Предложения по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.  Финансовый анализ и инвестиционная оценка предприятия Предложения по улучшению финансовой деятельности

Для увеличения добычи угля на 5,7% необходимо купить новое оборудование. Для покупки данного оборудования необходимо взять кредит на 1400000 рублей под 12%.

Проценты по данному кредиту составят: 1400000*0,12=168000 тыс. руб.

На основе прогнозного отчета о прибылях и убытках составляется прогнозный бухгалтерский баланс. Для этого необходимо абсолютное изменение выручки (152982 тыс. руб.) распределить в дебиторскую задолженность и денежные средства в соответствии с той пропорцией, которая сложилась при распределении дебиторской задолженности и денежных средств, абсолютное изменение себестоимости (45292,8 тыс. руб.) и налога на прибыль (21539,28 тыс. руб.) отражается в кредиторской задолженности, изменение чистой прибыли предприятия (86157,12 тыс. руб.) отразить в строке баланса нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). Взятый кредит относим в основные средства и ДЗС.

Таблица 7 - Прогнозный бухгалтерский баланс, тыс. руб.

		3 вариант	Изменения
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы
Основные средства
Доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
ИТОГО по разделу I
II Оборотные активы
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения
Денежные средства
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II
		Вариант 3	Изменения
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Добавочный капитал
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
ИТОГО по разделу III
IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты
Отложенные налоговые обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
ИТОГО по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства
ИТОГО по разделу V

После проведенных мероприятий можно сделать вывод о том, что они помогли увеличить баланс предприятия на 1552989,2 тыс. руб. Все это произошло благодаря увеличению дебиторской задолженности на 152983 тыс. руб., при этом кредиторская задолженность увеличилась только на 66832,08 тыс. руб., а также увеличению основных средств, благодаря покупки нового оборудования на 1400000 рублей.

• 1)Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия:
• 1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Данный показатель показывает, что у предприятия нет потенциала вовремя покрывать краткосрочные обязательства.

2. Коэффициент быстрой ликвидности

Данный показатель показывает, что предприятие не может оплачивать свои обязательства, при этом, не вовлекая краткосрочную дебиторскую задолженность.

3. Коэффициент текущей ликвидности

Данный показатель показывает, что предприятие не может покрывать свои краткосрочные обязательства и они не соответствуют норме.

4. Коэффициент восстановления платежеспособности:

где t - 3 или 6 месяцев в зависимости от расчета,

T - период исследования.

По полученным данным можно сделать вывод о том, что у предприятия в ближайшие 3 месяца есть риск утратить свою платежеспособность.

2)Анализ ликвидности баланса

Таблица 8 - Анализ ликвидности предприятия

По данным таблицы видно, что предприятия является неликвидным, т.е. предприятие не может своими активами погасить свои обязательства. Текущая ликвидность определяется по формуле:

Текущая ликвидность является необеспеченной.

• 3)Анализ финансовой устойчивости:
• 1. Коэффициент автономии:

2)Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала:

• 3. Коэффициент маневренности собственного капитала. СОК меньше 0, то этот коэффициент не рассчитывается.
• 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Так же не рассчитывается ввиду отсутствия собственного оборотного капитала.
• 5. Коэффициент долгосрочного привлечения средств:

Из рассчитанных данных видно, что организация обладает не достаточной финансовой независимостью (Неудовлетворительно соотношение заемного и собственного капитала (=21,6 при норме менее 1). Доля привлечения долгосрочных займов значительна (. Однако предприятие не обладает собственным оборотным капиталом. Это означает, что предприятие привлекает краткосрочные займы для обеспечения себя основными средствами, нематериальные активы и другими внеоборотными активами. Это негативно отражается на перспективном развитии фирмы и на его финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости методом абсолютных показателей.

Таблица 9 - Трехкомпонентный показатель формирования запасов и затрат по плану

Показатели	Базисный год
1. Внеоборотные активы
2. Собственный капитал
3. Долгосрочные заемные средства
4. Краткосрочные заемные средства
5. Наличие собственных источников (2-1)
6. Наличие собственных и долгосрочных источников (2+3-1)
7. Наличие всех источников (2+3+4-1)
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников (5-8)
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников (6-8)
11. Излишек (+) или недостаток (-) всех источников (7-8)
12. Тип финансовой устойчивости	Кризисное финансовое состояние {0;0;0}

Предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани банкротства. Запасы формируются за счет непогашенной кредиторской задолженности.

• 4)Анализ деловой активности:
• 1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

• 2. Средний срок оборота кредиторской задолженности
• 3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
• 4. Средний срок оборота дебиторской задолженности
• 5. Коэффициент оборачиваемости собственных средств
• 6. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств:

Проанализировав рассчитанные показатели деловой активности можно сказать, что предприятие обладает низкой деловой активностью. Велики сроки оборота дебиторской (55,5 дней), кредиторской (482,6 дня) задолженностей. Однако оборачиваемость кредиторской задолженности достаточно высока (6,484), что говорит об эффективном использовании заемных средств. Низкий и коэффициент оборачивания дебиторской задолженности (0,746). Исходя из этого, можно сделать вывод о неэффективной политики расчетов с кредиторами и дебиторами. Оборотные средства оборачиваются с недостаточной скоростью. Они совершают 3,16 оборотов. Собственные средства оборачиваются быстро - коэффициент оборачиваемости 16,9 оборотов.

• 5)Анализ рентабельности:
• 1. Коэффициент рентабельности продаж:

• 2. Коэффициент рентабельности собственного капитала:
• 3. Коэффициент рентабельности активов:
• 4. Рентабельность затрат:

Все рассчитанные показатели рентабельности выше нормы. Это свидетельствует о том, что предприятие рентабельно. Так, на каждый рубль выручки приходится всего 29,3 рубля прибыли (рентабельность продаж 0,293). На рубль собственного капитала приходится 160,5 рублей прибыли (рентабельность собственного капитала 1,605), а на рубль активов приходится 7,1 рубля прибыли (рентабельность активов 0,071). С каждого рубля, вложенного в производство и реализацию продукции предприятие получает 41,5 копеек прибыли. Данные результаты свидетельствует о эффективности производственной и сбытовой деятельности предприятия, а также об эффективности использования имущества предприятия.

