Инвестиции в реальные активы и их значение. Контрольная работа Сущность инвестиций в реальные активы

Реальные инвестиции - это вложение средств в реальные активы, как материальные, так и нематериальные. Вложение средств в нематериальные активы иногда связывают с научно-техническим прогрессом и называют инновационными инвестициями. Реальные инвестиции формируют основной и оборотный капитал предприятия.

Материальные активы представляют собой средства, воплощенные в новых производственных зданиях и сооружениях, машинах, комплектующих изделиях, готовой продукции.

Нематериальные активы - это стоимость лицензий, патентов, товарных знаков, затрат на рекламу, на подготовку кадров.

Размещение эмитируемых ценных бумаг для финансирования реальных инвестиционных проектов проводится на первичном фондовом рынке.

Инвестиции подразделяют также на прямые и косвенные. Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в процессе вложения средств. Если инвестор приобретает пай паевого инвестиционного фонда, то он осуществляет косвенное инвестирование. Конкретное направление вложения средств в этом случае определяют специалисты фонда.

Под финансовыми инвестициями понимают вложения средств в различные финансовые активы (инструменты).

Среди финансовых активов можно выделить краткосрочные и долгосрочные финансовые инструменты. К краткосрочным финансовым инструментам относят сберегательные счета и депозиты, депозитные и сберегательные сертификаты, краткосрочные векселя, ценные краткосрочные бумаги правительства. Инвестирование в краткосрочные финансовые инструменты, как правило, на срок менее одного года, имеют целью использование временно свободных средств для сравнительно быстрого извлечения дохода. К долгосрочным финансовым инструментам относят активы, срок исполнения которыхболее года. Такими активами, например, являются акции, облигации со сроком более года и др.

Рассматриваемые финансовые инструменты могут продаваться и покупаться на вторичном рынке, который называют фондовым рынком, или рынком ценных бумаг.

Провести четкую границу между реальными и финансовыми инвестициями невозможно. Действительно, приобретая, например, акции на первичном рынке ценных бумаг, инвестор финансирует реальный инвестиционный проект, по которому создается новое предприятие или модернизируется действующее, т.е. становится совладельцем этого предприятия. Если инвестор по тем или иным причинам хочет вернуть свои деньги, то он продает эти акции на вторичном рынке ценных бумаг, и тогда совладельцем предприятия становится новый инвестор.

Например, прямые реальные иностранные инвестиции - это инвестиции, контролирующие не менее 10% акционерного капитала, которые дают право влиять на процесс управления предприятием. Портфельные иностранные инвестиции, связанные с покупкой акций, обычно не дают права влиять на процесс управления предприятием и составляют менее 10% в общем акционерном капитале

СНК СССР принял постановление «О мероприятиях по увеличению производства товаров широкого потребления и продовольственных товаров пред приятиями местной промышленности, промысловой кооперации и кооперации инвалидов».

Окончание второй мировой войны.

20 ноября (1945 г.) - 1 октября (1946 г.) - Нюрнбергский процесс над главными немецкими военными преступниками.

Введение.

Каждое предприятие в той или иной степени, нуждалось в инвестиционной деятельности. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. Все это является основой для эффективной деятельности предприятия.

Вложения денежных средств в долгосрочные материальные и финансовые активы, можно отнести к наиболее сложным и важным разделам в финансовом менеджменте. Сложность заключается в расчетах показателей эффективности вложений (они, как правило, являются долгосрочными) и в их анализе, потому что именно значение показателей и правильная их трактовка, является основополагающим фактором для принятия или отвержения проекта. Важность решений, принимаемых в рамках данного раздела, в ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления. Так как, инвестиционные вопросы являются частью стратегии развития фирмы в перспективе, влекут за собой значительные оттоки средств, с определенного момента времени могут стать необратимыми, опираются на прогнозные оценки будущих затрат и доходов.

На начальной стадии проектирования, не редко возникает вопрос о выборе одного из альтернативных проектов или взаимно независимых проектов. В этой ситуации, решение принимается исходя из результатов оценки проектов по его критериям. Они оценивают проект с разных позиций, и поэтому проект, который будет предпочтительнее других по всем критериям, как правило, не существует.

В момент, когда значения показателей не однозначны, необходимы управленческие решения квалифицированных менеджеров, которые подберут правильное сочетание формализованных и неформализованных методов управления, для принятия эффективной стратегии реализации проекта. При этом, какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует. Вероятно, управление все же в большей степени является искусством, чем наукой.

