Calcul de l'Ebitda selon les normes IFRS. L'EBITDA est un indicateur clé de performance pour une entreprise

Il est souvent utilisé dans analyse de crédit les gestionnaires de risques des banques et des investisseurs pour une évaluation intermédiaire de la performance de l'entreprise. L'ambiguïté du coefficient est qu'il existe au moins 5 façons de le calculer, et toutes sont radicalement différentes. Par conséquent, lors de la publication de l'EBITDA sur leur site Web, les entreprises indiquent le principe de calcul. Je recommanderais de prendre en compte les chiffres, mais aussi de comparer les données d'autres sources ouvertes (une grande différence de chiffres est une raison de penser). Et calculez le coefficient par vous-même. Qu'est-ce que l'EBITDA et comment calculer le ratio, lisez la suite.

Qu'est-ce que l'EBIT et l'EBITDA

BAIIA reflète la performance de l'entreprise charges d'amortissement et les paiements sur les titres de créance aux créanciers et à l'État. L'EBIT est l'EBITDA plus l'amortissement. Initialement, le multiplicateur d'EBITDA était calculé pour analyser la faisabilité des fusions d'entreprises. Plus tard, l'indicateur a commencé à être utilisé pour l'efficacité globale de l'entreprise et sa capacité à rembourser ses dettes. Un multiplicateur négatif indique que l'entreprise subit des pertes avant même l'amortissement et les déductions de crédit.

La complexité du calcul de l'indicateur est qu'il n'y a pas d'approche unique non plus dans les normes internationales GAAP, IFRS, et plus encore dans le RAS russe (où il n'y a pas d'amortissement en tant que tel). La formule la plus simple pour calculer l'EBITDA est la somme du bénéfice d'exploitation et de l'amortissement, mais c'est plus pour ceux qui veulent avoir une vue d'ensemble. Il ne tient pas compte de nombreux facteurs. normes de comptabilité, par conséquent, cette formule n'est pas utilisée dans les calculs officiels.

Formules de calcul de l'EBITDA

L'une des formules de calcul les plus populaires, qui est souvent utilisée lors du calcul de l'EBIT selon les normes RAS, car il n'y a pas d'amortissement. Les données pour le calcul ne sont pas tirées du bilan, mais du compte de résultat. Veuillez noter que dans le rapport, les intérêts sur les obligations ont une valeur négative, c'est-à-dire qu'ils sont déduits de fait.

Il est considéré comme une méthode directe de calcul, mais il n'y a pas de compréhension exacte de ce qui est inclus dans les "coûts totaux", ce qui provoque des erreurs dans le calcul.

La formule EBITDA la plus précise, qui satisfait presque entièrement aux normes internationales et russes. Le point est petit - pour déterminer dans quels rapports et lignes prendre les nombres nécessaires.

Oui, avec le calcul des formules, tout est assez compliqué. Si nous prenons l'une des formules comme base et essayons de calculer l'EBITDA pour différentes entreprises, alors pour certaines entreprises, le résultat convergera avec celui officiellement indiqué sur le site Web, pour certaines non. Je recommande, en plus de la valeur multiplicatrice elle-même, d'ouvrir les déclarations officielles du site Web de l'entreprise et de regarder le communiqué, qui compare l'EBITDA de différentes périodes en pourcentage et indique la raison qui a influencé la croissance ou la baisse.

Exemple pratique de calcul du paramètre EBITDA

A titre d'exemple, je prendrai États financiers MMK (Magnitogorsk Iron and Steel Works). À en juger par les données officielles, l'EBITDA pour les 12 mois de 2016 s'élève à 1956 milliards de dollars. États-Unis, après quoi le chiffre a été ajusté à 1641 milliards en raison de la vente d'une participation dans Fortescue Metals Group. En roubles avant l'ajustement, l'indicateur était de 117 360 milliards de roubles, après l'ajustement - 98 460 milliards de roubles (un taux de change légèrement arrondi de 60 roubles / 1 dollar américain a été pris).