6)Анализ операционного и финансового рычага

Проанализировав этот показатель, можно сделать вывод о том, что изменение выручки на 1% приведет к изменению прибыли на 2,06%. Влияние операционного рычага достаточно высоко, поэтому для увеличения прибыли можно пользоваться увеличением выручки. Однако и сокращение выручки приведет к значительному сокращению прибыли.

По данному расчету можно сделать вывод: эффект финансового рычага получил отрицательное значение, следовательно использование заемных средств, для формирования собственного капитала, является нерентабельным, соответственно у предприятия не образуется дополнительная прибыль на собственный капитал. У организации при таком эффекте финансового рычага появляется возможность попасть в зависимость от кредиторов, в случае недостатка средств для расчетов по кредитам, займам, а это приведет в дальнейшем к потери ликвидности и нестабильной финансовой устойчивости.

Основными параметрами безубыточности являются:

1)Критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в стоимостном выражении (порог рентабельности - ПР):

Таким образом, предприятие при выручке тыс. руб. не будет нести убытков, но и не будет получать прибыли.

2)критический или минимальный безубыточный размер производства продукции в натуральном выражении (критический объем производства -):

Предприятие может снижать объем производства до 537,84 тыс. т. в год без риска понести убытки.

3)Запас финансовой прочности:

Предприятие может сокращать свою выручку (объем производства) на 104,48% или на тыс. руб. не неся при этом убытков. Однако при таком объеме оно не будет получать прибыли.

7)Анализ динамики и структуры имущества и источников средств:

Под имуществом предприятия понимают размер валюты баланса. В анализе имущества необходимо рассматривать как его динамику, так и удельный вес его элементов.

Таблица 10 - Анализ имущества предприятия по плану

Если Вы заметили ошибку в тексте выделите слово и нажмите Shift + Enter

По результатам финансового анализа деятельности предприятия следует выделить те основные причины неблагополучия, которые можно устранить или уменьшить их влияние исходя из специфики организации, учитывая ее внутренние возможности и возможности в системе ее взаимодействия с внешней средой.

Достаточно большое количество организаций разоряются из-за неэффективного управления ими. В этом случае основными мерами финансового оздоровления таких организаций является поиск путей и возможностей использования в первую очередь внутрихозяйственных резервов. Для разработки конкретных мер на разных этапах оздоровления можно воспользоваться различными вариантами управленческих действий, наиболее характерными для большинства российских организаций.

В системе финансового оздоровления организации в первую очередь необходимо широко использовать внутренние резервы финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное их применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить организацию от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с меньшими издержками.

В целях определения этапов и мер по оздоровлению финансов организации был сформулирован подробный перечень возможных типичных причин, отрицательно влияющих на платежеспособность организации.

А. Внешние причины.

• 1. Общеэкономические :
  • *рост инфляции (выше 3-4%);
  • *ухудшение платежеспособности населения, снижение уровня

реальных доходов потребителей;

• *нестабильность валютного рынка;
• *рост безработицы;
• *замедление платежного (денежного) оборота у организации и, как

следствие, недостаток денежных средств на их счетах;

*увеличение числа организаций, в которых имеют место кризисные

явления (в том числе клиентов - потребителей продукции).

• 2. Государственные :
  • *неплатежеспособность федеральных, муниципальных органов по своим заказам и обязательствам;
  • · нестабильность налоговой системы (ставки акцизов, налогов),
  • · повышение цен на энергоресурсы, транспорт и т.д.;
  • · политическая нестабильность и нерешительность действий правительства;
  • · бюрократический рэкет;
  • · отсутствие эффективного механизма исполнения решений арбитражных судов, особенно в части обращения взыскания на имущество должника(тем более если должник в другой республике или крае). Неудовлетворительная работа судебных приставов, их коррумпированность;
• 3. Рыночные :
  • · усиление конкурентной борьбы за рынок продукции и услуг;
  • · отсутствие государственной поддержки отечественных производителей товаров и услуг;
  • · снижение спроса на продукцию из-за увеличения на рынке товаров-субститутов (заменителей), дешевых товаров из ближнего и дальнего зарубежья или из-за более качественных товаров конкурентов;
  • · наличие очень большого количества посредников, в том числе мошенников;
  • · финансовые кризисы и банкротство кредитных организаций;
  • · высокая стоимость кредитных ресурсов;
  • · снижение активности и нестабильность фондового рынка;
  • · наличие беспредела в проверках со стороны налоговой инспекции и

других регламентирующих органов.

• 4.Прочие
• *негативные демографические тенденции;
• *стихийные бедствия, техногенные катастрофы;
• *криминальные ситуации;
• *ограбление (денежное, информационное) организаций, убийство,

похищение руководителей.

Конкретные пути выхода организации из состояния неплатежеспособности зависят от причин ее внутрифирменной несостоятельности, т.е. прежде всего от внутренних причин.

Б. Внутрифирменные причины.