Но, все- таки, главным направлением предварительного анализа проекта является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту.

Актуальность данной курсовой работы заключается в том, что необходимость принятия новых проектов возникает постоянно (т. е носит цикличный характер), так как появляются новые технологии и возникает потребность обновления основных фондов. Если эти пренебречь, то вскоре предприятие придет к стадии ликвидации.

Целью данной работы является:

Определить основные методы и критерии экономической эффективности инвестиционного проекта, и их значение. Так же выяснить основные проблемы формирования и финансирования инвестиционных проектов.

Задачи:

Рассмотреть понятие инвестиций в реальные активы и выявить их значение, выяснить суть инвестиционного проекта его характеристику и особенности, и рассмотреть методики оценки эффективности инвестиционного проекта, дать характеристику каждому из них. При рассмотрении данных задач, использовать современную учебно-практическую литература и нормативно-правовые базы. В конечном итоге, выявить проблемы формирования и финансирования инвестиционных проектов.

Инвестиции в реальные активы и их значение.

Термин "инвестиции" происходит от латинского слова "invest", что означает "вкладывать". Инвестиции – это не просто вложения, а вложение капитала с целью дальнейшего его увеличения. При этом очень важно, чтобы прирост был достаточным для того, чтобы окупить инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстоящим периоде.

Реальные инвестиции определяются вложением капитала в реальные активы. Соответственно, реальные инвестиции (капитальные вложения) – это авансирование денежных средств в материальные и нематериальные активы (инновации) предприятий. Реальные активы - это средства, активы, непосредственно не участвующие в выпуске товара и не переносящие свою стоимость в цену товара, имеющие срок эксплуатации более года. К ним относят производственные здания, цеха, подсобные помещения, земельные участки, насаждения на них, транспортные средства, цеховое оборудование, инструмент, нематериальные активы. Реальное инвестирование дает возможность расширения ассортимента, следовательно, и объема производства, при этом решаются вопросы снижения текущих операционных затрат.

Подготовка и анализ инвестиций, напрямую зависит от задач предприятия, которые решаются исключительно с помощью инвестиций. Следовательно, важно определить какого рода будут эти инвестиции. С этой позиции инвестиции распределяются по следующим категориям:
1. «Вынужденные инвестиции». Они направлены на соблюдение законодательных норм по охране труда, для безопасности товаров, по охране окружающей среды, либо иных условий деятельности. Совершенствование управления предприятием не в силах обеспечить данные расходы, поэтому данный вид инвестиций носит обязательных характер. Сумма «вынужденных инвестиций» зависит от законодательной и нормативной базы государства, а так как она постоянно меняется, то спрогнозировать и спланировать точный объем инвестиций удается не всегда. Так же стоит отметить, что данный вид инвестиций практически не ведёт к увеличению показателей эффективности и прибыльности предприятий, даже наоборот его считают особым видом издержек.
2. Инвестиции для повышения эффективности. Цель данных инвестиций уже заложена уже в названии. Эффективность, в данном случаи, достигается созданием условий для снижения затрат фирмы за счет замены оборудования, обучение персонала, перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства и так далее. Из этого списка стоит выделить - перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства, так как эта направленность вложений имеет актуальность в современном мире. Объясняется это тем, что мировая экономика имеет сильное расслоение стоимости труда, и предприятиям выгодно иметь производство там, где заработная плата рабочим в разы ниже. Это сокращает издержки и себестоимость продукции, следовательно, предприятие получает повышение эффективности работы и конкурентные преимущества. Еще один немало важный фактор – это замена оборудования. Технологии не стоят на месте, и переход на модернизированное оборудование с применением энерго- и ресурсосберегающих технологий, значительно сокращает издержки производства.
3. Инвестиции в расширение производства. Они включают в себя вложения в строительство зданий, сооружений для нового предприятия. Строительство считается новым до его завершения и ввода объекта в эксплуатацию. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств. Для расширения производства, воспроизводства и обновления основных фондов, данный вид инвестиции является основой, так как способствуют созданию необходимой сырьевой базы промышленности. Данные инвестиции способствуют увеличению доходности, рыночной стоимости предприятия. Так же расширение производства регулирует проблемы безработицы, что имеет общеэкономическое значение.