Il n'a pas été possible de calculer l'EBITDA en utilisant les 4 formules principales. Il n'y a pas de division des rapports par formulaires sur le site. Oui, et il y a trop de différence dans l'interprétation des lignes hiérarchiques. Mais il y a des données à calculer à l'aide d'une formule simple : le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 1462 milliards de dollars. États-Unis, dépréciation - 463 milliards EBITDA = 1462 + 463 = 1925 milliards La différence avec le chiffre déclaré est de 31 milliards de dollars. ETATS-UNIS.

Avantages et inconvénients de l'EBITDA

Avantage BAIIA que la formule de calcul exclut certains des indicateurs qui ont un impact important sur le résultat :

le montant de la dette (la formule tient compte du paiement des intérêts sur les obligations) ;

fiscalité (l'impôt sur le revenu n'est pas pris en compte).

Le ratio permet de comparer les performances des entreprises quelles que soient leurs politiques d'amortissement et de revalorisation des actifs. Seuls l'industrie et le montant du bénéfice d'exploitation comptent. Par exemple, si une entreprise décide d'acheter des immobilisations pour un montant égal à la moitié du bénéfice annuel et décide de les amortir en un an, et que la deuxième entreprise étale l'amortissement sur méthode linéaire pendant plusieurs années, les indicateurs finaux de profit des entreprises seront radicalement différents. Bien que la totalité du montant des bénéfices reste à la disposition des entreprises.

Mais c'est aussi l'inconvénient de l'indicateur - vous pouvez comparer les entreprises d'un seul secteur, et même avec beaucoup de soin. Certains analystes disent directement que l'EBITDA viole les principes des normes IFRS et GAAP, car quel que soit le bénéfice de l'entreprise, des dépenses en capital auront toujours lieu. Et même si l'entreprise n'a pas dégagé de bénéfices, des déductions pour amortissement doivent encore être effectuées. Ci-dessous est un excellent exemple imperfections de coefficient :

La valeur de l'EBITDA avec le même chiffre d'affaires pour les trois sociétés est la même, mais la deuxième société a déclaré une perte de 40 000 et a affiché une rentabilité négative. Ceci est un exemple du fait que l'EBITDA ne doit être considéré qu'en conjonction avec l'amortissement et la charge fiscale.

Conclusion

EBIT et EBITDA- des multiplicateurs ambigus, qui, bien qu'ils soient officiellement publiés sur les sites Web des entreprises, ne reflètent toujours pas l'intégralité du tableau. Au moment de l'analyse de l'EBITDA, les informations sur le montant des investissements dans le renouvellement des fonds dont l'entreprise a besoin sont perdues. Il est impossible de parler d'efficacité de l'entreprise simplement parce que l'EBITDA d'une entreprise est supérieur à celui de la seconde. Mais vous ne devez pas complètement ignorer les multiplicateurs. Il sera intéressant de connaître l'avis de ces multiplicateurs auprès des lecteurs du blog. Partagez vos commentaires pour savoir si vous trouvez que l'EBITDA est un ratio utile.

Si vous ne souhaitez pas calculer vous-même l'EBITDA, vous pouvez utiliser le service payant "Conomy" ou smart-lab.ru/q/shares_fundamental.

BAIIA est une abréviation anglaise qui désigne le bénéfice de l'entreprise avant déduction des paiements d'intérêts, paiements d'impôts, amortissement et dépréciation des immobilisations. Cet indicateur n'est pas directement présent dans comptes annuels entités juridiques, divulguant des informations sur la position dans l'entreprise, mais est néanmoins très populaire auprès des investisseurs. On peut dire qu'il s'agit d'un profit "maximisé", qui a un bon effet sur valorisation boursière entreprises. L'indicateur est apparu dans les années 1980.