• 1. Операционные (производственные) :
  • *низкий уровень использования основных фондов, простои оборудования;
  • *высокий уровень физического и морального износа основных фондов (оборудования);
  • *устаревшая технология производства продукции, оказания услуг;
  • *высокий размер страховых и сезонных запасов;
  • *несоответствие продукции, услуг потребительским запросам;
  • *недостаточно диверсифицированный ассортимент продукции, услуг;
  • *низкая активность по разработке новой продукции и услуг;
  • *низкое качество продукции и услуг;
  • *использование некачественных материалов и комплектующих для изготовления продукции, оказания услуг;
  • *отсутствие входного контроля качества и контроля на выходе продукции;
  • *высокие цены на сырье, материалы, комплектующие;
  • *высокая себестоимость изготовления продукции и оказания услуг;
  • *неэффективная структура текущих затрат (высокая доля постоянных издержек);
  • *перерасход ресурсов, наличие брака;
  • *высокие производственные затраты ресурсов и труда;
  • *неэффективный маркетинг по продвижению продукции и услуг на рынок (неэффективная реклама имиджа продукции);
  • *неэффективный маркетинг по поиску поставщиков;
  • *неэффективная организация процесса управления;
  • *дублирование и неэффективное выполнение функций управления;
  • *отсутствие действенного контроля за выполнением управленческих решений;
  • *наличие управленческих конфликтов;
  • *нерациональная организация складского хозяйства и хранения материально-технических ресурсов;
  • *нарушения трудовой дисциплины;
  • *нерациональная организация труда работников;
  • *нерациональная кооперация (внешняя и внутренняя) при производстве продукции;
  • *высокий уровень накладных расходов, непрофильных расходов, транспортных расходов;
  • *превышение численности работников над необходимым их количеством;
  • *недостаточный объем выпуска продукции и оказания услуг;
  • *затоваривание продукции и невостребованность услуг;
  • *отсутствие ресурсосберегающих технологий;
  • *отсутствие надежной развернутой сети сбыта;
  • *низкий уровень денежной составляющей в выручке;
  • *несвоевременное поступление материалов, комплектующих;
  • *несвоевременный ремонт и обновление оборудования;
  • *неудовлетворительная организация учета;
  • *снижение объема продаж;
  • *снижение объема выручки;
  • *низкий уровень использования производственных и вспомогательных площадей;
  • *недостаточный объем запасов материальных ресурсов;
  • *высокий размер коммунальных расходов.
• 2. Финансовые :
  • *неэффективная структура активов (низкая их ликвидность);
  • *высокая доля заемного капитала;
  • *высокая доля краткосрочных источников заемного капитала и их малоэффективное использование;
  • *низкая рентабельность производства (наличие убытков);
  • *малоэффективное использование кредитных ресурсов;
  • *высокая плата за использование кредитных ресурсов;
  • *неэффективная долгосрочная и краткосрочная финансовая политика (или ее отсутствие);
  • *высокая доля и рост общей дебиторской задолженности;
  • *высокая доля и рост просроченной дебиторской задолженности, в том числе безнадежной дебиторской задолженности;
  • *высокая доля и рост кредиторской задолженности:

Поставщикам;

Бюджету и внебюджетным фондам;

Персоналу организации;

• *неэффективная ценовая политика организации;
• *высокая стоимость аренды помещений, оборудования, транспорта;
• *высокая доля и рост штрафов, пеней, неустоек;
• *нерациональные договорные отношения с поставщиками и потребителями продукции;
• *превышение допустимых уровней финансовых рынков;
• *отсутствие или слабый учет прогноза и изменения внешних факторов;
• *слабый анализ и учет цен на продукцию и услуги конкурентов;
• *рост доли готовой продукции в запасах на складах;
• *рост объемов незавершенного производства (из-за отсутствия комплектующих и т.д.);
• *рост расходов на энергоресурсы на единицу готовой продукции;
• *хищения, (воровство) продукции, материалов и т.д.;
• *отсутствие финансового контроля за рентабельностью отдельных видов продукции и услуг;
• *громоздкая организационная структура управления;
• *недостаток собственного капитала.
• 3. Прочие
• *отсутствие или недостаток необходимой квалификации у персонала;
• *пользование недостоверной экономической информацией;
• *утечка конфиденциальной информации из организации;
• *отсутствие статистической информации для проведения маркетинга;
• *подчинение бухгалтерского учета целям налогообложения, что ухудшает качество информации, используемой для анализа.

В условиях неблагоприятной финансовой ситуации восстановление осуществляется поэтапно.

• 1 этап. Устранение неплатежеспособности. В какой бы степени ни оценивался по результатам анализа масштаб кризисного состояния предприятия, самой неотложной задачей в системе мер финансовой его стабилизации является восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства, наладить поставку материально-технических ресурсов для нормализации процесса производства.
• 2 этап. Восстановление финансовой устойчивости. Неплатежеспособность организации может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления ряда аварийных финансовых операций, но если сами причины, генерирующие неплатежеспособность, будут оставаться неизменными, то вскоре организация снова может оказаться неплатежеспособной. Поэтому важно одновременно устранить негативные причины или резко ограничить их влияние на финансовую устойчивость организации. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.
• 3 этап. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.

Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда организация обеспечила длительное финансовое равновесие в процессе своего функционирования, создала условия для самофинансирования, развития производства и устранения старых и возникающих новых угроз улучшению финансовых результатов деятельности организации.

Рассмотрим более подробно содержание каждого этапа достижения финансовой стабилизации организации.

• 1. Устранение неплатежеспособности организации обеспечивается двумя путями:
  • *уменьшением размера текущих внешних и внутренних финансовых обязательств организации в краткосрочном периоде, принятием на себя меньших по объему новых обязательств;
  • *увеличением суммы денежных средств, обеспечивающих погашение просроченных и исполнение срочных обязательств.

Здесь применяется принцип «отсечение лишнего», который требует сокращения размеров текущих потребностей в материально-технических, трудовых ресурсах и т.д. (вызывающих соответствующие долги), и перевод отдельных видов ликвидных активов в денежные средства без значительного ущерба для производства.

Сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий

• -пролонгации краткосрочных финансовых кредитов;
• -реструктуризации портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом отдельных из них в долгосрочные;
• -увеличения периода предоставляемого поставщиками товарного (коммерческого) кредита;
• -отсрочки расчетов по отдельным формам внутренней кредиторской задолженности организации и др.;
• -сокращения затрат на приобретение материалов, инвентаря и оборудования;
• -сокращения расходов на командировки, рекламу;
• -реструктуризации кредиторской задолженности;
• -сокращения готовой продукции на складе.

В этом случае важна не угроза банкротства, а создание условий для нормального производственного процесса, позволяющих увеличить качество продукции и снизить ее себестоимость.

Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность организации, т.е. объем денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства организации в текущем отрезке времени ликвидирована или носит, как правило, отложенный характер.

Уменьшения оттока денежных средств можно добиться следующими мероприятиями:

• · разделение поставщиков на категории по степени их важности для деятельности организации в целях определения приоритетности оплаты кредиторской задолженности;
• · удлинение сроков платежей менее важным поставщикам;
• · нахождение альтернативных поставщиков, предлагающих более выгодные условия оплаты или более качественную продукцию, что уменьшает затраты в производстве.

Увеличение денежного потока организации в краткосрочном периоде для погашения просроченных и срочных обязательств достигается:

• -переводом части ликвидных оборотных активов в денежные средства;
• -переводом части внеоборотных активов в денежные средства.