4. Инвестиции в создание новых производств. Благодаря данным инвестициям создаются новые предприятия для выпуска товаров, ранее не изготавливавшихся предприятием, или же выход на новые рынки с ранее выпускавшимися товарами. Причиной необходимости данного вида инвестиций, служит высокая конкуренция на занимаемом рынке, желание выйти на новый рынок товаров и услуг с целью максимизации прибыли, или же когда жизненный цикл товара подходит к концу и требуется обновление ассортимента.

5. Инвестиции в исследования и инновации. Для данного типа инвестиций характерна долгая окупаемость и высокий риск, так как создает основу для получения прибыли в будущем. Но инновации окупаются быстрее, однако риск остается так же высоким.

Данная классификация показывает зависимость между типом инвестиций и уровнем их риска. Эта зависимость выражается в определенной степени риска не угадать, как поведет себя рынок после завершения инвестиций.

Инвестиции в реальные активы можно рассмотреть и с другой позиции, позиции взаимозависимости. Выделяют независимые инвестиции, альтернативные и последовательные. Принцип независимых инвестиций заключается в независимости осуществления проектов друг от друга, т. е наряду с одним проектом, инвестор может инвестировать свои средства в кокой-либо другой проект. Альтернативные инвестиции влекут за собой исключение одного проекта при выборе другого. Чаще всего это происходить, когда приходится выбирать одно из альтернативных способов решения проблемы одной проблемы. Таким образом, данные инвестиции имеют взаимоисключаемый характер. Последовательные инвестиции характеризуются последовательными капиталовложениями в течение нескольких лет. Данное инвестирование используется, например, при строительстве завода (или его модернизации) или же в оборудование.
Инвестиции необходимые на начальном этапе основания или покупке предприятия, принято называть нетто-инвестициями (начальными инвестициями). Нетто-инвестиции совместно с реинвестициями входят в состав брутто-инвестиций. А что бы расширить производство, т. е увеличить производственный потенциал, применяются экстенсивные инвестиции.

Жизненный цикл предприятия напрямую зависит от инвестиций. Без них производство погибнет. Его уничтожит, в первую очередь, конкуренция, потеря занимаемых позиций на рынке, что повлечет низкий спрос на товар и вовсе уход с рынка. В связи с этим, выделяют две группы всех возможных инвестиций:
- пассивные, т. е такие, которые необходимы просто для поддержания текущего уровня производства. Сюда относят инвестиции для замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и так далее.
- активные, т. е такие, которые направлены на повышение конкурентоспособности предприятия, за счет внедрения новых технологий, увеличение объема выпуска востребованных товаров, захват новых рынков. Реализация данных инвестиций позволит максимизировать прибыль, продвинуть предприятие на новый уровень производства и быть конкурентоспособным на рынке долгие годы.
В конечном итоге, от выбранной направленности инвестиций зависит бедующая ценность предприятия и ее увеличение, а это и есть главная цель любого разумного управляющего компанией.

Значение инвестиций велико как на микро- , так и на макроуровне. Помимо того, что инвестиции на уровне предприятия влияют на его конкурентоспособность и на все что с этим связанно, они способствуют научно-техническому прогрессу и научным разработкам, что служит основой дальнейшего динамического развития производственной сферы. Благодаря инвестициям, за счет совершенных финансовых вложений всех материальных активов предприятия, на макроуровне повышается и развивается уровень производства. Расширения предприятия приводит к увеличению предоставляемых рабочих мест, а значит, процент безработицы на рынке труда уменьшается. Инвестиции в реальные активы за счет увеличения сырьевой базы, вклада в общественный капитал, модернизации производства, оптимизации всех отраслей производства, оказывают прямое значение на развитие экономической ситуации в стране и приведение ее к стабильности.
Таким образом, инвестиции в реальные активы оказывают прямое значение на общую структуру экономики на макро- и на микроуровне. На каждом из них, благодаря инвестициям, решается ряд задач: на микроуровне вопрос простого или расширенного воспроизводства, структуры преобразований, максимизации прибыли. Подход к выбору направленности инвестиций должен быть максимально точным, ведь результат имеет общеэкономическое значение.

Инвестирование – это краткосрочное или долгосрочное вложение экономических ресурсов с целью создания и получения выгоды в будущем.

Любые инвестиции связаны с отказом от использования имеющихся средств для удовлетворения потребностей субъекта (или группы субъектов) в настоящее время, ради получения выгод в будущем.