Cependant, avant d'envisager Bénéfice EBITDA, Notons chacun de ses éléments constitutifs :

• Profit. À cas général est la différence entre les revenus et les dépenses de l'entreprise. Le revenu principal est considéré comme le produit de toutes les activités de l'entreprise, c'est-à-dire ce que l'entreprise a reçu pour ses produits ou services. Les dépenses s'entendent comme le coût de production, c'est-à-dire les matériaux, la main-d'œuvre des ouvriers, l'électricité, etc. Une autre composante importante des dépenses est l'entretien de l'appareil administratif et les ventes (frais de gestion et commerciaux).
• Intérêt. À ce cas signifie entrée ou sortie Argent associés aux paiements d'intérêts sur les prêts/dépôts, tous titres reçu/accordé des prêts d'autres organisations.
• impôts. Les organisations sont tenues de payer un certain nombre de taxes, qui varient selon le type d'activité et le pays d'implantation. Ce sont souvent des montants importants que l'EBITDA ne prend pas en compte.
• Dépréciation . Il s'agit de la partie de la valeur des actifs de l'entreprise qui est incluse dans le coût de production. L'essence de ce concept est que les actifs s'usent pendant la production. Pour les remplacer, l'entreprise peut progressivement accumuler des fonds égaux à la valeur des actifs circulants. En fait, l'entreprise ne donne cet argent à personne (contrairement aux intérêts et paiements d'impôts), mais uniquement si vous le souhaitez, peut être enregistré pour de nouvelles machines, licences, ordinateurs, etc.

Outre les paramètres ci-dessus, le calcul de l'EBITDA tient compte de divers types de recalcul des impôts et de la valeur des actifs, qui résultent de différences de comptabilité et comptabilité fiscale. En règle générale, il s'agit de montants insignifiants à l'échelle de l'organisation, qui ne s'accompagnent pas de flux de trésorerie réels.

Formule EBITDA. Exemple de calcul RAS

Considérez le rapport sur les résultats financiers de Lenenergo pour 2017, compilé selon. Nous en calculons le bénéfice EBITDA de deux manières. Les nombres utilisés pour la première méthode sont entourés d'ovales verts, les données de la seconde sont marquées de rectangles rouges. L'amortissement peut être trouvé dans note explicative- dans ce cas, il est indiqué dans la communication des informations sur le coût de production.

Première méthode de calcul

De cette façon, nous pouvons ajouter d'autres indicateurs d'EBITDA, c'est-à-dire les intérêts, les impôts et les amortissements, au résultat net de l'entreprise. On obtient alors la formule suivante :

BAIIA= Bénéfice net + Autres - Variation actifs fiscaux+ Changer dettes fiscales+ Impôt sur le revenu + Intérêts à payer – Intérêts à recevoir + Amortissement

BAIIA= 12 560 998 + 4 - 52 543 + 1 032 837 + 3 176 128 + 1 382 576 - 547 314 + 10 597 432 = 28 150 118 mille roubles

La deuxième façon de calculer

Ici, au contraire, on peut soustraire de produit net tout sauf les intérêts, les taxes et l'amortissement. Formule EBITDA :

BAIIA

BAIIA= 74 681 890 – 53 916 794 – 106 160 + 808 + 5 173 926 – 8 280 984 + 10 597 432 = 28 150 118 mille roubles

Les deux méthodes devraient apporter le même résultat d'EBITDA. 28 milliards de roubles, c'est beaucoup ou peu ? Pour tirer une conclusion, vous devez comparer les bénéfices avec les années précédentes, ainsi qu'avec d'autres entreprises similaires, de préférence dans le même pays. Par exemple, il peut s'agir de SPbES et de LOESK. Il est clair qu'une petite entreprise est susceptible de gagner moins, mais la dynamique de l'évolution de l'indicateur dans différentes entreprises est très typique.

Exemple de calcul selon IFRS

Les IFRS sont acceptées standard international rapports, tant Entreprises russes soit utilisent déjà ce reporting, soit se préparent à y passer. Prenons un exemple de compte de résultat consolidé pour le groupe de sociétés KAMAZ :

Le montant de l'amortissement pour la période sera tiré du tableau consolidé des flux de trésorerie :

L'amortissement est donc de 3 399 + 411 = 3 810. revenus financiers et les dépenses comprennent dans ce cas les paiements d'intérêts (intérêts à payer et à recevoir dans les rapports RAS).

