

Mis à jour à 21h30

En octobre le marché bancaire les taux des dépôts en devises ont commencé à augmenter. Selon Vedomosti, au cours des quatre premiers jours du mois, quatre banques du top 20 - Raiffeisenbank, VTB, Russian Standard et Gazprombank - ont amélioré les conditions pour attirer les dollars de la population.

VTB a également augmenté le rendement des dépôts en euros. Pour les dépôts supérieurs à 3 000 euros, la banque propose désormais jusqu'à 0,95% par an. Pourquoi les banques augmentent-elles leurs taux, y compris en euros ?

analyste senior chez BCS« Les banques sont confrontées à une fuite des dépôts en devises. En principe, bien entendu, les dépôts sont retirés en dollars. Cela est dû aux attentes de sanctions américaines contre les banques publiques. Mais en plus des dépôts en dollars, les dépôts en euros sont également partiellement retirés - à la fois par crainte de convertir ces dépôts en roubles et parce que la rentabilité des dépôts en euros était pratiquement nulle. Bien entendu, les dépôts en euros n’ont pas permis d’économiser de l’inflation dans la zone euro, qui est d’environ 1 %, alors que le rendement des dépôts en euros était presque nul. Aujourd'hui, les banques ont compris qu'elles devaient préserver leurs dépôts en cas de sorties massives et ont commencé à les augmenter, y compris en euros. Cela est dû au fait qu'ils souhaitent afficher au moins un rendement minimum sur les dépôts en euros. En outre, on sait que l'Union européenne banque centrale pourrait augmenter le taux directeur l’année prochaine, ce qui signifie que le rendement des instruments en euros entrerait enfin dans la zone positive.»

Cela s’inscrit dans la continuité de la prise de conscience des craintes apparues devant les banques russes quant à leur vulnérabilité, a déclaré le responsable des opérations de Metallinvestbank dans les domaines monétaire et monétaire. marché des changes Sergueï Romanchuk :

Responsable des opérations de Metallinvestbank sur le marché monétaire et des changes«De mon point de vue, cela s'inscrit dans la continuité de la prise de conscience des craintes qui sont apparues devant les banques russes en termes de vulnérabilité. En prévision des décisions de sanctions, la population continue de se comporter avec plus de prudence, retirant de l'argent des dépôts en devises étrangères, pour lesquels elle ne reçoit pratiquement aucun intérêt. C’est pourquoi les banques tentent de maintenir leurs engagements en devises en augmentant les taux d’intérêt, essayant ainsi d’arrêter ces sorties de capitaux. Mais sur l'euro, les taux restent négatifs, sans risque dans la zone euro, et cela va durer encore un certain temps. Quoi Banques russes sont prêts à payer plus, bien entendu, est directement lié au fait qu’ils ne veulent toujours pas perdre ces dettes. Dans le même temps, les actifs en devises sont préservés avec une plus grande rentabilité.

En attirant les dépôts en euros, comment VTB va-t-elle compenser les intérêts et cela n'incite-t-il pas la banque à s'éloigner du dollar ?

Bogdan Zvaritch Vice-président de la Guilde des Analystes Financiers et des Risk Managers«À mon avis, il ne s'agit pas d'un mécanisme permettant de transférer les fonds des déposants en euros, car parallèlement à l'augmentation des taux sur les dépôts en euros, VTB augmente également, par exemple, les taux sur les dépôts en dollars. Cela suggère plutôt que la banque recherche d’autres opportunités pour attirer des devises étrangères, notamment dans ce cas parmi la population, et les taux ici sont destinés à vraiment attirer les citoyens vers les dépôts en devises étrangères, car récemment, les taux sur les dépôts en devises étrangères ont été très bas et, bien sûr, cela ne convenait pas à beaucoup de gens. Augmenter le taux devrait inciter les gens à déposer en devises étrangères. En même temps, pour la banque, bien sûr, il s'agit d'une des opportunités de financement, et si la banque constate que ses taux augmentent pour d'autres opportunités de financement, il lui devient alors plus coûteux d'attirer des devises provenant d'autres sources. , il augmente les taux, par exemple, sur les dépôts, afin d'attirer cet argent de la population peut-être moins cher que sur le marché.»