Превращение ликвидных оборотных активов в денежные средства может осуществляться, например, за счет следующих мер:

• -ускорения инкассации дебиторской задолженности;
• -снижения периода предоставления товарного (коммерческого) кредита;
• -снижения размера страховых запасов товарно-материальных ценностей;
• -уценки трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации;
• -распродажи товаров на складе.

Превращение ликвидных внеоборотных активов в денежные средства может осуществляться с помощью:

• -проведения операций возвратного лизинга, в процессе которых ранее приобретенные в собственность основные средства продаются лизингодателю одновременным оформлением договора их финансового лизинга;
• -ускоренной продажи или сдачи в аренду неиспользуемого оборудования по ценам спроса на соответствующем рынке;
• -аренды оборудования, ранее намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств;
• -сдачи в аренду излишков производственной и административной площади и др.

Для оперативного управления платежеспособностью целесообразно составлять платежный календарь (план платежей точной даты), в котором, с одной стороны, отражается график поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30 дней). С другой стороны - график предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов, погашения кредитов и процентов по ним и т.д.). Платежный календарь дает возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств (в первую очередь на неотложные нужды), своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.

Календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банка и др. (табл.3.19).

Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. В нашем случае он составляет 1 (871/ 871- 3).

Таблица 3.19 Оперативный платежный календарь на 10.01.2007 г.

Платежные средства		Платежные обязательства
Остаток денежных средств
на счете в банке
Поступления денежных средств до 10.01:
от реализации продукции		Выплата заработной платы
от прочей реализации		Платежи в бюджет и внебюджетные фонды
от финансовой деятельности
Авансы, полученные от заказчиков		Оплата счетов поставщиков
Кредиты, займы		Возврат кредита и процентов по нему
Превышение платежных средств над обязательствами

Низкий уровень платежеспособности, т.е. недостаток денежных средств и наличие просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана.

2. Восстановление финансовой устойчивости организации в среднесрочном периоде происходит как продолжение реализации принимаемых мер по сокращению потребления финансовых ресурсов и увеличению положительного потока прироста собственных финансовых ресурсов.

Сокращение потребления финансовых ресурсов связано применением принципа «сжатие организации»: чем больше будет положительный разрыв между притоком денежных средств и их оттоком, тем быстрее достигается финансовая устойчивость организации.

Сокращения необходимого объема потребления финансовых ресурсов можно достигнуть следующими мерами:

• -сокращением объема производственной деятельности за счет прекращения выпуска нерентабельной продукции;
• -снижение объема инвестиций в деятельность организации;
• -сокращением части вспомогательных и подсобных подразделений;
• -обеспечением обновления операционных внеоборотных активов преимущественно за счет их аренды (лизинга);
• -осуществлением дивидендной политики, адекватной финансовому развитию предприятия, с целью увеличения чистой прибыли, направляемой на производственное развитие;
• -сокращением объема программы участия наемных работников, финансируемых из прибыли;
• -отказом от внешних социальных и других программ предприятия, финансируемых за счет его прибыли, и др.

Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если предприятие вышло на рубеж финансового равновесия, предусматриваемый целевыми показателями финансовой структуры капитала, обеспечивающий достаточную его финансовую устойчивость, т.е. когда потребность и наличие денежных средств в обороте сбалансированы.

Увеличение притока собственных финансовых ресурсов может быть достигнуто за счет реализации, например, следующих мер:

• · увеличения объема выпуска рентабельной продукции;
• · снижения себестоимости выпускаемой продукции путем снижения (сокращения) различного рода потерь и брака;
• · оптимизации ценовой политики организации;
• · увеличения доли предоплаты за отгружаемую продукцию;
• · осуществления рациональной налоговой политики, обеспечивающей минимизацию налоговых платежей в пределах законодательства;
• · проведения ускоренной амортизации оборудования с целью быстрого списания амортизационных отчислений;
• 3. Обеспечение финансовой стабильности (равновесия) в длительном периоде обеспечивается целым рядом мер:
  • *внедрением новых видов рентабельной продукции, обладающей конкурентными преимуществами на рынке;
  • *использованием эффективных видов материальных ресурсов для снижения себестоимости выпускаемой продукции;
  • *ускорением оборачиваемости оборотных активов;
  • *увеличением объема выпуска за счет обновления оборудования и использования новых технологий;
  • *сокращением сроков расчетов за поставляемую продукцию и др.

Обеспечение финансовой устойчивости организации в длительном периоде за счет увеличения прибыли создает хорошие условия для самофинансирования экономического роста организации и сокращения привлечения кредитных ресурсов.

ОАО «Пензадизельмаш» в целях улучшения имущественного положения следует систематически анализировать данные бухгалтерской отчетности, т.к. такой анализ необходим:

собственникам - для контроля над вложенным капиталом;

руководству - для анализа и планирования;

банкам и кредиторам - для оценки финансовой отчетности.

Своевременный анализ обеспеченности предприятия собственным оборотным капиталом и принятие мер по его оптимизации может не только повысить эффективность деятельности, но и устранить угрозу банкротства организации. Необходимо внедрить мероприятия по сокращению сроков погашения дебиторской задолженности, путем:

Контроля за состоянием расчетов с покупателями за оказанные услуги, в том числе по просроченным задолженностям;

Предоставления скидок при досрочной оплате;

Осуществления контроля за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Следует систематически обращаться к процедурам практической диагностика финансового кризиса, которая представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление возможных тенденций и негативных последствий кризисного развития предприятия.

Предприятию следует внимательно отслеживать факторы, влияющие на нахождение средств в деловом обороте.

ОАО «Пензадизельмаш» следует стремиться к ускорению оборачиваемости текущих активов. Ускорение оборачиваемости запасов, средств в расчетах и других текущих активов (уменьшение остатков в балансе), а также увеличение периода погашения краткосрочных обязательств (увеличение остатков кредиторской задолженности) связаны с притоком денежных средств.

Одним из условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация может терпеть убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения. Этот факт также следует учесть предприятию при планировании притока денежных средств за счет ускорения оборачиваемости активов.

Предприятию следует проводить углубленный анализ затрат по элементам затрат. Качество анализа расходов зависит от качества исходной информации. По данным финансовой отчетности, как уже отмечалось, выполнить полный анализ затрат невозможно. Для этого необходимо располагать данными аналитического и синтетического учета. Для того чтобы проанализировать расходы и по видам, и по продуктам, и по затратным центрам можно составлять соответствующие аналитические таблицы.