Le calcul de l'EBITDA dans ce cas est effectué comme déjà indiqué ci-dessus :

BAIIA= Chiffre d'affaires - Coût des ventes - Frais commerciaux et administratifs + Autres produits - Autres charges + Amortissements

BAIIA= 156 025 + 2 642 - 134 088 - 6 059 - 8 039 -1 670 + 1 002 + 1 437 - 4 252 + 3 810 = 10 808 millions de roubles

Tous les chiffres de la formule, à l'exception de l'amortissement, représentent le résultat d'exploitation (EBIT). Par conséquent, il est commode de réduire la formule de l'EBITDA à la forme

BAIIA= EBIT + amortissement = 6 998 + 3 810 = 10 808 millions de roubles

Le reporting IFRS est plus visuel et pratique dans ce cas.

BAIIA. Les entreprises étrangères

Dans le cas de sociétés étrangères bien connues, il n'est pas nécessaire de rechercher leurs déclarations et de calculer vous-même l'indicateur - il existe plusieurs sites financiers gratuits sur Internet qui calculent l'EBITDA. Par exemple, prenons grande entreprise Amazon et découvrez où vous pouvez voir l'indicateur de profit correspondant.

1.finance.yahoo.com

Sur ce site, nous pouvons simplement taper le symbole de la société (AMZN) et voir valeur actuelle EBITDA dans la section Statistiques :

2. Morningstar.com

Ce site est pratique car il permet de visualiser les valeurs de l'indicateur sur les 10 dernières années, c'est-à-dire dans ce cas de 2008 à 2017. On peut voir que l'EBITDA d'Amazon, même en dernières années se développe à un rythme rapide.

3.finbox.io

Ce site vous permet de comparer les revenus d'EBITDA différentes entreprises sur une période allant jusqu'à 10 ans. Par exemple, comparons la valeur de l'indicateur pour Amazon avec Ebay et Google :

De cela, nous pouvons conclure que l'indicateur de rentabilité d'Ebay n'a pas beaucoup changé - et si en décembre 2008 l'entreprise a contourné Amazon, alors après 10 ans, elle est plusieurs fois inférieure à cette dernière. Alphabet (Google) a également augmenté, mais à un rythme sensiblement plus lent qu'Amazon. De toute évidence, les actions Amazon auraient dû croître le plus au cours de la période considérée - et en effet, la croissance de juillet 2008 à juillet 2018 avec réinvestissement des dividendes était d'environ 2500 %. Dans le même temps, les actions Alphabet n'ont augmenté "que" de 350%, les actions Ebay de 200%.

Avantages et inconvénients de l'EBITDA

L'avantage de l'indicateur est qu'à partir de celui-ci, vous pouvez rapidement comprendre si l'entreprise est rentable ou non, et voir cette rentabilité en termes absolus. Comme le montre l'exemple ci-dessus, sur de longues périodes de temps, la rentabilité de l'entreprise en termes d'indicateur est bien corrélée avec le cours de ses actions.

Cependant, sans déduire l'amortissement, la réalité est quelque peu déformée, car on suppose que l'entreprise obtiendra les fonds nécessaires pour remplacer ses installations d'une manière ou d'une autre plus tard. Plus le remplacement est nécessaire et plus l'équipement est coûteux, plus la distorsion introduite par l'amortissement est importante. Ce type de profit ne reflète pas l'endettement de l'entreprise, c'est-à-dire les intérêts payés à l'État et aux créanciers, ainsi que le besoin de nouveaux fonds empruntés.

L'EBITDA doit-il être utilisé pour prendre des décisions d'investissement ? Cela peut être fait, mais d'autres indicateurs fondamentaux doivent également être pris en compte. Par exemple, la forte croissance d'une entreprise ne peut pas se poursuivre indéfiniment, bien qu'un report formel de la croissance de l'EBITDA sur plusieurs années dans le futur prédise une telle option. Soit dit en passant, les lacunes mentionnées ci-dessus ont entraîné diverses modifications de l'indicateur, par exemple, EV/EBITDA ou EBITDA Margin.