Выгоды должны быть значительны, поскольку они должны компенсировать инвестору:

–отсрочку в удовлетворении имеющихся у него потребностей; и риск, связанный с возможностью потерять сделанные вложения.

Каждый потенциальный инвестор может выбрать следующие варианты вложений имеющихся у него средств:

– вложения в реальные активы (земля, оборудование и т.д.);

– покупка ценных бумаг и вложения свободных денег в коммерческие банки

Инвестиции в человеческий потенциал

Любой из путей соответствует следующему определению: инвестиции – это расходы, приносящие выгоды за пределами текущего отчетного периода».

В процессе планирования инвестиций должны быть определены следующие позиции:

1. Размеры средств , которые могут быть инвестированы . Инвестировать можно как собственные, так и заемные средства.

2. Требования к ликвидности приобретаемых активов . Ликвидные активы необходимы для осуществления платежей в ближайшем будущем или непредвиденных платежей.

3. Суммы уплачиваемых налогов до и после инвестирования . Доходы по некоторым видам инвестиций освобождаются от уплаты налогов, поэтому они могут оказаться более выгодными, чем те, что приносят большие доходы, но не имеют льгот по налогообложению.

4. Цели инвестиций . Инвестор должен четко представлять, какой доход он хочет получить от инвестиций (регулярные небольшие надежные платежи или большую прибыль в будущем).

5. Отношение к риску . Инвестор должен решить, что его больше устраивает:

– получать значительный доход, но при этом идти на большой риск потерять свои вложения;

– получать небольшой доход, но практически без всякого риска потерять свои вложения.

Формы инвестиций :

– денежные средства и их эквиваленты (целевые вклады, оборотные средства, кредиты, займы, залоги);

– любое имущество, имеющееся в производстве и обладающее ликвидностью;

– имущественные права, оцениваемые в денежном выражении (лицензии, патенты).

Источники инвестиций :

– собственные финансовые средства (прибыль, накопления, амортизационные отчисления и т.д.);

– заемные средства (кредиты банков, облигационные займы и т.д.);

Привлеченные средства(эмиссия акций, взносы в уставный капитал, благотворительные взносы)

– ассигнования из бюджетов, предоставляемые на безвозмездной или льготной основе;

– иностранные инвестиции, предоставляемые в форме участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в виде прямых вложений в денежной форме.

Разработка инвестиционной политики фирмы предполагает выполнение следующих этапов:

1. Формирование долгосрочных целей деятельности фирмы.

2. Поиск новых перспективных сфер инвестирования.

3. Разработка инженерно-технологических, маркетинговых и финансовых прогнозов.

4. Подготовка бюджета капитальных вложений.

5. Оценка альтернативных проектов.

6. Оценка последствий реализации предшествующих проектов.

На принятие решения об инвестировании оказывают влияние ряд факторов :

1. Причины , обуславливающие необходимость инвестиций :

– обновление имеющейся материально-технической базы; наращивание объемов производственной деятельности; освоение новых видов деятельности.

2. Стоимость инвестиционного проекта .

3. Множественность доступных проектов . Основной принцип анализ альтернатив.

4. Ограниченность финансовых ресурсов , доступных для инвестирования .

5. Риск , связанный с принятием того или иного решения .

Особенности затрат на приобретение материальных активов (земля, сооружения, оборудование):

– они требуют больших расходов;

– фонды вкладываются на длительные периоды времени, причем решения об инвестициях нельзя (или очень трудно) изменить;

– решения об инвестициях, как правило, оказывают решающее влияние на способность фирмы достичь своих финансовых целей.

– решение о замене материальных активов определяет пути дальнейшего развития фирмы.

– инвестиции в материальные активы требуют соответствующих инвестиций и в оборотный капитал.

Разработка инвестиционного проекта в реальные активы – сложный процесс, который включает четыре стадии:

1. Исследование, планирование и разработка проекта.

2. Реализация проекта.

3. Текущий контроль и регулирование в ходе реализации проекта.

4. Оценка и анализ достигнутых результатов по завершению проекта.