ОАО «Пензадизельмаш» необходимо направить усилия на увеличение прибыльности своей деятельности. Существуют два основных направления повышения прибыли - это улучшение производительности (любой - и трудовой, и производственной) и рост продаж. При этом можно выделить такие факторы повышения прибыли, как:

Активы предприятия (сокращение расходов, повышение эффективности и интенсивности использования активов, повышение интенсивности труда, ускорение оборачиваемости средств);

Изменение капитала (инвестиции, инновации, диверсификация, пере освоение капитальных ресурсов, внешние кредиты и займы);

Внедрение в сегмент рынка (рост использования сегмента, перехват потребителей у конкурентов, политика цен и политика скидок);

Развитие предприятия (новые географические и операционные сегменты рынка, вовлечение дополнительных потребителей, развитие продукта, улучшение качества продукта и структуры продаж).

Возможны три основных направления концентраций усилий предприятия. Это ориентация на наличность и повышение дохода, ориентация на расширение использования капитала (собственного и заемного) и ориентация на развитие хозяйственной деятельности предприятия.

Разумное, сбалансированное сочетание всех этих трех направлений может привести к существенному повышению прибыли предприятия.

Следует обратить пристальное внимание на решение вопроса рационального распределения полученной прибыли. Важным моментом в деятельности предприятия является вопрос распределения полученной прибыли, но так, чтобы это распределение привело к росту прибыли предприятия в дальнейшем.

Для обеспечения стабильного финансового состояния предприятия, а также с целью его улучшения следует ориентироваться на мероприятия по повышению конкурентоспособности предприятия, т.е.:

Более полно использовать производственные мощности;

Сокращать простои оборудования;

Ускорить оборачиваемость капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периодов возвращения дебиторской задолженности;

Своевременно проводить модернизацию производственного оборудования.

Таким образом, основные направления, которые необходимо учесть в целях улучшения финансового состояния ОАО «Пензадизельмаш», лежат в области повышения платежеспособности, финансовой устойчивости и доходности предприятия с учетом решения выявленных проблем, как на уровне хозяйствующего субъекта, так и в отрасли.

3.5 Предложения по улучшению финансового состояния

Для выявления реального финансового положения предприятия, необходимо провести анализ показателей вероятности банкротства.

Проведем анализ показателей вероятности банкротства рассматриваемого предприятия на основе различных методик.

Таблица 17

Анализ показателей вероятности банкротства ООО «Марикоммунэнерго» за период с 2005 по 2009 гг.

Показатель	Норматив	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент текущей ликвидности	>2	0,85	0,83	0,83	0,85	0,83
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	>0,1	-0,16	-0,19	-0,19	-0,17	-0,2
Коэффициент восстановления платежеспособности	-	-	0,41	0,42	0,43	0,41

Судя по данным таблицы 17, вероятность восстановления платежеспособности общества в ближайшие 6 месяцев отсутствует.

В таблице 18 представим анализ показателей вероятности банкротства ООО «Марикоммунэнерго» за 2005 – 2009 гг. по методике Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова.

Таблица 18

Анализ показателей вероятности банкротства ООО «Марикоммунэнерго» за период с 2005 по 2009 гг. по методике Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова

Показатель	Расчетная формула	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.
1	2	3	4	5	6	7
Коэффициент обеспеченности СОС (Х 1)		0,85	0,83	0,83	0,85	0,83
Коэффициент текущей ликвидности (Х 2)		-0,16	-0,19	-0,19	-0,17	-0,20
Оборачиваемость активов (Х 3)		1,59	0,01	1,59	0,01	4,01
Рентабельность (Х 4)		0,00	0,00	0,01	0,00	0,01
Рентабельность собственного капитала (Х 5)		0,46	-0,05	3,38	2,53	6,56
Z		2,28	1,59	5,15	4,22	8,51

Из показателей, рассчитанных в таблице 18, следует, что на протяжении последних двух лет рассматриваемого периода Z > 1, следовательно, вероятность банкротства ООО «Марикоммунэнерго» низкая, позитивным является увеличение показателя Z с 2,28 до 8,51.

Таким образом, можно сделать вывод, что вероятность банкротства ООО «Марикоммунэнерго» присутствует, но изменения, происходящие на предприятии позволяют снижать риск банкротства до минимума.

На основе полученных в ходе исследования результатов необходимо разработать предложения, связанные с улучшением финансового состояния предприятия.

С учетом выявленных недостатков ООО «Марикоммунэнерго» можно дать рекомендации, которые позволили бы еще улучшить его финансовое положение.

На данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заёмный капитал. Так на протяжении рассматриваемого периода его удельный вес в общей структуре источников формирования занимал более 98 %. Значение удельного веса собственного капитала очень мало. Поэтому необходимо увеличение стоимости собственного капитала. Добиться этого можно путем увеличения уставного капитала, а также повышением сумм полученной прибыли, при этом чистую прибыль отчетного периода на настоящем этапе развития предприятия использовать на инвестирование в производственный процесс. Также необходимо создание резервного капитала для привлечения внимания инвесторов.

Величину заемного капитала в свою очередь необходимо снизить и минимизировать, при этом оптимизировать его структуру. Этого можно добиться путем своевременного, планомерного погашения предыдущих задолженностей по краткосрочным кредитам и займам и отказа от привлечения новых земных источников. Но при этом следует повысить удельный вес долгосрочного заемного капитала в стоимости заемного капитала путем снижения значительных сумм кредиторской задолженности и привлечения долгосрочного капитала.

Также необходимо обратить внимание на размещение капитала предприятия, то есть оптимизировать структуру активов для повышения эффективности деятельности предприятия.

Необходимо обратить внимание на то, что внеоборотные активы занимают менее значительное место в стоимости имущества, что является негативной тенденцией. Наибольшая часть стоимости внеоборотных активов приходится на основные средства (100 % в 2007 – 2009 годах). Таким образом, необходимо обратить внимание на возобновление материально-технической базы, в том числе основных средств для увеличения рентабельности производственного процесса и оснащение его современными видами техники, повышающими производительность труда работников предприятия и позволяющими выявлять резервы снижения расходов.

Структура оборотных активов также не является оптимальной.