Le tableau ci-dessous présente les principaux utilisateurs du reporting, le type de revenu qu'ils perçoivent, la mesure dans laquelle l'indicateur est informatif pour des utilisateurs spécifiques et des indicateurs alternatifs. Cela ne signifie pas que ces indicateurs sont les seuls auxquels vous devez prêter attention lorsque vous prenez une décision d'investissement, mais ce sont des signaux importants pour les utilisateurs.

Utilisateur déclarant	Type de revenu	Utiliser l'EBITDA	Indicateurs alternatifs
Actionnaire	Dividendes	Peu informatif	Résultat net, politique de dividende de l'entreprise
Actionnaire	Augmentation du cours de l'action	Informatif dans la dynamique, ainsi que par rapport à des entreprises similaires	EBIT, résultat net, flux de trésorerie nets, politique de dividende de l'entreprise
Créancier	Paiements d'intérêts	Informatif, mais inférieur à l'EBIT	BAII
La gestion	Salaire, primes	Assez informatif	OIBDA
Propriétaires majoritaires	flux de trésorerie	Le plus informatif	Résultat net, net des flux de trésorerie

L'abréviation EBIT désigne un indicateur formé sur la base des lignes du compte de résultat (résultat financier), qui signifie bénéfice avant intérêts et impôts - bénéfice avant intérêts à payer et impôts. Ensuite, considérez l'utilisation de l'indicateur EBIT et la formule de calcul.

Définition de l'EBIT

L'EBIT reflète le passage du bénéfice brut d'une entreprise au bénéfice net. Alors que le bénéfice brut reflète tous les revenus de l'entreprise et ne donne pas une idée du côté dépenses des activités de l'entreprise, le revenu net reflète le bénéfice moins toutes les dépenses.

Application de l'indicateur

L'indicateur considéré vous permet de voir le bénéfice avant l'influence de facteurs tels que régime fiscal et taux d'intérêt pour les prêts et emprunts, c'est-à-dire ramener la base de comparaison de différentes sociétés (situées dans différentes juridictions et ayant des structures de capital différentes) à un dénominateur commun.

Par exemple, si les entreprises sont en différents pays avec des taux d'imposition très différents (ou la société est généralement enregistrée à l'étranger), alors lors de la comparaison du bénéfice net, le facteur de charge fiscale n'est pas pris en compte et l'analyse est faussée.

Si les sociétés sont situées dans la même juridiction, mais ont une structure de capital différente, c'est-à-dire que l'une préfère avoir une part importante de capital emprunté (dette), tandis que l'autre utilise partage le capital, alors les paiements sur les prêts (intérêts) et les paiements aux propriétaires (dividendes) relèvent de lignes de reporting différentes et le bénéfice net n'en tient pas compte. C'est pourquoi l'EBIT est une référence populaire pour les entreprises d'un secteur et est souvent utilisé dans ce rôle.

Cet indicateur est aussi souvent utilisé par les banques comme des covenants - des valeurs limites en dessous desquelles une entreprise ne peut pas baisser ses indicateurs financiers afin de maintenir les conditions du financement accordé.

Formule de calcul

Selon les lignes du Formulaire 2 "Profit and Loss Statement", l'indicateur peut être calculé de deux manières :

1) EBIT = 2300 Bénéfice avant impôt + ligne 2330 Intérêts à payer. Le bénéfice avant impôt ne tient pas compte des impôts, vous n'avez donc pas besoin de les rajouter. Les montants d'intérêts à payer doivent changer de signe, c'est-à-dire additionner ces montants modulo.

Ligne par ligne, la formule de calcul de l'EBIT ressemble à ceci :

BAII = Ligne 2110 Revenus + ligne 2120 Coût des ventes (moins) + ligne 2210 Frais de vente (moins) + ligne 2220 Frais administratifs (moins) + ligne 2310 Revenus de participation à d'autres organisations + ligne 2320 Intérêts à recevoir + ligne 2340 Autres revenus + ligne 2300 Autres dépenses (moins).

Option alternative calcul:

2) EBIT = ligne 2200 Bénéfice (perte) des ventes + ligne 2310 Revenus de participation à d'autres organisations + ligne 2320 Intérêts à recevoir + ligne 2340 Autres revenus + ligne 2350 Autres dépenses (moins).