Наиболее важной стадией явл. Стадия предварительного анализа проекта, включает:

1.Анализ коммерческой выполнимости проекта:

А)сущ. Ли у предприятия возможность для реализации продукта

Б)____для производства дополн объема продукта

В)получит ли предприятие достаточный объем прибыли от инвестиционного проекта

На этой стадии предприятие проводит маркетинговые исследования, включ в себя анализ потребителей, на основе которого осущ прогнозирование спроса, анализ конкурентов, анализ внешних факторо макро и микро уровня, анализ внутр среды предприятия, на основе к-го формир ограничения для реализации инв проекта

2. Технический анализ. Задачи: определение технологий для целей реализ проекта; оценка возможностей по привлечению ресурсов для реализ проекта; проверка наличия потенциальных возможностей планирования и осуществления проекта

3.Финансовый анализ:

А)анализ финансового состояния предприятия за пред 3 года с целью выявления проблем деят-ти

Б)анализ _______в период подготовки инв проекта с целью выявления текущих проблем деят-ти

В)опр объема инв потребностей предприятия

Г)установление возм источников финансирования инв, оценка их стоимости

Д)прогноз прибыли и денежных потоков в процессе реализации инв проекта

Е)экономич оценка эффективности инв проекта

4.Институциональный анализ оц возможность успешного выполнения проекта с учетом организац, правовой, политич и администр ситуации. Проводится на основе экспертных оценок. Оценка осущ по 2 категориям факторов:

1)внутренние: анализ возможностей произв менеджмента(опыт квалифиц менеджеров их мотивация, совм с целями проекта); анализ труд ресурсов(соответствие труд персонала уровню исп в проекте технологий) ; анализ организац структуры(процесс принятия решений, распр ответ-ти и полномочий между исполнителями

2)внешние:правовые, политич, администр.

При выборе второго пути осуществления инвестиций – инвестирование в ценные бумаги (ЦБ) проводится тщательный анализ ЦБ, имеющихся на рынке, и формируется инвестиционный портфель.

Следует стремиться к оптимальной диверсификации портфеля с целью повышения его эффективности.

Эффективный портфель – это набор инвестиционных проектов, обеспечивающий наивысшую норму доходности при приемлемом для инвестора уровне риска.

Получение эффективного портфеля и является целью управления им. Управление портфелем – процесс динамичный, непрерывный.

В целом желание инвестировать определяется воздействием двух факторов:

1) доходом от инвестиций;

2) уровнем риска, связанного с инвестициями.

17 . Методы оценки инвестиционных проектов в условиях полной определенности. Оценка проектов по сроку окупаемости. Обычный и дисконтированный срок окупаемости. Метод расчета рентабельности инвестиций (показатель ROI )

МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В УСЛОВИЯХ ОПРЕДЕЛЕННОСТИ

1. Методы, основанные на дисконтированных оценках:

а) метод оценки проектов по чистой приведенной стоимости (NPV)

б) метод расчета индекса чистой доходности (PI)

в) метод оценки проектов по внутренней норме доходности (IRR)

г) метод оценки проектов по дисконтированному сроку окупаемости (DPP).

2. Методы, основанные на учетных оценках (не учитывает временной стоимости денег):

а) метод оценки проектов по обычному сроку окупаемости (PP)

б) метод расчета доходности прибыли от инвестиций (ROI)

в) метод оценки проектов по бухгалтерской норме доходности (ARR).

Материальные и нематериальные, а также финансовые ресурсы, использование которых может обеспечить получение определенной выгоды через конкретный промежуток времени, что дает возможность инвестору увеличить вложенный размер капиталу, называется инвестиционными активами.

Доходность от вложенных средств достигается ростом цены товара или услуги в будущем.Однако не каждый актив может быть инвестиционным. Это во многом зависит от того, как сложились экономические отношения в существующем обществе. А глубже разобраться во всем этом, вам поможет команда IQReview.

Что дает инвестирование

С чего начать инвестировать?

Прежде чем решить, куда вложить свои средства, нужно проанализировать свои финансовые возможности. Рассматривать разные варианты можно только тогда, когда есть свободные денежные средства и регулярный доход. В случае инвестирования в активы на длительный период времени, нужно быть готовым к тому, что они могут как сильно подорожать, так и потерять в цене. Часто новички при резких колебаниях стоимости активов стараются избавиться от них. Такая стратегия неверная и приведет только к потере прибыли, поэтому очень важно не поддаваться своим эмоциям.

При планировании инвестиционной деятельности очень важно ряд моментов, которые ни в коем случае нельзя игнорировать.