Selon les analystes, le rouble est désormais sous-évalué. On ne sait pas quand un nouvel ensemble de sanctions sera adopté et affectera le taux de change. Ainsi, compte tenu de la hausse prévue des prix du pétrole, le rouble pourrait bien se renforcer cette baisse et devenir un investissement très attractif.

La dynamique de baisse des taux d'intérêt amorcée en avril se poursuit encore aujourd'hui. marché russe revient à la normale lorsque les taux sont à dépôts à long terme plus élevé que pour les courts. Les banques n’ont plus besoin de liquidités à court terme. En abaissant les taux des dépôts à court terme, ils ralentissent le rythme d'attraction, régulant ainsi les flux d'argent, et incitent la population à déposer de l'argent sur de longues périodes.

La première raison de la baisse des taux- l'argent en russe système bancaire suffisamment d’argent s’est accumulé, mais il y a moins de gens prêts à les emprunter et à intérêt. Les prêts ont cessé d'être populaires. Il n’y a aucun endroit où placer de l’argent, et personne ne veut payer des intérêts plus élevés pour de l’argent non performant.

Quant aux dépôts, les gens les ouvrent bien sûr, mais pas aussi volontiers que l'année dernière, lorsque certaines banques offraient jusqu'à 16 % de revenus. Intérêts réduits sur les dépôts et complexes situation économique dans le pays conduisent les déposants à perdre tout intérêt pour leurs dépôts. Selon la Banque centrale, seulement un peu plus de 10 % des Russes interrogés utilisent les dépôts pour épargner. Parallèlement, une part importante (44,4 %) possède au moins un compte bancaire. UN prêts en cours ou des prêts auprès des banques, 20,7% des personnes interrogées l'ont fait.

Maintenant, mets de l'argent à la banque à court terme pas rentable. Le pourcentage est faible. Si l'on considère les propositions de dépôts, alors pendant au moins un an. En même temps, il est important que intérêts bancairesétait supérieur à l’inflation. Sur la base des résultats de 2016 (estimation de la Banque centrale), l'inflation devrait ralentir à 5−6 %.

Deuxième raison est apparu en avril et a donné une impulsion à une diminution de la rentabilité des dépôts - la Sberbank a simultanément réduit les taux sur tous les types de dépôts. Traditionnellement, d'autres banques suivaient la Sber.

Périodes où systématiquement banques importantes réduit taux d'intérêt:

• Sberbank, VTB, Rosbank, UniCredit Bank, - avril 2016
• Gazprombank, FC Otkritie, Raiffeisenbank, Promsvyazbank - mai 2016
• Alfa-Bank, Rosselkhozbank - juin 2016

Troisième raison- les attentes des banques quant à un nouvel assouplissement de la politique monétaire de la Banque Centrale.

La réduction actuelle du taux directeur de la Banque centrale de la Fédération de Russie (à 10,5 % par an) ne peut pas être qualifiée de premier cycle d'assouplissement de la politique monétaire, même s'il existe un potentiel de réduction supplémentaire. Le taux directeur pourrait encore diminuer de 2 d’ici la fin de l’année. points de pourcentage- jusqu'à 8,5%.

Nous pourrions bientôt assister à un ajustement dans taux de crédit, puisqu'il y a un court laps de temps entre les baisses des taux sur les dépôts et les prêts : environ un mois.

Un changement du taux directeur devrait relancer le marché logement secondaire. Les banques réduisant leurs taux d’intérêt affecteront également les prêts hypothécaires.

Opinion d'un analyste de conomy.ru : « La réduction du taux directeur affectera grandement l'accessibilité financière fonds empruntésà la fois juridique et individus. Cela augmentera donc considérablement portefeuille de prêts banques. Le secteur bancaire s'efforce déjà d'assouplir les conditions de crédit ; une réduction du taux directeur n'est que bénéfique.

Une nouvelle réduction du taux directeur dépend directement du niveau d'inflation dans le pays et de la volatilité des devises comme l'euro et le dollar américain. Les prix du pétrole joueront un rôle important. Sur la base de ces données, le politique monétaire Banque centrale Russie.

Sur la base des données statistiques fournies par la Banque centrale de Russie, on peut estimer que le niveau des anticipations d'inflation de la population s'est amélioré et s'élève à 6,6%, soit 2% de plus que le niveau cible de la Banque centrale.»