S'il est nécessaire de montrer le calcul de l'EBIT à partir du résultat net, cela peut être fait comme suit:

EBIT = Ligne 2400 Résultat net + ligne 2460 Autres + ligne 2450 Variation des impôts différés actifs + ligne 2430 Variation des impôts différés passifs + ligne 2410 Impôt exigible + ligne 2330 Intérêts à payer (tous montants modulo).

L'EBIT est souvent confondu avec une autre mesure populaire de l'EBITDA - le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, le bénéfice avant intérêts à payer, impôts et dépréciation. Cet indicateur diffère de l'EBIT par le montant de l'amortissement du matériel et immobilisations incorporelles et est utilisé comme indicateur qui reflète le mieux les flux de trésorerie réels de l'entreprise (puisque l'amortissement est le montant de dépenses hors trésorerie le plus important).

indicateur financier BAIIA(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) - utilisé pour déterminer la capacité de l'organisation à respecter ses obligations. De plus, les analystes financiers utilisent le calcul de l'EBITDA pour déterminer la valeur d'une entreprise.

Ce terme financier signifie Bénéfice avant intérêts, dividendes, impôts et amortissement, ce qui signifie ce qui suit : marge brute avant intérêts courus, dividendes, avant impôts et avant déduction des amortissements sur immobilisations et actifs incorporels.

BAIIA doivent être calculés sur la base de données comptables de qualité et non faussées. Ces données peuvent être obtenues à partir d'états financiers préparés conformément aux normes IFRS, puisque les normes internationales reflètent presque toujours la vision des propriétaires et de la direction de l'entreprise sur ce qui se passe à l'intérieur de celle-ci (principe de priorité du contenu économique sur forme juridique lorsqu'il reflète une opération particulière). De plus, les IFRS sont les normes de comptabilité financière les plus développées et les plus modernes, dans la création desquelles les efforts de spécialistes de presque tous les secteurs économiques ont été investis. pays développés paix. Par conséquent, dans un souci d'exactitude et de persuasion, les experts recommandent de calculer l'EBITDA sur la base d'états financiers conformes aux IFRS.

Ce ratio est utilisé pour évaluer les résultats d'exploitation de l'entreprise et est proche de trésorerie d'exploitation, puisque l'indicateur est effacé des éléments de coûts non monétaires (amortissements). On peut dire que le calcul de l'EBITDA illustre les revenus de l'entreprise, l'argent que l'entreprise a gagné en période de déclaration et pourra les dépenser à l'avenir. Cela permet d'utiliser cet indicateur pour évaluer le retour sur investissement et la réserve d'autofinancement.

Option de calcul alternative : 2) EBIT = ligne 2200 Bénéfice (perte) des ventes + ligne 2310 Revenus de participation à d'autres organisations + ligne 2320 Intérêts à recevoir + ligne 2340 Autres revenus + ligne 2350 Autres dépenses (moins). S'il est nécessaire de montrer le calcul de l'EBIT à partir du résultat net, cela peut être fait comme suit : EBIT = Ligne 2400 Bénéfice (perte) net + ligne 2460 Autres + ligne 2450 Variation des actifs d'impôts différés + ligne 2430 Variation des impôts différés dettes fiscales + ligne 2410 Impôt exigible sur le bénéfice + ligne 2330 Intérêts à payer (tous montants modulo). L'EBIT est souvent confondu avec une autre mesure populaire de l'EBITDA - le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, le bénéfice avant intérêts à payer, impôts et dépréciation.

Quel est l'indicateur d'ebitda et la formule de calcul du bilan de l'organisation

Ce ratio donne la notion du montant de cash-flow que les activités de l'entreprise créent, avant déduction de celui-ci. obligations financières et charges d'amortissement. en parlant langage clair, cet indicateur permet de déterminer la capacité de l'entreprise à faire face à son endettement. Dérivés Avec les données indicateur financier ses dérivés sont utilisés :

• BAII.
  