Перед выбором идеи для вложения собственных средств в актив, нудно определиться с целью. Это может быть накопление пенсии, какая-то крупная покупка (квартира, дом, машина и др.), открытие собственного бизнеса или поступление в ВУЗ. Другими словами, нужно определить конкретную сумму, которую нужно заработать путем инвестирования средств в активы. При этом нужно обязательно учесть, что цель накопления может подорожать, а также ежегодную инфляцию.

Определение цели инвестиционной деятельности

Можно инвестировать деньги и без конкретной изначальной цели, но тогда нужно определить, куда будет использована прибыль. В таком случае в качестве цели будет защита средств от инфляции и воздействия внешних факторов.

Расчет срока окупаемости активов

Одним из важных моментов инвестиционной деятельности является расчет такого важного параметра, как срок окупаемости активов. Этот параметр показывает ориентировочный конечный срок, когда суммарная прибыль будет такой же величины, что и первоначальный размер актива, в который планируется вложить средства. При этом во внимание берутся все возможные затраты, такие как хранение, использование, амортизация, налоги. Только после того, как срок окупаемости закончиться, можно считать, что инвестор действительно получает доход.

В действительности же крайне сложно рассчитать точный срок окупаемости инвестиций в активы, потому что на мир финансов влияет множество различных факторов. Исходя из этого, расчет срока, когда можно ожидать полную окупаемость вложений, будет условным.

Этот параметр очень важный, потому что если срок окупаемости окажется больше, чем предполагалось, это повлечет дополнительные затраты, как и в случае с просроченным кредитом.

Будет ли вложение средств рентабельным

Рентабельность инвестиций в активы показывает отношение доходности к инвестированию и выражается в процентах. Благодаря этому показателю намного проще определиться, в какой актив целесообразнее вложить свои средства, независимо от размера и ликвидности инвестиции.

Размер инвестиций

Такой параметр, как порог вхождения для вложений средств, является значимым при принятии решения. Он показывает наименьший объем денежных средств, которые можно вложить в выбранный актив для получения прибыли.

Выбор наилучших инвестиций

Для людей со средним достатком этот параметр делает невозможным эффективное использование предельно дорогих активов. Такие активы привлекательные и рентабельные, к тому же риски довольно низкие, но инвестиции в них должны быть значительными, что во много раз превышают возможности человека со средним уровнем дохода.

Одновременно с тем существует множество различных активов, порог вхождения в которые довольно низкий. Это делает их доступными и эффективными для широкого круга инвесторов, которые хотят вложить свои средства для получения дохода. Однако нужно учитывать, что среди таких активов значительно выше конкуренция.

Где искать идеи для инвестирования

Каждый мечтает выгодно вложить имеющиеся накопления, чтобы не только их сохранить и обезопасить, но и приумножить. Для этого нужно иметь финансовую грамотность, которую следует постоянно повышать, черпая информацию в книгах, на сайтах, в статьях на финансовую тематику. Понимание основных терминов и механизмов действия разных инвестиционных продуктов позволит грамотно выбирать идеи для инвестирования, которые будут максимально эффективными и принесут прибыль.

Только грамотно выбранные объекты для инвестирования позволят заработать на вложении собственных средств в материальные, нематериальные и финансовые активы.

Средств в активы - это получение прибыли, но, в отличие от спекулятивных операций, она не будет быстрой. Вложенные средства возвращаются с прибылью только в том случае, если сама сделка будет прибыльной, но риск потерять деньги есть всегда. Одновременно с тем, инвестирование в активы - это более удобный инструмент бизнеса, в сравнении с кредитованием, потому что у него нет ограничений по проценту и сроку возврата. Инвестиции в долгосрочные активы следует рассматривать не просто как источник для получения прибыли, а в качестве ценности, что показывает разность между рыночной стоимостью собственного капитала и обязательств.

Видео в тему: Куда вложить деньги в 2018

Реальные инвестиции - вложение средств в материальные и нематериальные реальные активы.

За счет реальных инвестиций формируются основной и оборотный капитал предприятия .

Материальные активы - средства, воплощенные в новых производственных зданиях и сооружениях, машинах, комплектующих изделиях, готовой продукции.

К нематериальным активам относятся патенты, лицензии, товарные знаки.

Финансовые инвестиции - вложение средств в различные финансовые инструменты.