В структуре оборотных активов преобладают налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и дебиторская задолженность.

При данной структуре ООО «Марикоммунэнерго» рекомендуется разработать программу мероприятий по управлению оборотными активами.

Сумму высвобожденных оборотных средств предприятия необходимо направить на реализацию мероприятий по выходу из кризисного финансового положения фирмы.

Анализируя обеспеченность запасов источниками их формирования, выявлен недостаток собственных оборотных средств, собственных оборотных и долгосрочных заемных источников, при этом данные отрицательные значения получены вследствие слишком низкого значения собственного капитала, поэтому ООО «Марикоммунэнерго» необходимо обратить внимание именно на данный источник формирования капитала. Об этом также свидетельствуют полученные в ходе проведения расчетов коэффициенты автономии и финансовой зависимости.

При анализе ликвидности выявлено, что на протяжении всего рассматриваемого периода баланс данного предприятия не считается абсолютно ликвидным. Невыполнение первого и второго неравенств влечет за собой невыполнение и четвёртого, которое носит балансирующий характер и его не выполнение свидетельствует о не соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у организации собственных оборотных средств.

В каждом отчетном периоде организация имеет недостаток денежных средств для выполнения своих обязательств, который к концу года в большинстве случаев увеличивается. Исключение составляют медленно реализуемые активы, которыми организация располагает в избытке.

Платёжеспособность рассматриваемой организации на основании рассчитанных коэффициентов ликвидности можно оценить как низкую, то есть организация не всегда может в полном объёме и в обозначенные сроки погасить свои возникшие обязательства.

Значение коэффициента быстрой ликвидности в ООО «Марикоммунэнерго» не удовлетворяет нормативному значению, при этом оно может оказаться недостаточным, так как большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность (при этом часть – долгосрочная), часть которой трудно своевременно взыскать.

Поэтому предприятию необходимо разработать эффективную политику по работе с дебиторами. Так, в договоре об оказании услуг следует четко оговаривать сроки выполнения работы и погашения заказчиками задолженности перед рассматриваемым предприятием.

В ходе выполнения работы выявлено, что баланс предприятия ООО «Марикоммунэнерго» является неликвидным на протяжении всего анализируемого периода, а деятельность предприятия можно охарактеризовать как нестабильную.

На данном этапе целесообразно рассмотреть пути увеличения прибыли предприятия и оптимизировать работу с кредиторами.

Для повышения прибыльности для ООО «Марикоммунэнерго» можно предложить мероприятии по поиску внутренних резервов, связанных с увеличением прибыльности производства и достижению безубыточной работы:

Более полное использование производственной мощности предприятия,

Повышение качества и конкурентоспособности продукции,

Рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов,

Сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения – внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников для повышения экономии ресурсов и сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Пути повышения прибыли ООО «Марикоммунэнерго»:

Увеличение объемов реализации продукции;

Расширение ассортимента предлагаемой продукции;

Повышение цен;

Снижение себестоимости продукции;

Поиск новых более выгодных рынков сбыта;

Реализация в более оптимальные сроки.

За период с 2005 по 2009 гг. в ООО «Марикоммунэнерго» наблюдается кризисное положение, предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. О кризисном состоянии также свидетельствует довольно низкие финансовые результаты, а также состояние собственного и заемного капитала.

Состояние предприятия характеризуется наличием регулярных неплатежей, просроченной задолженностью поставщикам, наличием недоимок в бюджеты.

Для стабилизации деятельности общества с ограниченной ответственностью необходимо:

Увеличить долю источников собственных средств в оборотные активы путем увеличения уставного капитала предприятия;

Дополнительно привлечь заемные средства для выхода из кризисного состояния, при этом заемные средства необходимо привлекать на долгосрочной основе;

Оптимизировать структуру запасов путем реализации малоподвижных либо неиспользуемых в производстве запасов и увеличения постоянно используемых материалов для избегания простоев в производственной деятельности;

Разработать программу мероприятий по повышению ликвидности оборотных активов, которая будет включать нормирование оборотных средств, управление суммами дебиторской задолженности, а также денежными потоками на предприятии.

Динамика показателей оборачиваемости характеризует деятельность ООО «Марикоммунэнерго» положительно. Единственным отрицательным изменением стало снижение изменения показателя оборачиваемости денежных средств, изменение которого имеет отрицательное значение, что связано со значительными темпами роста денежных средств предприятия за рассматриваемый период. Но данный факт является скорее положительным, чем отрицательным.

Усилить службу маркетинга с целью выявления новых ниш на рынке выполняемых предприятием работ.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Для осуществления эффективной деятельности предприятиям необходимо анализировать финансовое состояние.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

В ходе выполнения исследования рассмотрены теоретические аспекты по вопросам, связанным с понятием и методиками финансового анализа предприятия; определено финансово-экономического положение деятельности ООО «Марикоммунэнерго»; выявлены особенности организации бухгалтерского учета на рассматриваемом предприятии; проведен анализ финансового состояния ООО «Марикоммунэнерго» и разработаны мероприятия по повышению его финансовой устойчивости.

В ходе проведения исследования выявлено, что за анализируемый период показатель прибыли к 2009 году значительно возрос. Аналогичную тенденцию изменения имеет показатель выпуска продукции, работ (услуг), увеличение, которого произошло почти в 6 раза за рассматриваемый период (с 17312 тыс. р. до 99457 тыс. р.). Соответственно показатель себестоимости проданной продукции, работ (услуг) также возрастает. При этом положительным является тот факт, что темпы роста выручки (574,50 %) значительно ниже темпов прироста себестоимости (569,63 %), что свидетельствует о положительных моментах в управлении затратами предприятия.

Организация имеет низкую результативность деятельности за исследуемый период, что подтверждает также показатель чистой прибыли, но данный показатель имеет положительную тенденцию.

Среднесписочная численность персонала предприятия с каждым годом увеличивается. Так, общее изменение данного показателя составило 18 чел. (с 67 чел. до 85 чел.), а общий темп прироста 26,87 %.