  Qu'est-ce que l'EBIT ? La formule de calcul utilisée pour déterminer ce ratio est similaire au calcul de l'EBITDA. Il s'agit du bénéfice, hors impôts et intérêts.

  Cet indice peut être comparé au résultat d'exploitation. Mais malgré la nature similaire des indicateurs, des données différentes sont souvent utilisées pour les calculer.

  
  Ainsi, dans le calcul de l'EBIT, les revenus qui ne sont pas liés aux activités d'exploitation peuvent participer.

  calcul de l'ebit. comment compter et pourquoi?

  Important

  Analyse des résultats financiersEmail Définition de l'EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) - bénéfice avant intérêts, impôts et dépréciation. L'EBITDA montre résultats financiers société, hors effet de la structure du capital (c'est-à-dire les intérêts payés sur fonds empruntés), les taux d'imposition et la politique d'amortissement de l'organisation. L'EBITDA fournit une estimation approximative des flux de trésorerie, à l'exclusion d'un élément de dépense "hors trésorerie" tel que l'amortissement.

  L'indicateur est utile pour comparer des entreprises du même secteur, mais avec une structure de capital différente. L'EBITDA, quant à lui, est largement utilisé comme composante de divers ratios de performance financière (EV/EBITDA, retour sur ventes, etc.). Les investisseurs comptent sur l'EBITDA comme indicateur du rendement attendu de leur investissement.

  Formule et exemple de calcul d'ebitda basé sur des données comptables

  Les données permettant de trouver l'EBITDA sur la base des rapports RAS se trouvent dans le formulaire n ° 2 bilan(sinon - compte de résultat). Avec leur aide, vous pouvez calculer l'indicateur comme la somme du bénéfice des ventes (ligne 2200 du compte de résultat), des intérêts sur les prêts (ligne 2330), des déductions fiscales (lignes 2410, 2421, 2450) et des déductions pour amortissement (le même composant, comme utilisé dans la méthode précédente). Le montant des déductions pour amortissement, en règle générale, est indiqué dans les annexes.
  Au lieu du bénéfice des ventes, vous pouvez prendre la différence entre les revenus, ou le volume des ventes (p. 2110), et le coût de production (p. 2120). On obtient l'équation suivante : EBITDA = B - C + P + N + AO mais moins précise.

  Formule de calcul de l'Ebitda et signification économique de l'indicateur

  Différence de systèmes et de normes comptabilité a donné lieu à de nombreux indicateurs pour évaluer l'efficacité de l'entreprise. Parmi ceux-ci, l'EBITDA se distingue en particulier comme la mesure la plus couramment utilisée pour déterminer situation financière l'entreprise et le succès de son travail par rapport aux moyennes de l'industrie. Cet article vise à expliquer à quoi ressemble la formule de l'EBITDA et quelles conclusions on peut en tirer.
  Calcul de l'EBITDA et analyse de la rentabilité Commençons par une définition : la réduction de l'EBITDA doit être lue comme le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, ce qui signifie le bénéfice avant intérêts, impôts et dépréciation. Historiquement, cet indicateur a été utilisé pour analyser la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes, ainsi que pour évaluer l'attractivité des investissements dans une entreprise ou la faisabilité de sa fusion ou de sa scission.

  Formule de calcul et exemples de calcul - ebitda

  Formule de calcul Selon les lignes du formulaire 2 "Profit and Loss Statement", l'indicateur peut être calculé de deux manières : 1) EBIT = 2300 Bénéfice avant impôt + ligne 2330 Intérêts à payer. Le bénéfice avant impôt ne tient pas compte des impôts, vous n'avez donc pas besoin de les rajouter. Le signe des intérêts à payer doit être inversé, c'est-à-dire

  c'est-à-dire additionner ces sommes modulo. Ligne par ligne, la formule de calcul de l'EBIT ressemble à ceci : EBIT = Ligne 2110 Chiffre d'affaires + ligne 2120 Coût des ventes (moins) + ligne 2210 Frais de vente (moins) + ligne 2220 Frais administratifs (moins) + ligne 2310 Revenus de participation à autres organismes + ligne 2320 Intérêts à recevoir + ligne 2340 Autres revenus + ligne 2300 Autres dépenses (moins).