К таким инструментам относят сберегательные счета и депозиты, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, ценные бумаги правительства, акции, облигации и др. Финансовые инструменты могут продаваться и покупаться на первичном и вторичном рынках.

Как правило, провести четкую границу между реальными и финансовыми инвестициями не всегда представляется возможным. Приобретая, например, акции на первичном РЦБ, инвестор финансирует реальный инвестиционный проект, по которому создается новое предприятие или модернизируется действующее. Этот инвестор становится совладельцем компании-эмитента. Инвестиции такого инвестора называются реальными. Если инвестор хочет получить свои денежные средства назад, он продает акции, например на вторичном РЦБ. Кроме того, покупатель небольшого пакета акций на вторичном рынке также становится совладельцем предприятия. Инвестиции этого покупателя называются финансовыми. Как же различать этих инвесторов? Принято таких инвесторов отличать друг от друга по объему пакета акций и возможности влиять на процесс управления предприятием. Считают инвестиции реальными, если они контролируют не менее 10% акционерного капитала. Это, как правило, позволяет влиять на процесс управления предприятием. Покупка же акций на вторичном рынке в основном составляет менее 10%, а это не дает права влиять на процесс управления.

Рассматривают также прямые и косвенные инвестиции. В процессе прямого инвестирования инвестор вкладывает средства в проект. Когда же инвестор приобретает пай ПИФа, то осуществляет косвенное инвестирование. Конкретное направление вложения средств в этом случае определяют специалисты фонда.

Стадии реального инвестиционного проекта

Реализация реального инвестиционного проекта проходит три стадии:

• предынвестиционную;
• инвестиционную;
• эксплуатационную.

В предынвестиционную стадию входит анализ инвестиционных возможностей, разработка предварительного и окончательного технико-экономического обоснования (бизнес-плана), разработка доклада об инвестиционных возможностях.

Анализ инвестиционных возможностей проводится с целью выявления возможности дальнейшего продолжения работ по проекту. В процессе предварительного анализа выявляют:

• наличие необходимых для реализации проекта финансовых, трудовых и природных ресурсов;
• будущий спрос на разрабатываемый продукт;
• возможность экологических загрязнений;
• связи с другими отраслями;
• инвестиционный климат.

Исследования инвестиционных возможностей основываются на общих оценках. Подробный анализ откладывается на более поздние этапы. Данные о затратах берутся из аналогичных реализованных проектов.

Предварительное технико-экономическое обоснование признается более подробным этапом по сравнению с анализом инвестиционных возможностей. Выявление и анализ возможных альтернатив проводится на этой стадии. В качестве альтернатив, например, рассматривают:

• источники поставки сырья, комплектующих, материалов;
• месторасположение инвестиционного объекта;
• типы издержек и накладных расходов;
• методы оплаты труда, типы профессионального обучения;
• графики реализации проекта.

Технико-экономическое обоснование (бизнес-план) считается главным документом инвестиционного проекта. В нем приведены основные технические и экономические характеристики, в частности план реализации проекта, а также коммерческие, технические, финансовые, экономические и экологические предпосылки для этого проекта. Здесь же дается окончательная оценка инвестиционных и производственных издержек, расчеты финансовой и экономической прибыльности.

Предварительное и окончательное технико-экономическое обоснование сходны по содержанию, но последнее выполняется с более высокой точностью, поэтому существенно дороже.

Разработку технико-экономического обоснования начинают только тогда, когда необходимые финансовые средства для реализации проекта выявлены. В противном случае средства, потраченные на его разработку, могут оказаться напрасными. Поэтому возможные источники и формы финансирования проекта должны быть определены на более раннем этапе.

В докладе об инвестиционных возможностях в краткой форме приводятся результаты анализа технических, коммерческих, управленческих, организационных, финансовых, экономических аспектов.

Инвестиционная стадия посвящена созданию объекта. На этой стадии объект изготавливается, вводится в строй и подготавливается для эксплуатации.

Часто инвестор не желает тратить слишком много времени и средств на разработку подробно обоснованного бизнес-плана. В этом случае могут произойти сбои при изготовлении и вводе в строй инвестиционного объекта, что приведет к существенному удорожанию проекта. Поэтому затраты на создание хорошего бизнес-плана обычно многократно окупаются.

В эксплуатационную стадию входят:

• приемка и пуск предприятия;
• выпуск продукции и получение прибыли;
• замена оборудования, расширение, инновации.