При рассмотрении источников формирования выявлено, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает заёмный капитал. Так на протяжении рассматриваемого периода его удельный вес в общей структуре источников формирования занимал более 98 %. Значение удельного веса собственного капитала очень мало. Поэтому необходимо увеличение стоимости собственного капитала. Добиться этого можно путем увеличения уставного капитала, а также повышением сумм полученной прибыли, при этом чистую прибыль отчетного периода на настоящем этапе развития предприятия использовать на инвестирование в производственный процесс. Также необходимо создание резервного капитала для привлечения внимания инвесторов.

На протяжении всего анализируемого периода организация имела неустойчивое финансовое положение, которое можно охарактеризовать как кризисное, когда денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды. Оно характеризуется наличием нерегулярных платежей. Организация постоянно испытывает недостаток собственных оборотных средств.

Необходимо обратить внимание на то, что внеоборотные активы занимают менее значительное место в стоимости имущества, что является негативной тенденцией. Наибольшая часть стоимости внеоборотных активов приходится на основные средства (100 % в 2007 – 2009 годах). При этом, необходимо обратить внимание на возобновление материально-технической базы, в том числе основных средств для увеличения рентабельности производственного процесса и оснащение его современными видами техники, повышающими производительность труда работников предприятия и позволяющими выявлять резервы снижения расходов.

В структуре оборотных активов преобладает дебиторская задолженность.

За три рассматриваемых финансовых года баланс данного предприятия не считается абсолютно ликвидным. Положение сложившееся на предприятии свидетельствует о не соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у организации собственных оборотных средств.

В каждом отчетном периоде организация имеет недостаток денежных средств для выполнения своих обязательств, который к концу года в большинстве случаев увеличивается. Исключение составляют медленно реализуемые активы.

Таким образом, платёжеспособность данной организации на основании рассчитанных коэффициентов можно оценить как низкую, то есть организация не всегда может в полном объёме и в обозначенные сроки погасить свои возникшие обязательства.

С учетом выявленных недостатков ООО «Марикоммунэнерго» можно дать рекомендации, которые позволили бы еще улучшить его финансовое положение:

Необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным платежам (просроченным) задолженностям;

Следует оптимизировать величину запасов для снижения сроков оборачиваемости медленно реализуемых активов;

Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностям: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

Необходимо пересмотреть состав дебиторов: следует отказаться от стабильных неплательщиков и заняться поиском платежеспособных дебиторов;

По возможности ориентироваться на большее число потребителей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями, стоит пересмотреть договора и найти лучших партнеров;

Повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет роста нераспределенной прибыли;

Усилить службу маркетинга с целью выявления новых ниш на рынке предоставляемых предприятием услуг и выполняемых работ.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учёте» от 21.11.1996 № 129-ФЗ

2. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008). Утв. приказом Минфина РФ от 6 октября 2008 г. N 106н (в ред. Приказа Минфина РФ от 11.03.2009 N 22н)

3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99). Утв. приказом Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 N 115н)

4. Анализ финансовой отчётности: учебное пособие / О.Н. Овечкина. – Йошкар-Ола: МарГТУ, 2005. – 176 с.

5. Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности. – М.: Финпресс, 2005. – 421 с.

6. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / Под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. – М.: Омега – Л, 2008. – 408 с.

7. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие/ Г.В. Савицкая. – Мн.: Новое знание, 2006. – 704 с.

8. Астахов, В. П. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учебное пособие. Издание 6-е, перераб. и дополн./ В.П. Астахов – М.: ИКЦ МарТ; Ростов н/Д: Издательский центр МарТ, 2005. – 960 с.

9. Бабаев, Ю.А. Бухгалтерский учет/ Ю.А. Бабаева. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 432 с.

10. Баканов, М. И. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб./ М.И. Баканов, А.Д. Шеремет – М.: Финансы и статистика, 2003. – 416 с.

11. Банк, В.Р. Финансовый анализ / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина. – М: Проспект, 2006. – 344 с.

12. Безруких, П.С. Бухгалтерский учет: Учебник – 3-е изд., перераб. и доп./ П. С. Безруких. – М., 2003. – 718 с.

13. Белов, А.А. Бухгалтерский учет. Теория и практика: учебник / А.А. Белов, А.Н. Белов. – М.: ЭКСМО, 2008. – 624 с.

14. Бухгалтерский учет: учебник – 2-е изд., перераб. и доп. / И. И. Бочкарев. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. – 776 с.

15. Бухгалтерский учёт: учеб. / И.И. Бочкарёва [и др.]; под ред. Я.В. Соколова, - 2-е изд. Перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. – 776 с.

16. Вещунова, Н.Л., Бухгалтерский учет/ Н.Л. Вещунова, Л.Ф. Фомина. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 564с.

17. Власова, А.В. Бухгалтерский учет/ А. В. Власова, Л. С. Зернова. – М., 2009. – 543 с.

18. Гинзбург, А.И. Экономический анализ/ А.И. Гинзбург. – СПб.: Питер. 2004. – 480 с.

19. Грищенко, О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие./ О.В. Грищенко. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2003. – 112 с.

20. Ефимова, О.В. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособие/ О.В. Ефимова, М.В Мельник. – М.: Омега-Л, 2006. – 408 с.

21. Каморджанова, Н. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное посоие. 2-е изд./ Н. Каморджанова, И. Картошова – СПб.: Питер, 2006. – 480 с.

22. Кирьянова, З. В. Теория бухгалтерского учета/ З.В. Кирьянова. – М., 2005. – 346 с.

23. Козлова, Е. П. Бухгалтерский учет в организациях / Е. П. Козлова, Т. Н. Бабченко. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 752 с.

25. Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие – 4-е изд., перераб. и доп. / Н.П. Кондраков. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 567 с.

26. Куттер, М. И. Теория и принципы бухгалтерского учета/ М.И. Кутер. – М., 2000.–543 с.

27. Куттер, М.И. Теория бухгалтерского учёта: Учебник – 3-е изд., перераб. и доп./ М.И. Куттер. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 592 с.

28. Логинова, Н.В. Бухгалтерская отчётность организаций: Учебное пособие/ Н.В. Логинова, А.Л. Моторин, Т.И. Ушакова. – Йошкар-Ола: МарГТУ, 2004. – 148 с.

29. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов/ Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 471 с.

30. Макарьева, В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации/ В.И. Макакрьева, Л.В. Андреева. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 411 с.

31. Макарьева, В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя/ В.И. Макарьева// Журнал «Налоговый вестник». – 2003. – С. 11-15.

32. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник/ Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. – Ростов н/Д: Феникс, 2005 – 560 с.

33. Мельник, М.В. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности/ М.В. Мельник. М.: Экономистъ, 2004. – 318 с.

34. Овечкина, О.Н. Анализ финансовой отчетности/ О.Н. Овечкина. – Йошкар-Ола: МарГТУ, 2005. – 176 с.

35. Павлова, Л.Н. Финансы предприятий: Учебник. – М.: Финансы, «ЮНИТИ», 2004. – 437 с.

36. Палий, В.Ф. Финансовый учет: Учеб.пособие. Изд. 2-е/ В.Ф. Палий, В.В. Палий. – М.: ФБК - ПРЕСС, 2004. – 894 с.

37. Патров, В.В. Составление годовой бухгалтерской отчётности/ В.В. Патров, В.А. Быков// Бухгалтерский учёт. – 2007. - № 1, с. 11-37.

38. Патров, В.В. Составление годовой бухгалтерской отчётности/ В.В. Патров, В.А. Быков// Бухгалтерский учёт. – 2007. - № 2, с. 9-16.

39. Прыкин, Б.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов/ Б.В. Прыкин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 360 с.

40. Пястолов, С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий, изд-е 3-е, доп.и перераб./ С.М. Пястолов. – М.: Изд-во Академия, 2004. – 376 с.

41. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник/ Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 336 с.

42. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами/ Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: Изд-во ЮНИТИ, 2003. – 197 с.

43. Романовский, М.В. Финансы: Учебник для ВУЗов/ М.В. Романовский, О.В. Врублевская, Б.М. Сабанти. – М.: Юрайт, 2000. – 361 с.

44. Хендриксен, Э.С. Ван Бреда М.Ф. Теория бухгалтерского учета: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколова. – М.: Финансы и статистика, 2002.

45. Хонгрен, Т. Бухгалтерский учет: управленческий аспект/ Т. Хонгрен Дж. Фостер. – М.: Банки и биржи, 2005. – 368 с.

46. Чернышева, Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия/ Ю.Г. Чернышева, Э.А. Чернышев. – М.: Изд-во «Март», 2003. – 304 с.

47. Четыркин, Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов/ Е.М. Четыркин. – М.: Финансы, 2002. – 148 с.

48. Чечевицына, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие д/вузов / Л.Н. Чечевицына, И.Н. Чуев.- Изд.2-е, доп. и перераб. Ростов-на-Дону: Феникс, 2005. – 384 с.

Что приходится учитывать при выборе карточек российских систем или индивидуальных банковских. В случае выбора карточек VISA или MasterCard к услугам клиента не только тысячи магазинов по России, но и огромная сеть по всему миру. Расчетная часть: «Анализ финансового состояния предприятия» Задание на расчетную часть. Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его...

На основе проведенного финансово-экономического анализа в первой и второй главе данной ВКР был выявлен ряд проблем, которые отрицательно сказываются на состоянии предприятия. Первоочередной задачей является повышение эффективности деятельности предприятия.

Для этого необходимо осуществлять контроль над состоянием расчетов с дебиторами, чтобы минимизировать риск возникновения безнадежной дебиторской задолженности. С целью повышения уровня рентабельности предприятию необходимо разработать мероприятия по снижению себестоимости реализованной продукции и операционных расходов, не включаемых в себестоимость. Также положительное влияние на уровень рентабельности активов и собственного капитала окажет ускорение оборачиваемости средств предприятия, что также связано с проблемой дебиторской задолженности.

Таким образом, было выяснено, что для стабилизации и улучшения финансового состояния ОАО «СВЭЧЕЛ» необходимо провести ряд мероприятий, направленных на уменьшение суммы дебиторской задолженности.

Хотя, как показал анализ бухгалтерской отчетности, в конце анализируемого периода деятельность ОАО «СВЭЧЕЛ», в целом, была прибыльной. Это связано с увеличением прибыли и денежных средств за анализируемый период.

В целях улучшения и контроля за состоянием дебиторской задолженности на ОАО «СВЭЧЕЛ» необходимо:

• 1. постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по просроченным задолженностям;
• 2. разработать определенные условия кредитования дебиторов, среди которых могут быть: скидки покупателям в случае уплаты полученного товара в течение 10 дней с момента получения товара; оплата покупателем полной стоимости товара, в случае если он приобретает товары с 11-го по 30-й день кредитного периода; оплата покупателем штрафа в случае неуплаты за товар в течение месяца и так далее;
• 3. ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплату одним или несколькими покупателями;
• 4. отслеживать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;
• 5. осуществлять регулярный анализ финансовой отчетности клиентов в сопоставлении с данными предыдущих лет;
• 6. формировать своеобразное досье на покупателей, как существующих, так и на потенциальных;
• 7. разрабатывать эффективную дифференцированную политику работы с покупателями. Так, например, всех покупателей можно условно разбить на группы в зависимости от их надежности, финансового состояния и других показателей, важных с точки зрения возможности своевременного расчета за приобретаемую продукцию. Для каждой группы покупателей можно разработать собственную программу предоставления скидок и отсрочек за продукцию;
• 8. проводить политику привлечения добросовестных клиентов, предлагая им новые подходы в обслуживании. Например, предоставление скидок за своевременную оплату продукции, досрочную оплату продукции, доставку по месту требования и т.д.;
• 9. проводить мероприятия, в том числе с привлечением органов власти по взысканию просроченной дебиторской задолженности.
• 10. по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.

По остальным направлениям совершенствования финансово-хозяйственной деятельности предприятия предполагается:

• 1) провести работу с поставщиками;
• 2) изучить возможность увеличения сроков потребительского кредита, что приведет к сокращению длительности финансового цикла предприятия;
• 3) провести инвентаризацию для определения неликвидных и труднореализуемых запасов и излишков основных средств;
• 4) создать систему оперативного планирования и контроля;
• 5) регулярно проводить анализ деятельности предприятия, для того, чтобы оно могло своевременно оценивать и улучшать свое финансовое положение.

Предложенные мероприятия по улучшению финансового состояния ОАО «СВЭЧЕЛ» должны улучшить экономическую деятельность предприятия в целом, за счет повышения ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости рассматриваемого предприятия.