  Ebitda

  La société paie une taxe sur OSNO d'un montant de 20%. Le nombre de jours ouvrables par an est de 350, le prix d'une miche de pain est de 1 rouble, le prix de revient est de 50 kopecks. Au total, on obtient :

  • Revenus - 3 500 000 roubles;
  • Impôt sur le revenu - 315 000 roubles;
  • Amortissement annuel - 100 000 roubles;
  • Intérêts sur le prêt - 75 000 roubles;
  • Dépenses d'exploitation - 1 750 000 roubles;
  • BAIIA - 1 750 000 roubles;
  • MARGE EBITDA - 0,5%

  Le ratio EBITDA ne donne pas toujours une image complète et réaliste de la rentabilité d'une entreprise et peut mal évaluer sa valeur. Comment cet indicateur est utilisé L'indicateur devient de plus en plus populaire auprès des analystes financiers, qui lui ont récemment donné la préférence, ignorant le résultat net.
  La raison en est l'universalité du coefficient.

  Indicateurs ebit et ebitda : caractéristiques de calcul selon le reporting IFRS

  Un concept tel que l'EBITDA n'existe pas dans les normes comptables, c'est-à-dire que le terme lui-même et la formule de calcul de l'indicateur n'existent pas légalement. C'est pourquoi les entreprises manipulent parfois les données du coefficient et remettent ainsi en cause sa fiabilité. L'utilisation de l'EBITDA n'est pas appropriée pour déterminer les flux de trésorerie, car trop de données et de facteurs supplémentaires ne sont pas pris en compte.

  En plus des impôts, des amortissements et des intérêts, l'entreprise peut avoir d'autres dettes et dépenses. De plus, le fonds de roulement n'est pas pris en compte. En conséquence, l'entreprise peut augmenter l'EBITDA à un rythme effréné, mais ne réaliser aucun bénéfice net, car tous les revenus seront dépensés pour payer les dettes. Cet indice ne tient pas compte des dépenses en capital.

  Cela le rend inefficace par rapport aux secteurs d'activité à forte intensité de capital.

  Qu'est-ce que l'ebitda et la formule de calcul de la rentabilité

  Formule Chiffre d'affaires 12 - Prix de revient 8 - Amortissement 1 - Intérêts débiteurs 0,5 - Impôt 3 - EBITDA 8,5 12-8+1+0,5+3 Marge EBITDA 71% 11,5/15 Comme vous pouvez le voir, l'entreprise de l'exemple a une rentabilité très élevée , et s'il n'y a pas besoin de dépenses importantes pour le remplacement et le renouvellement des immobilisations qui ne sont pas incluses dans les indicateurs, il est très attractif pour l'investissement. En conclusion, il faut dire que cet indicateur est de la plus haute importance si votre entreprise essaie d'attirer de l'argent d'investisseurs étrangers habitués à travailler avec les données US GAAP et IFRS. Et maintenant, sachant ce qu'est l'EBITDA, vous pourrez préparer et leur présenter ces données.

  Ebit : formule de calcul

  Mais c'est aussi son inconvénient majeur, car, en comparant une entreprise avec une grande quantité de fonds vétustes qui ont besoin d'investissements pour la rénovation, et une entreprise où les immobilisations sont neuves, avec l'aide de l'EBITDA, un investisseur extérieur ne verra pas les différences. De plus, ce paramètre permet à l'entreprise de paraître beaucoup plus rentable aux yeux des investisseurs externes, puisqu'il peut sérieusement gonfler sa "rentabilité". Par conséquent, malgré l'utilité de l'évaluation, se fier uniquement à l'EBITDA pour prendre des décisions n'en vaut pas la peine. Sur la base de l'EBITDA, plusieurs autres indicateurs peuvent être calculés. L'un d'eux est la rentabilité avant impôts, intérêts et amortissements (en anglais - marge EBITDA). Pour le calculer, vous devez faire une fraction avec l'EBITDA au numérateur et le chiffre d'affaires au dénominateur.